Anexo 1 - Plantilla de Indicadores

INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO
GRUPO N°:
ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)
WENDY KATERINE BAYONA GARCIA
INICIO
QUIPO DE TRABAJO
106011_70
IDENTIFICACIÓN (C.C.)
1094577795
SIGUIENTE
INICIO ANTERIOR
INSTRUCCIONES
1. Leer las bases teóricas y el Glosario referentes al análisis vertical, análisis horizontal e indicadores financieros, dispuestos en
entorno de conocimiento y correspondientes a la Unidad 1.
2. En la hoja ESTADOS FINANCIEROS realizar los cálculos relativos a la variación absoluta y relativa en los estados financieros, r
análisis vertical, el análisis horizontal y el cálulo de los datos mínimos para el análisis financiero.
3. Para desarrollar los escenarios planteados consulte y apóyese en las referencias requeridas y complementarias de la unida
está disponible en el entorno de conocimiento.
5. En la hoja ÁRBOL realizar los cálculos necesarios de los indicadores financieros para continuar con el esquema, de manera q
pueda interpretar la situación para realizar un diagnóstico basado en la situación financiera encontrada.
6. En la hoja PARTICIPACIÓN deben realizar la autoevaluación y coevaluación del trabajo.
7. En la hoja INFORME deben plasmar su redacción colaborativa del diagnóstico financiero producto del análisis de los indicad
financiero relacionados en el árbol de rentabilidad
8. En la hoja de CONCLUSIONES cada estudiante debe aportar mínimo una conclusión y una recomendación, además incluir la
bibliografía utilizada.
ANTERIOR SIGUIEN
INICIO
NTERIOR SIGUIENTE
nancieros, dispuestos en el
los estados financieros, realizar el
lementarias de la unidad 1, que
el esquema, de manera que

da.
del análisis de los indicadores
dación, además incluir la
SIGUIENTE
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
ESTADO DE LA SITUACION FINANCIERA
RUBROS CONTABLES
CUENTAS
Activos
Activos corrientes
Efectivo y equivalentes al efectivo
Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar corrientes

Inventarios corrientes
Activos por impuestos corrientes corriente
Activos biológicos corrientes al costo menos depreciación acumulada y
deterioro de valor
Activos biológicos corrientes al valor razonable
Otros activos financieros corrientes
Otros activos no financieros corrientes
Activos corrientes distintos al efectivo pignorados como garantía colateral

para las que el receptor de transferencias tiene derecho por contrato o
costumbre a vender o pignorar de nuevo dicha garantía colateral
Total activos corrientes distintos de los activos no corrientes o grupo de
activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta o
como mantenidos para distribuir a los propietarios
Activos no corrientes o grupos de activos para su disposición clasificados
como mantenidos para la venta o como mantenidos para distribuir a los
propietarios
Activos corrientes totales
Activos no corrientes
Propiedades, planta y equipo
Propiedades de inversión al costo menos depreciación acumulada y
deterioro
Propiedades de inversión a valor razonable con cambios en resultados

Plusvalía
Activos intangibles distintos de la plusvalía
Inversiones en subsidiarias
Inversiones en asociadas
Inversiones en negocios conjuntos
Activos biológicos no corrientes al costo menos depreciación acumulada y
deterioro del valor
Activos biológicos no corrientes al valor razonable
Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar no corrientes

Inventarios no corrientes
Activos por impuestos diferidos
Activos por impuestos corrientes no corriente
Otros activos financieros no corrientes
Otros activos no financieros no corrientes
Activos no corrientes distintos al efectivo pignorados como garantía

colateral para las que el receptor de transferencias tiene derecho por
contrato o costumbre a vender o pignorar de nuevo dicha garantía
colateral
Total de activos no corrientes
Total Activos
Patrimonio y pasivos
Pasivos corrientes
Provisiones corrientes
Provisiones corrientes por beneficios a los empleados
Otras provisiones corrientes
Total provisiones corrientes
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Pasivos por impuestos corrientes corriente
Otros pasivos financieros corrientes
Préstamos corrientes
Parte corriente de préstamos no corrientes
Otros pasivos no financieros corrientes
Total pasivos corrientes distintos de los pasivos incluidos en grupos de

activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta
Pasivos incluidos en grupos de activos para su disposición clasificados
como mantenidos para la venta
Pasivos corrientes totales
Pasivos no corrientes
Provisiones no corrientes
Provisiones no corrientes por beneficios a los empleados
Otras provisiones no corrientes
Total provisiones no corrientes
Cuentas comerciales por pagar y otras cuentas por pagar no corrientes

Pasivo por impuestos diferidos
Pasivos por impuestos corrientes no corriente
Otros pasivos financieros no corrientes
Parte no corriente de préstamos no corrientes
Otros pasivos no financieros no corrientes
Total de pasivos no corrientes
Total pasivos
Patrimonio
Capital emitido
Prima de emisión
Acciones propias en cartera
Inversión suplementaria al capital asignado
Otras participaciones en el patrimonio
Superavit por revaluación
Otras reservas
Ganancias acumuladas
Patrimonio Total
Total de patrimonio y pasivos
Resultado del periodo

Ganancia (pérdida)
Ingresos de actividades ordinarias
Costo de ventas
Ganancia bruta
Otros ingresos
Gastos de ventas
Gastos de administración
Otros gastos
Otras ganancias (pérdidas)
Ganancia (pérdida) por actividades de operación
Ingresos financieros
Costos financieros
Participación en las ganancias (pérdidas) de subsidiarias asociadas y
negocios conjuntos que se contabilicen utilizando el método de la
participación
Ganancia (pérdida) antes de impuestos
Ingreso (gasto) por impuestos
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas
Ganancia (pérdida)
CALCULO DEL ROE AÑO 2021

