Coloque aquí el resultado del

Cómo saber si el resultado obtenido en el ratio es

Ratio Descripción Qué pregunta me responde Significado del ratio cálculo que ha hecho para la Comente el resultado obtenido
apropiado para el negocio empresa elegida

Liquidez

Responde a la pregunta: ¿Cuánto Mide cuántos recursos de corto plazo (activo corriente) Se espera que la relación supere a 1, llegando a 1.4 máximo. Si es muy alta,
Activo Corriente La empresa cuenta con recursos para
(1) Liquidez General Pasivo Corriente con decimales tengo de recursos de corto plazo tengo respecto a mis deudas de corto plazo (pasivo significan muchos recursos sin usar 1.05 afrontar deudas a corto plazo
versus deudas de corto plazo? corriente)

Si retiro los inventarios y gastos pagados por anticipado

Responde a la pregunta: ¿Cuánto
Activo Cte - Existencias - Gtos. Pag. Anticipado del activo corriente, me queda el Efectivo y las Cuentas La Empresa puede pagar 0,97 por cada 1 sol
(2) Prueba Ácida Pasivo Corriente con decimales tengo de efectivo y cuentas por cobrar por Cobrar. Mide cuánto tengo de efectivo y cuentas por Se espera que la relación llegue entre 0.6 a 0.8 0.97 de su deuda a corto plazo
respecto a mis deudas de corto plazo? cobrar respecto a mis deudas de corto plazo

Responde a la pregunta: ¿Cuánto La empresa esta por encima de lo esperado,

Efectivo y equivalentes de efectivo Mide cuánto tengo de efectivo respecto a mis deudas de
(3) Prueba Defensiva Pasivo Corriente con decimales tengo de efectivo respecto a mis corto plazo Se espera que la relación llegue entre 0.2 a 0.4 0.49 cuenta con 0,49 por cada sol de deuda a
deudas de corto plazo? corto plazo

Gestión (Eficiencia Operativa)

Responde a la pregunta: ¿Cuántos días Mide cuántos días me demoro, en promedio, en cobrar a Debo compararle con el periodo de crédito que le doy a mis clientes. Si les La empresa otorga credito de 30 a 90 dias.
Prom. Cuentas por Cob. Comerciales x 365
(4) Periodo medio de cobranza
Ventas Netas
en dias me demoro, en promedio, en cobrar
mis clientes doy 30 días y me pagan cada 80 días, me estoy demorando en cobrar 121.31 Este ratio indica que se esta cobrando dentro
mis cuentas por cobrar comerciales? del rango de plazo que da el credito.

Responde a la pregunta: ¿Cuántos días Mide cuántos días me demoro, en promedio, en pagar a La empresa demora en promedio 166,06 dias
Prom. Cuentas por Pagar Comerciales x 365 Debo compararle con el periodo de crédito que me dan mis proveedores.
´(5) Periodo medio de pago Costo de Ventas en dias me demoro, em promedio, en pagar mis proveedores Si me dan 30 días y pago cada 80 días, me estoy demorando en pagar 166.06 en pagar sus deudas. Se considero para
mis cuentas por pagar comerciales? calcular el promedio los EEFF del 2021

Responde a la pregunta: ¿Cuántos días Mide cuántos días me demoro, en promedio, en vender Debo compararlo con el estándar de la industria, dado que depende del
Inventario Promedio x 365 tipo de producto. En equipos de maquinaria pesada, 6 meses puede ser
´(6) Rotación de Inventarios (días) Costo de Ventas en dias me demoro, en promedio, en vender todo mi inventario apropiado, mientras que en productos de consumo masivo, 45 días puede 50.64
mi inventario?
ser más que suficiente

Es un ratio muy importante. Hay estándares en las industrias. Por ejemplo,

Responde a la pregunta: ¿Cuál es mi
Ventas Netas Mide cuánto vendo respecto al nivel de inversión que en gran minería, la relación entre ventas e inversión no suele llegar a 1.00.
´(7) Rotación del Activo Total Activo Total Promedio con decimales nivel de ventas en relación con la requiere la empresa En agroindustria, suele llegar a 2.00 veces. En supermercados, puede llegar 0.25
inversión total del negocio? a 4 veces, al ser un negocio de mayor velocidad de rotación.

