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Fregeiro
fCE .- UBA
lOS
Sistema Francés
l. Un préstamo de $10000 se can ela mediante cuotas igual es, e ual es y cons ecutivas de
$2373,9 cada una . Se evalúan a una tasa del 72% nominal an al con capitalización mensual.
Calcular:
a) Plazo del préstamo.
Rta: V o == e a(I ,n,i)
10000 == 2373 ,9 a(1,n,i) Despejar n = 5
e) Si junto con la tercer cuota de efectúa un pago extraordinario de $1900¿Qué saldo de deuda
nos "quedara por pagar en ese momento?
Rta : V 3 = 2373,9 a(l,2,i) -1900 = 2457,30
2. Nos otorgan un préstamo a devolver en 20 cuotas mensuales y constantes de $3000 cada una
a una tasa del 85% nominal anual con capitalización mensual. Hallar:
a) Valor del préstamo.
Rta : Vo = 3000 a(1,20,i) = 31815,9
P> 13,15
4. Un préstamo se cancela mediante 30 cuotas mensuales vencidas a una tasa del -l,S% mensual.
Sabiendo que la amortización contenida en la octava cuota es de 5669 ,20, se pide averiguar:
a) Importe del préstamo.
Rta: T30 = tI Seo, 30, i) = V o = 30000
Siendo t I t8= tI (1+0,045)7
669,2 = tI
(1+0,045)7
491,74 = tI
b) Importe de la cuota
30000 = C
a(l ,n,i) .
1841,74 = C
e) Intereses totales.
Rta : 1 (0,30) = 1841,74 * 30 - 30000 = 25252,2
d) Si se hubiese omitido el pago de las cuotas 4, 5,6, Y 7 ¿Qué importe deber íamos pagar
junto con la última cuota?
Rta: Pago extra: 1841,74 Seo, 4, i) (l+i)23
V 2= 17070,13
Rta: V 2 - V3 = 13
t5 = ts (1 +i)2 Se despeja la tasa. i = 0,04533
C 3= t3+ I,
CI = t l+ 11
C 1= ti + Vo * i Se despeja el valor del préstamo. Vo =17898,87
6. Dada la sigui ente información un préstamo, determine la tasa de interes, la cuota y el valor
del préstamo .
V 19= 267338 ,95
h o= 3083,22
t 20= 7815,11
T20= 140476,53
Rta : ho= V 19* i Se despeja la tasa. i = 0,011533
C:w= t20+ ho Se despeja la cuota. C= 10898,33
C I = ti + 11
7. Dada la siguiente inform ación un préstamo, determine la tasa de interes, la cuota , el valor del
préstamo y el plazo.
V3= 97728 ,0 1
T30= 40787,5 5
T31= 42426,34
Rta: V3 - V 4= 4
T 3 i - T30= Í31
C4 = 4+ 4
C¡ = ti + 11
t5= tn(1+i)4
C ¡=tl+11
9. D etermine los datos de los dos primeros periodos, dada la siguiente inform ación :
T9= 9646,85
T IO = 1077 8,54
Í25== 1333,501
Vo = 45 000
h = ( 1+i) 5
t lO
i= 0,01l
10. Una person a deposita mensualmente la suma de $3000 en un fondo que le reditúa una tasa
del 10% anual con capitalización trimestral. Al cabo de 3 años compra IDl piso cuya venta al
contado es de $5 00000 entregando el importe que había ahorrado y .el departamento donde
vive en forma de pago . Por el saldo el banco le otorga un préstamo con las siguientes
características:
VIO== 241 290,05
V II== 240274,23
t75= 22 77, 20
Determ ine:
a) Ta sa del préstamo.
b) Cu ot a.
e) Valor de l préstamo .
b) C Il = t11 + 111
e) C I ==tl +11
• • . . . 4
Calculo financiero Lic. Clarisa A. Fregeiro
FCE.- UBA
IIO=V9*i
~=V9
1
y luego el plazo n = 20
Calcular el saldo de deuda al momento del cambio, es decir el momento 14:
V I4 = C a (1,6,0,03). Este saldo es el valor inicial con los nuevos datos, es decir i= 0,04 Y
plazo n= 9. .