CALCULO DEL ROE AÑO 2022
ION FINANCIERA
NTABLES
AÑO 1 AÑO 2 ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL
12/31/2021 12/31/2020
$ 217,216,000 $ 446,470,000 5.48% -51.35%
$ 3,638,923,000 $ 7,159,841,000 91.74% -49.18%
0 0 0.00% 0.00%
$ 35,513,000 $ 24,148,000 0.90% 47.06%
0 0 0.00% 0.00%
0 0 0.00% 0.00%
$ 75,066,000 $ 75,018,000 1.89% 0.06%
0 0 0.00% 0.00%
0 0 0.00% 0.00%
$ 3,966,718,000 $ 7,705,477,000 100.00% -48.52%
0 0 0.00% 0.00%
$ 3,966,718,000 $ 7,705,477,000 73.46% -48.52%
$ 999,148,000 $ 902,970,000 69.73% 10.65%
0 0 0.00% 0.00%
0 0 0.00% 0.00%
0 0 0.00% 0.00%
0 0 0.00% 0.00%
0 0 0.00% 0.00%
$ 321,432,000 $ 321,432,000 22.43% 0.00%
0 0 0.00% 0.00%
0 0 0.00% 0.00%
0 0 0.00% 0.00%
0 0 0.00% 0.00%
0 0 0.00% 0.00%
$ 95,857,000 $ 95,857,000 6.69% 0.00%
0 0 0.00% 0.00%
$ 16,437,000 $ 16,437,000 1.15% 0.00%
0 0 0.00% 0.00%
0 0 0.00% 0.00%
$ 1,432,874,000 $ 1,336,696,000 26.54% 7.20%
$ 5,399,592,000 $ 9,042,173,000 100.00% -40.28%
$ 5,507,000 $ 10,080,000 0.20% -45.37%
0 0 0.00% 0.00%
$ 5,507,000 $ 10,080,000 0.20% -45.37%
$ 2,741,800,000 $ 2,638,800,000 99.80% 3.90%
$ 109,000 $ 1,068,000 0.00% -89.79%
0 0 0.00% 0.00%
0 0 0.00% 0.00%
0 0 0.00% 0.00%
0 0 0.00% 0.00%
$ 2,747,416,000 $ 2,649,948,000 100.00% 3.68%
0 0 0.00% 0.00%
$ 2,747,416,000 $ 2,649,948,000 52.55% 3.68%
0 0 0.00% 0.00%
0 0 0.00% 0.00%
0 0 0.00% 0.00%
$ 2,480,567,000 $ 5,584,422,000 100.00% -55.58%
0 0 0.00% 0.00%
0 0 0.00% 0.00%
0 0 0.00% 0.00%
0 0 0.00% 0.00%
0 0 0.00% 0.00%
$ 2,480,567,000 $ 5,584,422,000 47.45% -55.58%
$ 5,227,983,000 $ 8,234,370,000 100.00% -36.51%
$ 662,134,000 $ 662,134,000 385.84% 0.00%
0 0 0.00% 0.00%
0 0 0.00% 0.00%
0 0 0.00% 0.00%
0 0 0.00% 0.00%
0 0 0.00% 0.00%
$ 195,599,000 $ 389,821,000 113.98% -49.82%
-$ 686,124,000 -$ 244,152,000 -399.82% 181.02%
$ 171,609,000 $ 807,803,000 100.00% -78.76%
$ 5,399,592,000 $ 9,042,173,000 -40.28%
$ 2,339,363,000 $ 3,244,087,000 -27.89%
0 0 0.00%
$ 2,339,363,000 $ 3,244,087,000 147.71% -27.89%
$ 47,285,000 $ 615,000 7588.62%
0 0 0.00%
$ 657,171,000 $ 669,865,000 -1.90%
$ 44,080,000 $ 30,352,000 45.23%
0 0 0.00%
$ 1,685,397,000 $ 2,544,485,000 106.41% -33.76%
0 0 0.00%
$ 82,917,000 $ 21,330,000 288.73%
0 0 0.00%
$ 1,602,480,000 $ 2,523,155,000 101.18% -36.49%
$ 18,674,000 $ 19,888,000 -6.10%
$ 1,583,806,000 $ 2,503,267,000 -36.73%
0 0 0.00%
$ 1,583,806,000 $ 2,503,267,000 -36.73%
922.92% 9.23
309.89% 3.10
VARIACION ABSOLUTA VARIACION RELATIVA
-$ 229,254,000 -51.35%
-$ 3,520,918,000 -49.18%
$0 0.00%
$ 11,365,000 47.06%
$0 0.00%
$0 0.00%
$ 48,000 0.06%
$0 0.00%
$0 0.00%
-$ 3,738,759,000 -48.52%
$0 0.00%
-$ 3,738,759,000 -48.52%
$ 96,178,000 10.65%
- 0.00%
$0 0.00%
- 0.00%
$0 0.00%
- 0.00%
$0 0.00%
- 0.00%
$0 0.00%
- 0.00%
$0 0.00%
- 0.00%
$0 0.00%
- 0.00%
$0 0.00%
- 0.00%
$0 0.00%
$ 96,178,000 7.20%
-$ 3,642,581,000 -40.28%
-$ 4,573,000 -45.37%
- 0.00%
-$ 4,573,000 -45.37%
$ 103,000,000 3.90%
-$ 959,000 -89.79%
- 0.00%
$0 0.00%
- 0.00%
$0 0.00%
$ 97,468,000 3.68%
$0 0.00%
$ 97,468,000 3.68%
$0 0.00%
$0 0.00%
$0 0.00%
-$ 3,103,855,000 -55.58%
$0 0.00%
$0 0.00%
$0 0.00%
$0 0.00%
$0 0.00%
-$ 3,103,855,000 -55.58%
-$ 3,006,387,000 -36.51%
$0 0.00%
$0 0.00%
$0 0.00%
$0 0.00%
$0 0.00%
$0 0.00%
-$ 194,222,000 -49.82%
-$ 441,972,000 181.02%
-$ 636,194,000 -78.76%
-$ 3,642,581,000 -40.28%
-$ 904,724,000 -27.89%
$0 0.00%
-$ 904,724,000 -27.89%
$ 46,670,000 7588.62%
$0 0.00%
-$ 12,694,000 -1.90%
$ 13,728,000 45.23%
$0 0.00%
-$ 859,088,000 -33.76%
$0 0.00%
$ 61,587,000 288.73%
$0 0.00%
-$ 920,675,000 -36.49%
-$ 1,214,000 -6.10%
-$ 919,461,000 -36.73%
$0 0.00%
-$ 919,461,000 -36.73%
ARBOL DE RENTABILIDAD
INICIO
AÑOS 1 Y 2
ROE /análisis Dupont (Utilidad neta /ventas * ventas/activos * Activo/patrimonio)

AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL
922.92% 309.89% 6.13 197.82%
PAO= Productividad del Activo Operativo
PAO= (Ingr. Operac. / Total Activo Bruto)Sin Deprec. Ni Provis.
AÑO 1
IO $ 2,339,363,000
AO 5,399,592,000
PAO 0.43
ROA =(utilidad neta / Total Activo Bruto)sin Deprec. Ni provisiones

UN $ 1,583,806,000 $ 2,503,267,000 -$ 919,461,000 -37%
AO $ 5,399,592,000 $ 9,042,173,000 -$ 3,642,581,000 -40%

MB = (utilidad bruta / ventas netas
ROA 0.29 0.28 0.02 6% AÑO 1
68%
NE= Nivel de endeudamiento

NE= (Total pasivo / Total Activo ) *100 MO= Margen Operativo
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL MO = (Utilidad operativa / ventas )
TP 5,227,983,000 8,234,370,000 (3,006,387,000.000) -36.51% AÑO 1
TA 5,399,592,000 9,042,173,000 (3,642,581,000.000) -40.28%
NE 96.82 91.07 5.76 6.32% UO 1,685,397,000
V 2,339,363,000
La utilidad operacional después de impuestos UODI MO 0.72

UODI
El retorno sobre el activos netos

RONA = Utilidad neta / (activo fijo (PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO)+ patrimonio) MN= Margen Neto
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL MN = (Utilidad neta / ventas netas)*100
AÑO 1
AON 1.35 1.46 (0.110) -7.55%
UN 1,583,806,000
VN 2,339,363,000
MN 67.70
INICIO
UN Utilidad Neta
AO Activo Operativos
TA Total Activo
TP Total Pasiv
RONA Retorno sobre el Activo Neto
ktno= cpital de trabajo neto ordinario
PAF= Productividad del Activo Fijo
PAF= (ingresos operacionales / Activo fijo)
PAF 2.34 3.59 (1.25) -34.83%
ad del Activo Operativo

c. / Total Activo Bruto)Sin Deprec. Ni Provis. PKTO= productividad del capital de trabajo operativo
AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL PKTO= (Ingreso operacional /capital de trabajo operativo)
$ 3,244,087,000 -$ 904,724,000 -27.89%
9,042,173,000 - 3,642,581,000 -40.28% IO 2,339,363,000 3,244,087,000 (904,724,000) -27.89%
KTO 3,638,923,000 7,159,841,000 (3,520,918,000) -49.18%
0.36 0.07 21% cuentas componen KTO Inventarios + Cartera – Cuentas por pagar
PKTO 0.64 0.45 0.19 42%
PKTNO= Productividad del capital de trabajo neto operativo

PKTNO= (ingresos operac. / ktno)
IO $ 2,339,363,000 $ 3,244,087,000 -$ 904,724,000 -27.89%

MB = (utilidad bruta / ventas netas) KTNO 897,123,000 4,521,041,000 (3,623,918,000) -80.16%
AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL PKTNO 2.6 0.7 1.9 263%
77% (0.09) -12.26%
PAON= Productividad del Activo Operativo Neto

PAON= (ingreso neto / (clientes + inventarios - cxp proveedores)
erativa / ventas ) AON 2.6 0.7 1.9 263.41%

AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL
2,544,485,000 (859,088,000) -33.76% IO= Ingreso Operacional SOLO REEMPLAZAR

3,244,087,000 (904,724,000) -27.89% IO
0.78 (0.06) -8% 2,339,363,000 3,244,087,000 (904,724,000) 38.67%
CV= Costo de ventas

CV
- -
GO= Gastos operacionales

ta / ventas netas)*100 GO
AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL
2,503,267,000 (919,461,000) -36.73% 657,171,000 669,865,000 - 12,694,000 -1.90%

3,244,087,000 (904,724,000) -27.89%
77.2 (9.5) -12% INO= Ingresos No operacionales

INO
- -
GNO= Gastos no operacionales

GNO
82,917,000 21,330,000 61,587,000 288.73%
ANTERIOR SIGUIENTE
Inv. Promedio al costo *360 /costo de bienes vendidos CxP proveedores *360 / Compras a Crédito
ROTACIÓN INV. ROTACIÓN PROVEEDORES
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS
0.00 0.00 veces 0.00%
Costo de ventas / inventario total

INVENTARIO PROMEDIO PROVEEDORES
0 - - 0.00%
( Inventario * xxxxx ) / Costo ventas Costo ventas / Cx p proveedores

