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1. INTRODUCCIÓN
Fintech o Financial Technology (en
español Tecnología Financiera) es
una industria financiera que aplica
nuevas tecnologías a actividades
financieras y de inversión. Fintech
son las nuevas aplicaciones,
procesos, productos o modelos de
negocios en la industria de los
servicios financieros, compuestos de
uno o más servicios financieros
complementarios y puestos a
disposición del público vía Internet.
Las Fintech ofrecen herramientas
tecnológicas que ayudan a la
realización de actos jurídicos
relacionados con el dinero de forma
eficiente, sencilla, y con costos
razonables, que se divide en cuatro
segmentos:
1. Herramientas de operación y
medios de pago
2. Conocimiento del cliente y Big
Data. Extraído de: Cerem - Caso Mextech
3. Seguridad e identificación de
personas 4. Dinero electrónico
Las Fintech son generalmente
StartUps expertas en nuevas
tecnologías que quieren captar parte
del mercado dominado por grandes
empresas, que a menudo son lentas y
poco innovadoras en la adopción de
nuevas tecnologías.
Extraído de: PYMNTS.com
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ÁREAS CLAVE
La tecnología financiera ha sido usada
para automatizar la administración de
seguros, negociación bursátil y gestión
del riesgo.
Los servicios podrían originarse de
varios proveedores de servicios
independientes incluyendo al menos
un banco o seguro autorizado. La
interconexión es mediante APIs
abiertas y la banca abierta y
soportado por regulaciones
gubernamentales como la European
Payment Services Directive.
En el trading en los mercado de
capitales, las innovadoras plataformas
de trading electrónicas, facilitan las
inversiones online y en tiempo real.
Las redes de Trading Social, permiten
a los inversores observar el
comportamiento que tienen sus
compañeros y los traders expertos a la
hora de invertir. De esta manera,
pueden seguir sus estrategias de
Extraído de: www.tracer.mx
inversión en el cambio de divisas y en
los mercados de valores. Las
plataformas, que requieren de poco o
ningún conocimiento acerca de los
mercados financieros, han sido
calificadas por el Foro Económico
Mundial como disruptivas y
«alternativas sofisticadas de bajo
costo de los asesores de patrimonio
tradicionales».
Extraído de: www.javierlorente.es/robo-advisor/
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CRECIMIENTO DEL SECTOR FINTECH

En 2014, la inversión mundial en

empresas Fintech se triplicó respecto al
año anterior, llegando a los 12.200
millones de dólares. Según un estudio
de la empresa Accenture, una parte
muy importante de estas inversiones se Extraído de: https://canelapr.com/es/la-evolucion-del-fintech/

sitúa en Estados Unidos, pero destaca
que Europa sea el mercado donde más
crece este tipo de inversiones, con un
registro de un aumento de un 215 % en
2014 respecto al año anterior. Esto
representa 1,480 millones de dólares.
La empresa del caso práctico
presenta la creación de una Fintech,
que cuenta con una cartera de
clientes y contratos ya establecidos
desde el inicio de operaciones de
Mextech.
El escenario sumado a la
evolución de los últimos años de
la Fintech hace atractivo la
creación de esta nueva empresa,
sin embargo, resulta necesario la
evaluación financiera de esta
empresa a fin de definir la
viabilidad de iniciar la empresa.
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En ese sentido vemos tres escenarios, un escenario normal con un 60% de probabilidad, un escenario optimista con
un 20% de probabilidad y un escenario pesimista con un 20% de probabilidad.

Mextech, cuenta con la siguiente cartera de clientes:

CARTERA DE CLIENTES MEXTECH

CONTRATOS CON CRECIMIENTO (ESCENARIO NORMAL)

