ANALISIS E INTERPRETACIÓN DE

ESTADOS FINANCIEROS CON

APLICACIÓN DE LAS NIF´S

Mtra. Rosario Pimentel Cotero

 C.P. M.F.B. Rosario Pimentel Cotero
 Formación Académica
 Realizó estudios de Maestría en Finanzas Bursátiles en la Facultad de Contaduría y Administración de la
Universidad Nacional Autónoma de México; Contador Público por la Escuela Superior de Contaduría y
Administración del Instituto Politécnico Nacional. Estudio varios diplomados especializados en Normas
Internacionales de Información Financiera en el IMCP.
 Experiencia Docente
 Cuenta con una amplia experiencia académica tanto a nivel maestría como de licenciatura en la
Facultad de Contaduría y Administración de la UNAM en donde desde hace más de diez años ha
impartido clases de contabilidad, finanzas y NIIF, además de su participación como docente en la DEC
tanto Nacional como Internacional así como en otras instituciones privadas educativas.
 Es instructora y conductora de diversos cursos, diplomados y talleres en instituciones como el IEE y la
Escuela de la BMV
 Experiencia Profesional
 Es asociada del Instituto de Asesoría en Finanzas Internacionales, así como asesora independiente en su
despacho a su cargo y en su amplia experiencia laboral ocupando cargos dentro del área de
contabilidad en el sector público, siendo en la Tesorería del Distrito Federal, así como Coordinadora de
capacitación en la SEFCA de la UNAM.
 TEMARIO

 I.- Objetivo, alcance, definición de términos, apéndices de las NIF



 2.-Estados financieros básicos, Balance general (NIF B-6)



 3.-Estado de resultados integral. (NIF B-3)



 4.- .Necesidades más comunes de los usuarios

 5.-. Análisis Financiero

 a) Liquidez
 b) Solvencia
 c) Endeudamiento
 d) Riesgo financiero
 e) Rentabilidad
 6.- Indicadores Financieros

 a) Razones de liquidez
 b) Razones de apalancamiento
 c) Razones de capital de trabajo
 d) Razones de actividad
 e) Razones de retorno sobre la inversión
 d) Método du-pont

 7.-Caso práctico
 Presentación

1.Nombre:
3.¿Nivel de conocimiento?
2.Profesión y actividad
4. ¿Qué espera?

6
 Objetivo general

Los participantes podrán aplicar la

normatividad financiera en la elaboración
del análisis financiero de una empresa para
la toma de decisiones y establecer
estrategias para que las entidades se
mantengan sanas.

Notas:
7
 ANTECEDENTES

En marzo de 2001, el Comité Internacional de Normas Contables

(IASC) fue constituida como una organización sin fines de lucro .

La fundación del IASC es la entidad matriz de International

Accounting Standards Board (IASB), con sede en Londres,
Reino Unido.

El 1 º de abril de 2001, la Junta Internacional de Normas de

Contabilidad (IASB) asumió la norma de fijación de las
responsabilidades de su órgano predecesor, el Comité
Internacional de Normas.
8
EN ABRIL 1 DEL 2001 NACE EL IASB ORGANIZACIÓN
PRIVADA CON SEDE EN LONDRES

IASC
SE CONVIERTE EN

IASB

NICS
CAMBIAN SU DENOMINACIÓN A

IFRS (NIIF)
9
 Decisiones en los negocios.

 Se entiende por Toma de Decisiones el

proceso de evaluar y elegir, por medio
del razonamiento y la voluntad, una
determinada opción en medio de un
universo de posibilidades, con el
propósito de resolver una situación
específica, ya sea que se trate del
ámbito personal, vocacional, familiar,
social, laboral, económico, institucional
o empresarial, entre otros.
 ESTADOS FINANCIEROS BASICOS

Balance general

Estado de resultados integral

Estado de flujo de efectivo

Estado de cambios en el capital contable

 Estados financieros basicos

Estos estados deben ser: confiables, relevantes, comprensibles

y comparables (características cualitativas). Los estados
financieros básicos así como sus notas (que son parte
integrante de ellos) son:
 1. Balance general: muestra información relativa a una fecha determinada
sobre los recursos y las obligaciones financieras de la entidad.

