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en Alemania
POR MARLON PUDELLEK
Índice
1. Introducción 2
a. Por qué puedes aprender de mí // Mi experiencia como inversor privado 3
b. Sufrir para cosechar 3
c. Money mindset 5
d. Los alemanes y el patrimonio 5
e. ¿Cómo viven los alemanes? Diferencias importantes 7
2. Mercado inmobiliario en Alemania 8
a. Historia 8
b. Características y tendencias 2024 9
c. ¿Cuánto cuesta una propiedad en Alemania? 9
3. Tu propia casa vs inversión 13
a. ¿Por qué es tan atractivo alquilar? 14
b. Beneficios fiscales asociados al alquiler 14
4. Cómo cualificar para un crédito bancario 16
a. Invertir siendo inversor de latinoamérica 17
5. La primera compra de un inmueble 18
Ama el proceso: Preseleccionar - Calcular - Visitar - Hacer una oferta 20
6. Calcula los costes 22
a. Para tu propio inmueble 22
b. Renovaciones 23
c. Para inversiones 24
7. Negociación con el banco 26
8. Proceso de compra legal en Alemania - Notariado 27
9. Recomendaciones para inversores 28
a. Proceso para elegir tu inquilino 28
b. Alternativas al crédito 29
c. Maximizar el rendimiento 29
Glosario de términos útiles 32
Con un patrimonio millonario en bienes raíces, me siento plenamente capacitado para compartir
contigo conocimientos valiosos sobre este tema. Creo firmemente que solo aquellos que ejemplifican
con sus acciones pueden ofrecer una orientación genuina. Permíteme guiarte y brindarte consejos
prácticos que te ayudarán en tu propio camino hacia el éxito en el mundo inmobiliario y más allá.
Esta lectura te ayudará en tus primeros pasos para convertirte en un futuro inversionista, y también te
será útil si simplemente deseas adquirir tu primera propiedad para vivir en ella.
b. Sufrir
para cosechar
Cuando emprendí mi camino hacia el futuro financiero hace muchos años, recordé el fascinante
Experimento del Marshmallow sobre la gratificación postergada. Seguro que conoces esas pequeñas
y tentadoras golosinas que nos cautivaban cuando éramos niños. Pues bien, no solo era un devorador
de Marshmallows, sino también alguien que siempre tuvo que ejercitar la paciencia para alcanzar
metas más grandes.
Cuando Angie y yo comenzamos nuestra aventura en Alemania, la vida distaba mucho de ser un
camino de rosas. Aunque contábamos con algunos recursos financieros y dos puestos muy bien
remunerados (ganábamos juntos alrededor de 200.000 Euros al año), habría sido fácil gastarlo todo
de inmediato en satisfacer nuestros deseos materiales. Pero el Experimento del Marshmallow nos
enseña una valiosa lección: el arte de la gratificación postergada. Y eso fue lo que llevé conmigo a mi
nueva vida.
En lugar de ceder ante todas las tentaciones de inmediato, invertimos nuestros recursos financieros
desde el principio en propiedades inmobiliarias. Sabíamos que tomaría tiempo para que nuestras
inversiones rindieran frutos, pero estábamos dispuestos a ser pacientes y pensar a largo plazo.
Al igual que los niños en el Experimento del Marshmallow, tuvimos que controlar nuestros impulsos y
resistir las tentadoras gratificaciones inmediatas para obtener una recompensa mayor en el futuro.
Vivíamos de forma muy austera en aquel entonces y nos centramos en construir nuestro patrimonio
de manera lenta pero constante. Aprendí que el autocontrol y la capacidad de postergar la gratifi-
cación no son sólo relevantes para los niños, sino también fundamentales en la vida adulta.
Quiero compartir contigo algo de relevancia con un ejemplo de mi infancia. Puede sonar extraño,
pero fue a los 15 años cuando empecé a sentir una fascinación por el mundo de Wall Street. Creo que
todo comenzó durante un viaje a Nueva York junto con mi abuela, quien me llevó a visitar la bolsa de
valores. Ver a todas esas personas bien vestidas, con relojes dorados, mirando números en las pan-
tallas, realizando llamadas rápidas y negociando precios mientras viajaban por todo el mundo,
Aunque no terminé convirtiéndome en un banquero, a los 16 años trabajé durante todo el verano para
poder comprar mis primeras acciones en la bolsa de valores. Mientras mis amigos gastaban 2.000
euros en nuevos ordenadores para poder jugar a videojuegos, yo decidí invertir en acciones a través
de la ayuda de mi papá.
Fue una decisión diferente y arriesgada para alguien de mi edad, pero sentí que estaba siguiendo mi
propio camino y persiguiendo una pasión que me emocionaba. Aunque quizás en aquel momento
mi entorno no lo comprendiera del todo, yo tenía una visión clara de mi futuro financiero y estaba
dispuesto a esforzarme para lograrlo. Tuve suerte con mis acciones porque, en 2 años, aquellos 2.000
euros se convirtieron en 4.000 euros.