DIAS DE INVENTARIO PRIODO DE PAGO
POLÍTICA DE INVENTARIOS POLÍTICA DE PAGOS
XXXXXX XXXXXX
Indica el número de días

promedio en que el inventario
presenta movimientos; ROTACION DE PROVEEDORES:
es decir, mide los intervalos de Indica el promedio en Numero o días,
tiempo en los que los bienes que se requiere pagar las obligaciones
que la organización produce y/o adquiridas con los proveedores, mide el
comercializa se convierten en plazo promedio que los proveedores
efectivo (venta de contado) o ofrecen a la empresa para pagar.
en cuentas por cobrar (venta a CUENTAS X PAGAR / VENTAS X 360
crédito). CUENTAS X PAGAR / VENTAs x 360
Su fórmula de cálculo viene dada por: CCE
Rotación de Inventarios = (Saldo de Inventarios × 360) / Costo de Ventas AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS
IPC
GOA: Gastos Operacionales de Administración Gastos de ventas+Gastos de admon+Gastos financieros

GOA
701,251,000 700,217,000 1,034,000 0.15%
GOV gastos de ventas

- -
GOV: Gastos Operacionales de Ventas

comisiones a vendedores, publicidad, promocion…
OF
Utilidad + intereses+ impuestos / intereses o carga financiera

GF
ANTERIOR SIGUIENTE
clientes perdidos/clientes totales *100
ROTACIÓN CLIENTES
VAR. REL AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL
CLIENTES
-
cuentas por cobrar*365/ventas anuales

PERIODO DE RECAUDO
POLÍTICA DE CARTERA
XXXXXX
ROTACION DE CLIENTES:
Indica el Número de días en
que las cuentas x cobrar a
los clientes se les convierte
en efectivo.
ROTACION DE CARTERA:
CUENTAS POR COBRAR /
VENTAS X 360
VAR. REL
FINANCIACIÓN OPERATIVA
%KTO=KTO/PO KTO 3,638,923,000.000
INICIO
INFORME DE PARTICIPACIÓN
AUTOEVALUACIÓN
¿PARTICIPÓ EN NÚMERO DE
ESTUDIANTE
LA ACTIVIDAD? APORTES
WENDY BAYONA Si 2
COEVALUACIÓN
ESTUDIANTE EVALUADO ESTUDIANTE EVALUADOR
INICIO
ANTERIOR SIGUIENTE
E PARTICIPACIÓN
VALUACIÓN
VALORACIÓN DE
OBSERVACIONES
LOS APORTES
3
ALUACIÓN
VALORACIÓN DE
OBSERVACIONES
LOS APORTES
ANTERIOR SIGUIENTE
INICIO
INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCI
Al realizar el análisis sobre los Estados Financieros de la empresa en cuestión pode
activos se puede decir que la empresa está presentando una disminución del -4
efectivo disminuyó en un -51%, los clientes tambien han disminuido su participa
son utilizados para la venta o distribución entre los propietarios tambien disminuye
La adquisición de propie
un 11%, esta empresa no ha tenido gran manejo de sus activos por lo que su dism
hecho qu disminuyan en un -40% del año 2020 al año 2021.
Analizando los pasivos podemos observar que en los
participación en el actual año fueron las cuentas por pagar aumentando del año p
pasvos no corrientes se puede apreciar que el rubro de cuentas por pagar fue qui
año en cuestión y que al analizar los dos años presentó una disminución del -56%
puede apreciar que en el transcurso del año se disminuyeron los pasivos a un 37%
tuvo una disminución considerable, con un -79% esto se dió por que sus ga
disminuyeron.
se puede apreciar que la empresa disminuyó un 28% sus ingresos, aumentar
analizando todos estos rubros la empresa presentó una disminución del 37% en las
Al analizar el
siguientes variaciones: El ROE nos indica que
en la rentabilidad financiera, se mantuvo igual al año anterior, mientras que el RO
variación del 6% en la rentabilidad económica, la productividad de los activos
margen bruto varió un -12% lo que indica que disminuyo referente al año anterior
en su endeudamiento del 6%, el margen operativo disminuyó un -8%, el retorno
8%, el margen neto presentó una variación de -12%, la productividad del activo f
ve reflejado en el estado de situación financiera pues los activos disminuyeron, la
buena, pues tuvo un aumento del 42%. El PKTNO nos mostró que durante el año
un 243%, lo que quiere decir que aumento la proporción de inversión en capital d
PKTNO.
BIBLIOGRAFÍA
INICIO
ANTERIOR SIGUIENTE
ÓSTICO FINANCIERO
resa en cuestión podemos diagnosticar lo siguiente:

Referente a los
na disminución del -40%, al analizar podemos ver que el
sminuido su participación en la empresa, los activos que
os tambien disminuyeron en un -48%.
adquisición de propiedades, planta y equipo aumento con
vos por lo que su disminución a sido muy notorio, esto ha
observar que en los pasivos corrientes quien tuvo mayor

umentando del año presente al anterior en un 4%, en los
tas por pagar fue quien tuvo gran participación durante el
disminución del -56%. Al analizar el total de los pasivos se
n los pasivos a un 37%. El patrimonio tambien
dió por que sus ganancias y reservas económicas se
En los estados de resultados
ingresos, aumentaron sus gastos y costos financieros,
nución del 37% en las utilidades, generando perdidas.
Al analizar el árbol de rentabilidad observamos las
El ROE nos indica que se presentó una variación del 198%
or, mientras que el ROA nos indica que si se presento una
vidad de los activos tuvo una variación del del 21%, el
erente al año anterior, la empresa presento un incremento
yó un -8%, el retorno sobre el patrimonio disminuyó un -
ductividad del activo fijo disminuyó en un -35%, lo que se
ivos disminuyeron, la productividad del trabajo activo fue
ó que durante el año 2021 aumento considerablemente en
nversión en capital de trabajo y el PAON aumento igual al
RAFÍA
ANTERIOR SIGUIENTE
INICIO
CONCLUSIONES Y RECOM
ESTUDIANTE:
Para concluir:
El diagnostico financiero es muy importante para la empresa
anterior al actual, esto con el fin de determinar la utilidad que se realiza en este periodo y las variaciones que
ESTUDIANTE:
ESTUDIANTE:
ESTUDIANTE:
ESTUDIANTE:
BIBLIOGRAFÍ
Introducción al Análisis Financiero y Objetivo Básico Financiero
Con este recurso educativo, se abordan temas introductorios al análisis financiero, haciendo énfasis en los es
apropia conceptos.
Rodríguez Aranday, F. (2017). Finanzas 2. Finanzas corporativas: una pro

