Texto Adm. Matematica Financiera 2022 Plat. para Semipresencial

RECURSO EDUCAtivo para la modalidad semipresencial
1
La asignatura que se desarrolla presenta al lector los conceptos básicos y convencionales de la

Matemática Financiera y las herramientas que brinda para aplicar en el campo de los créditos
comerciales de bienes y servicios y el manejo e interpretación de créditos bancarios, así como
también el manejo de las cajas de ahorro, depósitos a plazo fijo y otros relacionados a la
preservación y crecimiento económico- financiero de la persona natural o jurídica.
El estudiante, con la interpretación, el análisis y la aplicación pertinente de la parte conceptual y

herramientas que le brinda la Matemática Financiera, podrá desarrollar eficazmente actividades
relacionadas en los campos donde se desempeñe.
2
Unidad Temática 1. Regla de tres simple y compuesta
• Concepto
• Regla de tres simple directa
• Regla de tres simples indirectas
• Regla de tres compuesta
Unidad Temática 2. Porcentaje
• Concepto
• Fórmulas
• Casos de aplicación
Unidad Temática 3. Reparto proporcional
• Reparto proporcional simple directo

• Reparto proporcional simple indirecto
• Reparto proporcional compuesto
Unidad Temática 4. Regla de compañía
• Compañía simple
• Compañía compuesta
• Compañía en la que se alteran los capitales
Unidad Temática 5. Interés simple
• Aspectos generales
• Deducción de formula
• Aplicaciones
Unidad Temática 6. Interés compuesto
• Concepto
• Fórmulas
• Régimen de capitalización
• Monto y valor actual a interés compuesto
• Descuento compuesto a interés compuesto
• Tasas equivalentes
3
Unidad Temática 7. Anualidades
• Clasificación
• Monto y valor actual de una anualidad, real, constante lineal y vencida
• Cálculo de elementos
Unidad Temática 8. Sistemas de amortización
• Sistema de amortización francés o cuota fija

• Sistema de amortización americana o “sinkingfund”
• Sistemas de amortización bancaria o capitales fijos
• Tablas: estado de amortización
• Sistema de amortización corriente con cuotas constantes, variables decrecientes en razón
aritmética
Unidad Temática 9. Descuentos a interés simple e interés compuesto
• Conceptos de descuento
• Documentos de crédito
• Descuento Racional y Comercial a interés simple
• Descuento Racional y Comercial a interés compuesto
• Actividades de aplicación de descuento.
Unidad Temática 10. Métodos de depreciación y agotamiento
• Métodos proporcionales
• Métodos de reducción uniforme
• Métodos de interés compuesto
• Costo capitalizado
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1. Carrera: ADMINISTRACION DE EMPRESAS

2. Nombre de la Asignatura: MATEMATICA FINANCIERA
3. Código: Maf-103
4. Año: 2022
5. Docentes: Lic. Georgina Moron Farel
Aplica las bases teóricas, conceptuales, Instrumentos y técnicas de la Matemática Financiera en el

área de su formación, para desarrollar las actividades relacionadas de forma competente.
Conoce, analiza y aplica las herramientas, técnicas y procedimientos de la Matemática Financiera a través
de la resolución de casos y problemas financieros, para la elaboración y contabilización de créditos con
su respectivo cálculo del plan de pagos.
✓ El estudiante interpreta y aplica de forma pertinente las bases teóricas que brinda la
Matemática Financiera, para resolver con eficiencia operaciones en el campo
económico-financiero.
✓ El estudiante resuelve con eficiencia actividades aplicando herramientas financieras,

demostrando buen desempeño.
✓ El estudiante interpreta los resultados obtenidos del cálculo de actividades donde

aplica herramientas financieras y elige o propone las que otorgan mejor beneficio
económico a la persona natural o jurídica.
5
Resuelve actividades utilizando un juego de datos como supuesto para encontrar otra actividad
similar con otro juego de datos de las mismas medidas, donde solo hay una incógnita.
✓ Interpreta y aplica de forma pertinente las bases teóricas que brinda el contenido de la unidad
temática Regla de tres Simple y Compuesta, para resolver con eficiencia operaciones en el
campo económico-financiero.
✓ Resuelve con eficiencia actividades que se solucionan aplicando formulas y pasos de regla de
tres simple y compuesta, demostrando desempeño eficiente.
✓ Interpreta los resultados obtenidos del cálculo de actividades donde aplica fórmulas de regla
de tres e identifica los beneficios que otorga el uso eficiente.
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Magnitudes Proporcionales
Magnitudes Directamente Proporcionales
Dos magnitudes son directamente proporcionales cuando al multiplicar o dividir una de ellas por
un número, la otra resulta multiplicada o dividida por el mismo número.
Magnitudes Inversamente Proporcionales
Dos magnitudes son inversamente proporcionales cuando al multiplicar una de ellas por un número,
la otra resulta dividida y al dividir una de ellas la otra resulta multiplicada por el mismo número.
Relación de magnitudes con la magnitud de la incógnita
Se relaciona en dos formas:
- Relación directamente
proporcional. - se presenta
cuando ambas medidas del
par de variables varían en el
mismo sentido, es decir van
de más a más o de menos a
menos.
- Relación inversamente
proporcional. - se
presenta cuando ambas
medidas presentan
variación cruzada es decir
si la una aumenta la otra
disminuye y viceversa.
7
La Regla de tres
Es una operación que tiene por objeto, dados dos o más pares
de cantidades proporcionales siendo una desconocida o
incógnita, hallar el valor de esta última.
La Regla de Tres puede ser: Simple y Compuesta:
Regla de Tres Simple
Es simple cuando intervienen dos pares de cantidades proporcionales
La solución de la operación consiste en hallar un cuarto termino, cuando se conocen tres términos,
La regla de tres simple relaciona una sola medida con la medida de la incógnita y es la que se debe
calcular determinando mediante análisis si es directa o inversamente proporcional.
Expresión
a b
c x=?
Regla de tres Compuesta
La regla de tres es compuesta cuando

relaciona más de dos medidas con la
medida de la incógnita y esta se debe
calcular haciendo relación una a una y
determinando si es directa o
inversamente proporcional.
Planteamiento del problema de la regla tres:
Supuesto S: a c d f ……..;todos son datos

𝑥
Pregunta P: b e g ……..; lleva la x? o incognita
?
Método practico para resolver cualquier problema de regla de tres
Para resolver problemas de regla de tres, aplicamos el Método llamado “Ley de los signos”, que
no es más que la consecuencia práctica de magnitudes proporcionales y que consiste en lo
siguiente:
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Se colocan los valores correspondientes a la misma magnitud una debajo de otra, a continuación,
se comparan cada par de magnitudes proporcionales con el par que contiene a la incógnita; para
saber si son directa o inversamente proporcionales con la incógnita y:
Si la relación es Si la relación es En el valor de

Directamente Inversamente la incógnita
proporcional proporcional
S: ARRIBA: - + +
P: ABAJO: + - X INCOGNITA
El valor de la incógnita viene dado por un quebrado cuyo numerador es el producto de todas las
cantidades afectadas de signo (+) y cuyo denominador es el producto de las cantidades afectadas
del signo (-) en todos los problemas sin excepción, el valor numérico que es de la misma especie
que la incógnita, llevara signo (+)
Expresión:
(+) ∗ (+) ∗ (+) ∗ (+) … …
𝑿= = 𝑽𝑨𝑳𝑶𝑹 𝑫𝑬 𝑳𝑨 𝑰𝑵𝑪𝑶𝑮𝑵𝑰𝑻𝑨
(−) ∗ (−) ∗ (−) … …
Se interpreta el resultado.
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Regla de tres Simple
Regla de tres simple Directa

Ejemplo 1: Si 3 metros de tela cuesta S/. 120. ¿Cuánto se pagará por 5,5 de la misma tela?
Resolución:
Supuesto: 3m S/ 120
Pregunta: 5,5 m X
más a mas
razonando si por 3 metros se paga S/.120 por más metros se pagará más soles (+a+); la regla de
tres es directa
5,5 𝑚.𝑠/.120
Luego: 𝑋= = 𝑆/.220
3𝑚
Por los 5,5 metros de la misma tela se

pagará S/.220
Regla de tres simples inversas:

Ejemplo 2: si: 21 obreros tardan 10 días para hacer una obra ¿Cuántos obreros se necesitarán para
hacer la misma obra en 15 días?
Resolución:
Supuesto: 10 Días 21 obreros
Pregunta: 15 Días x obreros
más a menos
Razonando:
Si en 10 días hacen la obra 21 obreros; para hacerlo en más días se necesitarán menos obreros (+
a -) la regla de tres es inversa
Luego:
21 𝑜𝑏𝑟𝑒𝑟𝑜𝑠 .10 𝑑𝑖𝑎𝑠
𝑋= = 14 𝑜𝑏𝑟𝑒𝑟𝑜𝑠
15 𝑑𝑖𝑎𝑠
Para hacer la misma obra en 15 días se necesitarían 14 obreros
10
Problema 3: Percy es el doble de rápido que Miguel y este es el triple de rápido que Franklin. Si
entre los tres pueden terminar una tarea de razonamiento Matemático en 16 días ¿en cuánto días
Miguel con Franklin harán la misma tarea?
Solución:
Del enunciado del problema, planteamos:
Percy : rapidez 6
Miguel : rapidez 3 Total = 10 rapidez
Franklin: rapidez 1
Si:
Entre los tres 10 rapidez 16 días
Entre Miguel y
Franklin 4 rapidez x días
La rapidez es inversamente proporcional al tiempo (quiere decir que a menos rapidez más
tiempo). Lo que se indica por la letra l encima de la columna rapidez
10 𝑟.16 𝑑𝑖𝑎𝑠
Por tanto: 𝑋= = 40 𝑑𝑖𝑎𝑠 𝑠𝑒 𝑡𝑎𝑟𝑑𝑎𝑟𝑎𝑛 𝑝𝑎𝑟𝑎 ℎ𝑎𝑐𝑒𝑟 𝑒𝑙 𝑟𝑎𝑧𝑜𝑛𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑚𝑎𝑡.
4𝑟
10 𝑥 10.16
= 16 ; 𝑑𝑒 𝑑𝑜𝑛𝑑𝑒: 𝑥 = = 40 días
4 4
Miguel con Franklin, harán la misma tarea en 40 días
Regla de Tres Compuesta
Problema 1: Para pavimentar 180 metros de pista; 18 obreros tardan 21 días. ¿Cuántos días se
necesitarán para pavimentar 120 metros de la misma pista con 4 obreros menos?
Solución
Escribimos el supuesto y la pregunta; luego hacemos las comparaciones si las reglas de tres
simples son directas o inversas.
Supuesto: 180 metros 18 obreros 21dias
(18-4) obr
Pregunta: 120 metros x dias
120 metros
D I 120 metros
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Comparaciones:
(a) Metros con días) para hacer menos metros de pisa tardan menos días; la regla de tres es
directa; colocando arriba de la columna de metros la letra D o signo -
(b) Obreros con días: Menos obreros tardaran más días, la Regla de tres es inversa; colocando
arriba de la columna de obreros la letra I o signo +
Donde:
D - I + +
180 metros 18 obreros 21 días
Supuesto:
Pregunta: 120 metros (18-4) obr x dias
120 metros
La incógnita viene dada por un quebrado cuyo numerador es el producto de todas las cantidades
afectadas por el signo (+) y cuyo denominador es el producto de las cantidades afectadas por el
signo (-) Así.
120𝑚𝑒𝑡𝑟𝑜𝑠 . 18𝑜𝑏𝑟𝑒𝑟𝑜𝑠 . 21𝑑𝑖𝑎𝑠
𝑥= = 18 𝑑𝑖𝑎𝑠
180𝑚𝑒𝑡𝑟𝑜𝑠 . 14 𝑜𝑏𝑟𝑒𝑟𝑜𝑠
18 días tardaran los 14 obreros para hacer 120 metros de la misma pista
Problema 2: Si 16 obreros trabajando 9 horas diarias en 12 días hacen 60 sillas ¿Cuántos días
necesitaran 40 obreros trabajando 1 hora diaria menos para hacer un ciento de las mismas sillas?
Resolución: I + D - I + +
16 obreros 60 sillas 9 h/d 12 días
Supuesto:
Pregunta: 40 obreros 100 sillas 8 h/d X dias
Comparaciones:
a) Obreros con días: Mas obreros tardaran menos días, luego la Regla de tres es inversa
(colocamos en la columna de obreros I +).
b) Sillas con días: Para hacer más sillas tardaran más días, la Regla de tres es directa
(colocamos en la columna de sillas D -)
c) Horas de labor con días: Trabajando menos horas diarias tardaran más días, la regla es
inversa. (colocamos en la columna de h/d I +).
Ahora, hallamos el valor de la incógnita; veamos:
16.100.9.12
𝑥= = 9 𝑑𝑖𝑎𝑠
40.60.8
40 obreros hacen las 100 sillas en 9 días.
12
Problema 3: Si 180 hombres en 6 días; trabajando 10 horas cada día pueden hacer una zanja de
200 m de largo, 3m de ancho y 2m de profundidad. ¿en cuántos días, de 8 horas, harían 100
hombres una zanja de 400 m de largo, 4m de ancho de 3 m de profundidad?
Resolución:
Supuesto: 180 hombres 10 h/d 200m de largo 3 m ancho 2m prof 6 día
Pregunta: 100 hombres 8 h/d 400m de largo 4m ancho 3m prof x día
Comparación. -
a) Hombres con días: Menos hombres tardaran más días, luego la regla de tres es inversa
(colocamos arriba de la columna de hombres I +)
b) Horas de labor con días: Trabajando menos horas diarias tardaran mas días, la regla de
Tres es inversa (Colocamos arriba de la columna h/d I +)
c) Metros con días: A más metros más días, luego la regla de tres es directa (Colocamos
arriba de cada columna de metros de la letra D -)
Donde
I + I+ D - D - D - +
180 hombres 10 h/d 200m de largo 3m ancho 2m prof 6 días
100 hombres 8 h/d 400m de largo 4m ancho 3m prof X días
Ahora, hallamos el valor de la incógnita

180.10.400.4.3.6
𝑥= = 54 𝑑𝑖𝑎𝑠 harían100 hombres la zanja según medidas indicadas
100.8.200.3.2
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Actividad 1 Cuestionario
1.- Explique que son medidas directas e inversamente proporcionales
2.-Interprete la definición de Regla de tres y los casos
3.- Desarrolle la Regla Practica para solucionar problemas aplicando regla de tres y la expresión
para calcular la incógnita.
Actividad 2 Actividades de aplicación de Regla de Tres Simple
Problema 2.- un obrero gana s/. 50 por los 5/9 de su labor diaria. ¿Cuándo gana por su labor diaria
completa?
A) S/. 80 B) S/.70 C) S/.90 D) S/. 10 E) N.A.
Problema 3.- Un auto a 60 km/h cubre la distancia de Santa Cruz a Tarija en 16 horas ¿A qué
velocidad debe recorrer para cubrir dicha distancia en la mitad del tiempo?
S/. 30 B) S/. 38 C) S/. 60 D) S/. 120 E) N.A.
Problema 4.- Una caja de 3 docenas de naranjas cuestan s./ 27. ¿Cuánto pagara por 5 cajas de 16
naranjas cada una?
A)s./.40 B)S/. 60 C)S/.50 D)S/.80 E) S/.90
Problema 5.- En un cuartel de 200 soldados tiene víveres para 40 días, si se cuadriplicara el
número de soldados. ¿para cuánto tiempo durarían los víveres?
A) 15dias B) 14dias C) 10dias D) 20dias E) 160dias b
Problema 9.- Una rueda da 2.574 vueltas em 25 minutos ¿Cuántas vueltas dará en 1hora, 15
minutos?
A) 7272 B)7227 C)7722 D)6522 E) N.A
Problema 10.- La habilidad de dos obreros es como 5 a 13. Cuando el primero haya hecho 250 m
de una obra. ¿Cuánto habrá hecho el otro?
A) 390 m B) 850 m C) 560 m D) 650 m E) N.A.
Problema 11: una cuadrilla de obreros ha hecho una obra en 18 días trabajando 5 horas diarias. ¿en
cuánto días habrían hecho la obra si hubieran trabajado 9 horas diarias?
A) 12 días B) 10 días C) 32,4 días D) 16 días E) 8 días
Problema 15.- Durante los 7/9 de un día se consume los 14/27 de carga de una batería ¿en cuanto
tiempo se consume la mitad de la carga?
2/5 día B) ¾ día C) 3/5 día D) 2/3 día E) N.A.
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Problema 16.- Sara es el doble de rápida que Elena, pero la tercera parte que Gloria, si Elena y
Gloria hacen una obra en 27 días ¿en cuánto días harían la misma obra las tres juntas?
18 días B) 24 días C) 21 días D) 20 días E) 26 días
Problema 20.- Si una tela que tiene 10dm de largo y 40 cm de ancho cuesta 8 2/3 soles. ¿cuánto
costara otra tela qué tenga 3 Dm de largo 6m de ancho?
A)S/. 260 B) S/.390 C) S/. 3900 D) S/.3600 E) Más de S/.3900
Clave de Respuestas
1. B 6. B 11. B 16. C
2. C 7. D 12. A 17. C
3. D 8. A 13. E 18. E
4. B 9. C 14. C 19. B
5. C 10. D 15. B 20. C
Actividades de aplicación de Regla de Tres Compuesta
Problema 1.- si 40 carpinteros fabrican 16 puertas en 8 días ¿Cuántos días tardarían 45 carpinteros para
hacer 12 puertas iguales?
A) 5 B) 4 C) 6 D) 8 E) 7
Problema 2.- Por 8 días de trabajo, 12 obreros han cobrado S/ 640 ¿Cuánto ganaran por 16 días, 15 obreros
con los mismos jornales?
A) 1 400 B)S/. 1 600 C)S/. 1 800 D)S/. 1060 E) N.A.
Problema 3.- si con 120kg de pasto se alimenta a 4 caballos durante 5 días ¿Cuántos kg de pasto se
necesitarán para alimentar 9 caballos en 3 días?
A) 174 B) 158 C) 126 D) 162 E) 192
Problema 5.- Una cuadrilla de 15 obreros trabajando 6 horas diarias terminan una obra en 38 días ¿Cuántos
días tardarían para hacer la misma obra, 19 obreros trabajando 3 horas diarias más que los anteriores?
A) 24 B) 18 C)20 D) 22 E) 28
Problema 6.- Si 40 obreros trabajando 10 horas diarias en 15 días construyeron 300m de obra ¿Cuántos
obreros se necesitarían para continuar 180m de obra trabajando 1 hora diaria menos durante 20 días?
A) 18 B) 22 C) 24 D) 20 E) 26
Problema 10.- Una cuadrilla de trabajadores construye un canal de 450m de longitud 2m de ancho y 120m
de profundidad en 60 días ¿Cuántos días emplearan para abrir otro canal de 300m de largo, 150m de ancho
y 0,80 m de profundidad)
A) 18 B) 24 C) 20 D) 16 E) 25
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Problema 11.- Trabajando 8 horas diarias durante 5 días 3 panaderos pueden fabricar 600 panes o 200
bizcocho. ¿en cuántas horas 4 panaderos fabrican 500 panes y 500 bizcochos?
B) 25 C) 45 D) 50 E) 100
Problema 12.- 500 obreros del ferrocarril trabajando 6 horas diarias han construido 2300m de vía en 28 días.
425 obreros trabajando 8 horas diarios ¿Cuántos metros de vía construirían en 42 días
A) 3.190 B) 3.910 C) 4.230 D) 9.130 E) 3.091
Problema 16.- 5 hombres trabajan 16 días de 9 horas diarias y hacen 99 metros de una obra ¿Cuánto días
necesitan 9 hombres trabajando 7 horas diarias para hacer 693 metros de la misma obra?
A) 40 Días B) 60 Días C) 80 Días D) 100 Días E) 120 Días
Problema 17.- 50 hombres tienen provisiones para 20 a razón de 3 raciones diarias si las raciones se
disminuyen en 1/3 y se aumentan 10 hombres ¿Cuántos días duran los víveres?
A) 20 B) 30 C) 15 D) 10 E) 25
Problema 20.- 6 carpinteros pueden cortar 150 planchas de madera de forma cuadrada de 10 cm de lado en
2 horas ¿Cuánto se demorarán, en cortar 300 planchas de 20cm de lado 8 operarios. Si cortan planchas de
aluminio en la que la velocidad de corte es el 40% de la velocidad de corte para la madera
A) 3.3 B) 15 C) 7,5 D) 2,2 E) 12,5
Clave de Respuestas
1 C 6. D 11. D 16. C
2 B 7. A 12. B 17. E
3 D 8. B 13. D 18. C
4 A 9. B 14. A 19. A
5 C 10. C 15. D 20. B
16
PARTE TEÓRICA 30%

1.- Desarrollo los conceptos y coloque su variable si corresponde de:
a)
b)
c)
PARTE PRÁCTICA 70%
Nota: A la respuesta numérica, debe acompañar la respuesta de la pregunta
1. Una cuadrilla de obreros han hacho una obra en 18 días trabajando 5 horas diarias, ¿en cuántos
días habrían hecho la obra si hubieran trabajado 9 horas diarias?
2. En un cuartel 200 soldados tienen víveres para 40 días, si se cuadriplicara el número de soldados.
¿para cuánto tiempo durarían los víveres?
3. La habilidad de dos obreros es como 5 a 13, Cuando el primero haya hecho 250 metros de una
obra. ¿Cuánto habrá hecho el otro?
4. 3 hombres trabajando 8 horas diarias han hecho 80 metros de una obra en 10 días. ¿cuántos días
necesitaran 5 hombres trabajando 6 horas diarias para hacer 60 metros de la misma obra?
5. Una cuadrilla de trabajadores construye un canal de 450m de longitud, 2m de ancho y 120 m de

profundidad en 60 días. Cuántos días emplearan para abrir otro canal de 300 m de largo, 150 m de
ancho y 0.80 m de profundidad?
Videos de solución de regla de tres
https://www.youtube.com/watch?v=ztHm8ktHiTI
https://www.youtube.com/watch?v=xj-AS4-eNJk
Videos de manejo de calculadora
https://www.youtube.com/watch?v=Zcmws892gEM
https://www.youtube.com/watch?v=4PybjArXLwM
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Artículo de revista:
De Actividades donde se necesita calcular una incógnita, sabiendo resultados de una operación y
se quiere calcular otra que sea proporcional.
Libro:
Aurelio Baldor, Edición (1985-1986) Compañía Cultural Editora y Distribuidora de textos,
americanos, S. A. Códice, Ediciones y Distribuciones S. A., Móstoles (Madrid).
Manuel Coveñas Naquiche, 4ta. Edición, Editorial Coveñas, J r. Claveles 538 Urb. Micaela
Bastidas. Los Olivos – Lima
Videos de solución de regla de tres
https://www.youtube.com/watch?v=ztHm8ktHiTI
https://www.youtube.com/watch?v=xj-AS4-eNJk
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Aplica concepto y fórmulas de porcentajes, para resolver operaciones económico-financiero,

con eficiencia.
✓ El estudiante interpreta y aplica de forma pertinente las bases teóricas que brinda el contenido
de la unidad temática Porcentaje, para resolver con eficiencia operaciones en el campo
✓ El estudiante resuelve con eficiencia actividades que se solucionan aplicando formulas y pasos
de Porcentaje, demostrando desempeño eficiente.
✓ El estudiante interpreta los resultados obtenidos del cálculo de actividades donde aplica
fórmulas de porcentaje e identifica los beneficios que otorga el uso eficiente de estas
herramientas.
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El porcentaje es un (%) símbolo matemático, que

representa una cantidad dada como una fracción
en 100 partes iguales o (VALOR POR CADA
UNIDAD)
También se le llama (%) tanto por ciento donde

por ciento significa «de cada cien unidades» o
(VALOR POR CADA 100)
Por ciento ó por cada 100 por cada uno

% = 1/100 = 0,01
Ejemplos: por cada 100 por cada uno
0,05% = 0,05/100 = 0,0005
0,20% = 0,20/100 = 0,002
1% = 1/100 = 0,01
10% = 10/100 = 0,10
75% = 75/100 = 0,75

99% = 99/100 = 0,99
100% = 100/100 = 1
125% = 125/100 = 1,25
350% = 350/100 = 3,50
525% = 525/100 = 5,25
De la misma manera trabajamos cualquier valor
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VARIABLES QUE PARTICIPAN EN CALCULO DE PORCENTAJE
i% x C = I
FORMULAS DE PORCENTAJE
1. i% * C = I; Calculamos valor porcentaje
2. I/i% = C Calculamos cantidad real o valor inicial
3. I/C = i x100 = i% Calculamos el tanto porciento
4. C = C+/( 100+ i)% Calculamos valor real en base al recargado
5. C+ = Cx( 100+ i)% Calculamos valor recargado en base al real
De esta manera podemos aplicar recargos a cualquier valor base aplicando el porcentaje de
recargo o viceversa.
Descuentos:
6. C = C-/( 100 - i)% Calculamos valor real en base al descontado
7. C- = Cx( 100 - i)% Calculamos valor descontado en base al real
De esta manera podemos aplicar descuentos a mercadería que queremos que se venda con
rapidez para renovar inventarios.
EJEMPLO: C= 30000 i = 5% = 5/100= 0,05
1. i% * C = I; = 5/100*30000= 1500 Calculamos valor porcentaje
2. I/i% = C =1500/ 0,05= 30000 Calculamos cantidad real o valor inicial
3. I/C = i x100 = i%= 1500/30000= 0,05*100=5% calculamos tanto por ciento
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Precio de venta con recargo: compra 30000+ 5% = 30000+1500 =31500 =C+
4. C = C+/( 100+ i)%=31500/(100+5)%=31500/1,05= 30000 Calculamos valor real en base al

recargado
5. C+ = Cx( 100+ i)% =30000(100+5)%=30000*1,05=31500Calculamos valor recargado en base al

real
Descuentos: Precio de venta con descuento: compra 30000- 5% = 30000-1500 =28500 =C-
6. C = C-/( 100 - i)%=28500/(100-5)%=28500/0,95=30000Calculamos valor real en base al

descontado
7. C- = Cx( 100 - i)%=30000(100-5)%=30000*0,95=28500Calculamos valor descontado en base al

real
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1. FORMULA PARA EL CALCULO DE I VALOR DEL PORCENTAJE
i% * C = I
para calcular el valor del porcentaje
Ejemplos: reemplazamos el % por 1/100 ó 0,01
Hallar:
1. 18% de 72 = 18/100 x 72= 0,18 x 72=12,96 = I, valor del porcentaje
2. 56% de 3000 = 56/100 x3000 = 0,56 x 3000= 1680 = I, valor del porcentaje
3. 3,75% de 18 = 3,75/100x18 = 0,0375x18= 0,675 = I; valor del porcentaje
4. Hacemos directo: 90% de 1315 = 0,90 x1315=1183,5= I, valor del porcentaje
5. 5,34% de 23 = 0,0534x23= 1,2282 =I,valor del porcentaje
Así calculamos con rapidez el valor del porcentaje de cualquier cantidad real.
2. FORMULA PARA EL CALCULO DE C VALOR REAL ORIGINAL
I/i% = C
para calcular la cantidad real cualquiera
Ejemplos: convertimos el i% en 1/100 ó 0,01
¿De que numero es?
1. 420 el 36% = 420/(36/100) = 420/0,36 = 1166,66 = C; valor real
2. 115 el 82% = 115/(82/100) = 115/0,82 = 140,24= C, valor real
3. directo: 196 el 0,56% = 196/0,0056 = 35000= C, valor real
4. 16 el ¼% = 16/(0.25/100) = 16/0.0025 = 6400= C, valor real
5. 5 el 1% = 5/0.01 = 500 valor real= C; valor original
Así convirtiendo a la unidad calculamos directamente mediante división la cantidad real.
23
3. FORMULA PARA EL CALCULO DE i% VALOR DEL TANTO POR CIENTO
Dividimos el valor del porcentaje entre la cantidad y obtendremos por cada uno luego
multiplicamos por cien para tener por cada cien
I/C = i x100 = i%
para calcular el valor por unidad y luego por cada 100
Ejemplos: ¿Que % de
1. 1950 es 156 = 156/1950 = 0,08x100 = 8% = i%, tanto porciento
2. 815 es 431,95 = 431,95/815 = 0,53x100 = 53%= i%, tanto porciento
3. 93 es 0,186 = 0,186/93 = 0,002 x100 = 0,2%= i%, tanto porciento
4. 615 es 33,825 = 33,825/615 = 0,055x100 = 5,5%= i%, tanto porciento
De esta manera calculamos primero el valor por cada uno luego por cada cien.
4. RECARGOS ó TANTO POR CIENTO MAS, CALCULO DE C REAL U ORIGINAL
La fórmula indica que al dividir el valor aumentado C+ entre 100 más el incremento i
obtenemos el costo de adquisición C
C = C+/( 100+ i)%
para calcular la cantidad original si tenemos el valor adicionado y el porcentaje
Se aplica en actividades de ventas donde se tiene un precio de venta adicionada la ganancia

y se quiere calcular el costo de adquisición.
Ejemplos: ¿De qué número es? Recuerde % significa dividir 1/100 ó 0,01
1. 265 el 6% más = 265/(100+6)% = 265/ 1,06 =250= C,valor real /////////106/100 = 1,06
2. 1215 el 35% más = 1215/(100+35)% =1215/1,35= 900=C, valor real///135/100 = 1,35
3. 907,5 el 21% más = 907,5/(100+21)% = 907,5/1,21= 750 valor real o inicial
4. 731,5 el 41/2% más=731,5/(100+4,5)%=731,5/1,045=700 valor inicial,104,5/100 = 1,045
5. 208 el 4% más = 208/(100 + 4)% = 208/1,04=200 valor inicial
Interpretando el (5°), quiere decir que con incremento del 4% vale 208 y su valor de
adquisición es de 200
De esta manera volvemos al valor original C si tenemos de datos un tanto por ciento más C+
24
5. RECARGOS ó TANTO POR CIENTO MAS, CALCULO DE C+ VALOR

AUMENTADO
La fórmula indica que recuperamos el costo y

adicionamos la ganancia al multiplicar C por la suma
de 100 más i
C+ = Cx( 100+ i)%
Cálculo de la cantidad adicionada con el porcentaje de

ganancia si tenemos el valor original o costo de
adquisición
Se aplica en actividades de ventas donde se tiene un precio de costo de adquisición y se

incrementa un porcentaje de ganancia.
Ejemplos: Cuanto es: Recuerde % significa dividir 1/100 ó 0,01
1. El 12,5% más de 816 = 816x(100 + 12,5)% = 816x1,125 = 918= C+, valor con recargo
///112,5/100 = 1,125
Quiere decir sin recargo vale 816 y con 12,5% de recargo vale 918
2. El 5,2% más de 900 = 900x(100+5,2)% = 900x 1,052= 946,80= C+, valor con recargo
Quiere decir sin recargo vale 900, con 5,2% de recargo vale 946,80
3. El 20% más de 215 = 215x(100+20)%= 215x1,20 = 258= C+, valor con recargo
Quiere decir sin recargo vale 215 y con recargo del 20% vale 258
Con esta fórmula podemos aplicar cualquier recargo a nuestras listas de mercadería
adquirida para obtener el margen de utilidad.
6. DESCUENTOS ó TANTO POR CIENTO MENOS, CALCULO DE C REAL
La fórmula indica que al dividir el valor con

descuento C- entre 100 menos el descuento i
aplicando %, obtenemos C o valor real.
C = C-/(100 - i)%
Cálculo de la cantidad original si tenemos el valor

descontado el porcentaje
Se aplica en actividades de ventas con descuento donde se tiene un precio de venta ya con
descuento y se quiere calcular el precio original o valor real.
25
Ejemplos: ¿De qué número es? Recuerde % significa dividir 1/100 ó 0,01
1. 276 el 8% menos = 276/( 100 -8)% = 276/ 0,92 = 300 = C, valor inicial u original I=24
DESCUENTO
Quiere decir que con descuento vale 276 y sin descuento Valia 300
2. 1680 el 72% menos = 1680/( 100 -72)%=1680/ 0,28 = 6000 = C, valor inicial u original I=3320
Quiere decir que con 72% de descuento vale 1680 y sin descuento Valia 6000
3. 514,71 el ¼% menos=514,71/(100-0,25)%=514,71/0,9975 = 516///99,75/100 = 0,9975; I= 1,29
Quiere decir que con ¼% de descuento vale 514,71 y sin descuento Valia 516
De esa manera llegamos al valor inicial C si tenemos el valor con descuento C-
7. DESCUENTOS ó TANTO POR CIENTO MENOS CALCULO DE C- VALOR CON

DESCUENTO
La fórmula indica que al multiplicar el valor real C por 100 menos el descuento i aplicando
el % obtenemos C- o valor con descuento.
C- = Cx( 100 - i)%
Cálculo del valor con descuento C- si tenemos el valor real C y el descuento del i%
Esta fórmula podemos usar para realizar descuentos y obtener el precio de venta ya
aplicado el descuento.
Ejemplos: Calcular:
1. El 54% menos de 2000 = 2000x(100-54)% = 2000x0,46= 920= C-, valor aplicado descuento
Quiere decir que con 54% de descuento vale 920 y sin descuento Valia 2000
2. El 18% menos de 945 = 945x( 100 -18)% = 945x 0,82 = 774,90
Quiere decir que con 18% de descuento vale 774,90 y sin descuento Valia 945
3. El 1,5% menos de 6184 = 6184x(100-1,5)% = 6184x0,985 = 6091,24 I= 92,76
Quiere decir que con 1,5% de descuento vale 6091,24 y sin descuento Valia 6184
26
Actividad 1
1.- Interprete la definición de porcentaje
2.- Indique las variables que se utilizan para hacer cálculos de porcentajes C,i,;I; C-; C+
3.- Desarrolle las fórmulas para calcular cada variable de la aplicación de porcentaje(7 FORM)
Actividad 2
1.- De los 800 alumnos de un colegio, han ido de viaje 600. ¿Qué porcentaje de alumnos ha
ido de viaje?
2.- Al adquirir un vehículo cuyo precio es de 8800 $us., nos hacen un descuento del 7.5%.
¿Cuánto hay que pagar por el vehículo?
3.-El precio de un ordenador es de 1200 $us. sin IVA. ¿Cuánto hay que pagar por él si el
IVA es del 13%?
4.-Al comprar un monitor que cuesta 450 $us. nos hacen un descuento del 8%. ¿Cuánto
tenemos que pagar?
5.-Se vende un artículo con una ganancia del 15% sobre el precio de costo. Si se ha
comprado en 80 Bs.. Halla el precio de venta. C+ = Cx( 100+ i)%
C+ = 80x( 100+ 15)%= 80x1,15=92 valor de venta
Cuanto gana por cada artículo=92-80=12 Bs.*50 artículos=600 A
6.-¿Cuál será el precio que hemos de vender en un artículo cuya compra ha ascendido a Bs.180
para ganar al venderlo el 10%. ?
7.-¿Qué precio de venta hemos de poner a un artículo comparado a Bs.280 para perder el 12%
sobre el precio de venta?
8.-Se vende un objeto perdiendo el 20% sobre el precio de compra. Hallar el precio de venta del
citado artículo cuyo valor de compra fue de 150 Bs.
Actividad 3
Según la guía de ejercicios resueltos del tema 2 para cada variable, resolver los ejercicios
indicados:
RECUERDE: % = 1/100 = 0,01
Nota: puede trabajar con decimales y dejar los resultados también en decimales
27
1. i% * C = I; Calculamos valor porcentaje

Calcular los ejercicios: 3-9-15-18-24-27
1 1
Ej. 19) Hallar 333 % de 3 3=
Convertimos a fracción los números mixtos y multiplicamos:

33𝑥3+1 3𝑥3+1 99+1 9+1 100 10
( )% 𝑑𝑒 =( ) % 𝑑𝑒 ( )= % de =
3 3 3 3 3 3
1
𝑞𝑢𝑖𝑡𝑎𝑚𝑜𝑠 𝑠𝑖𝑔𝑛𝑜 % ℎ𝑎𝑐𝑖𝑒𝑛𝑑𝑜 𝑝𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑡𝑜 𝑐𝑜𝑛 o también por 0,01
100
100 1 10 10 100 0,01 10 10

x100 x = respuesta o también: x x = resp.
3 3 9 3 1 3 9
2. I/i% = C; Calculamos cantidad real

Calcular los ejercicios: 2- 6- 10-14- 18- 20
1 1
Ej. 20) De que numero es 1506 el %=
3
Convertimos a fracción los números mixtos y dividimos:

150𝑥6+1 1 900+1 1 901 1
( ) 𝑒𝑙 %=( ) 𝑒𝑙 % =( )/ %=
6 3 6 3 6 3
28
1
𝑞𝑢𝑖𝑡𝑎𝑚𝑜𝑠 𝑠𝑖𝑔𝑛𝑜 % ℎ𝑎𝑐𝑖𝑒𝑛𝑑𝑜 𝑝𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑡𝑜 𝑐𝑜𝑛 o también por 0,01
100
901 1 1 901) 1 270300

( )/ ( 3 x 100) =( )/ 300 = = 45050 respuesta o
6 6 6
901 1 0,01 901 0,01 2703

también: ( )/(3 x )=( )/( )= = 45050 resp.
6 1 6 3 0,06
3. I/C = i X100 = i% Calculamos por cada cien

Calcular los ejercicios: 1-2- 6- 11-15- 19
Ej. 9)Que % de 512 es 0,64 =
Aplicamos directo formula: 0,64/512 = 0,00125 respuesta para cada uno
0,64/512 = 0,00125x 100 = 0,125% para cada 100 = 0,125 = 1/8
29
Recargos:
4. C=C+/((100+i)%) Calculamos valor real en base al recargado

Calcular los ejercicios: 2- 5- 8-12- 15
1
Ej. 6) De que numero es 918 el 12 2 % mas
Convertimos a fracción o a decimal los números mixtos y dividimos:

918
918 𝑒𝑙 12,5% = (100+ 12,5)% =
1
𝑞𝑢𝑖𝑡𝑎𝑚𝑜𝑠 𝑠𝑖𝑔𝑛𝑜 % ℎ𝑎𝑐𝑖𝑒𝑛𝑑𝑜 𝑝𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑡𝑜 𝑐𝑜𝑛 o mejor por 0,01
100
918 918 918

(100+ 12,5)0,01
= 112,5𝑥0,01 = = 816 respuesta
1,125
𝑄𝑢𝑖𝑒𝑟𝑒 𝑑𝑒𝑐𝑖𝑟 con un recargo del 12,5% vale 918 y sin recargo vale 816
30
5. C+=Cx(100+i)% Calculamos valor recargado en base al real

Ejemplos resueltos:
1) Si compramos un automóvil en 56000.- Bs. y queremos ganar el 15%, en

cuanto lo vendemos?
Datos: C = 56000.- Bs., i% = 15%, C+ = ? ////%=1/100=0,01//////
Aplicamos formulas: C+=Cx(100+i)%
C+ = 56000(100+15)0.01 = 64400.- Bs. vendemos y ganamos 8400 Bs.= 64400-56000
2) Si compramos una docena de camisas c/u a 120.- Bs. y queremos ganar el 12% en
cuanto lo vendemos c/u y cuanto ganamos del total? C+=Cx(100+i)%
Datos: C = 120.- Bs., i% = 12%, C+ = ? c/u , I=? Total
Aplicamos formulas: %=1/100=0,01
C+ = 120(100+12)0.01 = 134,40.- Bs. vendemos c/u y

ganamos: I = precio de venta total – precio de costo total
I = (12 x 134,4) – (12 x 120)
I = 1612,80 – 1440 = 172,80 Bs. ganancia de venta total de camisas
Ejemplos propuestos
1) Si compramos 3 juegos de mesa c/u a 3800.- Bs. y queremos ganar el 20% en cuanto lo
vendemos c/u y cuanto ganamos del total? R. 4650 Bs. venta cada uno, 2280 Bs.
ganamos total
31
2) Tengo un depósito bancario de 25000.- Bs. y me pagan 3,5% de interés al año, cuánto
dinero tengo al cumplir el año y cuanto gano de interés? R. 25875Bs., 875Bs.
3) En mi tienda de electrodomésticos vendí en el mes 6 heladeras que compre en 8500 c/u

con un recargo del 18%, a cuánto vendí c/u y cuanto gane de la venta total? R. 10030 Bs.,
9180 Bs. ganancia.
4) Si pago por una casa 140000.- Bs. y quiero ganar el 10%, en cuanto vendo?,
R. 154000 Bs.
5) Quiero ganar el 25% de un lote de mercadería que costo 700000 Bs. cuál es el valor que
debo acumular y cual la ganancia? Acumular 875000Bs., 175000 Bs. ganancia.
32
PARTE TEÓRICA 30%

a)
b)
c)
PARTE PRÁCTICA 70%

1) Calcule precio con factura de los siguientes artículos de ferretería
número de columnas 1
CODIGO DETALLE DE PRODUCTO UNIDAD DE COSTO DE
MEDIDA ADQUISICION EN Bs.
1 TUBO DE 2 PULGADAS BARRA 6 MTS. 50
2 TUBO DE 3 PULGADAS BARRA 6 MTS. 90
3 ANGULAR DE 1X2 PULGADAS BARRA 6 MTS. 70
6 PLANCHA DE 2mmX1MX2M LAMINA 170
9 ALAMBRE DE AMARRE KILO 25
10 SOLDADURA PUNTO AZUL 13 KILO 35
2) Calcule precio de venta con recargo de los siguientes artículos
PRECIO DE HACEMOS RECARGO DE PRECIO DE

CODIGO DETALLE DE PRODUCTO COSTO DE UN % AL PRECIO DE VENTA CON
ADQUISICION COSTO (100 + i)% RECARGO
JUEGO DE MUEBLES
125 12000
DORMITORIO
126 JUEGO DE MUEBLES COMEDOR 10000
127 JUEGO DE SALA DE ESTAR 3600
128 JUEGO DE MUEBLES OFICINA 5200
129 JUEGO DE DORMITORIO BEBE 3200
130 JUEGO DE MUEBLES DE COCINA 6620
MUEBLE PARA EQUIPO DE
131
MUSICA 1600
132 MUEBLE PARA TELEVISOR 1400
33
3) Calcule el precio de venta con descuento, de los siguientes artículos, que se liquidaran por
cambio de estación.
DESCUENTO
RECUPERAMOS
PRECIO DE UN % DEL PRECIO DE VENTA
ODIGO DETALLE DE PRODUCTO
VENTA PRECIO DE CON DESCUENTO
VENTA
(100 - i )%
26 CAMISAS MANGA LARGA 250
27 CHAMARRA 350
28 SACO SASTRE 480
29 POLERA CON MANGA LARGA 240
30 PANTALON 300
31 CONJUNTO BUZO 520
32 GORRA 150
33 CHOMPA 180
El material audiovisual,
https://www.youtube.com/watch?v=JuU4K9iWxSU
Revistas de ofertas de tiendas comerciales locales
Libro:
34
Aplica concepto y fórmulas de Reparto proporcional, para resolver operaciones económico-

financiero, con eficiencia.
temática de Reparto Proporcional, para resolver con eficiencia operaciones en el campo
✓ Resuelve con eficiencia actividades que se solucionan aplicando formulas y pasos de las
formas de Reparto Proporcional, demostrando desempeño eficiente.
✓ Interpreta los resultados obtenidos del cálculo de actividades donde aplica fórmulas de
Reparto Proporcional e identifica los beneficios que otorga el uso eficiente de estas
herramientas.
35
Repartir es dividir un total en varias partes según el

número de participantes.
Proporcional es hacerlo el reparto de acuerdo al valor
que pone cada participante.
Se puede repartir muchas cosas, pero nosotros vamos a
repartir generalmente unidades monetarias como
ganancia o pérdida.
Son dos formas de reparto:
A. Reparto directamente proporcional, cuando se reparte según al valor de la participación de

cada uno, es decir al que pone más le toca más y al que pone menos le toca menos.
B. Reparto inversamente proporcional, cuando se reparte de manera que el que pone menos le
toca más y al que pone más le toca menos.
A. REPARTO PROPORCIONAL DIRECTO
REGLA: Para repartir un número en partes

proporcionales a otros varios números se procede
de la siguiente manera:
1°se identifica el Monto de ganancia o pérdida a
repartir: M
2° se identifica el valor del aporte de cada uno:
s1, s2, .. Sn y se suman: s1 + s2 + .. + Sn = S
3° se divide cada aporte ( s1, s2, .. Sn ) entre el
total S se multiplica por el monto M a repartir
para obtener la parte proporcional que le toca a
cada uno: m1, m2,…. mn, la suma de ellos debe dar M o monto que se reparte.
FORMA DE CALCULAR REPARTO PROPORCIONAL DIRECTO

Dividimos multiplicamos obtenemos
c/u entre el total x por el monto = gan/per. c/u
S1/S m1
S2/S m2
S3/S M m3
. .
. .
Sn/S mn
Suma: S Suma= M
36
B. REPARTO PROPORCIONAL INVERSO
REGLA: Se invierten los números dados de cada participante, se suman y haciendo división
luego producto, se reparte el monto de forma directamente proporcionales a estos inversos.
Pasos:
1° Identificamos monto a repartir M
2° Identificamos el valor del aporte de cada uno s1, s2, .. Sn y lo colocamos con su
inverso: 1/s1, 1/s2, .. 1/Sn y se suman: 1/s1 + 1/s2 + .. + 1/ Sn = S
3° Calculamos el reparto de M procediendo igual que el reparto directo, para obtener m1,
m2,…..mn
FORMA DE CALCULAR REPARTO PROPORCIONAL INVERSO

1/S1/S m1
1/S2/S m2
1/S3/S M m3
. .
. .
1/Sn/S mn
Suma: S Suma= M
37
A. APLICACIÓN DE FORMA DE REPARTO DIRECTO
1. Tres hermanos adquieren una propiedad en 85 000.- Bs. y tiempo después lo venden por
100 000.- Bs. Si las partes que impusieron son proporcionales a los números 3, 4 y 8. Cuanto gano
cada uno?
Desarrollo:
1° ganancia: 100 000 – 85 000 = 15 000.-Bs. = M
2° s1= 3, s2= 4, s3= 8; suma: 3+4+8 = 15 = S
3° cálculo DE FORMA DE REPARTO DIRECTO

3/15 = 3000 = m1
4/15 M = 4000 = m2
8/15 15000 = 8000 = m3
Suma: 15 suma = 15 000 = M
2. Cuatro hombres han realizado una obra en 90 días. El 1° recibió Bs. 5000.- el 2° 4000.-, el 3°
6000.- y el 4° 3000.-. ¿Cuantos días trabajo cada uno?
Desarrollo:
1° tiempo a repartir: 90 días = M
2° s1= 5000, s2= 4000, s3= 6000, s4= 3000 Bs.
suma: 5000+ 4000+6000+3000 = 18000 = S
3° cálculo DE FORMA DE4 REPARTO DIRECTO

5000/18000 = 25 = m1 días de trabajo

4000/18000 M = 20 = m2
6000/18000 90 = 30 = m
3000/18000 = 15 = m4
Suma: 18000 Suma = 90 días= M
38
B. APLICACIÓN DE FORMA DE REPARTO INVERSO
Ejemplos:
1.Repartir Bs 2400 de forma inversa a las edades de tres niños que son: 5, 6 y 8 años.
Desarrollo:
1° valor a repartir 2400 Bs. = M
2° inverso de valores y suma: 1/5+ 1/6 + 1/8=0,491666= S
3° Cálculo DE FORMA DE REPARTO INVERSO
Dividimos multiplicamos obtenemos inversos

Inversos y el total x por el monto = gan/per. c/u
1/5/0,491666 = 976,27=m1
1/6/0,491666 M = 813,56 =m2
1/8/0,491666 2400 = 610,17=m3
Suma: 0,491666 Suma = 2400 = M
Al de menos años le toca más y al mayor menos
2. En un concurso se reparten 500 Bs. En partes proporcionales a las faltas de los participantes: el
1° ha tenido 4 faltas, el 2° 3, el 3° 2 y el 4° 1 falta. ¿Cuánto recibirá cada uno?
Desarrollo:
1° valor a repartir 500Bs. = M
2° inverso de valores y suma = 1/4+1/3+1/2+1/1 = 2,083333 =S
3° Calculo DE REPARTO INVERSO
Dividimos multiplicamos obtenemos inversos

Inversos y el total x por el monto = gan/per. c/u
1/4/2,08333 60 = m1
1/3/2,08333 M 80 = m2
1/2/2,083333 500 120 = m3
1/1/2,083333 240 = m4
Suma: 2,083333 Suma = 500 = M
Al de más faltas le toca menos dinero y al de menos faltas más dinero.
39
CONCLUSION
El tema trata de reparto proporcional.
Hemos visto que se hace de dos maneras, en forma directa al valor de cada participante y de
forma inversa al valor del participante.
Para ambas se plantea la solución de la misma manera en 3 pasos y el cálculo del reparto es similar:
En la directa se colocan los valores de participación y se trabajan con ellos y en la inversa se
trabaja con los inversos multiplicativos de cada valor, luego se suman, se dividen entre la suma y
el resultado se multiplica por el monto a repartir para obtener lo que toca a cada uno.
40
Actividad 1
1.- Interprete la definición de Reparto proporcional
2.- Explique la división y cada forma de Reparto proporcional.
3.- Indique las variables que se utilizan para hacer cálculos de Reparto proporcional.
4.- Desarrolle las formas para calcular cada variable de la aplicación de Reparto proporcional.
Actividad 2
Según la guía de ejercicios resueltos del tema 3 por caso, resolver los ejercicios indicados:
A) CALCULAR REPARTO PROPORCIONAL DIRECTO
PASOS:
1°se identifica el Monto de ganancia o pérdida a repartir: M
2° se identifica valor del aporte de cada uno: s1, s2, .. Sn y se suman: s1 + s2 + .. + Sn = S
3° se divide cada aporte ( s1, s2, .. Sn ) entre el total S se multiplica por el monto M a repartir
para obtener la parte proporcional que le toca a cada uno: m1, m2, mn, la suma de ellos debe
dar M o monto que se reparte.
RESOLVER: Todos los números
Ejemplo:
5) Repartir 66 en partes directamente Proporcionales a: 2,2 – 2,5 – 3,1 y 3,2,
Solución:
1° Identificamos M = 66
2° Aportes o participaciones: s1= 2,2 - s2= 2,5 - s3= 3,1 y s4= 3,2
Sumamos: 2,2 + 2,5 + 3,1 + 3,2 = 11
41
3° Dividimos cada aporte entre la suma, multiplicamos por 66 y obtenemos lo que le toca a
cada uno.