´(8) Margen Bruto Utilidad Bruta en porcentaje Mide el margen de ganancia bruto respecto a las ventas 31%
Ventas
El porcentaje depende del giro de la empresa. En empresas de consumo
Utilidad Operativa Mide el margen de ganancia operativo respecto a las masivo, las empresas pueden tener márgenes netos de 9% a 10%; en
´(9) Margen Operativo en porcentaje -5%
Ventas ventas minería, de 20% a 50%, dependiendo del precio de los mestales; en
agroindustria, 10% a 15%; en cementeras, de 14% a 16%.
Utilidad Neta
´(10) Margen Neto en porcentaje Mide del margen de ganancia neto respecto a las ventas 30%
Ventas

Solvencia o Endeudamiento

Pasivo Total Mide cuánto de las inversiones están siendo financiadas

(11) Grado de Endeudamiento en porcentaje 39%
Activo Total por terceros

Patrimonio Total Mide cuánto de las inversiones están siendo financiadas

(12) Grado de Propiedad en porcentaje 61%
Activo Total por los accionistas Usualmente se espera que las empresas financian sus operaciones en 50%
Responden a la pregunta: ¿Cuánta o menos con deuda. Sin embargo, pueden asumir más proporción de
deuda tengo? deuda en la medida que tengan flujos de caja estables, estén respaldados
Mide la relación entre las deudas y el patrimonio. Si sale por activos de corto plazo o su operación tenga bajo nivel de riesgo
Pasivo Total 1, significa que las deudas son iguales que el patrimonio,
(13) Endeudamiento Patrimonial Patrimonio Total con decimales o que el pasivo es el 50% del financiamiento y el 64%
patrimonio es el otro 50% del financiamiento

Compararlo con el costo del financiamiento promedio del mercado. Si a mí

Gastos Financieros Responde a la pregunta: ¿Cuánto me Mide cuál es el costo financiero promedio de las deudas me cuesta la deuda 12% y el resto de empresas les cuesta 9%, significa que
(14) Costo de la Deuda en porcentaje 2%
Pasivo Total Promedio cuesta la deuda? del negocio estoy siendo percibido como más riesgoso como empresa y me deuda
tiene un costo más caro

Responde a la pregunta: ¿Genero la Mide cuánta utilidad operativo estoy generado relación Usualmente las instituciones financieras esperan que la empresa genere 5
Utilidad Operativa
(15) Cobertura de Gastos Financieros con decimales suficiente utilidad para pagar el costo con los gastos financieros (intereses) que tengo que 2.30
Gastos Financieros veces de utilidad operativa respecto a sus gastos financieros
financiero de la deuda? asumir por estar endeudado

Rentabilidad

Utilidad Neta Responde a la pregunta: ¿Cuál es la Mide la utilidad neta en relación con la inversión
(16) ROE en porcentaje 5% La retabilidad de para accionistas es de 5%
Patrimonio Promedio rentabilidad de los accionistas? realizada por los accionistas
La rentabilidad resultante debe ser comparada con el costo de oportunidad
del accionistas. Si mi empresa me da 10% de rentabilidad a determinado
nivel de riesgo y tengo otra alternativa al mismo nivel de riesgo que me da
Mide la utilidad operativa después de su efecto 12%, la rentabilidad no sería adecuada
Utilidad Operativa (1-tasa de impuesto a la renta) Responde a la pregunta: ¿Cuál es la
(17) ROA en porcentaje tributario con la inversión total en la empresa, sin tomar -1% La rentabilidad es negativa
Activo Total Promedio rentabilidad del negocio? en cuenta cómo se ha financiado el negocio
 Empresa Editora El Comercio S.A. y Subsid

Estado Consolidado de Situación Financiera

En miles de soles 2021 2020

Activos
Activos corrientes
Efectivo y equivalente de efectivo 254,616 148,606
Fondos restringidos 9,014 6,083
Cuentas por cobrar comerciales 176,659 177,335
Otras cuentas por cobrar 16,004 24,654
Inventarios 46,007 59,813
Otros activos no financieros 4,516 8,079
Costos de programación 40,242 36,015
Total activos corrientes 547,058.00 460,585.00

