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PRESENTADO POR:
Leydy Carolina Fraile 63182729
Leydi Natalye Martínez 63182012
Andrea Ordoñez 10132019
Karen Samacá 63141002
Jhonatan Ortiz 63171208
PRESENTADO A:
ANDRÉS FERNANDO ZAPATA RAMÍREZ
BOGOTA, D.C
2020
INFORME EJECUTIVO
QUIENES SOMOS
MISIÓN
VISIÓN
PORTAFOLIO DE SERVICIOS
Asesoría Financiera.
Diagnostico Financiero.
Análisis y proyecciones financieras.
Asesoría en inversión.
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y SOCIALES
PROGRAMA DE FINANZAS Y COMERCIO INTERNACIONAL
EQUIPO DE TRABAJO
Elegimos la empresa textiles uno x uno s.a, ya que es una importante empresa de
textiles en el país la cual tiene importantes clientes en distintas líneas como: calzado y
marroquinería (Vélez, Bosi, croydon), oficina abierta (compumuebles, cine Colombia,
cinépolis, auditórium), decoración (muebles y accesorios, tugó, paraíso, comidismo) y
línea institucional (persianas, alfombras, cojines, tela no tejida).
Otro de los motivos de elección es que nuestro equipo tiene acceso a la información
financiera de la misma lo cual facilita nuestro trabajo a la hora de realizar el análisis
financiero.
DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA
Textiles 1x1 SAS, fue creada en 1992 y hoy en día son líderes, en América Latina, en el
mercado de la Decoración. Cuenta con 180 empleados y su producción está en más de
10 países de América, Europa y Asia, cuenta con 3 Plantas de producción en Colombia.
Realiza sus diseños en Colombia con altos estándares de calidad y garantía. Textiles 1x1
implementa estrategias de mercadeo y publicidad con un equipo especializado en el área
textil, para acompañarlo en la solución de sus necesidades. Cuentan con inventarios para
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Señores accionistas
En cumplimiento del artículo 1 de la Ley 603 de Julio 27 del 2000 puedo garantizar ante
socios y autoridades, que los productos protegidos por derecho de propiedad intelectual
están utilizados en forma legal, es decir con el cumplimiento de las normas respectivas
y con las debidas autorizaciones; como también en el caso específico del Software
acorde con la licencia de uso de cada programa; además, las adquisiciones de equipos es
controlada de tal manera que nuestros proveedores satisfagan a la empresa con todas las
garantías de que éstos son importados legalmente.
Información adicional
Se deja constancia de que la información exigida por el ordinal tercero del artículo 446
del Código de Comercio con todos sus detalles, está a disposición del señor secretario
para su lectura, y es parte integrante del presente informe.
DESCRIPCIÓN DE LA INDUSTRIA
La industria textil está dominada por cinco compañías integradas y de gran tamaño, con
un mercado sofisticado y maduro. Pero además de esto, unas 500 empresas de tamaño
mediano y pequeño están también dedicadas a la manufactura textil, dando empleos
directos a unos 200.000 trabajadores, así como empleos indirectos a cerca de 600.000
personas, lo que representa más del 13% del total del empleo en el sector de la
manufactura. De acuerdo a varios estimados, los textiles de algodón dominan la
industria, con un porcentaje aproximado de un 43% de la producción; seguido por hilos
y tejidos, un 21%; tejidos de punto, un 19%; y productos de fibra manufacturada, un
8%.
Análisis Vertical
Este análisis nos permite determinar la participación porcentual de cada una de las
cuentas del estado de resultados con respecto a los ingresos netos por ventas adquiridos
durante estos cuatro años. Podemos analizar que del año 2016 al 2015 nuestro valor de
costo de ventas era menor que de 2016 al 2018 por el aumento en las ventas para estos
años El porcentaje de participación de la utilidad bruta disminuyo a pesar del aumento
en las ventas. La utilidad operacional aumento en 1.2% para 2018 en comparación al
año 2017, el ebitda, mide la utilidad de las ganancias de la empresa, donde su mayor
ganancia fue en el año 2018 y la menor en 2017. La utilidad antes de impuesto del año
2018 se mantuvo igual que la del año 2017. La utilidad neta en el año 2018 es de 2.5%
la cual es la mayor en los últimos 4 años.
