Sección Tributaria
Beneficios Tributarios Sectoriales
Tratamiento tributario del fideicomiso
1. INTRODUCCIÓN
El artículo 241° de la Ley General del
Sistema Financiero1, define al fidei-
comiso como una relación jurídica
mediante la cual, el cliente o fidei-
comitente transfiere parte o la totali-
dad de su patrimonio (bienes, fondos
actuales o futuros, derechos, entre
otros) al fiduciario, para que éste, de
acuerdo a un propósito u objetivo de-
terminado, lo administre y el producto
de dicho patrimonio lo entregue a un
beneficiario o fideicomisario.
Cabe señalar que el fideicomiso cons-
tituye un instrumento versátil que ga-
rantiza el cumplimiento de objetivos
institucionales, empresariales o finan-
cieros de diversos tipos, pues lo acti-
vos se administran exclusivamente de
acuerdo a las instrucciones impartidas
por el fideicomitente. Es un mecanis-
mo seguro, transparente, flexible y
sencillo que otorga soluciones especí-
ficas a mandatos específicos.
Asimismo, ayuda a obtener inversión
y/o financiamiento para un proyecto,
reduciendo el riesgo del mismo, al
“blindar” o aislar las fuentes de pago
o las garantías del proyecto. De esta
forma se tiene una fuente de pago se-
gura y las garantías pueden ser eje-
cutadas rápidamente. Siendo así, que
teniendo en cuenta la importancia del
fideicomiso pasaremos a abordar el
tratamiento tributario del mismo.
2. ELEMENTOS QUE INTERVIE-
NEN EN EL FIDEICOMISO
Los elementos que intervienen en el
Fideicomiso son los siguientes:
- Fiduciario: Es el administrador del patrimonio fidei-
cometido, que se encarga de velar que se cumplan
los fines estipulados por el fideicomitente.
- Fideicomitente u originador: Es quien transfiere
bienes o derechos a un patrimonio autónomo, de-
nominado patrimonio fideicometido.
- Factor fiduciario: Persona natural designada por
el fiduciario para la administración del patrimonio
fideicometido.
- Fideicomisario: Terceros designados en el contra-
to de fideicomiso como beneficiarios de los resul-
tados que genere el patrimonio fideicometido.
- Patrimonio fideicometido: Patrimonio distinto al
del fideicomitente, fiduciario, y del fideicomisario,
que está comprometido exclusivamente a los fi-
nes especificados por el fideicomitente.
1
Aprobada por la Ley N° 26702, publicada
09.12.1996.
3. TRATAMIENTO EN EL IMPUESTO
A LA RENTA.
Conforme lo señalado en el artículo
8º del Código Tributario2, se conside-
ra contribuyente a aquél sujeto que
realiza, o respecto del cual se produce
el hecho generador de la obligación
tributaria.
Ahora bien, el artículo 14º de la Ley
del Impuesto a la Renta3 (en adelante
LIR) establece que son contribuyentes
del impuesto, las personas naturales,
las sucesiones indivisas, las asociacio-
nes de hecho de profesionales y simi-
lares y las personas jurídicas.
De la revisión de dicha norma, no se
comprende como sujeto del impues-
to a los fideicomisos, en tanto no son
calificados como personas jurídicas
(para los fines de la LIR), y sobre todo
porque tampoco se realiza una refe-
rencia específica a ellos.
Cabe señalar que la LIR le ha otor-
gado un tratamiento específico para
la determinación del Impuesto a la
Renta a los fideicomisos en el artículo
14º- A, siendo el siguiente:
a. Fideicomiso Bancario: La ca-
lidad de contribuyente en un
Fideicomiso Bancario recae en
el fideicomitente. Las utilidades,
rentas o ganancias de capital
que se obtengan de los bienes
y/o derechos que se transfieran
en fideicomiso al amparo de la
Ley de Bancos, serán atribuidas
al fideicomitente. El fiduciario
será responsable solidario del
pago del impuesto, en su calidad
de administrador del patrimonio
fideicometido, de conformidad
con lo dispuesto por el artículo
16° del Código Tributario. Tal
responsabilidad no podrá exce-
der del importe del impuesto que
se habría generado por las acti-
vidades del negocio fiduciario.