DETALLE DE VENTA 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029
EMPRESA INDUSTRIAL 400,000 400,000 440,000 484,000 532,400
EMPRESA TEXTIL 600,000 600,000 660,000 726,000 798,600 878,460 966,306 1,062,937 1,169,230 1,286,153
EMPRESA AUTOMICION 1,200,000 1,200,000 1,320,000 1,452,000 1,597,200
EMPRESA HOTELERA 500,000 500,000 550,000 605,000 665,500 732,050 805,255
OTRA FINTECH BBVA 600,000 600,000 660,000 726,000 798,600 878,460 966,306 1,062,937 1,169,230 1,286,153
EMPRESA RETAIL 100,000 100,000 110,000 121,000 133,100 146,410 161,051 177,156 194,872 214,359
EMPRESA FINTECH 600,000 660,000 726,000 798,600 878,460 966,306 1,062,937 1,169,230 1,286,153
EMPRESA DE CONSUMO 150,000 165,000 181,500 199,650 219,615 241,577 265,734 292,308 321,538
TOTAL 3,400,000 4,150,000 4,565,000 5,021,500 5,523,650 3,733,455 4,106,801 3,631,701 3,994,870 4,394,356
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PRESUPUESTO DE LA SOCIEDAD PARA LOS AÑOS 2020 AL 2024.
Cuenta de Resultados - Escenario Normal
CUENTA DE RESULTADOS (ESCENARIO CASO NORMAL)
DESCRIPCIÓN 2020 2021 2022 2023 2024
VENTAS 3,400,000 4,150,000 4,565,000 5,021,500 5,523,650
GASTOS DE FABRICACION 1,014,000 650,700 662,542 696,295 738,035
MATERIAS PRIMAS 600,000 120,000 100,000 100,000 100,000
OTROS GASTOS DIRECTOS 414,000 530,700 562,542 596,295 638,035
GASTOS DE VENTAS 540,000 552,000 597,120 646,147 702,268
GASTOS GENERALES 1,956,000 1,953,200 2,071,272 2,205,912 2,341,356
BENEFICIO BRUTO (BAII) -110,000 994,100 1,234,066 1,473,147 1,741,991
IMPUESTOS - 298,230 370,220 441,944 552,597
BENEFICIO NETO -110,000 697,870 863,846 1,031,203 1,219,394
DIVIDENDOS REPARTIDOS -55,000 347,935 431,923 515,601 609,697
BENEFICIOS RETENIDOS -55,000 347,935 431,923 515,601 609,697
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PRESUPUESTO DE LA SOCIEDAD PARA LOS AÑOS 2020 AL 2024.
Cuenta de Resultados - Escenario Optimista
CUENTA DE RESULTADOS (ESCENARIO CASO OPTIMISTA)
DESCRIPCIÓN 2020 2021 2022 2023 2024
VENTAS 3,400,000 4,830,000 5,796,000 6,955,200 8,346,240
GASTOS DE FABRICACION 1,014,000 650,700 662,542 696,295 738,035
MATERIAS PRIMAS 600,000 120,000 100,000 100,000 100,000
OTROS GASTOS DIRECTOS 414,000 530,700 562,542 596,295 638,035
GASTOS DE VENTAS 540,000 612,000 699,120 801,547 925,048
GASTOS GENERALES 1,956,000 1,956,200 2,091,672 2,236,992 2,385,912
BENEFICIO BRUTO (BAII) -110,000 1,602,100 2,342,666 3,220,367 4,297,245
IMPUESTOS - 480,630 702,800 966,110 1,289,174
BENEFICIO NETO -110,000 1,221,470 1,339,866 2,254,257 3,008,072
DIVIDENDOS REPARTIDOS -55,000 560,735 819,933 1,127,128 1,504,036
BENEFICIOS RETENIDOS -55,000 560,735 819,933 1,127,128 1,504,036
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PRESUPUESTO DE LA SOCIEDAD PARA LOS AÑOS 2020 AL 2024.
Cuenta de Resultados - Escenario Pesimista
CUENTA DE RESULTADOS (ESCENARIO CASO PESIMISTA)
DESCRIPCIÓN 2020 2021 2022 2023 2024
VENTAS 3,400,000 3,810,000 3,429,000 3,086,100 8,346,240
GASTOS DE FABRICACION 1,014,000 650,700 662,542 696,295 738,035
MATERIAS PRIMAS 600,000 120,000 100,000 100,000 100,000
OTROS GASTOS DIRECTOS 414,000 530,700 562,542 596,295 638,035
GASTOS DE VENTAS 540,000 522,000 510,120 501,847 925,048
GASTOS GENERALES 1,956,000 1,947,200 2,053,872 2,177,052 2,385,912
BENEFICIO BRUTO (BAII) -110,000 690,100 202,466 -289,093 -761,205
IMPUESTOS - 207,030 60,740 - -