El saldo de deuda al momento 18, entonces será, el saldo de deuda 4 con las nuevas
condiciones.
a( 1,30,0,005)
3597,89 = C
Vs = 3597,89 a (1,22 , 0,005). Este saldo es el valor inicial con los nuevos.datos, es decir
14 = 435,53
1<; = tI (1+ii
ts = 4305,142
13. Se presta un cap ital de $200000 al 7% anual. Sabiendo que al cabo de 6 años el capital
pendiente de amortización es la mitad del préstamo, se pide:
a) Plazo del préstamo.
Rta: T 6 =100000
b) Va lor de la cuota
Rta: Vo = C a(1,n,i)
200000 = C
a(], 10,25,0,07)
Calculo financiero Lic. Claris a A. Frcgeiro
FCE.- UBA
e) Indicar todos los componentes del cuadro de marcha del tercer periodo.
Vz= 171061
T3 = 44942;91
t3 =16006
!]= 11974
14. El saldo de deuda de un préstamo cancelado mediante sistema Frances a los 15 meses de
firmado el convenio es de $32930,32. El plazo total es de 30 meses y la tasa nominal anual
con capitalización mensual es de 16%. Sabiendo que la ultima cuota de amort ización pagad a
es de $1974,33. Determine el valor del préstamo inicial.
Rta: tis =1974,33
tl5 = tI (1+i)14 Al despejar tI luego se puede hallarT30 y obtener el prést amo inicial
T30 = ti S(0,30,i) = 60000 .
15. El 1-1-98 se obtiene un préstamo de $7000 a una tasa del 14% efectivo anual. La operación
se cancela mediante 3 pagos iguales el 1-3, el 1~5 Y el ]-7 Y los intereses son calculados
sobre saldos. Al momento de recibir el préstamo nos cobran por única vez gastos de
otorgamiento que representan el 1,5% del préstamo original. Con la última cuot a se debe
abonar el 1% del préstamo original en concepto de gastos de mantenimiento. Además nos
cobran un seguro de vida por $55 bimestrales adelantados. Calcular el costo financiero total
del préstamo
Rta: C= VA a -1 (1,3, i)
. C=2435
C1 = 2435 + 55 = 2490
C2 = 2435 + 55 =2490
Despejar i 60 = 4,66%
Sistema Alemán
2. Determine el total de intereses que se abonaran para cancelar una deuda por el sistema
Aleman. Se efectúa en 36 cuotas mensuales y se conoce que el valor de la cuota número 18
es de $ 200000 Y que el valor de la tasa es de 1,75% mensual.
Rta: Cp=VJn[l+(n-p+l)*i]
200000 = YJ36 [1+ (36-18+1) * 0,0175] Despejar Yo
3. " En un préstamo a cancela mediante el sistema Aleman se sabe que las dos ultimas cuotas son
de CID = 2686 ,8 Y la Cll= 2472,3. Determinar Jo intereses pagados por el total del préstamo y
el importe del mismo.
Rta: CID- CI I = r Razón de decrecimiento de las cuotas.
C ll = tu + 111
C n = Va 11 1 + r despejar Vo = 24835,8
r = VA / n * i despej ar i
4. Una empresa solicita un préstamo de $7000000. Un banco presto el dinero el 1-3-84 con
amortización en 5 años en pagos trimestrales y cuota capital constante a una TNA con
capitalización trimestral del 40,5555%. Se pide:
a) Cuota numero 2
Rta: Cp=VJn [1+ (n-p+l) * i]
Rta: Vp = v,
[1- p/n]
Cuanto se amortizar luego de 4 pagos mensuales, tratándose de un sistema Alemán, cuya tasa
de interés es del 14,1952% nominal anual con capitalización bimestral. Se sabe que el interés
abonado en la primera cuota es de $1160 y el número total de cuotas es 5.
Rta: II = VD * i
1.= VD
1
T4 = 4*Vo / 5
T 4 = 80000
9. A que tasa trimestral se contrato un préstamo por el sistema de cuota capital constante con
pagos trimestrales si emplazo fue de 4 años y nueve meses, los intereses total izaron el 50%
de la deuda.
Rta: I (O,n) = n +1 * i * Va
2
Vol2=n+1 *i*Vo
Vol 2 = 19 + 1 * i * Vo
Y2=10*i
i = 0,05
7
Calculo financiero Lic. Clarisa A. Fregeiro
FCE.- UBA-
T 5 = 113909.8
V 6 = 59048,42
2. A fin de cada mes durante 2 años se debe depositar $45000 en un plan de cancelación de una
deuda contraída con el sistema Americano. Determinar el valor de la suma recibida en
préstamo si los intereses abonados son el 3% mensual y se constituye el fondo de ahorro al
2% mensual. .
