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Climtico
AFP
Lima- Per
2014
A aquellas personas
que se sacrifican por d a r n o s
lo mejor en esta vida,
a n u e s t r o s padres y a ustedes
docentes que a travs de
sus enseanzas nos dan
lo mejor, y nos ayudan
a que todo esto se realice.
INTRODUCCIN
Asimismo,
existen
problemas
operativos
que
dejan
ndice
Pg.
Dedicatoria
Introduccin
4
Captulo l: Marco conceptual
1.
2.
3.
4.
5.
Antecedentes
Situacin Actual
Sistema Provisional
Principales actividades de las Afp
Principales caractersticas
7-8
8-9
9 - 11
12 - 13
13 14
Historias de la Afp
16 - 18
Conclusiones
20 - 26
28 - 30
Anexos
Periodsticos
32 - 36
2.
3.
37 - 40
Cuadros estadsticos
Bibliografa
41
CAPITULO I
5
Marco Conceptual
1.- ANTECEDENTES
Histricamente, los regmenes de pensiones estaban supeditados a una
relacin pensionista-trabajador, lo que implicaba que las pensiones eran
solventadas con los aportes de los trabajadores. El aumento de la expectativa
de vida de la poblacin y el descenso en el nmero de aportantes jvenes,
como consecuencia del aumento de la informalidad y el desempleo y de la
disminucin de la natalidad, afectaron el financiamiento de este tipo de
regmenes de pensiones.
Surge as la necesidad de impulsar un rgimen de pensiones que ayude a
satisfacer la necesidad de jubilacin y no este supeditado a la relacin
pensionista-trabajador, en el cual los aportes de cada persona contribuyan
directamente a su jubilacin. Por esta razn, se cre el SPP, constituido por
alternativas dentro y fuera del pas, inversin que permite, a su vez, financiar
proyectos e infraestructura y mejorar el empleo.
En el Per los principales grupos financieros, que incluyen bancos y compaas
de seguros, son a su vez propietarios de las AFP. Este negocio presenta
sinergias de conocimiento sobre inversiones y riesgos, al igual que la
oportunidad de tener una mayor participacin en el gasto de sus clientes.
Debido a que la recaudacin de los aportes con fines previsionales se realiza
de forma mensual resulta razonable asumir que esto representa un fondeo sin
costo para el banco que posee las cuentas recaudadoras administrativas de las
AFP.
En la actualidad, el SPP debe mejorar en algunos aspectos entre los que
figuran: la rentabilidad mnima que deben obtener los fondos de pensiones de
la rentabilidad promedio del sistema, y la existencia de normas que colocan
barreras de entrada a nuevos competidores al permitir que las AFP utilicen
productos que brindan al mercado cuando amenaza con ingresar otro
competidor. Un ejemplo de esto son los planes de permanencia.
10
11
actualizado,
en
cuanto
cambios
de
documentos
de
El fin ltimo de las AFP es otorgar a sus afiliados los beneficios establecidos
por la Ley, siendo los principales, las pensiones por vejez, invalidez y
sobrevivencia que se otorgan cuando los afiliados o sus beneficiarios cumplen
los
requisitos
que
les
dan
derecho
las
mismas.
Para cubrir los riesgos asociados a invalidez y muerte de los trabajadores, cada
administradora contrata con una sociedad de seguros una pliza de seguro de
invalidez
12
sobrevivencia,
para
respaldar
el
pago
de
los
capitales
Servicio e Informacin
Las AFP cuentan con una red de sucursales a nivel nacional (17 agencias en
total) que se encuentran al servicio de sus afiliados. En dichas oficinas, se
ofrece informacin de importancia para los afiliados, incluyendo actualizacin
de su libreta de ahorros, copias de sus Estados de Cuenta, resolucin de
dudas y tambin cuentan con reas para atencin de solicitantes de beneficios.