https://elibro-net.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/116386?page=13
Con este recurso educativo, se aborda el tema el objetivo básico financiero, en el marco de las finanzas cor
conceptos.
Godoy López, L. (2004). Preparación y análisis de estados financieros. Editorial Desclée de Brouwer. https://elibr
Con este recurso educativo, se aborda el concepto de administrador financiero, en el marco de las finanzas co
conceptos.
De León, M. M. (2009). Estados financieros. El Cid Editor | apuntes. https://elibro-net.bibliotecavirtual.unad.edu
Análisis Vertical, Horizontal y Razones Financieras
Calvo Langarica, C. (2019). Análisis e interpretación de estados financieros (13a. ed.). PACJ. https://elibro-net.bib
Análisis Vertical, Horizontal y Razones Financieras:

Lavalle Burguete, A. C. (2017). Análisis financiero. Editorial Digital UNID. https://elibro-net.bibliotecavirtual.unad
Diagnóstico financiero
Vértice, E. (2011). Contabilidad financiera. Editorial Publicaciones Vértice. https://elibro-net.bibliotecavirtual.un
Con este recurso educativo, se abordan bases teóricas del tema flujo de caja libre, el estudiante apropia concept
José Luis Wanden Berghe Lozano. (2015). Contabilidad financiera II. Difusora Larousse - Ediciones Pirámide. http
Con este recurso educativo, se abordan bases conceptuales para emitir conclusiones en un diagnóstico finan
Financiero
Arteaga, K. (2020). Generalidades del análisis financiero. [video]. https://repository.unad.edu.co/handleIntroduc
Con este recurso educativo, se abordan temas introductorios al análisis financiero, haciendo énfasis en los es
apropia conceptos.
Rodríguez Aranday, F. (2017). Finanzas 2. Finanzas corporativas: una pro

conceptos.
conceptos.


conceptos.
conceptos.

Con este recurso educativo, se abordan bases teóricas del tema flujo de caja libre, el estudiante apropia concept
José Luis Wanden Berghe Lozano. (2015). Contabilidad financiera II. Difusora Larousse - Ediciones Pirámide. http
Con este recurso educativo, se abordan bases conceptuales para emitir conclusiones en un diagnóstico finan
Financiero
Arteaga, K. (2020). Generalidades del análisis financiero. [video]. https://repository.unad.edu.co/handle/10596/

INICIO
ANTERIOR
SIONES Y RECOMENDACIONES
importante para la empresa por que nos ayuda a evaluar la empresa teniendo como referencia el año inmediatamente
periodo y las variaciones que han surgido, para poder reconstruir la situación económica y financiera de la empresa.
BIBLIOGRAFÍA
o, haciendo énfasis en los estados financieros, el estudiante resuelve puntos de la fase 1- reconocimiento del curso y
orporativas: una propuesta metodológica. Instituto Mexicano de Contadores Públicos.

3
el marco de las finanzas corporativas, el estudiante resuelve puntos de la fase 1- reconocimiento del curso y apropia
lée de Brouwer. https://elibro-net.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/47708?page=243
n el marco de las finanzas corporativas, el estudiante resuelve puntos de la fase 2- reconocimiento del curso y apropia
et.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/29228?page=7
). PACJ. https://elibro-net.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/40674?page=22
ro-net.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/41183?page=1
ibro-net.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/62017?page=21
el estudiante apropia conceptos y herramientas a aplicar en la fase 2 – Diagnóstico Financiero
sse - Ediciones Pirámide. https://elibro- net.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/48987?page=135
nes en un diagnóstico financiero, el estudiante apropia conceptos y herramientas a aplicar en la fase 2 – Diagnóstico
.unad.edu.co/handleIntroducción al Análisis Financiero y Objetivo Básico Financiero
o, haciendo énfasis en los estados financieros, el estudiante resuelve puntos de la fase 1- reconocimiento del curso y
orporativas: una propuesta metodológica. Instituto Mexicano de Contadores Públicos.

3
3
el estudiante apropia conceptos y herramientas a aplicar en la fase 2 – Diagnóstico Financiero
sse - Ediciones Pirámide. https://elibro- net.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/48987?page=135
nes en un diagnóstico financiero, el estudiante apropia conceptos y herramientas a aplicar en la fase 2 – Diagnóstico
.unad.edu.co/handle/10596/31864
ANTERIOR
MÉTODO DUPONT
El análisis Dupont es una importante herramienta que combina los principales indicadores
financieros para identificar si la empresa esta usando eficientemente sus recursos
Este sistema combina el Estado de Resultados y el Balance de la empresa en dos medidas de

rentabilidad: Rendimiento sobre los Activos (ROA) y Rendimiento sobre el Patrimonio (ROE).
La fórmula del Análisis Dupont es la siguiente: AÑO 2021
ROE = Utilidad Neta x Ventas x Activos

Ventas Activo Total Patrimonio
Aplicando la fórmula anterior obtenemos:
1. Margen Neto de Utilidad: Utilidad Neta = 1,583,806,000 = 0.68

Ventas 2,339,363,000
2. Rotación de activos Totales: Ventas = 2,339,363,000 = 0.43

