Presupuestos de tesorería

Presupuesto de tesorería. En un instrumento que va a permitir hacer las previsiones de

tesorería a corto plazo y consiste en conjugar, sobre un horizonte de tiempo determinado, los
cobros y pagos futuros de la empresa, con el fin de tomar las medidas correctas necesarias
para evitar desajustes.

Elaboración. Los presupuestos de tesorería se hacen a partir de la información disponible,

tanto contable como extracontable, que se proyecta sobre el futuro.

Dependiendo de las necesidades de análisis, en el documento del presupuesto de tesorería

figurarán los flujos de dinero, de forma que queden claramente diferenciadas
las entradas y salidas. Ambas las podremos agrupar por su origen como ordinarias o
extraordinarias

Cobros. Los más usuales procederán de las ventas, por lo que hay que estar atentos a todos los
aspectos relacionados con las mismas.

Pagos. Son más fáciles de prever que los cobros, pero atienden a muchos más conceptos, por
lo que es conveniente diferenciarlos lo más posible. Se pueden distinguir dos tipos de pagos:

--Ordinarios. Son aquellos con los que se hacen frente al funcionamiento normal de la
empresa.

--Extraordinarios. Son los que se destinan a la compra de activo fijo.

Interpretación de datos. Para poder realizar un adecuado análisis de la tesorería se han de

interpretar los datos que proporcionan los presupuestos de tesorería, buscando las causas,
soluciones y planificado la actuación, tanto si producen un déficit como si produce un
superávit.

Corrección de desequilibrios. Las acciones para la corrección de desequilibrios se producen

para financiar los déficit o invertir los superávit que excedan los límites de seguridad.

1. PRESUPUESTO DE TESORERÍA

La gestión financiera, delimitada entre los largos y cortos plazos, obliga a hacer previsiones a
través de diferentes instrumentos, puesto que la capacidad de maniobra, dependiendo del
tiempo, no será la misma en un caso que en otro y tampoco serán los mismos instrumentos
utilizados.

El presupuesto de tesorería es un instrumento que permitirá hacer las previsiones de tesorería

a corto plazo.

Se calcula a partir del balance previsional obtenido del presupuesto de ingresos y gastos y a las
inversiones proyectadas a lo largo del año presupuestado.
Para gestionar el presupuesto disponemos de un doble formato:

 formato clásico presupuesto de tesorería

 formato de origen y aplicación de fondos

El presupuesto definirá las necesidades de financiación del capital circulante. Para que la
herramienta sea realmente efectiva deberá ser actualizada regularmente para realizar
regularmente el análisis del presupuesto de efectivo

EJEMPLO DE LA PREVISIÓN DE TESORERÍA

El control y seguimiento de la tesorería en las PYMES debe ser un ejercicio de gestión

constante que permita anticipar las posibles fluctuaciones de flujos de fondos.

Como los presupuestos de tesorería se elaboran a partir de hipótesis, es conveniente variar las
mismas para situarnos ante diferentes resultados, lo que facilitará la definición de su margen
de seguridad más acertado.

Les características del presupuesto de tesorería:

2. LA ELABORACIÓN DEL PRESUPUESTO DE TESORERÍA

Se elabora a partir de la información disponible y proyectando dicha investigación sobre el

futuro de forma razonable para poner cifras a datos como precios y volumen de compra, las
formas y los periodos de pago, precios y volumen de ventas, formas y periodos de cobro, etc.

Es conveniente que en el presupuesto de tesorería se comparen las cifras de previsión con las
reales para que las proyecciones pendientes en el tiempo se corrijan con estos nuevos datos
reales.

En un documento en el que figuran los flujos de entrada y salida de dinero de forma ordenada
por conceptos se realiza el presupuesto de tesorería.

La clave es el equilibrio entre entradas y salidas.

Las entradas y salidas ordinarias son aquellas que son habituales en la empresa

Las entradas y salidas extraordinarias son la consecuencia de las operaciones motivadas por
actividades no habituales.

Los pasos que hay que seguir para la elaboración de un presupuesto de tesorería:

3. LOS COMPONENTES DEL PRESUPUESTO DE TESORERÍA

Para hacer el presupuesto de tesorería se han de conocer los valores de los cobros y los pagos.

A.LOS COBROS

Se define como cobro un ingreso líquido o entrada que obtiene la empresa. La mayor parte de
los ingresos proceden de la venta del producto relacionado con la actividad habitual de la
empresa; es decir, de las ventas. Estos cobros se les denominan ordinarios.

Hay que tener en cuenta lo siguientes pasos:

1. Previsión de ventas: es la cifra más importante y comparando con la realidad dependerá en

gran medida de que el presupuesto sea eficaz.

2. Plazo de cobro: si la política de ventas implica una discriminación a los diferentes clientes y
productos, se han de incluir los datos supuestos para estas alternativas
3. IVA cobrado: posteriormente hemos de ajustar en la liquidación del mismo que se haga con
Hacienda periódicamente.

En todo el proceso existen aspectos que pueden determinar la previsión de esta forma hay que
avisar de posibles desajustes. Los aspectos a seguir son:

a) Unificación de criterios: Cuando se habla de contracto para unos significa pago en el

momento de efectuar la venta y para otros el pago contra recepción de factura.

Un pago inmediato puede ser lo que se conoce como contado rabioso, por diferenciarlo del
contado contra giro y recepción de la factura.

b) La fecha valor: es el momento a partir del cual una suma empieza a generar intereses.

Los instrumentos de cobro mas habituales son: en metálico, cheque, transferencia, efecto o
recibo, tarjeta de crédito, pagaré y recibo negociable.

