El ratio PER: Cálculo, significado, uso, ventajas e inconvenientes

22 noviembre, 2013 por Paco 34 comentarios

El PER, también conocido como P/E ratio, Price-to-Earnings ratio o ratio Precio-Beneficio es sin duda el ratio
más utilizado en la valoración relativa de acciones. No obstante, es necesario utilizarlo con una serie de
precauciones para no caer en trampas de valor que puedan hacernos perder mucho dinero. En este artículo
analizaremos el ratio PER, su cálculo, su significado, cómo utilizarlo y las ventajas e inconvenientes de su
utilización en el análisis fundamental.

Cálculo del ratio PER

El cálculo del ratio PER es tremendamente fácil. Simplemente hay que dividir la capitalización bursátil de la
compañía entre su beneficio neto.

PER = Capitalización bursátil / Beneficio Neto

Como la capitalización bursátil es igual al precio por acción multiplicado por el número de acciones y el
beneficio neto es igual al beneficio por acción multiplicado por el número de acciones, el PER también se puede
simplificar de la siguiente manera:

PER= Precio por acción / Beneficio Neto por acción

Como podéis ver, el cálculo es lo más simple del mundo. Además, es común que el PER ya venga calculado de
forma automática en la mayoría de webs de información financiera.

¿Qué significado tiene el PER?

El PER muestra el número de años de beneficios que necesita una empresa para recuperar el dinero
invertido en la compra de sus acciones si el beneficio por acción fuese constante. Veámoslo con un ejemplo.

Supongamos que las acciones de una compañía cotizan a 70 euros por acción y su beneficio neto por acción es
de 10 euros. Su PER sería de 7, que es el resultado de dividir 70 entre 10. Si la empresa mantuviese el beneficio
neto constante a 10 euros por acción, tardaría 7 años en producir los beneficios necesarios para cubrir el dinero
invertido en la adquisición de sus acciones.
¿Cómo utilizar el ratio PER?

Como el resto de ratios bursátiles, el PER debe utilizarse de forma comparativa. La pregunta que os debéis
hacer es: ¿con qué lo debemos comparar?

 Con el PER medio histórico del mercado, que es de aproximadamente 15 veces.

 Con el PER medio del mercado
 Con el PER medio de su sector
 Con el PER medio histórico de la acción

Es recomendable tener en cuenta todas las comparaciones. Por ejemplo, durante la burbuja puntocom, algunas
acciones tecnológicas que cotizaban a un ratio PER de 75 eran consideradas baratas por algunos analistas, ya
que el PER de algunas empresas comparables era de más de 200. No obstante, si comparásemos su PER con el
PER medio histórico de la bolsa de 15 veces, la empresa cotizaría a un precio 5 veces superior.

Ventajas del PER

La principal ventaja de PER es que relaciona dos datos esenciales a la hora de valorar una empresa, el
precio al que cotiza una acción y su beneficio neto, otorgándonos en una sola cifra una primera impresión sobre
el grado de infravaloración o sobrevaloración de la empresa.

Como ya hemos visto, su cálculo es muy simple. Además, las principales webs de información financiera
suelen calcular este ratio de forma automática, por lo que normalmente no tendremos ni que molestarnos en
calcularlo.

Inconvenientes del PER

El PER es uno de esos ratios que son especialmente dados a llevar a engaño. Su uso está especialmente
contraindicado en empresas cíclicas cuando nos encontramos en la parte alta del ciclo económico. Por ejemplo,
una empresa puede tener un PER 10 en lo alto del ciclo económico y parecer “barata”, pero si la economía cae y
esto le acarrea una reducción de beneficios del 50%, el PER se duplicará hasta 20, convirtiéndose en una
empresa “cara”.

Otro problema es que mientras que otras cifras, como los flujos de caja, no son manipulables contablemente, el
beneficio neto puede ser víctima de la manipulación contable. Y no me estoy refiriendo a nada ilegal. Por
ejemplo, las amortizaciones o las depreciaciones pueden hacer que un beneficio neto sea mayor o menor en base
a las elecciones del equipo gestor.

Por último, no hay que olvidar que el ratio PER no es una bola de cristal. Es importante tener en cuenta que
nunca se deben comprar acciones basándose únicamente en el PER, ya que podríamos caer en las llamadas
trampas de valor (empresas que parecen baratas pero que en realidad no lo están, de las que ya os hablaré otro
día). Es imprescindible combinar siempre el análisis financiero con un análisis competitivo para determinar si la
empresa en la que tenemos la intención de invertir cuenta con ventajas competitivas sostenibles para poder
mantener su posición en el mercado que le permita mantener o incluso aumentar sus beneficios a largo plazo.
5 fuentes de información financiera para el análisis fundamental
15 julio, 2013 por Paco

Para realizar el análisis fundamental en el value investing, es esencial contar con información sobre las
empresas en las que vamos a invertir. En este artículo veremos 5 fuentes de información financiera para el
análisis fundamental.

Morningstar
Sin duda, mi web favorita de información para el análisis fundamental. De hecho, puedo decir que entro
casi a diario. Esta página cuenta con información financiera para el análisis fundamental de acciones de las
principales bolsas del mundo, entre las que se encuentra la bolsa española, pero sólo en la Morningstar España.

El mayor inconveniente de esta página es que su base de datos financiera es mucho menos completa en su
versión española que en su versión estadounidense. Espero que en el futuro la gente de Morningstar se anime a
completar toda la información relativa al mercado español, ya que sería de gran utilidad para el análisis
fundamental. Os recomiendo que os acostumbréis a navegar por esta página, una fuente de información muy
completa y perfectamente estructurada.

Enlaces:

 Morningstar.com
 Morningstar España

Yahoo Finance
Posiblemente una de las páginas más utilizadas para el análisis fundamental. Yahoo Finance cuenta con
información financiera de acciones que cotizan en mercados financieros de todo el mundo, entre los que, por
desgracia, no se encuentra el mercado español, a no ser que coticen en otros mercados como Frankfurt, París,
Londres o Nueva York, como es el caso de muchas de las grandes compañías que cotizan en el Ibex-35. Este
“fallo” no es culpa de Yahoo ni del resto de páginas, sino que es culpa de Bolsas y Mercados Españoles (la
sociedad gestora de las bolsas españolas), ya que no proporciona la información financiera de las empresas
cotizadas en abierto.

Enlaces:

 Yahoo Finance EEUU

 Yahoo Finance España

Google Finance
Bastante similar a Yahoo Finance, siendo su principal punto fuerte el de contar con un listado con las últimas
noticias de la empresa que estamos consultando, lo que tiene mucho sentido si tenemos en cuenta que es la web
de información financiera de la todopoderosa Google.

Enlace:

 Google Finance

El Economista
Este diario económico es el que cuenta con información financiera para el análisis fundamental más completa
del resto de diarios españoles. Eso sí, la información sólo es completa para empresas cotizadas en España y
también es cierto que puede tener algún fallo, por lo que es aconsejable comprobar los datos que puedan parecer
“sospechosos”. Esta web destaca por poder ordenar las empresas cotizadas según su PER (Price-Earnings
Ratio), lo que es de gran utilidad como primer filtro para buscar empresas infravaloradas en bolsa.

Enlaces:

 El Economista
 Empresas cotizadas españolas ordenadas por su PER

La web de cada empresa

Todas las empresas cotizadas están obligadas por ley a tener un apartado en su página web donde contenga su
información financiera relativa a las cuentas anuales. Este apartado suele denominarse “accionistas e
inversores”. En este caso estamos ante información de primera mano.

En estas secciones, aparte de la información financiera básica (balances, cuenta de resultados, etc.), también se
suele contar con informes anuales más extensos y presentaciones con un mayor desglose y con perspectivas de
futuro.

Otras fuentes de información financiera para el análisis fundamental

Existen muchas otras fuentes de información financiera para el análisis fundamental. Aquí os he recopilado mis
5 favoritas, pero hay muchas más. Por ello, os animo a compartir con los demás lectores otras webs de utilidad
que utilicéis en vuestros análisis que puedan de ser de utilidad. Gracias de antemano.

https://www.academiadeinversion.com/fuentras-informacion-financiera-analisis-fundamental/

investing.com
Medias móvil simple, exponencial y ponderada: formulas y ejemplos
Fernando Saenz Actualizado: 29/04/2020 Primera edición: 19/11/2013

Si te interesa conocer la respuesta a ¿Qué es una media móvil? o sobre las Medias móvil simple,
exponencial y ponderada: fórmulas y ejemplos, este es el artículo guía para tí y que puedas sacarte dudas
respecto a este tema.

¿Qué es una media móvil?

Una media móvil nos muestra el valor medio del precio de un activo en un número de sesiones determinado.
Una media móvil de 5 días mostrará el promedio de los datos de los últimos 5 días, una media móvil de 20 días
muestra la media de los últimos 20 días, y así sucesivamente. Cuando conecta las medias de cada día, crea una
línea de media móvil. El valor de la media móvl depende de dos factores, los valores que se están
promediando y el horizonte temporal.

La característica móvil implica que la media se mueve siguiendo las cotizaciones, es decir, recoge el dato que se
genera en la última sesión, y a su vez, descarta el dato más antiguo de la serie temporal. Dentro de todos los
indicadores existentes en el mundo del análisis técnico, podría decirse que las medias móviles bien empleadas
son un excelente indicador de tendencias.

La media móvil es un indicador de tendencia que nunca se anticipa al movimiento o tendencia de las
cotizaciones, es decir, simplemente sigue a la curva de cotizaciones confirmando la tendencia que hay en vigor
en cada momento. No nos adelanta cambios de tendencia, pero si los puede confirmar.

¿De cuántas sesiones/períodos es la media móvil ideal?

Escoger el período que mejor se ajuste para una media móvil no es una tarea sencilla y es aconsejable
adaptarla a las condiciones y ciclos de cada mercado.

Una media móvil relativamente corta es más sensible a los cambios de precios, ya que permite capturar antes
las nuevas tendencias. Pero también cambia más a menudo de dirección y produce más señales falsas. En
cambio, una media móvil larga produce menos señales falsas, pero se pierden los puntos de inversión por un
margen más ancho.

