Materia, tips o conceptos:

Tema: Intereses

Interés: Es la renta que se paga por el uso del dinero tomado en préstamo (si nosotros lo debemos) o la
renta que se cobra por renunciar al uso del dinero otorgado en préstamo (si nosotros lo ofrecemos)

Tipos de interés:

1) El interés simple se aplica tomando solo el monto inicial sin considerar los intereses que se van
generando en periodos intermedios porque no tienen un costo de oportunidad

INTERÉS SIMPLE: capital x tasa de interés x periodo

Valor final: capital (1+ tasa de interés x periodo)

2) El interés compuesto es el que mejor representa el valor del dinero en el tiempo, se cobra interés sobre
el monto inicial más el “interés sobre intereses”, aquí se reconocen que los intereses que se generan en
periodos intermedios si tienen costo de oportunidad por lo tanto se pueden reinvertir

VALOR FINAL: capital (1+tasa de interés)periodo

Modalidad de pago de los intereses:

1)pago anticipado: se paga antes del vencimiento, es difícil de encontrar

2)pago vencido: se paga cuando se vence el plazo de capitalización de los intereses, el más utilizado,
depende del apellido de la tasa

Tipos de interés:

1)interés percibido: son un ingreso para la empresa, equivalen a aumentos en el valor de las facturas o
boletas cuando el cliente no las cancela en el plazo convenido o por el valor del crédito

2)Interés pagado: son un gasto para la empresa, equivalen al aumento en el valor de las facturas, letras o
créditos otorgados por proveedores

IMPORTANTE: no tengo derecho a cobrar intereses si no se ha vencido el plazo sobre el cual aplica la tasa

IMPORTANTE: los intereses están asociados a notas de débito

Costo de oportunidad: lo que dejo de ganar/perder por seleccionar una alternativa

Tema: descuentos

Descuentos: son rebajas que efectúan los proveedores o la empresa con el fin de promover sus ventas, por
pronto pago.

Tipos de descuentos:

1)concedidos: son un gasto o menor ingreso, equivalen a las sumas que se rebajan de las facturas o boletas
extendidas a los clientes con el objetivo de promover ventas o asegurar el pago de las ventas en un plazo
inferior al previamente pactado permitiendo a la empresa contar con fondos de manera anticipada

A) comerciales: es un descuento antes de la venta, no se reconoce contablemente por lo que no hay nada
que ajustar

b) de caja o pronto pago: el descuento es posterior a la venta, busca recaudar y generar liquidez, este
descuento no figura en la factura y se hace efectivo al momento de cumplirse con los requisitos exigidos por
ejemplo pagar antes del plazo. Como reconozco un menor ingreso disminuye el IVA DF.

2)obtenidos: son un menor gasto o ingreso, equivalen a rebajas que efectúan los proveedores con el
objetivo de promover sus ventas o por pronto pago

a) comerciales: se consideran en la factura, rebajan el IVA y el registro es por el monto rebajado

b) de caja o pronto pago: descuento no considerado en la factura y la compra se registra por su verdadero
valor

IMPORTANTE: los descuentos están asociados a notas de crédito

 MATERIA, TIPS O CONCEPTOS:
Tema: activo fijo o propiedad planta y equipo
Activo fijo: Bienes de propiedad de la empresa dedicados a la producción y distribución de
los productos o servicios por ellos ofrecidos. Adquiridos por un considerable tiempo y sin
el propósito de venderlos

Cuentas que conforman el activo fijo:

-terrenos, edificios, construcciones, obras de infraestructura, plantaciones forestales,
maquinarias, equipos, muebles, útiles, instalaciones, animales, activos en tránsito,
depreciación, otros activos fijos (leasing, obras en curso, etc.)

Clasificación de activos fijos tangibles:

1)equipo y maquinaria: son los que se deprecian porque tienen vida limitada
2)recursos naturales: son los que están sujetos a extinción o agotamiento
3)terrenos: no se deprecian ni se agotan

Valorización del activo fijo: los activos fijos se valorizan al costo de adquisición o de
construcción considerando todos los costos relacionados a la adquisición o construcción,
por ejemplo: costos de diseño, transporte, instalación, honorarios, etc.

