AYUDANTÍA N°7

INFORMACIÓN Y
CONTROL FINANCIERO
2023-2

Ayudante: Daniela Armijo Bugueño Correo: daniela.armijo@usm.cl

Ejercicio n°1
La empresa Patagonia tortel LTDA., tiene la siguiente situación financiera al 31 de
diciembre de 2020

costos $ Pasivos $
Electricidad 834.000 Proveedores 2.773.734
Arriendo 1.200.000 Préstamo L.P 6.472.046
Agua 871.424
sueldos 2.400.000
total 5.305.424 total 9.245.780

Datos adicionales:
-razón deuda total/patrimonio: 20%
-razón activos corrientes/activos totales: 80%
-rotación de activos: 0,5 veces
-ciclo operacional: 90 días
-rotación de proveedores: 10 veces
-periodo año uniforme: 360 días

Responder a las siguientes preguntas

1. ¿Cuál es el patrimonio al 31 de diciembre de 2020?
2. ¿A cuánto asciende el total de activos corrientes?
3. ¿A cuánto asciende el total de activos no corrientes?
4. ¿Cuál fue el nivel de ingresos por ventas año 2020?
5. ¿Cuál es la razón de liquidez?
Ejercicio n°2:
El resumen del estado de situación financiera de una empresa al 30 de junio de 2019 son
los siguientes
-activos corrientes: 48.341.600
-activos no corrientes: 118.436.000
-pasivos corrientes: 33.234.080
-pasivos no corrientes: 85.000.000
-patrimonio: 48.543.520
El estado de resultado desde el primero de enero hasta el 30 de junio de 2019 es el
siguiente
Ventas: 158.450.230
Costo de venta: -85.420.560
Utilidad bruta: 73.029.670
GAYV: -39.508.670
Resultado operacional: 33.521.000
Impuesto a la renta: -8.380.250
Utilidad final: 25.140.750
Datos adicionales:
-el inventario de mercaderías al 31/12/2018 fue de 32.450.200 y al 30/06/2019 es de
25.458.200
-las ventas al contado representaron el 40% del total y todas las operaciones se
encuentran grabadas con IVA
-trabaje con un año comercial de 360 días
-el 100% de las compras fue realizada al crédito
-la cuenta clientes es de 14.946.400
-la cuenta proveedores es de 11.247.880
Responda lo siguiente
1. Índice corriente
2. Porcentaje de la inversión total financiado por 3eros
3. Periodo promedio de cobro
4. Periodo promedio de pago
5. Rotación de inventario
6. Capital de trabajo
7. Margen de utilidad neta final

MATERIA, CONCEPTOS Y TIPS:

tema: análisis de estados financieros
-Se busca hacer relaciones, análisis de tendencias, comparaciones que permitan obtener
información relevante para la toma de decisiones
-el enfoque que le da cada empresa al análisis de estados financieros es distinto
dependiendo de lo que quieren obtener y sus necesidades

Tipos de análisis financieros

1)comparativos: comparaciones sobre un mes o año respecto a otros periodos, se puede
hacer a nivel monetario o porcentual, compara línea a línea para buscar variaciones
2)horizontal o tendencias porcentuales: lo mismo que el comparativo, pero solo con dos
periodos, explica el quiebre de tendencia o la nula variación de tendencia
3)vertical o porcentajes integrales: indica cuanto pesan cada una de las partidas en 1
periodo determinado, sirve para determinar cómo han cambiado las estructuras de activos
en el balance general respecto de fuentes de financiamiento, pasivos y capital
4)ratios: toma saldos de cuentas, hace combinaciones y obtiene indicadores a evaluar
Tema: ratios financieras
Ratios: son coeficientes que proporcionan unidades de medida a través de la relación de
datos financieros entre sí
Tipos de ratios:
1)de liquidez: buscan determinar la capacidad de pago (respuesta) de la empresa a sus
compromisos (deudas) a corto plazo mediante el uso de sus inversiones de corto plazo
(menor a 1 año). La liquidez es un indicador de rapidez de un activo en convertirse en
efectivo o efectivo equivalente a un bajo costo. En general todos estos indicadores me
interesan que sean lo más altos posibles
• CAPITAL DE TRABAJO: son los recursos disponibles que tiene la empresa para su
operación diaria o cuanta plata me queda una vez que cubrí todos los pasivos
corrientes
CT:Activo corriente/circulante – pasivo corriente/circulante [$]

• ÍNDICE CORRIENTE/PRUEBA CORRIENTE/RAZÓN CORRIENTE: cuantos recursos

(activos) tengo para cubrir mi deuda (pasivos) a corto plazo, depende de la calidad
de los activos y pasivos
RC: activo corriente /pasivo corriente [veces]

• PRUEBA ÁCIDA: cuantos recursos sin considerar el inventario tengo para cubrir mi
deuda a corto plazo
PRUEBA ÁCIDA: activo corriente- existencias /pasivo corriente [veces]

