Taller final investigativo

Diana Fernanda Ballesteros Vega,

Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Universidad Cooperativa de Colombia
Toma de Decisiones Financieras
Laura Marcela Osorio L
Noviembre, 2022
 Taller Final Investigativo

1. ¿Qué es la toma de decisiones?

La toma de decisiones es un proceso complejo que consiste en evaluar los pros y contras
de una situación relacionada al dinero, que repercute de forma directa en todos los
sectores de una empresa; en el caso de ser decisiones financieras personales, estas
impactan en la supervivencia y economía del usuario.

2. Investigue sobre dos modelos de toma de decisiones Financieras y

explíquelos brevemente citando la bibliografía utilizada.

PROCESO DE TOMA DE DECISIONES ESTRATÉGICAS

Las decisiones estratégicas son aquellas que encaminan el futuro de la empresa y

definen sus objetivos a mediano y largo plazo, por lo que son de gran trascendencia.
Generalmente, requieren inversión en recursos económicos, no son repetitivas, y en ellas
está presente la incertidumbre del futuro, dado que su efecto puede impactar el desarrollo
y sostenibilidad de la compañía en el tiempo.
Los objetivos estratégicos en las organizaciones son cada vez más exigentes, las
decisiones que toma la alta dirección deben estar encaminadas hacia el logro de estos
objetivos, por lo cual, se requiere que la empresa enfoque sus esfuerzos y recursos en
aquellas decisiones que verdaderamente aportan al cumplimiento del plan estratégico.
Para lograr una correcta interpretación de los hechos del presente, existen herramientas
de análisis de información, tales como: el diagnóstico financiero, análisis de crecimiento,
rentabilidad, y valor agregado, las cuales de acuerdo a su comportamiento histórico y
actual, aportan valiosa información al momento de tomar decisiones estratégicas.
La evaluación de los escenarios futuros, caracterizados por la incertidumbre, y
generados por los cambios continuos en el entorno y en el sector, exige un modelo
dinámico que soporte la toma de decisiones estratégicas para que estas decisiones
propendan por el crecimiento rentable y la creación de valor, lo cual llevará a la empresa
a ser sostenible en el largo plazo.

DECISIONES CREADAS A LA VARIACION DEL VALOR

Durante las últimas décadas, se ha despertado en los directores de empresas de todo

el mundo un interés especial por la toma de decisiones estratégicas que aporten a la
creación de valor, entendida ésta como la maximización de la riqueza o del patrimonio
de los propietarios; este interés está cada vez más influenciado por los mismos
propietarios, quienes exigen que su inversión sea maximizada. Es importante aclarar,
que el beneficio no es sólo para el accionista, como muchos creen, porque al producir
valor agregado para éste, también se benefician los trabajadores, los clientes,
proveedores, consumidores, e inclusive, la comunidad y el Estado. Así también lo
manifiesta Knight (2002), al argumentar que “dirigir una compañía en función del valor
exige producir el máximo rendimiento para los inversionistas y, al mismo tiempo,
equilibrar los intereses de terceros, entre quienes se encuentran los clientes y los
empleados” (p.20).
Desde la estrategia, todas las decisiones que tomen los directivos deben estar enfocadas
a la creación de valor económico, y desde la gestión financiera se deben definir y
gestionar las variables asociadas con la operación de la empresa que más inciden o
afectan su valor, y lograr que en todos los niveles de la organización las decisiones
tomadas aporten al mejoramiento de dichas variables, denominadas inductores de valor,
las cuales tienen una relación causa – efecto con su valor y permiten explicar el porqué
del aumento o disminución del valor como consecuencia de las decisiones tomadas.

 AMAT, O. (1999). EVA valor económico agregado: un nuevo enfoque para

optimizar la gestión empresarial, motivar a los empleados y crear valor. Bogotá:
Norma.
 GARCÍA, O. L. (2003). Valoración de empresas, gerencia del valor y EVA. Cali:
Prensa Moderna Impresores S.A.
 MEJÍA, C. (2007). Pensamientos de gerencia de la imaginación a la realidad.
Medellín: Planning.

3. ¿Cuáles son los tipos de decisiones financieras vistos en clase?, mencione

sus características, y la importancia de las mismas.

La toma de decisiones es un proceso complejo que consiste en evaluar los pros y contras
de una situación relacionada al dinero, que repercute de forma directa en todos los
sectores de una empresa; en el caso de ser decisiones financieras personales, estas
impactan en la supervivencia y economía del usuario.

La responsabilidad de decidir de manera correcta es una de las funciones que tiene un

gerente o supervisor de empresa, en especial, si se trata de tu propio negocio o
emprendimiento.