2,2/11 m1 = 13,2
2,5/11 m2 = 15
3,1/11 66 m3 = 18,6
3,2/11 m4 = 19,2
Suma: 11 Suma=66
En este tipo de reparto vemos que, al aportante de 2,2 valor menor, le toca 13,2 que es el menor y
al de 3,2 mayor valor, le toca 19,2 el valor más alto, es decir al que pone menos le toca menos y al
que pone más le toca más por eso es directo.
B) CALCULAR REPARTO PROPORCIONAL INVERSO
PASOS: Son los mismos, solo en el paso 2 se trabaja con los inversos de cada número
RESOLVER: Todos los números
42
Ejemplo:
5) Repartir 11 en partes inversamente Proporcionales a: 6 – 9 – 12 y 15
Solución:
1° Identificamos M = 11
2° Aportes o participaciones: s1= 6 - s2= 9 - s3= 12 y s4= 15
ponemos los inversos de cada uno y Sumamos: 1/6 + 1/9 + 1/12 + 1/15 = 0,427777
3° Dividimos el inverso de cada aporte entre la suma, multiplicamos por 11 y obtenemos lo que
le toca a cada uno.

1/6/0,427777 m1 = 4,29
1/9/0,427777 m2 = 2,86
1/12/0,427777 11 m3 = 2,14
1/15/0,427777 m4 = 1,71
Suma: 0,427777 Suma=11
En este tipo de reparto vemos que al aportante de 6 menor valor, le toca 4,286 mas, y al de 15
mayor valor, le toca 1,714 menos, es decir al que pone menos le toca más y al que pone más le
toca menos por eso es inverso.
43
EJERCICIOS PARA TRABAJAR EN EXCEL (Ver archivo de Excel)

1) Repartir una utilidad de Bs. 45 000.- de forma proporcional entre los 8 socios según su aporte de capital
BENEFICIO A VAOR QUE LE TOCA A
N° SOCIOS NOMBRE Y PAELLIDOS SOCIOS APORTES = S SUMA TOTAL
REPARTIR M C/U m1,…m8
1 AURORA LINO SUAREZ 6800
2 ANGELICA MONTAÑO TORO 5500
3 ESTELA MEDINA SILEZ 16000
4 BERTHA MENDOZA ROCA 15000
5 MARGARITA POZO LINO 10000
6 LUISA CRUZ VAZAQUES 12000
7 ESTEFANIA CUELLAR ARANA 25000
8 ELOISA NUÑEZ SOLIZ 20000
S= M= 0.00
2) Repartir una utilidad de Bs. 43500.- de forma proporcional entre los 8 socios según sus aportes
de capital.
N° NOMBRE Y PAELLIDOS APORTES SUMA ENEFICIO VAOR QUE LE
SOCIOS SOCIOS =S TOTAL A TOCA A C/U
REPARTIR m1,…m8
M
1 JUAN JOSE HINOJOSA 800
2 FERNANDO PRADO ROJAS 600
3 CARLOS MONTENEGRO VELA 8000
4 HERNESTO LUJAN CHAVEZ 5000
5 BLANCA MENDEZ SOSA 500
6 LOURDES CASIA LIMPIAS 1500
7 DANIEL CORTEZ MEJIA 2000
8 LUIS CARVAJAL TOLEDO 3000
S= M=
44
PARTE TEÓRICA 30%

a)
b)
c)
PARTE PRÁCTICA 70%
De capital.
N° NOMBRE Y PAELLIDOS APORTES SUMA ENEFICIO VAOR QUE LE

SOCIOS SOCIOS =S TOTAL A TOCA A C/U
REPARTIR m1,…m8
M
S= M=
Casos de reparto de ingresos o bienes factibles de fraccionar.
Libro:
45
Aplica concepto y fórmulas de Regla de la Compañía, para resolver operaciones económico-

financieras de reparto de utilidades o perdidas de un grupo de socios, con eficiencia.
temática de Regla de la Compañía, para resolver con eficiencia operaciones en el campo
económico-financiero donde se reparten utilidades o perdidas de una sociedad.
✓ Resuelve con eficiencia actividades que se solucionan aplicando formulas y pasos de las
formas de Regla de la Compañía, demostrando desempeño eficiente.
✓ Interpreta los resultados obtenidos del cálculo de actividades donde aplica fórmulas de Regla
de la Compañía e identifica los beneficios que otorga el uso eficiente de estas herramientas en
las sociedades donde se reparten utilidades o perdidas.
46
Compañía, es una sociedad

mercantil, donde participan dos o
más personas que se obligan a
efectuar aportes para aplicarlos en
la Industria, el Comercio o la
prestación de Servicios, con el fin
común de repartirse entre sí los
beneficios o soportar las pérdidas.
Tipos de sociedades, el código de comercio de Bolivia, establece que pueden constituirse como:
1) Sociedad Colectiva, 2) Sociedad en Comandita Simple,3) Sociedad de Responsabilidad
Limitada, 4) Sociedad Anónima, 5) Sociedad en Comandita por Acciones y 6) Asociación
Accidental o de Cuentas en Participación.
Ganancias y Pérdidas
Salvo pacto en contrario, la distribución de las ganancias y pérdidas de La Compañía, se hacen

en partes proporcionales al capital aportado y al tiempo que ha permanecido cada socio en la
compañía.
Regla de la Compañía, esta regla tiene por objeto

repartir entre dos o más socios la ganancia o pérdida
de una Compañía, y se presentan dos casos:
1° CASO: Compañía Simple
2° CASO: Compañía Compuesta
1° CASO: COMPAÑÍA SIMPLE
En la compañía simple se trabaja en función sólo a variación de capitales o sólo variación

de tiempo
a) Variación de capitales, Considera los tiempos iguales, y se reparte la ganancia o pérdida en

partes proporcionales a los capitales
b) Variación de tiempos, Considera capitales iguales y se reparte ganancia o pérdida en partes

proporcionales a los tiempos.
47
REPARTO PROPORCIONAL EN COMPAÑÍA SIMPLE
REGLA: Para repartir la ganancia o pérdida en compañía simple en partes proporcionales a los
capitales o los tiempos se procede de la siguiente manera:
Pasos:
1°se identifica el Monto de ganancia o pérdida a repartir: M
2° En función al capital: se identifica el valor de cada uno:
s1, s2, .. Sn y se suman: s1 + s2 + .. + Sn = S
2° En función al tiempo: se identifica el tiempo de cada uno y
se expresan en la misma unidad: t1, t2, .. tn y se suman: t1 + t2 + .. + tn = S
3° Se divide cada valor de capital ( s1, s2, .. Sn ) o tiempo (t1, t2, .. tn ) entre el total S se
multiplica por el monto M para obtener la parte proporcional de ganancia o pérdida que le toca a
cada uno en función al capital o en función al tiempo: m1, m2, ….mn, donde la suma de ellos da
M o monto que se reparte.
Nota: Este paso 3 es la base para solucionar los ejercicios de compañía simple y compuesta,
ingresando directo los datos y haciendo el cálculo.
a) REPARTO EN COMPAÑÍA SIMPLE EN FUNCIÓN AL CAPITAL

Dividimos cada multiplicamos obtenemos
Capital entre el total x por el monto = gan/per. c/u
S1/S m1
S2/S m2
S3/S M m3
. .
. .
Sn/S mn
Suma: S Suma= M
b) REPARTO EN COMPAÑÍA SIMPLE EN FUNCIÓN AL TIEMPO
Dividimos cada multiplicamos obtenemos

tiempo entre el total x por el monto = gan/per. c/u
t1/S m1
t2/S m2
t3/S M m3
. .
. .
tn/S mn
Suma: S Suma= M
48
2° CASO: COMPAÑÍA COMPUESTA
Compañía Compuesta, es la Sociedad donde los socios participan con capitales y tiempos
distintos una o varias veces.
REGLA: Se reparte la ganancia o pérdida en partes proporcionales a los productos de los capitales
por los tiempos y si participan varias veces se hace la suma de productos para cada socio y se
dividen con el total, para luego multiplicar con el monto a repartir, unificando medida de datos.
PASOS: Son los mismos que para repartir en compañía simple
1° Ganancia o pérdida =M
2° Identificar para cada socio capitales (s) y su tiempo (t ), hacer producto (s x t), y si participan
más ves, suma de productos y la suma total (S)
3° Calcular reparto m
REPARTO PROPORCIONAL EN COMPAÑÍA COMPUESTA
Sumamos para c/socio x multiplicamos = obtenemos

los productos, hacemos gan./perd. c/u
suma total y dividimos
Socio 1: s1xt1 +s2xt2+…=/S m1 =
Socio 2: s1xt1 +s2xt2+…=/S m2 =
Socio 3: s1xt1 +s2xt2+…=/S M m3 =
. .
Socio n: s1xt1 +s2xt2+…=/S mn =
Suma: S suma = M
49
1° APLICACIÓN DE REPARTO EN COMPAÑÍA SIMPLE
a) APLICACIÓN DE REPARTO EN COMPAÑÍA SIMPLE EN FUNCIÓN AL CAPITAL
Ejemplos: del (348)
Desarrollo: el tiempo es 3 años para todos y no tomamos en cuenta como dato
1° ganancia:16600.-Bs. = M
2° s1= 2500, s2=(1250+600), s3= (2500+1850-400)
suma: 2500+1850+3950 = 8300Bs. = S
3° cálculo REPARTO EN COMPAÑÍA SIMPLE EN FUNCIÓN AL CAPITAL
dividimos x multiplicamos = obtenemos reparto c/u
2500/8300 m1= 5000
1850/8300 16600 m2 = 3700
3950/8300 m3 = 7900
Suma: 8300 suma = 16600 = M
Del (348)
Desarrollo: tiempo 4 años no se toma como dato
50
1° Ganancia a repartir: 5000 Bs. = M
2° s1= 3500, s2= 2500, s3= 1750, s4= 2250 Bs.
suma: 3500+ 2500+1750+2250 = 10000 = S
3° cálculo REPARTO EN COMPAÑÍA SIMPLE EN FUNCIÓN AL CAPITAL

dividimos x multiplicamos = obtenemos reparto c/u
3500/10000 m1=1750
2500/10000 M m2= 1250
1750/10000 5000 m3= 875
2250/10000 m4= 1125

Suma: 10000 suma=5000=M
b) APLICACIÓN DE REPARTO EN COMPAÑÍA SIMPLE EN FUNCIÓN AL TIEMPO
Ejemplos: del (349)
Desarrollo: El tiempo 4 años es dato de tiempo total
1° Ganancia a repartir 6930.- Bs. =M
2° Identificamos tiempos de cada uno en una misma unidad meses
t1=(3x12), t2 = (2x12+7), t3= 14, t4 = (12+6 ) y se suman: 36 +31+14+ 18 = 99= S
3° Calculamos el reparto de M para obtener m1, m2,…..mn
Dividimos x multiplicamos = obtenemos ganancia c/u
36/99 m1 = 2520
31/99 m2 = 2170
14/99 6930 m3 = 980
18/99 m4 = 1260
Suma: 99 suma= 6930=M
51
En la regla de la compañía simple, el reparto proporcional responde de forma directa al valor del
capital o al tiempo de trabajo del mismo, es decir más aporte o tiempo más ganancia o pérdida y
viceversa.
2° APLICACIÓN DE REPARTO EN COMPAÑÍA COMPUESTA
Ejemplos:(350)
Desarrollo:
1° Beneficio a repartir 448 Bs. = M
2° Identificar capitales y tiempos, hacemos producto y suma directo en paso 3
3° Cálculo del reparto m

Socio 1: 300x3= 900/6400 m1 = 63
Socio 2: 500x4=2000/6400 448 m2 = 140
Socio 3: 700x5=3500/6400 m3 = 245
Suma: 6400 suma = 448 = M
Ej. (351)
52
Tiempo total= 3años=36 meses

Socio 1: 4000x 8 + 2000x28= 88000/574000 m1 = 880
Socio 2: 6000x12 +9000x24=288000/574000 5740 m2 = 2880
Socio 3: 6000x24 +4500x12=198000/574000 m3 = 1980
Suma: 574000 suma = 5740=M
CONCLUSION
Toda Compañía tiene el objetivo de generar ganancias, pero a veces genera también pérdidas.
Con la Regla de la Compañía, vemos como se reparten esos resultados, se considera para compañía
Simple, donde se reparte en función a variación de capitales o tiempos y para Compañía compuesta,
donde se reparte tomando capitales variables con sus respectivos tiempos aplicando productos y
sumas para luego hacer la suma total y en función a ello hacer el reparto para cada socio.
La solución sigue 3 pasos, como en reparto proporcional, en el paso tres se pueden ingresar los
datos y calcular directamente el reparto para cada socio.
53
Actividad 1
1.- Interprete la definición de Regla de la Compañía

2.- Explique los casos que se presentan en Regla de la Compañía.
3.- Indique las variables que se utilizan para hacer cálculos de Regla de la Compañía.
4.- Desarrolle las formas para calcular Reparto utilizando Regla de la Compañía, según los casos.
Actividad 2
Según la guía de ejercicios resueltos del tema 4 por clases de compañía, resolver los ejercicios
indicados:
1° CASO: CALCULAR REPARTO EN COMPAÑIA SIMPLE
a) CALCULAR REGLA DE LA COMPAÑIA SIMPLE EN FUNCION AL CAPITAL
Resolver: 1-2-4 y 5 según guía del tema 4
54
2.Tiempo 5 años, no tomamos en cuenta
dividimos x multiplicamos = soportaran una perdida c/u
2500/16000 m1 = 187,5
3000/16000 m2 = 225
4500/16000 1200 m3 = 337,5
6000/16000 m4 = 450
Suma: 16000 suma= 1200 =M
b) CALCULAR REGLA DE LA COMPAÑIA SIMPLE EN FUNCION AL TIEMPO
Resolver: 1-2- 3 y 5 según guía del tema 4
55
1.CAPITAL 3000; tomamos en cuenta, t1=12m; t2=12-3 =9m ; t3=12-6=6m S= 27m;

M=2700
m1=1200 m2=900 m3= 600 es lo que recibe cada uno
3.Capital 3000.- no se considera= CAPITAL SOCIAL = 3000*3= 9000*0,20=1800= M
3. Tiempos: A= 12 m B= 12-4 = 8m C=8-4= 4m S= 24
5. Capital: 10000
Tiempo 2 años t1= 3m*30=90; t2= 8m+20d=8*30+20=260; t3= 2*360=720
S=1070 ; M = 3210 perdida que sporta c/u. m1= 270; m2= 780; m3=2160
2° CASO: CALCULO DE REPARTO EN COMPAÑIA COMPUESTA CON CAPITALES

Y TIEMPOS VARIABLES
Resolver: 1-2- 4 - 5 según guía del tema 4
Sigue 5. El primero permaneció en la industria por 1 año, el segundo por un año y medio
y el tercero por dos y medio años. ¿Cuánto corresponde a cada uno de un beneficio de
5885 Bs? R. 1°, 1870, 2°, 1815, 3° 2200 Bs.
56

Socio 1: 17000x1 = 17000/53500 m1 =1870
Socio 2: 11000x1,5 =16500/53500 m2 =1815
Socio 3: 8000x2,5=20000/53500 5885 M m3 =2200
Suma: 53500 S suma = M=5885
4
Socio 1: 8000x8 = 64000/127000 m1 =576
Socio 2: 11000x3 =33000/127000 m2 =297
Socio 3: 6000x5=30000/127000 1143 M m3 =270
Suma: 127000 S suma = M=1143
Resolver: 1-2- 3 según guía del tema 4
57
3. Tiempo total= 2años=24 meses

Socio 1: 14000x 8 + 12000x16= 304000/459000 m1 = 1788,24
Socio 2: 10000x7 + 5000x17=155000/459000 2700 m2 = 911,76
Suma: 459000 suma = 2700=M
Actividad 3 DATOA PARA SOLUCIONAR EN CUADROS EXCEL
1) Repartir una utilidad de Bs. 35 000.- de forma proporcional entre los 8 socios según su
aporte de capital
N° NOMBRE Y PAELLIDOS APORTES SUMA BENEFICIO VAOR QUE
SOCIOS SOCIOS =S TOTAL A REPARTIR LE TOCA A
M C/U m1,…m8
1 AURORA LINO SUAREZ 6500
2 ANGELICA MONTAÑO TORO 5800
3 ESTELA MEDINA SILEZ 14000
4 BERTHA MENDOZA ROCA 16000
5 MARGARITA POZO LINO 12000
6 LUISA CRUZ VAZAQUES 19000
7 ESTEFANIA CUELLAR ARANA 22000
8 ELOISA NUÑEZ SOLIZ 20000
S= M=
2) Repartir una utilidad de Bs. 42500.- de forma proporcional entre los 8 socios según su tiempo
en meses de permanecer como socio. de capital.
N° NOMBRE Y PAELLIDOS TIEMPOS SUMA ENEFICIO VAOR QUE

SOCIOS SOCIOS =t TOTAL A LE TOCA A
REPARTIR C/U m1,…m8
M
S= M=
58
de capital y sus tiempos, para una gestión de 2 años
N° DETALLE DE PRODUCTO APORTES 1 Tiempos= APORTES 2 Tiempos

SOSIOS = S1 t1 = S2 2= t2
1 JUAN JOSE HINOJOSA 800 8 500 16

2 FERNANDO PRADO ROJAS 600 12 700 12
3 CARLOS MONTENEGRO VELA 8000 15 1200 9
4 HERNESTO LUJAN CHAVEZ 5000 10 550 14
5 BLANCA MENDEZ SOSA 500 9 600 15
6 LOURDES CASIA LIMPIAS 1500 18 1800 6
7 DANIEL CORTEZ MEJIA 2000 16 1300 8
8 LUIS CARVAJAL TOLEDO 3000 12 2000 12
59
PARTE TEÓRICA 30%

a)
b)
c)
PARTE PRÁCTICA 70%
1)Repartir una utilidad de Bs. 66000.- de forma proporcional entre los 8 socios según sus aportes
de capital y sus tiempos, para una gestión de 2 años
N° DETALLE DE PRODUCTO APORTES 1 Tiempos= APORTES 2 Tiempos

SOSIOS = S1 t1 = S2 2= t2
1 JUAN JOSE HINOJOSA 1800 7 1500 17

2 FERNANDO PRADO ROJAS 1600 10 1700 14
3 CARLOS MONTENEGRO VELA 8000 14 2200 10
4 HERNESTO LUJAN CHAVEZ 5000 12 4550 12
5 BLANCA MENDEZ SOSA 1500 6 1600 18
6 LOURDES CASIA LIMPIAS 2500 18 2800 6
7 DANIEL CORTEZ MEJIA 4000 16 2300 8
8 LUIS CARVAJAL TOLEDO 3000 15 4000 9
Casos de reparto de utilidades o perdidas de personas naturales o jurídicas.
Libro:
60
Aplica concepto y fórmulas de Interés Simple, para resolver operaciones económico-

financieras del campo comercial y bancario, con eficiencia.
temática de Interés Simple, para resolver con eficiencia operaciones en el campo económico-
financiero donde se aplican créditos comerciales y ahorro o crédito bancario.
✓ Resuelve con eficiencia actividades que se solucionan aplicando fórmulas que se

desarrollan en Interés Simple, demostrando desempeño eficiente.
✓ Interpreta los resultados obtenidos del cálculo de actividades donde aplican fórmulas de
Interes Simple e identifica los beneficios que otorga el uso eficiente de estas herramientas en
el manejo de créditos comerciales, así como ahorro o crédito bancario.
61
La Matemática Financiera, es una parte de la Matemática Aplicada, que se ocupa de las

operaciones Económicas, las Leyes y operaciones Financieras y el estudio del capital
Financiero; que sirve de base de otras disciplinas Ej. Las Finanzas, que se ocupa del mercado de
capitales y del dinero; La Ingeniería Económica, que se ocupa de la evaluación de proyectos de
Inversión; La Administración Financiera, que trata de utilizar los recursos de la empresa de la mejor
forma posible y tomar decisiones, otras.
El objetivo básico de la Matemática Financiera, es estudiar las variaciones de las sumas. de

dinero a través del tiempo que pueden ser hacia atrás (actualización) o hacia adelante
(Capitalización).
Capital; Se denomina capital a: La riqueza de una persona, los fondos disponibles de una empresa
para Inversiones, los bienes físicos - es decir aquellos bienes que sirven para producir otros bienes
que pueden ser a su vez también de capital o de consumo final o dinero.
Capital Financiero; Representa una cuantía de dinero o inversiones que posee una sociedad en
activos financieros de otras empresas o sociedades, que tienen una doble dimensión: La cuantía de
dinero en una fecha de entrega y la cuantía que adquiere en el momento de su vencimiento
transcurrido un periodo de tiempo.
Operaciones Financieras: Es toda transacción que se efectúa en el campo financiero, bancario,

bursátil, etc., que sustituye un capital financiero por otro. Es el intercambio de dinero entre el
prestatario y el prestamista conforme a leyes, normas y condiciones contractuales entre ambos.
También se refiere a la compra o venta de productos financieros que son las acciones, letras,
pagarés y otros.
Variables que intervienen en operaciones financieras a interés simple
5 dedos de la mano
Capita l= C Tiempo = n =t Tasa de Interes= i Valor del Interes =I Valor del Monto = S
Variables base Variables de resultado: Cn; M
Ley Financiera de Capitalización: Esta Ley se ocupa de estudiar el valor del dinero a futuro, y
expresa que la variación del tiempo hacia adelante y aplicando una tasa de interés, hace que
lleguemos a un capital final mayor — lo que se denomina operación de capitalización.
62
CAPITALIZACION
Capital: C= 1000 bs.
Tiempo = n =2 AÑOS intereses = i = 5% Monto
Monto final: S = 1100
I = 1000 X 2 X 0,05 = 100 % = 0,01 = 1/100
S = C + I = 1000 + 100 = 1100 Bs.
I= INTERES = 100
n =tiempo
i = tasa de interés C + I= S
CAPITAL: C =1000 tiempo 2 años y tasa = 5% anual
Deben estar medidos

en la misma unidad de tiempo
(andar al mismo ritmo) MONTO S = 1100
Calcular interés y monto de 25000 Bs. colocados al 8% anual en 4 años (% = 0,01 = 1/100)
I = C. n.i = 25000x4x0,08 = 8000 Bs.
S= C + I = 25000 + 8000 = 33000 Bs.
Interes
Es el alquiler o rédito que se conviene pagar, por una suma de

dinero tomado en préstamo. Se dice también que es el precio a
pagar por cada unidad de dinero prestado en una unidad de
tiempo convencionalmente estipulado. Las leyes de cada país -
rigen los contratos y relaciones entre prestatarios y prestamistas.
63
Toda operación financiera presenta 2 participantes:
DEUDOR (prestatario) ACREEDOR (prestamista)

Recibe dinero o bienes Da dinero o bienes
Paga intereses Gana intereses
Interés Simple - Capitalización Simple
Interés Simple, es la retribución de un capital monetario o tanto por ciento que se cobra en
concepto de alquiler, ganancia o rédito o renta por prestar un capital por un periodo de tiempo
definido; el cual no se adiciona al monto original o capital inicial, si la duración del préstamo
es por más de un periodo.
Demostración con datos:
C= 50 000 Bs. ; tiempo: n = 8 años ; tasa del 6% anual
AÑO 1: I = 50000 x 1x 0,06 = 3000
AÑO 2: I = 50000 x 1x 0,06 = 3000

.
.
AÑO 8: I = 50000 x 1x 0,06 = 3000
Interés total = I = 3000 x 8 años = 24 000 BS.
Monto: 50000 + 24000 = 74000Bs. Monto final
Con formula de Interes Simple: I = C. n.i
I = 50000x8x0,06 = 24000 Bs. Valor del interés
Monto Simple: S = C + I = 50000 + 24000 = 74 000 Bs. CAPITALIZACION SIMPLE porque

los intereses no se agregan al capital al momento de calcular intereses del periodo siguiente.
64
Deducción de fórmulas
❖ Cálculo del interés simple.

El Interés se obtiene de realizar una operación financiera donde participan un capital inicial (C), el
tiempo (n) y precio de ese capital (i), con estos elementos, la fórmula del interés se expresa de la
siguiente manera:
(1) 𝐈 = 𝐂. 𝐧. 𝐢
Formula base para calcular interés simple
Despejando la fórmula (1) del interés se puede calcular cada uno de sus componentes, según sea el
I
problema propuesto. Capital: C = i.n
I
Tasa de interés: i = C.n
I
Tiempo: n = C.i
Las variables n e i de las fórmulas, deben ser medidos en la misma unidad de tiempo cuando se
resuelvan los problemas. Según la fórmula (1) podemos deducir que el interés es directamente
proporcional al capital, la tasa de interés y el tiempo. Por tanto, al aumentar o disminuir cualquiera
de ellos, si los demás se mantienen constante, el interés variará del mismo modo.
❖ Interés Real e Interés Comercial. -
Interés Real, CALENDARIO, toma el tiempo como año civil formado por 365 días calendario o
366 días en caso de año bisiesto.
En este caso: n = días y la tasa ¡ es una tasa anual
i
- Fórmula del interés Real: Ir = C. n. 365 = I = C. n.i
ó 366
Interés Comercial, o bancario, el año comercial está formado por 360 días.
i
- Formula del interés Comercial: Ic = C. n. 360
❖ Tasas Proporcionales;
En el interés simple, se llaman tasas proporcionales aquellas, que, expresadas en tiempos

distintos producen igual interés.
65
Division del tiempo tomando como base el año

m Año Año
Comercial…Real/Civil
1 360 días Mes y días

2 semestres año 180 días Calendario
3 cuatrimestres año 120 días E-31
4 trimestres año 90 días F-28-29
6 bimestres año 60 días M-31
12 meses año 30 días A-30
1 diaria: 360 días M-31
J-30, J-31, A-31, S-30,O-31,N-30,D-31= 365 o 366
Cuadro de subperiodos del año y ejemplo de fraccionamiento de tasa anuales en tasas su

periódicas proporcionales
Periodo = n Subperiodo =m Tasa Tasas Tasas proporcionales

proporcionales proporcionales
Año 1 30% 24% 18%
Semestre 2 15% 12% 9%
Cuatrimestre 3 10% 8% 6%
Trimestre 4 7,5% 6% 4,5%
Bimestre 6 5% 4% 3%
Mes 12 2,5% 2% 1,5%
Semana 52 (30/52)% (24/52)% (18/52)%
Dias ( año 360 (30/360)% (24/360)% (18/360)%
comercial)
Dias (año civil) 365 - 366 (30/365-366)% - -
con año civil no hay
equivalencia
Nota. Las tasas del ejemplo son proporcionales cuando se trabaja con interés simple. Los
periodos fraccionarios del año son utilizados generalmente en los diferentes temas que desarrolla
la matemática financiera.
66
❖ Cálculo del Monto Simple
Capitalización Simple. - Recibe el nombre de

capitalización simple a la ley financiera según la cual
los intereses de cada periodo de capitalización no se
agregan al capital a la hora de calcular los intereses del
periodo siguiente.
Solo se agregan al concluir la operación financiera o al

finalizar el último periodo.
❖ Variables y su denominación:
C: Capital inicial, valor inicial, valor original, valor contado, valor sin intereses, valor actual
n = t: tiempo de duración de la operación (número de periodos)
i : Tipo de interés en tanto por cada 100 = i%, lo que rinde por cada 100, pero convertimos en tanto
por 1 o fracción al dividir entre 100 y tenemos lo que rinde por cada unidad monetaria invertida en
un periodo de tiempo establecido, que generalmente es un año. Ej. 10% es 10 Bs. por cada 100 Bs.;
tasa: 10/100 = 0,10 es 10 centavos por cada 1 Bs.
I : Interés de un año, que, en el caso de la capitalización simple, en períodos anuales es
constante, siendo su valor igual a C. i.
IT: Interés Total, su valor es la suma de los intereses de cada periodo: IT = I1 + I2 +...+ In = I
S= Cn = M: Capital final o Monto, valor futuro, que es la suma del Capital inicial más los intereses:
S = C + IT
Deducción de la fórmula del Monto Simple. –
El Monto (S), se define como la suma del capital inicial (C ) y el total de los intereses generados
(I) por los periodos que dura la transacción, utilizando las variables anteriores deducimos la
fórmula del Monto simple como sigue:
IT= I1 +I2+…………………...+In
I1= I2 =……………………….+In= C.i.
IT= C.i + C.i+ ………………..+C.i = C.i.n. formula de interés simple
S= C+ IT= C+C.n.i = C ( 1 +n.i)
(2) S=C(1+ n.i)
Formula base para calcular monto simple
67
(1+ n.i) factor de capitalización simple, que agrega intereses al capital para formar el monto
Despejando (2) variable por variable tenemos:
𝐒 𝐈
Fórmulas de : Capital inicial: 𝐂 = (𝟏+ 𝐧.𝐢) 𝐂= 𝐧.𝐢
𝐒−𝐂 𝐈
Tasa de interés: 𝐢= ; 𝐢=
𝐂.𝐧 𝐂.𝐧
Interese Totales: 𝐈𝐓 𝐨 𝐈 = 𝐒 − 𝐂 ; 𝐈 = 𝐂. 𝐧. 𝐢
𝐒−𝐂 𝐈
Tiempo: 𝐧= ; 𝐧=
𝐂.𝐢 𝐂.𝐢
Formulas por deducción:
Monto: S = C + I
Capital: C = S – I
Interes: I = S - C
Estas igualdades son útiles para resolver ejercicios de aplicación en interés simple y compuesto.
❖ Cálculo del valor presente o valor actual de una deuda C
El capital inicial C, se denomina también Valor Actual, para su fórmula se despeja la formula del
interés o del monto:
𝐈
Si partimos de: I=C.n.i y despejamos 𝐂 = 𝐧.𝐢 para calcular valor actual o inicial
𝐒
Si partimos de: S = C(1 + n . i) y despejamos tenemoss 𝐂 = (𝟏+ 𝐧.𝐢) para calcular valor
actual o inicial.
68
Ej. 1.- Calcular el interés producido por $ 250.000 durante 1 año y 6 meses al 12 % semestral.
Datos: 1,6 años error …6 meses es 6/12 =0,5 o medio año///1 + 0,5 = 1,5 años
C= 250.000 $
i = 12% =12/100 = 0.12 semestral por cada $1
n= 1 año y 6 meses = 1,5 años x 2 sem. = 3 semestres
Formula: I = C.n.i
I = 250.000 *3*0,12
I = 90.000 $ Interés producido en un año y medio.
S = C + I = 250000 + 90000 = 340000 $ Monto
Los 250000.- $ producen 90000.-$ de interés en el año y medio
Trabajando con doble capital……………….doble tiempo……………….doble tasa…..
Ej. 2. C= 500 000 bs.
I = C.n.i = 500000x3 x0,12 = 180 000 Bs.///250000x6 x0,12 = 180 000///250000x3 x0,24 = 180 000
S= C + I = 500000 + 180000 = 680 000 Bs
Ej. 3. Con los siguientes datos, calcular interés real y comercial
C= 10 000 ; n = 2 años; i= 10% anual /100 = 0.10 ; real: i= 0.10/365 ; comercial:i= 0.10/360
Real: n = 2x 365 = n= 730 días
Comercial: n= 2 x 360 = n= 720 días
I = C. n.i Ir = 10000 x730 x 0.10/365 = 2000 interés real de 2 años
Ic = 10000 x 720 x 0.10/360 = 2000 interés comercial de 2 años
Ej 3. ¿Cuál es el interés real y comercial producido por un capital de $ 14.800 en 7 meses y 10 días
al 18% anual, si la transacción se inició el 1° de Enero?
Datos: C= 14.800 $ i =18/100 = 0.18 anual
Para interés Real n= Enero -31+febrero 28+marzo 31 + A-30 + M-31 +J-30 +J-31+ A-10=222 días
0,18
Calculo: I = C. n.i Ir = 14.800. 222. = 1.620,30 $ interés real tomando el año normal
365
69
Para el interés Comercial n= 30 x 7+ 10= 220 día

0,18
Calculo: I = C. n.i Ic = 14800 . 220 = 1.628 $ interés comercial
360
Ej. 4.- Calcule el interés real y comercial producido por $ 29.000 en 3 meses y medio al 20% anual.
Si la transacción se realizó el 15 de agosto.
Datos: C= 29.000 $ i = 20/100 = 0.20 anual

Para interés real n = A-16 + S-30 + 0-31 + N-30 = 107 días
0.20
I = C. n.i Ir= 29.000 . 107 . ------- = 1.700,27 $ interés real para 107 días
365
Para interés comercial n= 3.5 x 30 = 105 días
0.20
I = C. n.i Ic = 29.000. 105. ----------- = 1.691.67 $ interés comercial para 105 días
360
Ej. 5.- Calcular el monto y el Interés que produjo un capital de $ 12.000 que se colocó durante 7
meses al 2 % mensual.
Datos:
C= 12.000$
n = 7 meses
i =2/100 = 0.02 mensual
S= ? S=C(1+ n.i)
por formula: S=C (1 + in); (1 + i.n); factor de capitalización simple, lo que hace es agregar
intereses al capital para generar el monto.
S = 12.000 (1 + 7x0.02 )
S= 12.000 (1 + 0,14) = 12.000 * 1,14 = 13.680 $
I = S-C = 13680-12000=1680 $ Interes
Otra forma: Calculamos I=.C.n.i I= 12.000* 7 *0.02 = 1.680 $
S=C+I S = 12.000 + 1.680 = 13.680 $
C=S–I C = 13.680 – 1680 = 12.000 $
Ej. 6.- Un capital colocado al 10% durante un determinado número de años, se transformó en $
8.257.881, Pero si hubiera estado colocado al 15% durante el mismo periodo se hubiera
transformado en $ 9.958.033. Calcular el importe del capital, el tiempo que estuvo colocado y el
interés en cada caso.
70
Datos:
S1 = 8.257.881 $ S2= 9.958.033 $

i1 =10/100=0.10 i2=15/100=0.15
n = ?7 n=?7
C1 = ? 𝟒. 𝟖𝟓𝟕. 𝟓𝟕𝟕 C2= ? 𝟒. 𝟖𝟓𝟕. 𝟓𝟕𝟕
I1 = ?3.400.303,94 I2=?5.100.455,93
Solución
𝐒
Utilizando fórmula directa del capital inicial: 𝐂 = (𝟏+ 𝐧.𝐢) ; para cada grupo de datos, reemplazando
y solucionando ecuación por sistema de igualación para despejar tiempo n tenemos:
C1 = C2 = CONDICION A CUMPLIR
8.257.881 9.958.033
=
1+𝐧.0,10 1+𝐧.0,15
8.257.881 1+n.0,10
=
9.958.033 1+n.0,15
𝟏+𝐧.𝟎,𝟏𝟎
0.82926829 =
𝟏+𝐧.𝟎,𝟏𝟓
0,82926829 (1+n. 0,15) = 1+n.0,10
0,82926829 + n. 0, 124390243= 1+n.0,10
n.0,124390243 — n .0,10 = 1 - 0,82926829
n.0,024390243 = 0,17073171
0.17073171
𝐧 = 0.024390243
n = 7 años
8.257.881 8.257.881
Para calcular el capital: C1 = = = 𝟒. 𝟖𝟓𝟕. 𝟓𝟕𝟕, 𝟎𝟔 𝐯𝐚𝐥𝐨𝐫 𝐝𝐞𝐥 𝐜𝐚𝐩𝐢𝐭𝐚𝐥
1+𝟕.0,10 1,7
9.958.033
C2 = = 9958.033/2,05 =4.857.577,073
1+7.0,15
Intereses I=S-C
I l = 8.257.881 - 4.857.577.06
I1 = 3.400.303,94 $
I2 = 9.958.033 — 4.857.577,07
I2 =5.100.455,93 $
71
Ej. 7.- A que tasa de interés simple el capital de $ 20.000 será $21.200. en 9 meses.
Datos.
Solución por igualación: S = C (1+n.i)

S = 21.200$ 21.200 = 20.000(1+9.i)
C = 20.000 (21.200 /20.000) -1 = 9.i
n = 9 meses; i = (1.06-1)/9
𝐈
I = S-C = 21200-20000= 1200; 𝐢 = = 1200/(20000*9) = 0,00666666*100*12 = 8%anual
𝐂.𝐧
i=?
i = 0.0066667 mensual x 12 = 0.08 anualx100 = i = 8% anual
I= S - C= 21200 – 20000 = 1200$
𝐒− 𝐂 21.200−20.000
Por fórmula directa: 𝐢 = ; i=
𝐂 .𝐧 20.000 .9
1.200
i = 180.000
i = 0.00666667 mensual por cada unidad x 12 = 0.08 anual por cada

unidadx100 = i = 8% anual
Ej. 8.- Calcular el monto de $ 2.407. 875 al 11.5% de interés anual, colocado durante: a) 3
semestres; b) 5 meses; c) 2 trimestres; d) 4 semanas (52 semanas el año); e) 215 días, este inciso
con año comercial y civil.
Datos:
C = 2.407.875 $
i= 11,5/100=0,115 anual; el valor de i dividimos entre cada unidad de tiempo
n=3sem, 2trim, 5meses, 4semanas, 215dias '
Ej. 0,115/2 = 0,0575 semestral
0,115/4 = 0,02875 trim.
0,115/12 = 0,009583 mensual
0,115/52 = 0,0022115 semanal
0,115/360 = 0,0003194 diaria comercial
0,115/365 = 0,0003151 diaria real o civil
S = C(1+n.i)
Solución: C x (1+ n . i ) = S
Opcion 1 (1+ 3*0,0575) = 2 823 233 monto para sem.
(1+ 2*0.02875) = 2 546 328 monto para trim.
2 407 875 X (1+ 5*0.009583) = 2 523 248 monto para mensual
(1+ 4*0.0022115) = 2 429 175 monto para semanal
(1+215*0.0003194) = 2 573 226 monto diario Com.
(1+215*0.0003151) = 2 571 000 monto diario Real
72
Solución: C x (1+ n . i ) = S
Opción 2 (1+ 3*0,115/2) = 2 823 233,44
(1+ 2*0.115/4) = 2 546 327,81
2 407 875 X (1+ 5*0.115/12) = 2 523 252,34
(1+ 4*0.115/52) = 2 429 175,43
(1+215*0.115/360) = 2 573 249,19 Com.
(1+215*0.115/365) = 2 570 983,79 Real
Ej. 9.- Cuál es el tipo interés que produjo $ 7 840 721 tras una inversión de $ 7 500 000 durante
180 días. Año civil y comercial.
Datos: i = ? S = 7840721$ C =7500000$ n= 180 días/360 = 0,5 año comercial
n= 180 días/365 = 0,49315068..
𝐒 − 𝐂
𝐢=
𝐂 .𝐧
𝟕𝟖𝟒𝟎𝟕𝟐𝟏−𝟕𝟓𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎 340721
Interés Real: 𝐢𝐫 = 𝟕𝟓𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎𝐱𝟏𝟖𝟎 =i= =
3698630,14
𝟑𝟔𝟓
𝟎, 𝟎𝟗𝟐𝟏𝟐𝟎𝟖𝟔𝟐𝟗 𝟔𝟐𝟗𝟔𝟐𝟗𝟔𝟐𝟗𝟔𝟐𝟗 ∗ 100 = 𝟗, 𝟐𝟏𝟐𝟎𝟖𝟔𝟐𝟗% tasa anual año civil
𝟕𝟖𝟒𝟎𝟕𝟐𝟏−𝟕𝟓𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎 340721
Interés Comercial: 𝐢𝐜 = =i= = 0,0908589333333 ∗
𝟕𝟓𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎𝐱𝟏𝟖𝟎/𝟑𝟔𝟎 3750000
100 = 9,0858933333% tasa anual año comercial
I = S-C = 7840721-7500000 = 340721 $
Prueba: I=.C.n.i
i
Fórmula del interés Real: Ir = C. n. =
𝟑𝟔𝟓 ó 366
7500000*180*0,092108629/365 = 340720,999999999 $ valor del interés real
i
Formula del interés Comercial: Ic = C. n. =
𝟑𝟔𝟎
7500000*180*0,090858933333/360= 340720,999999 $ valor de interés comercial.
Ej. 10.- ¿Cuánto debe invertirse ahora para disponer de $9,600 en 20 semanas, si se devenga el
11,6% simple anual?
𝐒
Datos: 𝐂 = (𝟏+ 𝐧.𝐢) ; I=S–C
73
C =?
S = 9.600 $ igualamos unidad de tiempo: i = 11,6/100/360 días
n =20 sem. x 7dias = 140 días
9600 9600
i = 11,6 % anual /100 = 0,116/360 𝐶= 0,116 = =
(1+140∗ ) 1,0451111111111
360
9.185,63 $ Valor actual o de la inversión
I= I = 9600 – 9185,63 = 414,37 $ valor de interés
Ej. 11.- Cuánto debe depositarse ahora en una cuenta bancaria con intereses del 13.6% simple
anual, para disponer de $10,300 dentro de 3 meses y de $7,800 dos meses después? Calcule los
intereses I=S-C
𝐒
Datos: 𝐂 = (𝟏+ 𝐧.𝐢) igualamos unidad de tiempo: i = 13,6/100/12 meses
10300
C =? y C =? *para 3 meses: 𝐶 = 0,136 = 9.961,32 $ Valor actual o
(1+3∗ )
12
deposito
S = 10.300 $ y S = 7.800 I = 10.300 - 9.961,32 = 338,68 $ valor de interés
7800
n = 3 meses y n = 5 meses * para 5 meses: 𝐶 = 0,136 = 7.381,70 $ Valor actual o
(1+5∗. )
12
deposito
i = 13,6 % anual /100 = 0,136/12 I = 7800 – 7381,70 = 418,30 $ valor de interés
74
Actividad 1: Cuestionario de Conceptos
1. Desarrollo los conceptos y coloque su variable si corresponde de:

a) Matemática Financiera y su objetivo
b) Ley Financiera de capitalización con su grafica
c) Cuando se considera Interes Real y cuando Interes Comercial
d) Defina Interes
e) Defina Interes Simple
f) Operación financiera de Capitalización Simple
g) Las variables que intervienen en operaciones financieras a Interés Simple cada una con su
concepto
Actividad 2: Desarrollar Aplicación de Interes Simple I=C.n.i; S = C(1+n.i); S= C+I
1. Utilice fórmulas de Interés Simple y calcule las variables que faltan:

