RAZONES DE LIQUIDEZ

Nombre Formula Objetivo Lectura Objetivo de Datos

Mide la capacidad de cubrir Veces que el activo

Activo circulante obligaciones a corto plazo. circulante puede cubrir el Balance general
Liquidez LC=
Facilidad con las que puede pasivo circulante, entre
corriente Pasivo circulante (activo circulante y pasivo
pagar sus cuentas. mas alto sea el resultado,
mayor a uno, más circulante)
solvente es la empresa.

Elimina los activos de pronta Veces que se puede cubrir

Activo circulante - Inventarios recuperación, los inventarios; una deuda de forma Balance general
Prueba PA= lo anterior en virtud de que se inmediata. Si el resultado es
Acida Pasivo Circulante requiere de un tiempo mayor 0.95 significa que por $1 (activo circulante,
para poder convertirlos en peso de deuda tenemos inventarios y pasivo
efectivos. 0.95 para cubrirlo. El circulante)
resultado ideal es 1.

INDICES DE ACTIVIDAD
permite conocer en promedio
Rotación Costo de bienes vendidos cuántas veces la empresa
RDI= vende y repone sus existencias
de
Inventario durante un período de tiempo
inventarios determinado (generalmente un
año).
Entre más alta sea la
rotación significa que las Balance general
mercancías permanecen
(Ventas e inventario)
menos tiempo en el almacén,
lo que es consecuencia de
una buena administración y
gestión de los inventarios.

Cuentas por cobrar Nos aportará información Es un indicador que refleja el

Periodo PPC= sobre el número de días que promedio de tiempo que Balance general
Ventas diarias promedio transcurren desde que estamos empleando para
promedio (Cuentas por cobrar,
vendemos un producto o financiar a nuestros clientes.
de cobro Cuentas por cobrar ventas anuales)
= servicio, hasta que se produce Es decir, los días que tardan
Ventas anuales el cobro. en pagarnos
365
 Esta cifra es significativa solo en este índice brinda información
Cuentas por pagar Balance general
PPP= relación con las condiciones de sobre los patrones de pago de
Periodo crédito otorgadas a la empresa.
Compras diarias promedio las cuentas de la empresa. Es
promedio para pagar sus cuentas. (Cuentas por pagar)
decir, los días que tardamos en
de pago Cuentas por pagar pagar.
= Compras anuales
365

Indica la eficiencia con la que la cuanto mayor es la rotación de los Estado de resultados
Rotación Ventas empresa utiliza sus activos para activos totales de una empresa,
generar ventas mayor es la eficiencia con la que se (Ventas netas)
de los RAT=
Total de activos han usado sus activos. el 0,72
activos obtenido, nos indica que
anualmente la compañía gana 0,72€
totales por cada 1€ que posee en activos.

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
Total de pasivos mide la proporción de los activos
totales que financian los acreedores de
Si la ratio es mayor que uno Balance general
Índice de IDE=
la empresa. Cuanto mayor es el índice, significa que las deudas superan
Total de activos a los recursos propios. (Activos netos, Pasivos
endeudamiento mayor es el monto del dinero de otras
personas que se usa para generar netos)
utilidades

𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑖𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜𝑠 Mide la capacidad de la

Cuanto más alto es su valor,
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠 empresa para realizar pagos de Estado de resultados
mayor es la capacidad de la
Razón de cargos intereses contractuales
empresa para cumplir con sus (Utilidad antes de
de interés fijo obligaciones de intereses. impuestos, intereses)

Mide la capacidad de la Cuanto menor es el índice, Estado de resultados

Índice de empresa para cumplir mayor es el riesgo tanto para
cobertura de con todas sus los prestamistas como para (Utilidad antes de
obligaciones de pagos los dueños; cuanto mayor es impuestos, intereses)
pagos fijos
fijos. el índice, menor es el riesgo
 INDICES DE RENTABILIDAD
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑎 Mide el porcentaje que queda Al igual que la ganancia bruta,
𝑀𝑈𝐵= Estado de resultados
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 de cada dólar de ventas es una cifra en porcentaje. A
Margen de después de que la empresa mayor porcentaje, mayor (Utilidad bruta, ventas)
utilidad bruta pagó sus bienes. rentabilidad va a tener tu
negocio

a mide el porcentaje que hablamos de una ratio utilizada para

Margen de 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑣𝑎 analizar la capacidad de una compañía Estado de resultados
𝑀𝑈𝑜 queda de cada dólar de
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 para convertir sus ingresos por ventas
utilidad ventas después de que se
(Utilidad operativa,
dedujeron todos los costos y en beneficios antes de impuestos.
operativa Cuanto mayor sea el porcentaje ventas)
gastos, excluyendo los
intereses obtenido, mejor salud financiera tendrá
la empresa en cuestión.