Una de las principales caractersticas del Sistema de Ahorro para Pensiones es
que los afiliados tienen acceso a importante informacin acerca de sus cuentas
individuales y sobre los beneficios que la Ley otorga a los trabajadores.
5.- LAS PRINCIPALES CARACTERSTICAS DE LAS AFP
- Son sociedades annimas de giro nico cuya constitucin requiere la
autorizacin previa de la Superintendencia de Pensiones (SIP), entidad que
tambin autoriza el inicio de sus operaciones. Para ello debe comprobarse que
la Administradora cuenta con los sistemas de informacin necesarios para el
registro y manejo de las cuentas individuales de ahorro de sus afiliados, un
sistema contable de control e informacin y haber diseado una poltica de
inversiones de acuerdo a los lmites legales.
- Para constituir una AFP se requiere que los accionistas de la misma aporten
un Capital Social Mnimo definido por Ley, el cual se incrementa en funcin del
nmero de afiliados que posea la Administradora. A la fecha, las AFP que
operan en El Salvador, cuentan con un capital social que equivale a 11.5 veces
el valor mnimo requerido por la Ley al 31/03/2005.
- Cada AFP puede administrar solo un Fondo de Pensiones, que est
conformado por el conjunto de Cuentas Individuales de Ahorro para Pensiones
(CIAP) de los trabajadores afiliados a la Administradora.
- Las AFP nicamente pueden otorgar a sus afiliados las prestaciones.
13
14
CAPITULO III
MARCO HISTRICO
Las AFP nacen por motivos del cambio importante que ha tenido la
administracin pblica de pensiones. Son dos grandes motivos importantes que
han provocado este cambio en la administracin pblica de pensiones. Una de
ellas es la tendencia demogrfica del mundo entero, los bajos porcentajes de
natalidad y el aumento de manera importante en la esperanza de vida de las
personas mayores. Es por ello que el golpe a la administracin pblica fue en
grandes proporciones, existen mayores personas que se jubilaban, pero el
sistema no estaba diseado para abarcar tantos aos.
15
16
adoptaron una reforma similar. En 1995, Uruguay realiz tambin una reforma
similar, aunque muy parcial. Y en 1996, Mxico, Bolivia y El Salvador
aprobaron leyes que crean sistemas de pensiones de capitalizacin individual,
que se pondrn en marcha en 1997.
El Sistema Nacional de Pensiones del Per (SNP) se cre en 1973 durarte el
gobierno del General Juan Velasco Alvarado mediante el Decreto Ley 19990.
El SNP consolida en uno solo los regmenes de pensiones que existan
anteriormente: la Caja Nacional del Seguro Social (Leyes 8433' y 136402). El
Seguro Social del Empleado (Ley 13724) y el Fondo Especial de Jubilacin de
Empleados Particulares (FEJEP - Ley 17262), a los cueles deroga. La
administracin del SNP fue encargada al Seguro Social del Per, labor que
asumi luego el Instituto Peruano de Seguridad Social (IPSS) con su creacin
en 1980. El 6 de diciembre 1992, el gobierno promulg el Decreto Ley 25897,
por el cual cre el Sistema Privado de Pensiones (SPP) que es un rgimen de
capitalizacin individual administrado por entidades privadas (AFP). Los cuales
en su gran mayora buscaban estimular a los asalariados a optar por el SPP
sobre los regmenes de pensiones administrados por el Estado y concentrados
en el Sistema Nacional de Pensiones (SNP). La creacin del SPP se realz en
el momento en que el SNP entraba en quiebra. Esta se debi a varios factores
adversos al sistema, entre ellos que al no haber una relacin directa entre lo
que uno aporta y el beneficio que va a recibir no exista inters individual de
aportar al fondo. La carencia de este hieres individual provoc que tanto el
empleado como el empleador buscaran medios de evadir la contribucin que
se haba convertido en un impuesto.
