Eje 3. Sistemas Financiero Colombiano.

CONGLOMERADOS FINANCIEROS 1
¿QUÉ SON LOS CONGLOMERADOS FINANCIEROS EN COLOMBIA?
Laura Camila Gonzalez R.
Stiven Alexander Londoño.
Lizeth Jazmin Correa C.
Yeimer Andres Triviño.
Fundación Universitaria del Areandina
Especialización en Gerencia Financiera
Sistema Financiero Colombia
2023
Tabla de Contenido
Introducción. ………………………………………………………………………………. 3
Principales Conglomerados o grupos financieros Colombianos. ………………...….... 4
Conglomerado financiero Ley 1870 de 2017. ………………………………...………. 4
Holding Financiero. ……………………………………..………………...…………. 5
Holdings financieros constituidos en el exterior. …………………………………. 8
Informe de gestión: SCOTIABANK COLPATRIA AÑO 2022. ………………………. 9
Situación Financiera. ……………………………………………………………..… 10
Estructura Activo. ……………………………………………………………… 10
Calidad de Cartera. …………………………………………………………. 10
Estructura Pasivo. …………………………………………………………….… 11
Estructura Patrimonio. ……………………………………………………….…. 11
Estado de Resultado Acumulado. ……………………………………………… 12
Sistema de Control interno. …..……………………………..…………………………… 13
Conclusión. ………………………………………………………………………………. 15
Bibliografía. ……………………………………………………………………………… 16
Introducción
El presente título tiene por objeto definir el ámbito de la supervisión y regulación de los
conglomerados financieros en Colombia con el propósito de velar por la estabilidad del sistema
financiero.
Los instrumentos de intervención previstos en el presente título tendrán como objetivo establecer
reglas generales relacionadas con la suficiencia de capital por parte de las entidades financieras,
aseguradoras y del mercado de valores que hagan parte de los conglomerados financieros, un
marco adecuado de gestión frente a los riesgos financieros, de los conglomerados financieros y
sus estándares de gobierno corporativo.
Estos instrumentos propenderán por la obtención de información completa y oportuna que
garanticen la transparencia de las operaciones del conglomerado financiero y faciliten el ejercicio
de la supervisión consolidada.
Principales Conglomerados o Grupos Financieros Colombianos.
Conglomerado financiero ley 1870 de 2017
Un conglomerado financiero es un conjunto de entidades con un controlante común que
incluya dos o más entidades nacionales o extranjeras que ejerzan una actividad propia de las
entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia, siempre que al menos una
de ellas ejerza dichas actividades en Colombia. El conglomerado financiero está constituido por
su controlante y las siguientes entidades subordinadas:
a) Entidades sujetas a la inspección y vigilancia de la Superintendencia Financiera
de Colombia y sus subordinadas financieras nacionales y/o en el exterior;
b) Entidades en el exterior que ejerzan una actividad propia de las entidades
vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia, y sus subordinadas
financieras nacionales y en el exterior;
c) Las personas jurídicas o vehículos de inversión a través de los cuales el holding
financiero ejerce el control de las entidades a que se refieren los literales a) y b)
del presente artículo.
Los conglomerados financieros que están registrados son:
Conglomerado Financiero Sura – Bancolombia.
Conglomerado Financiero Aval.
Conglomerado Financiero Bolívar S.A.
Conglomerado Financiero BBVA Colombia.

Conglomerado Financiero Fundación Social.
Conglomerado Financiero Coomeva.
Conglomerado Financiero Scotiabank Colombia.
Conglomerado Financiero Itaú Colombia.
Conglomerado Financiero BNP Paribas Colombia.
Conglomerado Financiero BTG Pactual Colombia.
Conglomerado Financiero Credicorp Capital Colombia.
Conglomerado Financiero GNB Sudameris Colombia.
Conglomerado Financiero Old Mutual Colombia.
Holding financiero
Se considera como holding financiero a cualquier persona jurídica o vehículo de
inversión que ejerza el primer nivel de control o influencia significativa sobre las entidades que
conforman un conglomerado financiero. El holding financiero será el responsable por el
cumplimiento de lo dispuesto en este título.
Al presente título se aplicarán los conceptos de control y subordinación establecidos en
los artículos 260 y 261 del Código de Comercio, en particular, se entenderá que existe control y
subordinación en los siguientes casos:
1. Cuando exista mayoría accionaria en los términos del nume-ral 1 del artículo 261
del Código de Comercio.
2. Cuando exista mayoría decisoria en la junta directiva de la sociedad en los términos
del numeral 2 del artículo 261 del Código de Comercio,

