Semana 2

BIENES DE CAPITAL
Hola, bienvenidos.
En esta ocasión veremos el concepto de evaluación de bienes de capital.
¿Qué son los Bienes de Capital?
¿Quiénes utilizan los Bienes de Capital?
Los bienes de capital son activos fijos que utilizan las empresas,
las personas, o inclusive lo que puede ser el sector público.
Estos activos son los que los ayudan para que puedan ejercer su actividad propia,
de la misma empresa o de la persona.
Dependiendo el giro de la misma, podemos decir que los bienes de capital son,
pues maquinaria, vehículos, inmuebles, instalaciones, etc.
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Entonces, podemos decir, que estos bienes de capital son única y exclusivamente
para poder dar un servicio, o un producto terminado.
Estos bienes de capital no son para la venta, son para los cuales
la empresa tiene que trabajar para poder sacar otros productos con base en ellos.
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Estos bienes de capital son utilizados por varios años motivo por el cual
van sufriendo un desgaste como consecuencia del uso normal de este bien,
a esto se le llama depreciación.
La depreciación también puede darse cuando existan nuevas tecnologías,
y el bien quede obsoleto, por tal motivo las empresas deben dedicarse a reponer
estos activos por los desgastes que hayan sufrido.
Una de las formas en las cuales la pueden recuperar dependiendo de la economía
que tengan, es el ahorro mismo,
ese ahorro les va ayudar para que en sí tengan ellos sus utilidades.
Y lo otro lo destinen lo destinen para lo que pueda ser
la recuperación de la inversión.
Ahora bien, si en este caso,
en la reposición de los bienes de capital, sus ahorros no le son suficientes,
entonces tenemos alguna alternativa de financiamiento.
Este financiamiento, a su vez, lo podemos considerar internamente,
o en su caso, en la forma externa
DECISIONES DE FINANCIAMIENTO
Hola, bienvenidos al módulo de decisiones de financiamiento.
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En este caso recordemos que una planeación financiera
tiene un propósito fundamental que es la empresa misma.
Ese propósito es de que maximicen los recursos, y en este caso,
pues tendríamos que hablar de lo que es un financiamiento.
Y en el financiamiento que se puede hacer llegar la empresa.
Podemos tener dos vías, las internas o las externas mismas.
El financiamiento interno surge de las operaciones de la empresa,
incluye como utilidades retenidas y cuentas por pagar.
Un ejemplo sería, si la empresa obtiene utilidades y las retiene en
la planta y equipos nuevos, las cuentas por pagar y deudas acumuladas
representan formas de financiamiento espontáneo para la empresa.
Cuando más tiempo retengan las empresas el efectivo destinado para el pago de esas
cuentas, mayor será el tiempo en que podrá usar esos fondos para propósitos propios.
Es importante que la empresa deba otorgar préstamos a corto plazo
para cubrir los desembolsos de efectivo inesperados.
Las cuentas por pagar son, principalmente, fuentes de financiamiento para las
empresas, obviamente estas serían sin garantías alguna.
[SOUND] Estas cuentas son operaciones en las que se adquiere mercancía.
El comprador acuerda pagar al proveedor el monto requerido
según las condiciones de crédto establecidas en la factura del proveedor.
El objetivo de la empresa es pagar las facturas lo más tarde
posible a efecto de que ella pueda seguir reteniendo el dinero, pero
sin que esto llegue a perjudicar alguna relación entre la empresa y el proveedor.
De acuerdo a las condiciones que han establecido en el contrato,
tanto el comprador como el proveedor, pueden ver qué tiempos se pueden
estar haciendo estos pagos, para que ninguna de las dos partes se vea
afectada por tanta distancia para que se pueda cumplir el compromiso de pago.
Otro ejemplo de financiamiento interno, sería cuando las empresas decretan
utilidades y estas se quedan en la misma para la planta y equipo,
poderlo a ser, cada vez, más grande.