-cuando no puedo recuperar el IVA (por ejemplo, con compras con boleta o si es una
empresa sin fines de lucro) pasa a ser parte del valor del bien
-cuando hay demoliciones el acto de demoler pasa a ser parte del valor del bien (terreno)
y se descuenta todo lo que se logre recuperar de las ventas de escombros
-activar: sumarlo al valor del activo fijo dándole categoría de activo fijo

Depreciación: cuando se adquiere un activo fijo, se está adquiriendo su potencial de

servicio. A medida que se usa el bien se va consumiendo su capacidad operativa y se va
transformando en gasto, comienza desde el momento de uso/funcionamiento. Se
reconoce como gasto en el ERR, pero no me genera un desembolso y pago menos
impuestos
Métodos de depreciación
1)lineal u ordinaria: considera que el bien va a prestar servicios uniformemente durante
toda su vida, es aceptado tributariamente, se calcula en función de su vida útil
𝑑𝑒𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑙𝑖𝑛𝑒𝑎𝑙
𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒𝑙 𝑏𝑖𝑒𝑛 − 𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑟𝑒𝑠𝑖𝑑𝑢𝑎𝑙 − 𝑑𝑒𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑎𝑐𝑢𝑚𝑢𝑙𝑎𝑑𝑎
= 𝑥 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠 𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑧𝑎𝑑𝑜𝑠 𝑒𝑛 𝑒𝑙 𝑎ñ𝑜
𝑠𝑎𝑙𝑑𝑜 𝑑𝑒 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑣𝑖𝑑𝑎 𝑢𝑡𝑖𝑙
Siendo:
Costo del bien: costo histórico o valor libro bruto (siempre en valores netos)
Valor residual: valor del bien al término de su vida útil (tributariamente es 1 peso)
Vida útil: tiempo que se espera que el bien preste servicios a la empresa
Depreciación acumulada: sumatoria de montos de depreciación de ejercicios anteriores

2)acumulada: se calcula como la depreciación lineal, pero se modifica la vida útil del activo
fijo a 1/3 de la fijada por el SII redondeada al entero menor, esto con el fin de disminuir el
pago de impuestos en los primeros años

Algunos conceptos importantes:

-costo depreciable del bien: costo del bien-valor residual
-valor libro neto: valor libro bruto o costo del bien – depreciación acumulada
Venta del activo fijo: primero se debe obtener el valor libro neto y luego contabilizada la
venta se debe determinar si hubo pérdida (venta menor al valor neto) o ganancia (venta
mayor al valor neto)
-si puedo identificar las componentes del activo y estos tienen costos significativos con
vidas útiles distintas estoy obligada a depreciar por componentes
-la depreciación nace para incentivar la reinversión
Mejoras, mantenciones y reparaciones
1)mejoras: consisten en trabajos que se realizan al bien con objeto de mejorar su
rendimiento, productividad y/o aumentar su vida útil (aumenta el costo del bien por lo
tanto se modifica la depreciación)
2)mantención: trabajos que buscan mantener las condiciones normales del activo, son
programadas y permanentes, evitan los desperfectos por el uso (se consideran como
gastos por lo tanto no afectan la depreciación)
3)reparación: trabajos cuando ocurren desperfectos que buscan que el activo vuelva a su
estado normal de funcionamiento (se consideran gastos por lo tanto no afectan la
depreciación)
 MATERIA, CONCEPTOS O TIPS:
Tema: activos intangibles
Activos Intangibles: son aquellos activos que sin tener existencia física o corpórea implican
un costo de adquisición para la empresa y son aprovechables en el negocio, representan
derechos o privilegios que se adquieren con la intención de que aporten beneficios
específicos a las operaciones de la entidad durante periodos que se extienden más allá en
el que fueron adquiridos

Tipos de activos intangibles

1)identificables o valorizables: son los que podemos definir su valor de manera estándar,
para que sean reconocidos como activos intangibles deben ser capaces de generar
beneficios para la empresa en un monto suficiente que permita que sean absorbidos a
través de su amortización. Ej: patentes, franquicias, marcas, concesiones, derechos
2)no identificables o no valorizables: solo asignan valor comercial pero no contable, ej:
prestigio, cultura organizacional

-el valor inicial de todos los intangibles es su costo de adquisición y forman parte de su
valor inicial todos los gastos relacionados con la adquisición del intangible, por ejemplo:
honorarios, gastos legales, costos asignados y cualquier otro costo excepto el de
financiamiento

