Flujo Operativo de Caja

(en Bolivianos)
TRIMESTRE 0 1 2 3
PROGRAMA (%) 80.00 90.00 100.00
(+) Ingresos 36,000 40,500 45,000
( -) Costos Fijos 3,000 3,000 3,000
( -) Costos Variables 20,000 22,500 25,000
( -) Depreciaciones 6,600 6,600 6,600
Deprec. Activos reales 6,000 6,000 6,000
Amortiz.Rec.Act.Diferidos 600 600 600
( -) Intereses - - -
(=) Utilidad Bruta 6,400 8,400 10,400
( -) Impuestos (25%) 1,600 2,100 2,600
(=) Utilidad Neta 4,800 6,300 7,800
(+) Depreciaciones 6,600 6,600 6,600
( -) Inversión fija 70,000.00
Terreno 10,000.00
( -) Inversión diferida 3,000.00
Gtos. Puesta en Marcha 2,000.00
Gtos. Preinversión 1,000.00
( -) Capital de trabajo -
(+) Valor residual 52,000
(+) Recuperac. K.T. -
(+) Préstamo -
( -) Amortización - - -
(=) Flujo de Caja -73,000.00 11,400 12,900 66,400

Producción (unidades) 400.00 450.00 500.00

Precio unitario 90.00 90.00 90.00

TIR = 8.76%
VAN20% = -16,115.7 $
RBC 20% = -0.78
 Balance de Apertura
(en bolivianos)

ACTIVO TOTAL 73,000.00

Activo Fijo 70,000.00
Activo Diferido 3,000.00
Activo Corriente -

PASIVO + CAPITAL 73,000.00

PASIVO -
Pasivo corriente
CAPITAL 73,000.00
Capital social 73,000.00
AÑO 0 1 2 3 4
(+) Ingresos 120,000 126,000 135,000 141,600
( -) Costos Fijos 10,000 10,000 10,000 10,000
( -) Costos Variables 80,000 84,000 90,000 94,400
( -) Depreciaciones 9,600 9,600 9,600 9,600
( -) Intereses 18,720 14,976 11,232 7,488
(=) Utilidad Bruta 1,680 7,424 14,168 20,112
( -) Impuestos (10%) 168 742 1,417 2,011
(=) Utilidad Neta 1,512 6,682 12,751 18,101
(+) Depreciaciones 9,600 9,600 9,600 9,600
( -) Inversión fija 180,000.00
( -) Inversión diferida 15,000.00
( -) Capital de trabajo 54,000.00
(+) Valor residual
(+) Recuperac. K.T.
(+) Préstamo 156,000.00
( -) Amortización 31,200 31,200 31,200 31,200
(=) Flujo de Caja -93,000.00 -20,088 -14,918 -8,849 -3,499

Producción (unidades) 1,000.00 1,050.00 1,125.00 1,180.00

Precio unitario 120.00 120.00 120.00 120.00
TIR = 6.70%
VAN al 14% = -33,235.6
RBC al 14% = 0.64

Punto de equilibrio (%) 95.80% 82.32% 68.52% 57.39%

Unidades físicas 958.00 864.40 770.80 677.20
Monetario ($) 114,960 103,728 92,496 81,264

tamaño óptimo para el año 1 que garantiza un flujo de caja de cero

AÑO 0 1 2 3 4
(+) Ingresos 186,960 126,000 135,000 141,600
( -) Costos Fijos 10,000 10,000 10,000 10,000
( -) Costos Variables 124,640 84,000 90,000 94,400
( -) Depreciaciones 9,600 9,600 9,600 9,600
( -) Intereses 18,720 14,976 11,232 7,488
(=) Utilidad Bruta 24,000 7,424 14,168 20,112
( -) Impuestos (10%) 2,400 742 1,417 2,011
(=) Utilidad Neta 21,600 6,682 12,751 18,101
(+) Depreciaciones 9,600 9,600 9,600 9,600
( -) Inversión fija 180,000.00
( -) Inversión diferida 15,000.00
( -) Capital de trabajo 54,000.00
(+) Valor residual
(+) Recuperac. K.T.
(+) Préstamo 156,000.00
( -) Amortización 31,200 31,200 31,200 31,200
(=) Flujo de Caja -24,000.00 - -14,918 -8,849 -3,499