Otro ejemplo sería en un financiamiento interno,
si cuando la empresa decreta utilidades, los socios en lugar de retirarlos,
lo dejan en la misma empresa para fortalecer su capital.
Por ende, en las empresas, están asambleas de accionistas, y ellas
son las que establecen las reglas a seguir para el pago de dividendos a los socios.
O podrá determinar dichas utilidades se deberán de capitalizarse de acuerdo
a las necesidades de financiamiento a corto plazo que se presente.
Una vez establecidas las reglas que puede decidir la asamblea de accionistas,
hay dos formas en que se puedan pagar estos dividendos.
Una de ellas es en dinero en efectivo y otra son de que nuevamente
se le pueda dar acciones a los socios y se reinviertan en el capital.
Respecto al pago de efectivo a los accionistas,
podemos decir que los dividendos por pagar
representan el importe de la obligación que tiene la empresa con sus accionistas
de realizar el pago de una cantidad determinada en dinero.
De la cantidad que corresponde de los dividendos, esta debe de tomarse de un
ejercicio determinado o de ejercicios anteriores que hayan decretado utilidades.
Otra alternativa que tienen las empresas para poderle pagar los
dividendos a sus socios, es a través de acciones.
A diferencia del pago de dividendos en efectivo, en este caso,
el pago realizado no representará una disminución en el efectivo
you que los dividendos en acciones únicamente representará en una disminución
en las utilidades que se distribuyan.
Al igual que un incremento en capital de entidades originado,
o la reinversión de dichas utilidades en la misma empresa.
En esta opción los inversionistas lo que quieren es que a través de
la reinversión que hayan hecho para su misma empresa,
les pueda generar una maximización de ese recurso,
para que con ello puedan lograr mayores proyectos en un futuro.
Habiendo visto lo que es el financiamiento interno,
ahora podemos ver la opción de lo que es el financiamiento externo.
En un financiamiento externo, cuando los empresarios o las personas ejecutivas
de la empresa se dan cuenta que es necesario obtener algunos recursos.
Ellos pueden acudir a distintas personas, entre ellas,
pueden ser instituciones financieras en las cuales nos puedan
otorgar pues este recurso, pero con la consigna de que tenemos que
regresar ese importe prestado a determinado tiempo, en un futuro.
De lo anteriormente dicho, es necesario hacer un desarrollo práctico que permita
entender cómo las empresas necesitan apoyarse en diferentes alternativas que
ofrecen las instituciones bancarias de la posibilidad de la gama de financiamiento.
De esta fuente de financiamiento le ayuda a las empresas para poder producir
y generar flujos de efectivo,
que a su vez le permitan liquidez para poder pagar lo que le prestaron.
Tener solvencia para fortalecer el capital social a fin de maximizar las utilidades
a través de buen manejo del capital de deuda en los mercados financieros.
Hay que tener en cuenta que las instituciones financieras que otorgan
los recursos a las empresas y que cumplan con los requisitos necesarios,
deberán hacerlo con la finalidad de que el capital de deuda
sea útil para que las empresas se encuentren financieramente sanas.
En el capital total de una empresa tenemos dos elementos, el capital de deuda
y el capital de aportación, y en este caso veremos el capital de deuda.
El capital de deuda de una empresa comprende todos los préstamos
a largo plazo en los que ésta incurre, los cuales son de diversos tipos.
En un financiamiento externo nos podemos apoyar de instituciones financieras,
en estas instituciones financieras nos pueden otorgar aquellos créditos,
que dependiendo del uso y destino para lo cual nosotros lo necesitemos,
ellas mismas nos van a tener que hacer un estudio para saber si
somos viables o no de ese crédito.
Entonces, en un financiamiento bancario,
es aquella fuente de financiamiento donde recurren las empresas
a solicitar un préstamo o capital de deuda durante un plazo determinado,
y esto es otorgado por los bancos a un costo de capital que está determinado
a una tasa de interés nominal o efectiva, la cual puede ser de carácter fijo,
variable, ajustable, la cuál determina, según sea el caso, contratado.