No todas mis inversiones fueron así y también hubo momentos en los que aprendí lecciones costo-
sas, pero eso no es lo importante ahora. Lo que quiero destacar es que la inversión en acciones no
solo me permitió aprender sobre los mercados financieros, sino que también me enseñó importantes
lecciones sobre la paciencia, la perseverancia y la toma de decisiones financieras responsables.
Hoy, mirando hacia atrás, puedo decir que aquella etapa marcó el inicio de mi camino hacia la inde-
pendencia financiera. Fue un paso valiente y diferente, pero me siento agradecido por haber seguido
mi instinto y haber tomado ese camino menos convencional.
Las valiosas lecciones del Experimento del Marshmallow aplican igual para ti. Has decidido estudiar
alemán… invertir en ti ahora, para luego tener tu gratificación. Así que, juntos, enfrentemos las dulces
tentaciones de la vida y cosechemos sabiamente las recompensas del futuro. ¿Quién sabe? ¡Tal vez al
final recibirás algo más que solo un Marshmallow!
No necesitas convertirte en el
próximo Lobo de Wall Street.
Aprovecha mi conocimiento y mi
experiencia, ya sea para tu hogar
propio, tu futuro profesional en
Alemania o si tienes planes de
involucrarte más en bienes raíces
u otras áreas. Estos consejos se
aplican a tantas cosas… Haz lo
mejor con ellos.
El dinero puede ser como un corzo escurridizo, se desvanece más rápido de lo que uno se da cuenta.
Un viaje aquí, un auto nuevo allá, y tu futuro puede quedar a solo un bolso Gucci de distancia. Es
común que en Alemania, al comenzar un nuevo camino, se eleve drásticamente el nivel de vida. Y
después de tiempos de dificultades es importante darse un gusto, pero también es fundamental
practicar la moderación, sobre todo en los inicios.
Te sugiero procurar cubrir todos tus gastos con el 50% de tus ingresos, reservando el otro 50% para
ahorrar. Las entidades bancarias aman el capital cuando se trata de otorgar préstamos, y segura-
mente lo necesitarás si tienes el propósito de adquirir una propiedad inmobiliaria.
La educación financiera es esencial para tomar decisiones acertadas en torno al dinero, independien-
temente de tus metas financieras. Ya sea para cumplir sueños personales, asegurar tu futuro o dejar
un legado significativo, adquirir conocimientos sobre finanzas te permitirá tomar decisiones más
informadas y encaminarte hacia la independencia económica.
En este camino, recuerda que el dinero puede ser una herramienta poderosa para lograr tus objeti-
vos, siempre y cuando se maneje con sabiduría y responsabilidad. ¡El aprendizaje y el enfoque positi-
vo serán tus aliados para alcanzar el éxito en el mundo financiero!
d. Los alemanes y
el patrimonio
Quiero hacer un pequeño excurso sobre los alemanes y su Money Mindset, porque la actitud de mis
compatriotas hacia la riqueza es más bien negativa, y esto tiene que ver, sin duda, con la historia
religiosa y política de nuestro país.
Te darás cuenta de que en Alemania todavía se utiliza mucho el dinero en efectivo. Hay poca posibili-
dad de pagar con la tarjeta de crédito, se considera “la herramienta del diablo”. El efectivo y el oro son
considerados por muchos como garantías de libertad, ya que no pueden ser controlados por los
bancos ni por el gobierno. Los alemanes viven según el lema del "Stealth Wealth" - la riqueza invisible.
Mostrar dinero no es su estilo. Mantienen sus asuntos financieros en secreto, mientras pagan autos o
casas en efectivo. La consigna es: mejor algo más modesto y así evitar deudas con el banco o reducir
las obligaciones financieras.
Es un mundo al revés en comparación con Estados Unidos o América Latina, donde el manejo del
dinero suele ser más abierto y visible. En Alemania, rige el dicho: "Über Geld spricht man nicht, man
hat es" (sobre el dinero no se habla, se tiene). Esta actitud particular hacia la riqueza puede atribuirse
a las experiencias históricas y los acontecimientos en Alemania. En el pasado, hubo períodos de
A pesar de esta actitud reservada hacia el dinero, la gestión económica ahorrativa y cautelosa de
muchos alemanes también tiene sus ventajas. Les permite ser relativamente independientes de las
fluctuaciones del sistema financiero y fomenta un enfoque conservador en las inversiones y gastos.
Lo vimos en la crisis del 2008/2009, cuando hubo una bajada en el mercado inmobiliario en Alemania
de alrededor del 2-5% mientras que en Estados Unidos bajaron los precios en promedio un 20-30%. El
mercado no es muy volátil como en Dubai o en Estados Unidos. Hoy en día, por ejemplo, el impacto
ha sido modesto a nivel nacional a pesar de la subida de intereses generalizada en 2023 o la crisis
energética debido a la guerra en Ucrania de 2022. Alemania es una roca estable en Europa y en el
mundo, con una economía bien diversificada.
Cualquiera que sea la actitud hacia el dinero, es crucial tener conocimientos básicos de educación
financiera y tomar decisiones conscientes en el manejo del dinero. Así pues, te invito a reflexionar
sobre tus finanzas y tu futuro.