Es recomendable ligar la longitud de la media móvil a un ciclo de mercado, si es que se consigue encontrarlo.
Una media móvil debería abarcar la mitad del ciclo dominante en el mercado. Si por ejemplo el ciclo de
mercado es de 30 días, la media móvil a utilizar sería de 15 días. El principal problema es que los ciclos van
evolucionando y variando su longitud, incluso desapareciendo.

Otra regla de más sencilla de aplicar es: cuánto más larga sea la tendencia que se desea atrapar, más larga será la
media móvil que necesita. Por ejemplo, una media móvil de 200 días funciona perfectamente para los inversores
a largo plazo que quieran cabalgar las tendencias principales.

La mayoría de traders suelen emplear una media móvil que oscile entre los 10 y 20 días. Hay que tener en
cuenta que una media móvil nunca debería ser más corta que 8 días para evitar perder su utilidad como
herramienta de seguimiento de tendencias.

Tipos de medias móviles

Existen tres tipos de media móvil: simple, exponencial y la ponderada.

Media móvil simple

Sin duda alguna, la media móvil más empleada por los traders es la media móvil simple, dada su sencillez de
cálculo y a que es uno de los indicadores que mejores señales de compra y venta aporta, siendo éstas claras y
concisas. La formula de la media móvil simple es la siguiente:

Un inconveniente de la media móvil simple es que ésta cambia dos veces con cada dato. Primero, cuando un
nuevo precio es añadido a la media móvil, aspecto que está muy bien, pues lo que nos interesa es que la media
refleje los cambios en el precio. Pero más tarde, ocurre algo menos deseable, y es que la media móvil simple
cambia de nuevo cuando un precio viejo sale de la misma, al final del periodo abarcado por la media. Esto no es
deseable pues nos puede dar una señal falsa en caso de que el valor que sale sea muy grande o muy pequeño.

Media móvil exponencial

Una media móvil exponencial es una herramienta mejor que una media móvil simple para seguir tendencias,
ya que otorga un mayor peso a los datos más recientes y responde a los cambios más rápidamente. Al mismo
tiempo, una media móvil exponencial no salta en respuesta a datos viejos, ya que éstos van esfumándose
progresivamente con el tiempo.

La fórmula de la media móvil exponencial es la siguiente:

Siendo:
EMA = Media movil exponencial EMAayer = La media móvil exponencial de ayer

Phoy = Precio de hoy N = Número de días en la media móvil exponencial

K = 2 / (N+1)

Media móvil ponderada

Las medias móviles ponderadas son medias móviles en las que se ponderan los datos más recientes, es decir,
se da más importancia a las cotizaciones de los días más recientes que a las de los días iniciales, de manera que
la media móvil ponderada, con respecto a una simple, se acercará o seguirá más de cerca a las cotizaciones.

La media móvil ponderada se calcula multiplicando período más antiguo por uno, el penúltimo por dos y así
hasta el más reciente, por ejemplo, en una media móvil de 20 días se multiplica el período más reciente por 20.
La suma del resultado de ese producto se divide entre la suma de las ponderaciones. El valor de la media móvil
de la sesión siguiente se calcula agregando el nuevo precio y eliminando el último, utilizando de nuevo la
ponderación.

Media Móvil: Ejemplos

A continuación presentamos un ejemplo de la media móvil simple de 25 y 50 sesiones en un gráfico de la
compañía AESGENER:

Medias móviles en el Trading

Las medias móviles (MA) puede reflejarse su comportamiento en el indicador media móvil simple MT4 que
permite conocer el cómo utilizar las medias móviles y su respectivo indicador.

Identificar tendencias en base a una Media Móvil a largo plazo

Es útil a la hora de identificar la tendencia a largo plazo. Si bien por mucho trader experimentados que sean,
existen gráficos de precios que pueden ser confusos. Dicha confusión puede darse al registrarse mayores
correcciones provocando que los traders dejen de conocer cuáles son las tendencias del mercado y por ende no
tener un panorama real del mercado.
Ya que el movimiento del precio genera constantes altibajos. Por lo que es de gran ayuda a largo plazo para los
traders bursátiles las medias móviles, permitiéndoles de forma rápida entender la tendencia del mercado al
utilizar una media móvil a largo plazo (MA) al gráfico.

Las medias móviles en trading permiten identificar cuál es la dirección de la tendencia. Teniendo como
principales utilidades las medias móviles para la tendencia a largo plazo:

Mercado está en tendencia: el precio se ubica demasiado lejos de la media móvil a largo plazo

 A largo plazo la MA con dirección bajista = tendencia bajista

 A largo plazo la MA con dirección alcista = tendencia alcista

Tendencia con pérdida de fuerza: el precio va a la media móvil a largo plazo

No hay presencia de tendencia: el precio oscila alrededor de la MA a largo plazo

Medias Móviles en trading a largo plazo: precios

Además de la tendencia al utilizar las medias móviles en trading a largo plazo. Existe el precio que suele
respetar y detenerse en niveles de medias móviles a largo plazo. Por lo que los niveles de MA significan unas
zonas de decisión clave en cuánto a si continúa la tendencia o se da una reversión de la tendencia:

 Cuándo el precio rompe la MA a largo plazo: puede significar una reversión de la tendencia
 Cuándo el precio rebota lentamente en la MA a largo plazo: el precio puede llegar a romperse en ambas
direcciones
 Cuándo el precio rebota fuerte en la MA a largo plazo: puede significar que se mantenga la tendencia.

Mejores niveles de medias móviles

Los traders suelen valerse de las medias móviles entre 100 y 200 para el largo plazo. Entonces las medias
móviles pueden ser tener alguno de estos dos tipos:

 Media móvil simple (SMA)

 Media móvil exponencial (EMA)

Configuraciones de las medias móviles: respecto a las configuraciones de las medias móviles mayormente
utilizadas se ubican en los niveles de 100, 150 y el período 200.

Niveles de secuencia de Fibonacci: ciertos traders utilizan los niveles de secuencia de Fibonacci en las
medias móviles, en niveles como: 89, 144 o el período 233.

Medias móviles a corto y medio plazo

Si bien tienen su importancia, aunque para otros objetivos.

MA a corto plazo: son utilizadas para determinar el impulso y las zonas de soporte y resistencia. Cuyos valores
se ubican entre 0 - 20.

MA de medio plazo: son utilizadas para evaluar objetivos de corrección y retroceso. Los valores se ubican
entre 20-100.
Tres tipos de medias móviles

Los traders suelen incluir en sus gráficos alguna de los tres tipos de medias móviles:

 Media móvil de entre 5-20: SMA de 14 períodos

 Media móvil de entre 20-100: SMA de 50 períodos
 Media móvil superior a 100: SMA de 200 períodos

Como pudieron observar a lo largo del artículo guía existen muchas utilidades en base a las medias móviles
además de diferentes tipos de media móvil y sin son traders pueden sacarle más partido todavía, además de
aprender al respecto.

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Es un broker donde realizar trading en forex, trading en cfds sobre acciones, índices bursátiles, petróleo y oro. Está
autorizado y regulado por la Comisión Australiana de Valores e Inversiones en Australia y por la Comisión del Mercado
de Valores de Chipre.

Medias móviles
eFXto diciembre 17, 2008

Una media móvil (MA) es la media de los precios durante un determinado periodo de tiempo. Los más usual es
que los precios sobre los que se calcula sean los precios de cierre, si bien, en la configuración del indicador
puedes elegir otros, por ejemplo, precio máximo, mínimo, apertura, etc.

En sí mismas constituyen una forma fácil y simple de suavizar la acción del precio ofreciendo una correlación
suavizada entre la cotización de un par de divisas y el transcurso del tiempo. El período de la media móvil es el
intervalo de tiempo sobre el que se calcula la media de los precios, por ejemplo, un período de 5 hará que la
media móvil se calcule sobre las últimas 5 velas, si estamos en un gráfico H1 esto se traduce en el cálculo de la
media sobre las últimas 5 horas, si el gráfico es D1 la media será calculada en los 5 días previos. El período es
el factor que más afecta al grado de suavizado de la media móvil, a mayor período más suavizada será la
correlación entre el precio y la media móvil. Hay diferentes tipos de medias móviles y cada una tiene cierto
grado inherente de suavizado. Hay que tener en cuenta que a mayor suavizado, más lenta será la reacción de la
media móvil ante cambios del precio.
En la siguiente imagen puedes ver como la media móvil se mueve con el precio dibujando una línea más
«suave» que el propio precio.

Cuando estés dispuesto a elegir un período para una media móvil ten en cuenta:

 A mayor período, mayor suavizado y reacción más lenta a la acción del precio.
 Si el período de la media móvil es muy corto se producirán muchas señales falsas.
 Si el período es muy largo las señales se generan con bastante retraso.
 En períodos de mercados laterales es conveniente usar periodos más largos a los usuales.

Períodos más usuales para medias móviles:

Períodos para
Gráfico
MA
Semanal 8, 13, 21
Diario 8, 13, 21, 55, 89
4 horas 8, 34, 55, 89, 144
1 hora 8, 34, 55, 89, 144
15 minutos 34, 55, 144

Existen varios tipos de medias móviles, simple, exponencial, suavizada y ponderada. Las más usadas, con
mucha diferencia, son la simple y la exponencial. Veamos estas últimas en detalle en los siguientes capítulos.

Tipos de gráficos de trading y sus características

 eFXto noviembre 16, 2008 8 Comentarios

Me imagino que ya habrás abierto una cuenta demo con algún broker y habrás notado que puedes seleccionar
diferentes tipos de gráficos. Los tres tipos más comunes son:

1. Gráficos de línea
2. Gráficos de barras
3. Gráficos de velas japonesas

Veamos una descripción de cada uno:

Gráficos de línea
Este tipo de gráficos representa la línea de unión entre los precios de cierre de un determinado periodo de
tiempo. Por ejemplo, un gráfico tipo línea de M15 (15 minutos) mostrará una línea que una los precios finales
de cada 15 minutos (precio de cierre del periodo).