Hay que tener en cuenta que en las instituciones financieras
tienen departamentos en los cuales van a hacer los análisis necesarios
de las empresas que soliciten aquellos recursos de financiamiento externo.
En estas áreas o departamentos hay especialistas que,
de acuerdo al segmento de las empresas, les van a hacer un análisis
para poder determinar el uso y destino de los recursos que estén solicitando,
en donde, si son de extractivas, o si son de servicio,
o si son especializadas, o si son, inclusive, del sector público.
Dependiendo del sector en el cual se encuentra la empresa
en los mismos departamentos de análisis de créditos de las instituciones financieras,
ellos pueden determinar el crédito que se les puede otorgar.
Estos tipos de créditos los voy a invitar que continúen con nuestro curso,
y es a donde los veremos.
Los diferentes tipos de créditos los vamos a ver en la siguiente lección
TIPO DE CREDITO
Continuando con las fuentes de financiamiento externo,

una de ellas es el sector financiero Mexicano,
que nos puede ofrecer una gama muy amplia de lo que son los créditos,
que a continuación podríamos ver algunos de ellos.
Iniciamos con el préstamo personal.
Se otorga a personas físicas sujetas de crédito por plazos de 3,
6, u 11 meses, con una tasa de interés global y comisión por apertura.
Se paga mensualmente y se documenta mediante pagarés con aval.
Crédito refaccionario.
Financiamiento de medio y a largo plazo para cubrir necesidades de inversión
en activos fijos, fortalecer las infraestructuras de la empresa.
Se puede usar para empresas que pertenecen al sector agropecuario, forestal,
y pesquero.
Su principal destino es el apoyo para la compra de activos fijos.
Pueden ser útiles para compra o instalación de maquinaria,
equipos y construcción, o realización de obras materiales,
instrumentos, útiles de labranza,
o abonos y ganado o animales de cría, de realización de cultivos.
Otro préstamo sería el quirografario.
Se conoce también como préstamo directo o en blanco,
pues su garantía es la solvencia moral y económica del solicitante.
Si bien, en ocasiones se requiere de aval o un obligado solidario,
tiene un plazo de hasta de 1 año, pero en la práctica se maneja a 90 días.
Se destina a resolver problemas transitorios de efectivo y en algunos
casos para pagar algunos pasivos, pero nunca para invertir en bienes de capital.
Como formalmente no se pide información respecto al destino del crédito,
el funcionario bancario que otorgue debe de ser muy cuidadoso y experto de
poderlo entregar.
Continuemos con el préstamo de descuento.
Esta operación consiste en transferir en propiedad de títulos de crédito a una
institución de crédito que pagará en forma anticipada un valor nominal
menos una suma equivalente a los intereses que devengaría entre la fecha en la que se
recibe y la que es su vencimiento, más una comisión por la operación.
Esta operación se realiza en un plazo hasta de 10 años,
pero en la práctica es a 90 días y es revolvente.
El destino del crédito puede ser descuento mercantil.
Las instituciones bancarias manejan en forma preferente
descuentos de títulos provenientes de operaciones de compra/venta de mercancía.
O descuento no mercantil, operaciones de descuento que no provienen de operaciones
de compra/venta de mercancías.
Normalmente se lleva a cabo entre particulares.
El siguiente crédito sería préstamo prendario.
[SOUND] Este préstamo guarda una estrecha relación con los
almacenes generales de depósito y las instituciones de crédito.
you que estas otorgan el préstamo contra la garantía de los inventarios por
medio de certificados de depósito que expidieron los primeros.
El plazo legal hasta de 10 años, pero en la práctica se hace a 90 días.
Tenemos también otro préstamo, el que se llama préstamo documentario.
En esta operación una institución bancaria se compromete
mediante créditos establecidos
a pagar a través de sus bancos corresponsales por cuentas del acreditado,
el importe de bienes específicos a un beneficiario dado contra documentación.
Por lo general se amortiza mensualmente y requiere la celebración
de un contrato consignado en escritura pública o en instrumentos privados,
inscrito en el registro público.