Llevar por el camino correcto a la empresa es de vital importancia, por ello se deben
analizar a detalle todos los factores que influyen antes de tomar una decisión final.

 Decisiones de inversión

Encontrar oportunidades que te permitan crecer y obtener una rentabilidad elevada, es

necesario para poder invertir y tomar una decisión certera.

Como es natural, la finalidad de una inversión es obtener beneficios financieros para

asegurar una economía estable y una jubilación relajada.

Entonces, las decisiones de inversión son aquellas en las que se cuestiona sobre el
destino de los recursos disponibles para adquirir activos, con el objetivo de mantener una
óptima operación en la empresa.
Las más importantes en este rubro son las de tipo estratégico porque determinan el
tamaño de la organización y la operación. Y cabe aclarar, que en la toma de decisiones
intervienen diferentes áreas de la empresa.

Algunos ejemplos de decisiones de inversión son:

 Estrategias de ventas de crédito.

 Plan de crecimiento y de expansión de la empresa.
 Niveles de activos fijos y corrientes.
 Estrategias para la adquisición de activos.

 Decisiones de financiamiento

Las decisiones de financiamiento o financiación son aquellas en las que se cuestiona

sobre la mejor combinación de fuentes para financiar las inversiones. Estas afectan la
estructura financiera de la empresa.

Otra definición sería la forma de cómo adquirir recursos tomando en cuenta las opciones
para elegir la que resulte más conveniente en términos de tasas y plazos de pago, es
decir, con cuál vale la pena adquirir una deuda y con cuál no.

Algunos ejemplos de decisiones financieras son:

 Inversiones en equipo.
 Invertir en el mercado de dinero o en el mercado de capitales.
 Inversiones en el capital de trabajo.
 Inversión con capital propio o ajeno (préstamo).
 Opciones de financiamiento.

 Decisiones de operación

Las decisiones de operación son las que se refieren a cómo se lleva a cabo una
utilización eficiente de los recursos que tiene disponible la empresa. También es
necesario que participen varias áreas de la empresa para elegir las opciones que mejor
resultados proporcionen.

 Te mencionamos algunos ejemplos de decisiones de operación:

 Mercados objetivo.
 Políticas de precio.
 Políticas de servicio.
 Volumen de los activos fijos.

 Decisiones sobre los dividendos o utilidades

Las decisiones de dividendos —o de utilidades— son las que consideran los dividendos
que serán repartidos entre los accionistas de la empresa. Para que esto se lleva a cabo
correctamente, el administrador debe determinar los siguientes aspectos:

 El monto de utilidades que será repartido.

 La estrategia que se empleará para la división de utilidades.
 En algunos casos, cuando el efectivo no es suficiente se debe determinar la
estrategia alternativa para la repartición de utilidades, por ejemplo, repartir
acciones.

4. ¿Qué involucran las decisiones financieras?

Los tipos de decisiones financieras pueden variar desde el tiempo, es decir, que sean
decisiones a corto, mediano o largo plazo, así como elegir entre una estrategia u otra.
En su mayoría estas decisiones están relacionadas a la inversión del capital,
financiamiento, dividendos y operaciones.
“Las decisiones financieras pueden ser agrupadas en dos grandes
categorías: decisiones de inversión y decisiones de financiamiento. El primer grupo
tiene que ver con las decisiones sobre qué recursos financieros serán necesarios,
mientras que la segunda categoría se relaciona de cómo proveer los recursos financieros
requeridos.”

De manera más específica las decisiones financieras en las empresas deben ser
tomadas sobre: inversiones en planta y equipo; inversiones en el mercado de dinero o
en el mercado de capitales; inversión en capital de trabajo; búsqueda de financiamiento
por capital propio o por capital ajeno (deuda); búsqueda de financiamiento en el mercado
de dinero o en el mercado de capitales. Cada una de ellas involucran aspectos aún más
específicos, como por ejemplo: decisiones sobre el nivel de efectivo en caja o sobre el
nivel de inventarios. Es necesario estudiar las diferentes interrelaciones existentes entre
estos dos grandes tipos de decisiones financieras.

5. ¿Cuándo NO se debe buscar financiamiento?

Muchos emprendimientos o negocios no necesitan financiamiento… lo que necesitan a

toda costa son clientes o su equivalente a ventas cerradas; Para ello, esas empresas
deben tener:

1. Un gran producto que esté centrado a resolver una necesidad.

2. El producto debe ser centrado en el cliente objetivo bien identificado,
3. Que claramente tenga un valor agregado diferencial y que sea fácil de percibir.
6. ¿Cómo se logra minimizar los riesgos en las tomas de decisiones a la
hora de realizar una inversión?
Es necesario reducir al máximo el riesgo que se pueda correr con la empresa, para no
encontrar problemas financieros a largo plazo.

