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Tabla de contenido
1 OBJETIVO DEL DOCUMENTO 2
2 META ULTERIOR 2
Proponer una metodología para valorar y cuantificar los diversos riesgos en un proyecto de infraestructura
2 META ULTERIOR
Identificar el riesgo implica identificar sus causas y sus consecuencias; los riesgos deben ser Específicos,
Medibles, Atribuibles, Relevantes y en Tiempo
En la tabla anterior se observa el efecto o impacto del riesgo en el proyecto; sin embargo, el impacto no se
encuentra cuantificado en términos monetarios o en unidades. De manera general, lo riesgos en proyectos APP
tenderán a impactar en unidades de tiempo o en términos monetarios
La descripción debe contener el nombre del riesgo, impactos, naturaleza, tolerancia, tratamiento y
recomendaciones para su priorización, la etapa en que se desarrolló y su asignación.
5.2.1Matriz de descripción
Matriz de gestión y de control; todos los riesgos identificados en cada una de las etapas se trasladan a
la matriz
El costo de riesgo implica una distribución de probabilidad conjunta (Probabilidad de ocurrencia del riesgo e
impacto del riesgo en el proyecto); por simplicidad, la probabilidad de ocurrencia del riesgo se anexa de forma
exógena al impacto del riesgo en el proyecto, es decir, se trata de un producto.
Por consiguiente, el impacto que genera el riesgo sobre el proyecto será valorado teniendo en cuenta la
distribución de probabilidad a la cual se encuentra asociado.
Cuantitativa
Semicuantitativa
Cualitativa
Marcas de clase
Distribución de frecuencias
Histograma de frecuencias
Distribución de probabilidad
Distribución uniforme
Distribución triangular
Distribución normal
Distribución Chi-cuadrado
Permite estimar el grado de proximidad de los datos alrededor de la media, entre menor sea la Desv. Stand los
datos se agrupan de manera estrecha alrededor de la media
Ejemplo:
Con los datos estadísticos (Históricos) de sobrecosto de proyectos, construir el Histograma de Frecuencias,
obtener la distribución de probabilidad con mayor ajuste a los datos, obtener la media y la desviación
estándar.
En el ejemplo anterior la Desviación Estándar o volatilidad para la distribución de entrada es de 6.37%; para la
distribución propuestas es de 6.97%
Para la Distribución Normal Estándar se tiene la siguiente regla en cuanto a las observaciones de la Variable
Aleatoria:
5.3.3.4 Percentil
El percentil (Pk)es una medida de localización que puede variar entre 1% y 100%
K= % de datos acumulados
Pk = Valor de la variable que representa dicho porcentaje
Nivel de Significancia
El impacto de riesgo en un proyecto de inversión, es una VA con una distribución de probabilidad asociada de
acuerdo a su comportamiento, se puede presentar alguno de los dos casos siguientes:
Regla Percentil 5-50-95 cuando la distribución se aproxima a una normal; la regla empírica establece
intervalos de confianza alrededor de la media N veces su volatilidad
Percentil 5: El 5% de los valores que toma la VA se encuentran por debajo del P 5, es decir, a 1.645σ por
debajo de la media
Percentil 50: El 50% de los valores que toma la VA se encuentran por debajo del P 50, es decir, por
debajo de la media µ
Percentil95: El 95% de los valores que toma la VA se encuentran por debajo del P 95, es decir, el 95% de
los datos se encuentra a 1.645 desviaciones estándar de la media µ
Resumen de percentiles
para un conjunto de “n” observaciones al menos x 100% de las observaciones, caen dentro de k desviaciones
estándar de la media.
Es decir:
Sí:
1
1− 2
=90 %
k de proyectos APP
Fuente: Manual
El riesgo debe ocurrir por una única vez en el ciclo de vida del proyecto; la probabilidad está referido a un solo
evento; con la media y la desviación estándar (dispersión de los valores que toma una VA), podemos inferir las
posiciones de los riesgos empleando el concepto de percentiles; las fuentes de información son las siguientes:
Solo cuando se han agotado las posibilidades e variación (normalidad, desigualdad, Taller de
riesgos, información de referencia)
Los expertos darán informe de la media y desviación asociados a cada riego
Se aplicará el percentil 5-50-95 caso de normalidad o la regla de desigualdad
5.3.7Valoración del costo de riesgo con información cualitativa generada por expertos
5.3.7.1 Procedimiento
5.3.7.2 Valoración
Donde x = valor promedio; Me= media dada por expertos; σ = desviación estándar de expertos
Ejemplo: Taller de riesgos conformado por 25 expertos; llegaron de manera consensuada a una distribución
triangular en relación a la probabilidad de ocurrencia, y una distribución normal respecto al impacto del riesgo.
Impacto del riesgo en el proyecto: el VPN del proyecto es de 523 MDP; entonces el costo o impacto del riesgo
de sobrecosto es de
5.3.8Riesgos de sobrecosto
Se aplica el siguiente modelo matemático:
Ejemplo
Se desea valorar el riesgo de sobrecosto de un proyecto, para lo cual se cuenta con datos históricos de
proyectos similares; la probabilidad de ocurrencia del riesgo es de 85%
5.3.9Riesgo de Sobreplazo
Requisitos indispensables:
Ejemplo.
Estimar el costo de un riesgo de sobre plazo en un proyecto de infraestructura, los sobreplazos tiene una
distribución normal, y son medidos en términos porcentuales dónde la media y la desviación estándar son 11.6%
y 4.5% respectivamente; la tasa anual de descuento es del12%, el plazo de ejecución son 4 años, es decir, 1440
días, y su probabilidad de ocurrencia es de 92%
2. Impacto en el proyecto
Fundamentos
Numero de Relación:
Nivel de
Modelo
servicios estocástico actividad PIB
Estimación de
cantidad de Proyección del
servicios PIB
Una vez con los servicios estimados, se obtienen los ingresos y el VPN con la siguiente expresión
El valor de los ingresos de terceras fuentes de proyecto para un periodo “t”, puede estar
representado como una secuencia de ingresos iniciales I 0 y la tasa de crecimiento ρ0 de la
siguiente manera
La tasa de crecimiento del PIB, ρ, se modela con modelos estocásticos, para emplear el modelo
de Movimiento Browniano se debe cumplir lo siguiente:
A partir del procedimiento, se estima el perfil de ingresos para todo el horizonte de proyecto
La primera simulación de Montecarlo generará T niveles de ingresos
El resultado de Montecarlo deberá comparase con los ingresos de terceras fuentes a una tasa de
crecimiento ρ
Deberá graficarse la simulación vs los ingresos de referencia, se deberá observar la diferencia
entre de ingresos entre los procedimientos
El riesgo debe ocurrir por única vez en el ciclo de vida del proyecto, bajo dicha consideración se estima
su probabilidad de ocurrencia.
Donde:
El análisis deberá poner énfasis en los riegos de mayor relevancia, de acuerdo al Principio de Pareto
Esto es una vez que todos los riesgos han sido identificados, descritos y valorados
o Clausula donde se indica la tipología de riesgo cuya responsabilidad es del gobierno; son retenidos
o Clausula donde se indica la tipología de riesgo cuya responsabilidad es del particular; son
transferidos
De manera general, se tiene que asumir las siguientes reglas de asignación de riesgos