El siguiente crédito, tenemos el préstamo en cuenta corriente.
Para que los clientes de las instituciones bancarias dispongan en el
momento que lo deseen de una suma acordada con cheques o tarjeta,
el crédito es revolvente y se denomina clásico.
Este crédito se destina a cubrir necesidades ocasionales de efectivo
o como medio de pago.
Es amortizado en pagos mensuales mínimos y manteniendo un estado de cuenta sano.
Asimismo, tenemos el préstamo para la adquisición de bienes de consumo duradero.
Se otorga a personas físicas sujetas a créditos a plazo de 6, 12, 18, o 24 meses.
La forma de pago es mensual,
con una tasa de interés global y una comisión por apertura.
Se documenta mediante pagarés
y la garantía la constituye la factura endosada del bien.
Su ejemplo más conocido es el crédito para la adquisición de automóviles nuevos.
El préstamo de habilitación o avío,
préstamos a corto o mediano plazo para fomentar los elementos de producción o
transformación de la actividad industrial, agrícola, o ganadera.
Y puede ser préstamo de habilitación o avío a la industria.
Destinado para adquirir materia prima, materiales,
pago de mano directa de obra, o la relación con la producción en proceso.
Otra modalidad, préstamo de habilitación o avío para la agricultura.
Para la compra de semillas, fertilizantes, insecticidas, reparación de maquinaria
agrícola, pago de maquilas de preparación de tierra, pago de agua, etc.
Otra modalidad, préstamo de habilitación o avío para la ganadería,
para la compra de ganado de engorda, forrajes, cultivo, pastos, vacunas, etc.
En este préstamo de habilitación o avío se requiere un contrato privado
ratificado ante notario.
Su plazo es de 3 años, con garantía de materias primas o materiales.
También es posible gravar la unidad industrial, agrícola o ganadera,
además de otorgar garantías hipotecarias.
Su amortización se realiza mediante pagos mensuales de intereses,
y pagos mensuales, trimestrales, semestrales, o anuales del capital.
Ahora tenemos el tipo de crédito refaccionario.
Préstamos a mediano o largo plazo que sirven para fomentar la producción
o transformación de artículos industriales, agrícolas, o ganaderos.
Que se invierten en adquisición o instalación de maquinaria, construcción
de obras necesarias para el negocio, adquisición de bienes e inmuebles,
compra de ganado, construcción del establo, aperturas de tierras para
cultivo, adquisición de instrumentos útiles para labranza.
Se requiere un contrato privado ratificado ante notario.
Su plazo legal es hasta
15 años para la industria y 5 para la ganadería y la agricultura.
Actualmente se otorga en plazos de 3 a 10 años.
La garantía debe estar libre de gravámenes y estar constituidos por los bienes
adquiridos más activos en hipotecas o prenda.
La amortización se realiza mediante pagos mensuales de intereses,
o pagos mensuales, trimestrales, semestrales, o anuales de capital.
Este crédito se documenta con pagarés.
Finalmente tenemos con garantía inmobiliaria.
Es un préstamo que se conoce comúnmente como préstamo hipotecario.
Está destinado a la adquisición de edificios y mejoramiento de inmuebles.
La garantía se define en función del inmueble hipotecado,
y hay veces que requieren garantías adicionales.
Además, el solicitante debe demostrar capacidad de pago.
Este crédito se concede a personas físicas o morales.
Para personas físicas es un préstamo a largo plazo para vivienda.
La amortización de capital e intereses se hace en forma mensual.
En el caso de las empresas,
se requiere que sea destinado al objeto social de ésta.
Es entonces un crédito a mediano o largo plazo.
Los intereses se amortizan en forma mensual y el capital mediante pagos
mensuales, trimestrales, o anuales.
Bien, ahora con toda la información que anteriormente vimos,
espero que haya sido de tu ayuda, a efecto de que el panorama que tengas sea más
amplio para que tengas una toma de decisión lo más correctamente aceptada.

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