Restricciones de plazo: la amortización no debe exceder el plazo en que se espera

otorgarán beneficios y esta generalmente relacionado con el contrato
1)si no se establece un plazo se puede amortizar como máximo 20 años a partir de la fecha
de adquisición
2)si tiene plazo, pero excede los 40 años se puede amortizar como máximo 40 años
3)en el caso de los gastos de organización y puesta en marcha (todos los gastos que
incurrió antes de formalizarse como empresa) se convierten en intangibles que se
amortizan máx. 6 años
- cada cierto tiempo hay que evaluar la capacidad de generar valor del intangible
-si el intangible ha perdido significativamente su valor lo que queda de saldo hay que
llevarlo a resultado como gasto
-si hay un cambio en la vida útil se debe recalcular la amortización
𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑑𝑒𝑙 𝑖𝑛𝑡𝑎𝑛𝑔𝑖𝑏𝑙𝑒
𝑎𝑚𝑜𝑟𝑡𝑖𝑧𝑎𝑐𝑖ó𝑛:
𝑣𝑖𝑑𝑎 ú𝑡𝑖𝑙
-a diferencia de la propiedad planta y equipo cuando el intangible se extingue no deja
valor residual por lo tanto siempre su valor residual es 0 porque no tiene 2da oportunidad
de uso
Responda lo siguiente
1. Índice corriente
2. Porcentaje de la inversión total financiado por 3eros
3. Periodo promedio de cobro
4. Periodo promedio de pago
5. Rotación de inventario
6. Capital de trabajo
7. Margen de utilidad neta final

MATERIA, CONCEPTOS Y TIPS:

tema: análisis de estados financieros
-Se busca hacer relaciones, análisis de tendencias, comparaciones que permitan obtener
información relevante para la toma de decisiones
-el enfoque que le da cada empresa al análisis de estados financieros es distinto
dependiendo de lo que quieren obtener y sus necesidades

Tipos de análisis financieros

1)comparativos: comparaciones sobre un mes o año respecto a otros periodos, se puede
hacer a nivel monetario o porcentual, compara línea a línea para buscar variaciones
2)horizontal o tendencias porcentuales: lo mismo que el comparativo, pero solo con dos
periodos, explica el quiebre de tendencia o la nula variación de tendencia
3)vertical o porcentajes integrales: indica cuanto pesan cada una de las partidas en 1
periodo determinado, sirve para determinar cómo han cambiado las estructuras de activos
en el balance general respecto de fuentes de financiamiento, pasivos y capital
4)ratios: toma saldos de cuentas, hace combinaciones y obtiene indicadores a evaluar
Tema: ratios financieras
Ratios: son coeficientes que proporcionan unidades de medida a través de la relación de
datos financieros entre sí
Tipos de ratios:
1)de liquidez: buscan determinar la capacidad de pago (respuesta) de la empresa a sus
compromisos (deudas) a corto plazo mediante el uso de sus inversiones de corto plazo
(menor a 1 año). La liquidez es un indicador de rapidez de un activo en convertirse en
efectivo o efectivo equivalente a un bajo costo. En general todos estos indicadores me
interesan que sean lo más altos posibles
• CAPITAL DE TRABAJO: son los recursos disponibles que tiene la empresa para su
operación diaria o cuanta plata me queda una vez que cubrí todos los pasivos
corrientes
CT:Activo corriente/circulante – pasivo corriente/circulante [$]

• ÍNDICE CORRIENTE/PRUEBA CORRIENTE/RAZÓN CORRIENTE: cuantos recursos

(activos) tengo para cubrir mi deuda (pasivos) a corto plazo, depende de la calidad
de los activos y pasivos
RC: activo corriente /pasivo corriente [veces]

• PRUEBA ÁCIDA: cuantos recursos sin considerar el inventario tengo para cubrir mi
deuda a corto plazo
PRUEBA ÁCIDA: activo corriente- existencias /pasivo corriente [veces]