Análisis Horizontal
Este análisis nos permite analizar los cambios absoluto y relativos de la cuentas de un
periodo a otro. Las ventas del año 2016 al 2015 aumentaron en un 13%, del 2017 al
2016 en un 8% y en el 2018 al 2017 tuvieron un aumento significativo del 28% de igual
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Análisis Vertical
Este análisis nos permite determinar la participación porcentual de cada una de las
cuentas del balance general con respecto al total de activos, el total de pasivos y el total
de patrimonio adquiridos durante estos cuatro años. El activo corriente tiene una
participación del 90% con respecto al total de activos para 2018, las cuentas por cobrar
representa un 45% de los activos totales, lo que implica que tenemos que tener cuidado
con esa cuenta, porque si nuestra empresa necesita liquidez necesitamos buscar la forma
de cobrar más rápido esta cuenta, ya que estas son las deudas que hay a favor de nuestra
empresa. Los activos están representados en un 65% con pasivos y en un 35% con
patrimonio, esto quiere decir que la empresa está financiada en una mayor parte por
deudas que por capital que hayan aportado los socios.
Análisis Horizontal
Este análisis nos permite analizar los cambios absoluto y relativos de la cuentas de un
periodo a otro. El activo corriente del año 2016 al 2015 aumentó en un 13%, del 2017 al
2016 aumentó un 12% y en el 2018 al 2017 aumentó en un 24%. Los activos no
corrientes del 2016 al 2015 aumentaron en un 62%, en el 2017 al 2016 disminuimos en
un 9% y en el 2018 al 2017 aumentaron un 7%. El total de los activos del 2016 al 2015
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aumentaron un 18%, del 2017 al 2016 aumentaron 10% y del 2018 al 2017 aumentaron
22%, esto quiere decir que a lo largo de estos cuatro años han incrementado los activos
de la empresa. Los pasivos totales incrementaron en el año 2016 al 2015 un 10% y un
35% en el patrimonio, del 2017 al 2016 el pasivo aumentó un 6% y un 16% en el
patrimonio, del año 2018 al 2017 el pasivo se incrementó en un 27% y un 13% en el
patrimonio, lo que nos quiere decir que en este año el pasivo fue mayor al patrimonio.
Tabla 1
Gastos Operacionales
Gastos Operacionales 2018 2017 2016 2015
Gastos de venta y distribución -14.007 -12.363 -13.396 -9.375
Gastos administrativos -3.586 -2.837 -2.079 -1.821
Otros resultados operativos netos 100 133 507 0
Otros ingresos operativos 218 159 588 0
Otros gastos operativos -118 -26 -81 0
Si comparamos los gastos de ventas y distribución de 2015 y 2018 podemos inferir que
estos gastos han tenido un crecimiento notorio, y de igual forma sucede con los gastos
administrativos debido a que en el transcurso de estos años se han contratado nuevos
empleados y adquirido nuevas plantas para la fabricación de sus productos y con ello se
han adquirido más gastos como servicios, impuestos, arriendos y demás gastos
administrativos, lo que hace que incrementen de 2015 a 2018.
Tabla 2
Gastos no Operacionales
Gastos No Operacionales 2018 2017 2016 2015
Resultado financiero -3.927 -2.474 -4.405 -581
Ingresos financieros 577 767 485 0
Gastos financieros -4.504 -3.241 -4.889 -581
Gastos por intereses 0 0 0 -581
Otros resultados no operativos netos 0 0 0 -5.296
Sabemos que los gastos no operacionales son gastos que tiene la empresa, pero estos no
están dentro de las actividades diarias que realiza, observamos cómo aumentaron de
2015 a 2016, sin embargo en el siguiente año disminuyó de 4.405 millones a 2.474
millones y posteriormente volvió a crecer.
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Tabla 3
Activos Operacionales
Activos Operacionales 2018 2017 2016 2015
Activos no corrientes 6.474 6.076 6.647 4.113
Propiedad, planta y equipo 5.842 5.977 6.594 2.948
Se evidencia que en los años 2015 y 2016 hay un aumento de estos activos debido a que
adquirieron nuevas plantas y equipos para la fabricación de sus productos. Frente a los
demás años se evidencia que sus activos no corrientes son constantes desde 2016.
Tabla 4
Flujo de Efectivo de Actividades de Operación
Flujos de Efectivo 2018 2017 2016 2015
Efectivo generado por las operaciones 2265,56 1854,51 3998,15 616,71
Ajustes por: Depreciación y deterioro de
propiedad, planta y equipo 622,93 866,32 2315,07 224,71
Ajustes por: Amortización de activos intangibles 0,04
Ajustes por: otros ajustes 1642,63 988,19 0 0
- - -
Cambios en: Inventarios 4368,84 3168,18 7552,07 0
- - -
Cambios en: comerciales y otras cuentas a cobrar 2242,06 2433,74 2945,07 0
Cambios en: comerciales y otras cuentas a pagar 0 -2004,9 4036 0
Cambios en: Provisiones y beneficios para los
empleados 0 0 1683,09 0
Impuesto a las ganancias pagado 0 0 0 387,17
Otro flujo de efectivo de actividades operativas 0 -45,89 976,12 -
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2893,66
La importancia que tienen las actividades de operación se debe a que es ahí donde se
deben generar los flujos de efectivo de la entidad principalmente. Y en la empresa se
puede evidenciar una gran diferencia entre 2015 y 2016, el efectivo que genero de 2015
a 2016 aumentó gradualmente, debido a que sus activos se depreciaron bastante entre
estos años.