b. Fideicomiso de Titulización:
Tratándose del Fideicomiso de
Titulización a que se refiere la Ley
de Mercado de Valores, el con-
tribuyente dependiendo del acto
constituido será el fideicomisario,
el originador o fideicomitente
2
Aprobado por el Decreto Supremo N° 133-2013-EF,
publicado el 22.06.2013.
el 3
Aprobado por el Decreto Supremo N° 179-2004-EF,
publicado el 08.12.2004.
o un tercero que sea beneficia-
do con los resultados del fidei-
comiso. Las utilidades, rentas o
ganancias de capital que gene-
ren serán atribuidas a los fidei-
comisarios, al originador o fidei-
comitente o a un tercero, si así
se hubiera estipulado en el acto
constitutivo.
c. Fideicomisos Bancarios y de Titu-
lización: En el caso del Fideico-
miso Bancario y en el de Tituliza-
ción deberá tenerse en cuenta las
siguientes disposiciones:
a) Si se establece que en el acto constitutivo que el
bien o derecho transferido retornará al originador
o fideicomitente en el momento de la extinción
del patrimonio fideicometido:
i) Los resultados que pudieran generarse en las
transferencias que se efectúen para la consti-
tución o la extinción de patrimonios fideicome-
tidos se encuentran inafectos al Impuesto a la
Renta. Sobre este punto consideramos que el
legislador ha tomado en cuenta para no gravar
éstas transferencias, el hecho que las mismas
únicamente han tenido como finalidad el cum-
plimiento de los objetivos fijados en el acto
constitutivo del patrimonio fideicometido.
ii) El Patrimonio Fideicometido deberá considerar en
su activo el valor de los bienes y/o derechos trans-
feridos por el fideicomitente u originador, al mismo
costo computable que correspondía a éste último.
iii) El Patrimonio Fideicometido continuará de-
preciando o amortizando los activos que se le
hubiera transferido, en las mismas con-
diciones y por el plazo restante que hubiera
correspondido aplicar al fideicomitente como
si tales activos hubieran permanecido en poder
de este último.
Lo previsto en los acápites ii) y iii) no resulta aplica-
ble al Fideicomiso Bancario Cultural, Filantrópico
o Vitalicio, caso en el cual el bien transferido de
deberá mantenerse, para efectos tributarios, en la
contabilidad del fideicomitente.
Ahora bien, mantiene la naturaleza de fideicomiso
con retorno toda aquella transferencia fiduciaria de
bienes que, habiéndose pactado en tal modalidad,
no retornen al originador o fideicomitente en el
momento de la extinción del patrimonio fideico-
metido, por haberse producido la pérdida total o
parcial de tales bienes por caso fortuito o de fuerza
mayor.
b) Si se establece en el acto constitutivo que el bien o
derecho transferido no retornará al originador o fidei-
comitente en el momento de la extinción del Patri-
monio Fideicometido, la transferencia fiduciaria será
tratada como una enajenación desde el momento en
que se efectuó dicha transferencia; en este caso es
clara la opción de las partes en el sentido que la trans-
ferencia tenga un carácter definitivo y no temporal.
c) Si pese a haberse pactado en el acto constitutivo
que los bienes o derechos retornarían al fideico-
mitente, dicho retorno no se produjese a la extin-
ción del fideicomiso por operaciones efectuadas
por los bienes o derechos entregados en fiducia
sin observar las reglas de valor de mercado o de
otros supuestos que denoten la intención de dife-
rir el pago del impuesto, de acuerdo a las normas
que establezca el Reglamento; el fideicomitente u
originador deberá recalcular el Impuesto a la Renta
que corresponda al período en el que se efectuó la
transferencia fiduciaria, considerando como valor
de enajenación el valor
Primera Quincena - Abril 2015 13
Sección Tributaria
de mercado a la fecha de la transferencia fiduciaria y
como costo computable el que correspondiese a esa
fecha. Esta disposición solo será de aplicación para
efectos del Impuesto a cargo del fideicomitente.
