Qué son los Bonos del Tesoro?

Son valores emitidos por la República de Guatemala por medio del Ministerio de
Finanzas Públicas.

¿Qué es democratización de la deuda pública?

Es un programa creado por el Gobierno de la República de Guatemala que
permite invertir en valores del estado a pequeños inversionistas

Mediante la democratización de los Bonos del Tesoro, se otorga a personas

individuales acceso a invertir en valores gubernamentales con montos y
comisiones accesibles.
La denominada “democratización de la deuda pública” surge a partir de los
objetivos y estrategias, cuyo espíritu quedara reflejado en el Decreto 50-2016 del
Congreso de la República, Ley del Presupuesto General de Ingresos y Egresos
del Estado para el Ejercicio Fiscal Dos Mil Diecisiete, encaminados a contribuir
con el desarrollo del mercado secundario de la deuda pública bonificada y a que
pequeños inversionistas puedan adquirir títulos acorde a su capacidad financiera.
En este sentido, la democratización forma parte de la estrategia de deuda pública
delineada en los proyectos del Ministerio de Finanzas Públicas, fomentando la
diversificación de la base de inversionistas, así como transmitir conocimiento y
fortalecer la cultura del ahorro entre la población en general.
La democratización es un proyecto del Gobierno de la República a ser
implementado a finales de 2017, tras un esfuerzo para fomentar y democratizar el
ahorro y la inversión en Guatemala, permitiendo a pequeños inversionistas
individuales tener acceso a servicios financieros y poder invertir en valores
gubernamentales con montos y comisiones accesibles.
En un primer momento, mediante los procesos de Democratización el pequeño
inversionista es aquel que invierta montos de entre Q.10,000.00 y Q.500,000.00,
pudiendo adquirir valores gubernamentales recurriendo a intermediarios como
Agentes de Bolsa y potencialmente, dada su amplia presencia geográfica, a los
Bancos del sistema que ofrezcan el servicio.
Dichos Agentes de Bolsa podrán participar por cuenta de sus pequeños
inversionistas en licitaciones que, además, podrán contar con “premios” sobre el
rendimiento de hasta 0.15% en referencia al corte de la licitación respectiva. El
mecanismo alterno es la captación directa de órdenes, en las cuales podrán
participar tanto los Agentes de Bolsa como los Bancos del sistema. En este
segundo mecanismo, se aplicará como base la tasa de interés o rendimiento
promedio ponderado de la más reciente licitación. Una de las características más
atractivas de los Bonos del Tesoro es que los intereses que los mismos generan
estan exentos de impuestos.
El proceso de Democratización contribuye a generar una mayor aceptación de los
valores gubernamentales entre el público en general y ha sido de utilidad en otros
mercados para transmitir conocimiento y fortalecer la cultura del ahorro y la
inclusión financiera entre la población en general. Adicionalmente, se planea poner
en marcha importantes innovaciones y funcionalidades tecnológicas que facilitarán
el acceso y la operación de sus plataformas, para permitir al público invertir
directamente en títulos de deuda gubernamental, incluyendo a través de
dispositivos móviles.

Procedimiento para invertir

Como pequeño inversionista puede adquirir Bonos del Tesoro representados
mediante anotación en cuenta (es decir Registros Electrónicos). Los Bonos del
Tesoro los puedes adquirir en 3 diferentes plazos.

1. Determine el monto de su inversión

Tome en cuenta que el valor mínimo a adquirir es de Q.10,000 y luego en múltiplos
de Q.1,000, hasta un máximo de Q.500,000 para cada ejercicio fiscal.
2. Contáctese con su Agente de Bolsa
Seleccione al Agente de Bolsa de su preferencia en el listado de agentes.Contacte
al Agente de Bolsa para informarse de los requisitos y costos, previo a efectuar la
inversión.

3. Presentar la Orden de Adquisición

El agente de bolsa procede a presentar la orden de adquisición de los valores, en
representación suya como pequeño inversionista.
4. Liquidación de fondos ante el Ministerio de Finanzas Públicas
En la fecha de liquidación previamente establecida y en los horarios
correspondientes, su agente efectúa la liquidación de los fondos ante el Ministerio
de Finanzas Públicas.
5. Acreditación de interes
Los intereses que devengue su inversión serán acreditados en cada fecha de
pago en su cuenta bancaria o estarán disponibles mediante cheque en las oficinas
de su Agente.

Características generales de los Bonos del Tesoro

Visualice las características específicas de los valores en los que desea invertir
Cuando el inversionista paga un valor mayor al valor nominal del bono, se dice
que se compra con prima. En este caso, el rendimiento que se obtiene es menor a
la Tasa de Interés del Valor.
Si, por el contrario, el inversionista paga un valor menor al valor nominal del
bono, se dice que se compra a descuento, lo que representa un rendimiento
mayor que la Tasa de Interés del Valor.
¿Cómo se invierte?
Para poder invertir un inversionista debe acercarse a cualquiera de los Agentes de
Bolsa inscritos en BVN o a un Banco Autorizado para colocar Bonos del Tesoro de
la República de Guatemala mediante el sistema de Ventanilla. El Agente de Bolsa
o el Banco le mostrarán las características de los valores y el inversionista deberá
llenar con el Agente o con el Banco el contrato de comisión mercantil, el formulario
IVE o cualquier otro documento necesario. Al realizar la inversión el inversionista
deberá entregar a su asesor el monto a invertir y éste le entregará un
comprobante de pago. Este comprobante de pago no es el valor, únicamente
confirma que ha recibido del inversionista el dinero para participar.
¿ Cuánto se Invierte?
El monto mínimo para cualquier persona es de Q 10,000.00, el cual se respetará
en ambos proceso, en la licitación y en la ventanilla de colocación. A partir de los
Q 10,000.00 el inversionista podrá invertir en múltiplos de Q 1,000.00, es decir
Q11,000, Q12,000.00 etc. Siempre y cuando no exceda los Q 500,000.00durante
este período fiscal.

