OPERACIONES ON SHORE

Son operaciones de inversiones que se realizan en territorio nacional o en países que cuenten
con un Sistema Financiero legalmente integrado y además de ello, el rendimiento este grabado
por la autoridad fiscal (SAT)

En el caso particular de México, las inversiones se graban con un impuesto denominado:

IMPUESTO A LAS INVERSIONES = 0.15%

Significa que 0.15/100 = 0.0015 es lo que se graba solo el rendimiento a las inversiones.

Están reguladas por la Ley de instituciones financieras.

Ley del mercado de capitales, etc.

CNBV.

Impuesto por Repatriación de Capitales = 8.0%

Y debe estar invertido esos capitales al menos por dos años en actividades productivas para el
país.

OPERACIONES Off SHORE

Son operaciones de inversiones que se realizan FUERA de territorio nacional en países que NO
cuenten con un Sistema Financiero legalmente integrado y además de ello NO graban ningún
tipo de impuesto puede ser muy bajo, mejor conocidos como: Paraísos fiscales; Islas Gran
Caíman, Islas Antigua, Islas Bermudas.

Éste tipo de inversiones NO se investiga la procedencia de la inversiones, por lo tanto se puede

prestar a lavado de dinero y financiamiento al terrorismo.

Inversionistas de OFF SHORE las realizan: artistas, futbolistas y altos funcionarios del gobierno
federal mexicano.
 Contexto

Un paraíso fiscal
¿Has escuchado el término offshore?
Las inversiones realizadas dentro del propio país de residencia, o con otro país con un
sistema tributario similar, se describen con el término onshore.

Por otro lado, offshore se refiere a las operaciones que puedes realizar en un país, distinto al
de tu residencia, donde obtendrías mayores beneficios; estas operaciones van desde la
apertura de cuentas bancarias, inversiones, pólizas de seguros, fondos de inversión, entre
muchas otras. Los lugares que tienen estas ventajas son denominados paraísos fiscales.
Para entender más claramente esta diferencia, lee el siguiente ejemplo:
Un mexicano decide abrir una cuenta bancaria en el extranjero para realizar algunas
inversiones. Si eligiera las Islas Caimán para este propósito, se hablaría de una cuenta
bancaria offshore, y la inversión que realizará posteriormente será definitivamente de carácter
extraterritorial.
Por el contrario, si decidiera abrir su cuenta en Francia, no se consideraría una operación
extraterritorial, pues dicho país no es considerado un paraíso fiscal.

Sin embargo, muchos inversionistas aprovechan las oportunidades legales y características

especiales de algunos países considerados onshore para utilizarlos como si fueran auténticas
jurisdicciones offshore. De esta manera, empresas como Abaco Casa de Bolsa S.A. de C.V.,
se han visto envueltas en fraudes donde las inversiones en los paraísos fiscales se vuelven de
alto riesgo.

 Invertiste tu dinero en títulos y valores emitidos por una empresa dudosa que nadie conoce y
que no existe en el mercado de valores mexicano. ¿Qué se puede hacer para evitar este tipo
de fraudes que se dan al público inversionista?
 ¿A qué instancia debes acudir si se presenta un fraude con este tipo de esquemas?
EJERCICIO 1.

1.1 La Empresa los Girasoles S.A. de C.V., tiene un programa de

crecimiento por lo que la Dirección de finanzas invierte en el
Banco X1 por un Capital de $500,000 pesos por un período 2 años
y medio, a una tasa de interés del 17% anual convertible
bimestralmente; en adición se suscribe otra inversión con el
Banco X2 por $1’000,000 pesos por 3 años y un cuatrimestre, con
una tasa 15%, convertible mensualmente.

Considere que se paga un impuesto del 0.15%,

a. ¿Cuál es el rendimiento neto de la inversión.?.

b. Realice la interpretación del presente ejercicio.

1.2. La Empresa los Girasoles S.A. de C.V. esta analizando con su

director de finanzas, una segunda opción de invertir el total del
capital del banco X1 y X2. en Islas Antigua, con el propósito de
obtener mayor rendimiento, por tres años y un semestre; tome
como referencia la tasa más alta de los bancos del ejemplo 1 y
agregue una sobretasa por ser paraíso fiscal del 5.5 % convertible
mensualmente.

De igual forma se esta estudiando la posibilidad de repatriar la

inversión al final del plazo contratado.

La ley establece Impuesto por repatriación de capitales = 8.0%

a. ¿Cuál es el rendimiento neto de la inversión.?.

b. ¿Interprete, ¡Qué inversión le conviene mas a la empresa? con

base en el rendimiento neto.
EJERCICIO 2.

2.1. La Empresa las Maravillas S.A. de C.V. invierte con el fin de

financiar un programa de expansión en el Banco HSBC con un
Capital de $5000,000 pesos por un período 3 años y medio, a una
tasa de interés del 12% anual convertible diaria;

Considere que se paga un impuesto del 0.15%,

a. ¿Cuál es el rendimiento neto de la inversión.?.

b. Realice la interpretación del presente ejercicio.

2.2 La Empresa las Maravillas S.A. de C.V. esta analizando con su

director de finanzas, una segunda opción de invertir el total del
capital en Islas Gran Caimán, con el propósito de obtener mayor
rendimiento, por tres años y un semestre; tome como referencia la
tasa ofertada en HSBC del ejercicio 2.1 y agregue una sobretasa
por ser paraíso fiscal del 6.5 % convertible bimestralmente.

De igual forma se esta estudiando la posibilidad de repatriar la

inversión al final del plazo contratado.

La ley de Instituciones financieras actual, establece Impuesto por

repatriación de capitales = 8.0%

a. ¿Cuál es el rendimiento neto de la inversión.?.

b. ¿Interprete, ¡Qué inversión le conviene más a la empresa? con

base en el rendimiento neto.