3. Cuando se ejerza influencia dominante en las decisiones de la sociedad por un
acuerdo entre accionistas en los términos del numeral 3 del artículo 261 del Código
de Comercio.
La influencia significativa se entenderá en los términos de la presunción del numeral 1
del artículo 261 del Código de Comercio, para lo cual no se computarán las acciones ordinarias
con derecho a voto de aquellos accionistas que no pueden tener el control de acuerdo con las
normas que los rigen. Las entidades sobre las que se ejerza influencia significativa harán parte
del conglomerado financiero, y por tanto, les serán aplicables todas las disposiciones normativas
incluidas en este título.
Ámbito de supervisión.
El holding financiero estará sujeto a la inspección y vigilancia de la Superintendencia
Financiera de Colombia y le serán aplicables únicamente las disposiciones contenidas en el
presente título, sin perjuicio de las normas exigibles en su calidad de emisores de valores
colombianos, en los casos que corresponda.
El incumplimiento por parte del holding financiero de las normas previstas en el presente
título y de las normas que lo reglamenten, desarrollen o instruyan, será sancionado por la
Superintendencia Financiera de Colombia en la forma prevista en la Parte Séptima del Estatuto
Orgánico del Sistema Financiero y en el Capítulo Segundo del Título Sexto de la Ley 964 de
2005 y las normas que los modifiquen o sustituyan.

Supervisión.
la Superintendencia Financiera de Colombia identificará la entidad que actuará como
holding financiero en cada conglomerado y las entidades que conforman el conglomerado
financiero sin que para efectos de su supervisión se puedan establecer sub conglomerados al
interior de un conglomerado
Instrumentos de la intervención.
La sumatoria de los patrimonios técnicos de las en-tidades financieras que los conforman,
incluido el interés mi-noritario, deberá ser suficiente para soportar el nivel agregado de riesgo
asumido por estas. El capital se depurará para evitar que se utilicen los mismos recursos para
respaldar de forma simultánea múltiples riesgos.
Facultades frente a los conglomerados financieros.
Con el fin de ejercer una supervisión comprensiva y consolidada de los conglomerados
financieros, la Superintendencia Financiera de Colombia tendrá las siguientes facultades:
● (a) Impartir instrucciones a los holdings financieros relacionadas con la gestión
de riesgos, control interno, revelación de in-formación, conflictos de interés y
gobierno corporativo, que deberán aplicar las entidades que conforman el
conglomerado financiero.
La gestión de riesgos será aplicable de acuerdo a la naturaleza de cada una de las
entidades que conforman el conglomerado financiero;
● b) Requerir a los holdings financieros cambios en la estructura del conglomerado
financiero siempre que la existente no per-mita una adecuada revelación de
información, una supervisión comprensiva y consolidada o la identificación del
beneficiario real y de las entidades que lo conforman.

El ejercicio de esta facultad deberá tener en consideración si la estructura pone
en riesgo a la estabilidad del sistema financiero o del mismo conglomerado
financiero;
● c) Autorizar las inversiones de capital, directas o indirectas, que pretenda
realizar el holding financiero en entidades financie-ras, de seguros y del mercado
de valores locales o del exterior, en los términos del artículo 88 y el literal b),
numeral 2 del artículo 326 del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero;
● d) Requerir información y realizar visitas de inspección a las en-tidades que
conforman un conglomerado financiero, con el fin de obtener un conocimiento
integral de su situación financie-ra, del manejo de sus negocios, de la
administración de sus riesgos o de los demás aspectos que se requieran.
Holdings financieros constituidos en el exterior.
Cuando un holding financiero se encuentre domiciliado o constituido por fuera de la
República de Colombia y acredite ante la Superintendencia Financiera de Colombia que se
encuentra sujeto a un régimen de regulación prudencial y supervisión comprensiva y consolidada
equivalente al de la Superintendencia Financiera de Colombia, no le serán aplicables las
disposiciones previstas en el presente título.
Cuando el holding financiero no se encuentre domiciliado o constituido en una
jurisdicción con un régimen de regulación prudencial y supervisión comprensiva y consolidada
equivalente al de la Superintendencia Financiera de Colombia, esta institución podrá solicitar la
información que considere pertinente para el ejercicio de la supervisión comprensiva y
consolidada a la entidad vigilada establecida en Colombia. Si dicha Superintendencia considera