Otro elemento fue las deudas del sector privado y del sector pblico con el
IPSS. Cuando el Estado pasaba por una crisis financiera dejaba de pagar las
contribuciones de los empleados y su aporte patronal como empleador. El
Sistema Privado de Pensiones es un rgimen donde los aportes que realiza el
trabajador se registran en su cuenta personal denominada Cuenta Individual de
Capitalizacin (CIC), la misma que se incrementa mes a mes con los nuevos
aportes y la rentabilidad generada por las inversiones del fondo acumulado. La
pensin que recibe cada trabajador iridiado a este sistema est directamente
relacionada con los aportes que realiz y con la rentabilidad que ha tenido su
Cuenta individual de Capitalizacin (CIC). Cabe mencionar que en el SNP la
pensin que recibira no guarda necesariamente proporcin con los aportes
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18
CAPITULO III
MARCO TERICO
La
1.-
reforma
de
las
AFP
las
comisiones
Para que la comisin por saldo no resulte ms cara que la comisin por flujo,
las
AFP
deben
promedio, cerca
reducir
del
sustancialmente
0,5%
sus
en
tasas
el
y ubicarse,
largo
en
plazo.
La comisin por saldo promedio que existe actualmente es de 1,39%, pero esta
es uno de los componentes de la comisin mixta, que hoy es cobrada
principalmente
sobre
el
flujo
sueldo.
Es decir, para los afiliados que prefieren la comisin mixta, la AFP obtendr sus
comisiones en un 90% sobre el salario y solo en 10% sobre el saldo nuevo que
19
se
genere
en
su
cuenta
individual.
Sin embargo, conforme pasen los aos, cada vez ser mayor la parte de la
comisin que se cobre sobre el saldo hasta llegar al 100% sobre saldo en un
plazo
de
10
aos.
Esta forma de pago solo resultar ms barata a los afiliados de las AFP si la
comisin por saldo baja sustancialmente y se ubica cerca de lo previsto por la
propia
calculadora
de
comisiones
de
la
SBS.
los
pagos
por
saldo
pueden
terminar
siendo
ms
caros.
Esto, ya que a mayor rentabilidad del fondo (algo que todo afiliado desea)
tambin resultan ms caros los pagos en el sistema de comisin por saldo que
sobre comisin por flujo.
falta
de
difusin.
20
jubilarse
anticipadamente.
recibir
el
monto
de
la
pensin.
cont
Frydman.
(SPP),
inform
el
propio
ente
regulador.
Indic que bajo estas normas el proceso de traslado de una AFP a otra
administradora se
reducir
de
dos
meses
menos
de
un
mes.
21
1 y 15 del mes, los fondos sern administrados por la AFP de destino a partir
del
siguiente.
mes
Mientras que para las solicitudes presentadas desde da 16 del mes, los
fondos se trasladarn a partir del mes subsiguiente, complement.
De igual forma la SBS establece que los afiliados que hayan optado quedarse
por en la comisin sobre el flujo, podrn revocar tal eleccin y pasarse a la
comisin por saldo en el momento que decidan suscribir una solicitud de
traspaso
otra
AFP.
Seguros
AFP
(SBS).
Dicho resultado refleja un aumento de 0.7 por ciento con respecto a la cartera
administrada al 26 de abril, el cual fue de 100,372 millones de soles.
Segn el Boletn Semanal del Sistema Privado de Pensiones (SPP) de la
SBS, un total de 11,588 millones de soles de la cartera se encuentra en el
fondo Tipo 1, hay 69,300 millones en el fondo Tipo 2 y los restantes 20,154
millones estn en el fondo Tipo 3.
Solo las inversiones locales de las AFP fueron de 66,583 millones de soles, lo
que equivale al 65.9 por ciento de la cartera administrada.
Por su parte, las inversiones en el exterior cerraron al 3 de mayo en 34,923
millones de soles, lo que representa el 34.6 por ciento del total.