 2. Estado de resultados integral: muestra la información relativa al resultado de

sus operaciones en un periodo y, por ende, de los ingresos, gastos; así como de
la utilidad (pérdida) neta o cambio neto en el patrimonio contable resultante
en el periodo.

 3. Estado de cambios en el capital contable: muestra los cambios en la inversión

de los accionistas o dueños durante el periodo.

 4. Estado de flujo de efectivo contiene información acerca de los cambios en

los recursos y las fuentes de financiamiento de la entidad en el periodo,
clasificados por actividades de operación, de inversión y de financiamiento
Estructura de los Estados Financieros
 NIF B – 6 ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
 OBJETIVO

 Esta Norma de Información Financiera (NIF) establece las normas para la presentación
y estructura del estado de situación financiera de propósito general (también puede
denominarse balance general o estado de posición financiera), para que los estados de
situación financiera que se emitan sean comparables, tanto con los estados financieros
de la misma entidad relativos a periodos anteriores y el mismo periodo, como con los de
otras entidades. Asimismo, esta NIF B-6 establece requerimientos mínimos del
contenido y presentación del estado de situación financiera y normas generales de
revelación.
 Estructura del estado de situación financiera

 El estado de situación financiera muestra la posición financiera de una entidad a un

momento determinado y para ese fin se presentan en él los activos (lo que posee la
entidad), los pasivos (las deudas de la entidad, es decir, lo que debe la entidad) y la
diferencia entre ellos (activos menos pasivos) que es el capital contable de la entidad.

 Conforme a la NIF A-5, Elementos básicos de los estados financieros, y al párrafo

anterior, los elementos básicos del estado de situación financiera son: los activos, los
pasivos y el capital contable y se definen como sigue:
 a) Un activo es un recurso controlado por una entidad, identificado, cuantificado
en términos monetarios, del que se esperan fundadamente beneficios económicos
futuros, derivado de operaciones ocurridas en el pasado, que han afectado
económicamente a dicha entidad.

 b) Un pasivo es una obligación presente de la entidad, virtualmente ineludible,

Razón, cuantificada en términos monetarios y que representa una disminución
futura de recursos económicos, derivada de operaciones ocurridas en el pasado,
que han afectado económicamente a dicha entidad.

 c) Capital contable es el valor residual de los activos de la entidad, una vez

deducidos todos sus pasivos.
 Elementos básicos del Balance General.

Activos Pasivos Patrimonio

• Efectivo y • Obligación de • Contribuido

equivalentes transferir efectivo • Ganado
• Derechos a o equivalentes • Restringido
recibirlos • Obligación de • No restringido
• Derecho a recibir transferir bys.
• Reservas
bys. • Obligación de
• Superávit
• Bienes para venta transferir
instrumentos • Primas
o transformación.
• Bienes para financieros.
construcción o • Provisiones.
uso. • Pasivos
• Participaciones contingentes **

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 NIF B- 3 ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL

 OBJETIVO

 EL objetivo de esta Norma de Información Financiera (NIF) es establecer las normas

generales para la presentación y estructura del estado de resultado integral, los
requerimientos mínimos de su contenido y las normas generales de revelación.

 Esta NIF establece lineamientos para la elaboración del estado de resultado integral con el
propósito de lograr una mejor representatividad de las operaciones de una entidad, así como
para promover la comparabilidad de la información financiera, tanto de la propia entidad a
través del tiempo, como entre otras entidades.