que tal información no permite el ejercicio adecuado de sus funciones de supervisión, podrá
revocar la autorización de funcionamiento de la entidad vigilada.
Para los conglomerados financieros cuyo holding se encuentre constituido en el exterior,
las entidades sujetas a la inspección y vigilancia de la Superintendencia Financiera de Colombia
que se mencionan en el literal a) del artículo 2° de la presente ley seguirán sujetas al régimen de
supervisión a cargo de dicha Superintendencia.
Informe de Gestión SCOTIABANK COLPATRIA AÑO 2022
Tomado de informe gestión 2022:
https://www.scotiabankcolpatria.com/acerca-de/inversionistas/gobierno/informes-
de-gestion
https://scotiabankfiles.azureedge.net/scotiabank-colombia/Colpatria/pdf/acerca-
de/inversionistas/Informe-de-Gesti%C3%B3n-Banco-versi%C3%B3n-final.pdf
Comportamiento del Sector:
En 2022 los establecimientos de crédito presentaron una recuperación exitosa del Covid-
19, demostrando que el sector financiero en Colombia es robusto, resistente y con capacidad de
adaptación. Prueba de esto es la tendencia positiva que se tuvo en todas las modalidades de
crédito, con crecimientos importantes en consumo e hipotecas. Por otro lado, en los depósitos se
evidencia un cambio en la mezcla, reduciendo los depósitos vista e incrementando los depósitos
a término, lo cual genera un crecimiento en el costo de fondos. Todos estos factores resultaron en
una mejora en la rentabilidad de las entidades luego del deterioro causado por la pandemia.
Situación Económica
Tomado de // Informe de Gestión 2022- SCOTIABANK COLPATRIA
Calidad de Cartera
Para 2022 tuvo un crecimiento de 15,2%, jalonada mayormente por la cartera comercial que
creció el 20,7% dado el enfoque estratégico del Banco hacia dicho segmento, el cual está
alineado con las perspectivas de casa matriz. Por su parte, la cartera de consumo evidenció un
crecimiento de 10.4% cerrando en COP 12.307MMM, generado principalmente por Rotativo con
un crecimiento de 26% dado por el aumento de la facturación promedio de 44%, Insta lamento
con 17% impulsado por mejoras en la duración y Tarjeta de Crédito de 7% por incremento en
facturación del 23%, teniendo en cuenta reactivación económica.

Scotiabank Colpatria se mantuvo como el sexto banco con mayor cartera en el mercado, con una
participación de 5% al cierre del 2022. Por otro lado, la cartera hipotecaria cerró con un
crecimiento del 9,1%, como resultado de mejoras operativas en el proceso y una mejor dinámica
comercial. Es importante mencionar que durante el segundo semestre los crecimientos de la
cartera de consumo se vieron afectados por las medidas de contención tomadas en la originación
con ocasión a la tendencia creciente de los indicadores de morosidad que se evidenció en algunos
productos al interior y en el sector.
Tomado de // Informe de Gestión 2022- SCOTIABANK COLPATRIA.
Tomado de // Informe de Gestión 2022- SCOTIABANK COLPATRIA.

Para el año 2022 la utilidad neta se ubicó en COP 151 MMM, evidenciando una desaceleración
de 19.9% frente al año anterior. Dicho comportamiento obedeció a un crecimiento de las
provisiones, por un lado, debido a la reconstitución de las provisiones contracíclicas que fueron
liberadas durante 2020, como respuesta a los efectos de la pandemia por COVID-19 y por el otro
a que en el 2021 se liberaron gran parte de las provisiones adicionales hechas en pandemia. Estos
Impactos fueron parcialmente compensados con menores gastos, mayores ingresos por
comisiones e incremento en el margen financiero