A diferencia de las comunidades cerradas con Los alemanes valoran la tranquilidad, y las
seguridad en América Latina, en Alemania no viviendas modernas y luminosas con grandes
es común encontrar comunidades con personal ventanas y cocinas abiertas. Prefieren colores
de seguridad controlando el acceso. Los discretos y formas sencillas.
alemanes generalmente no viven detrás de
muros altos o alambre de púas.
CALIDAD DE CON STRU CCIÓN
La década de los años 50, marcada por la postguerra, se caracterizó por la reconstrucción del país con
construcciones de arquitectura poco atractivas y materiales baratos. Afortunadamente, en la sigui-
ente década comenzó el milagro económico alemán. En los años 60 y 70, Alemania experimentó un
auge en la vivienda, impulsado por la demanda, bajos intereses y apoyo gubernamental. El sueño de
tener una casa propia se hizo realidad para muchos, mientras las ciudades florecían de nuevo.
La introducción del euro como moneda común en Alemania y otros países europeos en 2002 impulsó
la internacionalización del mercado inmobiliario alemán. Inversionistas de todo el mundo mostraron
interés en las propiedades alemanas, lo que llevó a una mayor presencia global.
En los últimos años, especialmente en la década de 2010, el sólido crecimiento del mercado inmobi-
liario continuó. Bajos intereses (alrededor del 1-2%) y una demanda sostenida de propiedades como
una forma segura de inversión, contribuyeron a un aumento adicional de los precios inmobiliarios,
especialmente en las áreas urbanas. Esto provocó un mayor debate sobre la evolución de los precios y
la cuestión de la vivienda asequible, especialmente en ciudades como Berlín, Hamburgo o Múnich.
Desde 2022, el aumento en los intereses ha marcado una nueva etapa en el mercado inmobiliario.
EN R E S U M E N
En Alemania siempre ha sido rentable invertir en propiedades a largo plazo, en un mercado
que se caracteriza históricamente como estable, seguro e incluso, se podría decir, aburrido.
En relación con estos bajos tipos de interés y la alta demanda de viviendas, los precios de las propie-
dades inmobiliarias en Alemania han aumentado considerablemente en los últimos años. De hecho,
en las principales ciudades, los precios han aumentado de manera extrema e incluso se han duplica-
do en los últimos 10 años. Aquí hablaría de un mercado sobrecalentado y evitaría las principales
ciudades o de categoría A.
Sin embargo, en 2022, la situación cambió drásticamente con el aumento de las tasas de interés, lo
que prácticamente detuvo la expansión inmobiliaria en auge. Los crecientes intereses hipotecarios
junto con los todavía altos precios de las propiedades hacen que sea poco atractivo para muchos
invertir ciegamente en propiedades o poder pagar los costos de financiamiento para una vivienda
propia.
Además, hay incertidumbre entre los inversores, impulsada por el partido Verde y su política ambien-
tal, que cada vez exige más medidas de ahorro de energía y regulaciones en la construcción, lo que
hace que los costos de construcción sigan aumentando.
Los costos dependen de la ubicación y la región, así como del estado y el tipo de propiedad. Las
propiedades de lujo y los objetos más grandes a menudo son tratados por agentes especializados y
no están disponibles públicamente en los portales, ya que los vendedores en Alemania a menudo
prefieren el anonimato.
En cualquier caso, vale la pena echar un vistazo a los portales comunes que mencionaré enseguida y
formarte tu propia opinión. Sin embargo, ten en cuenta que en estos portales también se encuentran
muchas propiedades de difícil venta debido a su estado.
H A M BU RG O
En Hamburgo los precios varían mucho según
el barrio, pero en promedio oscilan entre 4.000
y 7.000 euros por metro cuadrado.
B E RLÍN
La dinámica capital tiene precios de alrededor
de 3.000 a 6.000 euros por metro cuadrado,
con diferentes valores en sus diversos distritos.
D Ü S S ELD OR F
Los precios en Düsseldorf están entre 3.500 y
6.000 euros por metro cuadrado, siendo las
zonas exclusivas las que pueden alcanzar
valores más altos.
MÚN ICH
La metrópoli bávara de Múnich es una de las
ciudades más caras de Alemania, con precios
de 6.000 a 12.000 euros por metro cuadrado,
especialmente en zonas codiciadas.
FR Á N CFORT
La ciudad financiera de Fráncfort tiene precios
de alrededor de 4.500 a 8.000 euros por metro
cuadrado, influenciados por la cercanía al
centro.
STUT TGART
En Stuttgart, los precios por metro cuadrado
se encuentran entre 3.500 y 6.500 euros,
siendo la atractividad de la zona un factor
importante.
EN CIUDADES MEDIANAS
AU G S BU RG O
En Augsburgo los precios varían entre 2.500 y
4.500 euros por metro cuadrado, dependiendo
de la ubicación.
FU LDA
En Fulda, los precios promedio se sitúan entre
2.000 y 3.500 euros por metro cuadrado.
MAN N H E IM Y H E IDE LB E RG
Los precios por metro cuadrado son de aproxi-
madamente 2.500 a 4.500 euros en Mannheim
y de 3.000 a 5.000 euros en Heidelberg.
