ANÁ L I S I S F I NA NC IE RO

RIL/ SEP TIE MB RE 2 0 1 9

PERÍODO ACADÉMICO AB
CONTENIDOS:

• DOCUMENTOS BÁSICOS PARA REALIZAR EL ANÁLISIS FINANCIERO Y SU

CLASIFICACIÓN

• (ESTADOS FINANCIEROS SEGÚN LA NIC 1

• OBJETIVOS DE LA EMPRESA
• CARACTERÍSTICAS Y ETAPAS
ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS

SE consideran básicos, dentro de los estados financieros, el balance general y el estado

de pérdidas y ganancias. Además de éstos existen otros varios estados; aunque las
normas legales los toman por básicos, para efectos de análisis financiero se consideran
auxiliares o complementarios.
 EL BALANCE GENERAL

Representa la situación de los activos y pasivos de una empresa, así como también el
estado de su patrimonio. en otras palabras, presenta la situación financiera o las
condiciones de un negocio, en un momento dado, según se reflejan en los registros
contables. el nombre más utilizado para este estado es el de balance general, pero
también algunos lo denominan estado de situación financiera, estado de inversiones,
estado de recursos y obligaciones, o estado de activo, pasivo y capital.
Las divisiones principales del balance son, como aparece en el gráfico, las siguientes: activo, pasivo y
patrimonio

PASIVO
ACTIVO

PATRIMONIO
El activo representa los bienes y derechos de la empresa. Dentro del concepto de bienes
están el efectivo, los inventarios, los activos fijos, etc. Dentro del concepto de derechos se
pueden clasificar las cuentas por cobrar, las inversiones en papeles del mercado, las
valorizaciones
El pasivo representa las obligaciones totales de la empresa, en el corto o el largo plazo,
cuyos beneficiarios son, por lo general, personas o entidades diferentes a los dueños de
la empresa (de manera ocasional existen pasivos con los socios o accionistas de la
compañía). Encajan dentro de esta definición las obligaciones bancarias, las obligaciones
con proveedores, las cuentas por pagar.
El patrimonio representa la participación de los propietarios en el negocio, y resulta de
restar, del total del activo, el pasivo con terceros. El patrimonio también se denomina
capital contable o capital social y superávit
 RECUERDE QUE…!!!
El balance general es estático: muestra
la situación de la empresa en un
momento determinado. Es como una
fotografía instantánea, la cual puede
cambiar en el momento siguiente. Pero
no es acumulativo. Un balance
preparado el día 3 de enero debe ser
tan completo como el que se elabora el
31 de diciembre de cada año.
EL E S TA D O D E P É R D I D A S Y G A N A N C I A S
También se le conoce con los nombres de estado de rentas y gastos, estado de ingresos y
egresos, estado de resultados o estado de utilidades. A nuestro juicio, el nombre más
apropiado es el de estado de ingresos y egresos, pero se utiliza más el estado de pérdidas
y ganancias, aunque no es muy acertado, porque no pueden presentarse a la vez pérdidas
y utilidades: sólo se presenta una de las dos. Por consiguiente, debería denominarse mejor
“estado de ganancias o pérdidas”, tal como lo titula la Super-intendencia de Sociedades de
Colombia en su formato para la presentación de los estados financieros por parte de las
sociedades vigiladas por la misma.
El estado de pérdidas y ganancias muestra los ingresos y los gastos, así como la utilidad o pérdida
resultante de las operaciones de una empresa durante un período de tiempo determinado, generalmente un
año.

Es un estado dinámico, el cual refleja actividad

Es acumulativo, es decir, resume las operaciones de una compañía desde el primero hasta el último día
del período estudiado.

En el estado de pérdidas y ganancias es importante conocer cuántos días de operaciones se incluyen.
Puede tratarse de 30, 60, 180 o 360 días; este dato es de gran utilidad para el analista.
PRINCIPIOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Existen unos principios contables básicos, generalmente aceptados, a los que deben acogerse los
contadores, los cuales abarcan las convenciones, normas y procedimientos necesarios para delimitar las
prácticas contables desarrolladas con base en la experiencia, el criterio y la costumbre. El conocimiento de
estos principios facilitará una comprensión más completa y profunda de los estados financieros
• 1. Los datos contables deben registrarse en términos de dinero. En Colombia, en pesos. Pero es conveniente la presentación adicional
de datos que ilustren sobre los efectos de la inflación en los estados financieros.