Margen de Ventas
Tabla 5
Indicadores de Rentabilidad
Rentabilidad 2018 2017 2016 2015
Margen bruto 25,3% 25,8% 29,3% 28,1%
Margen operacional 8,0% 6,8% 8,8% 10,8%
Margen neto 2,5% 2,4% 1,4% 1,2%
Rendimiento de activos 4,0% 3,7% 2,1% 1,8%
Rentabilidad del patrimonio 11,5% 9,7% 5,8% 5,9%
BEP 12,7% 10,3% 13,3% 17,2%
lo que nos muestra que los socios de la empresa han obtenido un rendimiento favorable
de 2015 a 2018.
Indicadores de Rotación
Tabla 6
Indicadores de Rotación
Rotación / Actividad 2018 2017 2016 2015
Rotación cuentas por cobrar (C X C) 3,493 3,144 3,198 2,656
Días 104,487 116,1 114,1 137,4
Rotación de inventarios 4,181 4,115 5,765 9,081
Días 87,3 88,7 63,3 40,2
Rotación activos fijos 1,760 1,709 1,765 1,773
Días 207,3 213,6 206,8 205,9
Sistema Dupont
Tabla 7
Sistema Dupont
Sistema Dupont 2018 2017 2016 2015
Eficiencia
Rotación de activos (Rotact) 1,6 1,5 1,5 1,6
Rentabilidad
Rentabilidad neta 3% 2% 1% 1%
Rentabilidad de activos (Rotact * 4% 4% 2% 2%
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Rentabilidad neta)
Tabla 8
Actividades de Inversión
Actividades de Inversión 2018 2017 2016 2015
Flujo neto de efectivo de (utilizadas en)
actividades de inversión -474,62 -260,8 -763,14 -844,91
Tabla 9
Capital de Trabajo
Capital de Trabajo 2018 2017 2016 2015
Activos Corrientes 57.399 46.338 41.206 36.596
Inventarios 20.228 15.859 12.691 5.139
Comerciales y otras cuentas a cobrar 32.059 27.097 24.565 29.704
Cuentas comerciales por cobrar 28.925 25.183 22.749 24.429
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El capital de trabajo es la cantidad necesaria de recursos que una empresa emplea para
realizar sus operaciones con normalidad. Es decir, los activos que una compañía tiene
para cumplir con sus funciones y actividades a corto plazo. Razón por la cual
concluimos que el capital de trabajo está conformado por los activos corrientes. Donde
podemos evidenciar que las cuentas han incrementado, esto se debe a los aumentos en
las ventas que se han venido presentando año tras año.
Tabla 10
Activos Fijos
Activos Fijos 2018 2017 2016 2015
Activos no corrientes 6.474 6.076 6.647 4.113
Propiedad, planta y equipo 5.842 5.977 6.594 2.948
En los activos fijos podemos observar que la propiedad planta y equipo se ha mantenido
constante en los últimos dos años después del descenso que tuvo para el 2017. También
podemos observar que no se han adquirido activos intangibles y valor llave desde 2015.
Los activos diferidos sólo registraron un valor de 565 millones para 2018 y se
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Tabla 11
Indicadores de Deuda
El patrimonio de esta empresa ha crecido entre 2015 y 2018, un factor que influye son
sus ventas las cuales han crecido exponencialmente estos años. Para el análisis del
patrimonio usamos los indicadores de apalancamiento.
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Tabla 12
Apalancamientos
Las actividades de financiación son las actividades que pueden producir cambios en el
tamaño y composición de los capitales propios, podemos observar que los ingresos
provenientes de préstamos han aumentado año tras año a excepción del año 2016 donde
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se produjo un reembolso del préstamo de 1.701,19 millones. Los intereses pagados han
registrados cifras para los años 2017 y 2018, las cuales han aumentado en 411,58
millones por el aumento en los ingresos provenientes de préstamos. Otros flujos de
efectivo de actividades financieras han registrado cifras para los años 2016 y 2017, en
los cuales podemos observar que se produjo un descenso de 2016 a 2017 de 175,18
millones de pesos.