COLONIA
En Colonia los precios oscilan entre 3.000 y
5.000 euros por metro cuadrado.
DORTMUN D
En Dortmund los precios promedio varían
entre 1.800 y 3.500 euros por metro cuadrado.
N Ú R E M BE RG
Los precios en Núremberg se encuentran
alrededor de 2.500 a 4.000 euros por metro
cuadrado, dependiendo de la ubicación.
A ALE N
En ciudades pequeñas como Aalen, donde me
encuentro yo:
Una inversión es mucho más que adquirir un activo. Es una decisión que trae
beneficios financieros a largo plazo. Por eso es importante que las inversiones
pongan dinero en tu bolsillo. Esto puede ser en forma de alquileres, dividen-
dos, intereses o apreciación del valor. Ejemplos de inversiones, por nombrar
algunos, son por ejemplo acciones o bienes raíces que alquilas.
Por otro lado, están los pasivos, que representan obligaciones financieras y
sacan dinero de tu bolsillo. Estos incluyen deudas, préstamos y compromisos
financieros que disminuyen tu patrimonio. La mayoría de la población se
enfoca en tener pasivos que a largo plazo pueden afectar la libertad financiera.
Quiero darte ejemplos: El último televisor, el coche del año, préstamos para
viaje o muebles. Hasta tu propia casa es un pasivo según la óptica del banco,
ya que no te genera ingresos y los pagos vienen de tu propio bolsillo. Es cierto
que el dinero está mejor invertido en tu propia casa que en el último coche o
en electrónica de consumo, no quiero destruir tu sueño de tener tu propia
casa, yo también tengo una; pero también soy consciente de que es un pasivo
que me cuesta dinero y que quizá me puede limitar para futuros proyectos.
Con esto, solo quiero animarte a reflexionar sobre un aspecto que el 95% de la
población ni tiene en mente.
Imagina que quieres comprar una propiedad. En lugar de usar todo tu dinero, obtienes parte del
mismo de un préstamo bancario. Esto te deja más dinero disponible para invertir en bienes raíces. A
medida que el valor de la propiedad aumenta con el tiempo, no solo ganas en el dinero que inver-
tiste, sino en el valor total de la propiedad. Eso es el apalancamiento de capital ajeno: usas el dinero
del banco para obtener mayores ganancias de tu inversión.
El inquilino paga tu cuota bancaria, tanto los intereses como la amortización. La amortización funcio-
na como una hucha, donde acumulas dinero mensualmente que paga directo tu inversión inmobi-
liaria. Los intereses también son pagados por el inquilino con el alquiler mensual y puedes deducirlos
de los impuestos, al igual que la depreciación artificial de la propiedad, lo que reduce tu carga fiscal
anual. Por supuesto, también existen riesgos en una inversión, como falta de pago de alquiler, perío-
dos vacantes entre alquileres o la depreciación de la propiedad. Hablaremos de todo en detalle más
adelante, pero puedes ver claramente la ventaja que obtienes.
b. Beneficios fiscales
asociados al alquiler
Hablemos ahora de los beneficios fiscales asociados a las propiedades de alquiler en Alemania:
Puedes deducir las amortizaciones del valor de la propiedad (edificio y mobiliario) como gastos
fiscales. Esto reduce tu carga tributaria y, por lo tanto, aumenta tus ingresos gravables. Aquí el
nombre AfA (Amortización por desgaste) es importante. Esta es otra forma de amortizar parte de los
costos de adquisición o construcción a lo largo del tiempo y, por lo tanto, hacerlos deducibles fiscal-
mente. Normalmente son 2% anuales de valor de compra (sin valor del terreno). Para construcciones
con certificación de patrimonio nacional hay una AfA mucho más alta y, por lo tanto, mucho más
atractiva, pero el valor a invertir es sumamente alto.
Quiero darte un ejemplo simplificado : para un apartamento de 200.000 euros, puedes declarar
con AfA de 2% unos 4.000 euros anuales. Añadimos los costes de compra (aprox. 8%) y podemos,
según AfA, declarar otros 400 euros anuales.
GASTOS
Diversos gastos relacionados con la propiedad pueden deducirse como gastos de publicidad. Esto
incluye intereses de préstamos, costos de administración, mantenimiento y también gastos de un
posible agente inmobiliario. Siguiendo con el ejemplo anterior, para un apartamento de 200.000
euros puedes declarar con un interés de 3% unos 6.000 euros anuales.
Así pues, como puedes observar, esto reduce significativamente tu carga tributaria. En nuestro
ejemplo, podemos deducir alrededor de 10.400 euros anualmente de nuestros impuestos. Cuantas
más propiedades adquieras, más interesante y divertido se vuelve este juego. Sin embargo, es impor-
tante tener en cuenta que este beneficio no se aplica a las propiedades de uso propio, solo a las
propiedades en alquiler.
Si los ingresos por alquiler son menores que los gastos (incluidas las amortizaciones), se genera un
excedente negativo que se puede considerar como pérdida fiscal. Esto puede reducir tus ingresos
gravables.
Cuando vendes una propiedad de alquiler después del período de especulación de 10 años, las
ganancias de la venta están gravadas de manera más favorable que los ingresos regulares.