BENEFICIO NETO -110,000 483,070 141,726 -289,093 -761,205
DIVIDENDOS REPARTIDOS -55,000 241,535 70,863 -144,547 -380,602
BENEFICIOS RETENIDOS -55,000 241,535 70,863 -144,547 -380,602
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PRESUPUESTO DE LA SOCIEDAD PARA LOS AÑOS 2020 AL 2024.
Balance de Situación - Escenario Normal
BALANCE DE SITUACIÓN (ESCENARIO CASO NORMAL)
DESCRIPCIÓN 2020 2021 2022 2023 2024
ACTIVO
INMOVILIZADO 1,500,000 1,150,000 1,150,000 1,150,000 1,150,000
EXISTENCIAS 600,000 120,000 100,000 100,000 100,000
MATERIAS PRIMAS 600,000 120,000 100,000 100,000 100,000
PRODUCTOS EN CURSO - - - - -
PRODUCTOS TERMINADOS - - - - -
REALIZABLE (CLIENTES) 150,000 159,000 168,540 180,338 191,158
DISPONIBLE 300,000 318,000 337,080 360,676 382,316
TOTAL 2,550,000 1,747,000 1,755,620 1,791,013 1,823,474
PATRIMONIO NETO Y PASIVO
CAPITAL 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000
RESERVAS 300,000 318,000 337,080 360,676 382,316
RESULTADOS 150,000 159,000 168,540 180,338 191,158
EXIGIBLES A LP 500,000 150,000 150,000 150,000 150,000
EXIGIBLES A CP 600,000 120,000 100,000 100,000 100,000
TOTAL 2,550,000 1,747,000 1,755,620 1,791,013 1,823,474
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PRESUPUESTO DE LA SOCIEDAD PARA LOS AÑOS 2020 AL 2024.
Balance de Situación - Escenario Optimista
BALANCE DE SITUACIÓN (ESCENARIO CASO OPTIMISTA)
DESCRIPCIÓN 2020 2021 2022 2023 2024
ACTIVO
INMOVILIZADO 1,500,000 1,150,000 1,150,000 1,150,000 1,150,000
EXISTENCIAS 600,000 120,000 100,000 100,000 100,000
MATERIAS PRIMAS 600,000 120,000 100,000 100,000 100,000
PRODUCTOS EN CURSO - - - - -
PRODUCTOS TERMINADOS - - - - -
REALIZABLE (CLIENTES) 150,000 159,000 168,540 180,338 191,158
DISPONIBLE 300,000 318,000 337,080 360,676 382,316
TOTAL 2,550,000 1,747,000 1,755,620 1,791,013 1,823,474
PATRIMONIO NETO Y PASIVO
CAPITAL 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000
RESERVAS 300,000 318,000 337,080 360,676 382,316
RESULTADOS 150,000 159,000 168,540 180,338 191,158
EXIGIBLES A LP 500,000 150,000 150,000 150,000 150,000
EXIGIBLES A CP 600,000 120,000 100,000 100,000 100,000
TOTAL 2,550,000 1,747,000 1,755,620 1,791,013 1,823,474
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PRESUPUESTO DE LA SOCIEDAD PARA LOS AÑOS 2020 AL 2024.
Balance de Situación - Escenario Pesimista
BALANCE DE SITUACIÓN (ESCENARIO CASO PESIMISTA)
DESCRIPCIÓN 2020 2021 2022 2023 2024
ACTIVO
INMOVILIZADO 1,500,000 1,150,000 1,150,000 1,150,000 1,150,000
EXISTENCIAS 600,000 120,000 100,000 100,000 100,000
MATERIAS PRIMAS 600,000 120,000 100,000 100,000 100,000
PRODUCTOS EN CURSO - - - - -
PRODUCTOS TERMINADOS - - - - -
REALIZABLE (CLIENTES) 150,000 159,000 168,540 180,338 191,158
DISPONIBLE 300,000 318,000 337,080 360,676 382,316
TOTAL 2,550,000 1,747,000 1,755,620 1,791,013 1,823,474
PATRIMONIO NETO Y PASIVO
CAPITAL 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000
RESERVAS 300,000 318,000 337,080 360,676 382,316
RESULTADOS 150,000 159,000 168,540 180,338 191,158
EXIGIBLES A LP 500,000 150,000 150,000 150,000 150,000
EXIGIBLES A CP 600,000 120,000 100,000 100,000 100,000
TOTAL 2,550,000 1,747,000 1,755,620 1,791,013 1,823,474
 CÁLCULO DE VAN Y TIR
CUADRO VAN Y TIR (ESCENARIO NORMAL)
10% INICIAL 2020 2021 2022 2023 2024
FLUJO DE CAJA -1,500,000 -110,000 994,100 1,234,066 1,473,147 1,741,991
1,500,000 110,000
VAN 2,236,561 2,236,561
TIR 42%

