CAPÍTULO 1 – GENERALIDADES DE LA GESTIÓN FINANCIERA

Gestión Financiera: Proceso que involucra ingresos y egresos atribuible al manejo racional de una organización, para
ello se toman en cuenta la generación de recursos y la eficiencia y eficacia para el control de recursos financieros.

Finanzas refiere a toda actividad relacionada con el dinero y su uso eficaz. Abarca 3 áreas importantes:

1. Gestión financiera: Disciplina que se ocupa de determinar el valor y tomar decisiones (adquisición,
financiamiento y administración de activos), es la que convierte a la visión y misión en operaciones
monetarias. Para ello el empresario debe tener información real y contar con buena capacidad de análisis.
Busca que los recursos financieros sean lucrativos y líquidos al mismo tiempo.
2. Mercados financieros
3. Inversión financiera

10 principios de las finanzas (Cruz)

1. El dilema entre el riesgo y beneficio: El dueño de un recurso financiero debe recibir una contraprestación
para que prescinda de este, en caso del ahorrista la tasa de interés y en caso del inversionista tasa de retorno
2. El valor del dinero en el tiempo: Maximizar la ganancia neta.
3. Maximización de la riqueza del inversionista: conformidad financiera (inversiones a largo plazo se deben
financiar con fondos a largo plazo y lo mismo con corto plazo).
4. Financiamiento apropiado: Sacrificar correctamente la liquidez con la esperanza de ganar utilidades
5. Dilema entre la liquidez y la necesidad de invertir: La empresa o el inversionista no debe esperar que la
economía siempre sea igual, todo cambia por las diversas fuerzas económicas.
6. Ciclo de negocios: Buen empleo de fondos adquiridos para aumentar las utilidades de una empresa o
inversionista.
7. Apalancamiento: Diversifica su inversión total, se endeuda para invertir y diversificar el riesgo.
8. Diversificación eficiente: Cada recurso económico será empleado en el uso que más rendimiento promete.
9. Desplazamiento de recursos: Situación en la que la capacidad de inversión de una empresa se reduce por
deuda pública, se basa en el consumo de dinero y la escasez de recursos.
10. Costo de oportunidad: Costo de tomar una decisión y no otra, se mide por la rentabilidad esperada.

Importancia

Provee los recursos necesarios en la oportunidad precisa, con la toma de decisiones más eficiente para asegurar el
retorno financiero que permite un buen desarrollo de la empresa.

Funciones de la gestión financiera:

 Determinar el monto apropiado de fondos que debe manejar la organización.

 Definir el destino de los fondos eficientemente.
 Obtener los fondos en las mejores condiciones, tomando en cuenta la composición de los pasivos.

Actividades financieras en una empresa:

1. Planeamiento financiero: pronostico, costeo de actividades y formulación de presupuestos.

2. Obtención de fondos: identificar fuentes de financiamiento, tramitar prestamos, negociar el financiamiento.
3. Asignación de fondos: Distribuir eficientemente los fondos, el efectivo y elaborar registros contables.
4. Control financiero: Distribuir las fuentes de financiamiento (punto de vista global) correcciones de
desviaciones, vigilar presupuestos y elaborar informes contables

Función financiera: Relacionada con la economía y la contabilidad

Áreas de decisiones en la función financiera:

1. Inversión
2. Financiamiento
3. Política de dividendos
Objetivo financiero:

Objetivos fundamentales de toda organización:

a) Maximizar rentabilidad de inversión

b) Generar mayor valor agregado por empleado
c) Elevar el nivel de satisfacción de clientes y consumidores
d) Incrementar participación de mercado

Rentabilidad

Relación porcentual que indica cuanto se obtiene a través del tiempo por cada unidad de recurso invertido

Tipos:

- Económica: rendimiento operativo de la empresa.

- Financiera: desde el punto de vista del accionista.
- Total: en términos de la relación entre la utilidad neta y capital total

Otras medidas de rentabilidad:

- Rendimiento sobre el patrimonio

- Rendimiento sobre la inversión

Riesgo:

Posibilidad de que los resultados reales difieran de los esperados desfavorablemente.

- Operativo: Riesgo de no cubrir costos de operación.

- Financiero: No cubrir costos financieros.
- Total: No cubrir costos operativos ni financieros.

Otra forma de clasificar el riesgo:

- Sistemático: afecta a los rendimientos de todos los valores

- No sistemático: afecta a valores no relacionados con movimientos en el rendimiento del mercado como
conjunto, se soluciona con la diversificación.
- Total: Suma del riesgo sistemático y no sistemático.