CAPITAL TASA DE INTERES TIEMPO INTERES Bs. MONTO Bs.
(C ) Bs. (i) (n) (I) (S)
19 788 18% anual 7 meses
14 224 3% trimestral 5 años
12 000 bimestral 36 meses 9 720
115 324 0.22% hora días
5 500 2% mensual 4 años, 5 trim. y 6 días
semestral 5 trimestres 1 028,63 7 358,63

20 532 1.25% mensual n= ? días 1 488,57
3. Interprete la operación financiera y resuelva utilizando formulas pertinentes: (deben estar las 5
variables con valores)
a) Una persona compra un terreno de 1 800 mts., donde el valor por mt es de $us. 83. Si el
valor total del terreno se ve incrementado cada semestre en 6%, ¿ Cual será el valor del
terreno luego de haber transcurrido un año y medio de la adquisición?
b) Calcular el valor futuro de un préstamo de Bs. 16 230.- si la tasa de interés aplicada es del
15% anual y el plazo de pago son 29 meses.
c) Cuanto se tendrá que invertir al inicio de una operación, para que en 3 años y 4 meses
obtenga medio millón de bolivianos. Si la inversión rinde el 14% mensual.
d) Una casa comercial vende 6 televisores c/u a Bs. 3 500.- la tasa de interés aplicada es del
10% anual el plazo 10 meses, calcule monto e interés por c/u, luego de los 6 televisores.
Calculo para cada uno:
75
e) Una mueblería vende al crédito 14 escritorios c/u a Bs. 2 600.- el plazo de pago son 12
meses el interés de los 14 escritorios Bs. 4 368. Calcule tasa de interés aplicada y monto
total.
4. La empresa Las Orquídeas S.R.L., cotiza muebles para su oficina cuyo valor al contado
asciende a Bs. 34200.-, pero solicita que le den 72 días de plazo, para lo cual le recargan un
interés de Bs. 450.- Determinar la tasa anual de interés aplicada.
5.Calcular el valor al contado de una maquina podadora, que por pedir 165 días de espera, le
aplicaron una tasa del 1.5% mensual generando un interés de Bs. 2 400.-
Actividad 3: Aplicación de Interés Simple y Capitalización Simple
1) Calcular el interés que se obtiene de la venta al crédito de un stock de rollos de telas que están
valuados en Bs. 2 740 200.- si se aplica un interés del 14% anual y los plazos de pago son: de 6
meses para el 50% del stock, 8 meses para el 30% y un año para el resto, calcule también el
monto total recibido por la venta.
2) Hallar la tasa anual de interés, que en 4 años transformo un capital de Bs. 125 000 en Bs. 132
600.-
3) Hallar el tiempo necesario para convertir un capital de 95 000.- Bs. En 120.000 a la tasa del
6% anual.
4) Calcule el interés real y comercial de un capital de Bs. 650 300.- si se colocan
al 12% anual por el plazo de 3 años,

al 8% anual por un tiempo de un año y medio
al 6% por el plazo de 10 y medio meses con inicio el 1° de junio del 2015.
También calcule los montos.
5) Una casa comercial vende los siguientes artículos electrodomésticos en bolivianos al crédito en
un mes:
Cantidad Detalle Valor Valor Tasa Para Valor Tiempo Interés Monto
Contado Contado Por Al Crédito Crédito Total Al
Unidad Cantidad C i n Por Crédito
Bs. Ítem I S
6 TELEVISORES 3.500.- 10% ANUAL 10
MESES
8 HELADERAS 4.600.- 12 3200.-
MESES
12 EXTRACTORAS 840.- 1,2% 725.76
MENSUAL
9 LICUADORAS 1.2%MENSUAL 6 486
MESES
TOTAL
MES
76
Se pide calcular las variables que faltan en cada ítem, el monto en cada ítem y el monto e interés
total del mes.
6) Un cliente de una compañía de Seguros Adquiere un paquete de seguros según siguiente

detalle:
Cantidad Detalle Prima Prima Tasa Para Tiempo Interés Monto

Contado contado Valor Al Crédito Total Por Al
C/U por Credito Ítem Crédito
(En $us.) cantidad
3 CAMIONETA 1.600 6% ANUAL 5 MESES
4 JEEP 800 6%ANUAL 6 MESES
25 SEG. SALUD 840 5% ANUAL 12 MESES
PERSONAS
60 SEG. 45 5% ANUAL 3 MESES
PERSONAS ACC.PERS.
PRIMA
TOTAL
Se pide calcular el monto de prima en cada ítem y la prima total, el costo del crédito por ítem y
el
7) Un inversionista coloca un capital de Bs. 85 000.- a una cierta tasa, por 24 meses, y otro
capital de Bs. 75 000.- a la misma tasa por 30 meses, ambos capitales en esos plazos generan el
mismo monto, calcule la tasa de interés, el interés ganado por cada capital, el interés y monto to
tal del inversionista.
8) Calcular el costo o interés total que significa comprar al crédito un stock de muebles, que están
valuados en Bs. 2.550.500.- para amoblar un edificio de condominios, si se aplica un interés del
12% anual y los plazos de pago son: de 6 meses para el 40% del stock, 12 meses para el 30% y
un año y medio para el resto, calcule interés y monto parcial en cada pago, también el monto total
que paga la Empresa Constructora por la Compra. 12/100/12 =0,01mes
9) Una Mueblería vende al crédito muebles para amoblar las oficinas del edificio de una Empresa
de Servicios Petroleros, que serán pagados a crédito según detalle: .
Cantidad Detalle Valor Valor Tasa Para Tiempo Interés Monto
Contado total Valor Crédito Crédito Total Por Total
Unidad contado Ítem I Por Ítem
12 ESTANTE 3000 12% ANUAL 10MESES
14 ESCRITORIO 2600 12MESES 4.368
14 SILLAS 840 1,2% mensual 846.72
6 CREDENSAS 1,2%mensual 6MESES 1.814.40
TOTAL MES
Se pide calcular las variables que faltan por ítem, el monto al contado y el monto e interés total
de la compra de Muebles al crédito.
77
FORMULAS
TEMA 1: INTERES SIMPLE
(recuerde: n = t = tiempo o número de periodos)

S = Cn = M = monto, valor final, valor futuro, valor al vencimiento
(1) 𝐈 = 𝐂. 𝐧. 𝐢 = C =I/(nxi)
Formula base para calcular interés simple

𝐈
Derivada de (1) Capital: C = 𝐢.𝐧 C =I/(nxi)
𝐈
Tasa de interés: i = 𝐜.𝐧 ; i=I/(C.n)
𝐈
Tiempo: n = 𝐂.𝐢 ; n=I/(C.i)
(2) S=C(1+ i.n)
Formula base para calcular monto simple

𝐒
Fórmulas derivadas de (2: Capital inicial: 𝐂 = (𝟏+ 𝐧.𝐢)
𝐒−𝐂 𝐈
Tasa de interés: 𝐢= ; 𝐢=
𝐂.𝐧 𝐂.𝐧
𝐒−𝐂 𝐈
Tiempo: 𝐧= ; 𝐧=
𝐂.𝐢 𝐂.𝐢
Interese Totales: 𝐈𝐓 𝐨 𝐈 = 𝐒 − 𝐂 ; 𝐈 = 𝐂. 𝐧. 𝐢
- Formulas por deducción:
Monto: S = C + I
Capital: C = S – I
Interés: I = S - C
Estas igualdades son útiles para resolver ejercicios de aplicación en interés simple y compuesto.
78
PARTE TEÓRICA 30%

a)
b)
c)
PARTE PRÁCTICA 70%

1) Calcule las siguientes operaciones financieras:
a) Calcular el valor futuro de un préstamo de Bs. ………….- si la tasa de interés aplicada es
del …….% anual y el plazo de pago son ……… meses
b) Cuanto se tendrá que invertir al inicio de una operación, para que en …… años y ….. meses
obtenga medio millón de bolivianos. Si la inversión rinde el ………% mensual.
c) Una mueblería vende al crédito …….. escritorios c/u a Bs. ………...- el plazo de pago son
……… meses el interés de los ……… escritorios Bs. ……….. Calcule tasa de interés
aplicada y monto total.
2) Calcular el costo o interés total que significa comprar al crédito un stock de muebles, que están
valuados en Bs. ……………………………..- para amoblar un edificio de condominios, si se
aplica un interés del ……………% anual y los plazos de pago son: de 6 meses para el
……………% del stock, …………. meses para el …………….% y un año y medio para el resto,
calcule interés y monto parcial en cada pago, también el monto total que paga la Empresa
Constructora por la Compra.
3) Una casa comercial vende los siguientes artículos electrodomésticos en bolivianos al crédito en
un mes:
Cantidad Detalle Valor Valor Tasa Para Valor Al Tiempo Interés Monto
Contado Contado Crédito Crédito Total Al
Unidad Por Por Crédito
Cantidad Ítem I
6 TELEVISORES …….% ANUAL ……MESES
8 HELADERAS ……..MESES 3200.-
12 EXTRACTORAS ……% MENSUAL 725.76
9 LICUADORAS …….%MENSUAL ……MESES 486
TOTAL 74630
MES
Se pide calcular:
a) las variables que faltan en cada ítem,
b) El valor de la venta si se hace al contado
c) el monto e interés total del mes.
79
LÓPEZ CARRASCO, Ismael Hernán; MATEMÁTICAS FINANCIERAS, Ed. 2013, Editorial

Latinas Editores Oruro - Bolivia
VILLALOBOS, José Luis. Matemáticas Financieras. Ed 2018
AYRES, Frank. Teoría y Problemas de Matemáticas Financieras Ed 2018
DIAZ Mata, A. y Aguilera, Gómez. (2003) Matemáticas financieras. Editorial Mc Graw Hill.
México.
Material audiovisual
Video de explicación tema Interes Simple
(marcar apretar tecla Ctrl y clic)
https://www.youtube.com/watch?v=VnvnVhXi828
https://www.youtube.com/watch?v=MQGWfoV6QKQ
Video de solución de ejercicios
(marcar apretar tecla Ctrl y clic)
https://www.youtube.com/watch?v=RuwqE2Xj1fY&list=RDCMUCx-
oII_whmE9LTuDZGCEbJA&index=2
https://www.youtube.com/watch?v=2reSdsWRHXE
80
Aplica conceptos y fórmulas de interés compuesto con pertinencia y realiza actividades de ahorro y
crédito que se desarrollan en las entidades financieras y en casas comerciales de bienes o servicios al
crédito a mediano y largo plazo.
temática de Interés Compuesto y resuelve con eficiencia operaciones en el campo económico-
✓ Resuelve con eficiencia actividades que se solucionan aplicando fórmulas que se desarrollan
en Interés Compuesto, demostrando desempeño eficiente.
✓ Interpreta los resultados obtenidos del cálculo de actividades donde aplican fórmulas de Interes
Compuesto e identifica los beneficios que otorga el uso eficiente de estas herramientas en el
manejo de créditos comerciales, así como ahorro o crédito bancario.
81
6.3.1. Conceptos de Interés Compuesto - Capitalización Compuesta. -

Interés Compuesto. - Una operación financiera es a
interés compuesto, cuando al final de cada intervalo de
tiempo convenido, se agrega los intereses al capital,
formando un monto sobre el cual se calcularán los
intereses en el siguiente intervalo o periodo de tiempo
hasta llegar al último periodo de la transacción.
Se dice también que los intereses se capitalizan o se

vuelven capital para ganar intereses en los periodos
posteriores.
5 dedos de la mano
Capita l= C Tiempo = n =t Tasa de Interes= i Valor del Interes =I Valor del Monto = S
Variables base Variables de resultado: Cn; M
Capitalización a Interés Compuesto. - Es una operación financiera, donde el capital (C)= Co

aumenta en cada final de periodo (año, semestre, cuatrimestres, trimestres, bimestres, meses, días),
por la adición de los intereses vencidos a la tasa convenida en la operación financiera.
82
Periodo de Capitalización (n). - Es el intervalo de tiempo convenido en la operación financiera,

para capitalizar los intereses.
Interés (I). - El interés ( I ) es la ganancia o costo que genera un capital por uno o varios periodos
de capitalización.
Tasa de interés compuesto (i). - La tasa de interés (i), es el tanto de ganancia o costo por cada
unidad de capital por cada periodo de capitalización, se presenta de forma porcentual (i%), pero se
convierte a tanto por cada unidad de capital y generalmente es un número decimal:
𝑺 = 𝑪(𝟏 + 𝒊)𝒏
𝑺 = 𝟏𝟎𝟎𝟎𝟎(𝟏 + 𝟎. 𝟏𝟎)𝟓 =16105,10
I= S-C = 16105,10-10000= 6105,10
(𝟏 + 𝒊)𝒏 factor de capitalización compuesta……agrega intereses al capital a la tasa

convenida y el tiempo determinado
Monto a Interés Compuesto (S)= Cn. - Es el valor del capital final o, capital acumulado después
de sucesivas adiciones de los intereses, según el número de periodos.
Ej. 1.- Una deuda de $us. 1 000 a 5 años plazo, es convenida al interés del 10% con capitalización
anual. Calcular el interés y el monto para cada periodo utilizando los conceptos.
Solución:
No. De periodos = Capital Inicial = C Intereses en el periodo i Monto = S = C+I

n =10% =10/100= 0,10
1 1000,00 100,00 =1000*0,10 1100,00
2 1100,00 110,00=1100*0,10 1210,00
3 1210,00 121,00 1331,00
4 1331,00 133,10 1464,10
5 1464,10 146,41 1610,51
Monto a interés compuesto: S = Sus. 1610,51, expresa el valor acumulado al cabo de 5 años de
un capital de $us.1 000 al 10% de interés capitalizable anualmente.
𝑺 = 𝟏𝟎𝟎𝟎(𝟏 + 𝟎, 𝟏𝟎)𝟓 = 1610,51 monto
𝑺 = 𝑪(𝟏 + 𝒊)𝒏
I= S-C = 1610,51-1000=610,51 Intereses
83
En interés compuesto el capital va aumentando por la adición de los intereses y sobre ese
crecimiento de capital se calculan los intereses venideros
6.3.2. Deducción de la fórmula del Monto Compuesto. -

Sea el Capital C = Co puesto a la tasa de interés i por
periodo de capitalización expresada en tanto por uno.
Calculemos utilizando esos elementos el monto S= Cn
al final de n periodos de capitalización.
Deducción de la fórmula:
Periodos Capital a inicio Intereses en el Capital más intereses
(n) De periodo (C) Periodo (I) final de periodo (S)
1 C Cx.i C + Cx.i = C (1+ i)
2
2 C(1+i) C(1+i)x.i C(1+ i) + C(1+i).x i = C(1+ i)
2 2 2 2 3
3 C(1+i) C(1+i)x. .i C(1 + i) + C(1 + i). i = C(1+ i)
. . . . . .
n-1 n-1 n-1 n-1 n

n C(1 + i) C(1 + i).x i C(1+ i) + C(1+i)x. i = C(1+ i)
o sea:
S
y la formula del monto es:
(3) con potencia: 𝑺 = 𝑪(𝟏 + 𝒊)𝒏
(3) utilizando logaritmos: 𝑆 = 𝑎𝑛𝑡𝑖𝑙𝑜𝑔( log ( 𝐶 + 𝑛 𝑙𝑜𝑔 (1 + 𝑖))
Formulas fundamentales del Monto a interés compuesto
84
6.3.3. Régimen de capitalización Compuesta
Si, en una inversión a plazo fijo no se retiran

el capital ni los intereses que se generaron,
éstos pueden agregarse al capital, por lo que
a partir del segundo periodo producirán sus
propios intereses; y si esto continúa, el
capital en la inversión, al comenzar el
periodo siguiente, será mayor que el que se
tenía en el periodo anterior, de esta manera
el capital que genera los intereses ira
creciendo y generando intereses hasta
concluir el número de periodos.
Esta adición de intereses al capital para

ganar intereses es la característica esencial
del interés compuesto, la cual lo hace
diferente del interés simple, en cuyo caso
sólo el capital original genera intereses por
todos los periodos.
Si bien es cierto que el interés compuesto ha existido desde siempre, se manifiesta y tiene
características particulares en cada país, según las regulaciones y variables en la banca.
El interés compuesto llega a ser una aplicación importante de las progresiones geométricas donde
un valor inicial va creciendo de forma potencial.
Los cálculos de las operaciones financieras bajo el sistema de capitalización compuesta, las
unidades de tiempo de periodos de capitalización y de tiempo que indica la tasa deben ser
iguales.
Si la capitalización n es anual, la tasa i debe estar anual, si el periodo de capitalización es

semestral, cuatrimestral, trimestral, bimestral, mensual, semanal, diario, la tasa debe capitalizarse
también semestral, cuatrimestral, trimestral, bimestral, mensual, semanal, diaria respectivamente.
Puesto que significa que los intereses se vuelven Capital para ganar intereses.
6.3.4. Fórmulas derivadas de la formula (3) del Monto Compuesto. –
𝑺 = 𝑪(𝟏 + 𝒊)𝒏
Los distintos elementos que componen la formula del monto a interés Compuesto se pueden
calcular utilizando calculo directo.
85
Partimos de: 𝑺 = 𝑪(𝟏 + 𝒊)𝒏 capitalización (𝟏 + 𝒊)𝒏 este factor agrega intereses al capital
para
formar el monto
y despejando cada variable tenemos:
C n, i S
INICIAL MONTO
𝑆
- Capital o Valor Actual: 𝑪 = 𝑺/(𝟏 + 𝒊)𝒏 ; C= ;
(1+𝑖)𝑛
𝑪 = 𝑺(𝟏 + 𝒊)−𝒏 actualización (𝟏 + 𝒊)−𝒏 este factor quita intereses al monto para llegar
al capital o valor inicial o valor sin intereses
C n, i S
INICIAL MONTO
𝟏
𝒔
- Cálculo de la Tasa de interés: 𝒊 = 𝒏√𝒄 − 𝟏 ; 𝒊 = (𝑺/𝑪)( 𝒏 ) − 𝟏
𝑺 = 𝑪(𝟏 + 𝒊)𝒏 = S/C=(𝟏 + 𝒊)𝒏
Log(S/C)= log(𝟏 + 𝒊)𝒏
Log(S/C)= n*log(𝟏 + 𝒊) = n=log(S/C)/log(1+i)
- Cálculo número de periodos: 𝒏 = 𝒍𝒐𝒈(𝑺/𝑪)/𝒍𝒐𝒈(𝟏 + 𝒊)

- Formulas por deducción: INTERES: I= S-C ; I= 𝑪((𝟏 + 𝒊)𝒏 - 1) formula directa del interés
compuesto
S=C + I
C=S - I
I= 𝑪(𝟏 + 𝒊) - C = I= 𝑪((𝟏 + 𝒊)𝒏 - 1)
𝒏
6.3.5. Tasas equivalentes – Monto Compuesto – Capitalización Continua
El tiempo entre dos fechas sucesivas en las que los intereses se agregan al capital se llama periodo
de capitalización, y el número de veces por año en que los intereses se capitalizan se llama
frecuencia de conversión y se denota con m.
86
A la frecuencia de conversión m se le conoce también como frecuencia de capitalización de

intereses. Es cierto también que si el periodo de capitalización es mensual, entonces las siguientes
expresiones son equivalentes: “el interés es compuesto por mes”, “capitalizable por mes”,
“convertible mensualmente” o “interés nominal mensual”. En estas condiciones, el valor de m es
12.
Los valores más usuales para la frecuencia de conversión m, son:
ABREVIATURAS: Tiempo fraccionario

m
ANUAL : m = 1 para periodos anuales, los intereses se capitalizan cada año a.c.a
SEMESTRAL: m = 2 si los periodos son semestrales a.c.s.
CUATRIMESTRAL: m = 3 para periodos cuatrimestrales a.c.c.
TRIMESTRAL: m = 4 para periodos trimestrales, los intereses se agregan al capital cada
trimestre
a.c.t.
BIMESTRAL: m = 6 cuando son periodos bimestrales a.c.b.
MENSUAL: m=12 para periodos de un mes, los intereses se capitalizan cada mes a.c.m.
OTROS: m=24, 52 y 360 o 365 para periodos quincenales, semanales y diarios, respectivamente
a.c.diaria
Para la conversión del tiempo de:
MENOR A MAYOR UNIDAD SE DIVIDE, ej. 360 días a mes = 360/30 = 12 meses
MAYOR A MENOR UNIDAD SE MULTIPLICA, ej. 5 años a meses = 5x12 = 60 meses
Podemos decir que, los periodos de capitalización pueden ser tan pequeños como se quiera,
llegando a tasas con capitalización instantánea que denominamos sigma (𝜹), donde el valor del
monto compuesto alcanza un límite máximo de crecimiento por número de capitalizaciones
subperiódicas, que se puede probar con la siguiente formula:
𝑺 = 𝑪. 𝒆𝜹.𝒏
Fórmula para Calcular monto con capitalización continua.
e = 2,718281 valor constante que sale de aplicación de límites a la potencia

6.3.6. Tasa Efectiva, tasa Nominal, tasa Proporcional, tasa promedio, tasa
instantánea. -
Cuando tenemos operaciones financieras con capitalización subperiodo, en ellas intervienen una
tasa Nominal, que se convierten en tasas Proporcionales y tasas Efectivas.
87
- Tasa efectiva anual (i), la tasa efectiva es la que realmente actúa sobre el capital de la operación
financiera, cuando se aplican los subperiodos a la tasa nominal
(4) Tasa efectiva anual 𝑖 = (1 + 𝑗/𝑚)𝑚 − 1

para calcular la tasa efectiva i en función a la tasa nominal j capitalizable m veces en el año.
- Tasa Nominal anual (j), es la tasa convenida para una operación financiera. La tasa nominal o
proporcional, puede ser igual o distinta de la tasa efectiva y esto sólo depende de las condiciones
convenidas para las operaciones financieras.
(5) Tasa nominal 𝑗 = 𝑚((1 + 𝑖)1/𝑚 − 1)

para calcular la tasa nominal j en función de la tasa efectiva i y tenemos de dato m
- Tasas Proporcionales (j/m); Las tasas proporcionales, resultan de dividir la tasa nominal entre
los subperiodos de capitalización m
- Tasa Promedio de Interés (ip), Si un capitalista distribuye su capital en diferentes entidades

financieras, que le ofrecen intereses y capitalizaciones diferentes, se tiene:
Un capital total C= C1 + C2 + C3 + …………..+ CK; k= número de Operaciones.
Donde: C1,C2,.....Ck son capitales de valores diferentes que sumados dan el total C
a cada capital Ck, le corresponde una tasa de interés il, i2, i3, ………………………..ik
el tiempo de cada transacción debe ser igual nl =n2 =n3 =…………… ….= nk
Aplicando fórmula del monto compuesto con tasa promedio y trabajando con cada capital y tasas
tenemos:
𝑺 = 𝑪(𝟏 + 𝒊𝒑) 𝒏
n n n n
𝒏
𝑪(𝟏 + 𝒊𝒑) = C1( 1+i1) + C2(1+ i2) + C3 (1+i3) + ………………....+ Ck(1+ik)
Aplicando radicales y despejamos ip,
𝒏 𝒏
√∑(𝑪𝒌 (𝟏+ 𝒊𝒌))𝒏 √∑(𝑪𝒌(𝟏+𝒊𝒌))𝒏
(6) ip = - 1 ; ip = - 1
𝑪 𝒄𝟏+𝒄𝟐+⋯ +𝑪𝒌
Fórmulas para calcular la tasa promedio de interés compuesto
- Tasa instantánea de interés (𝜹 ).- la tasa instantánea de interés, se aplica para llegar al valor del
límite máximo del monto por división del tiempo de capitalización, porque no se identifica
unidades del tiempo de fraccionamiento del año y se considera la capitalización continua. El valor
de 𝜹 se conoce con el nombre de fuerza del interés, y es la tasa continua de crecimiento de una
88
unidad de capital en una operación financiera. Esto es para demostrar en cálculo matemático. En
operaciones financieras reales se llega hasta la capitalización diaria.
Capitalización Continua. - La capitalización continua es aquella en la cual la cantidad de

subperiodos aumenta indefinidamente, o sea m > 00. Entonces si m aumenta indefinidamente la
diferencia de tiempo entre capitalizaciones sucesivas tiende a ser nula y se dice que la capitalización
es continua y que la tasa es una tasa instantánea de interés.
(7) - tasa efectiva en función de la tasa instantánea: 𝒊 = 𝒆𝜹 𝒏

𝐥𝐨𝐠(𝟏+𝒊)
- tasa instantánea en función de la tasa efectiva 𝜹 =
𝐥𝐨𝐠 𝒆
- Relación entre tasas: * La tasa Efectiva anual i es mayor que la tasa Nominal anual j
* La tasa nominal anual j es mayor a la tasa instantánea anual 𝜹
* La tasa Efectiva anual i es mayor que la tasa instantánea anual 𝜹
6.3.7. Monto compuesto: con tasa efectiva, tasa nominal y tasa instantánea. –
Utilizando los símbolos de los tipos de tasas, obtenemos fórmulas de monto compuesto para cada
caso, consideramos el tiempo n en años y su división como m veces que son los subperiodos de
capitalización
- Monto Compuesto con tasa efectiva anual: 𝑺 = 𝑪(𝟏 + 𝒊) 𝒏
- Monto Compuesto con tasa Nominal anual: 𝑺 = 𝑪(𝟏 + 𝒋/𝒎) (𝒏𝒙𝒎)
- Monto con tasa Instantánea anual: 𝑺 = 𝑪. 𝒆𝜹.𝒏
- Monto con tasa promedio: 𝑺 = 𝑪(𝟏 + 𝒊𝒑) 𝒏
89
Aplicación de fórmula de monto compuesto y sus derivadas
Ej. 1.- Calcular el monto que se obtiene al depositar $10.000 al 10% de interés semestral, sabiendo
que esa suma permanece depositada durante 4 semestres.
Datos: C=10000$ n=4 sem. i=10% sem/100=0,10sem S= I=
𝑺 = 𝑪(𝟏 + 𝒊)𝒏 ; I= 𝑪((𝟏 + 𝒊)𝒏 - 1) ; S=C+I; I=S-C
𝑺 = 𝟏𝟎𝟎𝟎𝟎(𝟏 + 𝟎. 𝟏𝟎)𝟒 = 𝟏𝟒𝟔𝟒𝟏 $ monto I=S-C = 14641-10000=4641 $

interes641
𝑰 = 𝟏𝟎𝟎𝟎𝟎((𝟏 + 𝟎, 𝟏𝟎)𝟒 - 1)0= 4641 $ Interes S=C+I = 10000 + 4641 = 14641 Monto
Ej. 2.- Una persona deposita $ 7.200 en una institución de crédito que paga el 12% semestral de
interés. Sabiendo que el capital permanece depositado durante 4 años, se desea saber cuánto se
retira al final del plazo estipulado y el interés.
Datos: C=7200$ n=4 años*2=8sem; m=2 i=12%sem/100=0.12sem S=

I=
𝑺 = 𝑪(𝟏 + 𝒊)𝒏
𝑺 = 𝟕𝟐𝟎𝟎(𝟏 + 𝟎. 𝟏𝟐)𝟖 = 𝟏𝟕𝟖𝟐𝟔, 𝟗𝟑 $ Monto retirado I=S-C =I=17826,93-7200=10626,93$

Interes17826,93-7200=1062,93 $ Interes
Ej. 3.- Un banco ofrece un interés del 8% para los depósitos en cuenta de ahorros. Calcular el
monto de un depósito de $ 15.000 al cabo de 10 años.
Datos: C=15000$ n=10 años i=8% anual S= I=
𝑺 = 𝑪(𝟏 + 𝒊)𝒏
𝑺 = 𝟏𝟓𝟎𝟎𝟎(𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟖)𝟏𝟎 = 𝟑𝟐𝟑𝟖𝟑, 𝟖𝟕 $ Monto del depósito I=17383.87 $ Interes
Ej .- 4.- Calcular el tiempo durante el cual estuvo colocado el capital de $ 8.200 que, depositado al
8% cuatrimestral de interés, produjo un monto de $ 20.649
Datos: C= 8200 $ n=? i=8%cuatr S= 20649 $ I=
𝒏 = 𝐥𝐨𝐠 (𝑺/𝑪)/𝒍𝒐𝒈(𝟏 + 𝒊)
90
𝒏 = 𝒍𝒐𝒈(𝟐𝟎𝟔𝟒𝟗/𝟖𝟐𝟎𝟎)/𝒍𝒐𝒈(𝟏 + 𝟎, 𝟎𝟖) =12 cuatrim. I= I=S-C =20649-8200=12449 $

interes
Ej. 5.- Cual es el valor del capital que en 4 años y medio dio origen a un monto de $ 378.200 al
5,5% trimestral de interés.
Datos: C=? n=4,5añ*4=18 trim i=5,5%trim/100=0,055 trim S=378200$ I=
𝑪 = 𝑺(𝟏 + 𝒊)−𝒏 𝑪 = 𝟑𝟕𝟖𝟐𝟎𝟎(𝟏 + 𝟎, 𝟎𝟓𝟓)−𝟏𝟖 =144270,41 $ valor actual o capital
𝑪 = 𝑺/(𝟏 + 𝒊)𝒏 𝑪 = 𝟑𝟕𝟖𝟐𝟎𝟎/(𝟏 + 𝟎, 𝟎𝟓𝟓)𝟏𝟖 = 144270,41 $ valor actual o capital
I=378200-144270,41= 233929,59 $ Interes
Ej. 6.- Calcular la tasa de interés anual que en 10 bimestres transforma un capital de $ 177.000
en $ 296.500
Datos: C=177000 n=10 bim i=? S=296500 I=

𝟏
𝒔
𝒊 = 𝒏√𝒄 − 𝟏 ; 𝒊 = (𝑺/𝑪)( 𝒏 ) − 𝟏
𝟐𝟗𝟔𝟓𝟎𝟎
𝒊 = 𝟏𝟎√(𝟏𝟕𝟕𝟎𝟎𝟎) − 𝟏= 𝟏, 𝟎𝟓𝟐𝟗𝟒𝟑𝟔𝟖𝟐𝟐𝟓 … − 𝟏 = 𝟎, 𝟎𝟓𝟐𝟗𝟒𝟑𝟔𝟖𝟐𝟐𝟓.. tasa bim. Por unidad
𝟏
𝒊 = (𝟐𝟗𝟔𝟓𝟎𝟎/𝟏𝟕𝟕𝟎𝟎𝟎)( 𝟏𝟎 ) − 𝟏 = 𝟏, 𝟎𝟓𝟐𝟗𝟒𝟑𝟔𝟖𝟐𝟐𝟓 … − 𝟏 = 𝟎, 𝟎𝟓𝟐𝟗𝟒𝟑𝟔𝟖𝟐𝟐𝟓 por c/u
bim*100=5,294..% bim *6=31,766…% anual convertible bimestralmente= 31% a.c.b.
I=S-C = 296500-177000= 119500$ Interes
Aplicación de fórmulas de tasas Nominal, Efectiva e Instantáneas y montos
Ej.-7 Calcular la tasa efectiva correspondiente a la nominal del 12% anual capitalizable por
trimestres y comprobar para un capital de 50000 Bs. para 3 años.
𝒊 = (𝟏 + 𝒋/𝒎)𝒎 − 𝟏
Datos: i=? j=12% a.c.t; m=4; C=50000 n=3añ Si= Sj= I=
𝒊 = (𝟏 + 𝟎, 𝟏𝟐/𝟒)𝟒 − 𝟏 = 0,12550881*100=12,550881% efectiva anual
Prueba: Monto tasa efectiva y Monto tasa Nominal

𝑺𝒊 = 𝑪(𝟏 + 𝒊) 𝒏 ; 𝑺𝒊 = 𝟓𝟎𝟎𝟎𝟎(𝟏 + 𝟎, 𝟏𝟐𝟓𝟓𝟎𝟖𝟖𝟏) 𝟑 =
71288,04434monto
𝑺𝒋 = 𝑪(𝟏 + 𝒋/𝒎) 𝒏𝒙𝒎 ; 𝑺𝒋 = 𝟓𝟎𝟎𝟎𝟎(𝟏 + 𝟎, 𝟏𝟐/𝟒) 𝟑𝒙𝟒 = 71288,04434 montos
91
I=S-C = 71288,04434-50000=21288,04434 intereses
Podemos decir que la tasa nominal del 12% a.c.t es equivalente a la tasa efectiva del 12,55% anual
Ej.-8 Calcular la tasa efectiva que corresponde a la tasa nominal anual del 5% capitalizable por
semestres y comprobar con montos para un capital de 30000 Bs. para un año y medio.
Datos: i=? j=5% a.c.s m=2; C=30000 n=1,5 añ Si= Sj= I=
𝒊 = (𝟏 + 𝒋/𝒎)𝒎 − 𝟏 𝒊 = (𝟏 + 𝟎, 𝟎𝟓/𝟐)𝟐 − 𝟏=1,050625-1=0,050625*100=5,0625%

efectiva anual
Prueba:
𝑺𝒊 = 𝑪(𝟏 + 𝒊) 𝒏 ; 𝑆𝑖 = 30000(1 + 0,050625) 1,5 = 32306,72 Bs. monto
𝑺𝒋 = 𝑪(𝟏 + 𝒋/𝒎) 𝒏𝒙𝒎 ; 𝑆𝑗 = 30000(1 + 0,05/2) 1,5𝑥2 = 32306,72 Bs. monto

I=S-C = 32306,718-30000= 2306,72 Bs. Interes
El 5% a.c.sem es equivalentes al 5,06% anual efectiva
EJ.- 9 Calcular la tasa nominal si la tasa efectiva anual es 5. 0625%, la capitalizable por bimestres,
comprobar para un capital de 185000 bs. para 5 años.
Datos: i=5.0625%añ j=?a.c.b m=6; C=185000 n=5añ Si= Sj= I=
𝒋 = 𝒎((𝟏 + 𝒊)𝟏/𝒎 − 𝟏)
𝟏
𝒋 = 𝟔((𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟓𝟎𝟔𝟐𝟓)(𝟔) − 𝟏) = 0.04958902565.. tasa nominal
unit.*100=4.958902565%a.c.b
𝟏
𝒋 = 𝟔((𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟓𝟎𝟔𝟐𝟓)(𝟔) − 𝟏) = 𝟔, 𝟎𝟒𝟗𝟓𝟖𝟗𝟎. . −𝟔
Prueba:
𝑺𝒊 = 𝑪(𝟏 + 𝒊) 𝒏 ; 𝑆𝑖 = 185000(1 + 0.050625) 5 = 236815,6407 Bs. monto
𝑺𝒋 = 𝑪(𝟏 + 𝒋/𝒎) (𝒏𝒙𝒎) ; 𝑆𝑗 = 185000(1 + 0.04958902565/

6) 5𝑥6 =236815,64Bs.
I=S-C = 236815,64-185000= 51815,64 Bs. interes
El 5,0625% anual efectiva es equivalente al 4.9589..% a.c.b. ya que generan el mismo monto
para el mismo capital y tiempo.
92
Ej. 10.- Un capitalista coloca capitales en diferentes bancos: en el banco M.Santa Cruz $us 25 000
y le paga el 8% anual, en el Unión $us. 15 000 y le paga el 10% con capitalización bimestral, en el
Banco de Crédito $us. 30 000 y le paga el 2% trimestral y en el Banco Nacional 20 000 a un 9%
con capitalización semestral. a) Calcular la tasa promedio de interés, si los capitales permanecieron
colocados por 2.5 años. b) Calcular el interés de cada banco y el total, c) Utilizando la tasa promedio
de interés calcular el monto y el interés total.
b) Ingresamos datos en fórmula: 𝑺 = 𝑪(𝟏 + 𝒋/𝒎) (𝒏𝒙𝒎) I=S-C
Calculo Monto Interes
Bco. Mercantil S. Cruz:𝑆 = 25000(1 + 0,08) (2,5) = 30.303,96 $us. 5.303,96 $us.
Bco. Unión: 𝑆 = 15000(1 + 0,10/6) (2,5𝑥6) = 19.220,74 $us. 4.220,74 $us.
Bco. De Crédito: 𝑆 = 30000(1 + 0,02) (2,5𝑥4) = 36.569,83 $us. 6.569,83 $us.
Bco. Nacional: 𝑆 = 20000(1 + 0,09/2) (2,5𝑥2) = 24.923,64 $us. 4.923,64 $us.
Total = C= 90000 S= 111.018,17$us. I=21.018,17

$us.
𝒏
√∑(𝑪𝒌 (𝟏+ 𝒊𝒌))𝒏
a) ip = - 1 0,02 trim.*4= 0.08 a.c.t.
𝒄𝟏+𝒄𝟐+⋯ +𝑪𝒌
𝟐,𝟓
√ ((𝟐𝟓𝟎𝟎𝟎𝒙𝟏,𝟎𝟖)+(𝟏𝟓𝟎𝟎𝟎𝒙𝟏,𝟏𝟎)+(𝟑𝟎𝟎𝟎𝟎𝒙𝟏,𝟎𝟖)+(𝟐𝟎𝟎𝟎𝟎𝒙𝟏,𝟎𝟗) )𝟐,𝟓
ip = - 1
𝟐𝟓𝟎𝟎𝟎+𝟏𝟓𝟎𝟎𝟎+𝟑𝟎𝟎𝟎𝟎+𝟐𝟎𝟎𝟎𝟎
𝟐,𝟓
√ (𝟐𝟕𝟎𝟎𝟎+𝟏𝟔𝟓𝟎𝟎+𝟑𝟐𝟒𝟎𝟎+𝟐𝟏𝟖𝟎𝟎)𝟐,𝟓
ip = - 1
𝟐𝟓𝟎𝟎𝟎+𝟏𝟓𝟎𝟎𝟎+𝟑𝟎𝟎𝟎𝟎+𝟐𝟎𝟎𝟎𝟎
𝟐,𝟓
√ 𝟗𝟕𝟕𝟎𝟎𝟐,𝟓
ip = - 1
𝟗𝟎𝟎𝟎𝟎
ip = (97700 /90000) -1
ip = 1,085555555 -1 = 0,08555555 x 100 = 8,55 % anual tasa promedio…pero

para cuadrar = 8,76% anual tasa promedio
c) 𝑺 = 𝑪(𝟏 + 𝒊𝒑) 𝒏
𝑺 = 𝟗𝟎𝟎𝟎𝟎(𝟏 + 𝟎, 𝟎𝟖𝟓𝟓𝟓𝟓𝟓𝟓𝟓𝟓𝟓𝟓𝟓. . ) 𝟐,𝟓 =110502,6378 monto con tasa promedio

calculada I=110502,64-90000=20502,64 Interes
𝑺 = 𝟗𝟎𝟎𝟎𝟎(𝟏 + 𝟎, 𝟎𝟖𝟕𝟔) 𝟐,𝟓 = 111.023,65 $us. valor monto con tasa promedio
93
𝟐,𝟓
√ ((𝟐𝟓𝟎𝟎𝟎𝒙𝟏,𝟎𝟖)+(𝟏𝟓𝟎𝟎𝟎𝒙(𝟏,𝟎𝟐𝟔𝟔𝟔𝟔..)+(𝟑𝟎𝟎𝟎𝟎𝒙(𝟏,𝟎𝟐))+(𝟐𝟎𝟎𝟎𝟎𝒙(𝟏,𝟎𝟒𝟓) )𝟐,𝟓
ip = - 1
𝟐𝟓𝟎𝟎𝟎+𝟏𝟓𝟎𝟎𝟎+𝟑𝟎𝟎𝟎𝟎+𝟐𝟎𝟎𝟎𝟎
𝟐,𝟓
√ (𝟐𝟕𝟎𝟎𝟎+𝟏𝟕𝟓𝟔𝟓,𝟖𝟎𝟑𝟖𝟖+𝟑𝟐𝟒𝟕𝟐,𝟗𝟔𝟒𝟖+𝟐𝟏𝟖𝟒𝟎,𝟓)
ip = - 1
𝟗𝟎𝟎𝟎𝟎
ip = (98879,26868/90000) -1
ip = 1,098658540888888….. -1 =0,098658540888*100= 9,865854088…% anual

Ej 11.- Calcular el monto a interés compuesto en 8 años de un capital de Bs. 60.000 a la tasa del
10% con tasa efectiva, tasa nominal con capitalización trimestral, y con tasa instantánea, indicar
cual genera más interés.
Datos: C=60.000$ n= 8 años i=j= 𝛿 = 10% anual. m =4 trimestres

Monto tasa efectiva Monto tasa Nominal Monto tasa Instantánea
𝑺 = 𝑪(𝟏 + 𝒊) 𝒏 𝑺 = 𝑪(𝟏 + 𝒋/𝒎) 𝒏𝒙𝒎 𝑺 = 𝑪. 𝒆𝜹.𝒏
𝑺 = 60000(1 + 0,10) 8 𝑺 = 60000(1 + 0,10/4) (8𝑥4) 𝑺 = 60000 ∗ 2,718281(0,10∗8)
𝑺 = 128.615,33 Bs. 𝑺 = 132.225,42 𝐵𝑠. S = 133.532,42 Bs.
I = 128615,33 – 60000 = 68615,33; I = 72.225,42 Bs. I = 73.532,42 Bs.
La forma de capitalización continua genera mas interés, debido a que los intereses se vuelven
capital continuamente para ganar intereses, con tasa nominal el interés se vuelve capital cada 3
meses y con tasa efectiva el interés se vuelve capital cada año, tardan más tiempo los intereses en
generar intereses.
Ej. 12.- Hallar el monto de Bs. 25.000 en 7 años; (a) a la tasa efectiva del 6%, (b) a la tasa del 6%
con capitalización mensual, (c) a la tasa del 6% continuo.
Datos: C= 25000$ n= 7 años i=j= 𝛿 = 6% anual. m = 12 meses
𝑺 = 25000(1 + 0,06) 7 𝑺 = 25000(1 + 0,06/12) (7𝑥12) 𝑺 = 25000 ∗

2,718281(0,06𝑥7)
𝑺 = 37.590,76 Bs. 𝑺 = 38.009,24 𝐵𝑠. S = 38.049,03 Bs.
I = 37590,76 - 25000 = 12.590,76 I = 13.009,24 Bs. I = 13.049,03 Bs.
94
Del anual al mensual la diferencia es de 418,48 Bs. interés que ganan los intereses; del mensual al
continuo diferencia 39.79 Bs.
capitalización diaria 𝑺 = 𝟐𝟓𝟎𝟎𝟎(𝟏 + 𝟎, 𝟎𝟔/𝟑𝟔𝟎) (𝟕𝒙𝟑𝟔𝟎) = 𝟑𝟖𝟎𝟒𝟕, 𝟕𝟏 monto, 𝑰 = 𝟏𝟑𝟎𝟒𝟕, 𝟕𝟏
diferencia de capitalización diaria y continua 1,32 Bs.
Ej. 13.- Calcular a cuánto asciende el monto de $us 18.500 en 3 años; a) a la tasa nominal del 15%
anual, b) a la tasa del 15% anual capitalizable bimestralmente, c) a la tasa del 15% con
capitalización continua.
Datos: C= 18500 $us. n= 3 años i=j= 𝛿 = 15% anual. m =6 bim
𝑺 = 18500(1 + 0,15) 3 𝑺 = 18500(1 + 0,15/6) (3𝑥6) 𝑺 = 18500 ∗