¿ Cómo se determina el rendimientos de los Bonos?

El rendimiento se determinará en función de las ofertas colocadas en la Licitación
para pequeños Inversionistas que se realizarán aproximadamente una vez al mes,
y dicho rendimiento es el que imperará durante todas las siguientes colocaciones
en ventanilla que se realicen hasta que haya una próxima licitación para pequeños
inversionistas.
¿ Cuál es el rendimiento de los Bonos?
Los Bonos del Tesoro pagan intereses que de a cuerdo con el artículo 71 literal (i)
del Decreto 101-97 del Congreso de la República se encuentran exentos de
cualquier impuesto presente o futuro. Por lo anterior los rendimientos que se
determinarán en los procesos de licitación y que posteriormente se publicarán en
las invitaciones a invertir en ventanilla, siempre y cuando se mantengan hasta el
vencimiento, son rendimientos Netos, es decir, libres de impuestos. De existir
ganancias de capital en el Mercado Secundario en caso de venta de los valores,
aplicará la normativa tributaria correspondiente

¿ Plazos de los Bonos?

El Ministerio de Finanzas determina el plazo (o los plazos) para cada ejercicio
fiscal, lo cual se informa al público en general en la Convocatoria que se emite
oportunamente.
¿ Cómo se pagan los Intereses?
Los intereses se pagan cada 6 meses, y dicho monto será acreditado en la cuenta
bancaria que el inversionista indicó en el momento de abrir su cuenta de valores
representados mediante anotaciones en cuenta al inicio de su inversión.
¿ Cómo se calcula el interés que devengan los Bonos?
Cupón o Intereses = (Valor Nominal * Tasa de interés * Días transcurridos)/360
¿ Qué documentos se llenan para ser inversionista?
Los documentos básicos necesarios para poder abrir una cuenta con un Agente de
Bolsa o con un Banco y poder invertir en Bonos del Tesoro de la República de
Guatemala representados mediante anotaciones en cuenta son el Contrato de
Comisión Mercantil y el formulario IVE, sin embargo el Agente de Bolsa o el Banco
podrán solicitar información adicional al inversionista según sus prácticas.

¿ Cómo se liquidan las inversiones en estos Bonos?

El inversionista al momento de dar la orden de inversión deberá entregar al Agente
de Bolsa o al Banco un cheque con los fondos necesarios o solicitar una
transferencia de su cuenta a la cuenta que el Banco o el Agente indique, y recibirá
un comprobante de pago, el cual no representa los valores. Al momento que el
Agente o el Banco cuente con los fondos líquidos podrá poner la orden de compra
en el Sistema de Colocación de Ordenes o en el sistema de Licitaciones de Bolsa
de Valores Nacional, S.A.
El día posterior a la licitación o a la colocación de la orden en el sistema de
órdenes, el Banco o la Casa de Bolsa trasladarán el dinero a la cuenta de
depósitos monetarios de Central de Valores Nacional por medio de una
transacción LBTR, y Central de Valores Nacional dará la orden para que dichos
fondos sean trasladados al Ministerio de Finanzas Públicas y de esa manera sea
liquidada la transacción. En el momento en que los fondos estén en la cuenta del
Ministerio de Finanzas Públicas los valores representados mediante anotaciones
en cuenta serán acreditados en la cuenta del inversionista.
¿ Cómo son los Bonos?
Los valores son representados mediante anotaciones en cuenta, es decir son
registros electrónicos que se crean en el Registro del Emisor. Los valores
representados por medio de anotaciones en cuenta son una buena práctica a nivel
mundial, los cuales son mucho más seguros que los valores físicos, ya que no se
destruyen, no sufren deterioro, se tiene un tracking o secuencia de todos los
movimientos que estos han tenido, su negociación es mucho más fácil y práctica,
etc.

¿ Hay costos para adquirir estos Bonos?

El costo será la comisión que el Agente o el Banco cobren al inversionista en la
negociación inicial, el cual ya incluye el costo que la Bolsa (BVN) cobra a los
Agentes y en su caso la Central Depositaria (CVN) cobra a los Bancos
autorizados. En el pago de cupón o intereses que se realizará cada seis meses el
Agente podrá realizar deducciones debido a los costos de custodia o manejo de
valores.
¿ Cómo pueden servir estos Bonos como papel de Garantías?
El inversionista puede usar estos bonos para ser reportados, o entregarlos como
garantías en cualquier otro tipo de operación. Estos valores pueden ser gravados,
pignorados, objeto de reporto, negociados en mercado secundario etc.

¿ Qué hago si no quiero tener los Bonos hasta el final de su vencimiento?

Cualquier inversionista que desee vender los bonos y estos estén libres de
cualquier gravamen lo podrá hacer, al llamar a su Agente de Bolsa y solicitar que
los ofrezca en mercado Secundario. La venta de los mismos estará en función del
interés de otros inversionistas y de las condiciones del mercado.