 ALCANCE
 Las disposiciones de esta NIF son aplicables a las entidades lucrativas que emiten estados
financieros en los términos establecidos por la NIF A-3, Necesidades de los usuarios y
objetivos de los estados financieros
 La entidad debe presentar todas las partidas de
ingreso, costo y gasto devengadas en un periodo
dentro del estado de resultado integral, a menos
que una NIF requiera o permita otra cosa. Por
ejemplo, la NIF B-1, Cambios contables y
correcciones de errores, establece que los efectos
de la corrección de errores y de cambios contables
determinados mediante el método retrospectivo
deben presentarse directamente en los resultados
acumulados
 Estructura del estado de resultado integral

 El estado de resultado integral debe incluir como mínimo, cuando

proceda, los siguientes rubros y niveles de utilidad o resultados:
 a) ventas o ingresos, netos;
 b) costos y gastos (atendiendo a la clasificación empleada) ;
 c) resultado integral de financiamiento;
 d) participación en la utilidad o pérdida neta de otras entidades;
 e) utilidad o pérdida antes de impuestos a la utilidad;
 f) impuestos a la utilidad;
 g) utilidad o pérdida de operaciones continuas;
 h) operaciones discontinuadas;
 i) utilidad o pérdida neta;
 j) otros resultados integrales (excluyendo los importes a los que se hace
referencia en el inciso k);
 k) participación en los otros resultados integrales de otras entidades; y
 l) resultado integral.
 Relacione las columnas según corresponda:

a) Ventas
b) Utilidad bruta ( ) Estado que muestra ingresos,
costos y gastos del periodo.
c) Costo de venta ( ) Utilidad de operación menos gastos
d) Gastos de venta financiero y otros gastos o más
e) Gastos de administración productos financieros y otros productos
f) Utilidad de operación sería igual.
g) Gastos de operación ( ) La cuenta cuyo saldo se inicia el
estado de resultados.
h) Utilidad neta Estado que muestra la situación
i) Gastos financieros financiera de la entidad a una fecha
j) Balance dada.
k) Estado de resultados ( ) Ventas menos costo de ventas es
l) Productos financieros igual.
( ) A los gastos de venta más los gastos
m) Otros gastos de administración se les conoce como:
n) Otros productos ( ) Estado dinámico
 NIF A-3 (Capitulo 30)
Esta norma tiene como objetivo indentifar las necesidades de los
usuarios y establecer con base a la mismas, los objetivos de los estados
financieros de las entidades ; asi como , las caracteristicas y
limitaciones de los estados financieros.
 Los estados financieros deben proporcionar elementos
de juicio confiables que le permitan al usuario general
evaluar:

o El comportamiento económico
financiero de la entidad, su
estabilidad y vulnerabilidad; así
como su efectividad y eficiencia
en el cumplimiento de sus
objetivos.

o La capacidad de la entidad para

mantener y optimizar sus recursos,
obtener financiamientos
adecuados, retribuir a sus fuentes
de financiamiento y, en
consecuencia, determinar la
viabilidad de la entidad como
negocio en marcha.
Objetivos de los Estados Financieros (NIF A-1 Capitulo 30).
Proporcionar elementos de juicio sobre:

Solvencia: compromisos de largo plazo.

Liquidez: compromisos de corto plazo.

Riesgo: Posibilidades de ocurrencia de

evento que afecte negativamente.

Rentabilidad: Capacidad para generar

utilidades.

28
 DEFINICION DE TERMINOS:

 ENTIDAD LUCRATIVA: unidades económicas que conducen y

administran sus recursos a la consecución de fines de lucro para su
sostenimiento y la retribución a sus inversionistas.

 ENTIDAD NO LUCRATIVA: unidades económicas que encamina sus

decisiones a la consecución de los objetivos para los que fue
creada. Por lo general para beneficios sociales y no reembolsa los
donativos a sus fuentes.
 DEFINICION DE USUARIO GENERAL
 Es cualquier ente involucrado en la
actividad económica (sujeto
económico), presente o potencial,
interesado en la información financiera
de las entidades, para que en función
de ella base su toma de decisiones .
 LA INFORMACION FINANCIERA DEBE DE SER UTIL PARA:

 a) Tomar decisiones de inversión o asignación de recursos a las entidades: los principales

