Foro de debate N° 4: Financiamiento de Mediano y largo Plazo

Cuando se debe de tomar decisiones en una organización para un

financiamiento de Largo Plazo

Para una inversión a largo plazo, es esencial evaluar el posible impacto de

factores económicos, políticos y sociales en el rendimiento previsto. Al
considerar una inversión a largo plazo, es crucial tener en mente cómo estas
variables pueden influir en el rendimiento esperado del inversionista. Esto
implica contemplar las perspectivas de inflación, las fluctuaciones en el
tipo de cambio, el crecimiento económico en el sector, las tasas de interés y
la influencia de actores políticos y sociales que podrían tener un impacto
negativo en la inversión.

No obstante, dado el riesgo que se está dispuesto a asumir, es importante

pensar en cómo mitigarlo mediante un plan estratégico que permita cierta
flexibilidad en las decisiones futuras. En este contexto, el mercado de
derivados se vuelve atractivo, ya que ofrece instrumentos financieros, como
los Contratos Forward del tipo de cambio, que pueden ser útiles. Es
esencial recordar que el valor de una empresa se determina, entre otros
factores, por el riesgo relacionado con los flujos de efectivo futuros. En un
mundo globalizado, se deben enfrentar desafíos tanto internos como
externos en un entorno empresarial altamente competitivo.

Dentro de esta perspectiva, se aconseja que, si una empresa planea

endeudarse a largo plazo para cubrir sus necesidades de financiamiento,
debe buscar una tasa de interés baja y fija. Esto se debe al riesgo asociado
con las fluctuaciones en el costo del dinero con el tiempo, lo que podría
amenazar la sostenibilidad del negocio ante escenarios imprevistos. La
provisión de garantías para este tipo de préstamos puede reducir el riesgo
crediticio y facilitar la negociación de tasas de interés más favorables.

Dado que las instituciones financieras intermediarias suelen requerir una

evaluación cualitativa y cuantitativa de los posibles clientes que buscan
financiamiento a largo plazo, es fundamental mantener un historial
crediticio sólido en las agencias de calificación crediticia para evitar
obstáculos según las regulaciones vigentes.

Si el inversionista tiene la intención de adquirir instrumentos financieros en

los mercados de capitales, también puede considerar la compra de bonos,
aunque su rentabilidad suele ser más baja en comparación con las acciones,
ya que representan valores residuales. Por otro lado, en el caso de
adquisición de acciones, el análisis técnico proporciona información sobre
las tendencias históricas, mientras que el análisis fundamental
complementa esta evaluación con herramientas necesarias para tomar
decisiones financieras adecuadas (1).

Por lo tanto, antes de embarcarse en una inversión a largo plazo, es

aconsejable responder a las siguientes preguntas clave:

¿Qué nivel de riesgo se está dispuesto a asumir?

¿Cuál es la cantidad de inversión deseada y cuál es la fuente de los fondos?

¿Cuál es el rendimiento mínimo esperado y cuánto tiempo se planea

mantener la inversión?

¿Cómo se planea mitigar el riesgo asociado con la inversión?

¿Qué factores políticos y sociales deben considerarse al tomar la decisión

final de invertir?

Bibliografía
x

1. Mikkelsen JLB. 5 Consejos de inversión a largo plazo. La Molina: USIL, Lima; 2023.

La toma de decisiones financieras juega un papel fundamental en una empresa, ya que

influye de manera significativa en la dirección que esta toma y en su estrategia para
lograr sus metas. Del mismo modo, una decisión financiera incorrecta puede acarrear
consecuencias graves para la situación financiera de la compañía (2).

Bibliografía
x

1. Mikkelsen JLB. 5 Consejos de inversión a largo plazo. La Molina: USIL, Lima; 2023.

2. School EB. Toma de decisiones financieras: consejos básicos. Investigación, Estados Unidos;
2022.