Gráficos de Barras
El gráfico de barras, a diferencia del gráfico de línea, muestra el recorrido del precio durante todo el periodo,
precio de apertura, precio de cierre, máximo y mínimo. La barra se representa mediante un linea vertical y dos
líneas horizontales perpendiculares. El alto de la barra es el precio máximo alcanzado en el periodo mientras
que el punto bajo representa el precio mínimo. Las dos líneas horizontales se disponen una a la derecha y otro a
la izquierda. La del lado izquierdo representa el precio de apertura y la del lado derecho el precio de cierre.

Por tanto una barra representa un segmento de tiempo y el recorrido realizado por el precio así como el rango de
movimiento en ese tiempo, aportando más información que una simple línea.

Una barra alcista, precio de apertura menor al precio de cierre, tendrá la linea horizontal a la izquierda situada
más bajo que la linea horizontal a la derecha. Y al contrario para un barra bajista.

Gráficos de Velas Japonesas

Un gráfico de velas muestra la misma información que un gráfico de barras pero con un estilo gráfico, a mi
parecer, mucho mejor. Normalmente escucharás hablar de las velas como «velas japonesas», por ser allí donde
nacieron este tipo de gráficos.

Una vela contiene el máximo, el mínimo, el precio de apertura y el precio de cierre de un período de tiempo
determinado. La zona entre el precio de apertura y cierre se representa mediante un bloque al que se le llama
«cuerpo». El cuerpo de una vela se representa vacío si el precio de apertura es menor al de cierre (alcista) y
lleno si el precio de apertura es mayor al de cierre (vela bajista). En general, si el fondo del gráfico es blanco,
verás un cuerpo blanco en una vela alcista y un cuerpo negro en una vela bajista, si bien la mayoría de software
de análisis gráfico permite la personalización del color del cuerpo de las velas.

A las líneas por debajo o por encima de los precios de cierre/apertura se les llama sombras.

Los gráficos de velas japonesas son los más usados de entre los tres tipos debido sobre todo a que, aún
presentando la misma información que los gráficos de barras, son mucho más fáciles de leer visualmente y,
además, hay una gama de patrones gráficos basados en velas japonesas muy estudiados y extendidos. Así que
pronto te acostumbrarás a ellos como parte del día a día y puede que incluso llegues a olvidarte del resto de
tipos de gráficos.

Cuerpo y sombra de las velas japonesas

 eFXto noviembre 18, 2008 4 Comentarios

Ya vimos que era una vela japonesa cuando describimos los tipos de gráficos. Si recuerdas, una vela estaba
formada por un cuerpo, una sombra superior y una sombra inferior.

Los cuerpos
El tamaño de los cuerpos de las velas, por supuesto, puede variar. Un cuerpo largo indica fuerte presión
alcista/bajista. Cuerpos pequeños son indicativos de poca actividad tanto de compra como de venta.

Esto viene a ser casi evidente si pensamos como se forma una vela: El cuerpo se forma mediante el área
contenida entre el precio de apertura y el precio de cierre, por tanto cuanto más largo y grande sea el cuerpo
mayor es la diferencia entre el precio de apertura y el precio de cierre, indicativo de un cambio en el precio
considerable.

Las sombras
Las sombras de las velas, superior e inferior, dan información importante sobre el desarrollo del comercio
durante el periodo de formación de la vela. Estas sombras se forma durante los picos máximos y mínimos.

Velas con sombras largas indican que hubo bastante actividad lejos de los precios de apertura y/o cierre durante
el periodo de formación de la vela. Por otro lado, sombras cortas indican que casi toda la actividad se desarrolló
cerca de los precios de apertura y/o cierre.

Las sombras no tienen por que ser iguales a ambos lados, de hecho lo normal es que la sombra superior e
inferior tengan una longitud diferente. Esta longitud en las sombras dan información adicional.

Una vela con una sombra superior larga y sombra inferior corta indica que durante el desarrollo de la vela hubo
una fuerte presión alcista pero que finalmente fue vencida por la presión bajista.

Por el contrario, una vela con sombra inferior larga y sombra superior corta indicará que hubo fuerte presión
bajista pero que por alguna razón los compradores hicieron una presión alcista que logró vencer a la bajista
llevando el precio de vuelta a una zona cercana al precio de apertura de la vela.
Patrones básicos de velas japonesas
eFXto noviembre 18, 2008 0 Comentarios

Como dijimos en el apartado anterior, las velas pueden tener distintos cuerpos y sombras. La disposición del
cuerpo y sombras dan lugar a distintas formaciones, cada una con un nombre específico, a las que se les da
significados diferentes.

Trompos (Spinning Tops)

Los trompos son velas con largas sombras, tanto inferior como superior, y cuerpos pequeños. Esta formación es
indicativa de un patrón de indecisión en el mercado entre la oferta y la demanda (vendedores/compradores). El
color del cuerpo no es muy importante en esta formación.

Por que este significado? Un cuerpo pequeño nos dice que el movimiento en el mercado no ha sido muy amplio
y el precio de apertura y de cierre ha estado cercano pero al tener largas sombras a ambos lados indica que hubo
alta actividad tanto de compradores como de vendedores pero que ninguno tuvo la suficiente fuerza como para
dar una clara dirección.

Que pasará si el trompo aparece durante una tendencia alcista?? Indicará que no quedan muchos compradores
con suficiente confianza en la continuación de la tendencia y por tanto puede representar un posible cambio de
tendencia.

Por el contrario, si el trompo aparece durante una tendencia bajista podría indicar un posible cambio a tendencia
alcista.
Marubozu
Marubozu es una formación caracterizada por la ausencia de sombras en la vela. Esto significa que el máximo
será igual al precio de cierre y el mínimo al precio de apertura, en una vela vacía (alcista) y viceversa si es una
vela bajista.

Por tanto podemos distinguir dos tipos de marubozu:

 Marubozu blanco: es un marubozu formado en una vela alcista (recuerda que esta vela se llama vacía y
que el color será el color de fondo que uses o, si tu plataforma lo permite, el color que tu mismo elijas).
Se caracteriza por la ausencia de sombras y un cuerpo mas o menos grande. En este marubozu el precio
de apertura es igual al mínimo y el precio de cierre es igual al máximo. Esto indica que los compradores
dominaron todo el periodo. Puede ser indicativo de continuación de tendencia alcista o del inicio de un
patrón de cambio de tendencia tras un período alcista.
 Marubozu negro: Contiene un cuerpo grande y el precio de apertura es igual al máximo y el precio de
cierre es igual al mínimo. Es por tanto una vela claramente bajista y se suele presentar en patrones de
continuidad de tendencia bajista o patrones de cambio de tendencia tras un periodo bajista.

Doji
Las velas Doji serán probablemente de las que más oigas hablar en tu camino en forex.

Las velas Doji tienen el mismo precio de apertura que de cierre o su cuerpo es extremadamente corto, tan corto
que aparece como una línea. Su formación sugiere indecisión en el mercado, una lucha entre la oferta y la
demanda. Compradores y vendedores luchan entre sí, el precio se mueve arriba y abajo del precio de apertura
para acabar cerrando extremadamente cerca del mismo precio de apertura.
Hay 4 tipos importantes de velas Doji atendiendo a las sombras superior e inferior:

 Piernilarga: vela doji de sombras largas.

 Lápida: también conocida como doji de sepultura. La sombra inferior es ausente o practicamente ausente
mientras que la sombra superior es larga.
 Libélula: también conocida como dragón volador. Es un doji sin sombra superior y sombra inferior
larga.
 Línea: también se conoce como doji de 4 precios. Sin sombras, ni superior ni inferior.

Un doji por sí sola podría indicar un patrón de cambio de tendencia, sin embargo es mucho más importante
tomar en cuenta el doji junto con las velas precedentes.

 Vela blanca larga seguida de doji: Un doji precedido por una serie de velas blancas de cuerpo grande
puede indicar una posible reversión de la tendencia alcista hacia tendencia a la baja.
 Vela negra de cuerpo largo seguida de un doji puede indicar una tendencia bajista exhausta pudiendo ser
buena oportunidad buscar señales para entrar al alza.

En ambos casos, el simple hecho de la formación de un doji no implica un cambio de tendencia inmediato, otras
señales que confirmen este cambio serán necesarias.

El spread y coste por operación

eFXto noviembre 04, 2008 22 Comentarios
Seguro que estás harto/a de ver o escuchar que los brokers en forex no cobran comisión. Bueno, los hay que sí,
los hay que no. Cada vez son más los que se están pasando al cobro de una comisión y ofrecer spread flexibles y
no spread fijos. ¿Que has dicho? ¿Spread?? Déjame explicar qué es el spread.

El precio de cotización de un par de divisas se expresa mediante el par (dos nombres) y el precio (dos valores):

Moneda base/moneda cotizada | precio bid/precio ask

El Bid es el precio máximo al que el mercado está dispuesto a comprar (por ello se conoce también como precio
de demanda). Por tanto es el precio al que entrarás si vendes.

El Ask es el precio mínimo al que el mercado está dispuesto a vender (por ello también se conoce como precio
de oferta). Por tanto, será el precio al que entrarás si compras.

Normalmente verás el precio Bid en el gráfico, esto es el precio al que entrarás en la operación si vendes. El
precio ask es el precio al que entrarás si compras. La diferencia entre Bid/ask es el spread. Por tanto el spread
se expresa en puntos.

Ejemplo: Abres una orden de compra en EUR/USD cuando la cotización es 1.5756/1.5758. Como vas a
comprar, entrarás en 1.5758, que es el precio al que el mercado está dispuesto a vender. Nada mas entrar ves
que tu posición está con -2 puntos. Esto se debe a que para salir de la posición de compra lo que harás será
vender, por lo que el precio de salida es 1.5756 y tu precio de entrada ha sido 1.5758. Has pagado 2 puntos de
spread. Más tarde el precio va a 1.5788 (eso ves en el gráfico), la cotización es 1.5788/1.5790 y cierras la
operación. Al cerrar la operación de compra lo que haces es vender por lo que el precio de cierre es 1.5788.
Ganas 30 puntos (precio de salida menos precio de entrada). Como ves has entrado al precio Ask y salido al
precio Bid, has pagado esa diferencia al broker.