Activo Total 5,399,592,000
3 Apalancamiento Financiero: Activos = 5,399,592,000 = 31.46

Patrimonio 171,609,000
Sistema Dupont: 9.23
Analisis:
Al realizar el análisis DUPONT nos muestra una rentabilidad del 9,23%, mostrandonos que su
rentabilidad fue mayor que la del año inmediatamente anterior, donde se puede observar que los
activos fueron los principales fortalecedores de este incremento.
La fórmula del Análisis Dupont
ROE =
Aplicando la fórmula anterior o
1. Margen Neto de Utilidad:
2. Rotación de activos Totales
3 Apalancamiento Financiero:
Sistema Dupont:
Analisis:
Al realizar el análisis DUPONT

fueron los principales fortalece
a fórmula del Análisis Dupont es la siguiente: AÑO 2020
Utilidad Neta x Ventas x Activos

Ventas Activo Total Patrimonio
plicando la fórmula anterior obtenemos:
Margen Neto de Utilidad: Utilidad Neta = 2,503,267,000 = 0.77

Ventas 3,244,087,000
Rotación de activos Totales: Ventas = 3,244,087,000 = 0.36

Activo Total 9,042,173,000
Apalancamiento Financiero: Activos = 9,042,173,000 = 11.19

Patrimonio 807,803,000
stema Dupont: 3.10
l realizar el análisis DUPONT nos muestra una rentabilidad del 3,10%, donde se puede observar que los activos
ueron los principales fortalecedores de este incremento.
ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
NOMBRE DEL INDICADOR
CONTRIBUCION MARGINAL
COSTO DEL PATRIMONIO
PATRIMONIO
COSTO PONDERADO DE CAPITAL
PASIVO FINANCIERO DE CORTO PLAZO
COSTO DE LA DEUDA A CORTO PLAZO
ABONO A CAPITAL E INTERESES DE LA DEUDA
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
RAZON DE TESORERIA
PASIVO FINANCIERO
COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTOS

IMPUESTO DE RENTA
PASIVO FINANCIERO A LARGO PLAZO
COSTO DE LA DEUDA A LARGO PLAZO
VALOR ECONOMICO AGREGADO
FLUJO DE CAJA PARA LOS PROPIETARIOS
UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS
PASIVO OPERACIONAL
ACTIVOS OPERACIONALES NETOS
RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES NETOS
CAPITAL DE TRABAJO
CUENTAS POR COBRAR

CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO
PROVEEDORES
FLUJO DE CAJA BRUTO
FLUJO DE CAJA LIBRE
MARGEN BRUTO
ACTIVOS FIJOS
COSTO DE VENTAS
RENTABILIDAD OPERATIVA
PUNTO DE EQUILIBRIO
INGRESOS OPERACIONALES
INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS
PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES
MARGEN EBITDA
GASTOS OPERACIONALES
GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN
GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS
DEPRECIACIONES
MARGEN OPERACIONAL
OTROS GASTOS OPERACIONALES
AMORTIZACIONES
RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO

ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
FORMULA
Ingresos operacionales-costos y gastos variables
Tasa libre de riesgo + prima de la empresa
Activo = pasivo + patrimonio
Costo de la deuda = (valor de mercado del

patrimonio de la empresa + valor de mercado de la
deuda de la empresa) = valor del mercado total de la
financiación de la empresa (capital y deuda)
(Pasivo corriente x 100) / Pasivo total con terceros
Costo de la deuda = la tasa de interés aplicada por la

financiación obtenida (1 - tipo de gravamen
impositivo)
Cuota = intereses + amortización
Total pasivo / total activo x 100%
Disponible + realizable / pasivo corriente
Obligaciones financieras x 100 / ventas netas
Tasa de interés / deuda nueva

Costo del producto o servicio x impuesto sobre las
ventas
Total pasivo / total activo x 100%
Costo de la deuda = la tasa de interés aplicada por la

financiación obtenida (1 - tipo de gravamen
impositivo)
Utilidad de las actividades ordinarioas antes de

intereses y después de impuestos - el valor contable
activo x el costo promedio del capital
Flujo de caja para accionistas = Flujo de caja libre -

[ Gastos financieros x (1-t) costo de los recursos
ajenos después de impuestos] + Deuda financiera, se
determina como la variación de la variable en
términos netos con el signo que corresponda.
Utilidad operativa - ( utilidad operativa x impuesto)
Pasivos operativos - activos totales = activos

operativos netos
Activos - deudas
Ingreso neto / activo fijo x capital de trabajo neto
Activo corriente - pasivo corriente
Promedio de cuentas por cobrar + saldo inicio de año

+ saldo final de año / 2 = Total ventas netas a
crédito / saldo neto cuentas por cobrar.
Período de conversión de inventario - período en el
que se difieren las ventas por pagar + período de
cobro de las cuentas por cobrar
Proveedores / compras x 365 / IVA
Flujo de caja operativa / total pasivos (corto y largo

plazo)
(Utilidad + intereses capitalizados y causados +

depreciaciones y amortizaciones + canon
arrendamiento operativo - dividendos decretados y
desembolsos de capital) (Intereses capitalizados y
causados + canon arrendamiento operativo + porción
corriente de pasivos a largo plazo + porción corriente
canon arrendamiento operativo)
Utilidad bruta / ventas
Expectativa vida útil en relación al costo de

compra /100% por la vida útil x 2 = tasa de
depreciación
Inventario inicial + compras - inventario final
Utilidad operacional / ventas
Unidades = Costos fijos / Precio de venta unitario -

costo variable unitario, En pesos = Costos fijos / 1 -
Costo variable total / ventas totales
Utilidad operacional + ingresos no operacionales -
gastos no operacionales = utilidad antes de
impuestos y reservas
Inversión bruta = inversión neta + depreciación
Utilidad / activos
Utilidad / ingresos totales
Gastos de ventas + gastos de administración + gastos