Debemos tener presente que, el fideicomitente u ori-
ginador deberá recalcular el Impuesto a la Renta que
corresponda al período en el que se efectuó la transfe-
rencia fiduciaria, considerando como valor de enajena-
ción el valor de mercado a la fecha de la transferencia
fiduciaria y como costo computable el que correspon-
diese a esa fecha; cuando se produzca la enajenación de
los bienes o derechos dados en fiducia, en fideicomisos
con retorno, si dicho retorno no se produjese a la extin-
ción del fideicomiso, en los siguientes casos:
• Cuando se trate de enajenaciones efectuadas
entre partes vinculadas.
• Cuando la enajenación se realice desde, hacia o
a través de países o territorios de baja o nula im-
posición o establecimientos permanentes situa-
dos o establecidos en tales países o territorios.
En todos los demás casos, la transferencia a ter-
ceros será reconocida por el fideicomitente en el
ejercicio en que se realice, de conformidad con las
normas del Impuesto a la Renta.
d. Fideicomisos Testamentarios:
En el caso de fideicomisos testa-
mentarios, las utilidades, rentas
o ganancias generadas por los
bienes o derechos transferidos,
serán atribuidas a los fideicomi-
sarios que resulten beneficiarios
de las mismas. De conformidad
con lo dispuesto en el artículo
247° de la Ley de Bancos, los
fideicomisos testamentarios se
entienden constituidos desde la
apertura de la sucesión.
e. Fideicomiso en Garantía: No
serán aplicables las disposiciones
establecidas en el artículo 14º- A
de la LIR a los Fideicomisos en
Garantía, por los cuales se cons-
tituya un patrimonio fideicometi-
do que sirva de garantía del cum-
plimiento del pago de valores,
de créditos o de cualquier otra
obligación de conformidad con
las leyes de la materia. En estos
casos, la transferencia fiduciaria
no tendrá efectos tributarios, el
fideicomitente continuará consi-
derando en su activo el valor de
los bienes y/o derechos transferi-
dos y el Impuesto a la Renta que
generen será de su cargo.
Excepcionalmente, en los Fidei-
comisos en Garantía la trans-
ferencia fiduciaria será tratada
como una enajenación, siendo el
Impuesto de cargo del fideicomi-
tente cuando:
• Se ejecute la garantía, desde el momento
de dicha ejecución.
• Se produzca cualquiera de las situaciones pre-
vistas en el punto 2.3 del presente trabajo.
Cabe mencionar que no se otor-
ga el tratamiento de Fideicomiso
en Garantía establecido en este
numeral a aquel Patrimonio Fi-
deicometido constituido con flujos
futuros de efectivo. En estos casos,
la condición de contribuyente y los
efectos de la transferencia fiducia-
ria se sujetarán a las disposiciones
14 Asesor Empresarial
establecidas en los puntos 2.1,
2.2 ó 2.3 del presente informe,
según corresponda.
4. CATEGORIZACIÓN DE LAS
RENTAS
El inciso j) del artículo 28º de la LIR,
establece que son rentas de tercera
categoría entre otros, las rentas gene-
radas por los Patrimonios Fideicome-
tidos de Sociedades Titulizadoras y los
Fideicomisos Bancarios, cuando pro-
vengan del desarrollo o ejecución de
un negocio o empresa. De otro lado,
en el inciso h) del artículo 24º de la
LIR, se establece que constituyen ren-
tas de segunda categoría la atribución
de utilidades, rentas o ganancias de
capital, no comprendidas en el inciso
j) del artículo 28º de la LIR, provenien-
tes de Patrimonios Fideicometidos de
Sociedades Titulizadoras, incluyendo
las que resultan de la redención o res-
cate de valores mobiliarios emitidos
en nombre de los citados fideicomisos
y de los Fideicomisos Bancarios.