Dado que los efectos de ahorro de impuestos por intereses y depreciación disminuyen con el tiempo,
muchos inversores venden la propiedad después de 10 años.
Te cuento… Muchas personas acuden al asesor bancario con expectativas poco realistas, lo cual, por
supuesto, es poco serio. También puede resultar frustrante recibir un rechazo directamente en la cita
solo porque no te has informado previamente. Te mostraré cómo piensan los bancos en Alemania y
qué aspectos debes tener en cuenta para poder cualificar para un crédito bancario.
El banco tendrá en cuenta:
Es posible adquirir inmuebles siendo extranjero con los mismos derechos que los nacionales. Para
inversores extranjeros que no tienen un punto de referencia en Alemania y desean solicitar un crédito
hipotecario para una propiedad en este país, las exigencias de capital pueden variar dependiendo del
banco y de otros factores. Por lo general, la mayoría de los bancos requieren que los inversores extran-
jeros aporten un mayor porcentaje de capital propio en comparación con los prestatarios locales. El
capital requerido puede estar entre el 30% y el 60%. Esto se debe a que los inversores extranjeros a
menudo se consideran de mayor riesgo, especialmente si no tienen una fuente de ingresos estable o
garantías en Alemania.
UBI CACIÓN
Hablando de niños, ¿planeas tener hijos? buena relación entre el precio de compra de la
Considera si la propiedad te brinda la flexibili- propiedad y el alquiler, con menor riesgo.
dad necesaria ante posibles cambios en tu
situación de vida. Piensa a largo plazo y si la Algunas recomendaciones son: ciudades
propiedad seguirá satisfaciendo tus necesi- satélites como Aalen con 65.000 habitantes, a 1
dades en los próximos años. hora de Stuttgart, con una universidad y fábri-
cas importantes como Zeiss. Ulm con 180.000
REVEN TA O A LQ U I L E R habitantes, la ciudad natal de Albert Einstein, es
Aunque veas la propiedad como tu hogar a turística y cuenta con una economía diversifica-
largo plazo, no descartes la posibilidad de da, incluyendo la fábrica farmacéutica más
venderla o alquilarla en el futuro. Asegúrate de grande de Alemania. Seguro que encontrarás
que la propiedad sea atractiva para potenciales muchas más ciudades de este estilo que sean
compradores o inquilinos. de tu agrado.
Para una inversión, es importante saber que Con el crédito con anualidades, la amortización
cuanta más inversión externa se tenga, mejor anual aumenta con los años, mientras que la
será el rendimiento de tu propio capital. Los cantidad pagada en intereses disminuye año
bancos actualmente exigen entre un 10% y un tras año. Sabiendo que los intereses pagados en
20%. Si tienes una buena solvencia económica, inversiones reducen nuestra carga fiscal, tam-
es posible que puedas encontrar un banco que bién sabemos que el efecto disminuye con el
te financie 100% del precio. Además, el banco tiempo porque la cantidad pagada en intereses
también te exige disponer del dinero para disminuye anualmente. Una solución podría ser
cubrir los gastos adicionales de compra, que un crédito sin amortización, que está respalda-
representan entre un 5% y un 8% del precio. En do por un depósito a plazo fijo o un plan de
mis tiempos, tuve la posibilidad de financiar el ahorro en fondos donde cedes la propiedad del
monto completo 100%, pero en la actualidad, fondo al banco. Obviamente, esto es más
muchos bancos quieren ver capital propio y arriesgado, pero puede ser un módulo atractivo
buena solvencia. Tuve la suerte que aparte de para crear tu financiamiento.
esto subieron los precios un 20-30% en 2 años. Seguramente te preguntas con qué créditos
Así he podido acumular capital más rápido para trabajo yo. ¡Con todos!
seguir comprando a buen ritmo.
F INA N CIACIÓN
Ama el proceso
Es importante cumplir con los requisitos men-
cionados anteriormente y preparar muy bien la
PRECAVIDO
visita al banco o a un agente financiero. Prepara Preselecciona
los planes que tienes para el inmueble como si
de un negocio se tratara y habla con varios
Calcula
bancos. Mi recomendación es Volksbank o
Sparkasse (los encuentras en cada pueblo), o
un agente financiero como Formaxx (que Visita
también asesoran en español) o Interhyp.
Después la oferta
VISITA R
Una vez que hayas preseleccionado algunas
opciones, es hora de hacer llamadas y visitar las
propiedades en persona. Presta atención a
detalles importantes como el estado del
inmueble, su ubicación, cercanía a servicios y
transporte público, así como cualquier aspecto
que pueda influir en tu decisión de compra
cuando estás visitando el lugar.
En el caso de las propiedades de uso personal, es común optar por una tasa de interés fija a largo
plazo, generalmente entre 10 y 30 años. Esto ofrece la ventaja de la previsibilidad, ya que la cuota
mensual se mantiene constante durante todo el plazo. Esto puede ayudar a garantizar seguridad
financiera, ya que las cargas mensuales no aumentarán inesperadamente. Los bancos y la mayoría de
los alemanes prefieren trabajar con préstamos a 10 años. Después de 10 años, generalmente ya has
amortizado una cantidad considerable y tasas de interés más altas no afectarán tanto la carga finan-
ciera, ya que el monto total que falta por financiar es menor.
