Institución Universitaria Antonio José

Camacho
Matemática Financiera

Docente: Lacey Cuello Bolaños

Contenido

Amortización
Amortización

Definición
Proceso mediante el cual se paga la deuda junto con sus
intereses, en una serie de pagos y en un tiempo determinado.

I Se realiza una tabla de amortización donde se describe el

comportamiento de crédito.
I En ocasiones la cuota pagada en un préstamo se dedica
primero a pagar los intereses y lo que sobre se considera
abono a capital.
Amortización con cuotas uniformes y cuotas
extraordinarias pactadas

Amortización con cuotas uniformes

Cuotas uniformes son los pagos iguales y periódicos que
acuerdan el prestamista y el prestatario en el mismo momento
en que se contrata el crédito.

I Para elaborar la tabla de amortización se debe tener en

cuenta las siguientes expresiones:
1. I(n) = S(n−1) · i, Saldo anterior= S(n−1)
2. S(n) = S(n−1) − A(n) , amortización= A(n)
3. A(n) = C(n) − I(n) , Cuota= C(n)
Ejemplo
I Realizar una tabla de amortización para una deuda de $
600.000 en 8 pagos trimestrales con una tasa de interés
del 32%.

r 0, 32
I Tasa de interés i = = = 8%
m 4
I Usamos el valor presente de una anualidad

1 − (1 + i)−n 1 − (1 + 0, 08)−8
   
P =A· → 600 = A ·
i 0, 08
I 600000 = 5, 7466 · A
I Por consiguiente A = 104.408, 86
I Tabla de Amortización
Amortización en cuotas extras pactadas
Son aquellas en las que el prestamista y acreedor en el mismo
instante en que se contrata el crédito, determinan las fechas en
las que se van a efectuar las cuotas extras.

I Ejemplo: Resolver el ejercicio anterior, suponiendo que en

el trimestre 3 y 5, se hacen abonos extraordinarios de
$80.000 y $ 100.000 respectivamente.
I Solución
 r 0, 32
I Tasa de interés i = = = 8%
m 4
I Usamos el valor presente de una anualidad

1 − (1 + 0, 08)−8
 
600.000 = A · +
0, 08
80.000(1 + 0.08)−3 + 100.000(1 + 0.08)−5

I 468.435, 10 = 5, 7466A → A = $81.514, 62

Tabla de amortización
Amortización con cuotas extras no pactadas

I Estas cuotas no aparecen en la ecuación inicial por no

haberse pactado. Se pueden presentar dos situaciones:
1. Reliquidar el valor de la cuota con el ánimo de conservar el
plazo inicialmente pactado.
2. Cancelamiento de la obligación antes del plazo previsto.
I Ejemplo: Una deuda de $1.800.000 se va a cancelar en 6
pagos semestrales con un interés 20% NS, si al momento
efectuar el pago 3, se realiza un abono extra no pactado
de $ 780.000 se pide:
1. Realizar la tabla si con el abono extra se solicita la
reliquidación de la cuota.
2. Realizar la tabla si la cuota extra se abona al capital sin
reliquidar la cuota.
Solución

I Los abonos extra no pactados, no se incluyen en el

diagrama económico para calcular la cuota.

r 0, 20
I Tasa de interés i = = = 10% semestral.
m 2
I
1 − (1 + 0, 10)−6
 
1.800.000 = A ·
0, 10
I 1.800.000 = 4, 3553A → A = $413.293, 28
I Mantenimiento del plazo,reliquidación de la cuota
I Después del abono extra no pactado, el saldo en el
perı́odo 3, alcanza la suma de $247.799,24.
I Por lo tanto, se procede a reliquidar una nueva cuota.

I reliquidación
I
1 − (1 + 0, 10)−3
 
247.799, 24 = A ·
0, 10
I 247.799, 24 = 2, 4869A → A = $99.643, 74
I Disminución del plazo: A partir del abono extra no pactado
de $780.00 en el perı́odo 3, la tabla de amortización es:

I El plazo se disminuye en 3 perı́odos. La cuota del perı́odo

4, se determina sumando al saldo del perı́odo 3 más los
intereses del perı́odo 4, es decir, la cuota del perı́odo 4,
quedará ası́:

C(4) = 247.799, 24 + 24.779, 92 = $272.579, 17

Actividad
1. Un préstamo de $300.000 se debe cancelar en 3 cuotas
iguales a fin de mes. Si el interés de financiación es del
2% mensual, construir la tabla de amortización.
2. Un préstamo de $ 400.000 se debe cancelar en cuatro
cuotas iguales vencidas más una cuota extra pactada de
$70.000 en el mes tres. Si el interés de financiación es del
2,5% mensual, construir la tabla de amortización.
3. Una deuda de $5.000.000 se va a cancelar mediante el
pago de 6 cuotas mensuales de $916.725. ¿Qué tasa
efectiva mensual se aplicará en el crédito?. Elaborar la
tabla de amortización.
4. Un préstamo de $380.000 y con interés de financiación del
3% mensual se debe cancelar con 5 cuotas mensuales
iguales pagándose la primera 3 meses después de
concedido el préstamo. Construir la tabla de amortización.