Es muy difícil poder eliminar la existencia de riesgos en la toma de decisiones a la hora

de realizar una inversión, pero sí es posible disminuirla. Debemos evaluar la rentabilidad
que genera ca inversión, es decir si es rentable o no el invertir

Es de gran importancia tener en cuenta los siguientes tips. En el momento de realizar

una inversión de tal forma que se minimicen los riesgos.

 Anticípate al futuro. Sabemos que esto es algo imposible, pero en referencia al

punto anterior, puede que nos acerquemos bastante a lo que puede ocurrir más
adelante si tenemos una gran información que nos ayude a comparar situaciones,
toma de decisiones y estrategias.

 Diversifica. Algo fundamental que nunca puede faltar en toda estrategia de control
de riesgos es la diversificación. Esto lo podemos hacer mediante el planteamiento
de inversiones de varios tipos, por ejemplo, inversiones de alta peligrosidad que
compenses otras de muy bajo riesgo. Esto hará que tengas una cartera de
inversiones más amplia y que puedas obtener mejores resultados, de una forma
más segura.

 Evalúa los resultados obtenidos. No debes olvidarte de esto, es muy importante

que cada vez que obtengas los resultados de una operación los estudies con
detenimiento para analizar lo que está ocurriendo. ¡Esto nos podrá también
ayudar a predecir el futuro!

 Cuenta con un equipo profesional. La administración de tus cuentas merece un

conocimiento especializado sobre las nuevas tendencias financieras.

 Siempre podrás proteger algunos de tus activos mediante la contratación

de seguros.

 El hedging. En la misma línea que la diversificación, también podemos combinar

algunos activos de una misma cartera, con el objetivo de que las variaciones de
unos contrarresten las del resto.

 Establecer coberturas. Nos referimos a aquellas operaciones que consten de

divisas diferentes al euro, donde una variación en la cotización seguramente
pueda tener un coste financiero alto.

7. ¿Qué es la tasa de retorno en la Inversión?

La tasa de retorno de la inversión (ROI) es una medida de rentabilidad que evalúa el

rendimiento o el posible retorno de un negocio o inversión. La fórmula del ROI analiza el
beneficio obtenido de una inversión, o su ganancia, dividido por el costo original de la
inversión.

El ROI funciona como una tasa de retorno, esto le permite al propietario de un negocio
calcular la eficacia con la que una compañía utiliza su base total de activos para generar
ventas. Los activos totales incluyen todos los activos actuales como el efectivo, el
inventario y las cuentas por cobrar, además de los activos fijos como los edificios y los
equipos.

Si una inversión no tiene un buen ROI, o si un inversionista o propietario de un negocio

tiene otras oportunidades disponibles con un ROI más alto, calcular los valores del ROI
en las diferentes oportunidades puede indicarles qué inversiones elegir para obtener el
mejor rendimiento.

A muchos analistas e inversionistas les gusta utilizar la métrica de ROI como una de
las métricas empresariales debido a su versatilidad y simplicidad. Básicamente, funciona
como un indicador rápido de la rentabilidad de una inversión y es muy fácil de calcular e
interpretar para una amplia variedad de tipos de inversión.

8. ¿Qué es la tasa de Interés?

La tasa de interés es un cobro que realizan todas las entidades bancarias por prestar
dinero. Ese costo corresponde al riesgo que corre la entidad al entregar el dinero y los
gastos administrativos que implican realizar estos préstamos.

La tasa de interés cambia de acuerdo a varios factores, uno de ellos es definido por el
Banco de la República que mes a mes se reúne para establecer las tasas de interés
máximas permitidas en el mercado, debido a esto, es importante saber que las tasas
ofrecidas por los bancos se moverán de acuerdo a esa restricción

9. ¿Qué es el interés?

El interés es el índice manejado en la economía y finanzas para registrar la rentabilidad

de un ahorro o el costo de un crédito, éste tiene una directa relación entre dinero y tiempo.

10. Defina Inversión a largo plazo

Las inversiones a largo plazo son, aquellas que mantendrás durante un largo periodo de
tiempo. Al invertir a largo plazo, puedes ser más agresivo porque tienes un horizonte de
tiempo más largo y lejano, por lo que puedes optar por invertir en un fondo mutuo más
agresivo para obtener la tasa de rendimiento más alta.