De igual modo si la operación es de venta, entras al precio bid y sales al precio ask pagando el spread.

Por tanto el spread representa el coste por operación.

El spread es algo natural en el mercado y no es fijo. Los brokers que no cobran comisión cobran una cantidad de
puntos que suman de forma fija al spread natural del mercado, por ejemplo pueden aumentar el spread sumando
siempre dos puntos al precio de cotización del par EUR/USD. En los brokers en los que tienen spreads flexibles
y cobran comisión habrá que sumar, como coste de operación, la comisión y el spread, aunque en este caso
habrá ocasiones en las que el spread será 0.

Los brokers que no cobran comisión suelen denominarse «de spread fijos» ya que mantienen un spread fijo la
mayor parte del tiempo.

En esta imagen puedes ver un ejemplo de spread de 2 puntos en EUR/USD.

Como vimos en la lección anterior, si la operación la realizaste con un mini lote, un coste de 2 puntos en una
operación en el par EUR/USD supone 2 USD.

¿Qué más debes saber del spread? Encontrarás numerosas discusiones sobre la amplitud del spread, que si mi
broker ha aumentado el spread en 80 puntos cuando se produjo tal noticia, que el mío lo hizo en 50 en tal
momento…….ningún broker ofrece spread realmente fijo, si lees la letra pequeña, cuando un broker dice spread
fijo de 2 puntos en EUR/USD lo marca con un asterisco y cuando lees el asterisco dice: En condiciones
normales del mercado. Y es que los momentos de gran volatilidad, en los que se producen movimientos muy
rápidos del mercado, y que normalmente coinciden con publicación de noticias de gran importancia para el
mercado, los spreads suelen ampliarse, teorías de por qué ocurre esto hay muchas, si es licito o no, etc. No voy a
entrar en el debate pues sería interminable. Bajo mi punto de vista una ampliación baja/moderada de spreads en
estos momentos es casi inevitable y natural, una ampliación desorbitada puede indicar poca liquidez del broker
y habría que plantearse el cambio de broker (puedes leer la serie Funcionamiento de un broker para ver el por
qué los aumentos de spread en ciertos momentos es normal y natural).

⇨ ¿Qué es un Stop Loss y cómo funciona? Todo aquí

by Uxío Fraga | Formación, Gestión, Principiantes | 41 comments

Un stop loss es una orden que das a tu broker para “detener pérdidas” (“stop loss”).
La regla de oro de la especulación en Bolsa es mantener el riesgo siempre bajo control. Para ello, has de
saber cuánto estás dispuesto a perder antes de comprar tus acciones.

Una vez que conoces o decides esa cifra, darás una orden a tu broker para abrir la posición.

Además, inmediatamente después de dar la orden de compra, deberás dejar también un stop loss, que es una
orden de venta que sólo se ejecutará si el precio cae lo suficiente como para causarte tu pérdida máxima
admisible. En cuyo caso, tus acciones serán vendidas antes de sufrir males mayores.

Has de saber que las órdenes que no se ejecutan son gratis; así que controlar el riesgo en tus operaciones
bursátiles no te costará nada, pero sí te ahorrará muchos disgustos.

Operar en Bolsa sin un stop loss es como conducir un coche sin frenos. Utiliza siempre un stop loss.

Para saber más del tema, mírate esto también:

 Stop loss en trading: Mega Guía

 ¿Cuánto estás dispuesto a perder?
 Técnicas de control de riesgo. Episodio I
 ¿En qué nos basamos para fijar el objetivo y el stop?
 El error más frecuente al ceñir el stop

Stop loss en trading [ La guía definitiva ]

by Uxío Fraga | Formación | 37 comments

Un stop loss es una orden que le das a tu broker para que cancele tu posición si las cosas se ponen feas.

Siempre que entres en el mercado deberás estar protegido por una orden de este tipo. Así, si el precio se mueve
en tu contra, tus pérdidas serán pequeñas y controladas.

Tener colocada una orden stop loss te dará tranquilidad y seguridad y es el primer paso para un buen control
del riesgo.

Aunque lo difícil viene ahora:

 ¿Dónde colocar el stop loss inicial?

 ¿Cómo moverlo conforme avanza el precio?

Estas son dos preguntas cuyas respuestas tienes que tener claras antes de entrar en el mercado.
Vamos a ver cómo se coloca y cómo se ciñe el stop loss en función del tipo de mercado que tengas delante.

Empezamos por la situación más fácil y cómoda:

Stop loss inicial: Acorde con la entrada

Con la estrategia de medio plazo tienes dos entradas posibles: Ruptura o pullback.

Colocarás tu stop loss en consonancia con el tipo de entrada que realices. Los dos planteamientos son
distintos y la salida de emergencia tiene que estar en lugares distintos.

– Ruptura de una resistencia:

Coloca el stop loss justo bajo esa resistencia, pero dejando un poco de margen. Fíjate en las sombras de las
velas próximas y ponlo por debajo de ellas (a más de un tick de distancia; no lo pongas donde lo pone todo el
mundo). Esquiva también los números redondos.

Lo haces de este modo porque no vas a permitir titubeos en el precio. Si la ruptura no es auténtica (y en el
mercado se producen muchas rupturas falsas) no te conviene estar en un valor que, muy probablemente, se
desplomará. En cambio, si la ruptura es auténtica, se confirmará a sí misma con una explosión del precio a tu
favor y el stop loss quedará atrás rápidamente.

– Pullback a la media móvil semanal:

Es muy importante entender que la media móvil semanal es un mero indicador, que nos sirve para estimar
dónde se encuentra el valor (que no es lo mismo que el precio). Por eso, este indicador sin ajustar no sirve de
nada. La media móvil semanal no tiene por qué ser la WMA30. Puede (y debe) ser cualquier otra que se adapte
mejor.

Una vez ajustada la media, sabes de qué nivel no tendría que bajar el precio para no girarla. Aunque
idealmente compramos tan pronto como parece que el apoyo se ha completado, o incluso se ha iniciado el
rebote, es posible que nos adelantemos al momento óptimo. Trataremos de poner el stop loss bajo el mínimo
correspondiente a ese rebote (al igual que antes, con holgura bajos las sombras y esquivando números
redondos), sabiendo que podemos ser barridos por un coletazo del precio, sin que ello nos desanime a entrar de
nuevo en caso de se vea que sólo ha sido un simple barrido y no un cambio de tendencia.

¿Cómo ajustar el stop loss conforme avanza el precio?

El precio ascenderá como lo hacen todos los precios: swing al alza y pullback a la baja, uno tras otro hasta
que, sorprendentemente, el último pullback no sea tal y haga virar a la media móvil semanal al cruzarla el
precio de arriba a abajo. Así pues, pondremos el stop loss bajo el último mínimo relevante cada vez que un
rebote se confirme sobre el valor.

Hay que recordar que la media móvil ajustada (no una genérica de 30 semanas) nos da una idea bastante
precisa de dónde se encuentra el valor. Así pues, iremos ciñendo el stop loss bajo cada rebote confirmado
sobre el valor. De este modo, aprovecharemos la subida y, a grandes rasgos, perderemos lo ganado en el último
swing.

Utilizaremos esta técnica de trailing stop bajo el último mínimo sobre el valor independientemente de que la
entrada la ejecutemos en ruptura o en pullback.
Observa ahora un par de ejemplos sobre dónde colocar el stop loss inicial en función de la entrada y cómo
moverlo a partir de ahí:

Ejemplo 1: Esquema de stop loss en ruptura de medio plazo

Ejemplo 2: Esquema de stop loss en pullback de medio plazo

Esta es la técnica base de salida por trailing stop loss, pero se puede completar y mejorar mediante la
técnica conocida como Vigilancia Intensiva, que explico con todo detalle y numerosos ejemplos en mi Curso
de técnicas precisas de entrada y salida.

Stop loss en mercados más nerviosos

Lo visto anteriormente es útil sólo en casos muy particulares, que se dan cuando el mercado rebosa bondad y
nobleza. Pero esto no es lo habitual. Lo habitual es que haya que hacer una gestión del stop loss más atenta
que lo explicado hasta ahora, pues las tendencias, normalmente, ni son tan limpias ni tan nobles como las que
hemos visto.

Nota: Para no hacer este artículo infinitamente largo, voy a apoyarme en este punto en otros artículos que
trabajan cada parte por separado con profundidad.

Cuando la tendencia no es lo suficientemente potente como para dominar el contexto casi por completo (y será
lo que ocurra casi siempre), tienes que abordar los gráficos de una forma totalmente distinta: Te tienes que
obsesionar con la estructura de soportes y resistencias.

Tienes que dar estos pasos:

1. Localizar el próximo soporte relevante y la próxima resistencia relevante.

2. Entender perfectamente cómo se comporta el precio en las proximidades de estos niveles y en el espacio entre
estos niveles relevantes.
3. Ubicar tus órdenes clave (entrada, objetivo(s), stop loss inicial, y siguientes stop loss de persecución) en función
de estos niveles relevantes.

Importante: Para tener éxito en trading es crucial dominar la estructura de soportes y resistencias. Si estos
pasos no los tienes ultra-claros, no puedes seguir adelante. Recuerda que si necesitas formación en este campo,
tengo este curso sobre soportes y resistencias dedicado a este tema clave.

Cómo colocar el stop loss inicial

Es una cuestión de, sabida la zona (que, insisto, la localizas atendiendo a la estructura de soportes y
resistencias), encontrar la distancia justa.

A partir de aquí es una cuestión de acertar con esa distancia. Este artículo (¿A qué distancia poner el stop loss
inicial?) tienes todas las reglas que debes considerar para dar con la distancia exacta. Lo difícil viene ahora:
Mover el stop loss para asegurar beneficios flotantes.