Sistema de Control Interno
Cumplimiento regulatorio
En 2022 se continuó fortaleciendo el programa de cumplimiento regulatorio el cual nos permite
identificar y gestionar los riesgos regulatorios. Durante el año se destaca lo siguiente: • La
calificación de la Auditoría sobre la función de Cumplimiento fue satisfactoria. • El resultado de
riesgo de cumplimiento frente a el apetito de riesgo para el ejercicio 2022 se ubicó en Moderado
pero elevado (dentro del apetito del riesgo). • Se recibió informe de supervisión de visita in situ
de la Superintendencia Financiera, donde se identificaron 11 observaciones, 3 de riesgo bajo en
el proceso de Normalización de Cartera y 8 enfocados en el proceso de AML que incluyen
riesgos moderados y altos. Las observaciones se han atendido dentro de los tiempos establecidos
por el Regulador.
Riesgos
Luego de finalizada la emergencia sanitaria y ante las principales tendencias del comportamiento
de las variables macroeconómicas para el periodo 2022 las cuales tienen una incidencia sobre la
calidad del portafolio, Scotiabank Colpatria S.A. implementó diferentes acciones las cuales
permitieron estar alineados con la estrategia del Banco.
Sistema de Administración de Riesgo de Mercado (SARM):
Un año marcado por una persistente inflación a nivel global, acompañado de incremento
generalizado de las tasas de interés y una fuerte devaluación de la tasa de cambio local. En ese
contexto, se mantuvo una gestión proactiva sobre la exposición al riesgo de mercado de los
portafolios de inversión y derivados. El Banco gestionó posiciones prudenciales considerando el
ambiente de alta volatilidad, enfocándose en la gestión de flujos de clientes, lo que le permitió

alcanzar un cumplimiento del 76% del presupuesto esperado para 2022. Cabe resaltar que la
Entidad mantuvo sus límites internos de VaR y VaR estresado sin cambios, los mismos
estuvieron acorde con la volatilidad de mercado y el apetito de riesgo del Banco.
Sistema de Administración de Riesgo de Mercado (SARM):
Detección de Operaciones Inusuales y Sospechosas

Conclusiones.
El conglomerado financiero está integrado por su matriz y las siguientes empresas subordinadas:
a) empresas sujetas al control y supervisión de la Superintendencia Financiera de Colombia y sus
empresas financieras subordinadas nacionales y extranjeras; b) Sociedades que realicen
actividades en el exterior propias de sociedades supervisadas por la Superintendencia Financiera
de Colombia y sus subordinadas financieras nacionales y extranjeras; c) las personas jurídicas o
instituciones de inversión a través de las cuales la sociedad financiera de cartera ejerce control
sobre las entidades a que se refiere la letra a). (a) y (b) de este artículo. El incumplimiento por
parte de la sociedad financiera controladora de las normas previstas en este título y de las normas
que lo regulan, desarrollan o regulan, será sancionado por la Autoridad de Supervisión
Financiera de Colombia en la forma prevista en la Parte Séptima del Estatuto Financiero.
Sociedad del Sistema y el Capítulo Segundo del, Título Sexto de la Ley 964 de 2005 y las
disposiciones que los modifiquen o sustituyan. Al ejercer esta facultad, es necesario determinar
si la estructura representa un riesgo para la estabilidad del sistema financiero o del propio
conglomerado financiero; c) Autorizar las inversiones de capital, directas o indirectas, que
realice la sociedad financiera en instituciones financieras, de seguros y de valores, nacionales o
extranjeras, de conformidad con el artículo 88 y letra b), artículo 2 art. 326 Estado orgánico del
sistema financiero; d) Solicitar información y realizar visitas de inspección a las empresas que
constituyan un conglomerado financiero con el fin de obtener un conocimiento detallado de su
situación financiera, gobierno corporativo, gestión de riesgos u otros aspectos necesarios.

Referencias
Fasecolda, N. (2023). CAPÍTULO 24 – REGULACIÓN Y SUPERVISIÓN DE
CONGLOMERADOS FINANCIEROS. Fasecolda, Obtenido el 18 de octubre del 2023
de https://publicaciones.fasecolda.com/regimen-de-seguros/chapter/capitulo-24-
regulacion-y-supervision-de-conglomerados-financieros/
Legis, A. (2021). Estas son las entidades que conforman un conglomerado financiero y los
criterios de exclusión. Legis Ámbito Jurídico. Obtenido el 18 de octubre del 2023 de
https://www.ambitojuridico.com/noticias/mercantil/estas-son-las-entidades-que-
conforman-un-conglomerado-financiero-y-los-
criterios#:~:text=Un%20conglomerado%20financiero%20es%20un,ellas%20las%20ejerz
a%20en%20Colombia.
Scotiabank. (2023). Informes de Gestión. Obtenido el 18 de octubre del 2023 de
https://www.scotiabankcolpatria.com/acerca-de/inversionistas/gobierno/informes-de-
gestion ; Informe de gestion 2022 scotiabank colpatria
Leyes, Info. (2017). leyes.info. Poder Público –Rama legislativa Ley 1870 de 2017. Obtenido el
18 de octubre del 2023 de
https://www.leyex.info/leyes/Ley1870de2017.htm#:~:text=Un%20conglomerado%20fina
nciero%20es%20un,ejerza%20dichas%20actividades%20en%20Colombia.