Para una propiedad de uso personal, te recomiendo una tasa de amortización entre el 2% y el 3%, así
tendrás menos problemas al refinanciar y pagarás tu propiedad. Es importante preguntar si el contra-
to permite pagos adicionales. Normalmente los bancos ofrecen pagos adicionales de 5%-10% sin
coste al año. Así, en el caso de tener más recursos a futuro, puedes liberarte más rápido del crédito.
La mayoría de los alemanes pagan sus propiedades de uso personal antes de jubilarse. Por lo general,
la pensión estatal equivale a alrededor del 60% de tu ingreso neto promedio. Para evitar reducciones
en la jubilación, muchos alemanes adquieren una propiedad. La idea es no tener que pagar alquiler
en la vejez, sino solo los costos de mantenimiento. Por lo tanto, cuanto mayor seas, mayor debería ser
la tasa de amortización. Si tienes alrededor de 30 años, se recomienda planificar para que la propie-
dad esté completamente pagada en 25-30 años.
Ya hemos discutido cuánta propiedad puedes permitirte. Realmente, te recomiendo no gastar más
del 50% de tus ingresos mensuales en vivienda. Las propiedades inmobiliarias son siempre una
inversión a largo plazo. Lo que debes saber es que la inflación es nuestra amiga, y con el tiempo
trabaja a nuestro favor. Recuerdo cuando el pretzel costaba 50 céntimos. Ahora cuesta un euro. Sin
embargo, el salario mínimo tampoco es de 6 euros, sino de 12 euros por hora. Mi padre compró su
casa con un 6% de interés por 180.000 euros. El valor en 30 años ha aumentado a 400.000 euros. Aquí
ves cómo la inflación trabaja para nosotros, ya que la carga mensual se mantiene constante, pero el
valor de la propiedad aumenta al menos con la inflación a lo largo de los años.
Idealmente, tu salario también aumenta con la inflación. La inflación básicamente "come" tus deudas.
Así que aunque el precio de compra pueda parecer alto al principio, podría nivelarse a lo largo de los
años gracias a la inflación.
Los costos de renovación por metro cuadrado en Alemania pueden variar significativamente según la
región, el tipo de renovación y la calidad de los materiales utilizados. Sin embargo, a modo de referen-
cia, se estima que los costos promedio de renovación por metro cuadrado pueden oscilar entre 300 y
800 euros. Un baño nuevo del último año te puede costar entre 10.000-20.000 euros, una cocina para
un apartamento promedio de 80 metros te costaría unos 10.000 euros.
Aquí te cuento algo interesante de mi historia como inversor. Para mi primer apartamento de alquiler,
compré una cocina de IKEA. Me costó unos 6.000 euros y para ahorrarme unos 1.500 euros en trans-
porte y montaje decidí hacerlo yo mismo. ¡Jamás en la vida voy a montar otra cocina! Tardé 5 sema-
nas en montarla… No tenía herramientas adecuadas ni experiencia.
Es crucial considerar también que las renovaciones en la fachada y otros aspectos estructurales
pueden agregar costos considerables al proyecto. Al comprar una propiedad antigua que necesita
mejoras significativas, es recomendable contar con la asesoría de un experto en renovaciones o un
perito, quien pueda estimar los costos con precisión.
En este sentido, algunas propiedades que inicialmente se ofertan a un precio bajo pueden conver-
tirse en inversiones costosas debido a las renovaciones requeridas. Por lo tanto, es importante hacer
un análisis exhaustivo de los posibles costos de renovación antes de adquirir una propiedad que
necesite mejoras sustanciales.
Estos valores son aproximados y pueden variar en función de factores como el alcance de la reno-
vación, la ubicación y la complejidad de los trabajos. Es importante obtener presupuestos detallados
de contratistas antes de comenzar cualquier proyecto de renovación.
No olvides que en Alemania, tanto los proyectos de construcción como las renovaciones han sido
motivo de muchas separaciones. Esto se debe a que el estrés está prácticamente garantizado en este
proceso.
No estoy diciendo que no se deban comprar propiedades antiguas, más bien estoy sugiriendo que se
debe considerar esto en tus cálculos y elaborar un plan de renovación. Dado que muchas personas se
muestran reacias a emprender una renovación, puede ser una inversión valiosa. En Alemania, existe
una gran comunidad dedicada a la compra y venta de propiedades con mejoras, el modelo de nego-
cio consiste básicamente en modernizar casas y apartamentos para luego venderlos con ganancias.
REND IM IEN TO DE L A LQ U I L E R
Si queremos calcular el rendimiento, utilizo la Esto significa que la inversión se habrá amor-
siguiente fórmula: tizado después de 23 años, manteniendo
constante el alquiler.