Cuándo mover el stop loss al punto de breakeven

Contra lo que la mayoría de la gente piensa, es una mala (malísima) idea pensar en términos de ceñir el stop
loss hasta el punto de breakeven (el punto en el que, si te salta el stop loss, ya no pierdes dinero). En este
artículo (Llevar el stop a breakeven) te explico por qué no debes intentar esto.

Cómo ir ajustando el stop loss

De nuevo, aquí no valen reglas fijas: Tienes que observar a qué tipo de mercado te estás enfrentando en este
mismo momento para aplicar la mejor de las diferentes técnicas que tenemos. Así es como ganarás más. dinero.
Inciso importante: De hecho, en mi experiencia personal, saber mover el stop loss hasta el punto exacto, y sólo
en los momentos exactos, en este tipo de mercados más difíciles y exigentes es lo que verdaderamente marca la
diferencia en la curva de resultados.

Yo empecé a ganar de verdad cuando de verdad aprendí a gestionar el stop loss en los entornos más difíciles.

Resumiéndolo mucho, tienes dos grandes opciones:

Mercado muy agresivo

Si el mercado es muy violento y vas muy justo de espacio libre, por lo que no puedes admitirle casi ningún
tipo de titubeo al precio, lo mejor es usar el indicador Límite de confianza (cuyo código fuente, instrucciones
de instalación y ejemplos de uso están disponibles dentro del curso de Técnicas de entrada y salida):

Mercado normal

Si el mercado es agresivo nivel “normal”, además del indicador Límite de confianza (que aquí funcionaría con
otro tipo de ajuste), lo que puedes hacer es aprender a detectar los puntos defensivos tras los cuales irás
protegiendo el stop loss de persecución.

Los puntos defensivos son de mil y un tipos: A veces son correcciones más o menos violentas en el avance,
otras son tramos laterales para desequilibrar a los impacientes; otras veces se dan en forma de congestiones
(con compresión o no) que aumentan mucho la presencia del ruido respecto a la señal durante un tiempo, etc.

Cada uno de estos tipos tiene sus propias reglas para saber cuándo atacar y cuándo esperar un poco más. Mi
consejo aquí es que veas una gran cantidad de ejemplos para ir cogiéndole el punto. Es a base de práctica y de
trabajar muchos casos reales que vas a ir mejorando en tu manejo de los puntos defensivos.
Ejemplo de un punto defensivo por pullback a soporte intermedio:

Ojo aquí: Ya te aviso de antemano que la gestión de los puntos defensivos exige tener muy claras las reglas y
mantener la cabeza muy fría. Si no, lo que te va a pasar es que te vas a precipitar. Caerás en el denominado
“overtrading”, saliendo antes de tiempo y dejando de ganar mucho dinero, lo que estropeará por completo tu
curva de resultados.

Tampoco se trata de no tocar. Se trata de tocar lo justo.

Para que te hagas una idea, cuando gestiono mi stop loss por la técnica de los puntos defensivos, ciño mi stop
loss mínimo una vez y máximo tres. Ceñirla más de tres es bastante raro en mí.

Ten en cuenta que en este tipo de operaciones ya conjugas la salida por stop loss (y por trailing stop loss) con
la salida por beneficios programada y la salida anticipada discrecional en determinados casos particulares
(que quedan totalmente fuera del alcance de ese artículo), con lo cual la gestión de la posición ya no depende
por completo de cómo vayas acercando el stop loss. Sigue siendo el protagonista, pero ya no se lleva todo el
mérito del éxito o el fracaso de la operación (como sí pasaba en los primeros ejemplos que vimos al principio
del artículo).

Nota: Todo esto que te he contado es reversible y 100% aprovechable en estructuras bajistas.
Stop loss en intradía (Forex, futuros y CFD sobre índices, materias primas, etc)

En daytrading es sumamente infrecuente encontrarse con el primer caso que hemos visto (el de un mercado
noble con largas y suaves tendencias). No es imposible, pero sí raro. Lo habitual es tener que pelear contra el
caos.

Por eso, salvo que te encuentres el regalo de frente, cuando operes intradía piensa siempre en los enfoques
que te he explicado para mercados más violentos y erráticos. Esta aproximación te funcionará siempre.

Por supuesto, recuerda que la volatilidad se ve influida de forma salvaje en las horas críticas (apertura,
noticias y momentos previos a éstas) cuando operas intradía. Ahí tienes que dar margen extra al stop loss y
directamente procurar no verte envuelto en operaciones durante estos picos de volatilidad.

Consideraciones finales

¿Te has parado a pensar qué coches tienen los frenos más potentes?

Los mejores coches tienen los mejores frenos. Curiosamente, la herramienta que te para mejor es la que te hace
ir más rápido. Esto es porque te proporciona control.

De igual modo, los mejores traders tienen los mejores stop loss.

Un buen trader sabe cuando entrar, pero sobre todo cuando salir. Es mucho más difícil, más delicado e influye
mucho más en tu resultado global como trader.

Por ello, esfuérzate por cuidar mucho tus stop loss. Cuanto más preciso te vuelves con tus salidas más sonríe
tu cuenta de trading.

Si sólo pudieras mejorar en un aspecto del trading, que sea en este.

Por muy extenso que sea este artículo, es una pequeña parte de todo lo que tienes que saber para dominar el
stop loss.

Si quieres ver toda esta teoría explicada en detalle, las técnicas desglosadas y un millón de ejemplos de
operaciones completas sobre gráficos reales utilizándolas, lo tienes todo en nuestra Formación en Trading
completa y personalizada.

Dudas y preguntas son bienvenidas. Como siempre 😉

¿Cuánto estás dispuesto a perder? by Uxío Fraga | Formación | 48 comments

Si estás aprendiendo a operar en Bolsa, te habrás dado cuenta de que te toca perder dinero. Te toca perder cuando lo
hagas mal y te toca perder aún cuando lo hagas bien.

Perder forma parte del trading. Así que hay que convertirse en perdedores profesionales.

Un trader profesional se caracteriza, sobre todo, porque sus pérdidas son pequeñas y constantes. Pierde poco
muchas veces. Cuando gana, gana más de lo que ha perdido. Ambos procesos los lleva con normalidad y total
tranquilidad.

También descubrirás que te toca perder dinero por el mero hecho de estar aprendiendo. Cometerás errores
sencillos que pagarás a precio de oro y salvarás los muebles con más suerte que acierto en otras ocasiones,
entregándole algunos euros a los profesionales que se ganan el pan a base de llevarse el dinero de la gente
menos preparada.

Por todo ello, debes saber cuánto estás dispuesto a perder.

Tienes que establecer cuánto dinero sacrificarás directamente como coste de aprendizaje. Ya sabemos que el
dinero para Bolsa debe ser un dinero no comprometido y no necesario para otros menesteres. Pero debemos
saber que, especialmente al principio, una buena parte de ese dinero lo gastaremos en infinidad de detalles de
“puesta en marcha”. Es importante tener claro que lo vamos a perder.

Quizás, si vas con pies de plomo y te mantienes disciplinado, puedas mantenerte por debajo de los 1000€
durante el primer año. Y en un año se puede aprender mucho.

En segundo lugar, tienes que tener claro cuánto estás dispuesto a perder en cada una de tus operaciones.

Si no toleras pérdidas de 250€, no te metas tan fuerte en una posición. Lo mejor es empezar con pérdidas
moderadas e ir acostumbrándose poco a poco a perder .

En cualquier caso, determinar cuánto vas a perder en la próxima operación es fundamental. Además, es una
demostración de que tienes controlados tus números, de que sabes lo que haces y en lo que te estás metiendo.

Si determinas adecuadamente una operación (entrada, objetivo, stop) y además añades el dato de cuánto es lo
máximo que estás dispuesto a perder, automáticamente tendrás definido el tamaño máximo de tu posición.
Por un lado, calculamos la relación Bº/Rº (Beneficio/Riesgo) dividiendo [(objetivo – entrada) / (entrada –
stop)].

Por otro lado, decidimos cuánto es lo máximo que estamos dispuestos a perder, el riesgo total.

El riesgo total es el riesgo por acción multiplicado por el número de acciones que conformarán nuestra posición.
Así, este número de acciones viene de dividir nuestro riesgo total entre el riesgo por acción , que era (entrada –
stop).

Por supuesto, esto es sin contar comisiones o deslizamientos (pequeñas diferencias entre el precio fijado en la
orden de entrada o salida y el precio al que realmente se ejecuta).

Ignorando los deslizamientos, pues son impredecibles, podemos meter fácilmente las comisiones en la
ecuación: Plantearemos que el riesgo total es lo que estamos dispuestos a perder, incluyendo las comisiones.

Todo esto es muy complicado de decir, pero muy fácil de entender. Lo verás claramente con el siguiente
ejemplo:

Supón la siguiente operación:

 Objetivo: 27.85€
Entrada: 25.01€
Stop: 24.18€

El riesgo por acción es (Entrada – Stop): 0.83€

Por otra parte, no estás dispuesto a perder más de 100€ en esta operación y sabes que las comisiones rondarán
los 12€.

Lo único que hacemos es considerar como riesgo total 100€ – 12€ = 88€. Esto, a dividir entre el riesgo por
acción de 0.83€, te permite crear una posición de 106 acciones.

Como es habitual en Novatos Trading Club, dejo a tu disposición una calculadora para que hagas esta cuenta de
forma inmediata antes de todas tus operaciones. No tienes más que pedírmela.

Introduciendo los campos en azul, esta calculadora te devolverá el beneficio y riesgo por acción, la relación
Bº/Rº de la operación y el número máximo de acciones a comprar o vender para, si saliera mal, no perder más
dinero del deseado.
 Espero haberte ayudado.

Técnicas de control de riesgo. Episodio I

by Uxío Fraga | Formación | 31 comments

Cuando te dedicas a nadar entre tiburones corres el riesgo de llevarte una buena
dentellada.

El control de riesgos en trading no es una opción, es una obligación. Sin una gestión adecuada de los riesgos
que asumes tu cuenta desparecerá en poco tiempo.

