Matemáticas

Financieras
Tema 15. Diferentes
tasas de amortización.
Aplicación a través de
la hoja de cálculo
Introducción
Andrés Rodríguez es un profesionista con conocimientos y experiencia en finanzas, y había sido
elegido por Desarrollos Turísticos SA de CV como director de proyectos para analizar la factibilidad
de llevar a cabo algunas inversiones. Esta empresa, constituida apenas un año antes, se había
formado por el interés primordial de algunos inversionistas mexicanos de emprender un proyecto
hotelero en el desarrollo turístico de Bahías de Huatulco, Oaxaca, lugar que por sus atractivos
naturales y por las opciones de desarrollo a futuro parece ofrecer una buena oportunidad de
negocio.

Sin embargo, debido a la escasa experiencia de sus directivos en la actividad turística, y como
consecuencia de la dificultad de predecir los resultados futuros, habían venido aplazando la
decisión en espera de mayor información que le proporcionara la certeza sobre el riesgo y la
rentabilidad asociada a su inversión, además de poder analizar a detalle la estructura de
financiamiento. El trabajo de Andrés es elaborar el estudio que permitirá visualizar las
posibilidades reales de éxito de esta inversión…

Este es un ejemplo real de la utilidad en la toma de decisiones de las herramientas financieras, así
como las tablas de amortización. Herramientas como las tablas construidas mediante Excel
permiten apoyarse en los cálculos a fin de ser más precisas y tener mejores elementos para llegar
a los resultados deseados.

En el presente y último tema del curso podrás observar la forma en la que los cálculos se realizan.

La referencia a la simulación se aplica en que ya hemos determinado la variable a encontrar. Para

ello analizamos perfectamente todas las características del problema y buscamos si tenemos una
solución inmediata.

Debido a que las variables que utilizamos pueden no ser fijas a lo largo del horizonte de nuestro
problema, debemos simular escenarios donde consideremos cambios en las variables clave.

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Ejemplo:

Sergio pide un préstamo personal por $25,000, pagadero en 12 meses a una tasa de
interés del 30%. ¿Cuál será el pago fijo de Sergio mensualmente al banco?

Considera anualidades vencidas.

Hay que calcular la renta o pago mensual, conociendo el monto la tasa de interés y el plazo,
más el correspondiente interés generado en el periodo.
Retomando el ejemplo de la tabla de amortización, tenemos que bajo estas condiciones
nuestros resultados son los siguientes:

De acuerdo a la tabla anterior, se había solicitado un préstamo personal por $25,000,

pagadero en
12 meses a una tasa de interés del 30%; pero, ¿qué ocurriría si la tasa de interés se incrementa
a
35%?, ¿sigue siendo interesante la propuesta?
Haciendo los cambios pertinentes, que se refiere a recalcular el pago total, los intereses y el
pago
a capital, la nueva tabla de amortización es:

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Las operaciones realizadas son las siguientes:

Pago capital:

Interpretación: al cambiar la tasa de interés de 30 a 35%, el pago de intereses sube y la

cantidad que se paga a capital es un poco menor. Observa que la anualidad también sube
hasta llegar a cero al transcurrir los 12 meses cuando se salda el crédito.

Pago de intereses:

Interpretación: el pago por intereses también va decreciendo periodo a periodo, como se

puede observar en la tabla, y el pago a capital (principal) va aumentando.

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Pago total:

Como se puede observar, se incrementaron todas las variables. Si se tienen anualidades y se

cambia el tipo de anualidad por anticipada o vencida, nuestra tabla cambiaría. ¿Qué otras
modificaciones se pueden hacer? Se puede, por ejemplo, poner un periodo de gracia, por lo que se
pagarían intereses en los meses de gracia y el plazo para liquidar la deuda se podría reducir.

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 15.1 Aplicación a través de la hoja de
cálculo
Tablas de amortización

Actualmente, los bancos ofrecen créditos personales a tasa fija: cualquier crédito tiene una tasa
aproximada de 30% anual. Si pedimos prestados $25,000 a un plazo de 12 meses, nuestra tabla de
amortización sería como sigue:

¿Qué se calculó?

Primero, el Pago total se obtuvo de obtener la Renta de una anualidad vencida. El pago de interés
se calcula multiplicando el saldo en el periodo por la tasa de interés mensual y el pago a capital es
la diferencia entre el Pago total y el Pago de interés, ya que es constante. Podrás notar que durante
la vida del crédito el pago total no variaba, porque así es comúnmente (a menos que el producto
crediticio indique otra cosa).

En Excel, los cálculos son:

Aplicación a través de la hoja de cálculo

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 Aplicación a través de la hoja de cálculo
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Como pudiste observar, la ayuda que nos da Excel como herramienta de cálculo es sensacional:
basta con colocar los datos precisos y nos genera el resultado. También existen programas que se
diseñan con fines específicos. Un ejemplo de los mismos son los simuladores que tienen las
instituciones financieras, para que las personas próximas a solicitar algún tipo de crédito conozcan
de antemano la forma en la que el mismo deberá liquidarse.

Ahora que conoces más acerca de estas excelentes herramientas, podrás seguramente planear de
mejor forma las actividades financieras a desarrollar, como parte de tu proyecto de vida.

Al revisar los ejercicios anteriores pudiste darte cuenta de una forma más profunda de la utilidad
de Excel en los cálculos financieros; sigue practicando a fin de que la domines perfectamente y la
utilices, de ahora en adelante podrás apoyar a tus amigos o familia en la toma de decisiones.

¡Felicidades!

Aplicación a través de la hoja de cálculo

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