2,718281(0,15𝑥3)
𝑺 = 28.136,19 $us. 𝑺 = 28.850,69 $𝑢𝑠. S = 29.013,77 $us.
I = 28136,19 - 18500 = 9.636,19 I = 10.353,69. $us. I = 10.513,77 $us.
Si se trabaja con la misma tasa de interés y tiempo vemos que::
Monto tasa efectiva MENOR Monto tasa Nominal MENOR Monto tasa Instantánea
Monto tasa efectiva MENOR Monto tasa Instantánea
95
TEMA 6: INTERES COMPUESTO FORMULARIO

(4) Monto Compuesto: 𝑺 = 𝑪(𝟏 + 𝒊)𝒏
Formulas fundamentales del Monto a interés compuesto
Fórmula para calcular interés compuesto I= 𝑪((𝟏 + 𝒊)𝒏 - 1)
Fórmulas derivadas de la formula (4) del Monto Compuesto. -
- Capital o Valor Actual: 𝑪 = 𝑺/(𝟏 + 𝒊)𝒏 ; 𝑪 = 𝑺(𝟏 + 𝒊)−𝒏

con división con potencia
𝟏
𝒔
- Cálculo de la Tasa de interés: 𝒊 = 𝒏√𝒄 − 𝟏 ; 𝒊 = (𝑺/𝑪)( 𝒏 ) − 𝟏
- Cálculo número de periodos: 𝒏 = 𝒍𝒐𝒈(𝑺/𝑪)/𝒍𝒐𝒈(𝟏 + 𝒊)
Fórmulas de Tasas
Tasa efectiva en función de la Tasa nominal en función efectiva efectiva función instantánea
nominal
𝒊 = (𝟏 + 𝒋/𝒎)𝒎 − 𝟏 𝒋 = 𝒎((𝟏 + 𝒊)𝟏/𝒎 – 1) 𝒊 = 𝒆𝜹 − 𝟏
Formula de Montos:
𝒏 𝒏𝒙𝒎
𝑺 = 𝑪(𝟏 + 𝒊) 𝑺 = 𝑪(𝟏 + 𝒋/𝒎) 𝑺 = 𝑪. 𝒆𝜹.𝒏 ; e= 2.718281
Tasa Promedio de Interés. -

Para un capital total C= C1 + C2 + C3 + …………..+ CK
𝒏 𝒏
√∑(𝑪𝒌 (𝟏+ 𝒊𝒌))𝒏 √∑(𝑪𝒌(𝟏+𝒊𝒌))𝒏
ip = - 1 ; ip = - 1
𝑪 𝒄𝟏+𝒄𝟐+⋯ +𝑪𝒌
Fórmulas para calcular la tasa promedio de interés compuesto
Tasa instantánea de interés (𝜹) se aplica en la capitalización continua.

tasa efectiva en función de la tasa instantánea: 𝒊 = 𝒆𝜹 𝒏
𝐥𝐨𝐠(𝟏+𝒊)
tasa instantánea en función de la tasa efectiva 𝜹 =
𝐥𝐨𝐠 𝒆
Relación entre tasas:
* La tasa Efectiva anual i es mayor que la tasa Nominal anual j
* La tasa nominal anual j es mayor a la tasa instantánea anual 𝜹
* La tasa Efectiva anual i es mayor que la tasa instantánea anual 𝜹
Formulas por deducción: Otras:
Monto: S = C + I Monto Total: 𝑺𝑻 = 𝑺𝟏 + 𝑺𝟐 + 𝑺𝟑 + ⋯
Capital: C = S – I Capital Total: 𝑪𝑻 = 𝑪𝟏 + 𝑪𝟐 + 𝑪𝟑 + ⋯
Interes Total: 𝑰𝑻 = 𝑰𝟏 + 𝑰𝟐 + 𝑰𝟑 + ⋯
Interés: I = S - C
96
Actividad: 1
Cuestionario De Interes Compuesto – Capitalización Compuesta

Desarrolle los siguientes conceptos y definiciones:
1. Definición de Intereses Compuesto
2. Capitalización a Interés Compuesto
3. Variables que intervienen en el cálculo de interés compuesto
4. Tiempo Fraccionario
5. Tipos de tasas
a) Tasa Nominal Anual ( j )
b) Tasas proporcionales ( j/m)
c) Tasa Efectiva ( i )
6. Capitalización Continua
7. Tasa instantánea de interés sigma: ( σ )
Actividad: 2 Aplicación De Interes Compuesto

Nota: A la respuesta numérica, debe acompañar la respuesta de la pregunta
1. Calcular el monto y el interés de una persona que invierte $750,000 en una cuenta que bonifica
intereses del 11.4% anual capitalización mensual por un año y medio de plazo. R. 889.150,10 $
2. ¿Cuál es la tasa de interés anual, si un capital de $ 45.000, se convierte en 15 meses en un

monto de $50,250 y cual el interés ganado.
3. ¿Cuánto dinero tendrá Claudia en 2 años en su cuenta, que abrió con $21,000 y estuvo 10 meses,
luego aumento un depósito de $15,000? Los intereses que le bonifican son del 9.63% anual
capitalizables por mes. ¿Cual fue su ganancia? R. 22.747,43 R. 42.216,83 R. 6.216,83
4. Se consigue un crédito automotriz por $123,000, con interés mensual de 1.15% al plazo de 2
años. ¿Cuál es el monto cancelado y el costo del crédito? R. 161.840,20 $
5. Para ampliar su consultorio un doctor consigue un préstamo con intereses del 13.8%, que
liquidará con tres pagos bimestrales de 35,000. ¿Cuánto le prestaron y cuanto pago de interés?
R.98.075,92
97
6. ¿En qué tiempo vence el documento con valor nominal o monto de $42,350 que ampara un
crédito por $36,670.07? Suponga que se cargan intereses del 9.03% anual capitalizable por día. R.
574,19
Actividad 3 : Aplicación De Interes Compuesto
1.- Una Compañía de Servicios de Seguro, tiene colocados en DPF, las reservas para Riesgos en
Curso de su Cartera de Asegurados, exigidas por la ASFI, según el detalle del siguiente cuadro:
INSTITUCION N°DE VALOR Capital TIEMPO n TASA i MONTO S INTERES

FINANCIERA DPF EN total C I= S - C
$US. C/U.
BCO. UNION 6 6 MESES 4% a.c.d. 4 590 900,93
BCO. MERCANTIL 8 500 000.- 4.6% a.c.b. 4 252 018,36
SC.
B.C.P. 5 500 000.- 3 MESES 3,5% a.c.m.
BCO. BISA 6 300 000.- 2 MESES 1 809 022,16
TPOTAL
Se pide calcular: variables que faltan, el capital total colocado en DPF, el interés total y el monto
que obtiene la Aseguradora
2.- Una Empresa Constructora realizara la construcción de un edificio para oficinas de 24 pisos,
que financiara el 80% del costo con préstamo de tres Instituciones Financieras como sigue:
a) Calcular para cada Institución Monto a Cancelar y costo del financiamiento, indicando la de
mayor costo
b) A cuánto asciende el valor del capital prestado por los 3 bancos?
c) A cuánto asciende el interés o costo del financiamiento a pagar a los 3 bancos?
d) Cual es al valor total o monto del financiamiento de la construcción del edificio?
e) Cual fue la inversión de la constructora?
f) Si se construyera el edificio sin financiamiento cual sería el valor de la inversión?
g) Cual es el valor de la inversión total en el edificio de 24 pisos
3. El Fondo Financiero “Renta Segura” ofrece capitalizaciones: anual, semestral, cuatrimestral,
trimestral, bimestral, mensual, diaria y con tasa instantánea (la última solo para demostrar limite)
con un interés del 4,5% anual. Si su empresa coloca su ahorro de Bs. 840 200.- Calcule el monto
e interés de cada opción de capitalización si lo deja por un tiempo de 1 año y 2 meses e indique la
mejor opción para la empresa.
98
4. Las ventas al crédito del mes de MITSUBISHI MOTORS,con financiamiento propio, se

detallan en el siguiente cuadro:
MODELO DE N° de PRECIO Precio total TIEMPO TASA DE MONTO S INTERES I
MOVILIDAD MOVILIDAD CONTADO contado por DEL INTERES Sus.
ES C/U EN $US. item C CREDITO n APLICADA i
VENDIDAS
CAMIONETA 4 32 800.- 18 MESES 12% a.c.d.
TRITON ATHLETE
CAMIONETA 8 13 450.- 10% a.c.b. 118 818,42
RAM V700 RAPID
CAMIONETA 6 19 350.- 15 MESES 10% a.c.m.
RAM 700 (Club Cab)
CAMIONETA RAM 4 44 500.- 2 AÑOS 225 485,07
1500
TOTALES
Se pide calcular: variables que faltan, el valor total de contado de las ventas, el monto total de
venta al crédito del mes y el interés total percibido por la venta al crédito.
Fórmulas de Tasas
Tasa efectiva en función de la Tasa nominal en función efectiva efectiva función instantánea
nominal
𝒊 = (𝟏 + 𝒋/𝒎)𝒎 − 𝟏 𝒋 = 𝒎((𝟏 + 𝒊)𝟏/𝒎 – 1) 𝒊 = 𝒆𝜹 − 𝟏
Formula de Montos:
𝑺 = 𝑪(𝟏 + 𝒊) 𝒏 𝑺 = 𝑪(𝟏 + 𝒋/𝒎) 𝒏𝒙𝒎 𝑺 = 𝑪. 𝒆𝜹.𝒏 ; e= 2.718281
Tipo de Tasas
5.- Calcule la tasa efectiva anual, equivalente a una tasa nominal del 12% anual con capitalización
mensual y compruebe equivalencia en formula de montos, para 3 años con un capital de
Bs. 60 000.-
6.- Calcule la tasa Nominal anual con capitalización trimestral, equivalente a una tasa efectiva del
9% anual y compruebe equivalencia con formula de montos, para 4 años con un capital de
Bs. 150 000.-
7.- Si tenemos una tasa instantánea del 15% anual, encuentre la tasa Nominal anual con
capitalización diaria y compruebe con fórmulas de montos, para 2 años y un capital de Bs. 20 000.-
8.- Si tenemos una tasa instantánea del 10% anual, encuentre la tasa Nominal anual con
capitalización diaria y compruebe con fórmulas de montos, para 2,5 años y un capital de Bs.
325 000.-
99
9. Calcular el monto a interés compuesto de 3 años y medio de un capital de Bs. 485000 a la tasa
del 8% con tasa efectiva, tasa nominal con capitalización diaria, y con tasa instantánea, indicar cual
genera más interés.
10. Calcular el monto a interés compuesto de 2 años de un capital de Bs. 125.000 a la tasa del 4,5%
con tasa efectiva, tasa nominal con capitalización mensual, y con tasa instantánea, indicar cual
genera más interés y cual elegiría para colocar en ahorro ese capital.
100
ACTIVIDAD 1 CUESTIONARIO
ACTIVIDAD 2 PRACTICA APLICACIÓN
ACTIVIDAD 3 PRACTICA DE APLICACION

México.
GOVIDEN, LINCOYÁN.(1988). Matemáticas Financieras. Editorial McGraw-Hill, segunda
edición, México.
BLANK LELAND, Tarqui, (2004). Anthony. Ingeniería Económica. Editorial McGraw-Hill,
quinta edición, México.
Recuerde: Monto= S= M= Cf
Video de explicación tema Interes Compuesto (marcar apretar tecla Ctrl y clic)
Tasas de Interes
(en Bolivia es el BANCO CENTRAL, en Perú Video BCR)
https://www.youtube.com/watch?v=2aQd55b1sTc
Monto compuesto
https://www.youtube.com/watch?v=kzCmaQLvFyM
Equivalencia entre tasa nominal a efectiva y viceversa
https://www.youtube.com/watch?v=pnTRGrUkmp0
Video de solución de ejercicios (marcar apretar tecla Ctrl y clic)
Recuerde: Monto= S= M= Cf
https://www.youtube.com/watch?v=D53P8NDjlqM
https://www.youtube.com/watch?v=jk_AaH-
MvzI&list=RDCMUCUfiX6zmjpfe5AuN2OCK7Vg&index=2
101
Aplica conceptos y fórmulas de anualidades, con pertinencia para calcular las variables de las diferentes
clases de anualidades, que se presentan en las operaciones financieras de casas comerciales de bienes o
servicios y de entidades bancarias de Ahorro y crédito a corto, mediano y largo plazo.
temática de Anualidades y resuelve con eficiencia operaciones en el campo económico-
✓ Resuelve con eficiencia actividades que se solucionan aplicando fórmulas que se desarrollan
en Anualidades, demostrando desempeño eficiente.
✓ Interpreta los resultados obtenidos del cálculo de actividades donde aplican fórmulas de
Anualidades e identifica los beneficios que otorga el uso eficiente de estas herramientas en el
manejo de créditos comerciales, así como ahorro o crédito bancario.
102
INTRODUCCION. –
En el tema de la capitalización compuesta, hemos aprendido a manejar las operaciones financieras,

cuando trabajamos un capital inicial C, que aplicándole una tasa de interés i, con el correr del tiempo n
fijado en periodos de capitalización, obteníamos un valor fututo denominado monto S. , Tenemos I
En el tema de anualidades y rentas R, vamos a ver que el Monto Total S o Imposición, está formado por
el total de cantidades de dinero denominados cuotas o rentas o anualidad, que se depositan a periodos
regulares de tiempo a una tasa de interés convenida.
Anualidad; en matemáticas financieras, la expresión anualidad se emplea para indicar el sistema de pago
de sumas fijas, a intervalos iguales de tiempo.
En finanzas, anualidad no significa pagos anuales, sino pagos a intervalos iguales de tiempo. Así son
anualidades los dividendos sobre acciones, Jos fondos de amortización, los pagos a plazos, los pagos
periódicos de las compañías de seguro y en forma más general, los sueldos y todo tipo de rentas.
Definición de Anualidad; Es una sucesión de pagos periódicos iguales en periodos iguales de tiempo, para
todo el periodo que dura la transacción.
Si los pagos son diferentes o alguno de ellos es diferente a los demás, la anualidad toma, según el caso, los
nombres de anualidades variables.
7.3.2. Clasificación de las Anualidades. –

Se clasifican tomando dos aspectos:
1. Según su tiempo; las anualidades se agrupan en dos clases:
Anualidades ciertas; son aquellas cuyas fechas, inicial y terminal, se conocen por estar estipuladas
en forma concreta,
FECHA INICIO ……….. FECHA FINAL
25/01/2021
25/01/2022
Anualidades eventuales o contingentes; son aquellas en las que el primer pago está establecido,
pero el último, es decir, la fecha final dependen de algún suceso previsible, pero cuya fecha de
realización no puede fijarse,
FECHA INICIO ……….. FECHA FINAL

25/01/2020 depende de un
evento
o contingencia
2. Según la forma en que se estipule el pago de la renta — anualidad — cuota; son tres clases:
Anualidades Vencidas u ordinarias; cuando el pago de la renta se hace al final del periodo de
pago.
103
FECHA INICIO R1 R2 R3 … R(n-1) Rn FECHA

FINAL
25/01/2020
25/01/2021
Anualidad Anticipada; cuando el Pago se efectúa al principio del periodo de pago.
FECHA INICIO R1 R2 R3 ….. R(n-1) Rn FECHA

FINAL
25/01/2020
25/01/2021
Anualidades Vencidas o Anticipadas Diferidas; cuando el pago de la primera cuota se realiza

después de periodos establecidos como diferimiento en los pagos de las cuotas por(k) periodos,
o periodo de gracia.
FECHA INICIO ………… R1 R2 R3 …. R(n-1) Rn

FECHA FINAL
25/01/2020 periodos
25/01/2021
de diferimiento
o de gracia (k)
7.3.3. Variables que intervienen en las Anualidades
Renta; R, Es el valor de cada pago periódico o cuota periódica.
Periodo de pago o periodo de la Renta; n, Es el intervalo de tiempo que se fija entre Los pagos sucesivos
es el periodo de pago de la renta.
Tiempo o plazo de una anualidad; Es el intervalo de tiempo que trascurre entre el comienzo del primer
periodo de pago y el final del último periodo de pago.
Tasa de una anualidad; i, Es el tipo de interés que se fija, y puede nominal o efectiva
Monto o Imposición; S, Es la suma de dinero que se retira o se paga en la fecha de término de la

transacción, luego de efectuados todos los depósitos.
Valor actual de una anualidad; A = C, El valor de la anualidad calculado a su comienzo es su valor actual o
presente.
Interes: Is, interés del lado del monto IA, interés del lado del valor actual
Periodo de Diferimiento o de gracia, k
104
Tanto el Monto como el Valor actual, se pueden calcular también para fechas intermedias, en tal Caso, se
refiere a: monto de la parte vencida o valor actual de las anualidades por vencer.
CAPITALIZACION DE LAS CUOTAS DE LAS ANUALIDADES: (agregar intereses a las cuotas)
Anualidades Vencidas
FECHA INICIO R1 R2 R3 … R(n-1) Rn FECHA
FINAL
25/01/2020
25/01/2021 A -n
S +n
(gana por n-1 periodos)

FINAL
25/01/2020
25/01/2021
A
S
(gana por n+1 periodos)
7.3.4. Monto, Valor Actual, Numero de Periodos e Interés de una Anualidad Vencida
Este tipo de anualidades es el más frecuente, la tasa de interés es, por lo general, una tasa nominal anual,
que se convierte en una tasa efectiva dividiéndolo por el número de subperiodos de capitalización (m) que
se indiquen.
✓ Cálculo del Monto (S) de una anualidad cierta vencida. -

Los pagos efectuados al final de cada periodo ganan interés compuesto, es decir capitaliza los intereses de
cada pago, en cada uno de los periodos que le siguen, hasta la fecha final. El primer pago acumula durante
(n-1) periodos, el segundo (n-2) periodos y, así sucesivamente hasta el último pago que no gana intereses,
ya que su pago coincide con la fecha término.
R(1 + i)n−1 R(1 + i)n−2 , R(1 + i), R
Los montos respectivos de los pagos R comenzando por el último serán:
R, R(1 + i), R(1 + i)2 , … … … . . , R(1 + i)n−2 , R(1 + i)n−1
El Monto Total S de la anualidad es igual a la suma de los montos producidos por las
distintas rentas R, o sea:
S = R + R(1 + i) + R(1 + i)2 + ⋯ … … + R(1 + i)n−2 + R(1 + i)n−1
105
Los términos del Segundo miembro forman una progresión geométrica de n términos,
pues la razón es (1+i) y el primer término R.
Recordando que la suma de todos los términos de una progresión geométrica está dada por la fórmula
(rn −1)
S= r−1
y reemplazando por los términos usados en la
anualidades tenemos:
[(1+i)n −1)]
S=R (1+i)−1
[(𝟏+𝐢)𝐧 −𝟏]
(11) 𝐒=𝐑 𝐢
Fórmula para calcular el monto de las anualidades ciertas vencidas

(𝟏+𝐢)𝐧 −𝟏)
𝐢
, este es el factor de capitalización de una anualidad vencida…..Este factor agrega intereses a cada
cuota por el tiempo adicional a partir de su pago.
Si consideramos que R = 1, una unidad monetaria, el monto para esa unidad será:
(1+i)n −1)
sn¬i = i
luego
(11a) S = R . sn¬i
Fórmula para calcular el Monto de una anualidad vencida, utilizando tablas financieras
✓ Cálculo del Valor Actual o presente (A) de una Anualidad cierta Vencida. -
El valor actual o presente de una anualidad, es aquella cantidad (A) que, aplicando intereses compuesto,
para el tiempo de la operación financiera, dará un monto equivalente al monto de la anualidad.
Recordando la fórmula del monto compuesto S=𝐂(𝟏 + 𝐢)𝐧 y reemplazando C por A formamos la ecuación
de equivalencia, utilizando como fecha focal la fecha final, de la siguiente manera:
𝐀(𝟏 + 𝐢)𝐧 = 𝐒
(1+i)n −1
𝐀(1 + i)n = R i
(1+i)n −1
A=R i.(1+i)n
(1+i)n −1
A=R i
(1 + i)−n
𝟏−(𝟏+𝐢)−𝐧
(12) 𝐀=𝐑 𝐢
fórmula para calcular el valor actual A en anualidades ciertas vencidas

𝟏−(𝟏+𝐢)−𝐧
, Este es el factor de actualización de una anualidad vencida…..este factor quita intereses a
𝐢
cada cuota desde su pago hasta la fecha de inicio.
Si el valor de cada pago R = 1, o de una unidad monetaria, el valor actual A es el valor actual de una
anualidad de 1 un periodo y se expresa con el símbolo a n ¬ i sustituyendo este símbolo en (12), tenemos:
106
𝟏−(𝟏+𝐢)−𝐧
an ¬i=
𝐢
(12a) A = R. a n ¬ i
Valor actual anualidades vencidas, formula para trabajar con tablas
✓ FORMULAS DERIVADAS DE LAS FORMULAS (11) y (12), en las anualidades ciertas vencidas.-
Cálculo de R
𝐢 (𝐒∗𝐢)
a) Cuando se conoce el monto (S) a) 𝐑 = 𝐒[(𝟏+𝐢)𝐧 −𝟏] ; 𝐑 = ((𝟏+𝐢)𝐧 −𝟏)
S=R.sn¬ i
S 1
R = sn¬ i o R = S sn¬ i
1
El símbolo sn¬ i recibe el nombre de factor del fondo de amortización y es el valor de la renta de una
anualidad que amortiza una deuda de una unidad monetaria, en n pagos, a la tasa i periodo de pago
𝐢 (𝐀∗𝐢)
b) Cuando se conoce el valor actual (A) b) 𝐑 = 𝐀[𝟏−(𝟏+𝐢)−𝐧 ] ;𝐑 =
(𝟏−(𝟏+𝐢)−𝐧 )
A=R.an¬ i
A 1
R = an¬ i o R = A an¬ i
1
El factor , significa quitar intereses a cada cuota de una unidad monetaria por los periodos que
an¬ i
correspondan
Cálculo del tiempo n
a) Si se tiene el monto S:
𝐒 .i+R
log( ) log(Si+R) − log R S
R
a) 𝐧= ; 𝐧= log (1 + i)
; 𝐧 = R ; Para el valor i por tabla en sn¬ i
log(1+i)
b) Si se tiene el valor actual A:

R
log( ) logR−log(R−Ai) A
R−𝐀.i
c) 𝐧= ; 𝐧=
log (1 + i)
; 𝐧 = ; Para el valor i por tabla en an ¬
R
log(1+i)
i
Calculo de la tasa de interés i

a) Si se tiene monto S: 𝐒 = 𝐑. 𝐬𝐧 ¬ 𝐢
𝐒
𝐢 = 𝐑; Se busca ese valor según el valor de n en las tablas de sn¬
i, si no se encuentra el valor exacto se hace interpolación
b) Si se tiene el valor actual A: 𝐀 = 𝐑. 𝐚𝐧 ¬ 𝐢

𝐀
𝐢 = 𝐑; Se busca ese valor según el valor de n en las tablas de an¬
i, si no se encuentra el valor exacto se hace
interpolación
Fórmulas de Interes: IS = S – n. R interés del lado del monto
107
IA = n. R – A interés del lado del valor actual

IT = S – A Interes total
IT = IS + IA interés del lado del monto mas interés del lados del capital
❖ Actividades Resueltas de anualidades Vencidas. –
Ej. 1.- Una persona que viaja fuera de su país deja una propiedad en alquiler por 5 años, con la condición
que se pague Bs. 9.000.- por trimestre vencido que serán consignados en una cuenta de ahorros que
paga 8% nominal anual. Hallar el Monto en los 5 años, los IS, el valor actual, los IA, del contrato de
alquiler e interpretar los resultados.
Datos: R=9.000.- Bs. trim.ven. ;j= 0.08 = i = 0.08/4= 0.02 trimestral ; n= 5 años x4 = 20
trimestres
Monto: Valor actual

(𝟏+𝐢)𝐧 −𝟏 𝟏−(𝟏+𝐢)−𝐧
𝐒= 𝐑 𝐢
𝑨=𝐑 𝐢
((1+0.02)20 −1) (1 − (1+0.02)−20 )
S= 9.000 0.02
A= 9.000 0.02
0.485947396 0.327028666
S= 9.000 0.02
A= 9.000 0.02
S = 9.000 ∗ 24,29736980 = 𝟐𝟏𝟖. 𝟔𝟕𝟔, 𝟑𝟑Bs. A= 9.000 ∗ 16,35143334 = 147.162,90 Bs.
218.676,33Bs monto del alquiler por 5 años 147.162,90 Bs. Valor del alquiler si lo paga al
contado al inicio
IS = S – n. R IA = n. R – A
IS = 218 676,33 – 20*9000 IA = 20* 9000 – 147 162,90
IS = 218 676,33 – 180 000 IA = 180 000 – 147 162,90
IS = 38 676,33 Bs. IA = 32 837,10 Bs.
Intereses que ganan las cuotas desde su pago Intereses que evitaría pagar el alquilante si lo
paga al en la cuenta. contado
Prueba: con formula de monto

𝑺 = 𝑪(𝟏 + 𝒊)𝒏 = 𝑺 = 𝑨(𝟏 + 𝒊)𝒏
𝑆 = 147162,90(1 + 0,02)20
S = 218 676,33 Bs.
𝑆 = 218676,33 Bs. Valor del monto, al
acreedor le da lo mismo que lo pague al contado
o al crédito
IT = IS + IA IT = S - A
IT = 38 676,33 + 32 837,10 IT = 218 676, 33 – 147 162,90
Interés de la cuenta más interés del deudor IT = 71 513,43 Bs. Interés total que percibe el
acreedor en la cuenta
Ej. 2.- Hallar el monto y el valor actual de una anualidad de Bs. 5.000 pagadera semestralmente durante
7 años y 6 meses al 8.6%, capitalizable semestralmente. 7+ 6/12 = 7+ 0,5 = 7,5 años
Datos: R= 5.000.- Bs p/fin ; j= 0.086 = i =0.086/2=0.043 semestral ;n= 7.5 años x 2 = 15
semtres
Monto: Valor actual
(1+0.043)15 −1 1−(1+0.043)−15
S= 5.000 0.043
𝐴 = 5.000 0.043
108
0.88046228 0.468215868
S= 5.000 𝐴 = 5.000
0.043 0.043
S= 5.000 * 20.47586698 𝐴 = 5.000 ∗ 10.88874113 = 54 443,71
S =102.379.34 Bs. 𝑨 = 𝟓𝟒 𝟒𝟒𝟑, 𝟕𝟏 Bs.

valor alcanzado al final de la Valor necesario si se hace un solo deposito al
inicio transacción cuotas más intereses de la transacción
IS = S – n. R IA = n. R – A
IS = 102,379.34 — 5,000* 15 IA = 15* 5000 – 54 443,71
IS = 102,379.34 — 75.000 = 27,379.34 Bs. IA = 75 000 – 54 443,71 = 20 556,29 Bs.
Intereses que generan las cuotas Intereses que evitaría pagar si lo hace el pago total al
inicio
𝑺 = 𝑪(𝟏 + 𝒊)𝒏 = 𝑺 = 𝑨(𝟏 + 𝒊)𝒏
𝑺 = 𝟓𝟒 𝟒𝟒𝟑, 𝟕𝟏(𝟏 + 𝟎, 𝟎𝟒𝟑)𝟏𝟓
𝑆 = 𝟏𝟎𝟐 𝟑𝟕𝟗, 𝟑𝟒 Bs. Valor del monto, al
acreedor le da lo mismo que lo pague al contado
o al crédito
IT = 27 379,34 + 20 556,29 IT = 102 379,34 – 54 443,71
IT = 47 935,63 Bs. Interés total que percibe el acreedor
Ej. 3.- Hallar el monto y el valor actual de una anualidad ordinaria de $us. 100 mensuales pagaderos
durante 15 años, al 9% nominal convertible mensualmente.
Datos: R= 100 $us.- ; j= 0.09= i =0.09/12=0.0075; m=12 meses; n=15 años x 12=180
meses
Monto: Valor actual
(𝟏+𝐢)𝐧 −𝟏 𝟏−(𝟏+𝐢)−𝐧
𝐒=𝐑 𝐢
𝑨=𝐑 𝐢
((1+0.0075)180 −1) (1−(1+0.0075)−180 )

S= 100 0.0075
𝐴 = 100 0.0075
2.838043267 0.739450566
𝑆 = 100 0.0075 A = 100 0.0075
𝑆 = 100 ∗ 378,405769 = $𝑢𝑠. 𝟑𝟕. 𝟖𝟒𝟎. 𝟓𝟖 A = 100 ∗ 98,59340884 = $us. 9.859.34
IS = S – n. R IA = n. R – A
IS = 37 840,58 — 180*100 IA = 180*100 – 9 859,34
IS = 37 840,58 — 18.000 = 19 840,58 Sus. IA = 18 000 – 9859,34 = 8 140,66 $us.
Intereses que generan las cuotas Intereses que evitaría pagar si lo hace el pago total al
inicio
𝑺 = 𝑪(𝟏 + 𝒊)𝒏 = 𝑺 = 𝑨(𝟏 + 𝒊)𝒏
𝑺 = 𝟗 𝟖𝟓𝟗, 𝟑𝟒(𝟏 + 𝟎, 𝟎𝟎𝟕𝟓)𝟏𝟖𝟎
𝑆 = 𝟑𝟕 𝟖𝟒𝟎, 𝟓𝟖 $𝑢𝑠. Valor del monto del
acreedor
109
IT = 19 840,58 + 8 140,34 IT = 37 840,58 – 9859,34

IT = 27 981,24 $us. Interés total que percibe el acreedor
Ej. 4.- Una compañía vende neveras con una cuota inicial de Bs 1.000 y 16 cuotas mensuales de Bs. 500.
Si se carga el 15% con capitalización mensual, hallar el valor al contado, al crédito y los intereses.
i= 15/100/12 = 0,0125 m
Valor de contado: A = cuota inicial + valor actual de las mensualidades
𝟏−(𝟏+𝐢)−𝐧
Valor de contado: A = cuota inicial + 𝑨 = 𝐑 𝐢
R. a n ¬i
Valor al crédito: S = cuota inicial + monto de las mensualidades
(𝟏+𝐢)𝐧 −𝟏
Valor al crédito: S = cuota inicial + 𝐒 = 𝐑 R. s n ¬i
𝐢
Datos: Cuota inicial 1000.- Bs. ; R= 500.- Bs. ; j= 0.15= i =0.15/12=0.0125 mensual; n=16
meses
Monto: Valor actual
(𝟏+𝐢)𝐧 −𝟏 𝟏−(𝟏+𝐢)−𝐧
𝐒=𝐑 𝐢
𝑨=𝐑 𝐢
(1+0.0125)16 −1 1−(1+0.0125)−16
S= 500 0.0125
A = 500 0.0125
0,219889547 0.180253653
S= 500 A = 500
0.0125 0.0125
S= 500* 17,59116381 A = 500 ∗ 14,42029227 = 7.210.15 Bs.
S= 8795,58 Bs. Monto de las cuotas 𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑎𝑑𝑜: 𝐴 = 𝟏. 𝟎𝟎𝟎 + 7.210,15 = 8.210,15 Bs.
S = 1000 + 8795,58= 9795,58 Bs. Valor al crédito de las neveras

IS = S – n. R IA = n. R – A
IS = 8795,58 — 16x500 IA = 16x500 – 7210,15
IS = 8795,58 — 8.000 = 795,58 Bs. IA = 8 000 – 7210,15 = 789,85 Bs.
Intereses que generan las cuotas Intereses que pagaría el comprador si no compra al
contado
𝑺 = 𝑪(𝟏 + 𝒊)𝒏 = 𝑺 = 𝑨(𝟏 + 𝒊)𝒏
𝑆 = 7 210,15(1 + 0,0125)16
𝑆 = 𝟖𝟕𝟗𝟓, 𝟓𝟖 𝐵𝑠. Valor al crédito de la
nevera
IT = 795,58 + 789,85 IT = 8795,58 – 7210,42 =1585,16 Bs.
IT = 1585,43 Bs. Interés total que percibe el vendedor cuando vende al crédito
Ej. 5.- Al cumplir su hijo 10 años, el padre decide depositar semestre vencido en una cuenta de ahorros,
que paga el 9% nominal, la cantidad de Bs. 2.000. Si hace depósitos consecutivos hasta que cumpla 15
años, calcular la cantidad que tendrá en su cuenta el hijo, si deja el monto acumulado bajo las mismas
condiciones, hasta cumplir los 21 años.
110
Datos: R=2.000.-Bs.c7fin sem.; j= 0.09= i =0.09/2= 0.045 semestral; m= 2; n=5.5 años x 2 = 11

semestre
5 AÑOS 6 años
10 15 21 años
SEM 1 10 SEM 12 SEM

n= 11 sem.
calculamos el monto de los depósitos
(1 + 0.045)11 − 1
S = 2.000
0.045
0.622853045
S = 2.000
0.045
S = 2.000 ∗ 13.84117879 = 27.682.36 Bs. monto acumulado a los 15 años ;
I = 27682,36- 2000*11= 5682,36 INTERES GANADO POR LAS 11 CUOTAS
Calculamos hasta los 21 años, entonces de 15 a 21 años, hay 6 años x 2 = 12 semestre que permanece lo
acumulado ganado intereses al 0.045 semestral
S = 27.682.36(1 + 0.045)12
S = 27.682.36 ∗ 1.695881433 = 46.946. −Bs. monto acumulado hasta los 21 años
Interés ganado I=46.946 – 2.000* 11 = 46.946 – 22.000=24.946.- interés acumulado en los 23 semestres
Cuanto gano solo el capital acumulado hasta los 15 años =24946- interés cuotas 5682,36 = 19263,64 Bs.
Ej. 6.- Calcular los pagos por semestre vencido, necesarios para cancelar el valor al crédito de una
propiedad comprada a 8 años plazo con el interés del 9% capitalizable semestralmente, si su valor actual
es $us, 100.000.-
Datos: A= 100.000 $us. : j=0.09=/2=0.045 semestral, m= 2 sem., n= 8 Años x 2= 16 semestre; R=?
𝐀∗𝐢 𝟏𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎∗𝟎,𝟎𝟒𝟓
𝐑= 𝐑= =
(𝟏−(𝟏+𝐢)−𝐧 ) (𝟏−(𝟏+𝟎,𝟎𝟒𝟓)−𝟏𝟔 )
𝐢
𝐑 = 𝐀[ ]
𝟏 − (𝟏 + 𝐢)−𝐧
𝟎,𝟎𝟒𝟓 𝟏𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎∗𝟎,𝟎𝟒𝟓 𝟒𝟓𝟎𝟎

𝐑 = 𝟏𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎[ ] = = = 8901,536945 $us.
𝟏−(𝟏+𝟎,𝟎𝟒𝟓)−𝟏𝟔 (𝟏−(𝟏+𝟎,𝟎𝟒𝟓)−𝟏𝟔 ) 𝟎,𝟓𝟎𝟓𝟓𝟑𝟎𝟔𝟕𝟕
R = $us. 8.901.54 Valor de los pagos semestrales cuando el dato es el valor actual A
Si buscamos el monto S, que es el valor al crédito tenemos:

(𝟏+𝐢)𝐧 −𝟏
𝐒=𝐑
𝐢
(𝟏+𝟎,𝟎𝟒𝟓)𝟏𝟔 −𝟏
𝐒 = 𝟖𝟗𝟎𝟏, 𝟓𝟑𝟔𝟗𝟒𝟓 𝟎,𝟎𝟒𝟓
= 202237,084 Monto al crédito
111
Prueba:
S = 100.000(1 + 0.045)16 = 100.000 ∗ 2.022370153
S = $us. 202.237,02
Luego buscamos las cuotas para cubrir ese monto
(𝐒 ∗ 𝐢)
𝐑=
((𝟏 + 𝐢)𝐧 − 𝟏)
(𝟐𝟎𝟐𝟐𝟑𝟕,𝟎𝟐∗𝟎,𝟎𝟒𝟓) 9100,6659)
𝐑= = 1,022370153 = 8901,54 $us.
((𝟏+𝟎,𝟎𝟒𝟓)𝟏𝟔 −𝟏)
𝐑 = $𝐮𝐬. 𝟖. 𝟗𝟎𝟏, 𝟓𝟒 Valor de los pagos si el dato fuera el Monto S
Interes: I = S – A = 202 237,02 -100 000 = 102 237,02 Valor del interés
Ej. 7.- Un empleado puede ahorrar $us. 800 mensuales e invertirlos en una compañía financiera que abona
el 9%, convertible mensualmente. ¿En cuánto tiempo juntará $us 55.000? . Calcular el tiempo y el depósito
final.
Datos: S= 55.000 $us. ; R= 800 $us. ; m= 12 meses; n= ? ; j=0.09= i =0.09/12=0.0075
mensual
𝐒∗𝐢+𝐑
𝐥𝐨𝐠( 𝐑 )
𝐧=
𝐥𝐨𝐠(𝟏 + 𝐢)
55.000 x 0.0075+800
log ( ) 0.18059176
800
𝒏= log(1+0.0075)
=0.0032450549 =55,651374377 tiempo en meses///// 55 meses de pagos de 800 y
0,65137 parte del mes genera el ultimo pago que es una parte de los 800 y lo calculamos asi:
El valor para la última cuota es $us. 800 por 0,65137 partes de un mes a la tasa 0,0075
ULTIMA CUOTA = 800*0,651374377 = 521,10
𝟏−(𝟏+𝒊)−𝒏 𝟏−(𝟏+𝒊)−𝒏
𝑨−𝑹( ) 𝑨−𝑹( )
𝒊
𝒙= −(𝒏+𝟏) 𝒙= 𝒊
−(𝒏+𝟏)
(𝟏+𝒊) (𝟏+𝒊)
𝟏−(𝟏+𝐢)−𝐧 𝟏−(𝟏+𝟎,𝟎𝟎𝟕𝟓)−𝟓𝟓,𝟔𝟓𝟏𝟑𝟕
𝑨=𝐑 𝐢
𝑨 = 𝟖𝟎𝟎 𝟎,𝟎𝟎𝟕𝟓
=800*45,3608 =36288,66 $us.valor actual
𝟏−(𝟏+𝟎,𝟎𝟎𝟕𝟓)−𝟓𝟓
𝟑𝟔𝟐𝟖𝟖,𝟔𝟔−𝟖𝟎𝟎( )
𝟎,𝟎𝟎𝟕𝟓
𝒙= = 343,37/0,65807733 = 521,78 Valor del depósito final/////0,65137*800= 521,096
(𝟏+𝟎,𝟎𝟎𝟕𝟓)−(𝟓𝟔)
$us.fracción de cuota por la fracción del mes
n = 55.65137 meses entre 12 = 4.6376 años tiempo necesario para acumular $us. 55.000,
depositando $us. 800 mes vencido. Y una ultima cuota de 521,10 $us.
Prueba:
Monto para las 55 cuotas de $800
(1 + 0.0075)55,65137 − 1
S = 800 = 800x 68,74999339 = 54.999.99 = 55.000. −$us.
0.0075
Interés: I = S – (n.R+ fracción ultima cuota) = 55 000 – (55X800 + 521,10) = 55 000 – 44 521,10 = 10 478,90
$us. Interés que abona el ente financiero.
Ej. 8.- Cierta maquina puede ser comprada con $us. 4.590.- al contado o $us. 450.- de cuota inicial y 18
cuotas mensuales de $us. 280 c/u; calcular: a) la tasa nominal de interés y b) la tasa efectiva de interés
Datos: A = 4590 – 450 = 4140 $us..- ; m= 12meses; n=18 meses; R= 280 c/u
112
𝐀 4.140
a) 𝐚𝐧¬𝐢 = 𝐑 = a18¬i = 280 = 𝟏𝟒, 𝟕𝟖𝟓𝟕𝟏𝟒𝟐𝟖, Valor a buscar en tabla de an¬i, como no hay valor
exacto, interpolamos
a 0.020 corresponde 14.99203125 - i corresponde 14.78571428
a 0.025 corresponde 14.35336363 - 0,025 corresponde 14.35336363
dif. - 0.005 es a 0.63866762 = i - 0.025 es a 0.43235065
−0.005 𝐢 − 0025
=
0.63866762 0.43235065
−0.005𝑥 0,43235065
𝑖 − 0.025 =
0.63866762
𝐢 = 0,025 − 0,0033847860 = 0,021615213951
la tasa nominal anual convertible mensualmente es j= 0.0216152 x 12 x 100=

Tasa nominal j=25.93825% a.c.m
Tasa practica j=26% anual convertible mensualmente
b) Utilizando la fórmula de i en función de j sacamos la tasa efectiva anual
𝐢 = (𝟏 + 𝐣/𝐦)𝐦 − 𝟏
i = (1 + 0.2593836/12)12 − 1 = 0.292553896 x 100 = 29,30% anual efectiva
Prueba:
[(𝟏 + 𝐢)𝐧 − 𝟏]
𝐒=𝐑
𝐢
(1 + 0.021615213951)18 − 1
S = 𝟐𝟖𝟎 = 280x 21,721238723 = 6 083, 41 $us.
0.021615213951
n
S = C(1 + i) S = C(1 + j/m)n∗m
S = 4140(1 + 0,292553896)1,5 S = 4140(1 + 0.2593825/12)18

S = 6 083,78 Sus. S = 6 083,77 $us.
Inheres: I = S – A = 6 083,78 – 4140 = 1 943,78 $us. Valor del interés del crédito de los 4140.
Valor al crédito de la maquina: cuota inicial + monto del crédito= 450+ 6803,78 =7253,78 $us.
Valor al contado es 4590 $us.
7.3.5. Monto, Valor Actual, Numero de Periodos e Interés de una Anualidad Anticipada
Son pagos periódicos iguales que se hacen al inicio de cada periodo estipulado en la operación financiera,
se presentan varios casos donde los pagos periódicos se efectúen al comienzo de cada periodo; Ej. la renta
de terrenos, edificios y oficinas, mensualidades de los centros de educativos; en los seguros sean para
personas como para bienes materiales, los pagos de primas se estipulan a comienzo de cada periodo, por
que cubren eventos imprevistos. La expresión usada es “ el pago vence a principio de periodo”.
Definición. - Una anualidad anticipada o inmediata es una sucesión de pagos o rentas o cuotas que se
efectúan o vencen, al principio del periodo de pago, sean estos anuales, semestrales, cuatrimestrales,
trimestrales, mensuales o diarios.
Símbolos utilizados. -
Los símbolos utilizados son los mismos que para las anualidades ciertas vencidas, con una distinción
recomendada por la Asociación de Actuarios Matemáticos, que consiste en ponerle diéresis al símbolo del
monto y del valor actual.
113
R = renta, pago, mensualidad, primas, cuotas, ..

i = tasa efectiva de interés por periodo de capitalización
j = tasa nominal anual
m = número de capitalizaciones en el año
n = número de periodos de pago
𝐒̈ = monto de la anualidad en fecha futura, con pagos adelantados
𝐀̈= valor actual o presente de la anualidad, pagos adelantados
Sn+1 ¬¡-1 = monto para una unidad monetaria
an ¬¡= valor actual para una unidad monetaria
✓ Cálculo del Monto 𝐒̈ de anualidades simples ciertas adelantadas. -

Siguiendo el mismo razonamiento, que, para las anualidades vencidas, pero considerando los pagos a
inicio de periodo tenemos: R1 se capitaliza por n periodos, R2 por n-1 período, R3 por n-2 periodo y así
sucesivamente hasta llegar a Rn que se capitaliza por 1 periodo.
Expresando como progresión geométrica esta sucesión, obtenemos el valor del monto de las anualidades
anticipadas

FINAL
25/01/2020
25/01/2021
A S
(gana por n+1 periodos)

Actualización (-n-1)
S = R(1 + i)n + R(1 + i)n−1 + R(1 + i)n−2 +. . . . . . R(1 + i)2 + R(1 + i)1
Ordenamos la potencia de menor

S = R(1 + i)1 + R(1 + i)2 + R(1 + i)3 +. . . . . . . . . . . R(1 + i)n−1 + R(1 + i)n
Utilizamos la fórmula de la progresión y reemplazamos la variable a por R(1+i) y a r por (1 + i)

(rn −1) (𝟏+𝐢)𝐧 −𝟏
s=a ,
r−1
= 𝐒̈ = 𝐑(𝟏 + 𝐢) (𝟏+𝐢) − 𝟏
(𝟏+𝐢) 𝐧+𝟏
−𝟏
(13) 𝐒̈ = 𝐑[ 𝐢
−𝟏]
Monto de una anualidad cierta adelantada
(𝟏+𝐢)𝐧+𝟏 −𝟏
[ 𝐢
− 𝟏 ] este es el factor de capitalización de una anualidad anticipada..agrega intereses a cada cuota
desde que se paga para adelante
Si R= 1 unidad monetaria, el monto para esa unidad con pago adelantado es (sn+1¬ i–1) luego
(13a) 𝐒̈ = 𝐑 (𝐬 𝐧 + 𝟏¬𝐢 − 𝟏)
Monto anualidad adelantada sacado por tabla
114
✓ Cálculo del Valor Actual 𝐀̈ de una anualidad adelantada