Recuerda que los mercados financieros son aguas infestadas de tiburones. Así que vamos a ver qué armas
tenemos para defendernos de los escualos y aumentar así las probabilidades de robarles parte de su comida:

1.-Acompaña absolutamente todas tus operaciones de un stop loss

El stop loss es como tu línea de vida. Si las cosas van mal, te sacará sin contemplaciones.

En cuanto abras una posición, envía a tu broker una orden de stop loss. Hazlo de inmediato y plásmalo con una
orden. En el 95% de los casos, quedarse con la idea en la cabeza de salir manualmente cuando el precio llegue a
cierto punto no sirve de nada. Cuando llegue el momento crítico, dudarás o te olvidarás. Pon la orden en cuanto
se ejecute tu entrada. Te ahorrará una cantidad inconmensurable de dinero.

Esta es la regla de oro. Tan sólo por aplicar esta regla, estarás a años luz del 50% de la gente que pone su dinero
en Bolsa.
2.- Limita el tamaño de tu posición

¿Qué pasa si esta operación te sale mal?

Que habrás perdido dinero

¿Cuánto?

Si has hecho los deberes y has puesto un stop, tus pérdidas se reducirán a la diferencia entre el precio de entrada
y el de salida, multiplicado por el número de acciones, más el coste de las comisiones.

Es decir, el número de acciones que mueves determina, junto con la distancia entre el precio de entrada al stop,
el riesgo que asumes. Calcula el número de acciones que puedes manejar para que tu riesgo no supere un
máximo razonable.

¿Cuál es ese máximo de riesgo razonable?

El menor de estos dos números: Lo que psicológicamente te puedas permitir o el 2% de tu cuenta.

Por ejemplo: Imagina que perder más de 200€ en esta operación te dolería demasiado. Tu máximo razonable es
200€. Si tu cuenta es de 8000€, el 2% de tu cuenta son 160€. Es decir, que tu máximo razonable ya no es 200€,
sino 160€, que es más restrictivo.

La razón del 2% es que este número te permite pasar por una racha más o menos larga de fracasos consecutivos
sin arruinarte. Además, conforme se reduce tu cuenta, también se reduce el 2% de tu cuenta, con lo que vas
asumiendo un riesgo proporcional a tus posibilidades.

¿Cómo sueles decidir tú el tamaño de tus posiciones?

3.- Asegúrate de estar en sintonía con el mercado

Esto quiere decir que, si estás fallando sistemáticamente en tus operaciones, te puedes desangrar a base de
pequeños cortes.

Si observas que fallas demasiado, opera con posiciones más pequeñas, o incluso deja de operar durante algunas
semanas mientras analizas la situación y recuperas tu equilibrio. Es posible que el mercado haya cambiado y tus
métodos ya no sean tan eficaces con la nueva situación.

Por el contario, si ves que vas encadenando victorias, aprovecha para ir aumentando progresivamente el tamaño
de tu posición; eso sí, siempre sin superar tu límite razonable.

Cotrolar el drawdown te puede ayudar.

El Dr. Alexander Elder, trader y afamado autor, recomienda dejar de operar durante el resto del mes, si las
pérdidas mensuales alcanzan el 6%. A esto le llama la protección contra pirañas, pues éstas te desintegran en
poco tiempo a base de pequeños mordiscos.

4.- No operes, ni plantees operaciones si estás cansado o desconcentrado

Cuando uno está de mal humor, con sueño, nervioso, distraído, abatido, etc. no vale la pena operar. Los
tiburones del mercado se aprovechan del primer despistado que encuentran.
Todos cometemos errores, pero en situaciones de stress o cansancio, cometemos infinitamente más. La mejor
herramienta de la que dispones como trader la tienes en el interior de tu cráneo. Si tu coche no puede cruzar
España sin gasolina, tu cerebro no puede ganar dinero en Bolsa sin concentración.

Este consejo, que aparenta ser de menor importancia que los anteriores es fundamental. No lo subestimes.

¿Te has arrepentido alguna vez de operar o analizar operaciones cuando no podías concentrarte bien?

5.- Documenta tus operaciones minuciosamente

Seguramente, estarás pensando que esta regla pertenecía a otro artículo, pero se nos ha colado en este.

No es así. Ni mucho menos.

Documentar el trabajo realizado con precisión, orden y detalle es la clave para formar una sólida base y así
aprender de los errores.

Alguien que no documenta sus operaciones tiende a tropezar varias veces con la misma piedra. El mercado no
perdona, y el que repite sus errores se arruina con el tiempo.

Sin duda ninguna, la mejor manera que tienes de reducir el riesgo a perder dinero es la de ganar experiencia a
través de la práctica que genera aprendizaje. Esto se consigue tomando apuntes de lo que has hecho y anotando
qué tal te ha funcionado. Al revisarlos tranquilamente irás aprendiendo y grabando a fuego todas tus
experiencias.

Próximamente, publicaremos la segunda parte de esta serie de técnicas para el control del riesgo.

¿Qué opinas de las técnicas de control de riesgo que proponemos? Estaremos encantados de leer tus
experiencias ¡Coméntalas!

¡Ah! Y si tienes alguna duda, pregúntala.

¿En qué nos basamos para fijar el objetivo y el stop?

by Uxío Fraga | Formación, Principiantes | 24 comments

¿En qué nos basamos para fijar el objetivo y el stop y cómo calculamos la relación beneficio/riesgo?

Normalmente buscamos swings, alcistas o bajistas, que básicamente son un empujón en la dirección de la
tendencia principal y un retroceso (pullback) de menor tamaño hacia la directriz de tendencia.

Cuando los swings son alcistas estos tirones suben alejándose de la directriz y vuelven, más bruscamente hacia
ésta. El punto en el que acaba el subidón y empieza el retroceso suele coincidir con la envolvente superior o
techo del canal.

Para swings bajistas, lo contrario, vamos desde la directriz a la envolvente inferior y, desde ahí, un pullback nos
trae de nuevo el precio hacia la directriz.

De todos modos, la directriz de tendencia es una línea recta que enmarca la tendencia general. Las oscilaciones
internas de esta tendencia se ven mejor reflejadas por la zona de valor (espacio entre ambas medias móviles).
Para fijar objetivos y stops, suele ser mejor referencia la zona de valor que la propia directriz de tendencia.
Fíjate en el gráfico, como no siempre el precio vuelve hasta la línea, pero sí hasta la zona de valor:

¿Cómo fijamos el objetivo? Pues fácil. En la envolvente hacia la que nos dirigimos (la envolvente superior en
swings alcistas e inferior en los bajistas).

¿Cómo fijamos el stop? También fácil. Por debajo de la línea de tendencia o por debajo de la vela de ayer.
Buscamos, en caso de posiciones compradoras, esconder nuestro stop justo por debajo del soporte relevante más
próximo. En caso de pensar en abrir cortos, trataremos de poner nuestro stop justo por encima de la próxima
resistencia de importancia acorde con el movimiento que queremos acompañar.

En cualquier caso, el stop debe estar lo más cerca posible, pero en un sitio tal que, si es alcanzado, que sea
porque claramente nos hemos equivocado con la dirección del movimiento, y no por el ruido del mercado (los
bandazos que pega al moverse con normalidad).

¿Y la relación beneficio / riesgo? El beneficio es lo que ganamos (Objetivo – Entrada) y el riesgo, lo que
perdemos si nos equivocamos (Entrada – Stop). La relación beneficio / riesgo, es dividir estos dos.

El riesgo es el que nos va a limitar el tamaño de nuestra posición, puesto que el riesgo es el dinero que podemos
permitirnos perder en total en cada operación. Por ejemplo, supongamos que no queremos perder más de 100€
en cierta operación si nos sale mal. Las acciones están a 20€, esperamos que lleguen a 24€ (objetivo) y ponemos
nuestro stop en 18€. Como el riesgo por acción es de 2€ (20-18) y nuestro riesgo total máximo es de 100€,
podremos entrar con una posición máxima de 50 acciones. Es por esto que, cuanto más ceñido el stop, menos
riesgo ponemos en la operación y más acciones podemos comprar o vender.

Pero este razonamiento tan simple encierra una trampa: Si ceñimos poco el stop, de perder, perderemos mucho,
pero casi nunca perderemos, porque le estaremos dando cancha al valor para rectificar y cambiar de rumbo
antes de que nuestro stop sea alcanzado y nos deje fuera. Si lo ceñimos mucho, perderemos muy poco, pero
muchas más veces nos veremos fuera de juego, pues nuestro stop será alcanzado por el propio ruido del
mercado fácilmente.

¿Entonces? ¿Qué hago? Si dejo holgado el stop, malo porque pierdo mucho, y si lo aprieto, malo porque pierdo
poco muchas veces.

Lo peor que podemos hacer es dejarle mucho espacio al stop. No tenemos jamás que aguantar pérdidas. Si
vamos mal, salimos. Y punto. No hay duda posible. Si no va bien, se corta de raíz, y mejor que vaya bien
pronto.

Por otra parte, podríamos pensar en ceñir infinitamente el stop y, si no sale disparado a favor, nos echaría fuera
y volveríamos a entrar super-pegados al precio. Así cuantas veces fuera necesario hasta acertar con el
movimiento. De esta forma, nuestra relación beneficio / riesgo sería siempre enorme. Esto sería genial, sino
fuera porque operar tiene costes asociados: Comisiones, deslizamientos y spreads. Es decir, pagas una tarifa por
entrar, (comisión de entrada), para comprar a un cierto precio. Cuando entra tu orden en el mercado, te entra
con otro precio, que suele ser peor que el que querías (deslizamiento de entrada). Si intentas salir en el mismo
instante que has entrado, te darás cuenta de que el precio de compra y el precio de venta de la acción no es el
mismo, hay una diferencia entre ambos (spread). Así que si sales en el instante de entrar ya pagas esa diferencia.
Además, entre que das la orden de salir, y sales probablemente tengas deslizamiento (deslizamiento de salida) y,
por supuesto, te toca pagar (comisión de salida). Con lo cual, ceñir al extremo el stop, tampoco es una gran idea.
Aunque a tu broker le encantaría.