Mide el porcentaje que queda Cuanto más alto es el margen

𝐺𝑎𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑎𝑠 𝑑𝑖𝑠𝑝𝑜𝑛𝑖𝑏𝑙𝑒𝑠 𝑝𝑎𝑟𝑎 𝑙𝑜𝑠 𝑎𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛𝑖𝑠𝑡𝑎𝑠
= de cada dólar de ventas de utilidad neta de la Estado de pérdidas y
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
Margen de después de que se dedujeron empresa, mejor. ganancias
todos los costos y gastos,
utilidad neta (ganancias disponibles,
incluyendo los intereses,
impuestos y dividendos de ventas)
acciones preferentes.

Representa el monto en Esta cifra representa el monto

𝐺𝑃𝐴 dólares obtenido para cada en dólares obtenido para cada
Ganancias 𝐺𝑎𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑎𝑠 𝑑𝑖𝑠𝑝𝑜𝑛𝑖𝑏𝑙𝑒𝑠 𝑝𝑎𝑟𝑎 𝑙𝑜𝑠 𝑎𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛𝑖𝑠𝑡𝑎𝑠
Estado de pérdidas y
= acción común en circulación. acción común en circulación.
por acción 𝑁𝑢´𝑚𝑒𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝐴𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠 𝐶𝑜𝑚𝑢𝑛𝑒𝑠 𝑒𝑛 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑐𝑖ó𝑛
Es un indicador importante El monto en dólares de
ganancias
(GPA) del éxito corporativo efectivo distribuido en (ganancias disponibles,
relevante para los accionistas realidad a cada accionista es número de acciones)
actuales o futuros, y para la el dividendo por acción (DPA).
administración.
 Mide la eficacia integral de la Cuanto más alto es el
𝑅𝑆𝐴
𝐺𝑎𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑎𝑠 𝑑𝑖𝑠𝑝𝑜𝑛𝑖𝑏𝑙𝑒𝑠 𝑝𝑎𝑟𝑎 𝑙𝑜𝑠 𝑎𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛𝑖𝑠𝑡𝑎𝑠 administración para generar rendimiento sobre los activos Estado de pérdidas y
Rendimiento =
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 utilidades con sus activos totales de la empresa, mejor. ganancias
sobre los disponibles; se denomina
activos también rendimiento sobre la (ganancias disponibles,
inversión (RSI). ventas)
totales (RSA)

𝐺𝑎𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑎𝑠 𝑑𝑖𝑠𝑝𝑜𝑛𝑖𝑏𝑙𝑒𝑠 𝑝𝑎𝑟𝑎 𝑙𝑜𝑠 𝑎𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛𝑖𝑠𝑡𝑎𝑠 Mide el rendimiento ganado Por lo general, cuanto más
=
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑒𝑛 𝑎𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠 𝑐𝑜𝑚𝑢𝑛𝑒𝑠 sobre la inversión de los alto es este rendimiento, más Estado de pérdidas y
Rendimiento
accionistas comunes en las ganan los propietarios.
sobre el empresas.
ganancias
patrimonio (ganancias disponibles,
(RSP) capital en acciones
comunes)

RAZONES DE MERCADO
Mide la cantidad que los Cuanto mayor sea la relación
Relación =
𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑀𝑒𝑟𝑐𝑎𝑑𝑜 𝑝𝑜𝑟 𝐴𝑐𝑐𝑖ó𝑛 𝐶𝑜𝑚ú𝑛 inversionistas están P/G, mayor será la confianza Estado del resultado
𝐺𝑎𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑎𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠
precio/ dispuestos a pagar por cada de los inversionistas. integral
dólar de las ganancias de una
Ganancia (P/G)
empresa; cuanto mayor sea la
relación P/G, mayor será la
confianza de los inversionistas

Permite hacer una evaluación de Las acciones de empresas de las que se

=
𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑒𝑛 𝑎𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠 𝑐𝑜𝑚𝑢𝑛𝑒𝑠
𝑁ú𝑚𝑒𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝐴𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠 𝐶𝑜𝑚𝑢𝑛𝑒𝑠 𝑒𝑛 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑐𝑖ó𝑛 cómo los inversionistas ven el espera un buen desempeño (incremento Estado del resultado
Razón mercado/ en sus utilidades, aumento de su
desempeño de la empresa. Las participación en el mercado o lanzamiento
integral
libro (M/L) compañías de las que se esperan de productos exitosos) se venden
𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑀𝑒𝑟𝑐𝑎𝑑𝑜 𝑝𝑜𝑟 𝐴𝑐𝑐𝑖ó𝑛 𝐶𝑜𝑚ú𝑛
=
𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑒𝑛 𝐿𝑖𝑏𝑟𝑜𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝐴𝑐𝑐𝑖ó𝑛 𝐶𝑜𝑚ú𝑛
altos rendimientos en relación con generalmente a razones mercado/libro
su riesgo, por lo general, venden a más altas que las acciones de compañías
con perspectivas menos atractivas.
los múltiplos M/L más altos.