El primer pago no se actualiza por ningún periodo, el ultimo pago se actualiza por n-1 periodos, el valor
actual de la anualidad es:
(1+i)n−1 −1
Ä = R [ (1 + i)−(n−1) + 1]
i
𝟏 − (𝟏+𝐢) −(𝐧−𝟏)
(14) 𝐀̈ = 𝐑[ 𝐢
+ 𝟏]
Valor actual de una anualidad con pagos adelantados

𝟏 − (𝟏+𝐢)−(𝐧−𝟏)
[ 𝐢
+ 𝟏]; factor de actualización de una anualidad anticipada…quita intereses a cada cuota desde su
pago hasta el origen
𝟏 − (𝟏+𝐢)−(𝐧−𝟏)
14a) 𝐀̈ = 𝐑(𝐚 𝐧 − 𝟏¬𝐢 + 𝟏 ) [ 𝐢
+
𝟏]
Valor actual de una anualidad con pagos adelantados sacado por tabla
Fórmulas para calcular R, n, i, derivadas de la fórmula del monto y valor actual de las anualidades
adelantadas. -
✓ Renta: R
𝐒̈ 𝐒∗̈.𝐢
a) De la formula del monto: 𝐑 = (𝟏+𝐢)𝐧+𝟏 ; 𝐑=
−𝟏 (𝟏+𝐢)𝐧+𝟏 − 𝟏−𝐢
𝐢
1
𝐒̈ = 𝐑. (𝐬 𝐧 + 𝟏¬𝐢 − 𝟏) R = 𝐒̈ Sn+1¬i−1 ; para calcular por tabla
𝐀̈ 𝐀∗̈𝐢
a) De la formula del valor actual: 𝐑 = 𝟏−(𝟏+𝐢)−(𝐧−𝟏) ; 𝐑=
−𝟏 𝟏−(𝟏+𝐢)−(𝐧−𝟏) + 𝐢
𝐢
1
R = Ä. a n−1¬i+1 ; para calcular por tabla
✓ Numero de periodos n y tasa de interés i.-

̈
𝐒̈∗𝐢 +𝐑(𝟏+𝐢)
(𝐥𝐨𝐠 ( 𝐑
)
a) De la formula del monto: 𝐧=( )−𝟏
𝐥𝐨𝐠(𝟏+𝐢)
𝐒̈
Por tabla: 𝐬 𝐧 + 𝟏 ¬ 𝐢 − 𝟏 = 𝐑 + 𝟏; Se busca en tabla es resultado del cociente +1, luego se ubica
n o , según sea la incógnita.
̈ 𝐑̈
𝐥𝐨𝐠 ( )
𝐑(𝟏+𝐢)− 𝐀̈∗𝐢
b) De la formula del valor actual: 𝐧 =( )+1
115
𝐀̈
𝐏𝐨𝐫 𝐭𝐚𝐛𝐥𝐚: 𝐚 𝐧 − 𝟏 ¬𝐢 + 𝟏 = 𝐑 − 𝟏 ; Se busca en tabla el resultado del cociente +1, luego se
busca en tabla n o i, según la incógnita.
7.3.6. Monto, Valor Actual, Numero de Periodos e Interés De una Anualidad Diferida
Este tipo de anualidades presentan un periodo de diferimiento de pago de cuotas, generalmente al inicio
de la operación financiera, es un beneficio que se otorga a los créditos de fomento al desarrollo, para dar
ventaja de consolidar la economía del ente que emprende una actividad sea para beneficio social o para
apoyar en el desarrollo del país. Este periodo llamado también periodo de gracia se denomina (k) donde
el deudor no paga las cuotas compuesta por capital e intereses.
FECHA INICIO ………… R1 R2 R3 …. R(n-1) Rn

FECHA
FINAL
25/01/2020 periodos
25/01/2021
de diferimiento
o de gracia (k)
✓ Cálculo del Monto (S) de una anualidad cierta vencida. -

Cuando se inician los pagos se efectúan al final de cada periodo, y se capitalizan igual que las anualidades
vencidas.
[(𝟏+𝐢)𝐧 −𝟏]
(15) 𝐒=𝐑 𝐢
Fórmula para calcular el monto de las anualidades ciertas vencidas Diferidas
✓ Cálculo del Valor Actual o presente (A) de una Anualidad cierta Vencida Diferida. –
𝟏−(𝟏+𝐢)−𝐧
(16) 𝐀 = 𝐑(𝟏 + 𝐢)−𝐤 ( )
𝐢
fórmula para calcular el valor actual A en anualidades ciertas vencidas
✓ FORMULAS DERIVADAS DE LAS FORMULAS (15) y (16), en las anualidades ciertas vencidas.-
Cálculo de R
𝐒∗𝐢
a) Cuando se conoce el monto (S) a) 𝐑 =
(𝟏+𝐢)𝐧 −𝟏
𝐀∗𝐢
b) Cuando se conoce el valor actual (A) b) 𝐑 =
(𝟏+𝐢)−𝐤 (𝟏−(𝟏+𝐢)−𝐧 )
116
Cálculo del tiempo n

R(𝐀.i(𝟏+𝐢)𝐤 −𝟏
log( )
R
b) Si se tiene el valor actual A: n= ;
log(1+i)
Monto Compuesto S: S = A. (𝟏 + 𝐢)𝐧+ 𝐤

Interes: IS = S – n. R ; IS = S – (n. R + ultima cuota)
IA = n. R - A; ; IA = (n. R + ultima cuota) - A
❖ Actividades Resueltas de anualidades Diferidas con pago Vencido. -
Ej. 1.- Una sociedad de productores de mandarina de la localidad del Torno, compuesta por 25 socios,
sacan crédito del Banco de Desarrollo Productivo de Bs. 12 000.- cada uno, para plantaciones. El Banco le
otorga un periodo de gracia de 2 años, pasado este periodo deben empezar a pagar 32 cuotas mes
vencido, con un recargo del 4,2% nominal anual. Calcule todas las variables que faltan y realice la
prueba.
Datos: A = 12000x 25=300.000.- Bs. ; j= 0.042 = i = 0.042/12= 0.0035 mensual ; k= 2 años x12 =
24 meses; n = 32 meses de pago vencido; R = 300000/32 =9 375 Bs.
Monto: Valor actual

(𝟏+𝐢)𝐧 −𝟏 𝟏−(𝟏+𝐢)−𝐧
𝐒=𝐑 𝑨 = 𝐑(𝟏 + 𝐢)−𝐤 ( 𝐢
)
𝐢
(1+0.0035)32 −1 1 − (1+0.0035)−32
S = 9.375 A= 9.375(𝟏 + 𝟎, 𝟎𝟎𝟑𝟓)−𝟐𝟒 ( )
0.0035 0.0035
0.1182941637 0,105780900
S = 9.375 0.0035 A= 9.375 ∗ 0,9195661078 ∗ 0.0035
S = 9.375 ∗ 33,798332486 = 𝟑𝟏𝟔 𝟖𝟓𝟗, 𝟑𝟕Bs. A= 9.375 ∗ 0,9195661078 ∗ 30,223114439 =
316 859,37Bs monto a cancelar con 32 pagos 𝟐𝟔𝟎 𝟓𝟓𝟏, 𝟒𝟐 Bs. Valor actual o sin intereses o
aporte propio para la sociedad, cada uno
pondría:
260 551,42/ 25 = 10 422,06 Bs. aporte de cada
socio
IS = S – n. R IA = n. R – A
IS = 316 859,367 – 32x9 375 IA = 32x9375 – 260 551,42
IS = 316 859,367 – 300 000 IA = 300 000 – 260 551,42
IS = 16 859,37 Bs. IA = 39 448,58 Bs.
Intereses que se pagan por el crédito Intereses que evitarían pagar los socios si tuvieran fondos
Prueba:
Monto Compuesto S: S= A. (𝟏 + 𝐢)𝐧+ 𝐤
S= 260 551,42. (1 + 0,0035)32+ 24
S= 260 551,42. (1 + 0,0035)56
117
S= 260 551,42 ∗1,2161106789 = 316 859,37 Bs. Monto del crédito del
financiamiento
I = S – A = 316 859,37 − 260 551,422 = 56 307, 94 Bs. Interes del crédito

I = IS + IA = 16 859,37 + 39 448,58 = 56 307,95 Bs. Suma de intereses del monto y valor actual
Ej. 2.- Hallar el monto y el valor actual de una anualidad de Bs. 250.000 pagadera semestralmente
durante 5 años, con 2 años de gracia y un recargo del 3.6% nominal anual, para financiar la construcción
del pavimento en un condominio habitacional.
Datos: R= 250.000.- Bs ; j= 0.036 = i =0.036/2=0.018 semestral ; n= 5 años x 2 = 10
semestres
K= 2 años*2 = 4 semestres
Monto: Valor actual

(𝟏+𝐢)𝐧 −𝟏 𝟏−(𝟏+𝐢)−𝐧
𝐒=𝐑 𝑨 = 𝐑(𝟏 + 𝐢)−𝐤 (
𝐢
)
𝐢
(1+0.018)10 −1 1 − (1+0.018)−10
S = 250000 A= 250000(𝟏 + 𝟎, 𝟎𝟏𝟖)−𝟒 ( )
0.018 0.018
0.1182941637 0,16339160
S = 250000 A= 250000 ∗ 0,93112693 ∗
0.018 0.018
S = 250000 ∗ 10,85013157 = 𝟐 𝟕𝟏𝟐 𝟓𝟑𝟐, 𝟖𝟗 𝐁s. A= 250000 ∗ 0,93112693 ∗ 9,077311199 =
2 712 532,89 Bs monto a cancelar con 10 pagos 2 113 032,23 Bs. Valor actual o sin intereses o
aporte propio del condominio para hacer el
pavimento
IS = S – n. R IA = n. R – A
IS = 2 712 532,89 − 10 ∗ 250 000 IA = 10X250 000 – 2 113 032,23
IS = 2 712 532,89 − 2 500 000 IA = 2 500 000 – 2 113 032,23
IS = 212 532,89 Bs. IA = 386 967,77 Bs.
Intereses que se pagan por el crédito Intereses que evitarían pagar los del condominio
Prueba:
Monto Compuesto S: S= 𝐀. (𝟏 + 𝐢)𝐧+ 𝐤
S= 2 113 032,23 (1 + 0,018)10+ 4
S= 2 113 032,23 (1 + 0,018)14
S= 2 113 032,23 x.1,283715816 = 2 712 532,89 Bs. Monto del crédito para
financiar pavimento del condominio
I = S – A = 2 712 532,89 - 2 113 032,23 = 599 500,66 Bs. Interes del crédito
I = IS + IA = 212 532,89 + 386 967,77 = 599 500,66 Bs. Suma de intereses del monto y valor Actual
❖ Actividades Resueltas de Aplicación de Anualidades Anticipadas. –
Ej.1.- Una compañía deposita al principio de cada año en Bs. 20.000 en una cuenta de ahorros que
abona el 7% ¿A Cuánto ascenderán los depósitos al cabo de 5 años?
Datos: R=20.000 Bs.; i=0.07 anual; n=5 años
118
Operando con tabla para n=5+1 =6; i= 7% anual

𝑺̈ = 𝑹 . (𝒔 𝒏 + 𝟏 ¬𝒊 − 𝟏)
𝑆̈ = 20.000 . (𝒔 6¬ 0,07 − 1) = 20.000 (7,15329074 − 1) = 20.000 (6,15329074)
𝑆̈ = 123 065, 81.Bs. monto de anualidad adelantada a los 5 años
I = 𝑺̈ − 𝒏. 𝑹 = 123 065,81 – 5X 20000 = 123 065,81 – 100 000 = 23 065,81 Bs. interés de los depósitos
adelantados
Operando en forma directa con calculadora: , 125: 5 125L5
(𝟏 + 𝐢)𝐧+𝟏 − 𝟏
𝐒̈ = 𝐑[ − 𝟏]
𝐢
(𝟏+𝟎,𝟎𝟕) 𝟓+𝟏 −𝟏
𝟏,𝟓𝟎𝟎𝟕𝟑𝟎𝟒 −𝟏 𝟎,𝟓𝟎𝟎𝟕𝟑𝟎𝟒
𝐒̈ = 𝟐𝟎𝟎𝟎𝟎[ − 𝟏] = 𝟐𝟎𝟎𝟎𝟎[ 𝟎,𝟎𝟕
− 𝟏]= 𝟐𝟎𝟎𝟎𝟎[ 𝟎,𝟎𝟕
− 𝟏] =
𝟎,𝟎𝟕
20000x(7,1532914 – 1)
𝐒̈ = 20000x6,1532914 = 123065,81 Bs. monto de anualidad adelantada a los 5 años
I = 𝑺̈ − 𝒏. 𝑹 = 123 065,81 – 5X 20000 = 123 065,81 – 100 000 = 23 065,81 Bs. interés de los depósitos
adelantados
Ej 2.- Una compañía alquila un edificio en $us. 4000 mensuales y propone al propietario pagarle el alquiler,
al principio de cada año, con la tasa del 12% convertible mensualmente. Hallar el valor del alquiler anual
al contado.
Datos: 𝑅 = 4000. −$𝑢𝑠. ; 𝑗 = 0.12/12; 𝑚 = 12𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠; 𝑖 = 0,01𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙; 𝑛 = 12 meses
Operando con tabla para n=12-1 =11 meses; i= 0,01 mensual

𝐴̈ = 𝑅(𝑎𝑛 − 1¬𝑖 + 1)
𝐴̈ = 4000(𝑎 12 − 1¬0,01 + 1) = 4000(10,36762825 + 1) = 4000(11,36762825)
𝐴̈ = $𝑢𝑠. 45.470,51 valor al contado
𝑰 = 𝒏. 𝑹 − 𝑨̈ = 12𝑥4000 − 45.470,51 = 48 000 – 45 470,51 = 2529,49 $us. Interes de los alquileres
Operando en forma directa con calculadora:

𝟏 − (𝟏 + 𝐢)−(𝐧−𝟏)
𝐀̈ = 𝐑 [ + 𝟏]
𝐢
𝟏 − (𝟏+𝟎,𝟎𝟏) −(𝟏𝟐−𝟏) 𝟏 − (𝟏+𝟎,𝟎𝟏) −(𝟏𝟏) 𝟎,𝟏𝟎𝟑𝟔𝟕𝟔𝟐𝟖𝟐
𝐀̈ = 𝟒𝟎𝟎𝟎 [ 𝟎,𝟎𝟏
+ 𝟏] = 𝐀̈ = 𝐑[ 𝟎,𝟎𝟏
+ 𝟏] = 𝐀̈ = 𝟒𝟎𝟎𝟎[ 𝟎,𝟎𝟏
+ 𝟏]
𝐀̈ = 𝟒𝟎𝟎𝟎(𝟏𝟎, 𝟑𝟔𝟕𝟔𝟐𝟖𝟐 + 𝟏) = 𝟒𝟎𝟎𝟎𝐱𝟏𝟏, 𝟑𝟔𝟕𝟔𝟐𝟖𝟐

= 𝟒𝟓 𝟒𝟕𝟎, 𝟓𝟏 $𝐮𝐬. 𝐯𝐚𝐥𝐨𝐫 𝐚𝐥 𝐜𝐨𝐧𝐭𝐚𝐝𝐨 𝐝𝐞𝐥 𝐚𝐥𝐪𝐮𝐢𝐥𝐞𝐫
𝑰 = 𝒏. 𝑹 − 𝑨̈ = 12𝑥4000 − 45.470,51 = 48 000 – 45 470,51 = 2529,49 $us. Interés de los alquileres
Ej 3.-El dueño de una propiedad cobra por el alquiler de ella Bs. 5000, por mes anticipado. Hallar la
perdida que significa en dos años, si el arrendatario le pago por mes vencido, aplicando una tasa del 12%
anual.
Datos: R = 5000.- Bs. mensual.; n= 2 años x12 m = 24 meses; j=12%a.c.m. = 12/100/12 = 0,01 mensual
Operando con tabla para: n = 24+1 = 25 meses ; i = 0,01 mensual

Monto Vencido: 𝑺 = 𝟓. 𝟎𝟎𝟎. 𝑺𝟐𝟒¬𝟎. 𝟎𝟏
119
𝑆 = 5.000 ∗ (26.973464850)
𝑆 = 134.867.32 Bs. monto pago vencido del alquiler
Monto anticipado: 𝑺̈ = 𝟓. 𝟎𝟎𝟎(𝑺𝟐𝟒 + 𝟏¬𝟎. 𝟎𝟏 − 𝟏)

𝑆̈ = 5.000(𝑠25¬0.01 − 1)
𝑆̈ = 5.000(28,24319950 − 1) = 5.000(27,24319950)
𝑆̈ = 136.216,00 Bs. monto pago anticipado del alquiler
Pérdida: 𝑺̈ −S = 136.216 - 134.867.32 =1.348.68 Bs. valor de la perdida por pagar de forma vencida
Operando en forma directa con calculadora:

(𝟏+𝐢)𝐧 −𝟏
Monto Vencido : 𝐒 = 𝐑[ 𝐢
]
(𝟏+𝟎,𝟎𝟏)𝟐𝟒 −𝟏 𝟏,𝟐𝟔𝟗𝟕𝟑𝟒𝟔𝟒𝟖 −𝟏
𝐒 = 𝟓𝟎𝟎𝟎[ 𝟎,𝟎𝟏
] = 𝟓𝟎𝟎𝟎[ 𝟎,𝟎𝟏
]= 𝟓𝟎𝟎𝟎[ 𝟐𝟔, 𝟗𝟕𝟑𝟒𝟔𝟒𝟖𝟓𝟑] = 134 867,32 Bs. monto
de alquiler con pago vencido
I = S −𝒏. 𝑹 = 134 867,32 - 24X 5000= 134 867,32 – 120 000 = 14 867,32 Bs. interés de los pagos vencidos
(𝟏+𝐢) 𝐧+𝟏 −𝟏
Monto anticipado: 𝐒̈ = 𝐑[ − 𝟏]
𝐢
(𝟏+𝟎,𝟎𝟏)𝟐𝟒+𝟏 −𝟏 𝟏,𝟐𝟖𝟐𝟒𝟑𝟏𝟗𝟗𝟓𝟎 −𝟏 𝟎,𝟐𝟖𝟐𝟒𝟑𝟏𝟗𝟗𝟓𝟎
𝐒̈ = 𝟓𝟎𝟎𝟎[ 𝟎,𝟎𝟏
− 𝟏] = 𝟓𝟎𝟎𝟎[ 𝟎,𝟎𝟏
− 𝟏]= 𝟓𝟎𝟎𝟎[ 𝟎,𝟎𝟏
− 𝟏] = 5000x(28,
24319950– 1)
𝐒̈ = 𝟓000x27,24319950 = 136 216,00 Bs. monto de alquiler con pago anticipado
I = 𝑺̈ − 𝒏. 𝑹 = 136 216, - 24X 5000=136 216 – 120 000 = 16 216 Bs. interés de los depósitos anticipados
Pérdida: 𝑺̈ −S = 136.216 - 134.867.32 =1.348.68 Bs. valor de la perdida por pagar de forma vencida
INTERES ANTICIPADO 16216- INTERES VENCIDO 14867,32= 1348,68 Bs. DIFERENCIA DE INTERESESE
GANADOS POR SER PAGO ANTICIPADO MENOS PAGO VENCIDO.
Ej. 4.- El dueño de una propiedad avaluada en $us. 400.000 recibe por ella dos ofertas: a) $us. 100.000,
al contado, y 6 pagos trimestre vencido de $us. 55.000 cada uno; b) 20 pagos mensuales de $us. 22.000
cada uno, efectuado cada inicio de periodo. La tasa de interés nominal es del 12%. ¿Qué oferta le
conviene más?
Oferta a) Datos: cuota inicial = 100 000 $us.; j=0.12/4 = 0.03 trimestral; m=4; n=6 trimestre; R= 55000
pago vencido
𝟏 − (𝟏+𝐢)−(𝐧) 1−(1+0.03)−6
𝐀 = 𝐑[ 𝐢
] = 𝐴 = 𝟏𝟎𝟎. 𝟎𝟎𝟎 + 55.000 0.03
𝐴 = 100.000 + 55.000𝑥5.41719133
𝐴 = 100.000 + 297.945.52 = 𝟑𝟗𝟕. 𝟗𝟒𝟓. 𝟓𝟐 $us. Valor al contado de la propiedad pago
vencido
Oferta b) Datos j=0.12/12 = 0.01 mensual; m=12; n=20 meses; pago anticipado, R=22000.-
𝟏 − (𝟏 + 𝐢)−(𝐧−𝟏)
𝐀̈ = 𝐑 [ + 𝟏]
𝐢
1−(1+0.01) −(20−1)
𝐴̈ = 22.000[ 0.01
+ 1]
𝐴̈ = 22.000. [17.22600850 + 1]
120
𝐴̈ = 22.000𝑥18.22600850 = 𝟒𝟎𝟎. 𝟗𝟕𝟐. 𝟐𝟎 $us. Valor contado de la segunda pago anticipado

Conclusión:
Avaluó es :400000.- $us.
Valor al contado con pago vencido: 397.945.52 $𝑢𝑠.
Valor al contado con pago anticipado es: 400.972.20 $𝑢𝑠.
Opción mejor (b): 𝑨̈ − A = 400 972,20 – 397 945,52 = 3 026,68 $us. Beneficio por elegir opción (b)
Ej. 5.- Un comerciante vende lotes de terreno a Bs. 75 000.- con recargo del 24% convertible
mensualmente. Con pagos adelantados por 18 meses. Hallar la cuota periódica o renta.
Datos: A=75000.-Bs.; j=0.24/12= i =0.02 mensual; m= 12 meses; n= 18 meses
𝐀̈.𝐢 ̈ 𝐱𝟎,𝟎𝟐
𝟕𝟓 𝟎𝟎𝟎 𝟏𝟓𝟎𝟎
𝐑= 𝐑= =
𝟏−(𝟏+𝐢)−(𝐧−𝟏) + 𝐢 𝟏−(𝟏+𝟎,𝟎𝟐)−(𝟏𝟖−𝟏) +𝟎,𝟎𝟐 𝟏−(𝟏+𝟎,𝟎𝟐)−(𝟏𝟕) + 𝟎,𝟎𝟐
𝟏𝟓𝟎𝟎
=
𝟎,𝟑𝟎𝟓𝟖𝟑𝟕𝟒𝟑𝟕
4 904,57 Bs. valor cuotas a pagar cada inicio de mes
Monto: saber valor al crédito de los lotes
(𝟏+𝐢) 𝐧+𝟏 −𝟏 (𝟏+𝟎,𝟎𝟐)𝟏𝟖+𝟏 −𝟏

𝐒̈ = 𝐑[ 𝐢
− 𝟏] 𝐒̈ = 𝟒𝟗𝟎𝟒, 𝟓𝟕[ 𝟎,𝟎𝟐
− 𝟏] = 4904,57*21,8405586=107118,55 Bs.
Interes total Is = 𝑺̈ − 𝑨 = 107118,55 − 75000 = 𝟑𝟐𝟏𝟏𝟖, 𝟓𝟓 𝐵𝑠. interes
Monto anualidad anticipada: S = 𝐀. (𝟏 + 𝐢)𝐧 = 75000(𝟏 + 𝟎, 𝟎𝟐)𝟏𝟖 = 107118,47 Bs.
Ej. 6.- El valor actual de una deuda es de Bs.40.000, se cancela con 10 pagos trimestrales anticipados, de
4 273,268094. ¿Qué tasa de interés se ha cargado?, compruebe con valor actual y monto y calcule
interés
Datos: A=40.000 Bs.; m=4; n=10 trimestres; R=4.273,268094; i= ?
̈𝐀
𝐚 𝐧 − 𝟏 ¬𝐢 + 𝟏 = − 𝟏
𝐑
40.000
𝑎 10 − 1 ¬ 𝑖 + 1 = 4 273,268094 - 1 = 9,36051732 -1
𝑎9¬ 𝒊 = 8, 36051732 𝑏𝑢𝑠𝑐𝑎𝑚𝑜𝑠 𝑒𝑛 𝑡𝑎𝑏𝑙𝑎 𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑟𝑎 𝑛 = 9 𝑦 𝑢𝑏𝑖𝑐𝑎𝑚𝑜𝑠 𝑖
i=1.5% trimestral x4= 6% anual capitalizable trimestralmente
Prueba: Valor actual
𝟏 − (𝟏 + 𝐢)−(𝐧−𝟏)
𝐀̈ = 𝐑 [ + 𝟏]
𝐢
𝟏 − (𝟏 + 𝟎, 𝟎𝟏𝟓)−(𝟏𝟎−𝟏)
𝟒𝟎𝟎𝟎𝟎 = 𝟒 𝟐𝟕𝟑, 𝟐𝟔𝟖𝟎𝟗𝟑 [ + 𝟏]
𝟎, 𝟎𝟏𝟓
𝟒𝟎𝟎𝟎𝟎 = 𝟒 𝟐𝟕𝟑, 𝟐𝟔𝟖𝟎𝟗𝟑[𝟗, 𝟑𝟔𝟎𝟓𝟏𝟕𝟑𝟐]
𝟒𝟎𝟎𝟎𝟎 = 𝟒𝟎𝟎𝟎𝟎
121
Monto
(𝟏 + 𝐢)𝐧+𝟏 − 𝟏
𝐒̈ = 𝐑[ − 𝟏]
𝐢
(𝟏 + 𝟎, 𝟎𝟏𝟓)𝟏𝟎+𝟏 − 𝟏
𝐒̈ = 𝟒 𝟐𝟕𝟑, 𝟐𝟔𝟖𝟎𝟗𝟒[ − 𝟏]
𝟎, 𝟎𝟏𝟓
𝐒̈ = 𝟒 𝟐𝟕𝟑, 𝟐𝟔𝟖𝟎𝟗𝟒[𝟏𝟏, 𝟖𝟔𝟑𝟐𝟔𝟐𝟒𝟗 − 𝟏] = 46 421,633009658 Bs.
Buscar tasa:
𝐒̈
𝒔 𝒏 + 𝟏 ¬𝒊 − 𝟏 = 𝐑 + 𝟏
𝒔 𝟏𝟎 + 𝟏 ¬𝒊 − 𝟏 = (46421,633009658/4273,268094) +1 = 10,86326249 + 1 =11,86326249 valor busco en

tabla para n=11…… i=s 1,5% trimestral x 4 = 6% anual con capitalización trimestral
I = 𝐒̈ − 𝐀̈ = 46 421,63 – 40 000 = 6 421,63 Bs. interés de los pagos anticipados
122
CUADRO DE VARIABLES Y FORMULAS, SEGÚN TIPO DE ANUALIDAD
Anualidades Simples Anualidades Simples Ciertas Anualidades Simples Ciertas

VARIABLES Ciertas Ordinarias o Ordinarias o Vencidas Diferidas: Anticipadas: FORMULAS
Vencidas FORMULAS FORMULAS
A / 𝐀̈ = 𝑪
valor actual-o 𝟏 − (𝟏 + 𝐢)−𝐧 𝟏 − (𝟏 + 𝐢)−𝐧 𝟏 − (𝟏 + 𝐢)−(𝐧−𝟏)
𝐀=𝐑 𝐀 = 𝐑(𝟏 + 𝐢)−𝐤 ( ) 𝐀̈ = 𝐑 [ + 𝟏]
presente de 𝐢 𝐢 𝐢
una anualidad,
valor al contado
n 𝐒.𝐢 + 𝐑 ̈ + 𝐢)
𝐒̈. 𝐢 + 𝐑 (𝟏
𝐥𝐨𝐠( ) (𝐥𝐨𝐠 ( )
número de 𝐧= 𝐑 𝐤
𝐑(𝐀. 𝐢(𝟏 + 𝐢) − 𝟏) 𝐑
𝐥𝐨𝐠(𝟏 + 𝐢) 𝐥𝐨𝐠( ) 𝐧=( )
periodos de 𝐧= 𝐑 𝐥𝐨𝐠(𝟏 + 𝐢)
pago 𝐥𝐨𝐠(𝟏 + 𝐢)
R −𝟏
log( )
𝐧= R − A. i ̈𝐑
log(1 + i) 𝐥𝐨𝐠 ( )
𝐑(𝟏+𝐢)− 𝐀̈ .𝐢
𝐧=( )+1
𝐒 𝐒
i 𝐢 = ; por tabla 𝐢 = + 𝟏; por tabla
𝐑 𝐑
tasa efectiva
por periodo de 𝐀 𝐀
𝐢 = ; por tabla 𝐢= - 1 ; por tabla
capitalización. 𝐑 𝐑
R a) 𝐑 =
(𝐒∗𝐢) 𝐒̈. 𝐢
pago periódico, 𝐒∗𝐢 ((𝟏+𝐢)𝐧 −𝟏) 𝐑=
𝐑= (𝟏 + 𝐢)𝐧+𝟏 − 𝟏−𝐢
anualidad, (𝟏+𝐢)𝐧 −𝟏
renta o cuota. 𝐀̈. 𝐢

𝐀∗𝐢 (𝐀∗𝐢) 𝐑=
𝐑= b) 𝐑 = 𝟏 − (𝟏 + 𝐢)−(𝐧−𝟏) + 𝐢
𝟏 − (𝟏 + 𝐢)−𝐧 ((𝟏+𝐢)−𝐤 (𝟏−(𝟏+𝐢)−𝐧 )
S / 𝐒̈
monto de una
anualidad, valor [(𝟏 + 𝐢)𝐧 − 𝟏] (𝟏 + 𝐢)𝐧 − 𝟏 (𝟏 + 𝐢)𝐧+𝟏 − 𝟏
𝐒=𝐑 𝐒=𝐑 𝐒̈ = 𝐑[ − 𝟏]
futuro, valor al 𝐢 𝐢 𝐢
crédito.
IA
Interés del lado IA = n. R – A IA = n. R – A IA= 𝒏. 𝑹 − 𝑨̈
del valor actual
IS
Interés del lado IS = S – n. R IS = S – n. R Is = 𝑺̈ − 𝒏. 𝑹
del monto
A = cuota inicial + A IT = IS + IA
Otras X = ultima cuota
S = cuota inicial + S IT = S – A 𝟏 − (𝟏 + 𝒊)−𝒏
𝑨 − 𝑹( )
S = 𝐀. (𝟏 + 𝐢)𝐧+ 𝐤 𝒙= 𝒊
(𝟏 + 𝒊)−(𝒏+𝟏)
S = 𝐀. (𝟏 + 𝐢)𝐧
123
7.4. ACTIVIDADES PROPUESTAS. -
Actividad 1: Cuestionario Términos Conceptuales

1.-Desarrolle los siguientes conceptos:
a) Anualidad
b) Explique la clasificación de las anualidades en un mapa conceptual
c) Cual es la diferencia entre anualidad vencida y anualidad anticipada
d) Que variables intervienen en las operaciones financieras de anualidades
Actividad 2: Actividades De Aplicación

1.- Una persona deposita Bs. 2000.- cada fin de año por el tiempo de 20 años, en una cuenta de ahorro
que paga el 9% de interés. Calcular el monto, valor actual e intereses, hacer la prueba.
(102.320,24 Bs.-)
2.- Una persona debe pagar una anualidad de $us. 500.- Trimestre vencido durante 4 años, si no efectuó
los 8 primeros pagos, cuanto debe pagar al vencer la cuota 9 para poner al día su deuda si la tasa de es del
9% capitalizable trimestralmente? (4.927 $US. -)
3.-Una persona desea comprar una casa cuyo valor al contado es de $us.180.000.-, realiza la siguiente
operación: pagar Sus. 50.000.- al contado y el saldo en 15 pagos iguales por trimestre vencido con un
recargo del 10% de interés nominal. Hallar el valor de los pagos trimestrales, el monto e interés total.
(10.499.64 $US.-)
4.- Cual será el valor al contado de una propiedad vendida en las siguientes condiciones: $us. 30 000.- al
contado y mensualidades vencidas de $us. 5 000.- durante 2 años y 7 meses, con el 15% capitalizable
mensualmente y para terminar de cancelar se realizará un último pago de $us. 25 000.- un mes después
.de pagada la última mensualidad. (182.846.45)
5.- Cuantos pagos semestrales de Bs 400.- deben hacerse para cancelar una deuda de BS. 5000.- con el
17% de interés capitalizable semestralmente. Adicional calcule el valor del último pago.
6.- Una persona obtiene un préstamo de Bs. 10.000.- y desea saber cuántos pagos bimestrales vencidos
de Bs. 550.- debe realizar para cancelar su deuda, si la tasa es del 18% capitalizable bimestralmente.
Adicional calcule el valor del último pago. (n=26.68 ultimo pago x= 372.60 Bs)
7.- Para costear los estudios universitarios de su hijo un padre esta depositando trimestralmente la suma
de Bs. 1. 500.- para obtener Bs. 50.000.- requeridos para la universidad. Cuantos depósitos serán
necesarios si la institución financiera ofrece el 15% capitalizable trimestralmente? Adicionalmente Hallar
el valor de la última cuota. (n= 22.028, x= )
8.- Una persona desea ahorrar Sus. 800.- mensuales en un banco que abona el 9% de interés convertible
mensualmente. En cuanto tiempo tendrá la suma de $us. 55.000.- Y cuál sería el valor del depósito final?
(n=55.64, x= 378.32 $us. )
9.- Una obligación debe cancelarse en 5 años con pagos trimestrales de Bs. 3.000.- El deudor conviene con
su acreedor en cancelar la deuda en 7 años con abonos trimestrales. Halle el valor de los nuevos pagos si
la tasa pactada es del 15% convertible trimestralmente. (x= 2.430.25 Bs.)
124
10.- Una compañía de Seguros ofrece por un pago inmediato de 90000 $us una renta de 5000 pagadera
durante 30 años a sus herederos. ¿Qué tasa de interés abona la Compañía de Seguros? (¡= 3,68% anual)
Actividad 3: Actividades De Aplicación

1- Una persona debe pagar una anualidad de $us. 12.000 trimestre vencido durante 10 años. Si no
efectúa los 6 primeros pagos, ¿cuánto debe pagar al vencer la séptima cuota, para poner al día su deuda,
si la tasa de la operación es del 10%, con capitalización trimestral?
2.- Una compañía deposita al principio de cada año $us. 10.000 en una cuenta de ahorros que abona el
7%. ¿A cuánto ascenderán los depósitos al cabo de 10 años?
3.- Una persona desea adquirir un seguro que se liquide en rentas de $us. 500 pagaderas mensualmente,
durante los próximos 15 años. Hallar a la tasa del 6% anual el costo al contado de la anualidad, el monto
acumulado y el interés.
4.- Un empleado puede ahorrar $us. 350 mensuales. Si los deposita en una cuenta de ahorros que paga
el 8%, convertible mensualmente, ¿en cuánto tiempo logra ahorrar $us. 60.000?
5.- Una empresa frigorífica alquila un edificio en $us. 2 000 mes adelantado y propone al propietario
pagarle el alquiler, a principio de cada año, con la tasa del 12% convertible mensualmente. Hallar el valor
del alquiler anual
6.- Cual es el valor de contado de un equipo industrial comprado por una empresa que produce jugos-de
frutas, con el siguiente plan: $us. 128.000 de cuota inicial; Sus. 16 000 mensuales durante 2 años 6
meses, si se carga el 12% con capitalización mensual? Je otorga logo el
7.- Un comerciante de telas, logra comprar un stock, que de haberlo comprado al contado le hubiese
costado $us. 82 580. Ha logrado un plan de pagos, donde la cuota inicial es de $us. 15 000, y el resto a
pagar en 6 cuotas mes vencido, a un interés del 14% anual, hallar el valor de la cuota mensual.
8.- Calcular el valor de contado de un equipo médico que se vende a 2 años plazo, con una tasa de
interés del 10% anual convertible trimestralmente, y con pagos trimestre anticipado de $us. 4 200.
cuanto de interés se cobra en la venta al crédito?
9.- Una empresa que prestará servicios de consultoría, adquiere oficinas en un edificio a plazo, se
establece pagos trimestrales de Sus. 12 000, el primero a cancelar al momento de la firma de la
transacción. El precio de contado de las oficinas $us. 320 000. Si la tasa de interés que se aplica es del 9%
convertible trimestralmente, hallar el número de pagos necesarios y las otras variables.
10.- Una empresa agrícola adquiere un tractor a crédito para cancelar en 24 cuotas mensuales de Sus.
800, las cuotas se depositan cada inicio de mes a una tasa del 6% Mensual convertible mensualmente.
Hallar el precio de contado del tractor y el costo del crédito y las demás variables.
11.- Hallar el monto y el valor actual de una anualidad de Bs. 50.000 pagadera bimestralmente durante 6
años, con 1,5 años de gracia y un recargo del 3.6% nominal anual, para financiar la construcción de un
comedor en la industria de la confección.
125
7.5. ACTIVIDADES DE EVALUACION. –
EVALUACION TEMA 7 ANUALIDADES: Fecha: ………….
Nombre:……..………………………………………………………………………….. Curso: ………….
TEORIA: 30% Puntos

a)
b)
c)
d)
PRACTICA: 70% Puntos
Nota. Al resultado de la variable debe acompañar le interpretación.
1. Hallar el monto y el valor actual de una anualidad de Bs. 50.000 pagadera bimestralmente durante 6
años, con 1,5 años de gracia y un recargo del 3.6% nominal anual, para financiar la construcción de
un comedor en la industria de la confección.
2. Un comerciante de telas, logra comprar un stock, que de haberlo comprado al contado le hubiese
costado $us. 82 580. Ha logrado un plan de pagos, donde la cuota inicial es de $us. 15 000, y el resto
a pagar en 6 cuotas mes vencido, a un interés del 14% anual, hallar el valor de la cuota mensual.
3. Una persona desea adquirir un seguro que se liquide en rentas de $us. 500 pagaderas
mensualmente,
durante los próximos 15 años. Hallar a la tasa del 6% anual el costo al contado de la anualidad, el
monto
acumulado y el interés. Cual será el valor al contado de una propiedad vendida en las siguientes
condiciones: $us. 30 000.- al contado y mensualidades vencidas de $us. 5 000.- durante 2 años y 7
meses, con el 15% capitalizable mensualmente y para terminar de cancelar se realizará un último
pago
de $us. 25 000.- un mes después .de pagada la última mensualidad. (182.846.45)
4. Cuantos pagos semestrales de Bs 400.- deben hacerse para cancelar una deuda de BS. 5000.- con el
17% de interés capitalizable semestralmente. Adicional calcule el valor del último pago.
5. Un comerciante de telas, logra comprar un stock, que de haberlo comprado al contado le hubiese
costado $us. 82 580. Ha logrado un plan de pagos, donde la cuota inicial es de $us. 15 000, y el resto
a pagar en 6 cuotas mes vencido, a un interés del 14% anual, hallar el valor de la cuota mensual.
126
7.6. BIBLIOGRAFIA
Variables: capital: Co = C = A= V; Monto= Cn = S = M= N = Vn

México.
edición, México.
127
Aplica concepto y fórmulas de Los Sistemas de Amortización, para resolver operaciones

económico-financieras del campo comercial y bancario, con eficiencia.
temática de Sistemas de Amortización, para resolver con eficiencia operaciones en el campo
económico-financiero donde se aplican créditos comerciales y ahorro o crédito bancario.

desarrollan en cada Sistema de Amortización, elaborando tablas de amortización y calculando
valores necesarios, demostrando desempeño eficiente.
✓ Interpreta los resultados obtenidos del cálculo de actividades donde aplican fórmulas de cada
Sistema de Amortización e identifica los beneficios que otorga el uso eficiente de estas
herramientas en el manejo de créditos comerciales, así como ahorro o crédito bancario.
128
8.3.1. Introducción. –
En las finanzas, la expresión amortizar se utiliza para denominar un proceso financiero mediante el cual
se extingue, gradualmente, una deuda (A) por medio de pagos periódicos (R). Ej. Las sucesivas cuotas que
se abonan con el objeto de cancelar un préstamo. Dichas cuotas contienen una parte de la deuda contraída
y una parte de los intereses que deben pagarse por ella.
R = CUOTA CAPITAL + LA CUOTA INTERES
Las amortizaciones pueden hacerse a:
Interés simple o compuesto: según el régimen de capitalización de las cuotas.
Vencidas o adelantadas: según se paguen las cuotas al final o al principio de cada Periodo.
Con cuotas constantes o variables: según coincidan o no las cuotas entre si.
8.3.2. Definición de Amortización. –
Amortizar es el proceso de cancelar una deuda y sus intereses por medio de pagos periódicos.
Para la amortización de deudas, se aplican diversos sistemas y, dentro de cada sistema, hay numerosas
variantes. El éxito en el desarrollo de un sistema de amortización dependerá exclusivamente del buen
criterio del financista al interpretar las condiciones económicas actuales de su comunidad y su desarrollo
futuro. Debe tener conocimiento en especial de la incidencia de la desvalorización monetaria en la
amortización de deudas.
El Gobierno es el encargado de manejar en forma controlada la desvalorización monetaria, con el objeto

de que, tanto el comercio como las inversiones, los planes de vivienda y la captación de ahorro; se
desarrollen en forma normal en un clima de confianza. (ES CLIMA DE CONFIANSA LO DA LA ESTABILIDAD
ECONOMICA CON INDICES DE INFLACION BIEN REDUCIDOS).
Basándose en las proyecciones de la economía y del desarrollo del país, el Gobierno calcula la
desvalorización esperada para el año y ordena el tanto por ciento de corrección que debe aplicarse a los
préstamos y depósitos en cuentas de ahorro. Paralela a la corrección entra en juego la tasa de interés
sobre el capital.
La forma de hacer las correcciones en las tasas de interés se ilustra en los ejemplos.
EJ. 1.- La desvalorización para el año es del 22% efectivo anual, hacer un cuadro con el factor de corrección
diaria:
Se realiza el cálculo de la tasa equivalente diaria
(1 + i)365 = (1 + 0.22)1
(1 + i)365 = 1,22
129
aplicando raíz
1 + i = 1,221/365
1+i = 1.000544945 factor de corrección diario elevado este factor al número de días se obtiene el factor
de corrección para los diferentes días.
Días Factor
1,0005449 1 1,00054494 2
1,0005449 2 1,0010901
1,0005449 3 1,0016356
1,0005449 16 1,008754846
Ej. 2.- La desvalorización para el año es 22% efectivo y la tasa de interés efectiva anual es del 8%. Un
comerciante considera el interés del 8% como una tasa adicional y la suma a la corrección aplicando a sus
ventas a plazo 30% efectivo anual. Hallar el monto que recibe por una venta de $ 10.000 a un mes plazo.
Cálculo de la tasa equivalente mensual

(1 + i)12 = (1 + 0.30)1
(1 + i)12 = 1.30 aplicando radicales
1 + i = 1.301/12
1 + i = 1.0221045 Factor de corrección
S = 10.000(1,0221045) = $ 10.221.04
8.3.3. Principios Básicos de Las Amortizaciones:
El interés que se paga debe cancelarse al final de cada período calculado sobre el saldo de los capitales
adeudados.
En las prácticas comerciales; suelen modificarse el sistema de amortización de pago de intereses vencidos
sobre saldos insolutos al cobro de los intereses por adelantado, con el objeto disimulado de obtener
intereses a tasas mayores que las pactadas en el documento.
Demostración. - Sea una deuda del monto S a la tasa i por período con plazo de un periodo. Si los intereses
se cobran por adelantado, se tiene:
Suma para el deudor = S(1-i) observe que i actúa como la tasa de descuento Suma que debe pagar = S
0 1
I
I
𝐒(𝟏 − 𝐢) S
Sea r la tasa real cobrada sobre saldos insolutos, tenemos:
S(1 + i)(1 + r) = S
S
1 + r = S(1−i) ; donde 1 ± i
1
1 + r = 1−i
1 1−(1−i) 𝐢
r= −1= =
1−i 1−i 𝟏−𝐢
Ej.- Sila tasa pactada para el periodo es del 12% i= 12/100= 0.12
130
𝐢 𝟎.𝟏𝟐 𝟎.𝟏𝟐
La tasa real será 𝐫 = = = = 𝟎. 𝟏𝟑𝟔𝟑𝟔𝟑𝟔, es decir de 13.64%
𝟏−𝐢 𝟏−𝟎.𝟏𝟐 𝟎.𝟖𝟖
8.3.4. Símbolos que se Utilizan:
COMPOSICIÓN DEL PAGO R;
En la mayoría de los sistemas de amortización la cuota R, esta compuesta por una parte que amortiza
capital denominado Ck y otra parte que paga intereses denominada Ik
Cada pago R se aplica en primer lugar para el pago del interés vencido en la fecha del pago; la diferencia
se utiliza para disminuir la deuda. En consecuencia, la cantidad disponible para disminuir la deuda aumenta
con el transcurso del tiempo, cuando las cuotas son fijas como el caso del sistema Frances.
La parte de la deuda no cubierta en una fecha dada se conoce como saldo insoluto o capital insoluto en
la fecha ( AK). El capital insoluto al inicio del plazo es la deuda original. El capital insoluto al final del plazo
es O en teoría, sin embargo, debido a la práctica de redondear el centavo más próximo, puede variar
ligeramente de O. El capital insoluto justamente después de que se ha efectuado un pago es el valor
presente de todos los pagos que aún faltan por hacerse.
C = Aporte del préstamo
Ck = Aporte de capital hasta en el periodo k
R = Cuota constante de amortización ó pago periódico o variable según tipo de amortización R= Ck+Ik
n = Plazo de la operación
m = número de subperiodos
¡=Tasa de interés efectiva
j = Tasa nominal
S = Monto de la deuda con intereses
A= Valor actual o presente de la deuda, en un periodo intermedio es Ak, donde k varía -n de 1 hasta n y se
denomina Saldo Insoluto.
1−(1+i)−n
an¬ i= i
, valor actual para cada unidad monetaria de pago vencido a la tasa i
1−(1+i)−n
a n ¬i = (1 + i) Valor actual para una unidad monetaria pago adelantado a la tasa i
i
𝐧
(𝟏 + 𝐢) = 𝐟𝐚𝐜𝐭𝐨𝐫 𝐝𝐞 𝐜𝐚𝐩𝐢𝐭𝐚𝐥𝐢𝐳𝐚𝐜𝐢𝐨𝐧 𝐜𝐨𝐦𝐩𝐮𝐞𝐬𝐭𝐨
(𝟏 + 𝐢)−𝐧 = 𝐯 = 𝐅𝐚𝐜𝐭𝐨𝐫 𝐝𝐞 𝐚𝐜𝐭𝐮𝐚𝐥𝐢𝐳𝐚𝐜𝐢𝐨𝐧 𝐜𝐨𝐦𝐩𝐮𝐞𝐬𝐭𝐨
𝐈𝐤 = 𝐈𝐧𝐭𝐞𝐫𝐞𝐬 𝐝𝐞𝐥 𝐩𝐞𝐫𝐢𝐨𝐝𝐨 𝐤 (𝐬𝐨𝐛𝐫𝐞 𝐬𝐚𝐥𝐝𝐨 𝐝𝐞 𝐝𝐞𝐮𝐝𝐚)
𝐈 = Interes total de los n periodos, Es la sumatoria de los intereses
Valor préstamo sin Intereses,

Si se desea saber el valor del préstamo que hoy puede tomarse, sabiendo que se saldará con 5 cuotas
mensuales vencidas de $ 1.000 cada una al 2% mensual de interés, se procede de la siguiente manera:
Los primeros $1000 se pagan dentro de un periodo (por ser vencidos); por lo tanto, contienen intereses
de un periodo. Entonces su valor actual se determinará descontándole a esos $1000 los intereses que
contiene de ese periodo; que significa
-1
hacer la siguiente operación 1000(1+i) = C1; k=1
La segunda cuota de $1000 se paga dentro de dos periodos; por lo tanto, su valor actual
-2
131
se determinará efectuando el descuento de intereses de dos periodos y es 1000. (1+i).