interesados al respecto son quienes puedan aportar capital o que realizan aportaciones,
contribuciones o donaciones a la entidad. El grupo de inversionistas o patrocinadores está
interesado en evaluar la capacidad de crecimiento y estabilidad de la entidad.
 b) Tomar decisiones de otorgar crédito por parte de los proveedores y acreedores que
esperan una retribución justa por la asignación de recursos o créditos. los acreedores
requieren para la toma de sus decisiones, información financiera que puedan comparar
con la de otras entidades y de la misma entidad en diferentes periodos.
 c) Evaluar la capacidad de la entidad para generar recursos o ingresos por sus actividades
operativas.
 d) Distinguir el origen y las características de los recursos financieros de la entidad,
así como el rendimiento de los mismos: en este aspecto el interés es general, pues
todos están interesados en conocer de qué recursos financieros dispone la
entidad para llevar a cabo sus fines, cómo los obtuvo, cómo los aplicó y,
finalmente, qué rendimiento ha tenido y puede esperar de ellos.

 e) Formarse un juicio de cómo se ha manejado la entidad y evaluar la gestión de

la administración: a través de un diagnóstico integral que permita conocer la
rentabilidad, solvencia y capacidad de crecimiento de la entidad para tener una
idea sobre cómo y en qué medida ha venido cumpliendo sus objetivos.

 f) Conocer de la entidad, entre otras cosas: su capacidad de crecimiento, la

generación y aplicación del flujo de efectivo , su productividad, los cambios en sus
recursos y en sus obligaciones, el desempeño de la administración, su capacidad
para mantener el capital contable o patrimonio contable, entre otros.
 Limitaciones

 a) Las transformaciones internas, transacciones y otros

eventos, que afectan económicamente a la entidad, son
reconocidos conforme a normas particulares que pueden
ser aplicadas con diferentes alternativas, lo cual suele
afectar su comparabilidad.
 b) Los estados financieros, especialmente el balance
general, presentan el valor contable de los recursos y
obligaciones de la entidad, cuantificables
confiablemente con base en las Normas de Información
Financiera, y no pretenden presentar el valor razonable de
la entidad en su conjunto.
 c) Están basados en varios aspectos en estimaciones y
juicios que son elaborados considerando los distintos
cortes de periodos contables, motivo por el cual no
pretenden ser exactos.
ANALISISE INTERPRETACIÓN DE LA
INFORMACIÓN FINANCIERA
 Análisis Financiero
 Análisis y estudio de la información financiera con el propósito de realizar dos
tareas:

 Evaluar las distintas relaciones y tendencias de la posición económica y financiera

de una empresa y
 Comparar su desempeño contra otras empresas pertenecientes al mismo sector,
rama o industria.
 Análisis Interno y Externo

Interno.
Con fines de la administración, realizado por
aquellos que tienen acceso a los registros detallados
y a toda otra información relativa al negocio
(gerencia, empleados, agencias gubernamentales con
injerencia en la empresa)
Externo.
Para establecer el crédito y evaluar una inversión, se
hace por aquellos que no tienen acceso a los
registros detallados de la compañía. Este grupo
depende por entero de los estados financieros
publicados, incluye a los inversionistas, agencias de
crédito, sindicatos y aquellas agencias
gubernamentales que regulan un negocio.
Métodos de análisis
 Vertical
 Consiste en estudiar el
comportamiento de las cifras de
estados financieros
correspondientes a un solo periodo
contable, es decir, a un año o mes
del ejercicio contable, a fin de
conocer la liquidez, la operatividad,
el endeudamiento, la rentabilidad y
la solvencia de una empresa
durante un periodo de tiempo
específico.
 Horizontal
El análisis horizontal es también conocido como análisis
de series de tiempo, el cual consiste en comparar la
situación de la empresa a través del tiempo, es decir,
con ejercicios anteriores y/o proyectados o futuros.