Tabla 14
Análisis Comparativo de la industria
RSA
COMPAÑIA TIO EBIT GN RSC% PG AF
%
-
Fabricato 384.428.29 12.555.31
10.255.36 -1,07 -1,98 -3,86 2019
S.A.S 2 2
8
Textiles
265.910.42 10.759.95
Lafayette 6.866.087 2,29 3,95 N/D 2018
3 5
S.A.S
Productora de
Textiles de 186.125.74 24.869.54 16.235.56
6,37 16,41 N/D 2018
Tocancipa 7 3 9
S.A
-
173.584.97 13.390.10
Coltejar S.A 24.929.06 -1,94 -3,52 -3,1 2019
9 0
6
167.986.89
Portela S.A 9.981.690 -539.405 -0,15 -0,25 N/D 2018
6
Hilanderías
Universal 116.347.60
3.635.878 3.118.336 1,61 3,35 N/D 2018
S.A.S 9
UNIHILO
Textiles 1 X 1 102.262.16
8.117.616 2.548.190 3,99 11,45 N/D 2018
S.A.S 5
Textilia S.A.S
- -
en 100.070.63
22.448.06 22.448.06 -7,32 -180,03 N/D 2018
reorganizació 1
9 9
n
Tintatex S.A 90.446.372 5.190.217 2.249.437 3,02 7,79 N/D 2018
Colhilados
86.219.234 5.341.100 3.290.101 4,1 5,71 N/D 2018
LTD
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dato que suministra es antes de intereses. Tal vez por esto para Textiles UnoxUno en los
cuatro periodos fue ascendente.
El de flujo de caja de operación alcanza su mayor valor en 2015 llegando a los 6.660,
para 2016 y 2018 se mantiene en promedio en los 4.551 y alcanza su menor valor del
periodo analizado en el 2017 llegando a los 3.773.
Finalmente el flujo de caja libre para los años 2015 y 2016 la cifra es negativa lo cual
indica que la empresa no contaba con liquidez para cubrir sus compromisos de corto
plazo. Para 2017 y 2018 el resultado ya es positivo, alcanza su mayor valor en 2017
llegando a los 3.394, para 2018 cae a los 1.200.
Análisis ROIC
invertido y esto se debe a que su inversión fue la menor de los cuatro periodos. En el
año 2016 esta empresa tuvo su peor retorno de capital invertido, el cual disminuyo
drásticamente con respecto a los otros años analizados llegando a 9,42% y esto se debe
a que la UODI de este periodo fue la menor de los cuatro años.
Análisis de EVA
El valor económico agregado o EVA es el importe que queda en una empresa una vez
cubiertos la totalidad de los gastos y la rentabilidad mínima proyectada. Este es un
indicador financiero que permite calcular el verdadero beneficio económico de una
empresa.
El valor económico agregado para la empresa Textiles 1x1, en el año 2015 fue el mejor,
tanto que alcanzo el mayor valor económico agregado para el periodo analizado el cual
fue de 5.163, este resultado se debe a que en este año el capital invertido en la operación
(CIO) fue menor que en los otros años analizados. En el año 2016 se presentó el valor
más bajo con respecto a los otros años analizados llegando a -123.
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
Textiles Uno x Uno se muestra como una empresa rentable, ya que mantiene una
marginalidad constante indicándonos que sus estrategias de precios son eficaces,
si bien se evidencia que su rentabilidad de 2015 a 2018 ha disminuido un poco,
como recomendaciones para que esta aumente y se muestra como una empresa
muy eficiente y rentable, podría ofrecer a sus clientes unas mejoras en sus
productos adquiriendo un mayor valor agradado a sus productos, y fijar precios
competitivos para el ofrecimiento de un producto ya que la calidad que se
obtenga se vera diferenciada con la competencia, dando al sus clientes
exclusividad con sus productos. Tambien puede establecer nuevas estrategias
comerciales que le permitan conocer el beneficios que tengan sus clientes.
BIBLIOGRAFÍA
● https://www.semana.com/hablan-las-marcas/articulo/la-industria-textil-va-con-
toda/616306
● https://encolombia.com/economia/info-economica/algodon/industriatextil/
● https://caracol.com.co/programa/2019/03/12/6am_hoy_por_hoy/
1552398359_784878.html
● https://www.dinero.com/empresas/articulo/que-es-el-eva-y-como-se-calcula/
239711
● https://www.tradingfloor.com/posts/el-retorno-sobre-el-capital-invertido-roic-
un-indicador-clave-8123129