Los terceros $1000 se pagan dentro de tres periodos; su valor hoy se determinará
-3
descontándole los intereses de tres periodos, y es 1000.(1+i) = C3; k=3
La cuarta cuota se abona dentro de cuatro periodos; por lo tanto hay que descontarle los
-4
intereses de cuatro periodos, es 1.000.(1+i) = C4; k=4
Finalmente, la última cuota contiene intereses de cinco periodos, ya que se paga dentro de cinco meses;
por lo tanto, su valor actual se determina descontándole a esos $1000 los
-5
intereses por cinco periodos, es 1.000.(1+i) = C5; k=5=n
*El valor del préstamo que puede tomarse esta dado por la suma de todos los valores actuales de las
cuotas: o sea
Prestamo = 1000 . (1,02)−1 + 1000 . (1,02)−2 + 1000 . (1,02)−3 + 1000 . (1,02)−4 +

1000 . (1,02)−5
= 1000 (1,02−1 + 1,02−2 + 1,02−3 + 1,02 −4 + 1,02−5 )
= 1000 . (0.980392 + 0.961169 + 0.942322 + 0.923845 + 0.905731)
Prestamo = 1000 . (4,713459) = 𝟒. 𝟕𝟏𝟑, 𝟒𝟓𝟗$ = 𝐀 valor del préstamo sin intereses
𝟏−(𝟏+𝟎,𝟎𝟐)−𝟓
𝐀 = 𝟏𝟎𝟎𝟎 =4713,46 ////5*1000-4713,46= 286,56
𝟎,𝟎𝟐
total pagado − valor del prestamo = intereses pagados

5.000 − 4713.46 = 286.56
𝐒 − 𝐀 = 𝐈
R = C1 + I1
C1 = 1000* 0,980392 = 980.392; cuota capital 1 = R= 1000=980,39 + 19,61
C2 = 1000* 0,961169 = 961,169; cuota capital 2 1000=961,17+ 38,83
Ck = C1, C2, . . . . . . . . , Ck; hasta k = n

𝐈𝐤 = I1, I2, . . . . . . . . . . . , Ik; hasta k = n; IK = 𝐀𝐤. 𝐢.
𝐀 = ∑Ck ; valor actual o deuda
𝐒 = Monto = 𝐀 + 𝐈
FÓRMULAS DE AMORTIZACIONES
AMORTIZACIONES VENCIDAS
Cálculo del Importe del préstamo A.- Si se tiene R,i,n
𝟏−(𝟏+𝐢)−𝐧
𝐀=𝐑 𝐢
o A = R. a n ¬ i; despejando cada una de las variables según el
requerimiento del problema, se pueden calcular los
demás valores
132
Cálculo de la cuota de amortización R, Si se tiene A, i,n
𝐀.𝐢
𝐑 = 𝟏−(𝟏+𝐢)−𝐧 misma formula que de anualidades vencidas
Amortizaciones Adelantadas; Su razonamiento es análogo al de las amortizaciones vencidas, con la

variante de que los pagos se efectúan al comenzar el periodo.
AMORTIZACIONES ADELANTADAS O ANTICIPADAS
La amortización anticipada gana intereses por un periodo mas

Cálculo del Importe del préstamo Ä.- Si se tiene R, i, n
𝟏 − (𝟏+𝐢)−(𝐧−𝟏)
𝐀̈ = 𝐑 [ 𝐢
+ 𝟏] o Ä = R. an + 1¬i
Despejando cada uno de sus componentes de la fórmula, se puede obtener los valores según sea el
requerimiento del problema.
Cálculo de la Cuota de amortización R, Si se tiene A, i, n
𝐀̈.𝐢
𝐑= 𝟏−(𝟏+𝐢)−(𝐧−𝟏) + 𝐢
misma formula que de anualidades anticipadas
Ej. 1.- Una deuda de $ 5000 con intereses al 5% convertible semestralmente se va a amortizar mediante
pagos semestrales iguales R en los próximos 3 años, el primero con vencimiento al termino de 6 meses.
Hallar el pago R.
Datos: A=5.000$; n=3 años*2sem= 6 sem; -m=2sem. j=5%/100 anual/2= ¡= 0.025 sem.
R=?
Los 6 pagos R constituyen una anualidad cuyo valor presente es $5000. Por tanto
𝐀.𝐢 5000x0,025
𝐑= =R = = 907,75 $ valor del pago semestre vencido
𝟏−(𝟏+𝐢)−𝐧 1−(1+0,025)−6
Tabla de Amortización para el ej.1.- Para efectos contables es conveniente preparar una tabla que
muestre la distribución de cada pago de la amortización respecto a los intereses que cubre y a la reducción
de la deuda de la siguiente manera:
Periodo Capital insoluto Interes vencido Pago o Cuota capital Capital pagado
al principio del al final del Cuota de al final del
periodo periodo i= 0,025 amortiz periodo
n/k Ak Ik R Ck ∑Ck
1 5.000 125.00 907,75 782,75 782,75
2 4217,25 105,43 907,75 802,32 1585,07
3 3414,93 85,37 907,75 822,38 2407,45
4 2592,55 64,81 907,75 842,94 3250,39
5 1749,61 43,74 907,75 864,01 4114,40
6 885,60 22,14 907,75 885,61 -0,01 5000,01
Total 0 Ik = Ak. i S=n*R Ck=R-Ik A=∑Ck sucesivas
𝐈 = ∑Ik = 446,49; S=A+∑Ik =5000+ 446,50= 5446,50 Monto total
133
1 − (1+i)(k−n)
Fórmula para sacar saldos insolutos Ak = R i
; con esta formula se saca el saldo insoluto
de la deuda.
después de cualquier periodo k
1−(1+0.025)4−6
Para = A4 = 907,75 0.025
= 1.749,62 saldo sin solventar después del pago 4
1−(1+0.025)2−6
Para = A2 = 907,75 0.025
= 3.414,93 saldo sin solventar o insoluto después del pago 2
Ej. 2.- Un comerciante pide un préstamo de $ 20.000 para renovar su tienda. Acuerda amortizar su deuda,
capital e intereses al 4.5%, mediante pagos anuales iguales por los próximos 8 años, el primer pago con
vencimiento en un año. Hallar: a) el costo anual de la deuda, I b) el capital insoluto justamente después
del 6° Pago, A6 y c) en cuanto se reduce la deuda con el 4° Pago. C4
A.i
Datos: R = 1−(1+i)−n
A=20.000$
1−(1+i)(k−n)
n= 8 Años Ak = R
i
i= 0.045 anual
R=
A6=
A3=
C4=
A.i 20000x0,045
a) R = 1−(1+i)−n = R = 1−(1+0,045)−8 = 200000x0,151609653 = 3032,19 $ valor del Pago año vencido
1−(1+0.045)(6−8) 1−(1,045)−2
b) A6 = 3.032,19 = 3.032,19 = 3.032,19 x 1,87266775 = A6 = 5.678,28$
0.045 0,045
1−(1+0,045) −5
c) A3 = 3.032,19 0,045
= 3.032,19 . 4,389976744 = 𝟏𝟑. 𝟑𝟏𝟏, 𝟐𝟒 Saldo insoluto después del 3er
pago
La 4ª Cuota de $ 3032,19 se compone de capital e intereses:
Los intereses son 13.311,24(0.045)= 599,01= I4$ interés del pago 4
El capital es R=3.032,19 – 599,01 = 2433,18$= C4 Valor que reduce la
deuda
n/k Ak Ik 0,045 R Ck ∑Ck
1 20000 900 3032,19 2132,19
2 17867,81 804,05 3032,19 2228,14
3 15639,67 703,78 3032,19 2328,41
4 13311,24 599,01 3032,19 2433,18
5
6
7 5678,28
8 3032,19
tot
EJ. 3.- Determinar el valor de un préstamo A que puede obtenerse, si el mismo se cancela con 20 cuotas
bimestrales adelantadas de $ 1.000 cada una, valuadas al 4% de interés bimestral.
Datos
134
R= 1.000$
n= 20 bimestres
i= 0.04 bimestral
−(𝐧−𝟏)
𝟏 − (𝟏+𝐢) 𝟏 − (𝟏+𝟎,𝟎𝟒) −(𝟐𝟎−𝟏)
𝐀̈ = 𝐑 [ 𝐢
+ 𝟏] 𝐀̈ = 𝟏𝟎𝟎𝟎 [ 𝟎,𝟎𝟒
+ 𝟏] =𝟏𝟒. 𝟏𝟑𝟑, 𝟗𝟒$ valor del prestamo
8.3.5. Sistemas de Amortización. -
Hemos dicho que la palabra “amortizar”, en sentido financiera, significa saldar una deuda. Esta deuda
puede saldarse siguiendo numerosos procedimientos, de los cuales sólo veremos los más generalizados
que son:
* Sistema de amortizaciones progresivas o francés.

* Sistema de cuota capital constante o alemán
* Sistema de interés directo.
* Sistemas de las dos tasas o americano simple.
8.3.5.1. Sistema Progresivo o francés. –
(Amortización a interés compuesto) Esta forma de amortizar se basa en el pago de cuotas constantes a
periodos regulares de tiempo; es decir se abona periodo a periodo una cuota constante,
Composición de la cuota (R);

-Una parte de la cuota está destinada a amortizar el capital, haciendo decrecer la suma
adeudada.
- La otra parte se destina al pago de intereses.
Su expresión:
R = cuota capital + cuota intereses
R = cuota capital Ck + cuota intereses Ik ; las dos son variables…pero generan a R cuota igual en todos los
periodos.
Características:
1.- La cuota periódica es constante; porque la parte cuota intereses es decreciente
(debido a que se calculan sobre saldos de la deuda que disminuye en cada periodo), y la parte de cuota
capital o amortización real es creciente (por que es la parte que salda la deuda). Por ello, este sistema se
denomina sistema de amortización progresiva. IK + Ck
=R
2.- La tasa de interés es única durante toda la Operación
Ej. 1.- Amortizar un préstamo en 5 periodos al 2% de interés.
1−(1+i)−n
Datos siendo A=R. i
A=10.000
𝐀.𝐢
n=5 𝐑 = 𝟏−(𝟏+𝐢)−𝐧
i=0.02
10000∗0,02
R = 1−(1+0,02)−5 = 𝟐. 𝟏𝟐𝟏, 𝟓𝟖 $
Entonces para poder saldar una deuda de $10.000 con 5 pagos al 2% de interés, el importe de cada pago
debe ser de $2.121.58, (que es un pago periódico y constante).
135
Este pago constante se discrimina en cada periodo de la siguiente manera:

(2)Deuda al Inicio (1)Cuota (3)Interés del (4)Amortización Total Amortizado
Periodo del Periodo constante Periodo (sobre Real del Hasta el Periodo
K (derecho Acreedor) el saldo) i = periodo (derecho deudor)
0,02
n Ak R Ik Ck ∑ Ck
1 10.000.00 2121.58 200 1.921.58 1.921.58
2 8.078.42 2121.58 161.57 1.960.01 3.881.59
3 6.118.41 2121.58 122.37 1.999.21 5.880.80
4 4.119.17 2121.58 82.39 2.039.19 7.999.97
5 2.079.98 2121.58 41.60 2.079.98 9999,97=
10.000.00
0 ∑Ak .i=607,93=I R-Ik
El Monto de la deuda con más intereses resulta de sumar las 5 cuotas de 2.121,58 y
S = 5x2121,58 = 10.607,90 = 10000 + 607,93que se compone de
A = 10.000 deuda amortizada o ∑Ck
I = 607,90 interes pagados o ∑Ik
Saldo de deuda al comienzo de un periodo cualquiera = Ak;
- Se calcula el importe de la cuota R
La potencia es (k-1)-n = (3-1)-5 = 2-5 = -3; para saldo al 𝐢𝐧𝐢𝐜𝐢𝐨 𝐝𝐞𝐥 𝟑𝐞𝐫. 𝐩𝐚𝐠𝐨
Formula para sacar saldo en el mismo periodo k
𝟏 − (𝟏 + 𝐢)−𝐤
𝐀𝐤 = 𝐑
𝐢
Ej.
1 − (1 + 0.02)−3
A3 = 2.121,58
0.02
A3 = 6.118,40 $ saldo insoluto en el periodo 3, ESTA EN LA FILA DEL PERIODO 3
Formula para sacar saldo después de pago k

La potencia es k-n = 3-5 = -2; para Saldo después del 𝟑𝐞𝐫 pago
𝟏 − (𝟏 + 𝐢)𝐤−𝐧
𝐀𝐤 = 𝐑
𝐢
Ej.
𝟏−(𝟏+𝟎,𝟎𝟐)(𝟑−𝟓)=−𝟐
𝐀𝟑 = 𝟐𝟏𝟐𝟏, 𝟓𝟖 𝟎,𝟎𝟐
= 𝟒𝟏𝟏𝟗, 𝟏𝟕 Saldo insoluto después del 3er pago, ESTA EN LA FILA DEL
PAGO 4
8.3.5.2. Sistema de Cuota Capital Constante ó alemán. –
Este sistema es de amortización al igual que el sistema francés, se basa en el pago periódico de cuotas,
cada una de las cuales está compuesta por una parte que salda la deuda y por otra parte que
corresponde a los intereses.
O sea:
136
Rk = cuota capital( C) + cuota interés (Ik)
Como la cuota capital (C) es constante y la cuota interés (Ik) es decreciente (pues los interese se calculan
sobre el saldo de la deuda), resulta que la cuota total (R) es decreciente. Cabe agregar que la cuota
capital constante es igual a n parte de la deuda.
Pasos para calcular valores:
A
𝐂= cuota de capital constante
n
A1 = A; A2 = A1 − C ; A3 = A2 − C ; A4 = A3 − C
Ik = Ak . i interés para cada periodo
Rk = C + Ik
A = C. n Valor del préstamo
∑Ik
S = A + ∑Ik
Ej. 1.- Calcular la amortización de una deuda de $10.000 que se salda en 10 pagos al 5% por el sistema
alemán. Luego calcular el monto y el total de intereses. Rk = C + Ik
𝐀 10.000
Datos 𝐂= = = 1.000$
𝐧 10
A=10.000$ R1 = 1.000 + 1000 ∗ 0,05 = 1.500$
i=0.05 R2 = 1.000
n=10 A2 = 10.000 − 1.000 = 9.000$
C= A3=9.000-1.000=8.000$
R=
n/k Deuda al Inicio del (1)Amortiza (3)Interés (4)Cuota (5)Total
Periodo ción real (sobre el (decreciente) Amortizado
(derecho creedor) C saldo) Rk Hasta el
(2)DEUDA Ak i = 0,05 Ik Periodo(derecho
deudor) ∑ Ck
1 10000 1.000 500 1500 1000
2 9000 1.000 450 1450 2000
3 8000 1.000 400 1400 3000
4 7000 1.000 350 1350 4000
5 6000 1.000 300 1300 5000
6 5000 1.000 250 1250 6000
7 4000 1.000 200 1200 7000
8 3000 1.000 150 1450 8000
9 2000 1.000 100 1100 9000
10 1000 1.000 50 1050 10000
0 10.000 ∑Ak .i= 2.750=I S=12.750
137
A=10.000$ valor que invierte

S=10.000 + 2.750=12.750$ valor que paga
I=2750$ costo del préstamo
8.3.5.3. Sistema de interés directo. - (Amortización a interés simple)
El sistema de amortización a interés directo, es el que consiste en calcular el interés sobre el valor total de
una deuda, antes que se determine el valor de cada una de las cuotas que saldan esa deuda.
De acuerdo con este procedimiento, el interés que realmente paga el deudor por el préstamo, es más
elevado que el interés que se paga si se aplica el sistema de amortización progresivo o sistema alemán,
que cobran intereses sobre saldos de deuda.
Características:
1.- Se calcula el Interes total y se divide entre el número de pagos para obtener cuota interés I =( A.i.n)/n
= I por periodo
2.- Se divide la deuda entre el número de pagos para tener cuota capital A/n = C = capital por periodo
3.- La cuota periódica es constante, ya que suma interés constantes más cuota capital constante R = C+I
= cuota periódica
Pasos para la solución de problemas utilizando interés directo
1er. Paso. - Cálculo de los intereses totales (I) = I = A.i.n , Interés total ; A = Capital
Se calcula de antemano sobre el importe de la deuda total (A), resultará que I estará dado por la aplicación
de la tasa de interés (i) sobre (A) tantas veces como cuotas (n) haya.
𝐀+𝐀.𝐢.𝐧 𝐀+𝐈 𝐒
2do. Paso. - Cálculo de la cuota mensual R = 𝐑 = 𝐧
o 𝐑= 𝐧
o 𝐑=𝐧
La cuota periódica (R) estará dada por el prorrateo en (n) veces el valor de la deuda más sus intereses.
Si el monto (S) lo expresamos por la fórmula del interés simple (R ) sería: monto a interes simple
𝐀(𝟏+𝐢.𝐧)
𝐑= Cantidad de periodos
𝐧
𝐑.𝐧
Si se quiere calcular el valor del préstamo: 𝐀 = (𝟏+𝐢.𝐧)
Ej. 1.- Determinar el valor de la cuota mensual que salda un préstamo de $ 20.000 en 5 meses al 5% de
interés mensual, utilizando el sistema de interés directo.
Calculo practico de los valores:
Calculamos I total: I= A.i.n y sacamos cuota interés al dividir resultado entre n/// I = 20000X0.05X5 =
5000/5 = 1000 cuota interés de cada pago
Calculamos cuota capital C= A/n /// C= 20000/5= 4000 cuota capital en cada pago
Calculamos cuota total R = C + I /// R= 4000 + 1000 = 5000 cuota mensual constante
Saldos de deuda: A1 = A; A2 = A1 − C ; A3 = A2 − C ; A4 = A3 − C
138
Datos 𝐈 = 𝐀. 𝐢. 𝐧.
A= 20.000$ I = 20.000 ∗ 0.05 ∗ 5
n= 5pagos I = 5.000$ Interés total por 5 periodos
i= 0.05mensul
A(1+i.n.) 20.000(1+0.05∗5)
R= R= n
R= 5
25.000
R= 5
R = 5.000$ Cuota mensual
En el sistema de interés directo, la cuota (R ) es igual a la n-parte del monto a interés simple de la deuda
original. Su cuadro de amortización es:
Periodo Capitali Interes Cuota Saldo R= C + I
n 𝐂 I 𝐑 Ak
1 4.000 1.000 5.000 20.000
2 4.000 1.000 5.000 16.000
3 4.000 1.000 5.000 12.000
4 4.000 1.000 5.000 8.000
5 4.000 1.000 5.000 4.000
20000 5000 S= 25000 0
El Monto total S = ∑Ck + ∑Ik = S = 20.000 + 5.000 = 25.000$
Ej. 2.- Calcular que deuda puede contraerse si para saldarla se abonan 12 pagos de $ 10.000 cada uno.
Considerando un 6% de interés semestral, para el sistema progresivo y para el sistema directo.
Datos
n=12
R=10.000$
i=0.06 semestral
𝟏−(𝟏+𝐢)−𝐧
Para le sistema progresivo: 𝐀=𝐑 𝐢
1−(1+0.06)−12
A= 10.000 0.06
A = 10.000 ∗ 8,383844 = 𝟖𝟑. 𝟖𝟑𝟖, 𝟒𝟒$
Valor que puede invertir el prestatario
S = 10.000x12 = 120.000$ valor que paga
I = 120.000 − 83.838,44 = 𝟑𝟔. 𝟏𝟔𝟏. 𝟓𝟔$ Costo del préstamo a interés compuesto en sistema Frances
𝐑.𝐧
Para el sistema directo: 𝐀 = (𝟏+𝐢.𝐧)=
10.000∗12 120.00
A = (1+0.06∗12) = 1.72
= 𝟔𝟗. 𝟕𝟔𝟕, 𝟒𝟒 $ valor que invierte con interés directo
S = 10.000x12 = 120.000$ valor que paga
I = 120.000 − 69.767,44 = 𝟓𝟎. 𝟐𝟑𝟐, 𝟓𝟔$ Costo del préstamo a interés simple
Prueba: I= A.i.n =69767,44x0,06x12=50232,56 $/12 = 4186,05 cuota interés

69767,44 $/12=5813,95 cuota capital ///Cuota total R= 5813,95+4186,05 = 10000 $.
139
8.3.5.4. Sistema de las dos tasas o (Método Americano Simple)
El Sistema americano de amortización o de las dos tasas, consiste en pagos periódicos que sólo cubren
los intereses; el total de la deuda se abona al vencimiento del plazo estipulado con un solo pago.
Las Cuotas periódicas quedan expresadas de la siguiente manera: R= I
𝐑=𝐂+𝐈
R1 = 0 + I1; I1 = A . i; A=Capital del prestamos
R2 = 0 + 12; I2 = A . i;
Rn − 1 = 0 + In − 1;
La última cuota de amortización es: C =A
Rn = A + In; In = A . i
Los intereses de cada periodo son: I1 = 12 = 13 =. . . . . . = In − 1 = In; C=A
El monto S = A + ∑Ik
Ej. 1.- Una empresa dedicada al engorde de ganado para carne, decide realizar un préstamo de $us.
80.000, para invertir en 1.000 terneros. El crédito tiene una tasa del 18% anual con el sistema de
amortización americano. Es decir, sólo abonará los intereses por 4 años, el capital se pagará en el 5”. año
junto con el interés que corresponde a ese año
Datos: Calculo de I= A.i.n =I = 80000x0,18x5 =72000/5 = 14400 cuota interés igual a R hasta el pago 4
A=$us. 80000 calculo ultimo pago Rn = A + In =R5= 80000 +14400= 94400 valor del pago 5
n= 5 años
i= 18% anual=0.18
Periodo n Interés I Amortización de capital C=A Cuota periódica de Amortización R
1 14.400 0 14.400
2 14.400 0 14.400
3 14.400 0 14.400
4 14.400 0 14.400
5 14.400 80.000 94.400
Total 72.000 80.000 152.000
I1=12=13=14=15==80.000.0,18.1=14.400 S=A+∑Ik=80.000+72.000=152.000$
8.4.- CALCULO DE LOS VALORES DE LAS AMORTIZACIONES. -
En el estudio de las amortizaciones se presentan tres problemas básicos, que son: hallar el importe de los
pagos periódicos (R), hallar el valor del préstamo (A), los cuales se pueden calcular directo mediante
fórmulas, según sea el sistema de amortización que se esté trabajando.
Cuando hemos desarrollado cada sistema de amortización se ha visto en detalle y con ejercicios cada uno
de los valores que sean necesarios calcular aplicando las fórmulas respectivas.
En el proceso de extinción de una deuda, se pueden combinar dos sistemas de amortización; Ej el sistema
americano simple (donde las n-1 Cuotas se componen de los intereses y sólo la cuota n Paga el total del
capital más el interés del periodo) con el sistema progresivo francés).
140
8.5.- VALORACION DE LOS PRESTAMOS. – (Derechos del Acreedor y del Deudor)
En una operación de crédito, ya sea por la venta de un bien, servicio o préstamo, existen dos partes
interesadas, el deudor y el acreedor de la operación. En este sentido, a medida que el obligado de una
deuda amortiza sus cuotas de capital, adquiere poco a poco los derechos de posesión del bien que se está
en proceso de transacción. Por el contrario, el acreedor va perdiendo derechos, pero continúa siendo
dueño en parte de aquello que no se ha amortizado.
El derecho del acreedor,
Es conocido también como el “saldo insoluto” o “derecho del vendedor”. En el principio es el total de la
deuda (A), en lo posterior el saldo pendiente de pago o saldo insoluto (Ak).
R[(1+i)−1]
Su forma de cálculo es: Saldo insoluto = Deuda Original (1 + i) − i
𝑅[1−(1+𝑖)𝑘 −1]
𝐴𝐾 = 𝐴(1 + 𝑖)𝑘 − 𝑅 𝑖
Saldo insoluto en el periodo k = Deuda original expresada en el periodo k — cuotas pagadas por el deudor
hasta el periodo k
𝟏 − (𝟏 + 𝐢)𝐤−𝐧
𝐀𝐊 = 𝐑
𝐢
Saldo insoluto periodo k= valor actual de cuotas pendientes de pago

Nota: La cuota (R) está compuesta por dos partes: parte cuota capital y parte cuota intereses. Si la
operación financiera contempla otros costos como ser: seguros, formularios, comisión; habrá que
deducirle esos costos para aplicar la fórmula.
Ej.- El cliente de una entidad financiera obtiene un crédito de $ 100.000, para la Construcción de una
vivienda propia. El plazo de financiamiento acordado entre partes es de 10 años, debiendo Pagar el
deudor 120 cuotas mensuales iguales y vencidas. Considerando que la tasa de interés es del 18%
convertible mensual. a) Cuantifique el valor de la cuota mensual; b) Calcule los derechos que posee la
entidad financiera cuando el deudor paga la cuota 85 ubique sus respuestas en una tabla de
amortización.
Datos
A=$100.000
n=10 años x 12 =120 meses
j=18%/12/100=i=0.015 mensual
𝐀.𝐢 𝟏𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎𝐱𝟎,𝟎𝟏𝟓
R= 𝐑 = 𝟏−(𝟏+𝐢)−𝐧 = 𝐑 = 𝟏−(𝟏+𝟎,𝟎𝟏𝟓)−𝟏𝟐𝟎 = 1801,85 cuota mensual
A85=; A50
100.000 100.000
a) 1−(1+0.015)−120
= 55,49855411 = 1.801,85
0.015
𝟏−(𝟏+𝐢)𝐤−𝐧 𝟏−(𝟏+𝟎,𝟎𝟏𝟓)𝟖𝟓−𝟏𝟐𝟎
b) 𝐀𝐊 = 𝐑 𝐢
= A85 = 1.801,85 0.015
= 1.801,85x27,07559458 =
𝟒𝟖. 𝟕𝟖𝟔. 𝟏𝟔$
141
𝟏−(𝟏+𝟎,𝟎𝟏𝟓)𝟓𝟎−𝟏𝟐𝟎
c) A50 = 1.801,85 0.015
= 77758,6058*0,015 = 1166,38 -1801,85=635,47///78384,68
n R Ik Ck Ak (derecho acreedor) ∑𝑪𝒌 ( derecho del deudor)
VENDEDOR COMPRADOR
1 1.801,85 1.500 301,85 100.000,00 301,85
2 1.801,85 99.968,15
.
50 1.801,85 1175,77 626,07 78384,68
51 1.801,85 1166,38 635,47 77758,61
52 77123,14
. 50.879,07
85 1.801,85 763,19 1.038,66 49.840,40 𝟓𝟏. 𝟐𝟏𝟑, 𝟒𝟓=100000
86 747,61 1.054,24 48.786,16
Los 48.786,16$ son los derechos del acreedor o entidad financiera, porque representa la deuda no
cubierta por el prestatario o cliente de la entidad después del mes 85
El derecho del Deudor,
Llamado igual como derecho del comprador; corresponde aquella parte de la transacción crediticia que
el obligatorio de la deuda va ganando paulatinamente cierto grado de propiedad, como consecuencia de
haber efectuado una serie de pagos parciales al capital en el transcurso del tiempo
[(𝟏+𝒊)𝒌 −𝟏]
Su fórmula es: Derecho del deudor= ∑𝑪𝒌= 𝑹 𝒊
- [Saldo orig. (𝟏 + 𝒊)𝒌 - saldo orig.]
Para calcular el total de aportes de capital o derecho del deudor
Ej. Con los datos del ejemplo anterior, calcular los derechos del deudor el pago 85
(1 + 0.015)85 − 1
∑𝐶85 = 1.801,85[ ] − [100.000(1 + 0.015)85 − 100.000]
0.015
∑𝐶85 = 1.801,85 ∗ 169.6652255 − [354497.84 − 100.000]
∑𝐶85 = 305.711,29 − 254.497,84 = 𝟓𝟏. 𝟐𝟏𝟑, 𝟒𝟓$
PRUEBA: DERECHO DEL ACREEDOR + DERECHO DEL DEUDOR = DEUDA
48.786,16 + 𝟓𝟏. 𝟐𝟏𝟑, 𝟒𝟓 = 99 999, 66 = 100 000.-
El valor de $ 51.213,45 representa el total de 85 pagos de cuota capital y representa el derecho del
deudor.
Conclusión: El derecho del comprador + derecho del vendedor = precio de compra ES EL VALOR SIN
INTERESES DE LA DEUDA o el PRECIO DE COMPRA AL CONTADO = A
51.213,45 + 48.786,21 = 99.99,66 $ ó redondeando = 100.000$ es A LA DEUDA ORIGINAL
El precio de venta;
142
Está dado por el total de cuotas pagadas y representa el monto pagado S=R. n,
cuando las cuotas son constantes,
Si son variables será la sumatoria. O LA DEUDA A + SUS INTERESES I = S MONTO

Monto: S= 1801,85*120= 216 222 $ precio de venta
En un periodo intermedio será las cuotas pagadas más el saldo insoluto

Si cerramos deuda en periodo 85 = 1801,85*85 + 48786,16 = 201 943,41 valor de venta en el periodo 85
cerrado el crédito.
Los derechos de propiedad sobre un bien Comprado a plazo sólo se adquieren al pagar la última cuota.
Renegociación de una deuda. –
Una Operación financiera, puede sufrir alteraciones de las condiciones originales, luego de transcurrido
varios periodos de pago, que puede ser el plazo, la cuota, la tasa de interés. En estos casos esas nuevas
condiciones afectarán al saldo insoluto que se torna en deuda original para las nuevas condiciones y se
vuelve a confeccionar una nueva tabla de amortizaciones.
Datos
A=$100.000
n=10 años x 12 =120 meses
j=18%/12/100=i=0.015 mensual
Renegociar el saldo al pago 85, con tasa del 12% a.c.m.; n=35 pagos mes
A85= 48786,16 = A
𝐀.𝐢
𝐑 = 𝟏−(𝟏+𝐢)−𝐧
𝟒𝟖𝟕𝟖𝟔,𝟏𝟔∗𝟎,𝟎𝟏
𝐑 = 𝟏−(𝟏+𝟎,𝟎𝟏)−𝟑𝟓= 1658,91 $, con estos datos se arma nueva tabla de amortización
143
FÓRMULAS DE SISTEMAS DE AMORTIZACION

Sistema Progresivo o francés. – R = cuota capital variable (Ck) + cuota interés variable (Ik) = R
CONSTANTE
AMORTIZACIONES VENCIDAS
𝟏−(𝟏+𝐢)−𝐧
Cálculo del Importe del préstamo: 𝐀=𝐑 𝐢
𝐀.𝐢
Cálculo de la cuota de amortización Constante: 𝐑= 𝟏−(𝟏+𝐢)−𝐧
Cuota interés: Ik= Ak . i
Cuota capital: Ck = R – Ik
Interes Total: 𝑰 = ∑Ik
𝑀𝑜𝑛𝑡𝑜: 𝑺 = 𝒏𝒙𝑹 //// S= A + I
𝟏 − (𝟏 + 𝐢)𝐤−𝐧
Saldo Insoluto de deuda despues del periodo k ∶ 𝐀𝐤 = 𝐑
𝐢
AMORTIZACIONES ADELANTADAS O ANTICIPADAS
𝟏 – (𝟏+𝐢) −(𝐧−𝟏)
Cálculo del Importe del préstamo: 𝐀̈ = 𝐑 [ + 𝟏]
𝐢
𝐀̈.𝐢
Cálculo de la Cuota de amortización: 𝐑=
𝟏−(𝟏+𝐢)−(𝐧−𝟏) + 𝐢
VALORACION DE LOS PRESTAMOS. - (Derechos del Acreedor y del Deudor)
𝟏−(𝟏+𝐢)𝐤−𝐧
Derecho del Acreedor es el saldo insoluto de deuda: 𝐀𝐊 = 𝐑 𝐢
[(𝟏+𝐢)𝐤 −𝟏]
Derecho del deudor es la cumulacion del pago de cuota capital: ∑𝐂𝐤= 𝐑 𝐢
- [Saldo
𝐤
orig. (𝟏 + 𝐢) - saldo orig.]
EL DERECHO DEL ACREEDOR + DERECHO DEL DEUDOR = DEUDA ORIGINAL
𝐀𝐊 + ∑𝐂𝐤 = 𝐀
Sistema de Cuota Capital Constante ó alemán. -Rk = cuota (C)constante + cuota (Ik) variable = Rk
VARIABLE
Pasos para calcular valores:
𝐀
Cuota capital Constante: 𝐂 = 𝐧 ; se llena toda la columna
Cálculo de saldos Insolutos: Ak = A1 = A; A2 = A1 − C ; A3 = A2 − C ; A4 = A3 − C ; se llena
toda la columna
Cálculo cuota interés sobre saldo: 𝐈𝐤 = 𝐀𝐤 . 𝐢 interés para cada periodo; se llena toda la columna
Cálculo de la cuota Variable: Rk = C + Ik ; se llena toda la columna
Monto del préstamo: 𝐒 = 𝐀 + ∑𝐈𝐤 //// S =∑𝐑𝐤 /// ∑𝐂𝐤 = suma sucesiva de
acumulación de pagos
Sistema de interés directo. - (Amortización a interés simple),
R = cuota capital constante(C) + cuota interés constante (I) = R CONSTANTE
Pasos para calcular valores
Cálculo de los intereses totales: I = A.i.n , Interés total ; I/n = interés de cada pago
A
Calculo cuota capital Constante: C = ; cuota capital cada pago
n
A+I S
Cálculo de la cuota total: R = 𝐂 + 𝐈 =; R= n
o R=n
𝐑.𝐧
Cálculo del valor del préstamo: 𝐀=
(𝟏+𝐢.𝐧)
𝑀𝑜𝑛𝑡𝑜: 𝑺 = 𝒏𝒙𝑹 //// S= A + I /// ∑𝐂𝐤 = suma sucesiva de acumulación
de pagos
144
Sistema de las dos tasas o (Método Americano Simple)

R = cuota interés constante (I), hasta n-1 periodo
Rn = A + ultima cuota I, en la ultima cuota se paga el capital y la última cuota interés
Cálculo de los intereses totales: I = A.i.n , Interés total
𝐈 𝐓𝐨𝐭𝐚𝐥
Calculo cuota interés constante: I= 𝐧
Monto: S= A + I
Resumen de Variables:
A valor de la deuda Ak, saldo insoluto de deuda
R valor de la cuota que es constante o variable según sistema
Ck, cuota capital ∑𝐂𝐤, acumulación de pagos
Ik, cuota interés
I, interés total (sumatoria) I = A.i.n formula interés simple
S, monto total S = A + I monto
145
8.6. ACTIVIDADES PRACTICAS
8.6.1. Actividades de Aplicación Resueltas. –
1.- El dueño de una tienda de repuestos para automóviles recibe hoy un préstamo de Sus. 30.000 a una
tasa de interés del 7% convertible trimestralmente. El contrato de la operación señala que los pagos de la
deuda deben efectuarse en cuatro cuotas trimestrales iguales vencidas, aplicando el sistema progresivo.
Datos: A=30 000$us.; i=j=0,07/4 =0,0175 trim; n=4
a) Calcular el valor de las cuotas y elaborar una tabla de amortización.
𝐀.𝐢 𝟑𝟎𝟎𝟎𝟎𝐗𝟎,𝟎𝟏𝟕𝟓
R= 𝟏−(𝟏+𝐢)−𝐧 =𝟏−(𝟏+𝟎,𝟎𝟏𝟕𝟓)−𝟒 =7 830,97$us.
n/k Ak (derecho Ik i= 0,0175 R (formula) Ck=R – Ik ∑Ck(derecho del

acreedor) AKxi (Ik-R)para tabla deudor)
1 30000 525 7830,97 7305,97 7305,97 =30000
2 22694,03 397,14 7830,97 7433,82 14739,79
3 15260,20 267,05 7830,97 7563,92 22303,71
4 7696,28 134,68 7830,97 7696,28 29999,99
0 1323,87 30000 30000
b) Calcular el monto total pagado y el costo del préstamo.
S= A + TOTAL I = 30000 + 1323,87 = 31323,87 $us. Monto cancelado por la casa de repuestos
S= R*n = 7830,97*4=31323,88 $us.
2. El dueño de una tienda de repuestos para automóviles recibe hoy un préstamo de Sus. 50.000 a una
tasa de interés del 8% convertible trimestralmente. El contrato de la operación señala que los pagos de la
deuda deben efectuarse en cuatro cuotas trimestrales iguales vencidas, aplicando el sistema progresivo.
Datos: A=50 000$us.; i=0,08/4 =0,02 t; n=4
a) Calcular el valor de las cuotas y elaborar una tabla de amortización.
𝐀.𝐢 𝟓𝟎𝟎𝟎𝟎𝐗𝟎,𝟎𝟐
R= 𝟏−(𝟏+𝐢)−𝐧 = 𝟏−(𝟏+𝟎,𝟎𝟐)−𝟒 = 13131,19 $us.
n/k Ak Ik i= 0,02 R Ck ∑Ck derecho deudor

derecho (formula) R – Ik
AKxi (Ik-R) para tabla
acreedor
1 50000 1000 13131,19 12131,19 12131,19
2 37868,81 757,37 “ 12373,81 24505
3 25494,99 509,89 “ 12621,29 37126,29
4 12873,69 257,47 “ 12873,71(-0,02) 50000
0 2524,73
b) Calcular el monto total pagado y el costo del préstamo.
S= A + TOTAL I = 50000 + 2524,73 = 52524,73 $us. Monto cancelado por la casa de repuestos
S = nxR= 4 X 13131,19 = 52524,76 Monto
3.- Determinar cuál es el importe de la deuda que puede contraerse, sabiendo que para saldarla se abonan
16 cuotas bimestre vencido de $ 1.000 cada una al 24%/100/6 =0,04 b anual de interés capitalizable
bimestralmente. Además, calcule el monto total a pagar y el interés que se pagó.
𝟏−(𝟏+𝐢)−𝐧 𝟏−(𝟏+𝟎,𝟎𝟒)−𝟏𝟔
𝐀=𝐑 𝐢
; 𝐀 = 𝟏𝟎𝟎𝟎 𝟎,𝟎𝟒
= 11652,29 valor de la deuda
146
𝑺 = 𝒏𝒙𝑹 ; 𝑺 = 𝒏𝒙𝑹 = 16x1000 = 16000 Monto
I= S - A ; I= 16000 - 11652,29 = 4347,71 Interes que Pago
4.- Se desea saber cuál es la cuota que amortiza un préstamo de $ 150.000. Sabiendo que el interés es del
24% anual capitalizable cuatrimestralmente. A) Considere el pago de cuotas cada fin de cuatrimestre y
construya la tabla de amortización para cuatro años; B) Considere los pagos adelantados, calcule la cuota
y construya la tabla para cuatro años. Resp. a) 19.904,25 Datos : A= 150000.- n= 4x3 =12 cuat
i=0,24/3 = 0,08 cuat
A) AMORTIZACION VENCIDA
𝐀.𝐢 𝟏𝟓𝟎𝟎𝟎𝟎𝐱𝟎,𝟎𝟖
𝐑 = 𝟏−(𝟏+𝐢)−𝐧 ; 𝐑 = 𝟏−(𝟏+𝟎,𝟎𝟖)−𝟏𝟐 = 19904,25 valor de la cuota cuatrimestral
n/k Ak Ik i =0,08 R Ck ∑𝐂𝐤

DERECHO (amortización DERECHO DEUDOR
ACREEDOR real)
1 150000 12000 19904,25 7904,25 7904,25
2 142095,75 11367,66 19904,25 8536,59 16440,84
3 133559,16 10684,73 19904,25 9219,52 25660,36 =150000
4 124339,64 9947,17 19904,25 9957,08 35617,44
5 114382,56 9150,60 19904,25 10753,64 46371,08
6 103628,91 8290,31 19904,25 11613,93 57985,01 149999,98
7 92014,97 7361,20 19904,25 12543,05 70528,06
8 79471,92 6357,75 19904,25 13546,49 84074,55 =149999,97
9 65925,42 5274,03 19904,25 14630,21 98704,76
10 51295,20 4103,61 19904,25 15800,63 114505,39
11 35494,56 2839,56 19904,25 17064,68 131570,07
12 18429,87 1474,39 19904,25 18429,86+0,01
149999,93+0,01
total 0 debe ∑𝐈𝐤= 88851,01 S= 138851,01 A= 149 999,94 +0,06 =
Costo del crédito monto 150 000 haber
S = 150000 + 88851,01 = 238851,01$ ; S= nxR = 12X19904,25 =238851 $
B) AMORTIZACION ANTICIPADA
𝐀̈.𝐢 ̈
𝟏𝟓𝟎𝟎𝟎𝟎𝐱𝟎,𝟎𝟖
𝐑= ; 𝐑= = 18429,86 CUOTA PAGO ANTICIPADO
𝟏−(𝟏+𝐢)−(𝐧−𝟏) + 𝐢 𝟏−(𝟏+𝟎,𝟎𝟖)−(𝟏𝟐−𝟏) + 𝟎,𝟎𝟖
n/k Ak Ik i =0,08 R Ck ∑𝐂𝐤

0 150000 12000 18429,86 0 6429,86
1 131570,14 10525,61 18429,86 6429,86 14334,11
2 123665,89 9893,27 18429,86 7904,25 22870,70
3 115129,30 9210,34 18429,86 8536,59 32090,21
4 105909,78 8472,78 18429,86 9219,51 42047,29
5 95952,70 7676,21 18429,86 9957,08 52800,93
6 85199,05 6815,92 18429,86 10753,64 64414,87
7 73585,11 5886,81 18429,86 11613,93 76957,92
8 61042,06 4883,36 18429,86 12543,05 90504,41
9 47495,56 3799,64 18429,86 13546,49 105134,60
147
10 32865,34 2629,23 18429,86

14630,21 120935,23
11 17064,71 1365,17 18429,86
15800,63 137999,94
12 0 SE PAGO A INICIO 17064,68+0,03 +12000
total ∑𝐈𝐤=83158,39
S=12X18429,86 A =150000,06
=221158,32
S = nxR= 12X18429,86 = 221158,32 VALOR DEL MONTO
S= A + I = 150000 + 83158,39 =233158,39 -12000 =221158,39 VALOR DEL MONTO
5.- Una deuda de $20.000 se salda con pagos bimestrales vencidos durante 3 añosx6 = 18 b. al 5%
bimestral/100= 0,05 b Se pide:
𝟐𝟎𝟎𝟎𝟎𝐱𝟎,𝟎𝟓
a) el valor de la cuota bimestral. 𝐑 = 𝟏−(𝟏+𝟎,𝟎𝟓)−𝟏𝟖 = 1710,92 Valor de la cuota
b) Derecho del acreedor: saldo de deuda después del pago 6

𝟏−(𝟏+𝟎,𝟎𝟓)𝟔−𝟏𝟖
𝐀𝟔 = 𝟏𝟕𝟏𝟎, 𝟗𝟐 𝟎,𝟎𝟓
= 15164,31 saldo de deuda al final primer año (derecho acreedor) ////
Derecho del deudor: pagos acumulados hasta periodo 6
deuda – saldo de deuda = A – A6 = 20000 – 15164,31 = 4835,69 derecho deudor o total amortizado al
final del primer año.
Usando formula: Derecho del deudor: sumatoria de cuota capital:
[(𝟏+𝐢)𝐤 −𝟏]
∑𝐂𝐤= 𝐑 𝐢
- [Saldo orig. (𝟏 + 𝐢)𝐤 - saldo orig.]
[(𝟏+𝟎,𝟎𝟓)𝟔 −𝟏]
∑𝐂𝟔= 𝟏𝟕𝟏𝟎, 𝟗𝟐 - [20000. (𝟏 + 𝟎, 𝟎𝟓)𝟔 - 20000]
𝟎,𝟎𝟓
𝐤
0000. (𝟏 + 𝟎, 𝟎𝟓) - 20000 =
11637,53 - (26801,91 -20000)=11637,53 – 6801,91 = 4835,62, total amortizado al final del primer año
Derecho del acreedor al final primer año 15164,31 + derecho del deudor 4835,69 = 20000 valor de la
deuda
c) la amortización real del 6to pago.