CUADRO VAN Y TIR (ESCENARIO OPTIMISTA)

10% INICIAL 2020 2021 2022 2023 2024
FLUJO DE CAJA -1,500,000 -110,000 1,602,100 2,342,666 3,220,367 4,297,245
1,500,000 110,000
VAN 6,351,934 6,351,934
TIR 75%

CUADRO VAN Y TIR (ESCENARIO PESIMISTA)

10% INICIAL 2020 2021 2022 2023 2024
FLUJO DE CAJA -1,500,000 -110,000 690,100 202,466 -289,093 -761,205
1,500,000 110,000 289,093 761,205
VAN -1,547,657 -1,547,657
TIR #¡NUM!
 RATIOS FINANCIEROS
CUADRO VAN Y TIR (ESCENARIO NORMAL)
RATIOS 2020 2021 2022 2023 2024
GRADO DE AUTONOMIA FINANCIERA 51% 75% 76% 76% 76%
SOLVENCIA TÉCNICA 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00
ENDEUDAMIENTO 46% 17% 16% 16% 15%
RENTABILIDAD DE VENTAS -3% 17% 19% 21% 22%
RENTABILIDAD DE LOS CAPITALES -11% 70% 86% 103% 122%
RENTABILIDAD ECONOMÍA -4% 57% 70% 82% 96%

CUADRO VAN Y TIR (ESCENARIO OPTIMISTA)

RATIOS 2020 2021 2022 2023 2024
GRADO DE AUTONOMIA FINANCIERA 51% 75% 76% 76% 76%
SOLVENCIA TÉCNICA 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00
ENDEUDAMIENTO 46% 17% 16% 16% 15%
RENTABILIDAD DE VENTAS -3% 23% 28% 32% 36%
RENTABILIDAD DE LOS CAPITALES -11% 112% 164% 225% 301%
RENTABILIDAD ECONOMÍA -4% 92% 133% 180% 236%

CUADRO VAN Y TIR (ESCENARIO PESIMISTA)

RATIOS 2020 2021 2022 2023 2024
GRADO DE AUTONOMIA FINANCIERA 51% 75% 76% 76% 76%
SOLVENCIA TÉCNICA 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00
ENDEUDAMIENTO 46% 17% 16% 16% 15%
RENTABILIDAD DE VENTAS -3% 13% 4% -9% -27%
RENTABILIDAD DE LOS CAPITALES -11% 48% 14% -29% -76%
RENTABILIDAD ECONOMÍA -4% 40% 12% -16% -42%
 CONCLUSIONES:
• México es el país con mayor número de empresas Fintech de toda
Latinoamérica con 158 startups, seguidos por Brasil con 130 y Colombia
con 77.
• Desde el siglo pasado en México han existido empresas consideradas
Fintech como EGLOBAL, PROSA, TMSourcing y las empresas relacionadas
con la Bolsa Mexicana de Valores como son BURSATEC, MEXDER, entre
otras.
• La empresa presenta el 80% de probabilidades de éxito, así y en el siglo XXI
se consolidan las empresas como Buró de Crédito, y Círculo de Crédito con
el tema de BIG DATA, y figuras jurídicas como la Sociedad Financiera de
Objeto Múltiple consolidan la filosofía hoy llamada Fintech.
CONCLUSIONES:
• El business plan para la empresa BBVA es lo mas recomendable.
• Según la PwC, más del 20 % de la industria de Servicios Financieros estará
en riesgo debido al crecimiento exponencial de las empresas Fintech en
México.
• En septiembre del 2018 publicaron las Disposiciones de carácter general
para Regular las Instituciones de Tecnología Financiera lo que hace que las
instituciones de Tecnología financiera se constituyan y realicen sus
operaciones.
• El crecimiento de este sector es muy grande siendo mas del 20% en 2016 y
está proyectado a que sea aún mayor captando parte del mercado
bancario que ha sido descuidado en este país. Se espera que en los
próximos 10 años el sector capte hasta el 30 % de la industria bancaria, que
equivaldría a 9 mil millones de dólares.