100 x (Alquiler (Kaltmiete) - gastos adminis-
Para el desarrollo futuro de la propiedad, tam-
trativos - gastos de manutención) / (Precio
bién deben tenerse en cuenta los posibles
de la propiedad + los gastos adicionales de
aumentos futuros en el alquiler. Sin embargo,
compra) = Rendimiento bruto en %
para tener una idea inicial, esta estimación
aproximada es suficiente.
El efecto fiscal lo debemos calcular aparte
porque no está considerado en este cálculo. CIUDAD FACTOR
27 3,7%
EJEMPLO 30 3,33%
200.000€ / 9.600€ = 22,9
En cuanto a las negociaciones, seguramente puedes negociar una rebaja de 0,1-0,2 puntos porcen-
tuales en la tasa de interés. Sin embargo, en la actualidad (23/24), lo recomendable es negociar una
tasa de interés de 15 años al precio de una tasa de interés de 10 años. Así tendrías una planificación
segura con tasas de interés fijas durante 15 años. Lo interesante aquí es que después de 10 años en
Alemania, tienes el derecho de rescindir el contrato y salir de él si las tasas de interés han bajado. En
lugar de intentar conseguir 0,1-0,2 puntos porcentuales menos en la tasa, recomendaría intentar
conseguir un período de gracia para la amortización.
En mi caso, los bancos a menudo me dieron un año. Esto puede ser muy útil ya que te permite
acumular capital propio nuevamente, que puedes usar para la próxima propiedad o para los costos
asociados con la compra de una propiedad para uso personal. De hecho, es fácil gastar rápidamente
50.000 euros en muebles de calidad y una cocina decente, así que recuerda siempre negociar.
Los bancos también quieren cerrar un negocio, no estás acudiendo a ellos mendigando. Viste de
manera adecuada para mostrar respeto hacia tu interlocutor y presentarte de manera favorable. En
Alemania, existe un dicho: "La ropa hace al hombre", lo cual significa que tu vestimenta tiene un
impacto en la primera impresión que causas.
Al final, necesitarás una confirmación de financiamiento del banco. Este es un documento que esta-
blece que el banco está dispuesto a otorgar un préstamo para esta propiedad. Este documento lo he
recibido con frecuencia por correo electrónico unos días después. Con este documento, puedes
iniciar el proceso de compra, del cual hablaremos en el próximo capítulo.
9. Recomendaciones
para inversores
a. Proceso para elegir
tu inquilino
Realiza una verificación de crédito para asegurarte de que los solicitantes puedan pagar el alquiler.
Esto podría incluir una verificación en la base de datos de solvencia crediticia. Para mí siempre ha sido
suficiente con pedirles un contrato de trabajo y las últimas 3 hojas de sueldo, es importante saber en
qué trabajan y dónde trabajan.
Personalmente, prefiero personas que trabajan para empresas grandes con buena reputación. Te
cuento un pequeño secreto sobre uno de los métodos que utilizo para preseleccionar a mi inquilino, y
es revisar con qué coche acude a la cita. No importa si tiene un Mercedes o un antiguo Fiat. Lo que
realmente valoro es que todo esté en orden y limpio. Si alguien llega con un coche abollado en el que
se acumulan bolsas de papas fritas, botellas vacías y papel viejo, podría dar la impresión de que no
cuidará adecuadamente mi propiedad.
También presto atención a cómo se viste la persona. Si alguien llega a la cita con pantalones de
chándal y chanclas, eso también me hace dudar. Observo su comportamiento, su forma de hablar y
lo que comparte sobre sí mismo.
Por supuesto, también le pregunto sobre sus razones para mudarse. Si se avecina un divorcio o el
interesado está pasando por una crisis en su relación, esto podría afectar su capacidad de pago. Los
divorcios en Alemania suelen ser extremadamente costosos. En general, se puede decir que la mujer
suele quedarse con los hijos y la casa. Dado que en muchos casos los hombres deben pagar altas
pensiones alimenticias para los niños, esto puede afectar sus finanzas de manera significativa. Mi
objetivo es evitar permitir que alguien ingrese al apartamento si luego no va a poder cumplir con los
pagos.
También considero positivo cuando ambas personas en una pareja tienen ingresos. Si uno de ellos se
queda sin trabajo, el otro puede apoyar financieramente. Las familias con niños pueden causar un
mayor desgaste en el apartamento, pero también suelen tener cambios de domicilio menos
frecuentes. Lo mismo se aplica a las personas mayores que tienen una cierta estabilidad en su vida.
Permitir o no mascotas dependerá de ti. Personalmente, prefiero evitarlo debido a los daños y ruido
que pueden causar. Además, por respeto a las familias con niños en el vecindario, evito permitir
perros grandes, aunque soy un amante de los Golden Retriever.