5. TRATAMIENTO EN EL IMPUESTO
GENERAL A LAS VENTAS
Conforme lo establecido en el artícu-
lo 1º de la Ley del IGV4 (en adelante
LIGV) se consideran operaciones gra-
vadas con el impuesto a las siguientes:
a. La venta en el país de bienes muebles.
b. La prestación o utilización de servicios en el país.
c. Los contratos de construcción.
d. La primera venta de inmuebles que realicen los
constructores de los mismos.
e. La importación de bienes.
Siendo así, que si aquella entidad con-
siderada como sujeto del impuesto rea-
liza alguna de las operaciones mencio-
nadas, quedará comprendida dentro
del ámbito de aplicación del IGV.
Ahora bien, conforme lo dispone
el numeral 9.1 del artículo 9º de la
LIGV, son sujetos del impuesto en cali-
dad de contribuyentes, entre otros, los
patrimonios fideicometidos de socie-
dades titulizadoras, que desarrollen
actividad empresarial que:
• Efectúen ventas en el país de bienes afectos.
• Presten en el país servicios afectos.
• Utilicen en el país servicios prestados por no domi-
ciliados.
• Ejecuten contratos de construcción afectos.
• Efectúen ventas afectas de bienes inmuebles.
• Importen bienes afectos.
Cabe señalar que a través de la trans-
ferencia de los bienes que constituyen
el fideicomiso se desea obtener un
beneficio a favor del fideicomitente
o del fideicomisario. Al respecto, la
LIGV precisa que no se consideran
como operaciones gravadas tanto a
la transferencia de los bienes como a
su posterior devolución.
4
Aprobado por Decreto Supremo N° 055-99-EF,
publicado el 15.04.1999.
A tal efecto, la Décimo Quinta Dispo-
sición Complementaria, Transitoria y
Final de la LIGV establece que la trans-
ferencia en dominio fiduciario de bie-
nes muebles y la primera transferencia
en dominio fiduciario de inmuebles,
de ser el caso, que efectúa el fideico-
mitente a favor del fiduciario para la
constitución de un fideicomiso de titu-
lización, así como la devolución que
realice el fiduciario al fideicomitente
del remanente del patrimonio fideico-
metido extinguido; no constituyen ven-
ta de bienes ni prestación de servicios,
para efecto de este Impuesto.
Asimismo, no se considera como ven-
ta de bienes ni prestación de servicios,
el acto por el cual el fiduciario consti-
tuye un patrimonio fideicometido.
Debemos mencionar que en el fideico-
miso de titulización, el fiduciario presta
servicios financieros al fideicomitente,
a cambio de los cuales percibe una re-
tribución y el dominio fiduciario sobre
cualquier tipo de bienes; concordante
con ello, en el numeral 20 del artículo
5º del Reglamento de la LIGV se pre-
cisa que la retribución del fiduciario se
encuentra gravada con el IGV.
6. EMISIÓN DE COMPROBAN-
TES DE PAGO
Al respecto debemos señalar que el Re-
glamento de Comprobantes de Pago
(Resolución de Superintendencia N°
077-99/SUNAT) no hace mención al-
guna sobre la obligación de emitir com-
probante de pago en los fideicomisos.
Ahora bien, debemos tener presente
el artículo 21º del Código Tributario,
el cual establece que tienen capaci-
dad tributaria las personas naturales
o jurídicas, comunidades de bienes,
patrimonios, sucesiones indivisas, fi-
deicomisos, sociedades de hecho,
sociedades conyugales u otros entes
colectivos, aunque estén limitados o
carezcan de capacidad o personali-
dad jurídica según el derecho priva-
do o público, siempre que la Ley le
atribuya la calidad de sujetos de dere-
chos y obligaciones tributarias.
En este sentido, dado que el artículo
9º de la LIGV le otorga carácter de
sujeto del impuesto en calidad de
contribuyente a los patrimonios fidei-
cometidos de sociedades titulizado-
ras, en este supuesto corresponderá
que el patrimonio emita y otorgue
el comprobante de pago pertinen-
te, en la medida que realicen trans-
ferencia de bienes, entrega en uso
o presten servicios, debiendo emi-
tir factura o boleta de venta según
corresponda.
Autor: Rengifo Lara, Yannpool
Miembro del Staff de la Revista Asesor Empresarial.