Liquidez:

Refiere a la solvencia de la empresa de poder cumplir con quien se le adeuda.

Tipos de organización empresarial:

La empresa es una forma de organización de actividad económica.

1. Empresa unipersonal: por una persona que asume toda la responsabilidad

2. Sociedades: constituido por dos o más personas. Sus tipos son
a) Colectiva
b) En comandita simple
c) En comandita por acciones
d) Cooperativa
e) Anónima
f) Limitada
CAPÍTULO 3 – HERRAMIENTAS FINANCIERAS
Herramientas financieras:

Ofrecen información y recursos para decisiones relacionadas con el dinero y de esta manera reducir la incertidumbre
y aumentar la capacidad de tomar decisiones.

Información financiera:

Producida por la contabilidad, es procesada y concentrada para el uso de la empresa.

Objetivos de la Información financiera:

Informar la situación financiera de la empresa

Permitir formar un juicio del usuario del nivel de rentabilidad, posición financiera, capacidad financiera y flujo de
fondos.

Características de la información financiera:

- Significativa, veraz, relevante, comparable y oportuno

- Consistente, objetiva y verificable
- Provisional

Estrategia: acción de marcha para poseer niveles de recursos ajenos a quien la emprende, un plan a largo plazo.

Estados financieros: Presentas recursos o utilidades generados en la operación de la empresa.

1. Básicos: Balance general, ER, ECP, ESF, EFE

2. Proyectados: Cálculos estimados de transacciones no realizadas
3. Auditados: Revisados y verificados, expresan una opinión
4. Consolidados: Publicado por compañías legalmente independientes
5. Comerciales: Operaciones comerciales
6. Fiscales: Para obligaciones tributarias
7. Históricos: De periodos anteriores

Balance general:

Refleja la situación patrimonial, incluye activo (bienes o derechos de la empresa), pasivo (obligaciones), patrimonio
(recursos propios o fondos de sociedad)

Tipos de balance:

a) Comparativo
b) Consolidado
c) Estimativo
d) Proforma

Estado de Resultados:

Proporciona la utilidad o pérdida neta de la empresa, muestra las operaciones de una entidad tomando como
parámetro los ingresos y gastos de la empresa.

Estado de Cambios en el Patrimonio

Muestra las modificaciones la cuenta del patrimonio

Estado de cambio en la situación financiera:

Estado de flujo efectivo:

Muestra las salidas y entradas de efectivo en una empresa. El flujo neto efectivo es ingresos netos – desembolsos
netos.
Análisis financiero:

Proceso de recopilación interpretación y comparación de datos cuantitativos y cualitativos de una empresa.

Métodos de análisis financiero:

1. Vertical: Comparación de cifras de un solo periodo en forma vertical

2. Horizontal: Se busca determinar la variación absoluta o relativa que haya sufrido cada partida de los EEFF
3. Histórico de análisis de tendencia

Razones financieras

Evalúan el rendimiento de la empresa a partir del análisis de las cuentas del ER y el balance general

Razones (tipos)

- De liquidez: evalúan la capacidad de la empresa para satisfacer obligaciones a corto plazo.

a) Capital de trabajo neto
b) Circulante
c) Prueba ácida
- Actividad: efectividad con la que se usan los recursos de la empresa.
a) Inventarios
b) Cartera
c) Promedio de cobro
d) De pago
e) De activos
- Endeudamiento:
a) Nivel de endeudamiento
b) Pasivo a capital
c) Leverage
- Rentabilidad:
a) Margen bruto de utilidad
b) Margen de utilidades operacionales
c) Margen neto de utilidad
d) Rendimiento de inversión
e) Rendimiento del capital común
f) Utilidades por acción
g) Dividendos por acción

Sistema Du Pont:

Una manera de explicar rendimiento de inversión

Planeación financiera:

Proceso en el que se proyectan objetivos y planes de la empresa, procura conservar el equilibrio económico.

Pronostico financiero:

Emisión de un enunciado sobre lo que probablemente ocurra en un futuro

Presupuestación:

Plan de acción dirigido a cumplir un objetivo determinado.

Presupuestos:

Plan de trabajo formulado sobre bases reales.

Clasificación de los presupuestos:

1. Rígidos o asignados: Permiten realizar ajustes por la variación.

2. Flexibles o variables: Se adaptan a la circunstancia.
3. A corto plazo: menor a un año
4. A largo plazo: mayor a un año
5. Económicos: ER
6. Financieros: Balance general
7. Públicos: estado
8. Privados: empresa

Principios de la presupuestación:

1. Previsión
2. Planeación
3. Organización
4. Dirección
5. Control