• 2. Toda transacción debe ser contabilizada por partida doble, es decir que sobre todo activo existen derechos o participaciones de los
socios o acreedores.

• 3. La empresa es una entidad distinta de sus propietarios. Esta concepción es indispensable para sentar las bases contables.

• 4. Se suponen las operaciones de un negocio en marcha. Ninguna empresa podría registrar sus operaciones con base en una
inminente liquidación.

• 5. Se debe partir del supuesto de que los estados financieros son consistentes, es decir, que se han empleado las mismas técnicas
contables todos los años, de tal manera que puedan ser comparadas sin error.

• 6. Los ingresos se reconocen cuando el proceso de devengar está cumplido o virtualmente cumplido y se ha efectuado un
intercambio económico.

• 7. Los ingresos y los gastos deben ser razonablemente equilibrados

• .8. Las partidas del balance general, en la mayoría de los casos, están valuadas al costo. Se procede así de un modo conservador.

• 9. Al igual que en el punto anterior, se prefiere que los errores por medida tiendan a subestimar las utilidades y activos netos. Es así
como se registran inmediatamente las pérdidas sobre compromisos, pero no las utilidades de los mismos
 Estados financieros según NIC 1

Presentación de estados financieros

Objetivo

• El objetivo de esta Norma consiste en establecer las bases para la presentación de los estados financieros con propósitos de
información general, a fin de asegurar que los mismos sean comparables, tanto con los estados financieros de la misma entidad de
ejercicios anteriores, como con los de otras entidades diferentes. Para alcanzar dicho objetivo, la Norma establece, en primer lugar,
requisitos generales para la presentación de los estados financieros y, a continuación, ofrece directrices para determinar su
estructura, a la vez que fija los requisitos mínimos sobre su contenido. Tanto el reconocimiento, como la valoración y la información
a revelar sobre determinadas transacciones y otros eventos, se abordan en otras Normas e Interpretaciones .
ALCANCE 2

Esta norma se aplicará a todo tipo de estados financieros con propósitos de

información general, que sean elaborados y presentados conforme a las
normas internacionales de información financiera (niif).
Los estados financieros con propósitos de información general son aquéllos que pretenden cubrir las necesidades de los
usuarios que no estén en condiciones de exigir informes a la medida de sus necesidades específicas de información. Los
estados financieros con propósito de información general comprenden aquéllos que se presentan de forma separada, o
dentro de otro documento de carácter público, como el informe anual o un folleto o prospecto de información bursátil. Esta
Norma no será de aplicación a la estructura y contenido de los estados financieros intermedios que se presenten de forma
condensada y se elaboren de acuerdo con la NIC 34
• 4. [Derogado]

• 5. Esta Norma utiliza terminología propia de las entidades con ánimo de lucro, incluyendo aquéllas pertenecientes al sector público.
Las entidades que no persigan finalidad lucrativa, ya pertenezcan al sector privado o público, o bien a cualquier tipo de administración
pública, si desean aplicar esta Norma, podrían verse obligadas a modificar las descripciones utilizadas para ciertas partidas de los
estados financieros, e incluso de cambiar las denominaciones de los estados financieros.