22
23
En el sistema actual, el de la comisin por sueldo o por flujo, las AFP tampoco
tienen un incentivo directo para generar rentabilidad, pues el afiliado paga por
adelantado sin ninguna garanta de que su fondo tendr ganancias: por cada
100 soles de aporte a su fondo debe pagar un promedio de 17 soles a la AFP
para que esta administre esos cien soles hasta el momento de la jubilacin.
Ahora, aquellas personas que se hayan afiliado a una AFP, antes del 1 de
febrero del 2013, tienen que decidir si quieren seguir pagando la comisin por
sueldo (por flujo) o si quieren pasar a la comisin por saldo (que inicialmente
ser la comisin mixta).
Los nuevos afiliados, es decir, los que se afiliaron del 1 de febrero en adelante,
no tienen nada que decidir porque automticamente se les aplicar la comisin
mixta, la misma que dentro de 10 aos ser solamente por saldo.
Pero, en base a qu informacin pueden los afiliados antiguos tomar una
decisin? Ya que ninguna de las dos formas de cobro est condicionada a que
la AFP obtenga rentabilidad, al menos la nueva comisin no debe resultar ms
cara. Y eso es algo que an est por verse.
El 20 de diciembre del 2012, tras la primera licitacin de afiliados y el ingreso
de la AFP chilena Hbitat al mercado, el gobierno anunci que las comisiones
se reduciran en un 75%. Esta afirmacin se bas en el hecho de que la
comisin por flujo ms barata cay de 1,6% (Prima) a 0,47% (Hbitat). Sin
embargo, determinar cunto le costarn las comisiones a un afiliado a lo largo
de su vida demanda un clculo ms complejo que eso.
La calculadora de comisiones diseada por la SBS deba ser la respuesta y
decirle a cada afiliado cul sistema de pago le convena. Sin embargo, los
supuestos con los que se hizo esta calculadora han sido muy criticados.
Segn Eduardo Morn, economista experto en el tema de las AFP,la
calculadora de la SBS solo sabe decir cmbiate a la comisin por saldo y
seala que el organismo supervisor no est realmente orientando a los
afiliados, Javier Olivera, quien integr la comisin tcnica de la reforma, seala
que la calculadora de la SBS pone en desventaja a la comisin por flujo o
sueldo porque no contempla la posibilidad de que esta se abarate, algo que
supuestamente s ocurrir con la otra comisin. Esto es debatible cuestiona
Olivera se debe explicar mejor por qu en un caso los precios bajan y en el
otro se estancan.
24
comienza
su
vida
laboral
recin
los
30
aos.
25
algunos de los expertos que dieron su opinin para este trabajo, esta
alternativa aminora el efecto de la volatilidad.
Agradecemos a Roberto Zegarra, de MIT Soluciones, por el clculo que sirvi
de base a este trabajo. Asimismo a quienes lo revisaron y dieron sus
sugerencias: Enrique Daz y Lorena Masas, ex superintendentes adjuntos para
las AFP; Fernando Toledo, ex viceministro de Economa; Miguel Palomino,
director del Instituto Peruano de Economa; Gustavo Yamada, investigador de
la Universidad del Pacfico y experto en temas laborales quien revis los
supuestos sobre los salarios.
26
CONCLUSIONES
27
28
29
las AFP, como saben hay S/. 8,000 Millones de Nuevos Soles que
corresponden a los afiliados que las AFP no los pueden ubicar, primero
tratar de ubicarlos o por lo menos a sus deudos, mostrando sus datos en
las Webs respectivas (SBS, MEF, Redes Sociales, etctera), y despus
de un plazo (por ejemplo un ao), los fondos que nadie reclame sirvan
para mejorar la pensin de los jubilados con mseras pensiones.