Activos no corrientes
Otras cuentas por cobrar 6,121 13,857
Fondos restringidos 7,453 976
Costos de programación 15,683 10,624
Derecho de uso de activos arrendados 58,484 61,683
Inversión inmobiliaria 133,281 103,991
Propiedades, planta y equipo 675,000 773,087
Activo por impuesto a la renta diferido 992 13,004
Licencia por derecho Televisa 109,646 14,527
Activos intangibles 531,482 495,243
Inversiones en asociadas 7,262 1,778
Total activos no corrientes 1,545,404 1,619,513

Total de activos 2,092,462 2,080,098

Estado Consolidado de Resultados del Período y Otros Resulta

En miles de soles 2021 2020

Ingresos de actividades ordinarias 798,307 666,978
Costo de ventas (547,189) (473,002)
Utilidad bruta 251,118 193,976
Gastos de ventas (119,859) (123,967)
Estimación de pérdida crediticia esperada (18,250) (1,229)
Gastos de administración (109,821) (109,251)
Otros ingresos 9,765 24,183
Otros gastos (49,199) (43,028)
Resultados de actividades de operación (36,246) (59,316)
Ingresos financieros 883 3,836
Costos financieros (15,740) (17,310)
Diferencia de cambio, neta (15,435) (9,424)
Costo financiero, neto (30,292) (22,898)
Participación en los resultados de las asociadas y
negocios conjuntos (6,393) -
Pérdida antes de impuesto a las ganancias (72,931) (82,214)
Impuesto a las ganancias (7,157) 4,226
Pérdida proveniente de operaciones continuas (80,088) (77,988)
Operación discontinuada
Utilidad de operaciones discontinuadas, neta de
impuestos 319,135 5,812
Utilidad (pérdida) neta 239,047 (72,176)
Atribuible a:
Accionistas de Empresa Editora El Comercio S.A 240,092 (69,373)
Participaciones no controladoras (1,045) (2,803)
239,047 (72,176)
Número de acciones en circulación (en miles) 311,699 311,699
Ganancias por acción
Utilidad por acción básica y diluida atribuible a los
accionistas de Empresa Editora El Comercio S.A 0.770 -0.223

Otros resultados integrales

Revaluación de terrenos y edificios, neto de impuestos 6,396 14,339
Ajuste por traducción de moneda extranjera, neto de
impuesto a la renta 34 47
Otros resultados integrales 3,861 96
Otros resultados integrales, neto de impuesto a
las ganancias 10,291 14,482
Total de resultados integrales del período 249,338 (57,694)
Atribuible a:
Accionistas de Empresa Editora El Comercio S.A. 250,383 (55,726)
Participaciones no controladoras (1,045) (1,968)
249,338 (57,694)
 Comercio S.A. y Subsidiarias

e Situación Financiera

En miles de soles 2021 2020

Pasivo
Pasivo corriente
Obligaciones financieras 95,712 128,152
Cuentas por pagar comerciales 171,744 154,413
Deuda novada 11,810 12,393
Otras cuentas por pagar 152,323 106,553
Beneficios a los empleados 62,444 2,328
Pasivo por derecho de uso de activos arrendados 14,083 11,942
Provisiones 10,871 10,661
Total pasivos corrientes 518,987.00 447,394.00

Pasivo no corriente
Obligaciones financieras 57,075 29,087
Cuentas por pagar comerciales 39,980 77,010
Pasivo por derecho de uso de activos arrendados 18,957 22,222
Pasivo por impuesto a la renta diferido 178,562 186,839
Beneficios a los empleados 3,009 4,019
Otras cuentas por pagar 889 2,459
Total pasivos no corrientes 298,472.00 321,636.00
Total pasivo 817,459.00 769,030.00

Patrimonio
Capital social emitido 275,904 275,904
Acciones de inversión 35,795 35,795
Otras reservas 250,904 244,619
Resultados acumulados 571,836 599,301
Atribuible a los accionistas de Empresa Editora El Comercio S.A 1,134,439 1,155,619
Participaciones no controladoras 140,564 155,449
Total patrimonio 1,275,003 1,311,068
Total pasivo y patrimonio 2,092,462 2,080,098

Período y Otros Resultados Integrales