11. Defina Inversión a corto plazo

Como su nombre lo indica, las inversiones a corto plazo son aquellas de las que se
espera que produzcan un beneficio más a corto plazo. Son las preferidas de la mayoría
de los españoles, pues el nivel de riesgo se entiende que es menor. Este tipo de
inversiones pueden ser tanto de renta fija como de renta variable. Un buen ejemplo de
ellas son los depósitos a plazo fijo. Los depósitos a plazo fijo es un contrato entre el
usuario y el banco en el que el cliente le da su dinero al banco a un tipo de interés fijo.
La rentabilidad es baja, pero el usuario se beneficia de la seguridad de la institución
financiera. En esta opción el dinero no asume tantos riesgos como cuando se realizan
inversiones a largo plazo y, además, está protegido por los Fondos de Garantía de
Depósitos.

12. Mencione un ejemplo de inversión a largo plazo, y a corto plazo

Un ejemplo de inversiones a largo plazo son los fondos cotizados en bolsa. Invertir en
fondos pasivos como los ETF es otra estrategia ganadora para construir riqueza a largo
plazo y este tipo de inversiones proporciona una diversificación atractiva con bajos costos
continuos.

Inversiones a corto plazo;

 Dividendos e intereses devengados con vencimiento no superior a un año o sin

vencimiento.
 Fianzas y depósitos a corto plazo.

13. Explique que es una entidad financiera, y cuál es su relación con la toma de
decisiones financieras.

Una entidad financiera es una agrupación cuyo giro es ofrecer servicios financieros en el
área de la banca, valores y seguros. Su oferta considera desde la intermediación,
comercialización de seguros, créditos y asesoramiento, entre otros.

Las decisiones financieras dependen del tipo de negocio, de la industria en la que opera
y de cuál es su situación actual. “Las finanzas no se reducen solo a un criterio numérico:
es decir, haces una fórmula y si la fórmula es más de cierto número apruebas, y si es
menos desapruebas. La vida real es mucho más rica y compleja”, explica el experto.

Mantenerse líquidos no significa solamente mantener caja, sino también líneas de

créditos. “Actualmente, los bancos están ofreciendo créditos a un buen grupo de
empresas porque creen o están convencidos (y las mismas empresas también) que van
a llegar hasta el final de la POST PANDEMIA”,

LAS ENTIDADES FIANNCIERAS toman decisiones sobre la tasa de interés de política

monetaria teniendo en cuenta el análisis del estado actual de la economía, sus
perspectivas y la evolución del pronóstico de inflación frente a la meta. Si, como resultado
de esta evaluación, se concluye que existen riesgos de que la inflación se desvíe
persistentemente por encima de la meta en el horizonte de tiempo en el cual opera esta
política, la autoridad monetaria aumentará la tasa de política. Así mismo, si la economía
excede un ritmo de crecimiento sostenible, podrán aparecer excesos de gasto que
comprometan la estabilidad de precios o desemboquen en fragilidad financiera. En este
contexto, las entidades financieras subirán la tasa de interés para evitar caídas fuertes
futuras en la producción y el empleo

14. Mencione algunas diferencias entre las decisiones de Inversión y/o de

financiamiento

Diferencias entre decisiones de inversión y financiamiento:

 Las decisiones de inversión son más simples que las decisiones de

financiamiento.

 El número de instrumentos de financiamiento está en continua expansión.

 En las decisiones de financiación hay que conocer las

principales instituciones financieras.

 La venta de un título puede generar un VAN positivo para usted y uno negativo
para el que invierte.

Las decisiones de financiación no tienen el mismo grado de irreversibilidad que las

decisiones de inversión. Son más fáciles de cambiar completamente, o sea, su valor de
abandono es mayor

Alternativas de Financiamiento:

 Sistemas tradicionales de Financiamiento

 Bancario
 Pagarés
 Líneas de Crédito
 15. ¿Qué factores se toman en cuenta al momento de tomar una decisión financiera?

Para que una empresa pueda tomar una decisión financiera adecuada o, al menos,
contar con las herramientas necesarias para la toma de decisiones, es imprescindible
conocer los datos contables de la empresa, y que estos datos contables sean fiables, es
decir, que exista una total transparencia en las cuentas de la empresa.

Los factores que se deben tener en cuenta para la toma de decisiones son los siguientes:

 Conocer los datos contables.

 Establecer objetivos claros.
 Hacer acopio de información.
 Evitar la precipitación.
 Ser racional.
 Olvidar lo que hacen otros.
 Aprender de los errores.

16. Finalmente, realice un breve resumen no superior a 4 renglones sobre su

apreciación en los temas vistos de forma virtual, y presencial del presente
curso.

La toma de decisiones financieras tiene una gran relevancia en el rumbo de las

empresas. Este proceso consiste en evaluar los pros y los contras de una decisión
relacionada con el uso del dinero en distintos ámbitos, como decisiones de inversión, de
financiación y de remuneración