financieros
Gastos ocasionados en el desarrollo principal del

objeto social del ente económico y se registran / base
de causación
Gastos ocasionados en el desarrollo principal del

objeto social del ente económico y se registran / base
de causación
Costo del activo / número de años de su vida útil
Utilidad de operación / ventas
Utilidad financiera - suma de gastos de venta y

administración
Valor del bien / Tiempo que dura
Utilidad neta x 100 / patrimonio

IENTO
DESCRIPCIÓN
Es considerado tambien como el exceso de ingresos, con
respecto a los costos variables, exceso que debe cubrir los
costos fijos y la utilidad o ganancia
El costo del patrimonio se ha definido como el costo que

exige un inversionista por atender una alternativa de
inversión
Es el valor líquido del total de los bienes de una persona o

una empresa. Contablemente es la diferencia entre los
activos de una persona, sea natural o jurídica. Y los
pasivos contraídos son terceros. Equivale a la riqueza
neta de la sociedad.
Medida financiera, la cual tiene el propósito de englobar

en una sola cifra expresada en términos porcentuales, el
costo de las diferentes fuentes de financiamiento que
usará una empresa para fondear algún proyecto en
específico.
Es toda aquella obligación, deuda o compromiso de pago
en un plazo exigible determinado que debe ser asumido a
corto plazo, (12 meses)
Es la cual tiene una empresa para desarrollar su actividad

o un proyecto de inversón a través de su financiación en
forma de créditos y préstamos o emisión de deuda.
Erogaciones efectivas correspondientes a los abonos a
capital e intereses de las obligaciones financieras
Se mide como la relación entre deuda a largo plazo más

capital propio, indica la proporción de una deuda que la
compañía puede obtener con el dinero de los accionistas.
Permite medir la capacidad de una empresa para hacer

frente al pago de las deudas que vencen a corto plazo.
Porcentaje que representan las obligaciones financieras

de corto y largo plazo con respecto a las ventas del
período. A que porcentaje de las ventas equivalen las
obligaciones con entidades financieras.
Se utiiza para calcular el costo promedio ponderado del

costo de capital. El interés es deducible, se utiliza por que
el valor de las acciones depende de los flujos de egfectivo
después de impuestos.
Es un impuesto que se paga sobre el mayor valor
agregado o generado por el responsable
Obligación, deuda o compromiso de pago en un plazo
exigible determinado superior a 1 año
Es el costo del financiamiento asociado con los nuevos

fondos recaudados con préstamos a largo plazo.
Es un método de desempeño financiero para calcular el

verdadero beneficio económico de una empresa, además,
considera la productividad de todos los factores utilizados
para realizar la actividad empresarial.
También conocido como capital cash flow, es aquella

cantidad que una empresa en particular genera en un
periodo de tiempo determinado (al que se le llama
ejercicio) y que es destinado al pago de sus acreedores y a
los propietarios de acciones.
Es aquella utilidad depurada de todo concepto operativo

y financiero, a la que solo le falta la aplicación de los
impuestos para proceder a ser distribuida. Cuando se
determina la utilidad de una empresa el último concepto
que se aplica es el de los impuestos, ya que la tributación
se hace sobre la utilidad que efectivamente obtiene la
empresa.
Es comprendido por los pasivos, cuentas que se deben
pagar a : comerciales, proveedores; laborales;
estado,impuesto.
Está formado por la diferencia entre los activos y las

deudas que tiene una empresa. Mediante el activo neto
podemos saber cuál es el valor de los activos libres de
deuda.
Es una medida del desempeño financiero calculado como

ingreso neto dividido por el activo fijo y el capital de
trabajo neto
Son los recursos que necesita la empresa para poder

funcionar, los cuales deben estar disponibles a corto
plazo y así mismo cubrir los requerimientos de la misma a
tiempo, se conoce como activo corriente.
Constituyen el crédito que la empresa concede a sus

clientes a través de una cuenta abierta en el curso
ordinario de un negocio
Plazo que transcurre desde que se paga la compra de
materia prima necesaria para manufacturar un producto
hasta la cobranza de la venta de dicho producto.
Profesional o empresa que abastece a otros profesionales
o empresas con existencias o servicios dirigidos
directamente a la actividad.
Suma de los beneficios después de los impuestos, las

amortizaciones y las previsiones. Se utiliza como
indicativo de la capacidad de generar recursos de una
sociedad, sin entrar a considerar aspectos como la
política de amortización y dividendos o la existencia de
activos fiscales.
Consiste en la cantidad de dinero disponible para cubrir
deuda o repartir dividendos, una vez se hayan deducido
el pago a proveedores y las compras del activo fijo
Entrega el porcentaje de ingreso obtenido, después de

que la empresa a pagado el gasto de sus insumos de
producción, a mayor margen bruto, mayor utilidad en la
compañía.
Bien de una empresa, ya sea tangible o intangible, que no

puede convertirse en líquido a corto plazo y que
normalmente son necesarios para el funcionamiento de
la empresa y no se destinan a la venta
Es el gasto o el costo de producir de todos los artículos

vendidos durante un período contable
Es la relación entre la utilidad operacional y las ventas

totales (ingresos operacionales). Mide el rendimiento de
los activos operacionales de la empresa en el desarrollo
de su objeto social.
Volumen de ventas necesario para que la empresa se

sostenga sin tener pérdida ni generar utilidad.
Se refiere a los ingreso y gastos operacionales dejando de

lado los gastos e ingresos no operacionales.
Corresponde a la adquisición de todos los activos fijos
necesarios para realizar las operaciones de la empresa:
Muebles y enseres, herramientas, maquinaria y equipo,
capacitación para su manejo. Vehículos, terrenos y
edificios con su respectiva adecuación. Construcciones e
instalaciones. Compra de patentes, marcas, diseños.
Es una medida de la eficiencia operacional en la