Rta: CT = Va [ia + s' (O,n, ip)]
45000 = Va [0,03 + s' (0,24, 0,02)]
Va = 715750.19
3. Una deuda de $100000 que gana el 7% anual de interés debe ser amortizada en 4 años por el
sist ema Amer icano, depositando anualmente cuotas en ,un fondo de ahorro al 5% anuaL.
a) ¿Cuál debe ser la cuota para pagar los intereses y para formar el fondo de ahorro?
Rta: CT = VA [ia + S' (O,n, ip)]
CT = 30201,18
CT = 30201,18
V 3 = 26858,28
CT = 364822,68
Va = CT a( 1,n, i)
ia= 2,4132%
Rta: Vo = CT a (l,n, i)
15
7
2. Compramos un automóvil en $30000 en cuotas mensuales y constantes de $2400 que
incluyen un interes directo del 3% mensual del capital total
a) ¿Cuántas cuotas debe pagar para cancelar la deuda?
Rta: C, = tp + Ip
n
b) ¿Qué tasa sobre saldos representa la operación?
b) Si las cuotas fueran de $1000000 ¿cual seria la tasa de interes directa que mantiene el
valor del préstamo?
Rta: 1000000 = 5400000 + 5400000 * r r = 0,135185
20
e) Si las cuotas fueran de $1000000 ¿cual seria la tasa de interes sobre saldos que mantiene
el valor del préstamo?
Rta: 5400000= 1000000 a (1,20,i) Buscar el valor de i en la tabla IV
4. Si deseo un interes efectivo del 10% ¿cual es la tasa directa que debo aplicar si los periodos
son cinco?
Rta: r = a -1 (1,5,0,10) - 11 5= 0,06379
Calculo financiero Lic. Clarisa A. Fregeiro
FCE.- UBA
5. ¿Cual seria el saldo de deuda pagadas 5 cuotas de un préstamo por $10000 a devolver en 15
cuotas mensuales con una tasa directa periódica del 8%
Rta: V5 = 10000 - 5 *10000/15 = 6666,66
6. ¿Cual será el costo financiero efectivo de un préstamo pactado a 24 cuotas con una tasa directa
periódica del 2%?
Rta: 0,02 = a-) (1,24,i) - 1/24 busco en la tabla IV i = 0,03 i = 0,03407
7. Un préstamo se cancela en 12 cuotas según el método de tasa directa con un costo financiero
del 7%. Si se desea respetar la tasa directa pactada, ¿cual seria el costo financiero de un
préstamo pactado a devolver en 18 meses? .
Rta: r = a" (1,12,0,07) - 1/12 = 0,04256
0,04256 = a" (1,18,i) - 1/18 . Busco en la tabla.IV i = 0,0681
Calculo financiero Lic. Clarisa A. Fregeiro
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0=30
4. Una persona debe adquirir un camión cuyo precio es de 1OOOOO.La concesionaria le financia
hasta $60000 en 10 cuotas mensuales, iguales y consecutivas a una tasa directa del 3%
mensual. Por el resto la empresa consigue un préstamo a devolver en 24 cuotas mensuales.
iguales y consecutivas con una tasa del 14 % anual con capitalización trimestral.
a) ¿Cuál es la cuota que cobra la concesionaria?
Rta: C p = tp + I p
C = 60000 + 60000 *0,03 = 7800
10
b) ¿Cuál es la cuota que debe abonar al banco?
Rta: Vo = C a(l,n,i)
40000 = C
a(I,24,i)
1913,94 = e
e) Si en lugar de tomar las financ ia io es :0-'Ji . ...... préstamo por el total. del camión a
devolver mediante el sistema Alero inal anual del 15% con
capitalización mensual a pagar en _: ... u ...' .a~ . . C ' - pesos se hubiera ahorrado en
concepto de intereses?
Rta: 1 (0,10) = 7800* 10 - 60000 = 1800 0
1 (0.24)= 1913,94 *24 - 40000 = 5934,- 6
Calculo financiero Lic. Clarisa A. Fregeiro
FCE.- UBA-
5. Po r un capital de $600000 a devolver en 20 cuotas mensuales a un inte rés directo del 4 ,6%,
¿Qué tasa de interés debe cobrarse en un sistema Frances para obtener un costo equivalente?