• PRUEBA ACIDÍSIMA: cuantos recursos liquidables en menos de 90 días tengo para

cubrir mi deuda de corto plazo
PRUEBA ACIDÍSIMA: disponible (caja + banco) +depósitos a plazo /pasivos corrientes
[veces]
2) de endeudamiento o apalancamiento: buscan determinar el grado de compromiso que
existe sobre las inversiones y el patrimonio, muestra la composición del financiamiento de
los activos de la empresa, en la teoría mientras menos endeudado mejor porque hay
menos riesgo, pero en la práctica es mientras más endeudado con 3eros mejor porque es
más rentable y barato.
• RAZÓN DEUDA A ACTIVOS TOTALES: muestra el porcentaje de activos que son
sustentados por deudas con terceros, debe ser lo más bajo posible (en la teoría) y
debe ser menor a 1, la interpretación es “por cada peso que yo invierto en activo
tantos centavos se financian por deuda a terceros”, se subentiende que la
diferencia está financiada por el patrimonio
RAZON DEUDA A ACTIVOS TOTALES: deuda total (pas corr + pas no cor) /activos totales
[%]
• RAZÓN DEUDA PATRIMONIO: relación entre el endeudamiento total y el
patrimonio, la interpretación es “por cada peso que ponen los dueños me endeudo
tantos pesos/centavos”
RAZON DEUDA PATROMONIO: deuda total/patrimonio [%]
• RAZÓN PASIVO CAPITAL: relación entre el endeudamiento de la empresa y su
capital contable
RAZON PASIVO CAPITAL: pasivo total/capital contable

3)RENTABILIDAD O RENDIMIENTO: se busca evaluar rendimientos con relación a la

eficiencia de la administración de la empresa controlando costos y gastos para luego
convertir ventas en ganancias o utilidades, se mide en % y me interesa que sea lo más alto
posible
• MARGEN DE UTILIDAD BRUTA: me indica si mi negocio es rentable o no, su
interpretación es “por cada 100 que vendo (una vez descontado el costo de
producción) me quedan tantos pesos”
MUT: utilidad bruta (venta-costo de venta) / ventas netas [%]

• MARGEN DE UTILIDAD NETA (FINAL): indica cuánto dinero le queda al dueño para
su bolsillo ya descontados los costos
MUN: utilidad neta o del ejercicio/ ventas netas [%]
 • RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS/INVERSIONES: me indica la capacidad de los
activos de generar utilidades, generalmente les interesa a los inversionistas y a los
que les debo dinero porque indica si tengo capacidad de pago, se interpreta como
“por cada peso invertido en activo estoy generando una rentabilidad de _%”
ROA/ROI: utilidad neta o del ejercicio/ activos totales [%]

• RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO: indica la rentabilidad del patrimonio, lo

que obtienen los accionistas, aquí en el patrimonio se puede calcular de dos
maneras, pero generalmente es descontando la utilidad del ejercicio y agregando
los retiros (cuentas obligadas)
ROE: utilidad neta o del ejercicio/ patrimonio [%]

• EBITDA: Recomposición del resultado eliminando todos los factores que no

dependen de la operación de la empresa o no son desembolsables mostrando un
resultado real
EBITDA: resultado del ejercicio+ intereses + impuestos + depreciación + amortización
EBIT: resultado del ejercicio+ intereses + impuestos

4)EFICIENCIA/ROTACIÓN/ACTIVIDAD: buscan medir grados de eficiencia en los niveles de

inversión, se mide en número de veces
• ROTACIÓN DE ACTIVOS: mide la capacidad de generar ventas de los activos,
mostrando la eficiencia de la empresa para usar sus activos, indica cuantas veces se
hizo una actividad de un periodo determinado (mientras más rotaciones mejor), es
difícil que sea mayor a 1 y se busca usar la menor cantidad de activos para generar
ventas
ROTACIÓN DE ACTIVOS: ingresos por ventas o ventas netas /activos totales [veces]

• ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR: mide la eficiencia de cobro, busco que sea
lo más alto posible porque así me deben menos y mi gestión de cobro es buena, si
no me dice que % de las ventas fueron al crédito se asume que el 100% fueron al
crédito, primero hay que hacer un ajuste de IVA porque estos dividiendo un valor
neto en uno bruto
ROTACIÓNCUENTASXCOBRAR: ventas al crédito/cuentas por cobrar [veces]
• PERIODO MEDIO O PROMEDIO DE COBRO: indica cuantos días me demoro en
cobrar, debe ser lo más bajo posible, hay que ajustar el IVA primero y se multiplica
por 360 si dice que es año uniforme o 365 si dice que es año calendario
PPC: cuentas por cobrar (netas) x 365 / ventas al crédito [días]

• PERIODO PROMEDIO DE PAGO: me indica cuantos días me demoro en pagar

PPP: cuentas por pagar (netas) x 365 / compras anuales al crédito (inventario final+cto
venta -inventario inicial) [días]

• ROTACIÓN DE EXISTENCIAS: mide que tan eficiente soy en la administración de mis

inventarios, indica cada cuanto tiempo vendo el inventario
ROTACIÓN DE EXISTENCIAS: costo de venta de productos vendidos/inventario
promedio [veces]