Así que nos conformaremos con poner el stop en el lugar más próximo que, si es alcanzado, es porque nos
hemos equivocado. Y eso, ya es mucho decir, pero nos sirve de guía para minimizar costes por un lado y
minimizar riesgos por el otro.

Nos gustaría mucho conocer tus estrategias y métodos a la hora de colocar tus stops o elegir tus objetivos
¡Plásmalo en un comentario!

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Si te ha interesado este artículo, probablemente también lo hagan:

 Cómo identificar soportes y resistencias

 ¿Cuánto estás dispuesto a perder?
 ¿Cuánto dinero ganaré?

El error más frecuente al ceñir el stop

by Uxío Fraga | Formación | 28 comments

Cuando una operación en Bolsa va viento en popa y el precio avanza en tu favor, querrás proteger parte de tus
beneficios. Al fin y al cabo, en cualquier momento el precio puede darse la vuelta y quitarte todo lo que habías
ganado.

Lo más habitual en estos casos es que acerques al precio tu orden stop loss (la orden que pusiste de salida por si
las cosas se torcían).

Hasta aquí todo bien. Entras en el mercado, además de la orden de entrada pones una de salida en el punto a
partir del cual no estarías dispuesto a perder más (orden stop loss), aciertas con el movimiento, empiezas a
acumular beneficios, quieres asegurarlos y decides aproximar tu stop loss:
Sin embargo al novato siempre le pasa lo mismo, ciñe demasiado el stop loss y se queda fuera de juego a la
primera de cambio ¿Te suena?

Hay un millón de motivos por el que uno puede equivocarse al colocar el stop loss y por los que puede pasarse
al acercarlo al precio. No obstante, el 95% de las veces el novato lo hace porque ha cometido el mismo error:
Ha estado contando el dinero que lleva ganado.

Contar el dinero es lo peor que puedes hacer mientras tienes abierta una posición.

Te voy a explicar por qué jamás debes contar los euros acumulados en medio de una operación. La razón es
aplastantemente lógica y sencilla, pero es importante que la veas y que no sólo la leas, por eso he puesto la
gráfica de ahí arriba.

Mira bien la imagen y dime ¿por qué has colocado el stop loss inicial donde lo has colocado?

La respuesta no se mide en euros ni en dólares que puedas perder, sino que se mide en la distancia (en
centímetros, si prefieres) desde las velas hasta tu punto de salida. No es una cuestión de dinero, es una cuestión
de geometría.

Pusiste ahí el stop porque, mirando al tamaño de las velas, al sentido de la tendencia y su inclinación, pensaste
que el precio sólo llegaría hasta ese punto si algo fallaba y se daba la vuelta.

Del mismo modo, a la hora de ceñir el stop loss para proteger parte de nuestros beneficios, tenemos que
hacerlo con un criterio geométrico, mirando al gráfico e ignorando por completo cuántos euros podríamos
meter directamente en el bolsillo si acercásemos el stop loss un poquitín más. Esto es absolutamente crucial.

Prométete a ti mismo que no querrás saber nunca más cuánto llevas ganado o perdido en una operación mientras
la tengas abierta. Esto te ayudará a tomar las mejores decisiones. Esto te ayudará a ser mucho más
consistente.

¿Cuál es tu criterio para ceñir el stop loss?

Mírate también estas otras entradas:

 ¿Cuántas acciones compro?

 ¿Cuánto estás dispuesto a perder?
 Perdiendo el miedo a perder
 Aprende a especular en Bolsa

Cómo calcular soportes y resistencias

by Uxío Fraga | Análisis técnico | 117 comments

Actualizado: 2 de enero de 2019

Ha llegado la hora de que seas capaz de encontrar por ti mismo los soportes y resistencias más cercanos al
precio que te interesa. En este artículo veremos cómo localizar y marcar estos niveles y su importancia para el
trading. Lo primero que debes hacer cuando analices un gráfico es detectar los soportes y resistencias más
relevantes en el mismo para ver qué posibilidades de trading hay realmente en el valor que analizas.

Conviene recordar que la diferencia entre soporte y resistencia es virtual: Ambos son la misma cosa, salvo que
los soportes quedan por debajo del precio actual y las resistencias están por encima.

Huelga decir que, una vez superada una resistencia, ésta se convierte en soporte, pues pasa a quedar debajo
del precio. Lo mismo sucede al revés. Si se perfora un soporte, éste pasará a ser resistencia pues ahora queda
por encima del último precio.

¿Para qué nos sirve localizar los soportes y las resistencias?

1.- Para adivinar el sentido que tomará el precio

El precio tenderá a moverse sin titubeos entre soporte y resistencia, frenarse al aproximarse a alguno de estos y,
en ocasiones, rebotar al llegar y no se capaz de traspasar la barrera. Esto por sí sólo ya es una consideración
clave a tener en cuenta a la hora de plantear operaciones.

2.- Para determinar dónde colocar tu stop de seguridad

Si sabemos que el stop de seguridad ha de colocarse allí donde no esperamos que llegue el precio, tiene todo el
sentido del mundo que lo escondamos tras un soporte o resistencia.

Por ejemplo, si abrimos largos, pondremos un stop de seguridad en algún punto por debajo del precio actual. Si
ubicamos nuestro stop justo bajo el soporte más próximo, estaremos colocándolo en una zona en la que será
alcanzado con muy baja probabilidad. Es decir, sólo cuando nos hayamos equivocado con el rumbo del precio
de forma tal que éste haya sido capaz de perforar el soporte, se disparará nuestro stop loss.

3.- Para saber hasta dónde tenemos que esperar antes de entrar en una posición

Quizás quieras comprar acciones de Exxon Mobil como inversión a largo plazo. Sin embargo, siempre conviene
esperar a que el precio se aproxime a su mínimo local. Tarde o temprano el precio se acercará a un soporte
significativo y ahí tendrás tu oportunidad de comprar barato.
4.- Para reconocer rupturas de canales y estar preparado ante cualquier estallido del precio

Es frecuente que el precio salga disparado tras la ruptura de un canal. Si has marcado bien tus soportes y
resistencias sabrás exactamente cuándo el precio sale del canal y podrás anticiparte poniendo órdenes
condicionadas de entrada justo por fuera del canal.

Cómo calcular los soportes y resistencias

Ahora nos centraremos en cómo hay que mirar el gráfico para localizar los soportes y resistencias que se ha
encontrado, y previsiblemente encontrará, el precio. Para detectar los soportes y resistencias en un gráfico
debemos tener en cuenta los siguientes aspectos:

En general, soportes y resistencias no son más que niveles “duros” en los que el gráfico de precios avanza con
mayor dificultad y en los que, debido a esto, a veces el precio rebota y cambia su rumbo.

Sabido esto, lo más fácil para localizar los soportes/resistencias es buscar los niveles en los que el precio se
frena o rebota. No siempre los soportes y resistencias están determinados por un precio muy definido. En
ocasiones, son más bien franjas de precios.

Respecto a la relevancia de los soportes y resistencias, ésta aumenta cuanto más rebotes de precio tengan y
cuanto mayor sea el marco temporal al que pertenezcan. Esto es, un soporte es más relevante si se aprecia en
un gráfico semanal que si sólo se encuentra en uno de 10 minutos. Es más, todo soporte o resistencia que se vea
en un marco temporal superior afecta también a cualquiera de sus inferiores.

Ya que en Novatos Trading Club tenemos los gráficos diarios como referencia para operar, buscamos primero
los soportes y resistencias en lo gráficos semanales, así localizamos los más relevantes y, depués, podemos
fijarnos en los visibles sólo en el marco diario o inferior.

Si tú operas en otro marco temporal, digamos, 5 minutos, entonces súbete al de 30 minutos para localizar los
soportes y resistencias más relevantes. En resumen, para localizar los soportes y resistencias, empezaremos por
buscar, en el gráfico de un marco temporal superior al habitual, aquellos puntos en los que el precio se frena
y/o rebota claramente. Te recomiendo marcarlos con una línea horizontal, pues los soportes y resistencias
relevantes perduran en el tiempo:
Además, también hay soportes/resistencias menos visibles (y, normalmente menos relevantes) que tú también
puedes localizar fácilmente:

 Fíjate si hay precios de números redondos en la zona. Por ejemplo, es mucho más probable que haya un soporte
en 40€, que en 37.84€. Los números redondos son soportes típicos.

 Busca las zonas de congestión. Las zonas en las que el precio se mueve en una franja suelen definir
soportes/resistencias.

 Encontrarás soportes/resistencias en la mitad de las velas notablemente largas y también en mitad de los gaps.

 Los retrocesos de Fibonacci también encierran niveles de soporte o resistencia ocultos a simple vista.

Una última nota: En ocasiones verás o leerás que un determinado precio “se apoya” en su media móvil. Esto
lleva a un a confusión habitual. El precio siempre se apoya en un soporte y la media móvil fácilmente puede
coincidir con este soporte en un momento dado. Las medias, por sí solas, no sirven de soporte o resistencia.

Localizar los soportes y resistencias de un valor es básico y debe ser siempre tu primer paso a la hora de
analizar un gráfico.

¿Cuánto dinero ganaré?

by Uxío Fraga | Formación, Principiantes, Recursos | 16 comments

¿Cuánto dinero puedo ganar en bolsa? Esta es una pregunta frecuente y la verdad es que no es una pregunta
tonta.

Debido a las toneladas de publicidad engañosa que circula por la red y otros medios, la mayoría de la gente cree
que la bolsa es una estupenda manera de hacerse rico. También es corriente pensar que, en cualquier caso,
hacerse millonario en bolsa es cosa de otros; de un grupo de entendidos y expertos que se forran fácil y
rápidamente. Cuando uno investiga un poco, lo primero que se encuentra es la publicidad, y claro, el
sentimiento que aflora inmediatamente es el de “Esto es muy difícil, pero si le doy mi dinero a otros, pronto
nadaré entre monedas de oro”.