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CONGLOMERADOS FINANCIEROS 1

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Laura Camila Gonzalez R.

Stiven Alexander Londoño.

Lizeth Jazmin Correa C.

Yeimer Andres Triviño.

Fundación Universitaria del Areandina

Especialización en Gerencia Financiera

Sistema Financiero Colombia

Principales Conglomerados o grupos financieros Colombianos. ………………...….... 4

Conglomerado financiero Ley 1870 de 2017. ………………………………...………. 4

Holding Financiero. ……………………………………..………………...…………. 5

Holdings financieros constituidos en el exterior. …………………………………. 8

Informe de gestión: SCOTIABANK COLPATRIA AÑO 2022. ………………………. 9

Situación Financiera. ……………………………………………………………..… 10

Estructura Activo. ……………………………………………………………… 10

Calidad de Cartera. …………………………………………………………. 10

Estructura Pasivo. …………………………………………………………….… 11

Estructura Patrimonio. ……………………………………………………….…. 11

Estado de Resultado Acumulado. ……………………………………………… 12

Sistema de Control interno. …..……………………………..…………………………… 13

sus estándares de gobierno corporativo.

Estos instrumentos propenderán por la obtención de información completa y oportuna que

garanticen la transparencia de las operaciones del conglomerado financiero y faciliten el ejercicio

Principales Conglomerados o Grupos Financieros Colombianos.

Conglomerado financiero ley 1870 de 2017

Un conglomerado financiero es un conjunto de entidades con un controlante común que

su controlante y las siguientes entidades subordinadas:

a) Entidades sujetas a la inspección y vigilancia de la Superintendencia Financiera

de Colombia y sus subordinadas financieras nacionales y/o en el exterior;

b) Entidades en el exterior que ejerzan una actividad propia de las entidades

vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia, y sus subordinadas

financieras nacionales y en el exterior;

c) Las personas jurídicas o vehículos de inversión a través de los cuales el holding

financiero ejerce el control de las entidades a que se refieren los literales a) y b)

del presente artículo.

Los conglomerados financieros que están registrados son:

Conglomerado Financiero Sura – Bancolombia.

Conglomerado Financiero Aval.

Conglomerado Financiero Bolívar S.A.

Conglomerado Financiero BBVA Colombia.

Conglomerado Financiero Fundación Social.

Conglomerado Financiero Coomeva.

Conglomerado Financiero Scotiabank Colombia.

Conglomerado Financiero Itaú Colombia.

Conglomerado Financiero BNP Paribas Colombia.

Conglomerado Financiero BTG Pactual Colombia.

Conglomerado Financiero Credicorp Capital Colombia.

Conglomerado Financiero GNB Sudameris Colombia.

Conglomerado Financiero Old Mutual Colombia.

Se considera como holding financiero a cualquier persona jurídica o vehículo de

conforman un conglomerado financiero. El holding financiero será el responsable por el

cumplimiento de lo dispuesto en este título.

Al presente título se aplicarán los conceptos de control y subordinación establecidos en

subordinación en los siguientes casos:

del Código de Comercio.

2. Cuando exista mayoría decisoria en la junta directiva de la sociedad en los términos

del numeral 2 del artículo 261 del Código de Comercio,

3. Cuando se ejerza influencia dominante en las decisiones de la sociedad por un

La influencia significativa se entenderá en los términos de la presunción del numeral 1

incluidas en este título.

El holding financiero estará sujeto a la inspección y vigilancia de la Superintendencia

Financiera de Colombia y le serán aplicables únicamente las disposiciones contenidas en el

colombianos, en los casos que corresponda.