A diferencia del análisis vertical, en el análisis horizontal

se toma un año base como referencia, al cual se le
asigna el 100% y, a partir de él, se calculan los
aumentos o disminuciones que haya sufrido cada una
de las partidas del estado de resultados y del estado
de situación financiera en el tiempo
Análisis vertical con porcientos integrales
y razones financieras
(Rentabilidad, Solvencia y Liquidez).
 Porcientos integrales
 En este método de análisis se convierten a porcientos las cantidades contenidas
en las diferentes cuentas de los estados financieros.

 Este método permite principalmente calcular la magnitud relativa de cada una

de las partes en relación con el todo, por ejemplo, cuánta es la proporción que
posee la empresa en relación con el total de activos.
 En el caso del estado de resultados, las ventas se consideran 100%, y cada una de las cifras de las
diferentes cuentas se deciden entre las ventas netas y el resultado se multiplica por 100, es así
como se puede observar la proporción de cada una de las cuentas del estado de resultados con
relaciones a las ventas netas.
 Para el balance general o estado de situación financiera, para la sección de los activos, el activo
total se considera el 100% y las diversas cuentas de los activos se dividen entre el total del activo
para después multiplicarse por 100.
 En el caso de los pasivos es el mismo procedimiento, donde se considera 100% el importe
contable, y cada una de las cuentas se dividen entre el total para determinar la proporción que
representan del total.
 Razones financieras

 Una razón financiera es el resultado de la división de dos cantidades

provenientes de los estados financieros, y pueden combinarse tanto del
estado situación financiera, estado de resultados y del estado de
cambios en la situación financiera, “cuyo propósito es reducir la
cantidad de datos a una forma más práctica y darle un mayor
significado a la información. Este término se emplea en el análisis e
interpretación de estados financieros”.
 Las razones financieras también son conocidas como índices,
ratios, proporciones o razones financieras. Son utilizadas como
herramientas de análisis, evaluación y control por los
administradores para determinar y presentar las relaciones de
ciertos datos financieros u operativos de un negocio o división
de la empresa
  Rentabilidad
La rentabilidad es el resultado de la actuación
adecuada de la administración de la empresa.
Las razones de rentabilidad miden el resultado de
la administración en la obtención de utilidades.
Rentabilidad,  Liquidez o solvencia

solvencia y Los activos líquidos son aquéllos que tienen la

facilidad de convertirse en efectivo con rapidez al
precio de mercado de ese momento sin perder
liquidez parte de su valor.
La liquidez de las empresas mide la capacidad de
cumplir con sus obligaciones corrientes o de corto
plazo de manera oportuna, por lo cual el análisis
se centra en el estudio de los activos y pasivos
circulantes.
  Análisis de aumentos y
Análisis disminuciones

horizontal
 Análisis de tendencias
 Análisis de aumentos y
disminuciones
C ons is te en comparar estados fin anc i eros ig ua l es, c orres pon d ie ntes a d os
o m ás años ( los es tad os de pos ic i ón fi nanc i era en tre sí) , ob ten i en do la
d ifer enc i a q ue mues tre n las c ifras corr espon d ie ntes a u n mismo co ncep to ,
e n es os d os o más a ños ; por e jem p lo , e l sal d o de a lmac én en 202 1 er a d e
$ 9,850 ,0 00.00 y e n 2 01 x de $11,9 80 ,00 0.00, pr oduc i énd ose un a di fere nc ia
d e $ 2,130 ,0 00 .00 ; que po dem os i nterpre tar com o u n a ume nto en las
i n ve r s ion es d e l a e m p r esa e n a r tícu l os te r m i na do s.
 Análisis de
tendencias
La importancia de estudiar la dirección que
siguen las tendencias en varios años de
alguna de las variables de los negocios
(ventas, gastos, costos, precio de materia
prima, etc.), radica en hacer una posible
estimación del comportamiento futuro de una
variable en específico. Un análisis del historial
de una empresa –serie de tiempo– puede ser
utilizado por los administradores para tomar
decisiones en el presente y realizar pronósticos
y planeación a largo plazo.
 Los grupos más importantes de razones
financieras son:

 Razón de liquidez

 Razón de estabilidad y solvencia financiera

 Razón de rentabilidad

 Razón de volumen de negocio (actividad

empresarial)

 Razón de actividad del mercado

Sistema Dupont

El sistema Dupont es una razón financiera de gran utilidad, de las más

importantes para el análisis del desempeño económico y laboral de una
empresa. Este sistema combina los principales indicadores financieros con el
propósito de determinar el nivel de eficiencia que la empresa esté usando
para sus activos, su capital de trabajo y los apalancamientos financieros
(créditos o préstamos).
¿Cómo calcular el Dupont?

