Tema 14: Ratios financieros básicos que se deben conocer y elaborar.

Principales Ratios Financieros: Fórmulas e Interpretación

Ratio de solvencia
Este indicador mide la capacidad que tiene la empresa para hacer frente a las deudas. Se
expresa como la relación entre Activo y Pasivo. Su fórmula es la siguiente:

Ratio de solvencia = ACTIVO / PASIVO

Por tanto, esta ratio indica si el valor de los bienes de una empresa es suficiente para
cancelar sus deudas y obligaciones.

Su valor óptimo se suele situar en 1,5. Por encima de este valor la empresa no tendría
problemas para hacer frente a sus deudas. Por debajo de 1.5, la sociedad en cuestión
tendría problemas de solvencia para cancelar sus obligaciones.

Vamos a suponer que el balance de una empresa tiene las siguientes masas
patrimoniales:

 Activo = 2.000€
 Pasivo = 1.500€
Su indicador de solvencia sería de 2.000 / 1.500 = 1,3

El valor óptimo se suele situar en 1.5. En el ejemplo anterior la interpretación de un

ratio de solvencia de 1.3 significa que por cada 1,3€ de Activo hay 1€ de Pasivo.

Ratio de Liquidez
Indica la capacidad que tiene la empresa para hacer frente al pago de sus deudas en el
corto plazo, es decir, aquellas obligaciones que vencen en menos de un año.

Por tanto, las masas patrimoniales que se relacionan son el Activo Corriente y el Pasivo
Corriente.

Ratio de Liquidez = Activo Corriente / Pasivo Corriente

El Activo Corriente lo forman las existencias, la tesorería y los derechos de cobro a
corto plazo. En el Pasivo Corriente se incluyen las deudas que vencen en menos de un
año.

Su valor óptimo se sitúa en 1. Por debajo de este valor, la empresa tendría problemas de
solvencia a corto plazo. Por el contrario, si es superior, la empresa no tiene dificultades
para hacer frente al pago de sus deudas en el corto plazo.

Hay que destacar que si este indicador es muy superior a 1 puede desvelar un exceso de
activos ociosos (de los cuales no se está obteniendo la rentabilidad que se podría obtener
de ellos)

En el siguiente ejemplo, una empresa presenta el siguiente balance:

  Activo Circulante: 30.000€
 Pasivo Circulante: 38.000€
Su ratio de liquidez = 30.000/38.000 = 0,79, lo que indica que está por debajo del valor
recomendado. Con esta situación patrimonial la empresa tendría dificultades para hacer
frente al pago de sus deudas en el corto plazo.

Ratio de Endeudamiento
También conocido como apalancamiento financiero, mide la proporción en que una
empresa es dependiente de terceros (entidades bancarias, accionistas o acreedores.)
Por tanto, el indicador de endeudamiento relaciona la deuda total con el valor de los
recursos propios:

Ratio de Endeudamiento = Pasivo / Patrimonio Neto

El Pasivo lo forma la totalidad de las deudas exigibles con terceros (Pasivo Corriente +
Pasivo no Corriente) mientras que el patrimonio neto lo constituye los recursos que no
empresa no tiene que devolver en un plazo determinado (capital social, reservas, etc)

El ratio de endeudamiento ideal se sitúa entre 0,4 y 0,6. Por debajo de 0,4 la empresa
tendría recursos propios ociosos (no están suficientemente aprovechados). Por encima
de 0,6 la empresa estaría endeudada en exceso.

Por consiguiente, que las deudas de una empresa supongan entre el 40% y el 60% de sus
recursos propios se consideran como valores óptimos.

Ratio de Tesorería
Este ratio financiero es parecido al ratio de solvencia pero difiere ligeramente: mientras
que el ratio de solvencia mide la solvencia en general, el ratio de tesoría pone de
manifiesto la capacidad de solvencia en el corto plazo, es decir, la capacidad de saldar
las deudas que vencen en menos de un año con los recursos más líquidos de la empresa
(disponible + realizable.)

Ratio de Tesorería = Disponible + Realizable / Pasivo Corriente

 El disponible: está formado por el dinero con disponibilidad inmediata
(efectivo y saldo en el banco)
 El realizable: los derechos de cobro que se podrían convertir en dinero
con rapidez (clientes y demás derechos de cobro que vencen en el corto
plazo)

5 Ratios financieros más importantes en una empresa

Estos son los cinco ratios financieros más importantes que proporcionan una
información clara sobre la salud financiera del negocio
Ratio de endeudamiento
El ratio de endeudamiento muestra el margen entre el importe total de las deudas y el
valor del patrimonio neto de la empresa.
Fórmula: Ratio de endeudamiento (RE) = pasivo / patrimonio neto

Ratio de solvencia
Con el ratio de solvencia se determina la capacidad que tiene el negocio de hacer frente
a sus deudas y obligaciones utilizando sus bienes y activos.
Fórmula: Ratio Endeudamiento = Deuda Total / Patrimonio Neto

Ratio de liquidez
El ratio de liquidez es la capacidad del negocio de responder con una deuda a corto
plazo.
Fórmula: Ratio de liquidez (RL) = activo corriente / pasivo corriente

Ratio de tesorería
Mide la capacidad de hacer pago inmediatamente.
Fórmula: Ratio de tesorería = (tesorería + inversiones financieras temporales) / pasivos
circulantes

Ratio de apalancamiento financiero

El ratio de apalancamiento financiero es la capacidad que tiene la empresa de asumir
una deuda, es decir, se mide el grado de endeudamiento, por ejemplo, a la hora de
financiar una inversión.