𝟏−(𝟏+𝐢)𝐤−𝐧 1−(1+0,05)5−18
Saldo insoluto 𝐀𝐤 = 𝐑 𝐢
; 𝐀𝟓 = 1710,92 0,05
= 16071,65 = A6 SALDO SEIS
Cuota interés: Ik= Ak . i; I6= A6 . i = 16071,65x0,05 = 803,58 = I6 interés cuota 6
Cuota capital: Ck = R – Ik; C6 = R – I6 = 1710,92 – 803,58 = 907,33 = C6 cuota capital 6
Construir el cuadro de amortización y resaltar los resultados
Resp. -a) $1.710, 92; b) $4.833; c) $907.
148
Cuadro de amortización
n/k Ak derecho Ik 0,05 R Ck amortización real ∑𝐂𝐤 derecho
acreedor deudor
1 20000 1710,92
2
3
4
A5
A6 16071,65 803,58 1710,92 907,33 4835,69 =20000
. 15164,31
.
.
18
total ∑𝐈𝐤= S= A
6.- El señor Ignacio Carreño compró una camioneta doble cabina al crédito por $us. 32.000, que debe
pagar en 10 meses con el 18% anual de interés directo.
a) Calcular el valor de la cuota mensual,
b) El valor de venta, el costo del crédito y elaborar una tabla de amortización……i= 18/100/12 = 0,015 m
Cálculo de los intereses totales: I = A.i.n , Interés total ; A = Capital; 32000x10x0,015 =4800 total
interés/10=480
𝐀
Calculo cuota capital Constante: C = 𝐧 = 32000/10= 3200 $us. cuota capital
I Total
Calculo cuota interés constante: I= = 4800/10 = 480 $us. cuota interés
n
A+I S
Cálculo de la cuota mensual: R = 𝐂 + 𝐈 =; R = n
o R = n = R = 3200+480= 3680 cuota
mensual
R.n
Cálculo del valor del préstamo: A = (1+i.n)
𝑀𝑜𝑛𝑡𝑜: 𝑺 = 𝒏𝒙𝑹 //// S= A + I = 32000+ 4800 = 36800 Monto del credito
Precio de venta de la camioneta al credito es 36800$us.
n/k C I R Ak ∑Ck
(derecho acreedor) (derecho deudor)
1 3200 480 3680 32000 3200
2 3200 480 3680 28800 6400
3 3200 480 3680 25600 9600
4 3200 480 3680 22400 12800
5 3200 480 3680 19200 16000
6 3200 480 3680 16000 19200
7 3200 480 3680 12800 22400
8 3200 480 3680 9600 25600
9 3200 480 3680 6400 28800
10 3200 480 3680 3200 32000
0
149
7.- La señora Lourdes Quiroga contrae una deuda hipotecaria con una inmobiliaria de $us. 14.600 con
garantía de su inmueble. La institución acreedora le cobra el 1.75%/100 =0,0175m de interés mensual,
sistema americano simple por el plazo de 1.5 añosx 12 = 18m.
a) Calcular lo que paga la señora mensualmente,
b) Calcular el valor de la última cuota.
c) Calcular el monto total que abonó, el costo de la deuda y elabore un cuadro de amortización.
R = cuota interés constante (I), hasta n-1 periodo
Rn = A + ultima cuota I, en la última cuota se paga el capital y la última cuota interés
Cálculo de los intereses totales: I = A.i.n , Interés total = 14600x18x0,0175=4599 $us. interés
total
𝐈 𝐓𝐨𝐭𝐚𝐥
Calculo cuota interés constante: I= 𝐧
= 4599/18 =255,50 $us. Cuota interés
Monto: S= A + I = 14600+ 4599= 19199$US. Monto de la deuda
hipotecaria
n C I R A
1 0 255,50 255,50 14600
2 0 255,50 255,50 14600
3 0 255,50 255,50 14600
. 0 255,50 255,50 14600
17 0 255,50 255,50 14600
18 14600 255,50 14855,50 14600
0
8.- Una deuda de $ 15.000 se cancela por el sistema de amortizaciones constantes reales (Aleman) con
10 pagos que contienen el 6% mensual de interés.
a) Se desea calcular el valor de la primera y de la última cuota de la deuda, construir su tabla,
b) Calcular monto total, el interés en la Sta. cuota y el Interés total de la deuda.
𝐀
Cuota capital Constante:𝐂 = ; se llena toda la columna = 15000/10 = 1500 $ cuota capital,
𝐧
toda la columna
Monto del préstamo: 𝐒 = 𝐀 + ∑𝐈𝐤
n/k Ak (derecho acreedor) C Ik i= 0,06 Rk =(C+Ik) ∑Ck (derecho deudor)
1 15000 1500 900 2400 1500
2 13500 1500 810 2310 3000
3 12000 1500 720 2220 4500
4 10500 1500 630 2130 6000
5 9000 1500 540 2040 7500
6 7500 1500 450 1950 9000
7 6000 1500 360 1860 10500
8 4500 1500 270 1770 12000
9 3000 1500 180 1680 13500
10 1500 1500 90 1590 15000
0 4950
S = A + I = 15000 +4950= 19950 monto de la deuda
150
9.- Un cliente del Banco Mercantil contrae una deuda de $us. 55.000, al 16% anual, para la ampliación de
su empresa. El plazo de financiamiento acordado es de 6 añosX3 = 18 CUAT. con pagos de cuotas iguales
cuatrimestre vencido.
a) Cuantifique el valor del conjunto de cuotas iguales;
b) Calcule los derechos que posee el Banco en el momento que el deudor paga la cuota 14;
c) Calcule los derechos, del deudor para el mismo periodo;
Datos:A=55000.- j=16% a.c.c./100/3= i =0,053333333= 0,16/3 cuatr n=6 años*3= 18 cuatrimestres
𝐀.𝐢 𝟓𝟓𝟎𝟎𝟎𝐗𝟎,𝟏𝟔/𝟑
𝐑 = 𝟏−(𝟏+𝐢)−𝐧 = 𝐑 = 𝟏−(𝟏+𝟎,𝟏𝟔/𝟑)−𝟏𝟖 = 𝟒𝟖𝟐𝟖, 𝟑𝟔 $𝐮𝐬. 𝐜𝐮𝐨𝐭𝐚 𝐜𝐮𝐚𝐭𝐫𝐢𝐦𝐞𝐬𝐭𝐫𝐚𝐥
𝟏−(𝟏+𝐢)𝐤−𝐧
Derecho del Acreedor es el saldo insoluto de deuda: 𝐀𝐤 = 𝐑
𝐢
𝟏−(𝟏+𝟎,𝟏𝟔/𝟑)𝟏𝟒−𝟏𝟖
𝐀14 = 𝟒𝟖𝟐𝟖, 𝟑𝟔 = 4828,36x 3,51866534 =16989,38 deuda insoluta derecho del banco
𝟎,𝟏𝟔/𝟑
[(𝟏+𝐢)𝐤 −𝟏]
Derecho del deudor es la cumulacion del pago de cuota capital: ∑𝐂𝐤= 𝐑 𝐢
- [A. (𝟏 + 𝐢)𝐤 - A]
[(𝟏+𝟎,𝟏𝟔/𝟑)𝟏𝟒 −𝟏]
∑𝐂14= 𝟒𝟖𝟐𝟖, 𝟑𝟔 𝟎,𝟏𝟔/𝟑
- [55000. (𝟏 + 𝟎, 𝟏𝟔/𝟑)𝟏𝟒 - 55000]= 96847,93 -58837,22= 38010,71$us
derecho del deudor
Prueba: suma de derechos = A = 55000 = 16989,38 + 38010,71 = 55000, ambos suman las deudas
151
8.6.2. Actividades de Aplicación Propuestas
Actividad 1 Cuestionario
1.- Explique el significado de Amortización
2.- Indique los símbolos que se utilizan en los SISTEMAS DE AMORTIZACION
3.- Defina cada Sistema de amortización e indique de cada uno los pasos para resolver operaciones
financieras
4.- Explique Renegociación de una deuda.
Actividad 2 Aplicaciones Practicas
2.- Un préstamo de $ 100.000 se cancela con pagos mensuales vencidos que se realizan durante un año y
medio conteniendo un 5% mensual de interés. Se desea saber: a) el valor de cada pago; b) la amortización
real del 5%. Mes; c) el total amortizado al finalizar el 10%. mes. Este inciso se saca haciendo la diferencia
entre A A10, d) el saldo de deuda luego de transcurrido un año.
Resp. a) 8.554,62 b) 4.320,62 c) 44.709,38 d) 43.421 ,
3.- Determinar cuál es el importe de la deuda que puede contraerse, sabiendo que para saldarla se abonan
16 cuotas bimestre vencido de $ 1.000 cada una al 24% anual de interés capitalizable bimestralmente.
Además, calcule el monto total a pagar y el interés que se pagó.
4.- Se desea saber cuál es la cuota que amortiza un préstamo de $ 150.000. Sabiendo que el interés es del
24% anual capitalizable cuatrimestralmente. A) Considere el pago de cuotas cada fin de cuatrimestre y
construya la tabla de amortización para cuatro años; B) Considere los pagos adelantados, calcule la cuota
y construya la tabla para cuatro años.
Resp. a) 19.904,25
5.- Una deuda de $10.000 se salda en 4 años con cuotas vencidas trimestrales e iguales conteniendo un
6% trimestral de interés. Se desea saber:
a) el valor de la cuota.
b) cuanto se amortizo al final del 2do año. ES
Resp. - a) $ 989.52; b) $3.857.14: a
6.- Una deuda de $20.000 se salda con pagos bimestrales vencidos durante 3 años al 5% bimestral. Se pide:
a) el valor de la cuota bimestral.
b) el total amortizado al final del primer año.
c) la amortización real del 6to pago.
Construir el cuadro de amortización y resaltar los resultados
Resp. -a) $1.710; b) $4.833; c) $907.
pagar en 10 meses con el 12% anual de interés directo. a) Calcular el valor de la cuota mensual, b) El valor
de venta, el costo del crédito y elaborar una tabla de amortización. I=12/100/12= 0,01 mensual, n=10
meses
9.- La señora Lourdes Quiroga contrae una deuda hipotecaria con una inmobiliaria de $us. 14.600 = Acon
garantía de su inmueble. La institución acreedora le cobra el i=1.75% /100= 0,0175 mes de interés
mensual, sistema americano simple por el plazo de 1.5 años. = 1,5*12= 18 meses
152
10.- Una deuda de $ 15.000 se cancela por el sistema de amortizaciones constantes reales con 10 pagos
que contienen el 6% mensual de interés.
a) Se desea calcular el valor de la primera y de la última cuota de la deuda, construir su tabla,
b) Calcular monto total, el interés en la Sta. cuota y el Interés total de la deuda.
11.- Un cliente del Banco Mercantil contrae una deuda de $us. 55.000, al 16% anual, para la ampliación de
su empresa. El plazo de financiamiento acordado es de 6 años con pagos de cuotas iguales cuatrimestre
vencido.
a) Cuantifique el valor del conjunto de cuotas iguales;
b) Calcule los derechos que posee el Banco en el momento que el deudor paga la cuota 9 y 14;
c) Calcule los derechos, del deudor para los mismos periodos;
d) Calcule el precio de venta si el deudor decide saldar el crédito. En el momento que paga la cuota 14
indicando el interés que pagó y el que evitó pagar
e) Calcule el precio total de compra y de venta y el interés total de la transacción.
f) Ubique sus respuestas en una tabla de amortización con columnas de: n, Rk, Ik, Ck, ∑Ck, Ak .
Actividad 3 Aplicaciones Prácticas de Sistemas de Amortización
1.-Para saldar una deuda de $ 20.000 debo abonar cada bimestre durante 2 años una serie de pagos
vencidos con el 5% bim. de interés sobre saldos de capital. Calcular:
a) el valor de cada cuota.
b) el total amortizado al final del 4to bimestre.
c) la amortización real del 6to bimestre. C6; A6; I6;
d) el saldo de deuda después de pagar 7 cuotas. 𝐀𝟕
Resp. - a) $2256,51; b) $5415,70; c) $1603,66; d) $9769,51
2.- Para ampliar sus ambientes de producción una empresa del rubro de confección industrial ha
presupuestado invertir Bs. 480 000.- y está buscando la mejor opción de financiamiento: el Bco.
Mercantil Santa Cruz, trabaja con el sistema de amortización francés, en el Bco. Unión trabaja con
sistema alemán y la empresa constructora le ofrece con interés directo al 6,4% nominal anual, que
también es la tasa que trabajan los anteriores bancos, el plazo del financiamiento son 2 años y los pagos
trimestres vencido. n= 2x4 = 8 trim. i=6.4/100/4 =0,016 trim
a) Calcule variables según sistema y elabore sus respectivas tablas
𝐀.𝐢
SISTEMA FRANCES O CUOTA CONSTANTE 𝐑 = 𝟏−(𝟏+𝐢)−𝐧
n/k Ak Ik R Ck ∑𝐂𝐤
1
2
3
4
5
6
7
8
total
153
SISTEMA ALEMAN O CUOTA CAPITAL CONSTANTES

𝐀
Cuota capital: 𝐂 = 𝐧 = se llena toda la columna
toda la columna
Sacar acumulado de pagos: ∑Ck
Monto del préstamo: 𝐒 = 𝐀 + ∑𝐈𝐤
n/k Ak C Ik Rk ∑Ck
(derecho acreedor) (C+Ik) (derecho
deudor)
1
2
3
4
5
6
7
8
Tot
SISTEMA DE INTERES DIRECTO

A
Calculo cuota capital Constante: C= =
n
Cálculo de los intereses totales: I = A.i.n , Interés total
I Total
Calculo cuota interés constante: I= n =
Cálculo de la cuota TRIM: (R) = 𝐂 + 𝐈 =
Sacar acumulado de pagos: ∑Ck
𝑀𝑜𝑛𝑡𝑜: 𝑺 = 𝒏𝒙𝑹 //// S= A + I
n/k C I R Ak ∑Ck
1
2
3
4
5
6
7
8
154
b) Compare los montos y costos del financiamiento de cada opción

SISTEMA SISTEMA SISTEMA DE
FRANCES ALEMAN INTERES
DIRECTO
VALOR ACTUAL = A
COSTO EN INTERES=∑𝐈𝐤
MONTO DEL CREDITO= S
c) Elija la opción que le conviene sacar el crédito, justifique

LA OPCION MAS CONVENIENTE PARA SACAR EL CREDITO ES…el sistema aleman.. POR SER EL
CONSTO EN INTERESES …menor.…….. Y TAMBIEN SE CANCELA UN MONTO …menor…...
155
ACTIVIDAD 1 CUESTIONARIO
ACTIVIDAD 2 PRACTICAS DE APLICACIÓN
ACTIVIDAD 3 APLICACIONES PRACTICAS DE AMORTIZACION

México.
edición, México.
En plataforma
Video de explicación tema Amortizaciones
Video de solución de ejercicios
156
Aplica concepto y fórmulas de los Tipos de Descuento tanto a Interés Simple como a Interés
Compuesto para resolver operaciones económico-financieras del campo comercial y bancario,
con eficiencia.
temática de los Tipos de Descuento tanto a Interés Simple como a Interés Compuesto, para
resolver con eficiencia operaciones en el campo económico-financiero donde se aplican
créditos comerciales y ahorro o crédito bancario.

desarrollan en cada Tipo de Descuento tanto a Interés Simple como a Interés Compuesto,
demostrando desempeño eficiente.
✓ Interpreta los resultados obtenidos del cálculo de actividades donde aplican fórmulas de cada
Tipo de Descuento tanto a Interés Simple como a Interés Compuesto e identifica los beneficios
que otorga el uso eficiente de estas herramientas en el manejo de créditos comerciales, así
como ahorro o crédito bancario.
157
9.3.1. Introducción. –
Sabemos que las variaciones de las sumas de dinero pueden ser hacia el futuro (capitalización) y hacia la
época actual, partiendo de un valor futuro (actualización).
FECHA INICIAL FECHA DE FECHA FINAL
CAPITALIZACION CORTE n = periodo de descuento 4
A= C n, i S = 59009
CAPITAL INICIAL I
ACTUALIZACION DESCUENTO = D = S- C 59009- 56897 =2112

descuento
VALOR EFECTIVO= C = S – D 59009-2112= 56897
9.3.2.-Documentos de Crédito 56897

El Mercado de factores de producción está compuesto por:
El Mercado Laboral
El Mercado de Arriendos y bienes de Capital
El Mercado del Capital Financiero; que a su vez está formado por: El Mercado del dinero y
El Mercado de Títulos Valores; donde se encuentran los documentos mercantiles, que entre los más
usuales tenemos: La letra de Cambio, los Pagarés, las Acciones, los Bonos, los Cheques, los DPF,
operaciones de crédito y otros. –
Elementos de un documento mercantil. -

En todo documento mercantil intervienen el acreedor, el deudor, el monto original C, A, el valor futuro o
valor nominal S, la tasa de interés i y el tiempo de duración de la transacción n marcada por una fecha
inicial y una fecha final. Si el documento no llega a alcanzar el valor nominal o futuro por cualquier
interrupción, su valor será el valor actual o presente aplicando una tasa de descuento.
FEHCA INICIAL i, n FEHCA

FINAL
CA
S
Capital original
Valor Nominal o
Valor Futuro O Monto
DESCUENTO. –
Periodo de descuento n tasa
de descuento que puede ser i o
puede ser d tasa de descuento
Pago efectivo: C = S – D
D= Que Se Saca Con Formulas
158
Si se tiene un documento de crédito de un valor final o monto de S unidades monetarias, firmado por un
tercero, que vence dentro de n periodos a un costo í, y se quiere disponer del dinero que el documento
representa antes del vencimiento, dicho documento debe descontarse. De lo dicho, se deduce que
DESCUENTO es la diferencia entre el valor escrito en el documento llamado valor nominal (S) y el valor
recibido por haber hecho efectivo antes de su vencimiento llamado valor actual (C).
D=S – C
9.3.3.- Descuento a Interés Simple. –
Definición. - El descuento simple es el interés simple que se calcula sobre el valor nominal (S) ó sobre el
valor actual. (C). Cuando se calcula sobre el valor Nominal S el descuento recibe el nombre de descuento
comercial y cuando se calcula sobre el valor actual C se llama descuento racional o matemático.
A) Descuento Comercial a interés simple (Dc). -

Se define el descuento comercial como el valor del interés simple calculado sobre el valor nominal S de
una operación financiera
Dc = S.d.n
donde Dc = descuento comercial (equivale a interés simple) y
S = valor nominal o monto (equivale al capital cuyo interés se calcula).
n = número de periodos que se descuentan
d = tasa de descuento — para cada unidad monetaria
El descuento comercial es directamente proporcional al valor nominal, a la tasa de interés y al tiempo. Por
lo tanto, de acuerdo con ello sabemos que al aumentar o disminuir uno cualquiera de los elementos de la
fórmula, mientras los otros permanecen constantes, el descuento variara del mismo modo.
Formulas derivadas de: Dc = S.d.n

Despejando cada uno de los elementos de la fórmula obtenemos:
Siendo Dc=S.d. n
𝐃𝐂
Valor nominal es 𝐒 = 𝐝 .𝐧
𝐃𝐂
Tasa de descuento 𝐝=
𝐒 .𝐧
𝐃𝐂
Número de periodos 𝐧 = 𝐒∗𝐝
𝐂∗𝐝∗𝐧
Dc en función de C 𝐃𝐜 = 𝟏−𝐝∗ 𝐧
Valor Actual (C) en Descuento Comercial. -

Partiendo de la fórmula inicial del descuento y aplicando al descuento comercial tenemos:
D=S-C
Dc = S -C
Luego el valor actual con descuento comercial es:
C = Vc = valor actual con descuento comercial.
C = S - Dc S = N = valor nominal.
Dc = descuento comercial.
159
Como Dc=S. d. n, resulta

C= S - S.d.n; factorizando S
C= S(1 - d.n)
Fórmula del valor actual con descuento comercial simple
Fórmulas derivadas de: C= S(1 - d.n)
𝑪
Valor nominal comercial 𝐒 = (𝟏−𝒅.𝒏)
𝑺 −𝑪
Tasa de descuento 𝐝= 𝑺. 𝒏
𝑺−𝑪
Número de periodos 𝐧= 𝐒 .𝐝
❖ Actividades resueltas de descuento comercial simple
Ejemplo 1.-Calcular el descuento que sufre un documento de $10.000 que se descontó. 6 meses
antes de vencer, al 5% trimestral.
Dc= Dc= S.d.n
S =$10.000 Dc = 10.000*0,05* 2
d =0,05 trimestral Dc = $1.000. valor del descuento
n =6 meses/3meses cada trim = 2 trimestres C = S – Dc
C= 10000-1000=9000 valor efectivo
Ejemplo 2.-Calcular el valor nominal de un documento que, 6 meses antes de vencer, sufrió un
descuento de $7.200 al 1,5% mensual de interés.
7200 Dc=S.d.n
𝑫𝒄
d=0,015 mensual. 𝐒 = 𝒅 .𝒏
n= 6 meses
𝟕𝟐𝟎𝟎 𝟕𝟐𝟎𝟎
S= x 𝐒= = = S = 80.000 $ Valor nominal
𝟎.𝟎𝟏𝟓∗ 𝟔 𝟎.𝟎𝟗
C = S – Dc = 80000-7200=72800 efectivo
C= 80000-7200= 72800 valor efectivo del documento
Ejemplo 3.- Calcular cuantos meses antes de vencer se descontó un documento de $72.000 al 4%
bimestral, cuyo descuento comercial es $ 20160
S =72.000 Dc=S.d.n
𝑫𝒄
d= 0,04 bimestral 𝐧 = 𝑺. 𝒅
𝟐𝟎𝟏𝟔𝟎
Dc= 20160 𝐧=
𝟕𝟐𝟎𝟎𝟎∗ 𝟎,𝟎𝟒
n= ? n= 7 bimestres
Efectivo: C = S - Dc = C = 72000-20160= 51840 Valor efectivo con 7 bimestres de descuento
Ejemplo 4.- Calcular la tasa mensual de interés a la cual se descontó un documento de $84.000 que
10 meses antes de vencer se canjeo en $73.000. d= ?
160
S = 84000 $ monto
𝐃𝐂
C= 73000 $ efectivo Dc = S.i.n 𝐝 = 𝐒 .𝐧
𝟏𝟏𝟎𝟎𝟎 𝟏𝟏𝟎𝟎𝟎
Dc = S-C =11000 $ 𝐝 = 𝟖𝟒𝟎𝟎𝟎∗ 𝟏𝟎 = 𝟖𝟒𝟎𝟎𝟎𝟎
n= 10 meses d = 0.013 mensual*100= 1,3% mensual
Ejemplo 5.- Calcular el valor recibido al descontar un documento de $ 82000, 4 meses antes de vencer al
2% mensual.
S = 82.000 C=S(1-dn)
d=0.02 mensual
n= 4 meses C=82.000(1-0.02*4)
C= C= 82.000 * 0.92
C=75.440 $ valor efectivo 4 meses antes
Dc= S-C = 82000 – 75440 = 6560 $ descuento por 4 meses
Ejemplo 6.- Calcular el valor actual de un documento de $ 50.000 que se descontó al 8% anual 6
meses antes de vencer. C=S(1-dn)
S = 50.000$ C= 50.000 ( 1-0.08*0.5)
d=0.08 anual C= 50.000 * 0.96
n= 6 meses = 0.5 año
C= C = 48.000$ valor actual o efectivo
Dc = S-C = 50000-48000= 2000 $ descuento por pagar 6 meses antes
Ejemplo 7.-Cual es el valor hoy, de una letra de $ 12.000 que vence dentro de 9 meses al 12% anual
S = 12.000$
d= 0.12 anual C=12.000 (1- 0.12*0.75)
n= 9 meses/12 = 0.75 año C=12.000* 0.91
C= C = 10.920 $ valor efectivo de la letra
I= Dc = S-C =12000 – 10920 = 1080 $ descuento de intereses
Ejemplo 8.-Calcular el valor nominal de un documento que descontado 9 meses antes de vencer al
6% trimestral, se valuó en $ 52.000.
𝑪
C = 52.000$ 𝐒 = (𝟏−𝒅.𝒏) S= 63.415$ valor nominal
d =0.06 trimestral
𝟓𝟐𝟎𝟎𝟎
n= 9 meses/3 = 3 trimestres 𝐒 = 𝟏−𝟎.𝟎𝟔∗ 𝟑
𝟓𝟐𝟎𝟎𝟎
S= 𝐒 = 𝟎.𝟖𝟐
Dc= S-C = 63415- 52000= 11415 $ descuento de interés por los 3 trimestres
Ejemplo 9.-Determinar cuánto tiempo antes de vencer se descontó un documento de $ 68.000, que
al 2% mensual sufrió un descuento de $ 10.880
𝑺−𝑪
S =68.000$ 𝐧 = 𝑺. 𝒅
𝟔𝟖.𝟎𝟎𝟎−𝟓𝟕.𝟏𝟐𝟎
Dc = 10.880$ 𝐧= 𝟔𝟖.𝟎𝟎𝟎∗ 𝟎.𝟎𝟐
𝟏𝟎.𝟖𝟖𝟎
C = 68.000 — 10880 = 57120 valor efectivo 𝐧= 𝟏.𝟑𝟔𝟎
d=0.02 mensual
n= 𝐧 = 𝟖 𝐦𝐞𝐬𝐞𝐬
161
Ejemplo 10.-Determinar a que tasa anual se descontó un documento de $ 50.000 que, 10 meses antes
de vencer, tenía un valor actual de $ 42.500.
𝑺−𝑪
S= 50.000$ 𝐝 = 𝑺. 𝒏
𝟓𝟎.𝟎𝟎𝟎−𝟒𝟐.𝟓𝟎𝟎 𝟕.𝟓𝟎𝟎
C = 42.500$ 𝐝 = 𝟓𝟎.𝟎𝟎𝟎∗ 𝟏𝟎 = 𝟓𝟎𝟎.𝟎𝟎𝟎 = 𝟎. 𝟎𝟏𝟓 𝒎𝒆𝒏𝒔𝒖𝒂𝒍
n= 10 meses ; d=? 𝟎. 𝟎𝟏𝟓 𝒎𝒆𝒏𝒔𝒖𝒂𝒍*100*12=18%
anual
Dc= S-C = 50000-42500=7500$ descuento de interés por 10 meses
B) Descuento Racional o Matemático (Dr) a interés simple .-
El descuento Racional (Dr) es aquel para cuyo cálculo se utiliza el valor efectivo o actual (Vr) o C
Dr = Descuento racional
C = Valor actual racional
Dr = C . i . n ¡= tasa de interés por cada unidad
monetaria
n = número de periodos
Fórmula para calcular el descuento racional
Fórmulas derivadas de: Dr=C . i . n
𝑫𝒓
Número de periodos: 𝐧 = 𝑪. 𝒊
𝑫𝒓
Tipo de interés: 𝐢=
𝑪. 𝒏
𝑫𝒓
Valor actual o efectivo: 𝐂=
𝒊. 𝒏
𝑺 .𝒊 ,𝒏
Dr en función de S es 𝐃𝐫 =
𝟏+𝒊 .𝒏
Valor actual (C) con descuento Racional. -

"Como el descuento es la diferencia entre el valor nominal y el valor actual, El descuento racional es
Dr=S-C
Reemplazando Dr en Dr=C . i . n tenemos: C= S – Dr ; S = C+ Dr
S – C = C. i. n
S=C + C. i.n
S= C(1 + i.n)
𝑺
𝐂=
𝟏+𝒊 .𝒏
fórmula del valor actual con descuento racional
𝑺
Fórmulas derivadas de: 𝐂 = 𝟏+𝒊 .𝒏
𝑫𝒓(𝟏+𝒊.𝒏)
Valor nominal: 𝐒 = 𝐂(𝟏 + 𝐢. 𝐧), 𝐨 𝐒 = 𝒊 .𝒏
𝑺−𝑪
Número de periodos: 𝐧 = 𝑪 .𝒊
𝑺−𝑪
Tipo de interés: 𝐢 =
𝑪 .𝒏
162
❖ Actividades resueltas de descuento racional a interés simple
FEHCA INICIAL i, n FEHCA

FINAL
CA
S
Capital original
Valor Nominal o
Valor Futuro O Monto
DESCUENTO. –
Periodo de descuento n tasa
de descuento que puede ser i o
puede ser d tasa de descuento
Pago efectivo: C = S – D
D= Se Saca Con Formulas
Ej. 1.- Calcular el descuento racional aplicado a un documento cuyo valor efectivo es de $ 7.543.250 si su
vencimiento es dentro de 60 días y se aplica un interés del 16% anual.
Datos:
C = 7.543.250$ Dr=C. i . n
n= 60 días A
i= 0.16 anual /365 dias Dr=7.543.250 * 0.16/365*60 =198379,81 $
Dr= Dr = 198.397,81 $.
Valor nominal: S= C + Dr= 7543250 + 198397,81 =7741647,81 $ valor con intereses totales
Ej. 2.- Que tiempo de descuento racional tuvo una letra por la que se recibieron $ 20.000, si el descuento
fue de $250 y se aplicó un tipo de interés del 20% anual.
Datos:
𝑫𝒓
Dr = 250$ 𝐧 = 𝑪 .𝒊
𝟐𝟓𝟎 𝟐𝟓𝟎
i=0.2 anual 𝐧= =
𝟐𝟎.𝟎𝟎𝟎∗ 𝟎.𝟐 𝟒𝟎𝟎𝟎
C= 20.000 $ 𝐧 = 𝟎. 𝟔𝟐𝟓 𝐚ñ𝐨 𝐱 𝟑𝟔𝟓 = 𝟐𝟑 𝐝𝐢𝐚𝐬
valor nominal: S= C + Dr S= 20250 $
Ej.3.- Cual fue el tipo de interés aplicado si al descontar racionalmente un documento de $ 15.120 generó
un efectivo de $ 14300 durante 2 meses.
Datos:
𝑺−𝑪
C = 14.500$ 𝐢= 𝑪 .𝒏
𝟏𝟓.𝟏𝟐𝟎−𝟏𝟒.𝟓𝟎𝟎 𝟔𝟐𝟎
S= 15.120$ 𝐢 = 𝟏𝟒.𝟓𝟎𝟎∗ 𝟐 = 𝟐𝟗𝟎𝟎𝟎
n= 2 meses 𝐢 = 𝟎. 𝟎𝟐𝟏𝟒 𝐗 𝟏𝟎𝟎 = 𝟐. 𝟏𝟒% 𝐦𝐞𝐧𝐬𝐮𝐚𝐥 𝐱 𝟏𝟐 = 𝟐𝟓. 𝟔𝟖% 𝐚𝐧𝐮𝐚𝐥
Dr=S-C =15120 -14500 = 620 $ descuento de interés por 2 meses
Ej. 4.- Calcular el valor nominal de un documento que, descontado al 6% trimestral 15 meses antes de
vencer, tenía un valor actual con descuento racional de $ 60.000.
Datos: S = S=C(1+in)
i= 0.06 trimestral
n= 15 meses/3 meses = 5 trimestres S=60.000 ( 1+0.06. 5)
C=60.000$ efectivo S= 60.000* 1.3
163
Dr = Dr=S-C = 18000 $ descuento S= 78.000$ valor nominal
Ej. 5.- Se tiene un documento de $ 232.000 que vence dentro de 8 meses y se descuenta al 24 % anual.
Calcular el valor actual.
Datos:
𝑺
S = 232.000$ valor nominal 𝐂 = (𝟏 + 𝒊.𝒏)
𝟐𝟑𝟐.𝟎𝟎𝟎 𝟐𝟑𝟐.𝟎𝟎𝟎
n= 8 meses 𝐂 = (𝟏 +𝟎.𝟎𝟐.𝟖) = 𝟏.𝟏𝟔
= 𝟐𝟎𝟎. 𝟎𝟎𝟎$ valor efectivo
i= 0,24 anual = 0.02 mensual
C=
Dr= 32000 $ descuento de intereses por 8 meses
❖ Actividad de aplicación de descuento comercial y racional a interés simple
pagar en 10 meses con el 18% anual de interés directo. a) Calcular el valor de la cuota mensual, b) El valor
de venta, el costo del crédito y elaborar una tabla de amortización……i= 18/100/12 = 0,015 m
Cálculo de los intereses totales: I = A.i.n , Interés total ; A = Capital; 32000x10x0,015 =4800
total interés
A
Calculo cuota capital Constante: C = = 32000/10= 3200 $us. cuota capital
n
I Total
Calculo cuota interés constante: I= = 4800/10 = 480 $us. cuota interés
n
A+I S
Cálculo de la cuota mensual: (R) = 𝐂 + 𝐈 =; R = n
o R = n = R = 3200+480= 3680 cuota
mensual
R.n
Cálculo del valor del préstamo: A = (1+i.n)
𝑀𝑜𝑛𝑡𝑜: 𝑺 = 𝒏𝒙𝑹 //// S= A + I = 32000+ 4800 = 36800 Monto del credito
c C I R Ak ∑Ck
1 Enero 2020 3200 480 3680 32000 3200
2 3200 480 3680 28800 6400
3 3200 480 3680 25600 9600
4 3200 480 3680 22400 12800
5 3200 480 3680 19200 16000
6 se Cierra la deuda 3200 480 3680 16000 19200
7 3200 480 3680 12800 22400
8 3200 480 3680 9600 25600
9 3200 480 3680 6400 28800
10 Octubre del 2020 3200 480 3680 3200 32000
0
DESCUENTO SIMPLE
(VALOR DEL DESCUENTO MAYOR BENEFICIO DEUDOR------MENOR BENEFICIO ACREEDOR)
(VALOR EFECTIVO MENOR BENEFICIO DEUDOR------MAYOR BENEFICIO ACREEDOR)
DESCUENTO RACIONAL SIMPLE se trabaja con i ; se considera 4 meses de descuento; n= 4 meses
A=C
Dr=C . i . n = 32000. 4. 0,015 = 1920= 4*480 $us. valor del descuento le conviene al acreedor
D=S-C
164
C = S - Dr = 36800 – 1920 = 34880 $us. valor del pago efectivo de la camioneta a los 6
meses
DESCUENTO COMERCIAL SIMPLE se supone i= d; d= 0,015

Dc = S.d.n= 36800. 4 . 0,015 = 2208 $us. valor del descuento le conviene al deudor
D=S-C
C = S - Dc = 36800 – 2208 = 34592 $us. valor del pago efectivo de la camioneta a los 6
meses
Conclusión:
compra al contado camioneta: 32000 $us.
Compra al crédito camioneta: 36800 $us.
Compra con Cierre del crédito a los 6 meses con descuento racional: 34880 $us. Le desc. 1920
$us.
Compra con cierre del crédito a los 6 meses con descuento comercial: 34592 $us. Le desc. 2208
$us.
Relación entre descuento Comercial (Dc) y descuento Racional (Dr) .-

Dados Dr=C.i.n y Dc =S.d.n ; donde i=d
Descuento racional descuento comercial
Es evidente que Dc > Dr pues ambas expresiones tienen los mismos multiplicandos excepto C y S, y como
S » C el resultado de Dc, para unos mismos valores i = d, será mayor que el de Dr.
Al comparar los descuentos comercial y racional de obtiene:
𝑫𝒄
𝐃𝐫 = ; 𝐃𝐜 = 𝐃𝐫(𝟏 + 𝐢. 𝐧)
𝟏 + 𝒊.𝒏
Racional en función del comercial; Comercial en función del racional
Relación entre las tasas de descuento racional y comercial. -

Dados un mismo nominal S, efectivo C, la tasa de descuento racional ¡ equivalente a otra tasa d de
descuento comercial; es aquella que posibilita la coincidencia de los descuentos, es decir:
Dr = Dc
Reemplazando por sus expresiones correspondientes
𝑺. 𝒊. 𝒏
= S. d. n
𝟏 + 𝒊.𝒏
despejando cada tasa tenemos:
𝒅 𝒊
𝐢= ; 𝐝=
𝟏 + 𝒅.𝒏 𝟏 + 𝒊.𝒏
tasa de des, rac. en función tasa de desc. Comercial en función

de la comercial de la racional
Ej. 1.- Calcular el descuento comercial de un-documento, si se sabe que su descuento racional
es $2.179, en una operación financiera que duró 2 meses y se aplicó un 3.75% trimestral.
165
Datos:
Dr=2.179$ Dc= Dr(1+i.n)
n= 2 meses
¡=0.0375 trim./3 meses = 0.0125 men. Dc=2.179(1 + 0.0125*2) =2.179 *1.025
Dc= Dc = 2.233.48$ descuento comercial
Ej. 2.- Al descontar racionalmente un pagaré de $ 1.475.280 $ al 15% anual durante 30 días se
obtiene un descuento. Comprobar que el descuento racional más sus intereses es igual al
descuento comercial
Datos:
S = 1.475.280 $
n= 30 Días
d= ¡=0.15 /365 = 0.0004109589 diario Dr = Dc
𝑺. 𝒊. 𝒏
Dc = Dr + Intereses ; = S. d. n
𝟏 + 𝒊.𝒏
𝟎. 𝟏𝟓
𝟏. 𝟒𝟕𝟓. 𝟐𝟖𝟎 ∗ ( ) ∗ 𝟑𝟎 𝟎, 𝟏𝟓
𝐃𝐫 = 𝟑𝟔𝟓 ; = 𝟏. 𝟒𝟕𝟓. 𝟐𝟖𝟎 ∗ ( ) ∗ 𝟑𝟎
𝟎. 𝟏𝟓 𝟑𝟔𝟓
(𝟏 + ( ) ∗ 𝟑𝟎)
𝟑𝟔𝟓
𝐃𝐫 = 𝟏𝟕. 𝟗𝟔𝟔, 𝟖𝟕$ 𝐃𝐜 = 𝟏𝟖. 𝟏𝟖𝟖, 𝟑𝟖𝟑𝟓
I= Dr*i*n = 17.966,87*0,15/365*30= 221,51 interés del descuento racional
Dc = Dr + Intereses
𝐃𝐜 = 𝟏𝟕. 𝟗𝟔𝟔, 𝟖𝟕 + 𝟐𝟐𝟏, 𝟓𝟏 = 𝟏𝟖. 𝟏𝟖𝟖, 𝟑𝟖$
Luego Dr + Intereses=18.188,38 $ = Dc = 18.188,38 $
Ej.3.- Calcular el efectivo resultante de descontar 4 letras, las 2 primeras racionalmente y las otras
comercialmente, sabiendo que se aplica un mismo interés del 12% anual, que sus nominales son de 1.000
, 2.000, 3.000 y 4.000$ respectivamente, y que vencen a los 120, 90, 60, y 30 días.
Datos: S1= 1.000, S2=2.000, S3=3.000, S4=4.000
n= 120días, n = 90 n=60 n=30 días
¡= 0.12 anual = 0.12/365 diario
𝑺
𝐂 = 𝟏 + 𝒊.𝒏 C= S(1-d.n)
𝟏.𝟎𝟎𝟎
𝐂= 𝟎.𝟏𝟐 C=3.000(1 – 0.12/360*60)=3.000*0.98 =2940 $
𝟏+ ∗ 𝟏𝟐𝟎
𝟑𝟔𝟓
𝟏.𝟎𝟎𝟎
𝐂= = 𝟗𝟔𝟐, 𝟎𝟒𝟓$ Dc= 3000-2940=60$ descuento comercial por 60 días
𝟏.𝟎𝟑𝟗𝟒𝟓𝟐
𝟎.𝟏𝟐
Dr= 1000-962,05=37,95 $ 𝐂 = 𝟒. 𝟎𝟎𝟎(𝟏 − * 30)= 3.960$
𝟑𝟔𝟎
𝟐.𝟎𝟎𝟎
𝐂= 𝟎.𝟏𝟐 = 𝟏. 𝟗𝟒𝟐, 𝟓𝟕$ Dc= 4000-3960 = 40$ descuento comercial por 30 días
𝟏+ .𝟗𝟎
𝟑𝟔𝟓
Dr= 2000-1942,57= 57,43$
166
9.3.4.- Descuento a Interés Compuesto. –
NOTA: Las fórmulas financieras de descuento a interés compuesto lo que hacen es calcular el
DESCUENTO y EL EFECTIVO que se debe pagar o recibir cuando se vende o compra un documento en
fecha antes de su vencimiento final.
Si fueran incógnitas las otras variables que intervienen, también tienen sus fórmulas para calcularlos.
En las operaciones financieras a largo plazo los descuentos generalmente suelen hacerse aplicando el
régimen de interés compuesto.
Descuento Compuesto. - Es la operación financiera que consiste en sustituir un capital futuro (S) por otro
con vencimiento presente (C), cuya diferencia nos da (D).
El descuento compuesto es una operación inversa a la capitalización compuesta.
De la definición tenemos:
D : Descuento
D= S - C S : Valor Nominal o futuro
C : Valor Efectivo o actual al cierre del crédito
A=C n, i S
C n,i,d
D=S-C
A) Descuento Racional Compuesto (Dr). –
Definición; Es la cantidad que, en concepto de intereses, genera el efectivo o valor actual ( C ) desde su
pago hasta el vencimiento de la operación ó hasta alcanzar el valor Nominal ( S ) como resultado de aplicar
una tasa de interés (i ).
Tasa de interés ó tasa vencida de interés (i) en descuento racional compuesto;
En descuento racional compuesto, la tasa de interés o tasa vencida de interés (i) se aplica sobre un valor
actual o presente (C ) y, luego de aplicada, ese valor actual o presente queda transformado en un valor
futuro (S)
n
Recordando que S=C(1+i )
y que denominamos a S= Valor nominal
y a C= Valor actual
Fórmula de capitalización compuesta,
Para obtener valor actual o presente a interés compuesto sólo despejamos la fórmula del monto
-n
𝑺
𝐂= 𝒏
; 𝐂 = 𝐒 (𝟏 + 𝐢) ; 𝑪 = 𝑺 . 𝒗𝒏
(1+i) Fórmulas de actualización compuesta
A la expresión (1+i) se lo denomina factor de actualización y se anota también como 𝑣 𝑛

Luego el descuento racional Compuesto según la definición es:
-n
Dr=S-C = Dr= S - S(1+i)
167
-n
Dr=S[ 1 - (1+i) ] ; Dr=S(1-𝑣 𝑛 )
Fórmula del descuento racional (Dr) en función del
nominal (S), de la tasa ¡ y del tiempo n
n
Utilizando el valor actual Dr=S-C = Dr= C (1+i) - C
n
Dr=C[ (1+i) - 1]
Fórmula del descuento racional compuesto (Dr) en función del valor actual C la tasa i y el tiempo n
Fórmulas del valor Nominal (S), del valor actual (C), de la tasa de interés (i) y del
tiempo (n) en descuento racional compuesto. -
Valor efectivo: C= S – Dr Valor actual: 𝑪 = 𝑺(𝟏 + 𝒊)−𝒏
Valor Nominal: S = C + Dr. Valor Nominal: 𝑺 = 𝑪(𝟏 + 𝒊)𝒏
Tasa de interés: 𝒊 = 𝒏√𝑺/𝑪 − 𝟏
𝐥𝐨𝐠 ( 𝑺/𝑪)
Tiempo: 𝒏 = 𝐥𝐨𝐠(𝟏+𝒊)
❖ Actividades Resueltas de descuento racional compuesto
Ej. 1.-Calcular el valor nominal y el descuento de un documento que vence dentro de 2 años, sabiendo
que hoy se pagó por él la suma de $ 10.000 al 24% anual con capitalización bimestral.
Datos:
C = 10.000 𝑺 = 𝑪(𝟏 + 𝒊)𝒏
i = 0.24 anual/6 = 0.04 bimestral 𝑆 = 10.000(1 + 0.04)12
n= 2 años *6= 12 bimestres 𝑆 = 10.000(1.04)12