utilización de los activos de una empresa
Es un indicador para evaluar la rentabilidad operativa
Son los costos en los que una compañía incurre como

parte de sus actividades regulares del negocio, sin incluir
los costos de bienes vendidos. Estos gastos incluyen los
administrativos, como los suministros de oficina y salarios
para el personal administrativo
Son los ocasionados en el desarrollo del objeto social

principal del ente económico y registra, sobre la base de
causación, las sumas o valores en que se incurre durante
el ejercicio, directamente relacionados con la gestión
Comprende los gastos ocasionados en el desarrollo
principal del objeto social del ente económico y se
registran, sobre la base de causación.
Es el mecanismo mediante el cual se reconoce contable y

financieramente el desgaste y pérdida de valor que sufre
un bien.
Menciona el porcentaje de ingreso obtenido, después de

que la empresa ha pagado todos sus costos y gastos, sin
incluir impuestos e intereses de la deuda, a mayor
margen de operación, mayor es la utilidad de la
compañía.
Comprende las sumas causadas, aunque no se paguen los

gastos relacionados a la comercialización del producto.
Se incorporan conceptos como ingresos financieros,
perdida en venta y retiro de bienes, gastos
extraordinarios o diversos.
Referido al proceso de distribución de gasto en el tiempo

de un valor duradero
Permite identificar la rentabilidad que le ofrece a los

socios o accionistas el capital que han invertido en la
empresa, sin tomar en cuenta los gastos financieros ni de
impuestos y participación de trabajadores.

Anexo 1 - Plantilla de Indicadores

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Anexo 1 - Plantilla de Indicadores

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INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

WENDY KATERINE BAYONA GARCIA

6. En la hoja PARTICIPACIÓN deben realizar la autoevaluación y coevaluación del trabajo.

los estados financieros, realizar el

lementarias de la unidad 1, que

el esquema, de manera que

del análisis de los indicadores

dación, además incluir la

ESTADO DE LA SITUACION FINANCIERA

Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar corrientes

Activos corrientes distintos al efectivo pignorados como garantía colateral

Propiedades de inversión a valor razonable con cambios en resultados

Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar no corrientes

Activos no corrientes distintos al efectivo pignorados como garantía

Total pasivos corrientes distintos de los pasivos incluidos en grupos de

Cuentas comerciales por pagar y otras cuentas por pagar no corrientes

Resultado del periodo

CALCULO DEL ROE AÑO 2021

AÑO 1 AÑO 2 ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL

$ 217,216,000 $ 446,470,000 5.48% -51.35%

$ 3,638,923,000 $ 7,159,841,000 91.74% -49.18%

$ 35,513,000 $ 24,148,000 0.90% 47.06%

$ 75,066,000 $ 75,018,000 1.89% 0.06%

$ 3,966,718,000 $ 7,705,477,000 100.00% -48.52%

$ 3,966,718,000 $ 7,705,477,000 73.46% -48.52%

$ 999,148,000 $ 902,970,000 69.73% 10.65%

$ 321,432,000 $ 321,432,000 22.43% 0.00%

$ 95,857,000 $ 95,857,000 6.69% 0.00%

$ 16,437,000 $ 16,437,000 1.15% 0.00%

$ 1,432,874,000 $ 1,336,696,000 26.54% 7.20%

$ 5,399,592,000 $ 9,042,173,000 100.00% -40.28%

$ 5,507,000 $ 10,080,000 0.20% -45.37%

$ 5,507,000 $ 10,080,000 0.20% -45.37%

$ 2,741,800,000 $ 2,638,800,000 99.80% 3.90%

$ 109,000 $ 1,068,000 0.00% -89.79%

$ 2,747,416,000 $ 2,649,948,000 100.00% 3.68%

$ 2,747,416,000 $ 2,649,948,000 52.55% 3.68%

$ 2,480,567,000 $ 5,584,422,000 100.00% -55.58%

$ 2,480,567,000 $ 5,584,422,000 47.45% -55.58%

$ 5,227,983,000 $ 8,234,370,000 100.00% -36.51%

$ 662,134,000 $ 662,134,000 385.84% 0.00%

$ 195,599,000 $ 389,821,000 113.98% -49.82%

-$ 686,124,000 -$ 244,152,000 -399.82% 181.02%

$ 171,609,000 $ 807,803,000 100.00% -78.76%

$ 5,399,592,000 $ 9,042,173,000 -40.28%

$ 2,339,363,000 $ 3,244,087,000 -27.89%

$ 2,339,363,000 $ 3,244,087,000 147.71% -27.89%

$ 47,285,000 $ 615,000 7588.62%

$ 657,171,000 $ 669,865,000 -1.90%

$ 44,080,000 $ 30,352,000 45.23%

$ 1,685,397,000 $ 2,544,485,000 106.41% -33.76%

$ 82,917,000 $ 21,330,000 288.73%

$ 1,602,480,000 $ 2,523,155,000 101.18% -36.49%

$ 18,674,000 $ 19,888,000 -6.10%

$ 1,583,806,000 $ 2,503,267,000 -36.73%

$ 1,583,806,000 $ 2,503,267,000 -36.73%

ROE /análisis Dupont (Utilidad neta /ventas * ventas/activos * Activo/patrimonio)

ROA =(utilidad neta / Total Activo Bruto)sin Deprec. Ni provisiones

UN $ 1,583,806,000 $ 2,503,267,000 -$ 919,461,000 -37%

AO $ 5,399,592,000 $ 9,042,173,000 -$ 3,642,581,000 -40%

NE= Nivel de endeudamiento

La utilidad operacional después de impuestos UODI MO 0.72

El retorno sobre el activos netos