Producción (unidades) 1,558.00 1,050.00 1,125.00 1,180.00

Precio unitario 120.00 120.00 120.00 120.00

Escenario 1 de sensibilidad: aumento de costos en el orden del 5%

AÑO 0 1 2 3 4
(+) Ingresos 120,000 126,000 135,000 141,600
( -) Costos Fijos 10,500 10,500 10,500 10,500
( -) Costos Variables 84,000 84,000 84,000 84,000
( -) Depreciaciones 9,600 9,600 9,600 9,600
( -) Intereses 18,720 14,976 11,232 7,488
(=) Utilidad Bruta -2,820 6,924 19,668 30,012
( -) Impuestos (10%) -282 692 1,967 3,001
(=) Utilidad Neta -2,538 6,232 17,701 27,011
(+) Depreciaciones 9,600 9,600 9,600 9,600
( -) Inversión fija 180,000.00
( -) Inversión diferida 15,000.00
( -) Capital de trabajo 54,000.00
(+) Valor residual
(+) Recuperac. K.T.
(+) Préstamo 156,000.00
( -) Amortización 31,200 31,200 31,200 31,200
(=) Flujo de Caja -93,000.00 -24,138 -15,368 -3,899 5,411

Producción (unidades) 1,000.00 1,050.00 1,125.00 1,180.00

Precio unitario 120.00 120.00 120.00 120.00
TIR = 9.14%
VAN al 14% = -23,142.4
RBC al 14% = 0.75

Escenario 2 de sensibilidad: disminución del mercado en el orden del 5%

AÑO 0 1 2 3 4
(+) Ingresos 114,000 119,700 128,250 134,520
( -) Costos Fijos 10,000 10,000 10,000 10,000
( -) Costos Variables 76,000 79,800 85,500 89,680
( -) Depreciaciones 9,600 9,600 9,600 9,600
( -) Intereses 18,720 14,976 11,232 7,488
(=) Utilidad Bruta -320 5,324 11,918 17,752
( -) Impuestos (10%) -32 532 1,192 1,775
(=) Utilidad Neta -288 4,792 10,726 15,977
(+) Depreciaciones 9,600 9,600 9,600 9,600
( -) Inversión fija 180,000.00
( -) Inversión diferida 15,000.00
( -) Capital de trabajo 54,000.00
(+) Valor residual
(+) Recuperac. K.T.
(+) Préstamo 156,000.00
( -) Amortización 31,200 31,200 31,200 31,200
(=) Flujo de Caja -93,000.00 -21,888 -16,808 -10,874 -5,623

Producción (unidades) 950.00 997.50 1,068.75 1,121.00

Precio unitario 120.00 120.00 120.00 120.00
TIR = 5.24%
VAN al 14% = -40,015.0
RBC al 14% = 0.57
 5
144,000
10,000
96,000
9,600
3,744
24,656
2,466
22,190
9,600

132,000
54,000

31,200
186,590

1,200.00
120.00

48.63%
583.60
70,032

5
144,000
10,000
96,000
9,600
3,744
24,656
2,466
22,190
9,600

132,000
54,000

31,200
186,590

1,200.00
 120.00

5
144,000
10,500
84,000
9,600
3,744
36,156
3,616
32,540
9,600

132,000
54,000

31,200
196,940

1,200.00
120.00

5
136,800
10,000
91,200
9,600
3,744
22,256
2,226
20,030
9,600

132,000
54,000

31,200
184,430

1,140.00
120.00