Cómo saber si el resultado obtenido en el ratio es Coloque aquí el resultado del

Ratio Descripción Qué pregunta me responde Significado del ratio apropiado para el negocio cálculo que ha hecho para la Comente el resultado obtenido
empresa elegida

Liquidez

Responde a la pregunta: ¿Cuánto Mide cuántos recursos de corto plazo (activo corriente) La empresa cuenta con recursos extras sin usar,
Activo Corriente Se espera que la relación supere a 1, llegando a 1.4 máximo. Si es muy alta,
(1) Liquidez General con decimales tengo de recursos de corto plazo tengo respecto a mis deudas de corto plazo (pasivo 1.64 dado que presenta 1.64 recursos de corto plazo
Pasivo Corriente significan muchos recursos sin usar
versus deudas de corto plazo? corriente) para cubrir cada sol de deuda de corto plazo.

Si retiro los inventarios y gastos pagados por anticipado Ratio dentro de lo esperado; cuenta con
Responde a la pregunta: ¿Cuánto
Activo Cte - Existencias - Gtos. Pag. Anticipado del activo corriente, me queda el Efectivo y las Cuentas efectivo y cuentas por cobrar (de más rápida
(2) Prueba Ácida con decimales tengo de efectivo y cuentas por cobrar Se espera que la relación llegue entre 0.6 a 0.8 0.75
Pasivo Corriente por Cobrar. Mide cuánto tengo de efectivo y cuentas por conversión a efectivo) suficientes para cubrir
respecto a mis deudas de corto plazo?
cobrar respecto a mis deudas de corto plazo sus obligaciones de corto plazo.

Responde a la pregunta: ¿Cuánto Ratio dentro de lo esperado; cuenta con

Efectivo y equivalentes de efectivo Mide cuánto tengo de efectivo respecto a mis deudas de
(3) Prueba Defensiva con decimales tengo de efectivo respecto a mis Se espera que la relación llegue entre 0.2 a 0.4 0.33 efectivo (activo más líquido) suficiente para
Pasivo Corriente corto plazo
deudas de corto plazo? cubrir dedudas de corto plazo.

Gestión (Eficiencia Operativa)

Según lo indicado en la nota 6; el periodo

promedio otorgado a los clientes nacionales es
Responde a la pregunta: ¿Cuántos días
Prom. Cuentas por Cob. Comerciales x 365 Mide cuántos días me demoro, en promedio, en cobrar a Debo compararle con el periodo de crédito que le doy a mis clientes. Si les de 7 a 90 días, y de 10 a 120 días para clientes
(4) Periodo medio de cobranza en dias me demoro, en promedio, en cobrar 22
Ventas Netas mis clientes doy 30 días y me pagan cada 80 días, me estoy demorando en cobrar extranjeros. Por lo que, el ratio de 22 días,
mis cuentas por cobrar comerciales?
muestra que la empresa no se demora en
cobrar a sus clientes.

Según lo indicado en la nota 15; las cuentas por

Responde a la pregunta: ¿Cuántos días pagar comerciales tienen vencimientos que
Prom. Cuentas por Pagar Comerciales x 365 Mide cuántos días me demoro, en promedio, en pagar a Debo compararle con el periodo de crédito que me dan mis proveedores. Si
´(5) Periodo medio de pago en dias me demoro, em promedio, en pagar 40 oscilan entre 7 y 90 días. Por lo que, el ratio de
Costo de Ventas mis proveedores me dan 30 días y pago cada 80 días, me estoy demorando en pagar
mis cuentas por pagar comerciales? 40 días, muestra que la emoresa no se demora
en pagar sus cuentas comerciales

Debo compararlo con el estándar de la industria, dado que depende del Al tratarse de productos de consumo masivo,
Responde a la pregunta: ¿Cuántos días
Inventario Promedio x 365 Mide cuántos días me demoro, en promedio, en vender tipo de producto. En equipos de maquinaria pesada, 6 meses puede ser demorarse 103 días en promedio en vender
´(6) Rotación de Inventarios (días) en dias me demoro, en promedio, en vender 103
Costo de Ventas todo mi inventario apropiado, mientras que en productos de consumo masivo, 45 días puede todo su inventario, denota una lenta rotación
mi inventario?
ser más que suficiente de inventarios.

Al tratarse de una agroindustria y habiendo

Es un ratio muy importante. Hay estándares en las industrias. Por ejemplo,
Responde a la pregunta: ¿Cuál es mi visto que tiene una rotación de inventarios
Ventas Netas Mide cuánto vendo respecto al nivel de inversión que en gran minería, la relación entre ventas e inversión no suele llegar a 1.00.
´(7) Rotación del Activo Total con decimales nivel de ventas en relación con la 1.06 mayor a la esperada; se entiende que este ratio
Activo Total Promedio requiere la empresa En agroindustria, suele llegar a 2.00 veces. En supermercados, puede llegar
inversión total del negocio? no se acerque al 2.00, al que se suele llegar
a 4 veces, al ser un negocio de mayor velocidad de rotación.
según su sector.