• 6. De forma análoga, las entidades que carezcan de patrimonio neto, tal como se define en la NIC 32 Instrumentos financieros:
Presentación (por ejemplo, algunos fondos de inversión), y aquellas entidades cuyo capital no sea patrimonio neto (por ejemplo,
algunas entidades cooperativas) podrían tener necesidad de adaptar la presentación de las participaciones de sus miembros o
partícipes en los estados financieros.
• Finalidad de los estados financieros

• 7. Los estados financieros constituyen una representación estructurada de la situación financiera y del rendimiento financiero de la
entidad. El objetivo de los estados financieros con propósitos de información general es suministrar información acerca de la situación
financiera, del rendimiento financiero y de los flujos de efectivo de la entidad, que sea útil a una amplia variedad de usuarios a la hora
de tomar sus decisiones económicas. Los estados financieros también muestran los resultados de la gestión realizada por los
administradores con los recursos que se les han confiado. Para cumplir este objetivo, los estados financieros suministrarán
información acerca de los siguientes elementos de la entidad
• (a) activos;

• (b) pasivos;

• (c) patrimonio neto;

• (a) gastos e ingresos, en los que se incluyen las pérdidas y ganancias;

• (b) otros cambios en el patrimonio neto; y

• (c) flujos de efectivo.

• Componentes de los estados financieros

8. Un conjunto completo de estados financieros incluirá los siguientes componentes:

(a) balance;

(b) cuenta de resultados;

(c) un estado de cambios en el patrimonio neto que muestre:

todos los cambios habidos en el patrimonio neto; o bien

(ii) los cambios en el patrimonio neto distintos de los procedentes de las transacciones con los propietarios del mismo, cuando actúen
como tales;

(d) estado de flujos de efectivo; y

(e) notas, en las que se incluirá un resumen de las políticas contables más significativas y otras notas explicativas
• 9. Muchas entidades presentan, aparte de los estados financieros, un análisis financiero elaborado por la dirección que describe y
explica las características principales del rendimiento y la situación financiera de la entidad, así como las incertidumbres más
importantes a las que se enfrenta. Este informe puede incluir un examen de:

• (a) los principales factores e influencias que han determinado el rendimiento financiero, incluyendo los cambios en el entorno en que
opera la entidad, la respuesta que la entidad ha dado a tales cambios y su efecto, así como la política de inversiones que sigue para
mantener y mejorar el mismo, incluyendo su política de dividendos;

• (b) las fuentes de financiación de la entidad, así como su objetivo respecto al coeficiente de deudas sobre patrimonio neto; y

• (c) los recursos de la entidad cuyo valor no quede reflejado en el balance que se ha confeccionado de acuerdo con las NIIF.
10. Muchas entidades también presentan, adicionalmente a sus estados financieros, otros informes y estados,
tales como los relativos al estado del valor añadido o a la información medioambiental, particularmente en
sectores industriales donde los trabajadores se consideran un importante grupo de usuarios o bien los
factores del medioambiente resultan significativos, respectivamente. Estos informes y estados, presentados
aparte de los estados financieros, quedarán fuera del alcance de las NIIF
 ETAPAS DEL ANÁLISIS
ANÁLISIS
PRELIMINAR

ANÁLISIS FORMAL

ANÁLISIS REAL

MG. SC. MAYRA B. RUIZ CUEVA

 1.  ANÁLISIS PRELIMINAR

Determinar cuál es el objetivo que se persigue.

depende del tipo de usuario
el objetivo puede ser planteado de tres formas:

 se conoce un problema en la empresa y se realiza el análisis con el fin de determinar las

causas y solucionarlo

no se conoce ningún problema en la empresa pero se hace un análisis con el fin sondear la
existencia de alguno.

el análisis se realiza en virtud de alcanzar un objetivo determinado

MG. SC. MAYRA B. RUIZ CUEVA
 ANÁLISIS FORMAL

Rec La
Es
.

.
infor
ole maci la
cci ón es

ón
agru pa
pada
de en rte
la form
a de me
info relac cá
iones
rm , nic
aci cuad
ón ros, a
soli
estad
ístic del
cita os,
gráfi
an
da cos e áli
índic
es sis

MG. SC. MAYRA B. RUIZ CUEVA

 LAS CARACTERÍSTICAS DE UN BUEN ANÁLISIS SON :
ESTABLECIMIENTO DE UN OBJETIVO

RECOPILACIÓN DE LA INFORMACIÓN

INTERPRETACIÓN DE LOS RESULTADOS

ELABORACION DE REPORTE

MG. SC. MAYRA B. RUIZ CUEVA

MG. SC. MAYRA BEATRIZ RUIIZ CUEVA