B. LOS PAGOS.

Los pagos son las salidas de dinero que se producen en la tesorería de la empresa.

Por un lado habrá pagos ordinarios que son aquellos con los que se hace frente al
funcionamiento normal, por otro lado, los pagos extraordinarios que son los que satisfacen
normalmente de bienes el activo fijo.

Los pagos son más fáciles de prever ya que depende de la propia empresa el grado de
compromiso en sus compras

Los pagos ordinarios más frecuentes:

1. Pago de compras de proveedores

2. Pago de sueldos y salarios y cotizaciones a la Seguridad Social

3. Pagos de suministros

4. Publicidad, marketing y promoción

5. Liquidaciones del IVA con Hacienda

6. Otros

Hay que tener en cuenta los plazos que nos conceden en nuestras compras los proveedores en
general, aunque diferenciando para distintos productos.
4. LA INTERPRETACIÓN DEL PRESUPUESTO DE TESORERÍA

Para saber si las actividades normales de la empresa generan la suficiente liquidez es

necesario diferenciar los pagos y cobros ordinarios de los extraordinarios.

A veces, el presupuesto de tesorería se separa en diferentes flujos de caja:

1. Flujos procedentes de operaciones

2. Salidas de caja prioritarias. Normalmente son pagos a terceros, como la amortización de

préstamos

3. Salidas de caja discrecionales, dependen de los gestores de la empresa, para pagos de

nuevas inversiones, dividendos, etc.

4. Entradas de caja por operaciones financieras, aportaciones de capital por parte de los
socios o propietarios.

Con la estructura anterior del presupuesto de tesorería, se pueden calcular las operaciones
que proceden del funcionamiento normal de la empresa, saber si hay dinero efectivo
suficiente para realizar pagos prioritarios. También tenemos que pensar en los pagos
originados por operaciones discrecionales y calcular si esto queda cubierto con las entradas de
caja por operaciones financieras.

Para hacer el presupuesto de tesorería se tendrá disponible toda la información necesaria para
tomar decisiones oportunas, pero para ello tenemos que tener en cuenta los siguientes
aspectos:
5. ACCIONES PARA LA CORRECCIÓN DE LOS DESEQUILIBRIOS

Para corregir los superávit o los déficit de caja se han de tomar una serie de decisiones.

A.FINANCIACIÓN DE LOS DÉFICIT

Cuando hay déficit de tesorería tenemos que encontrar la forma de financiarlo, para
encontrarla debemos preguntarnos cuánto necesitamos, en qué momento, de qué manera,
etc.

Dependiendo del tipo de déficit, la financiación será de una manera u otra. Siempre y en
condiciones normales, toda financiación tendrá un coste a través de cantidad concreta o
mediante el mecanismo del tipo de interés.

Si detectamos el déficit con suficiente antelación nos permitirá hacer las gestiones oportunas,
pero si la detección es a corto plazo exigirá que dispongamos de mecanismos suficientes ágiles
para obtener los recursos.

Las fuentes de financiación pueden ser bancarias o no bancarias:

Existe también la financiación comercial actuando sobre las compras y las vendas, así
incrementarían los periodos habituales de pago y disminuir los de cobro, usaríamos los
anticipos sobre nuestras ventas, etc.
B.COLOCACIÓN DE LOS SUPERÁVIT

Los superávit se pueden producir de forma esporádica o permanente.

Si se produce de forma permanente habrá que buscar inversiones a largo plazo; si se produce
de forma esporádica, los productos en los que colocarlo tendrán que ser a corto plazo.

Los factores que hay que tener en cuenta en las inversiones son la solvencia, la liquidez y la
rentabilidad.

La solvencia y la rentabilidad son contrarias, cuanta mas solvencia menos rentabilidad y

viceversa

Siempre que el producto sea negociable en el mercado no habrá problemas de liquidez

Instrumentos más usuales:

Para los superávit se puede recurrir a la política comercial usando los anticipos a proveedores,
siempre iría el anticipo con un tipo de descuento o bonificación, lo que redundaría en un
rendimiento; sino es así, sería mejor acceder a otro tipo de colecciones.
EJERCICIO

Saldo inicial de
751,26513
tesorería

Enero Febrero Marzo Abril

Saldo inicial del mes 751,27 € 721,21 € 354,60 € 925,56 €

Pagos
Pagos pendientes año
601,01 € 210,35 € - € - €
anterior
Materiales - € 96,16 € - € - €
Transporte 30,05 € 30,05 € 30,05 € 30,05 €

Alimentación - € - € - € - €

Alquileres 300,51 € 300,51 € 300,51 € 300,51 €

Seguros - € - € - € - €
Publicidad - € 90,15 € - € 90,15 €
Personal 901,52 € 901,52 € 901,52 € 901,52 €
Suministros - € 120,20 € - € 120,20 €

Suma Pagos (SP) 1.833,09 € 1.748,95 € 1.232,07 € 1.442,43 €

Cobros
Cobros pendientes año
1.502,53 € 1.081,82 € - € - €
anterior

Subvenciones - € - € 1.502,53 € - €

Cuotas 300,51 € 300,51 € - € - €

Campamentos - € - € - € - €

Donaciones - € - € - € - €
Otros - € - € 300,51 € - €

Suma Cobros (SC) 1.803,04 € 1.382,33 € 1.803,04 € - €

Saldo final
WEBGRAFÍA

www.e-visualreport.com
www.finanzas.com
www.economiayfinanzas.org
volunta.ual.es
es.mimu.hu
www.elperiodicodearagon.com
es.wikipedia.com
www.monografias.com
www.irade.cl/cursos/tesoreria.htm