S=
Dr= 16.010,32 – 10.000 𝑆 = 10.000 . 1.6010,32
Dr=6010,32 $ descuento de intereses en la actualización 𝑆 = 16.010,32 $
Ej. 2.- Una persona posee un documento que vence dentro de 10 meses. A los 4 meses se lo entrega a otra
persona que lo negocia al 3% bimestral de interés. Determinar cuánto recibe esta última persona, sabiendo
que el valor del documento en el momento de vencer es $ 50.000, y cuanto pierde la primera persona.
Datos 𝑪 = 𝑺(𝟏 + 𝒊)−𝒏

S= 50.000
i= 0.03 bimestral 𝐶 = 50.000(1 + 0.03)−4
n= 6 meses/2 = 3 bimestre 𝐶 = 50.000 ∗ 1.03−4
C= 𝐶 = 50.000 ∗ 0,888487047
Dr= 50.000 – 44424,35 =5575,65 $ pierde la primera persona 𝐶 = 44.424,35$ recibe la segunda
persona
168
Dr= 5575,65 $ pierde la primera por descuento
6 meses = 50000 10 meses 50000

4 meses 44424,35
Ej. 3.- Determinar a qué tasa de interés se descontó un documento que, siendo su valor nominal de $
57.795 que 20 meses antes de vencer valía $ 32.000, y cuál es el descuento de 2 meses.
capitalización i=3%mensual; 20 meses
32000 C= 57795
Dr= 2 meses, i= 3% m
Datos: Tasa de interés: 𝒊 = 𝒏√𝑺/𝑪 − 𝟏
20 57.795
S=57.795 𝑖= √ − 1 =0,02999995 =0,03 *100 =3% mensual
32.000
C = 32.000
n = 20 meses
n 2
Dr=C[ (1+i) - 1] = 32000((1+0,03) - 1) = 1948,80 valor descuento
Valor efectivo: C= 57795 – 1948,80= 55846,20 $ valor del descuento racional
-n -2
Dr=S[ 1 - (1+i) ]
= 57795(1-(1+0,03) ) = 3317,67 valor del descuento
Valor efectivo: C= 57795 -3317,67 =53682,33 $
Ej. 4.- Determinar a que tasa de interés se descontó un documento que, siendo su valor nominal de $
57.795 que 20 meses antes de vencer valía $ 32.000, y cual es el descuento, utilizando la tasa encontrada
calcular el valor nominal y el actual.
C= 32000 57795
Dr=25795$
Dr= 57795-32000= 25795
20 57.795
𝑖 = √32.000 − 1 =0,02999995 =0,03 *100 =3% mensual
Valor actual: 𝑪 = 𝑺(𝟏 + 𝒊)−𝒏 𝑪 = 𝟓𝟕𝟕𝟗𝟓(𝟏 + 𝟎, 𝟎𝟑)−𝟐𝟎 = 31999,69 =32000$
Valor Nominal: 𝑺 = 𝑪(𝟏 + 𝒊)𝒏 𝑺 = 𝟑𝟐𝟎𝟎𝟎(𝟏 + 𝟎, 𝟎𝟑)𝟐𝟎 = 57795,56$

-2
Ej.5.- Ante un exceso de liquidez de Bs 2.700.000, a EMBOL S.A., se le ofrecen 2 posibilidades de inversión:
a) Acudir a un depósito en bolsa a 2 años que garantiza una rentabilidad del 12% anual Compuesto.
b) Con ese líquido adelantar el pago de un documento de Bs: 3.500.000, que vence dentro de 2 años.
Datos:
C =2.700.000 Bs. a) 𝐼𝑁𝑉𝐸𝑅𝑆𝐼𝑂𝑁: 𝑺 = 𝑪(𝟏 + 𝒊)𝒏
i=0.12 anual
S= 𝑺 = 𝟐𝟕𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎(𝟏 + 𝟎, 𝟏𝟐)𝟐 =3 386.880 $us.
169
I = S – C= 3386880— 2.700.000 = 686.880 Bs Interes que genera

b) DESCUENTO:
S =3.500.000 Bs.
Dr = S – C= 3.500.000 — 2700000
Dr = 800.000 Bs
El interés ganado al colocar en bolsa es de Bs 686.880 y pagando el documento con ese líquido logra un
descuento de Bs. 800.000. Por tanto, EMBOL S.A. le conviene pagar el documento por adelantado.
Conclusión: El descuento obtenido es mayor que la capitalización.
B) Descuento Comercial ó Bancario Compuesto (Dc).-
Definición. - Es la cantidad que, en concepto de intereses, genera el valor nominal (S) al momento del
vencimiento del efectivo hasta su propio vencimiento como resultado de aplicar la tasa de descuento (d)
Tasa de Descuento (d). - La tasa de descuento o tasa adelantada de interés es aquella que se aplica
sobre un valor futuro o nominal (S) y luego de aplicada, ese valor futuro se transforma en un valor actual
o presente (C)
Por definición tenemos:
D= S – C n
Dc= S – C n C= S(1 – d)
Dc= S – S(1 - d)
Dc =𝑺 [𝟏 − (𝟏 − 𝒅)𝒏 ]
Fórmula del descuento comercial en función de S, d, n
Si tenemos C, d, n 𝐷𝑐 = 𝑆 − 𝐶 ; 𝑆 = 𝐶(1 − 𝑑)−𝑛
−𝑛
𝐷𝑐 = 𝐶(1 − 𝑑) − 𝐶
𝑫𝒄 = 𝑪 [(𝟏 − 𝒅)−𝒏 − 𝟏]
Fórmula del descuento comercial compuesto en función de C,d,n
C = S – Dc valor efectivo
S = C + Dc valor nominal o monto
Fórmulas del Valor actual comercial (Ve), del nominal (N), de la tasa de descuento (d) y del número de
periodos descontados (n)
Valor actual comercial. 𝑪 = 𝑺(𝟏 − 𝒅)𝒏 Dc = S – C
Valor nominal comercial 𝑺 = 𝑪(𝟏 − 𝒅)−𝒏 Dc = S - C
𝒏 𝑪
Tasa de descuento 𝒅 = 𝟏 − √𝑺
𝐥𝐨𝐠(𝑪/ 𝑺)
Tiempo descontado 𝒏 =
𝐥𝐨𝐠(𝟏−𝒅)
170
❖ Actividades Resueltas de descuento comercial compuesto
Ej. 1.- La empresa CIEMA S.A., adeuda un documento de $ 45.000.000 con vencimiento dentro de 2 años
y medio. Dado que se desea adelantar el pago, ¿Cuánto deberá entregar si el acreedor accede al
descuento comercial compuesto del 10% anual, y cual es el descuento obtenido?
Datos 𝑪 = 𝑺(𝟏 − 𝒅)𝒏

S = 45.000.000 𝐶 = 45.000.000(1 − 0.1)2.5
n= 2 años y medio 𝐶 = 45.000.000 ∗ 0,768433471
d= 0.10 anual 𝑪 = 𝟑𝟒. 𝟓𝟕𝟗. 𝟓𝟎𝟔, 𝟐𝟏$ . 𝑽𝒂𝒍𝒐𝒓 𝒆𝒇𝒆𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝒆𝒏𝒕𝒓𝒆𝒈𝒂𝒅𝒐
C=
Dc= S - C
𝐷𝑐 = 45.000.000 − 34.579.506,21
𝐷𝑐 = 10.420.493,79$ 𝑑𝑒𝑠𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑜𝑏𝑡𝑒𝑛𝑖𝑑𝑜 𝑒𝑛 𝑓𝑎𝑣𝑜𝑟 𝑑𝑒 𝐶𝐼𝑁𝐸𝑀𝐴 𝑆. 𝐴
n=2,5 años; d= 10% anual S=45 000 000

C=? Descuento de interés Dc=
Ej.2.- El descuento de un montante de $4.000.000, con vencimiento de 3 años, fue de $ 1.500.000.¿Qué
porcentaje de descuento se aplico?
𝒏 𝑪 2.500.000
Datos 𝒅 = 𝟏 − √𝑺 𝑑 = 1 − ∛4.000.000
S= 4.000.000
n= 3 años 𝑑 = 1 − ∛0.625
Dc=1.500.000
C = S – Dc =C=4.000.000 – 1.500.000 𝑑 = 1 − 0.854987973
=2.500.000 efectivo
d= 𝑑 = 0.145𝑥100 = 𝟏𝟒, 𝟓% 𝒂𝒏𝒖𝒂𝒍
Ej.3.- ¿Cuánto tiempo estuvo descontado un documento de $ 40.000.000, si se nos entregaron $

27.429.985 y se aplicó una tasa adelantada del 9% anual con descuento comercial compuesto?
𝐥𝐨𝐠(𝑪/ 𝑺) 𝑙𝑜𝑔 (27.429.985/ 40.000.000)
Datos 𝒏 = 𝑛=
𝐥𝐨𝐠(𝟏−𝒅) 𝑙𝑜𝑔 (1−0.09)
S=40.000.000
𝑙𝑜𝑔 0.685749625
C=27.429.985 𝑛=
𝑙𝑜𝑔 0.91
d=0.09 anual
0.163834421
n= 𝑛 = 0.040958607
𝒏 = 𝟑. 𝟗𝟗𝟗𝟗𝟗𝟗𝟗 = 𝟒 𝑨ñ𝒐𝒔
Dc= S – C= 40 000 000 - 27 429 985=12 570 015 $ descuento comercial compuesto A
Ej. 1.- Se desea saber cuál es el monto o valor nominal que alcanza un documento de Bs. 150000 a los 4
años, si se aplica una tasa de interés del 24% anual capitalizable cuatrimestralmente, también calcular los
descuento racional y comercial compuesto y sus efectivos para 4 cuatrimestres indicando el que conviene
al deudor y al acreedor del documento.
Datos: A = 150000 Bs. n= 4 años *3 cut=12 cutr; i=24%/100/3= 0,08 cuatr. n= 4 descuento
171
Monto= 𝑺 = 𝑪(𝟏 + 𝒊)𝒏 = 𝑺 = 𝟏𝟓𝟎𝟎𝟎𝟎(𝟏 + 𝟎, 𝟎𝟖)𝟏𝟐 = 377725,52 Bs. Monto; I= 227725,52 Bs.
Descuento Racional compuesto
A=C=150000 n= 12 cuat., i=0,08 S=377725,52
C n=4 cuatr,i=0,08 ,d
D=S-C
periodo 8 efectivo de cierre
Si se calcula descuento tomando monto ,C=277639,53 + Dr=100,085,98 = 377725,52=S
Si se calcula descuento tomando valor actual, C=323652,18+ Dr=54 073,34=377725,52= S

CONVIENE AL ACREEDOR
Descuento Comercial Compuesto

A=C =150000 n, i= 0,08 S=377725,52
C n=4 cuatr,i , d =0,08

D=S-C
periodo 8 efectivo de cierre
Si se calcula descuento tomando monto ,,C=270599,90 + Dc=107125,62 = 377725,52=S CONVIENE AL

DEUDOR
Si se calcula descuento tomando valor actual,C=318343,23 + Dc=59382,29 = 377725,52= S
DESCUENTO COMPUESTO

DESCUENTO RACIONAL COMPUESTO se trabaja con i, se considera 4 cuatrimestres de descuento

-n -4
Dr=S[ 1 - (1+i) ] = 377725,52(1-(1+0,08) ) = 100,085,98 $ valor del descuento racional en base
a monto
Dr=S-C =
C= S- Dr =377725,52 – 100085,98 = 277639,53 $ VALOR EFECTIVO A CANCELAR CON DESCUENTO
RACIONAL
n 4
Dr=C[ (1+i) - 1] = 150000((1+0,08) - 1) =54 073,34 $ valor descuento racional en
base al capital
C= S- Dr =377725,52 – 54073,34 = 323652,18 $ VALOR EFECTIVO A CANCELAR CON DESCUENTO

RACIONAL
Este descuento le conviene al acreedor por que recibe más efectivo para cerrar el crédito
172
DESCUENTO COMERCIAL COMPUESTO o DESCUENTO BANCARIO: se supone i = d
Dc =𝑺 [𝟏 − (𝟏 − 𝒅)𝒏 ]= 𝟑𝟕𝟕𝟕𝟐𝟓, 𝟓𝟐 (𝟏 − (𝟏 − 𝟎, 𝟎𝟖)𝟒 ) = 107125,62$ valor del

descuento comercial en base al monto
C= S - Dc =377725,52– 107125,62 = 270599,9 $ VALOR EFECTIVO A CANCELAR CON DESCUENTO

COMERCIAL
Este descuento le conviene al deudor por que paga menos efectivo para cerrar su crédito
𝑫𝒄 = 𝑪 [(𝟏 − 𝒅)−𝒏 − 𝟏] = 150000 [(𝟏 − 𝟎, 𝟎𝟖)−𝟒 − 𝟏]= 59382,29 descuento

com. en base al capital
C= S- Dc =377725,52 – 59382,29 = 318343,23 $ VALOR EFECTIVO A CANCELAR CON DESCUENTO

COMERCIAL
DESCUENTO EN SISTEMAS DE AMORTIZACION a interés compuesto
EL DESCUENTO EN SISTEMAS DE AMORTIZACION FRANCES O ALEMAN SE HACE CONSIDERANDO LA

SUMA DE INTERESES POR LOS PRIODOS POSTERIORES AL PAGO DEL SALDO DE DEUDA O CIERRE DEL
CREDITO EN UN DETERMINADO PERIODO.
EL MONTO EFECTIVO EN EL CIERRE ESTARA FORMADO POR LA DEUDA TOTAL MAS LA SUMA DE INTERESES
PAGADOS HASTA EL MOMENTO DEL CIERRE DE DEUDA.
Según ejemplo: S = 150000 + 75159,42= 225159,42 O TAMBIEN: 8*19904,25 =

159234+65925,42=225159,42
MONTO TOTAL FINAL SERA LA SUMA DE LA DEUDA MAS LOS INTERESES PAGADOS HASTA EL CIERRE MAS
LOS INTERES QUE NO SE PAGARIAN POR CERRAR ANTES EL CREDITO.
Ej. 3.- Se desea saber cuál es la cuota que amortiza un préstamo de $ 150.000. Sabiendo que el interés es
del 24% anual capitalizable cuatrimestralmente. A) Considere el pago de cuotas cada fin de cuatrimestre
y construya la tabla de amortización para cuatro años.
Resp. a) 19.904,25 Datos : A= 150000.- n= 4x3 =12 cuat i=0,24/3 = 0,08 cuat
A) AMORTIZACION VENCIDA
𝑨.𝒊 𝟏𝟓𝟎𝟎𝟎𝟎𝒙𝟎,𝟎𝟖
𝑹 = 𝟏−(𝟏+𝒊)−𝒏 ; 𝑹 = 𝟏−(𝟏+𝟎,𝟎𝟖)−𝟏𝟐 = 19904,25 valor de la cuota cuatrimestral
n/k Ak DERECHO Ik i =0,08 R Ck ∑𝐂𝐤

ACREEDOR (amortización real) DERECHO
DEUDOR
1enero 150000 12000 19904,25 7904,25 7904,25
2020
2 142095,75 11367,66 19904,25 8536,59 16440,84
173
3 133559,16 10684,73 19904,25 9219,52 25660,36 =150000

4 124339,64 9947,17 19904,25 9957,08 35617,44
5 114382,56 9150,60 19904,25 10753,64 46371,08
6 103628,91 8290,31 19904,25 11613,93 57985,01
7 92014,97 7361,20 19904,25 12543,05 70528,06
8 79471,92 6357,75 =75159,42 19904,25 13546,49 84074,55 =149999,97
9 65925,42 5274,03 19904,25 14630,21 98704,76
10 51295,20 4103,61 19904,25 15800,63 114505,39
11 35494,56 2839,56 19904,25 17064,68 131570,07
12dic. 18429,87 1474,39 =13691,59 19904,25 18429,86+0,01 149999,93+0,01
2023
total 0 debe ∑𝑰𝒌= 88851,01 S= A= 149 999,94 +0,06
Costo del crédito 138851,01 = 150 000 haber
monto
S = 150000 + 88851,01 = 238851,01$ ; S= nxR = 12X19904,25 =238851 $
CERRAR EL CREDITO DESPUES DEL PAGO 8
8*19904,25 = 159234+65925,42=225159,42 Monto a cancelar de la deuda+13691,59 (intereses que no
cancelamos) =238851 monto final
9.4 EQUIVALENCIA DE DOCUMENTOS COMERCIALES. -

Dos o más documentos comerciales son equivalentes, cuando, siendo los valores nominales (S1, S2, ......,
Sk) distintos y venciendo en periodos (nl, n2,.....nk) diferentes, Para iguales tasas de interés (i); tienen en
un determinado momento el mismo valor actual (C), su expresión es:
𝑆(1 + 𝑖)−𝑛 = 𝑆1(1 + 𝑖)−𝑛1 + 𝑆2(1 + 𝑖)−𝑛2 + ⋯ … … . +𝑆𝑘(1 + 𝑖)−𝑛𝑘

Valor actual total = suma de valores actuales de los documentos
Si se desea reemplazar varios documentos por un único documento, este último sólo podrá diferir de los
otros o bien en su valor nominal (S) o bien en su plazo de vencimiento (n), ya que los valores actuales
deben ser equivalentes y la tasa de interés la misma.
Tomando el valor nominal (S) tenemos dos casos: vencimiento común ó vencimiento medio del nuevo
documento.
Vencimiento Común; Es cuando el valor nominal del nuevo documento no coincide con la suma de los
valores nominales de los documentos reemplazados. Por tanto, las incógnitas a hallar pueden ser dos: el
valor nominal (S) o el plazo de vencimiento (n).
𝑆(1+𝑖)−𝑛 +𝑆2(1+𝑖)−𝑛2 +⋯…+𝑆𝑘(1+𝑖)−𝑛𝑘
Valor Nominal 𝑆 = (1+𝑖)−𝑛
con Vencimiento Común
𝑙𝑜𝑔𝑆 − 𝑙𝑜𝑔[𝑆1(1 + 𝑖)−𝑛1 + 𝑆2(1 + 𝑖)−𝑛2 + ⋯ + 𝑆𝑘(1 + 𝑖)−𝑛𝑘 ]

𝑁𝑢𝑚𝑒𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑛 =
𝑙𝑜𝑔 (1 + 𝑖)
Vencimiento Medio; Es cuando el valor nominal es igual a la suma de los valores nominales de los
documentos reemplazados. En este caso la incógnita sólo puede ser el plazo de vencimiento(n).
El valor Nominal S = S1+S2+...... +Sk ; el valor nominal del nuevo documento es, la sumatoria de los
nominales de los documentos a reemplazar.
𝑵𝒖𝒎𝒆𝒓𝒐 𝒅𝒆 𝒑𝒆𝒓𝒊𝒐𝒅𝒐 𝒏
𝒍𝒐𝒈(𝑺𝟏 + 𝑺𝟐 + ⋯ + 𝑺𝒌) − 𝒍𝒐𝒈[𝑺𝟏(𝟏 + 𝒊)−𝒏𝟏 + 𝑺𝟐(𝟏 + 𝒊)−𝒏𝟐 + ⋯ + 𝑺𝒌(𝟏 + 𝒊)]−𝒏𝒌
=
𝒍𝒐𝒈 (𝟏 + 𝒊)
174
TEMA 9 FORMULAS BASE DE DESCUENTO A INTERES SIMPLE Y COMPUESTO

DESCUENTO
D=S-C
DESCUENTO A INTERES SIMPLE. -
𝐂∗𝐝∗𝐧
Descuento Comercial: Dc = S.d.n ; 𝐃𝐜 =
𝟏−𝐝∗ 𝐧
Después de calcular el Descuento se calcula el valor efectivo a cancelar en el momento de cierre de la

operación financiera que es el efectivo: C= S – D ; C= S(1 - d.n)
𝑺 .𝒊 ,𝒏
Descuento Racional: Dr=C . i . n ; 𝐃𝐫 =
𝟏+𝒊 .𝒏

𝑺
operación financiera que es el efectivo: C= S – D ; 𝐂=
𝟏+𝒊 .𝒏
𝑫𝒓 𝐃𝐂 𝑺 −𝑪
Tasa de interés: 𝐢 = 𝑪 . 𝒏 Tasa de descuento: 𝐝 = ;Tasa de descuento 𝐝 =
𝐒 .𝐧 𝑺. 𝒏
𝑫𝒓 𝑺−𝑪
Número de periodos: 𝐧 = 𝑪 . 𝒊; Número de periodos: 𝐧 =
𝐒 .𝐝
DESCUENTO A INTERES COMPUESTO. –
A) Descuento Racional Compuesto (Dr). -

-n n
Dr=S[ 1 - (1+i) ]; Dr=C[ (1+i) - 1]

operación financiera que es el efectivo: C= S – D ; Valor actual: 𝑪 = 𝑺(𝟏 + 𝒊)−𝒏
Tasa de interés: 𝒊 = 𝒏√𝑺/𝑪 − 𝟏

B) Descuento Comercial ó Bancario Compuesto (Dc).-
Dc =𝑺 [𝟏 − (𝟏 − 𝒅)𝒏 ] ; 𝑫𝒄 = 𝑪 [(𝟏 − 𝒅)−𝒏 − 𝟏]

operación financiera que es el efectivo: C= S – D; Valor actual comercial:
𝑪 = 𝑺(𝟏 − 𝒅)𝒏
Valor nominal comercial: 𝑺 = 𝑪(𝟏 − 𝒅)−𝒏
175
9.5. ACTIVIDADES PRACTICAS

9.5.1. Actividades Practicas Resueltas
1. Calcular el descuento que sufre un documento de Bs 76500 que se descontó 6 meses antes de su
vencimiento al 4.5 % cuatrimestral
DATOS
𝑆 = 𝐵𝑠 76500
𝑖 = 𝑑 = 4.5% 𝑐𝑢𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙 = 0.045
𝑛 = 6 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠/4 = 1.5 𝑐𝑢𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒𝑠
𝐷𝑐 = 𝑆 ∗ 𝑛 ∗ 𝑑
𝐷𝑐 = 76500 ∗ 1.5 ∗ 0.045 = 𝟓𝟏𝟔𝟑. 𝟕𝟓 𝑩𝒔
C= S- Dc = 76500-5163,75= 71336,25 valor efectivo
2. Calcular cuánto tiempo antes de vencer se descontó un documento de Bs 190000 al 6.8% semestral,
cuyo descuento comercial es de Bs 64600
𝑛 =?
𝑆 = 𝐵𝑠 190000; C=
𝑖 = 𝑑 = 6.8 % 𝑠𝑒𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙
𝐷𝑐 = 𝐵𝑠 64600
𝐷𝑐 64600 64600
𝑛= = = = 5 𝑠𝑒𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒𝑠 = 𝟐. 𝟓 𝒂ñ𝒐𝒔
𝑆∗𝑑 190000 ∗ 0.068 12920
3. Calcular el descuento comercial de un valor de nominal 1420000, si se aplica una tasa de descuento
del 11.6% y el vencimiento es de 96 días
DATOS
𝐷𝑐 = ?
𝑆 = 𝐵𝑠 1420000𝑖 = 𝑑 = 11.6 % = 0.116
96
𝑛 = 96 𝑑𝑖𝑎𝑠 = 360 𝑎ñ𝑜𝑠
𝐷𝑐 = 𝑆 ∗ 𝑛 ∗ 𝑑
96
𝐷𝑐 = 1420000 ∗ 0.116 = 43925,33 ≅ 𝟒𝟑𝟗𝟐𝟓 𝑩𝒔
360
C= S- Dc= 1376075 Bs. valor efectivo
4. Una Letra de valor nominal de 850000 Bs cuyo vencimiento es el 25 de octubre 2021 es descontada
1
comercialmente al 8 %. 𝑄ue día es hoy DEL AÑO 2020, si el efectivo percibido es de Bs 796542.-
3
DATOS
𝑆 = 𝐵𝑠 850000
𝑛 =?
25
1 25 3 25 1
𝑖 = 𝑑 = 8 3 % 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 = 3
% ⇒ 100 = 300 = 12 = 0,08333333…
1
𝐶 = 𝐵𝑠 796542
𝐷𝑐 𝑆−𝐶 850000 − 796542 𝟓𝟑𝟒𝟓𝟖 641496
𝑛= = = = = = 0.7547011765 𝑎ñ𝑜𝑠
𝑆∗𝑑 𝑆∗𝑑 1 850000 850000
850000 ∗ 12
12
⇒ 0.7547011765 ∗ 360 = 271,69242354 𝑑𝑖𝑎𝑠 ≅ 𝟐𝟕𝟐 𝒅𝒊𝒂𝒔
176
Octubre 25
Septiembre 30
Agosto 31
Julio 31
Junio 30
Mayo 31
Abril 30
Marzo 31
Febrero 29
Enero 4 ES DIA LUNES DEL AÑO 2020 (27 de enero)
Total 272 días
R. El documento se descontó el 04 DE ENERO DEL 2020
5. Qué descuento comercial le corresponderá a un capital cuyo efectivo es de 952000 recibido el 28 de
julio, si su vencimiento es el 17 de diciembre y se aplica una tasa de descuento del 5,8% cuatrimestral?
DATOS
𝐷𝑐 = 𝑆 ∗ 𝑛 ∗ 𝑑
𝐷𝑐 =?
𝑆 = 952000 𝐵𝑠
143
𝑛 = 28 𝑑𝑒 𝑗𝑢𝑙𝑖𝑜 𝑎𝑙 17 𝑑𝑒 𝑑𝑖𝑐𝑖𝑒𝑚𝑏𝑟𝑒 = 143 𝑑𝑖𝑎𝑠 =
360
𝑖 = 5,8% 𝑐𝑢𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙 ⇒ 5,8% ∗ 3 = 17,4% 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙
Diciembre 17
Noviembre 30
Octubre 31
Septiembre 30
Agosto 31
Julio 4
Total 143 días
0,174
𝐷𝑐 = 952000 ∗ 143 ∗ = 65799 Bs. descuento
360
Valor efectivo: C = S – Dc= 952000 – 65799 = 886201 Bs.
6. ¿Qué tipo de descuento corresponderá a un periodo de descuento de 6 a 9 meses, si sabemos que Bs

100000 descontados a 6 meses se transforman en 97000 y a 9 meses en 95000
DATOS
𝑖 =?
𝑛1 = 6 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠 𝑦 𝑛2 = 9 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠
𝑆 = 100000 𝐵𝑠
𝐶 1 = 97000 𝐵𝑠 𝑦 𝐶 2 = 95000𝐵𝑠
𝐷𝑐1 = 𝑆 − 𝐶01 = 100000 − 97000 = 3000𝐵𝑠
𝐷𝑐2 = 𝑆 − 𝐶02 = 100000 − 95000 = 5000𝐵𝑠
𝐷𝑐1 3000
𝑖= = = 0,005 ∗ 100 = 0,5% 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙 ∗ 12 = 6% 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙
𝑆 ∗ 𝑛 100000 ∗ 6
177
𝐷𝑐2 5000
𝑖= = = 0,00555555555 ∗ 100 = 0,555555% 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙 ∗ 12
𝑆 ∗ 𝑛 100000 ∗ 9
= 6,66666% 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 ≅ 6,6667% 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙
7. La empresa Las Dalias S.R.L. tiene una cartera de 2 Letras de Cambio de Bs 149600 y 287500, se
encuentra con problemas de liquidez a corto plazo, por lo que decide descontarlas en el Banco Unión.
La primera Letra vence dentro de 65 días y la segunda Letra dentro de 110 días. ¿Qué cantidad se
obtendrá si el tipo de descuento es del 8,52%?
DATOS
65
𝑆𝑛1 = 149600 𝑏𝑠 𝐷𝑐1 = 𝑆𝑛1 ∗ 𝑛1 ∗ 𝑑 = 149600 ∗ ∗ 0,0852 = 2269,82 𝐵𝑠
365
𝑆𝑛2 = 287500 𝑏𝑠 𝐶01 = 𝑆𝑛1 − 𝐷𝑐1 = 149600 − 2269,82 = 𝟏𝟒𝟕𝟑𝟑𝟎, 𝟏𝟖 𝑩𝒔

110
𝑛1 = 65 𝑑𝑖𝑎𝑠 𝐷𝑐2 = 𝑆𝑛2 ∗ 𝑛2 ∗ 𝑑 = 287500 ∗ ∗ 0,0852 ≌ 7382 𝐵𝑠
365
𝑛2 = 110 𝑑𝑖𝑎𝑠 𝐶02 = 𝑆𝑛2 − 𝐷𝑐2 = 287500 − 7382 = 𝟐𝟖𝟎𝟏𝟏𝟖 𝑩𝒔
𝑖 = 8,52% anual
𝐶01 =? 𝑅. −𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐵𝑠 427448,18
𝐶02 =?
65
𝑪𝟎𝟏 = 𝑺𝒏𝟏 (𝟏 − 𝒏𝟏 ∗ 𝒊) = 149600 ∗ (1 − ∗
0,0852) = 𝟏𝟒𝟕𝟑𝟑𝟎, 𝟏𝟖 𝑩𝒔
365
110
𝑪𝟎𝟐 = 𝑺𝒏𝟐𝟏 (𝟏 − 𝒏𝟐 ∗ 𝒊) = 287500 ∗ (1 − ∗ 0,0852) = 𝟐𝟖𝟎𝟏𝟏𝟖𝑩𝒔
365
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 ⟹ 𝐶0𝑇 = 𝐶01 + 𝐶02 = 147330,18 + 280118 = 𝟒𝟐𝟕𝟒𝟒𝟖, 𝟏𝟖 𝐵𝑠
TOTAL DE DESCUENTO: 2269,82 + 7382 = 9651,82 Bs.
Valor nominal de las letras : 149600 + 287500 = 437100 Bs.
8. Calcular la tasa mensual de interés a la cual se descontó un documento de Bs 132000 que 8.5 meses
antes de vencer se canjeo por otro de Bs 127600
DATOS
𝑖 =? 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙
𝐷𝑐 132000−127600
𝑆 = 132000 𝐵𝑠 𝑖 = 𝑆∗𝑛 = 132000∗8,5 = 0,00392156 ∗ 100 = = 0,392156% 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙
𝑛 = 8,5 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠
𝐶 = 127600 𝐵𝑠
D = S – C = 132000 – 127600 =4400 Descuento
9. ¿Qué descuento comercial le corresponderá a un capital cuyo efectivo es de Bs 368400 hoy (12 de
agosto) si vence el 16 de noviembre? Y se aplica un tipo del 4% semestral?
DATOS
𝐷𝐶 =?
C=368400 Bs valor efectivo
𝑛 = 12 𝑑𝑒 𝑎𝑔𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑦 𝑣𝑒𝑛𝑐𝑒 𝑒𝑙 16 𝑑𝑒 𝑛𝑜𝑣𝑖𝑒𝑚𝑏𝑟𝑒
8
𝑖 = 4% 𝑠𝑒𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙 ⇒ 4% ∗ 2 = 8% 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 = 0,08
100
Nov 16
Oct 31
Sept 30
Agos 20 (del 12 al 31 agosto)
Total 97 días
97
𝐶∗𝑛∗𝑖 368400∗ ∗0,08
360
𝐷𝑐 = 1−𝑛∗𝑖 = 97 = 𝐷𝑐 = 7941 𝐵𝑠 Descuento
1− ∗0,08
360
178
S= C + D = 368400 + 7941 = 360459 Bs valor nominal

10. Calcular cuánto tiempo antes de vencer se descontó un documento de Bs 263000 al 3.6%
cuatrimestral cuyo descuento comercial es de Bs 32962
DATOS
𝑛 =?
𝑆 = 263000 𝐵𝑠
𝐷
𝑖 = 3,6 % 𝑐𝑢𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙 𝑛 = 𝑆∗𝑖𝑐
𝐷𝑐 = 32962 𝐵𝑠
𝐷𝑐 32962 32962
𝑛= = = = 3,481411069 𝑐𝑢𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒𝑠
𝑆 ∗ 𝑖 263000 ∗ 0,036 9468
1 𝑎ñ𝑜 … … … … … … . .3 𝑐𝑢𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒𝑠
𝑋 … … … … … … … … . .3,481411069 𝑐𝑢𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒𝑠
3,481411069 𝑐𝑢𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒𝑠
𝑋= = 1,160470356 𝑎ñ𝑜𝑠
3 𝑐𝑢𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒𝑠
R. 1 año, 1 mes y 28 días
3,481411069 𝑐𝑢𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒𝑠*4 = 13,925644276 meses/12=1,160470356333 años= 1 año
0,160470356333 ∗ 12 = 1,9256442756 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠 = 1 mes, 0,9256442756*30= 27,76= 28 días
11. Calcular el descuento que sufre un documento de Bs 80000 que se descontó 6 meses antes de vencer,
al 4.5% cuatrimestral
DATOS
𝐷𝐶 =?
𝑆 =80000Bs 𝐷𝑐 = 𝑆 ∗ 𝑛 ∗ 𝑖 = 80000 ∗ 1,5 ∗ 0,045 = 5400 𝐵𝑠 descuento
6𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠
𝑛= 4
= 1,5 𝑐𝑢𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚 C= 80000 – 5400= 74600 Bs. Valor efectivo
𝑖 = 4,5% 𝑐𝑢𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙
1 cuatrimestre ……………4 meses

x………………………………….6 meses
x= 6/4= 3/2 cuatrimestres= 1,5 cuatrimestres
𝐶0 =? 94759.46
𝐶05 = 98000
0 1 2 3 4 5 6 7 8 𝐶𝑛 = 100000
𝑖 = 8% 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 𝑛 = 3𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠
3
𝐷𝑐 = 100000 ∗ ∗ 0.08 = 2000 𝐵𝑠
12
𝐶05 = 𝐶𝑛 − 𝐷𝑐 = 100000 − 2000 = 98000𝐵𝑠
179
9.5.2. Actividades Practicas Propuestas
Actividad: 1 CUESTIONARIO DE DESCUENTO

Desarrollar los siguientes conceptos:
1. Definición de Descuento
2. Definición de descuento comercial a interés simple con sus variables
3. Definición de descuento racional a interés simple con sus variables
4. Definición de descuento racional compuesto con sus variables
5. Definición de descuento comercial compuesto con sus variables
Actividad 2 : Aplicación de Formulas
1. Calcular el descuento que sufre un documento de Bs 76500 que se descontó 6 meses antes de su
vencimiento al 4.5 % cuatrimestral 𝑅. = 𝟓𝟏𝟔𝟑. 𝟕𝟓 𝑩𝒔

semestral, cuyo descuento comercial es de Bs 64600 𝑅. = 5 𝑠𝑒𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒𝑠 = 𝟐. 𝟓 𝒂ñ𝒐𝒔
3. Calcular el descuento comercial de un valor nominal de 1420000, si se aplica una tasa de

descuento del 11.6% y el vencimiento es de 96 días 𝑅. = 43323.6164 ≅ 𝟒𝟑𝟑𝟐𝟑. 𝟔𝟐𝑩𝒔 DATOS
4. Una Letra de nominal 850000 Bs cuyo vencimiento es el 25 de octubre es descontada

1
comercialmente al 8 3 % que día se percibió el efectivo de Bs 796542
𝑅. = 0.4139345455 𝑎ñ𝑜𝑠 ⇒ 0.4139345455 ∗ 365 = 151 𝑑𝑖𝑎𝑠 𝐸𝑙 27 𝑑𝑒 𝑒𝑛𝑒𝑟𝑜
5. ¿Qué descuento comercial le corresponderá a un capital cuyo efectivo es de 952000 recibido el

28 de julio, si su vencimiento es el 17 de diciembre y se aplica una tasa de descuento del 5,8%
cuatrimestral?
6. ¿Qué tipo de descuento corresponderá a un periodo de descuento de 6 a 9 meses, si sabemos que

Bs 100000 descontados a 6 meses se transforman en 97000 y a 9 meses en 95000 R. 6,667%
7. La empresa Las Dalias S.R.L. tiene una cartera de 2 Letras de Cambio de Bs 149600 y 287500, se
encuentra con problemas de liquidez a corto plazo, por lo que decide descontarlas en el Banco
Unión. La primera Letra vence dentro de 65 días y la segunda Letra dentro de 110 días. ¿Qué
cantidad se obtendrá si el tipo de descuento es del 8,52%? 𝑅. −427448,18 𝐵𝑠
8. Calcular la tasa mensual de interés a la cual se descontó un documento de Bs 132000 que 8.5
meses antes de vencer se canjeo por otro de Bs 127600
9. ¿Qué descuento comercial le corresponderá a un capital cuyo efectivo es de Bs 368400 hoy (12 de
agosto) si vence el 16 de noviembre? Y se aplica un tipo del 4% semestral? R. 7941 Bs.
cuatrimestral cuyo descuento comercial es de Bs 32962 R. 27,76 días
180
Actividad 3. Aplicación práctica de descuento
Descuento Simple
1.-Calcular el descuento racional aplicado a un documento cuyo valor efectivo es de $ 7.543.250 si su

vencimiento es dentro de 90 días y se aplica un interés del 12% anual. Calcule también las variables que
faltan.
2.-Cual fue el tipo de interés aplicado si al descontar racionalmente un documento de $ 20.120 generó un
efectivo de $ 18 000 durante 2 meses.
3.-El señor Pablo Encinas compró una camioneta doble cabina al crédito por $us. 60.000, que debe pagar
en 10 meses con el 18% anual de interés directo. a) Calcular el valor de la cuota mensual, b) El valor de
venta, el costo del crédito y elaborar una tabla de amortización.
Cálculo de los intereses totales: I = A.i.n , Interés total ;
A
Calculo cuota capital Constante: C=n =
I Total
Calculo cuota interés constante: I= n =
Cálculo de la cuota mensual: (R) = 𝐂 + 𝐈 =;
𝑀𝑜𝑛𝑡𝑜: S= A + I =
c C I R Ak ∑Ck
1 Enero 2020
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Octubre del
2020
0
A) Llenar la tabla con datos del crédito

B) Calcular: Dr y Dc, para 3 meses e indicar mejor opción para deudor y para acreedor
DESCUENTO SIMPLE
DESCUENTO RACIONAL SIMPLE se trabaja con i ; se considera 3 meses de descuento

Dr=C . i . n =
D=S-C
C = S - Dr =
181
DESCUENTO COMERCIAL SIMPLE se supone i= d

Dc = S.d.n=
D=S-C
C = S - Dc =
Descuento compuesto
1.- Ante un exceso de liquidez de Bs 1.500 000 a EMBOL S.A., se le ofrecen 2 posibilidades de inversión:
a) Acudir a un depósito en bolsa a 2,5 años que garantiza una rentabilidad del 12% anual Compuesto.
b) Con ese líquido adelantar el pago de un documento de Bs: 2.600.000, que vence dentro de 2,5 años.
2. Una persona posee un documento que vence dentro de 10 meses. A los 4 meses se lo entrega a otra
persona que lo negocia al 3% bimestral de interés. Determinar cuánto recibe esta última persona, sabiendo
que el valor del documento en el momento de vencer es $ 80.000, y cuanto pierde la primera persona.
3. La empresa CIEMA S.A., adeuda un documento de $ 145.000 con vencimiento dentro de 2 años y
medio. Dado que se desea adelantar el pago, ¿Cuánto deberá entregar si el acreedor accede al
descuento comercial compuesto del 10% anual, y cuál es el descuento obtenido?
4.- Se desea saber cuál es el monto o valor nominal que alcanza un documento de Bs. 180000 a los 4 años,
si se aplica una tasa de interés del 12% anual capitalizable cuatrimestralmente, también calcular los
al deudor y al acreedor del documento
182
9.6. ACTIVIDADES DE EVALUACION
EVALUACION DE DESCUENTO A INTERES SIMPLE Y COMPUESTO

Fecha: ………….
Nombre:……………………………………………………………………………………………………………….... Curso: ………….
TEORIA: 30% Puntos
a)
b)
c)
d)
PRACTICA: 70% Puntos

1. ¿Qué tipo de descuento corresponderá a un periodo de descuento de …… a …… meses, si sabemos que
Bs …………………….. descontados a ……. meses se transforman en ………….. y a ……. meses en ……………….
2. La empresa Las Dalias S.R.L. tiene una cartera de ……….. Letras de Cambio de Bs …………….. y
…………………, se encuentra con problemas de liquidez a corto plazo, por lo que decide descontarlas en
el Banco Unión. La primera Letra vence dentro de………… días y la segunda Letra dentro de ……… días.
¿Qué cantidad se obtendrá si el tipo de descuento es del ……..%?
3.-El señor Pablo Encinas compró una camioneta doble cabina al crédito por $us. 60.000, que debe pagar
en 10 meses con el 18% anual de interés directo. a) Calcular el valor de la cuota mensual, b) El valor de
venta, el costo del crédito y elaborar una tabla de amortización……
Cálculo de los intereses totales: I = A.i.n , Interés total ;
A
Calculo cuota capital Constante: C=n =
I Total
Calculo cuota interés constante: I= =
n
Cálculo de la cuota mensual: (R) = 𝐂 + 𝐈 =;
𝑀𝑜𝑛𝑡𝑜: S= A + I =
c C I R Ak ∑Ck
1 Enero 2020
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Octubre del
2020
0
A) Llenar la tabla con datos del crédito

B) Calcular: Dr y Dc, para 3 meses e indicar mejor opción para deudor y para acreedor
183
DESCUENTO SIMPLE
DESCUENTO RACIONAL SIMPLE se trabaja con i ; se considera 3 meses de descuento

Dr=C . i . n =
D=S-C
C = S - Dr =
DESCUENTO COMERCIAL SIMPLE se supone i= d
Dc = S.d.n=
D=S-C
C = S - Dc =
Descuento compuesto
4.- Ante un exceso de liquidez de Bs 1.500 000 a EMBOL S.A., se le ofrecen 2 posibilidades de inversión:
a) Acudir a un depósito en bolsa a 2,5 años que garantiza una rentabilidad del 12% anual Compuesto.
b) Con ese líquido adelantar el pago de un documento de Bs: 2.600.000, que vence dentro de 2,5 años.
5.- Se desea saber cuál es el monto o valor nominal que alcanza un documento de Bs. 180000 a los 4 años,
si se aplica una tasa de interés del 12% anual capitalizable cuatrimestralmente, también calcular los
al deudor y al acreedor del documento.
184
9.7. BIBLIOGRAFIA
Actualización y descuento a interés simple y compuesto

Variables: capital: Co = C = A= V; Monto= Cn = S = M= N = Vn

México.
edición, México.
9.7.1. WEGRAFIA
https://www.youtube.com/watch?v=j0SIxGkvL0I
https://www.youtube.com/watch?v=Hii5f7gLvoo
https://www.youtube.com/watch?v=Fg1dAwWzCLE
Descuento compuesto con tasa de descuento d
https://www.youtube.com/watch?v=PTGoZoybPxs
185

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RECURSO EDUCAtivo para la modalidad semipresencial

La asignatura que se desarrolla presenta al lector los conceptos básicos y convencionales de la

El estudiante, con la interpretación, el análisis y la aplicación pertinente de la parte conceptual y

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Aplica las bases teóricas, conceptuales, Instrumentos y técnicas de la Matemática Financiera en el

✓ El estudiante resuelve con eficiencia actividades aplicando herramientas financieras,

✓ El estudiante interpreta los resultados obtenidos del cálculo de actividades donde

Magnitudes Directamente Proporcionales

Magnitudes Inversamente Proporcionales

Relación de magnitudes con la magnitud de la incógnita

Se relaciona en dos formas:

Regla de Tres Simple

Es simple cuando intervienen dos pares de cantidades proporcionales

Regla de tres Compuesta

La regla de tres es compuesta cuando

Planteamiento del problema de la regla tres:

Supuesto S: a c d f ……..;todos son datos

Método practico para resolver cualquier problema de regla de tres

Si la relación es Si la relación es En el valor de

Regla de tres Simple

Regla de tres simple Directa

Por los 5,5 metros de la misma tela se

Regla de tres simples inversas:

Para hacer la misma obra en 15 días se necesitarían 14 obreros

Miguel con Franklin, harán la misma tarea en 40 días

Regla de Tres Compuesta

Ahora, hallamos el valor de la incógnita

1.- Explique que son medidas directas e inversamente proporcionales

2.-Interprete la definición de Regla de tres y los casos

Actividad 2 Actividades de aplicación de Regla de Tres Simple

Actividades de aplicación de Regla de Tres Compuesta

PARTE TEÓRICA 30%

PARTE PRÁCTICA 70%

Nota: A la respuesta numérica, debe acompañar la respuesta de la pregunta

5. Una cuadrilla de trabajadores construye un canal de 450m de longitud, 2m de ancho y 120 m de

Videos de solución de regla de tres

Videos de manejo de calculadora

Videos de manejo de calculadora

Aplica concepto y fórmulas de porcentajes, para resolver operaciones económico-financiero,

El porcentaje es un (%) símbolo matemático, que

También se le llama (%) tanto por ciento donde

Por ciento ó por cada 100 por cada uno

0,05% = 0,05/100 = 0,0005

0,20% = 0,20/100 = 0,002

10% = 10/100 = 0,10

75% = 75/100 = 0,75

VARIABLES QUE PARTICIPAN EN CALCULO DE PORCENTAJE

1. i% * C = I; Calculamos valor porcentaje

2. I/i% = C Calculamos cantidad real o valor inicial

3. I/C = i x100 = i% Calculamos el tanto porciento

4. C = C+/( 100+ i)% Calculamos valor real en base al recargado