La empresa presenta altos costos de ventas,

´(8) Margen Bruto Utilidad Bruta en porcentaje Mide el margen de ganancia bruto respecto a las ventas 17% pero aún se encuentra dentro de lo aceptado
Ventas
por su sector
El porcentaje depende del giro de la empresa. En empresas de consumo
masivo, las empresas pueden tener márgenes netos de 9% a 10%; en El porcentaje disminuye a 7%, lo que podría
Utilidad Operativa Mide el margen de ganancia operativo respecto a las
´(9) Margen Operativo en porcentaje minería, de 20% a 50%, dependiendo del precio de los mestales; en 7% indicar que cuenta con gastos administrativos y
Ventas ventas
agroindustria, 10% a 15%; en cementeras, de 14% a 16%. de ventas de importancia.

Utilidad Neta Respecto a la utilidad neta, la empresa presenta

´(10) Margen Neto en porcentaje Mide del margen de ganancia neto respecto a las ventas 4%
Ventas un bajo margen de ganancia.

Solvencia o Endeudamiento

La empresa presenta un grado de

endeudamiento mayor al 50% esperado, pero
Pasivo Total Mide cuánto de las inversiones están siendo financiadas
(11) Grado de Endeudamiento en porcentaje 64% como se pudo determinar en el ratio de
Activo Total por terceros
liquidez, cuenta con suficientes activos a corto
plazo para cumplir con sus obligaciones.

Usualmente se espera que las empresas financian sus operaciones en 50%

Responden a la pregunta: ¿Cuánta o menos con deuda. Sin embargo, pueden asumir más proporción de Menos del 50% de las inversiones están siendo
(12) Grado de Propiedad Patrimonio Total en porcentaje Mide cuánto de las inversiones están siendo financiadas 36%
deuda tengo? deuda en la medida que tengan flujos de caja estables, estén respaldados financiadas con recursos propios, dado el
Activo Total por los accionistas
por activos de corto plazo o su operación tenga bajo nivel de riesgo endeudamiento considerable que presenta.

Mide la relación entre las deudas y el patrimonio. Si sale

Las deudas son mayores que el patrimonio, al
(13) Endeudamiento Patrimonial Pasivo Total con decimales 1, significa que las deudas son iguales que el patrimonio, 1.77 ser sus activos financiados en su mayoría con
Patrimonio Total o que el pasivo es el 50% del financiamiento y el
recusos de terceros (obligaciones)
patrimonio es el otro 50% del financiamiento

Para tener una mejor idea, se ha comparado

Compararlo con el costo del financiamiento promedio del mercado. Si a mí con el costo de deuda de Laive que pertenece
Gastos Financieros Responde a la pregunta: ¿Cuánto me Mide cuál es el costo financiero promedio de las deudas me cuesta la deuda 12% y el resto de empresas les cuesta 9%, significa que al mismo sector, siendo de 4%; por lo que se
(14) Costo de la Deuda en porcentaje 3%
Pasivo Total Promedio cuesta la deuda? del negocio estoy siendo percibido como más riesgoso como empresa y me deuda podría considerar que el costo financiero de la
tiene un costo más caro empresa Gloria está dentro de lo aceptado en
su sector
4%

La empresa si genera utilidad para cubrir sus

Responde a la pregunta: ¿Genero la Mide cuánta utilidad operativo estoy generado relación gastos financieros, pero no alcanza el estándar
Utilidad Operativa Usualmente las instituciones financieras esperan que la empresa genere 5
(15) Cobertura de Gastos Financieros con decimales suficiente utilidad para pagar el costo con los gastos financieros (intereses) que tengo que 3.75 esperado por las instituciones financieras, lo
Gastos Financieros veces de utilidad operativa respecto a sus gastos financieros
financiero de la deuda? asumir por estar endeudado que podría llevar a un mayor costo de deuda al
ser percibida como empresa riesgosa.

Rentabilidad

Ratio que dependerá de las alternativas de

Utilidad Neta Responde a la pregunta: ¿Cuál es la Mide la utilidad neta en relación con la inversión inversión que puedan tener los accionistas, que
(16) ROE en porcentaje 11%
Patrimonio Promedio rentabilidad de los accionistas? realizada por los accionistas de generarles un % mayor, podría Gloria no ser
La rentabilidad resultante debe ser comparada con el costo de oportunidad rentable para ellos.
del accionistas. Si mi empresa me da 10% de rentabilidad a determinado
nivel de riesgo y tengo otra alternativa al mismo nivel de riesgo que me da
12%, la rentabilidad no sería adecuada
Mide la utilidad operativa después de su efecto Independientemente del origen de los recursos
(17) ROA Utilidad Operativa (1-tasa de impuesto a la renta) en porcentaje Responde a la pregunta: ¿Cuál es la 5%
tributario con la inversión total en la empresa, sin tomar (propios o de terceros) la empresa genera una
Activo Total Promedio rentabilidad del negocio?
en cuenta cómo se ha financiado el negocio rentabilidad positiva de 5% sobre sus activos.