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ANEXOS
31
Cartera administrada por AFP sube 0.2% hasta S/. 102,334 millones al 21
de marzo
32
Monto subi luego de una semanas a la baja, impulsado principalmente por las
tres carteras administradas en los fondos 1, 2 y 3, que avanzaron 0.2%, 0.3% y
0.2%, cada uno, con relacin al 14 de marzo.
La cartera de fondos previsionales a cargo de las Administradoras de Fondos
de Pensiones (AFP) alcanz los S/. 102,334 millones al 21 de marzo del 2014,
de los cuales S/. 101,379 millones corresponden al pensiones y S/. 955
millones al encaje legal, report la Superintendencia de Banca, Seguros
y AFP (SBS).
Dicho resultado refleja un aumento de 0.2% respecto a la cartera administrada
al 14 de marzo, la cual fue de S/. 102,089 millones.
Segn el Boletn Semanal del Sistema Privado de Pensiones (SPP) de la SBS,
un total de S/. 12,433 millones de la cartera se encuentran en el fondo Tipo 1,
hay S/. 69,986 millones en el fondo Tipo 2 y los restantes S/. 19,915 millones
estn en el fondo Tipo 3.
Solo las inversiones locales de las AFP fueron de S/. 64,517 millones, lo que
equivale al 63% de la cartera administrada.
Por su parte, las inversiones en el exterior cerraron en S/. 37,924 millones, lo
que representa el 37.1% del total de la cartera.
La participacin de los principales instrumentos de inversin en la cartera
administrada est liderada por los fondos mutuos en el exterior con el 27.4%.
Luego estn las acciones y valores representativos sobre acciones de
empresas locales (14.8%), certificados y depsitos a plazo (13.2%), bonos del
gobierno central (11.8%), bonos de empresas no financieras (5%) y bonos de
titulacin (4.5%).
Por otro lado, la SBS inform que en la semana del 17 al 23 de marzo del 2014
aument a 7,976 el nmero de nuevos afiliados al SPP, lo que equivale a 2,266
personas ms que el flujo obtenido en la semana previa.
Con ello, el total de afiliados del SPP al 23 de marzo alcanz los cinco millones
532,574 personas, en tanto que al 16 de marzo se registraron cinco millones
525,054 trabajadores.
33
Cartera administrada por AFP sube 0.9% hasta S/. 103,601 millones al 4 de
abril
Monto subi por tercera semana consecutiva, impulsado por las tres carteras
administradas en los fondos 1, 2 y 3, que avanzaron 0.1%, 1% y 0.8%, cada
uno, con relacin al 28 de marzo.
La cartera de fondos previsionales a cargo de las Administradoras de Fondos
de Pensiones (AFP) alcanz los S/. 103,601 millones al 4 de abril del 2014, de
los cuales S/. 102,636 millones corresponden al fondo de pensiones y S/. 965
millones al encaje legal, report la Superintendencia de Banca, Seguros
y AFP (SBS).
Dicho resultado refleja un aumento de 0.9% respecto a la cartera administrada
al 28 de marzo, la cual fue de S/. 102,697 millones.
Segn el Boletn Semanal del Sistema Privado de Pensiones (SPP) de la SBS,
un total de S/. 12,517 millones de la cartera se encuentran en el fondo Tipo 1,
hay S/. 71,002 millones en el fondo Tipo 2 y los restantes S/. 20,082 millones
estn en el fondo Tipo 3.
Solo las inversiones locales de las AFP fueron de S/. 65,336 millones, lo que
equivale al 63.1% de la cartera administrada.
Por su parte, las inversiones en el exterior cerraron en S/. 38,176 millones, lo
que representa el 36.8% del total de la cartera.
La participacin de los principales instrumentos de inversin en la cartera
administrada est liderada por los fondos mutuos en el exterior con el 27.6%.
Luego estn las acciones y valores representativos sobre acciones de
empresas locales (14.3%), certificados y depsitos a plazo (13.8%), bonos del
gobierno central (12%), bonos de empresas no financieras (4.9%) y bonos de
titulacin (4.4%).