Sin entrar en detalles, lo único importante que hay que decir es que la bolsa es una forma de negocio como otra
cualquiera. Si se toma en serio, con paciencia, disciplina y voluntad férrea, cualquiera puede lograr hacer
dinero, y quizás mucho dinero, en bolsa. Pero en ningún caso es más sencillo que montar una ferretería o
cualquier otro negocio. Por ello, cuánto ganarás sólo depende de lo que tú hayas hecho hasta ahora y de lo que
estés trabajando para mejorar. La clave del éxito está en tu mano y sólo en tu mano. Te recomiendo mi artículo:
¿Cuánto dinero necesito para hacer trading?

Ahora, después de hablar de generalidades, centrémonos en un caso práctico ¿Cuánto dinero voy a ganar en mi
próxima operación? Una vez más, la respuesta está en cuánto dinero has ganado en las anteriores y cómo estás
trabajando para mejorar. Si recuerdas de cuando hablábamos de la potencia de tu trading, es vital tener
controlados los parámetros de cada operación que realizamos. Esto nos permitirá cuantificar qué tal lo estamos
haciendo, encontrar dónde podemos mejorar y predecir qué tal nos irá en un futuro próximo. Llamaremos a lo
que creemos que vamos a ganar en nuestra próxima operación el beneficio esperado.

El beneficio esperado, es un promedio derivado directamente de nuestros resultados anteriores y de cuánta carne
pongamos en el asador en la próxima operación:

E=W·r

E: Beneficio esperado en sucesivas operaciones.

W: Potencia del trading.

r: Capital arriesgado.

El capital arriesgado es, como ya vimos en otras ocasiones, no cuánto dinero pones en la operación, sino qué
parte de ese dinero expones realmente al riesgo:

r = (e – s) · n

e: Entrada.

s: Stop.

n: Nº de acciones.

Por otra parte, la potencia del trading, cuya importancia destacamos en su día, reúne en un sólo número la
esencia de nuestra capacidad de hacer dinero en bolsa:

W = BR – 1/p + 1

Límite de supervivencia: W = 0

W: Potencia del trading.

BR: Relación Beneficio / Riesgo promedio.

p: Probabilidad de operación ganadora.

Cuando la potencia es menor que cero (el límite de supervivencia), no importa lo que hagamos, tenemos un
sistema que nos lleva a perder dinero. Cuanto más positivo es este número, quiere decir que más fácil nos es
generar ganancias.

La relación Bº/Rº promedio se refiere a la media de los ratios Bº/Rº de las operaciones de los últimos meses. La
probabilidad de operación ganadora, no es más que dividir el número de operaciones en las que hemos ganado
dinero entre el número total de operaciones que hayamos realizado en los últimos meses.

Volviendo al beneficio esperado (E = W · r), ganaremos más o menos dinero en función de la potencia de
nuestro trading y de cuánto arriesguemos en la próxima operación. La potencia de nuestro trading es lo que
nosotros podemos mejorar, principalmente, siendo más selectivos a la hora de escoger nuestras operaciones.

Por otra parte, es crucial no arriesgar demasiado. Normalmente se recomienda no arriesgar más de un 2% del
total de nuestro capital, pero recuerda que debes limitarlo también por tu tope psicológico. Arriesga el que sea
menor de los dos y evitarás problemas a medio y largo plazo.

Visto con un ejemplo práctico:

Supongamos una operación en la que entrarás en 25.01€ y pondrás el stop en 24.18€.

Decides que comprarás 106 acciones utilizando la restricción de tu tope psicológico de, pongamos, 100€,
sabiendo que las comisiones rondarán los 12€.

Así que, tu riesgo será de r = (25.01 – 24.18) · 106 = 88€.

Por otra parte, en los últimos cuatro meses vienes consiguiendo una relación Bº/Rº media de 3.6 y sueles ganar
en el 33% de tus operaciones. Así pues, la potencia de tu trading es de W = 3.6 – 3 + 1 = 1.6

Todo esto te lleva a que, tu beneficio esperado sea de E = 1.6 · 88€ = 141€.

Como solemos hacer cuando manejamos cuentas, traemos una calculadora que integra todo esto sobre lo que
hemos hablado, para facilitarte la vida:
Rellena los campos en azul y obtendrás cuánto dinero comprometes realmente en la operación, cuál es la
potencia de tu trading y, en media, cuál es la ganancia esperable en tu próxima operación. Pídenos esta
calculadora. Te la enviaremos gratis, como siempre.

Si discrepas, si no entiendes algo, si estás de acuerdo, si tienes una idea, si te enfrentas a un problema ¡añade tu
comentario!

¿Te ha ayudado este artículo? Profundiza en el tema en alguno de los siguientes artículos:

 ¿Cuánto estás dispuesto a perder?

 ¿Cuántas acciones compro?
 Crear riqueza paso a paso
 La clave del éxito en tres pasos

¿Cuánto dinero necesito para hacer trading?

by Eva - Novatos Trading Club | Formación | 1 comment

¿Has estado realizando cálculos últimamente🧐? ¿Te duele hasta la última muela de tanto pensar? ¿Peor que el
teorema de Pitágoras? No te preocupes, la pregunta “cuánto dinero necesito para hacer trading” es de las
más ambiguas a nuestros ojos y también de las más pensadas por parte de todo aprendiz de Trading.

Bien, en lugar de decirte el dinero exacto necesario para hacer trading ahora, iremos por partes para que
entiendas el porqué de esta cantidad.

Para empezar a hacer trading, necesitarás dinero para pagar a un broker, si todavía dudas acerca de qué es,
puedes consultarlo aquí. Hoy en día existen brokers muy baratos para operar en trading online, con una cantidad
de 50 – 100€ ya puedes abrirte una cuenta para comenzar. Te dejo aquí un listado de nuestros brokers favoritos.

Una vez contratado el broker, verás que existen distintos tipos de productos financieros para empezar a operar: Te
hablamos de 3 de ellos.

(Si quieres ampliar información, aquí tienes nuestras recomendaciones para todos los productos financieros)

Dinero necesario para invertir en trading con acciones

Para comprar y vender acciones cuando estas suben o viceversa, es decir, para hacer trading con acciones y
ganar dinero con ellas, recomendamos una cantidad mínima de 2.000€.

Puedes operar con menos, claro, pero te servirá sobre todo para aprender, ya que existen demasiadas comisiones
y no te saldrá rentable.

Si estás empezando en el mundo del trading, te recomendamos empezar con acciones debido a su sencillez.

Si te decides por este producto financiero, nuestro artículo sobre ¿cómo invertir en bolsa? te ayudará bastante.
Dinero necesario para operar en Forex
El dinero que necesitas para operar en trading de futuros, será mayor que el necesario para operar en Forex.
Esto se debe a que en Forex existen microlotes (número prefijado de unidades del activo con el que se quiere
operar) que requieren mucha menos garantía. Las cuentas micro permiten operar con sólo $10. Un micro-lote
son 1.000 unidades de la moneda base. Se suele trabajar con cuentas micro porque el dinero necesario para
empezar a invertir es mucho menor que en los lotes, que corresponden a 100.000 unidades de la moneda base.

Puedes empezar a operar con una cantidad mínima de 150€, eso sí, no esperes obtener grandes beneficios con
este tipo de operaciones.

Dinero necesario para hacer Trading de futuros

Para empezar a aprender a hacer trading de futuros, nosotros recomendamos una cantidad mínima de 6.000€.
¿Por qué? Porque te permitirá cubrir las comisiones y los gastos que cada operación conlleva. Esto lo puedes
calcular a través del tick, un tick equivale al cambio de precio más pequeño que se puede dar en un mercado,
teniendo en cuenta que los mercados de futuros más accesibles suelen tener un precio de 5$ implica que cada
variación de tick arriba o abajo, estoy ganando o perdiendo 5$ en mi cuenta.

Menos, es muy poco dinero y vamos a tirarnos literalmente de los pelos hasta quedarnos calvos cuando
vayamos perdiendo 100 dólares en una operación (gran error porque 100 dólares en una cuenta de 2000 supone
un 5% de pérdida. Y en una de 1000, supone un 10% de pérdida).

Los contratos de futuros lo que hacen es replicar un activo, y la cantidad mínima para abrir una cuenta es de
aproximadamente 1000€ y pico que te piden como garantía (esto es en los micro-futuros).

Nosotros como expertos, si lo que buscas es ganar dinero con el trading, recomendamos una cantidad mínima
de 20.000€ para este tipo de operaciones. Se trata de una cantidad que te permite diversificar, y la
diversificación siempre es una buena manera de deshacerte de parte del riesgo y dejar de pensar en las
constantes comisiones.

Seguramente necesites una cantidad incluso mayor en el caso de que le otorgues una mayor prioridad a los
ingresos. La razón es mantener el riesgo bajo control, ya que le prestarás más atención a las fluctuaciones del
mercado y a cada una de tus operaciones.

Conoce tu perfil de trader

Dicho esto, puedes plantearte unas cuantas preguntas personales para dejar claro tu cometido. La insoportable
levedad del ser es recomendable pero no es tiempo de filosofar, aquí van:

 ¿De cuánto dinero dispongo para invertir sin poner en peligro mi situación económica?

 ¿Quiero que sea mi fuente principal de ingresos, quiero vivir del trading? ¿O simplemente quiero que sea una
fuente secundaria de ingresos?

 ¿Qué tipo de trader soy? ¿Estoy dispuesto asumir grandes riesgos o prefiero ir sobre seguro?
Todas estas preguntas tienen una respuesta en común, y es la formación. El trading requiere constancia y
disciplina. Lecturas diarias y continuidad. Cada día hay multitud de personas que lo dejan por desesperación. El
trading no se trata, como algunos dicen, de un engaño. Se trata de conocimiento, como todo. Aquí mismo, en
nuestro club de trading, aprenderás conceptos de manera gratuita. Si realmente quieres formarte, haz nuestro
curso de trading, es muy completo y te aportará los tips y la formación necesaria para operar con cabeza.