Mi divisa: Mejor ninguno que alguno.
b. Alternativas
al crédito
¿No te sientes cómodo asumiendo riesgos con
un crédito o no cumples los requisitos para
obtener uno debido a la falta de capital o
ingresos? Entonces, déjame decirte que eso no
debería ser un motivo para quedarse inactivo
en el mercado inmobiliario.
c. Maximizar
el rendimiento
Existen numerosas formas de aumentar tu rendimiento en alquileres. Estas incluyen alquilar aparta-
mentos vacacionales a través de plataformas como Booking.com o Airbnb.com. Además, el alquiler
de viviendas amuebladas, alojamiento para estudiantes en apartamentos pequeños o en comuni-
VIVIE N DA S A M U E B L A DA S
Esta estrategia implica alquilar apartamentos o Alquilando la habitación en 450 euros te trae
casas amuebladas. Esto suele atraer a viajeros unos ingresos de 1.800 euros con un flujo de
de negocios, expatriados o trabajadores tempo- caja de 800 euros al mes.
rales que necesitan un lugar para alojarse por
APARTAME N TOS PARA E STU DIAN TE S
un período limitado. Las rentas para propie-
dades amuebladas suelen ser más altas que las Las inversiones en apartamentos diseñados
no amuebladas, lo que puede llevar a un mayor específicamente para estudiantes pueden ser
rendimiento. Sin embargo, esta estrategia atractivas. La demanda de alojamiento
también requiere más esfuerzo, ya que se asequible para estudiantes suele ser alta,
necesita un mantenimiento regular y posible- especialmente en ciudades con muchas insti-
mente renovación de los muebles. La inversión tuciones educativas. Aquí se puede esperar una
de tiempo es relativamente baja si la compara- estabilidad a largo plazo en el alquiler. Sin
mos con la gestión de inmuebles vacacionales. embargo, esto a menudo requiere ajustes para
También he gestionado apartamentos vacacio- adaptarse a las necesidades de los estudiantes.
nales en el pasado. Si bien es cierto que el Pequeños apartamentos amueblados de 20-40
rendimiento puede ser ligeramente menor, la metros son muy rentables y relativamente
carga de trabajo es menor. Los cambios de seguros en términos de inversión cuando se
inquilinos ocurren cada 1-2 años en mi caso. compran en ciudades universitarias.
ALQUILE R VACACION AL
Plataformas de alquiler de apartamentos
amueblados como Wunderflats.de ayudan a Airbnb o booking son plataformas donde las
encontrar al inquilino adecuado. Es importante personas pueden alquilar sus alojamientos a
invertir en un mobiliario de calidad, no simple- corto plazo. Esta estrategia puede ser muy
mente juntar objetos al azar, sino proporcionar rentable, ya que las tarifas diarias o semanales
un mobiliario adecuado. Obtener buenas suelen ser más altas que las mensuales. Sin
fotografías también es esencial. He recurrido a embargo, la disponibilidad puede variar y
muebles de diseño usados en eBay y mobiliario pueden surgir gastos adicionales para limpieza
asequible de IKEA. Si manejas esto de manera y mantenimiento. Además, en algunas
inteligente, puedes generar alrededor de 1.000 ciudades existen restricciones legales para este
euros de flujo de efectivo por apartamento. tipo de alquiler. La renta a corto plazo de
Esto ya se acerca a la cuota mensual de un propiedades de vacaciones está sujeta al
Porsche 911 básico o al alquiler/cuota de tu impuesto sobre el valor añadido (IVA) en este
propio apartamento. Imagina si tienes 10 caso el 7%. Esto conlleva un mayor esfuerzo, ya
apartamentos. que debes emitir facturas y llevar una contabili-
dad adecuada. Si estás manejando varias
ALQ U ILE R POR H A B I TAC I O N E S propiedades, es crucial establecer un sistema
Esta estrategia implica alquilar habitaciones sólido que funcione de manera automatizada.
individuales en apartamentos más grandes a De lo contrario, te encontrarás con una gran
inquilinos que comparten áreas comunes como carga de trabajo. Si estás interesado en llevar a
la cocina y el baño. Esto es especialmente cabo este negocio de manera profesional en
popular entre inquilinos jóvenes o estudiantes, Alemania y planeas administrar múltiples
ya que es una opción económica. Los ingresos unidades, te recomiendo visitar bnbprohost-
por alquiler pueden ser más altos debido a la ing.com. Personalmente conozco a Hendrick, el
multiplicidad de alquileres, pero la gestión dueño, quien opera más de 100 apartamentos
puede ser más compleja al mantener la como si fueran un negocio hotelero, y ofrece
armonía entre los compañeros de piso. Vamos a asesoramiento para sistematizar eficazmente
decir que encuentras un piso de 4 dormitorios tu negocio en el sector de la hospitalidad.
que te cuesta unos 1.000 euros al mes.
Espero que mi pequeña guía te haya brindado un primer y emocionante vistazo al mundo inmobiliar-
io en Alemania. Espero que hayas sentido mi pasión y mi dedicación en cada palabra.
Ya sea que desees hacer realidad el sueño de tu propio hogar, construir un sólido segundo ingreso o
simplemente asegurarte una jubilación tranquila y feliz, te deseo de todo corazón lo mejor en este
camino que estás emprendiendo.
Recuerda siempre que el futuro pertenece a los audaces, a aquellos que se atreven a tomar medidas
y a desafiar lo convencional.
Marlon
Glosario de
términos útiles
Para que puedas familiarizarte rápidamente con el vocabulario en alemán, te he enumerado aquí los
términos más importantes que escucharás una y otra vez en relación con bienes raíces. ¡Diviértete
aprendiendo!