34
Por otro lado, la SBS inform que en la semana del 31 de marzo al 6 de abril
del 2014 disminuy a 4,289 el nmero de nuevos afiliados al SPP, lo que
equivale a 1,794 personas menos que el flujo obtenido en la semana previa.
Con ello, el total de afiliados del SPP al 6 de abril alcanz los cinco millones
541,474 personas, en tanto que al 30 de marzo se registraron cinco millones
538,037 trabajadores.
En la ltima semana el flujo de afiliados independientes fue de 243, siendo la
participacin de este grupo dentro del flujo de nuevos afiliados de 5.7%,
mientras que los trabajadores dependientes afiliados sumaron 4,046.
-
Cartera administrada por AFP cay 0.6% hasta S/. 102,995 millones al 11
de abril
Monto baj luego de tres semanas consecutivas al alza, afectado por las
carteras administradas en los fondos 2 y 3, que retrocedieron 0.7% cada uno,
mientras que el Fondo 1 avanz 0.4% con relacin al 4 de abril.
La cartera de fondos previsionales a cargo de las Administradoras de Fondos
de Pensiones (AFP) alcanz los S/. 102,995 millones al 11 de abril del 2014, de
los cuales S/. 102,038 millones corresponden al fondo de pensiones y S/. 957
millones al encaje legal, report la Superintendencia de Banca, Seguros
y AFP (SBS).
Dicho resultado refleja una cada de 0.6% respecto a la cartera administrada al
4 de abril, la cual fue de S/. 103,601 millones.
Segn el Boletn Semanal del Sistema Privado de Pensiones (SPP) de la SBS,
un total de S/. 12,571 millones de la cartera se encuentran en el fondo Tipo 1,
hay S/. 70,491 millones en el fondo Tipo 2 y los restantes S/. 19,934 millones
estn en el fondo Tipo 3.
Solo las inversiones locales de las AFP fueron de S/. 65,347 millones, lo que
equivale al 63.4% de la cartera administrada.
Por su parte, las inversiones en el exterior cerraron en S/. 37,242 millones, lo
que representa el 36.2% del total de la cartera.
35
Por: T. Paredes
Continan las crticas por la tabla de mortalidad que usan las AFP para repartir
los aportes de los jubilados. Y es que, segn estadsticas oficiales, del total de
la poblacin, solo el 0.03 por ciento podra vivir hasta los 110 aos.
Segn el economista Javier Ziga, reduciendo dicho tope, los afiliados
podran recibir ms dinero al mes, hasta gozar de todo su fondo. De continuar
con esta tabla, la cual se usa en varios pases de la regin, se estima que de
cada 100 mil afiliados, solo 230 podran cobrar el ntegro de su dinero.
Csar Rivera, coordinador de la Superintendencia de Banca, Seguros y
AFP (SBS), precis que la expectativa de vida de los hombres en el Per es de
84 aos y de las mujeres 87, por lo que -asegur- el fondo no se va a repartir
desde la edad en que una persona se jubile hasta los 110 aos. Es ilgico e
irreal, seal.
36
37
38
39
40
Bibliografa
http://www.esan.edu.pe/publicaciones/2013/03/05/gerencia_desarrol
lo_sistema_privado_pensiones.pdf
http://tesis.pucp.edu.pe/repositorio/bitstream/handle/123456789/600
/ALFARO_ESPARZA_JAIME_EL%20SISTEMA%20PREVISIONAL%2
0Y%20LA%20NECESIDAD.pdf?sequence=1
http://cybertesis.unmsm.edu.pe/bitstream/cybertesis/2947/1/montes
_fe.pdf
http://www.sbs.gob.pe/0/modulos/jer/jer_interna.aspx?are=0&pfl=0
&jer=2338
41
http://fondosdepensiones.webnode.es/historia-de-las-afp/