• PRUEBA ACIDÍSIMA: cuantos recursos liquidables en menos de 90 días tengo para

cubrir mi deuda de corto plazo
PRUEBA ACIDÍSIMA: disponible (caja + banco) +depósitos a plazo /pasivos corrientes
[veces]
2) de endeudamiento o apalancamiento: buscan determinar el grado de compromiso que
existe sobre las inversiones y el patrimonio, muestra la composición del financiamiento de
los activos de la empresa, en la teoría mientras menos endeudado mejor porque hay
menos riesgo, pero en la práctica es mientras más endeudado con 3eros mejor porque es
más rentable y barato.
• RAZÓN DEUDA A ACTIVOS TOTALES: muestra el porcentaje de activos que son
sustentados por deudas con terceros, debe ser lo más bajo posible (en la teoría) y
debe ser menor a 1, la interpretación es “por cada peso que yo invierto en activo
tantos centavos se financian por deuda a terceros”, se subentiende que la
diferencia está financiada por el patrimonio
RAZON DEUDA A ACTIVOS TOTALES: deuda total (pas corr + pas no cor) /activos totales
[%]
• RAZÓN DEUDA PATRIMONIO: relación entre el endeudamiento total y el
patrimonio, la interpretación es “por cada peso que ponen los dueños me endeudo
tantos pesos/centavos”
RAZON DEUDA PATROMONIO: deuda total/patrimonio [%]
• RAZÓN PASIVO CAPITAL: relación entre el endeudamiento de la empresa y su
capital contable
RAZON PASIVO CAPITAL: pasivo total/capital contable

3)RENTABILIDAD O RENDIMIENTO: se busca evaluar rendimientos con relación a la

eficiencia de la administración de la empresa controlando costos y gastos para luego
convertir ventas en ganancias o utilidades, se mide en % y me interesa que sea lo más alto
posible
• MARGEN DE UTILIDAD BRUTA: me indica si mi negocio es rentable o no, su
interpretación es “por cada 100 que vendo (una vez descontado el costo de
producción) me quedan tantos pesos”
MUT: utilidad bruta (venta-costo de venta) / ventas netas [%]

• MARGEN DE UTILIDAD NETA (FINAL): indica cuánto dinero le queda al dueño para
su bolsillo ya descontados los costos
MUN: utilidad neta o del ejercicio/ ventas netas [%]
 • RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS/INVERSIONES: me indica la capacidad de los
activos de generar utilidades, generalmente les interesa a los inversionistas y a los
que les debo dinero porque indica si tengo capacidad de pago, se interpreta como
“por cada peso invertido en activo estoy generando una rentabilidad de _%”
ROA/ROI: utilidad neta o del ejercicio/ activos totales [%]

• RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO: indica la rentabilidad del patrimonio, lo

que obtienen los accionistas, aquí en el patrimonio se puede calcular de dos
maneras, pero generalmente es descontando la utilidad del ejercicio y agregando
los retiros (cuentas obligadas)
ROE: utilidad neta o del ejercicio/ patrimonio [%]

• EBITDA: Recomposición del resultado eliminando todos los factores que no

dependen de la operación de la empresa o no son desembolsables mostrando un
resultado real
EBITDA: resultado del ejercicio+ intereses + impuestos + depreciación + amortización
EBIT: resultado del ejercicio+ intereses + impuestos

4)EFICIENCIA/ROTACIÓN/ACTIVIDAD: buscan medir grados de eficiencia en los niveles de

inversión, se mide en número de veces
• ROTACIÓN DE ACTIVOS: mide la capacidad de generar ventas de los activos,
mostrando la eficiencia de la empresa para usar sus activos, indica cuantas veces se
hizo una actividad de un periodo determinado (mientras más rotaciones mejor), es
difícil que sea mayor a 1 y se busca usar la menor cantidad de activos para generar
ventas
ROTACIÓN DE ACTIVOS: ingresos por ventas o ventas netas /activos totales [veces]

• ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR: mide la eficiencia de cobro, busco que sea
lo más alto posible porque así me deben menos y mi gestión de cobro es buena, si
no me dice que % de las ventas fueron al crédito se asume que el 100% fueron al
crédito, primero hay que hacer un ajuste de IVA porque estos dividiendo un valor
neto en uno bruto
ROTACIÓNCUENTASXCOBRAR: ventas al crédito/cuentas por cobrar [veces]
• PERIODO MEDIO O PROMEDIO DE COBRO: indica cuantos días me demoro en
cobrar, debe ser lo más bajo posible, hay que ajustar el IVA primero y se multiplica
por 360 si dice que es año uniforme o 365 si dice que es año calendario
PPC: cuentas por cobrar (netas) x 365 / ventas al crédito [días]

• PERIODO PROMEDIO DE PAGO: me indica cuantos días me demoro en pagar

PPP: cuentas por pagar (netas) x 365 / compras anuales al crédito (inventario final+cto
venta -inventario inicial) [días]

• ROTACIÓN DE EXISTENCIAS: mide que tan eficiente soy en la administración de mis

inventarios, indica cada cuanto tiempo vendo el inventario
ROTACIÓN DE EXISTENCIAS: costo de venta de productos vendidos/inventario
promedio [veces]