Guía 4: Análisis Financiero – Ratios Financieros

Módulo Análisis de la Información Contable

Junio 2022

Guía 4 Ratios Financieros

UNIDAD 3

Instrucciones

• A continuación, lea con atención cada una de las preguntas que se plantean y
desarrolle su respuesta en cada caso, estableciendo tanto el procedimiento como
el valor final.

1) Empresas Sertra S.A presenta la siguiente composición respecto a sus

principales cuentas contables:

Cuenta Monto ($)

Caja 350.000

Cuentas por Cobrar 185.000

Proveedores 250.000

Cuentas Bancarias 165.000

Existencias 400.000

Cuentas por Pagar 250.000

IVA Débito Fiscal (IVA DF) 320.000

Capital 280.000

A partir de los antecedentes, determine:

a) Endeudamiento sobre Patrimonio

b) Prueba Ácida
c) Capital de Trabajo Neto

Respuestas:

a) Endeudamiento sobre Patrimonio = Pasivo Exigible/Patrimonio Total=

820.000/280.000= 2.93 veces

b) Prueba Ácida: (Activos Corrientes-Inventario) /Pasivos Corriente=

(1.100.000 –400.000) / 820.000 = 0,85 veces

Elaboración de Información Bancaria y Financiera - Subercaseaux Instituto de Banca y Finanzas

Guía 4: Análisis Financiero – Ratios Financieros
Módulo Análisis de la Información Contable
Junio 2022

c) Capital de Trabajo Neto: Activos Corrientes-Pasivos Corrientes=

1.100.000 – 820.000 = 280.000 (déficit de capital de trabajo)

2) Considerando los siguientes Estados Financieros de la empresa DataCom S.A, en

particular Estado de Situación Financiera y Estado de Resultados, responda lo
solicitado en cada caso:

Estado de Situación Financiera Año 2019

ACTIVOS PASIVOS
Caja 50.000 Deuda Corto Plazo 15.000
Cuentas por Cobrar 40.000 Deuda Largo Plazo 19.300
Existencias 12.600 Capital 40.000
Propiedades, Plantas y 120.400 Utilidad del Ejercicio 138.700
Equipos
Depreciación Acumulada (10.000)
Activos Fijos
Total ACTIVOS 213.000 Total PASIVOS y PATRIMONIO 213.000

Estado de Resultado Año 2019:

Ventas 500.000
Costo de Ventas (250.000)
Utilidad Bruta 250.000
Depreciaciones (10.000)
Remuneraciones y otros (65.000)
Total Gastos A. y Ventas (75.000)
Utilidad Operacional (EBIT) 175.000
Gastos Financieros (5.000)
Utilidad antes de impuestos (EBITDA) 170.000
Impuesto a la Renta (19%) (32.300)
Utilidad Neta 138.700

De acuerdo a antecedentes entregados, se le pide determinar las siguientes ratios

financieros:

a) Deuda/Activo Total

b) Deuda/ Patrimonio

c) Utilidad Operacional / Gastos Financieros

Respuestas:

a) Deuda Total/ Activo Total =15.000 + 19.300 = 34.300 / 213.000 = 0,161

Elaboración de Información Bancaria y Financiera - Subercaseaux Instituto de Banca y Finanzas

Guía 4: Análisis Financiero – Ratios Financieros
Módulo Análisis de la Información Contable
Junio 2022

La razón de endeudamiento es 0,161, o sea, el 16,1% de sus activos los financia

con deuda.

b) Deuda Total / Patrimonio Total =

(15.000 + 19.300) / (40.000 + 138.700) = 34.300 / 178.700 = 0,192

El Leverage financiero es de 0,192, esto quiere decir que, su patrimonio está

comprometido en 0,192 veces con deuda.

c) Utilidad Operacional / Gastos Financieros = 175.000 / 5.000 = 35

La cobertura de gastos financieros alcanza a 35, es decir, la empresa es capaz de

cubrir con la Utilidad Operacional hasta 35 veces sus gastos financieros.

Elaboración de Información Bancaria y Financiera - Subercaseaux Instituto de Banca y Finanzas