Ya sabiendo las variables utilizadas en el sistema Dupont, podemos entender

su cálculo de forma más simple:
Como puede observarse en el primer factor, corresponde a la primera
variable que es el margen, el segundo a la rotación de los activos y el tercer
factor corresponde al apalancamiento financiero.

Supongamos la siguiente información financiera de una empresa X:

 Aplicando la fórmula nos queda:

 1. Utilidad neta / Ventas

 30.000 / 500.000 = 0,06

 2. Ventas / Activo fijo total

 500.000 / 200.000 = 2,5

 3. Multiplicador del capital = Apalancamiento financiero = Activos/Patrimonio

 200.000 / 60.000 = 3,33

 Donde:
 Dupont = 0,6 * 2,5 * 3.33 = 4,9
El método Dupont nos da una rentabilidad
del 4,9%, donde podemos observar que el
rendimiento más importante fue el del
apalancamiento financiero, lo cual nos
indica que esta empresa tuvo una ayuda
importante por medio de agentes externos,
al ser los otros dos cálculos independientes
más bajo, podemos concluir que se debe
mejorar las operaciones laborales y la
rotación de los activos para aumentar el
margen de utilidad por cada venta y así
poder aumentar el índice de Dupont.
Rentabilidad financiera (ROE)

La rentabilidad financiera (o ROE, por sus siglas en ingles Return on equity)

relaciona el beneficio económico con los recursos que se necesitan para
obtener dicho resultado. Dentro de una empresa, muestra el retorno para los
accionistas o socios de esta empresa, que son los únicos proveedores de
capital que no tienen ingresos fijos.
El objetivo de los accionistas y socios de cualquier empresa es
obtener una rentabilidad para sus inversiones realizadas
superior a la que podría ser en cualquier otro tipo de inversión
con menor riesgo; de esta forma, el inversor será compensado
por mantener sus capitales (tanto líquidos como bienes) en
productos financieros de menor o nulo riesgo.
 PUNTO DE EQUILIBRIO
Conocer el punto de equilibrio de una empresa nos permite conocer el nivel
o volumen de ventas en donde los ingresos son iguales a los costos por
ejemplo:

Saber cuánto es lo que tiene que vender para cubrir sus costos (cuánto es lo
que tiene que vender para alcanzar el punto de equilibrio).
El punto de equilibrio una empresa, también conocido como punto muerto o
umbral de rentabilidad, es un indicador financiero que muestra el nivel de
ventas o ingresos que se necesita para cubrir los costes fijos y variables de la
actividad.

Dicho de otro modo, es el punto en el que los beneficios son iguales a cero,
ni se gana ni se pierde dinero. A partir de este punto, la empresa empezaría
a generar beneficios, y por debajo de este punto, la empresa incurriría en
pérdidas.
¿Para qué sirve el punto de equilibrio?

El punto de equilibrio tiene varias utilidades para la gestión empresarial, entre

las que se pueden destacar las siguientes:

1.- Contribuye a determinar el precio de venta de los productos o servicios, ya

que se debe tener en cuenta el margen de contribución (la diferencia entre el
precio de venta y el coste variable unitario) y el punto de equilibrio.
2.- Permite evaluar el impacto de los cambios en los costes fijos, los costes
variables, el precio de venta o la demanda sobre el resultado de la empresa,
y tomar decisiones estratégicas al respecto.

3.- Facilita el control presupuestario.

4.- Sirve como referencia para fijar objetivos de ventas o ingresos, y medir el
grado de cumplimiento de los mismos.
Formula del punto de equilibrio