I
Rta: r = a- (1 ,n , i) - l/n
I
0,046 = a- (1, 20, i) - 1/20 Busco en la tabla N i= 0,0722 85
Rta : C p= t p+ 1p
18
ii. ¿Cuál seria la tasa sobre saldos que paga rea lmen e .
Rta: r = a-I (l ,n, i) - l/n
7. Se contrae una deuda de $1000000 a rein eg r e sistema Americano con una tasa de
int erés del 15% anual con capitalizació n r e plazo de 36 me ses. Para el reintegro
de dicha deuda se constituye un fon o e ta m ensures a un interés del 6% anual con
cap italización trimestral de interés.
A) ¿C uánto abona mensualmen e e tre ambas cuotas?
Rt a : Ct = Ip + Ce
Ct = o * i +\'0
S
Ct = VA [ iaT S
Ct = 1000 000 r
- O, 36. 0,0049) ]
Ct = 377613
9. Una persona recibe un préstamo de 100000 por el sistema americano pagando una tasa activa
del 10% semestral y efectuando un fondo de acumulación al 8% efectivo anual y con la
obligación de devolver el préstamo a los 3 años mediante pagos semestrales.
Un año y medio después resuelve devolver el saldo mediante el sistema francés con pagos
trimestrales al 4% trimestral y sin modificar el plazo.
a) Calcule la cuota total de servicio a pagar por el sistema americano.
Rta: Ct = Vo [ia + S -1 (O, n, ip)]
Ct = 25125,08
Rta:: V 3 = Va - T 3
V o = C a(1,n,i)
52843,44 = C
a(I,6,O,04)
10080,51 = C
a(I,12,0,04)
10655,21 = C
Ahorraría $7905,69
e) Si se pretende igual costo financiero trimestral al sistema francés ¿Cuál hubiese sido la
cuota resultante para igual préstamo, tasa y plazo pero con intereses sobre el préstamo?
Rta: r = a' l (1,12,0,04) - 1/12 = 0,0232
La cuota será la misma que en el sistema Frances C = 10655,21
a(l,4,0,075)
22392,56 = C
11. Una deuda de $10000 se amortiza en 10 cuotas iguales y anuales. Luego de abonada la quinta
cuota se repacta por otros 10 años según el sistema Alemán. Tasa del 8% anual. Determinar:
a) Intereses totales a abonar.
Rta: Con Frances: 1(0.5) = C* 5 - T s = 1490,29 * S - 4049,6S = 3401 ,8
Con Alemán: 1 (0.10) = 10 +1 *0,08* 5950,29 = 2618,15
12. Un capital de $SOOO se debe rembolsar con 10 cuotas mensuales a una tasa dire cta del 6%
mensual. ¿Qué interes debe cobrarse en un sistema americano si los fondos gana n un 5% y se
desea que sea equi valente a la operación original?
Rta: Cuota de tasa Directa: C, = tp + Ip
C, = 5000 + SOOO*0,06 = 800
10
ia = 8,048%
13. ¿Qué alternativa tiene menor costo fmanciero para un préstamo de $12 0000?:
a) Sistema francés en 10 meses con un interes sobre saldos del 8%
b) Método directo a una tasa del S% en seis pagos.
e) Sistema Americano a una tasa pasiva del 7% y una tasa activa del 8,1% en 8 pagos .
Rta: Sistema Frances: i =0 ,08
Metodo de tasa directa: r = a-I ( 1,n, i) - lu
0,05 = a-I ( 1, 6, i) - 1 26 Busco en la tabla IV i > 0,08
14. Se otorga un préstamo de $800000 que se cancela en 60 cuotas mensuales por el sistema
francés. La tasa es del 1,5% efectivo mensu al de interes y la primer cuota se abona a los 6
me ses de otorgado el prés tamo. Luego de abo nada la cuota numero 24 se refinancia la deuda
además de una amortización extraordinaria del 25% de la deud a original , ten iendo el nuevo
sistema las sigui entes co ndiciones: las cuotas serán bimestrales a can celar en el plazo
previsto a una tasa del 2% efectivo mensual por el sistema alemán. Se pide:
l. ¿Cuál es el saldo de deuda al momento de la refinanciación?
Rta: 800000 = C a (1,60 , i) (1.0 lS) -s Despejar la cuota C= 21 884,74
En total: $424336,16
15