J.Coronado - Tesis - Titulo - Profesional - 2023 Base 4

Facultad de Administración y Negocios
Carrera de Contabilidad Financiera
Tesis:
“LA NIIF 16 Y SU IMPACTO FINANCIERO EN
LA EMPRESA MEDICAL SAC EN EL
PERIODO 2021”
Jhonatan Francisco Coronado Maccha
Para optar el Título Profesional de Contador

Público
Asesor: Patricia Inés Moran Vega

Lima – Perú
Febrero; 2023
NIFF 16 Y SU IMPACTO FINANCIERO EN LA EMPRESA MEDICAL
INFORME DE ORIGINALIDAD
20 %
INDICE DE SIMILITUD
19%
FUENTES DE INTERNET
1%
PUBLICACIONES
11%
TRABAJOS DEL
ESTUDIANTE
FUENTES PRIMARIAS
1
repositorio.uesiglo21.edu.ar
Fuente de Internet 1%
2
legal.legis.com.co
3
repositorio.ucv.edu.pe
4
repositorio.unsa.edu.pe
5
idoc.pub
6
dspace.unitru.edu.pe
7
c3.usac.edu.gt
8
Submitted to Universidad Cesar Vallejo
Trabajo del estudiante 1%
9
repositorio.ug.edu.ec
AGRADECIMIENTO
A mis profesores de tesis Patricia Moran y Manuel

Juárez por la enseñanza y apoyo brindado durante todo este
curso. A la empresa y personas que participaron en el llenado
de los cuestionarios y en el envío de los documentos para
realizar la presente investigación.
DEDICATORIA
El presente trabajo es dedicado a mis amados padres,

mi esposa, mis hijos y familia, por el gran apoyo, los ánimos,
la confianza y fuerza que me han dado incondicionalmente
durante toda mi carrera. A mis amigos, compañeros de trabajo
y de universidad por el aprendizaje y las enseñanzas
brindadas durante todo este tiempo para cumplir este gran
objetivo Profesional.
RESUMEN
El objetivo general de la presente investigación fue determinar la NIIF 16 y su impacto
financiero en la empresa MEDICAL SAC en el periodo 2021.
Para poder realizar la investigación la metodología empleada fue la investigación
cuantitativa desde un alcance Correccional en su diseño no experimental. La técnica empleada es
la encuesta y la observación, el instrumento aplicado es el cuestionario con preguntas abiertas y
cerradas; y el análisis documental. La población fue de los colaboradores del área de
contabilidad de la empresa y la muestra fueron 15 personas.
La principal conclusión de este trabajo es que se pudo determinar que la NIIF 16 impacta
financieramente de manera positiva en la empresa Medical SAC. Debido a que con la aplicación
de la norma se maneja la información de manera más completa, oportuna, clara, y detallada,
tanto en los Estados Financieros, las notas y en los ratios, que a su vez generan una mejora
positiva en el EBITDA, el cual sufre un incremento al no incluir las depreciaciones y gastos
financieros que ingresan con esta norma. Todo esto sirve de gran ayuda a la empresa para una
mejor toma de decisiones financieras.
Palabras Clave: NIIF 16, Impacto Financiero, Arrendatario, Arrendamiento, Estados
Financieros, Sector Retail, Covid 19.

ABSTRACT
The general objective of this research was to determine IFRS 16 and its financial impact
on the company MEDICAL SAC in the period 2021. In order to carry out the research, the
methodology used was quantitative research from a Correctional scope in its non-experimental
design.
The technique used is the survey and observation, the instrument applied is the
questionnaire with open and closed questions; and documentary analysis. The population was of
the collaborators of the accounting area of the company and the sample was 15 people.
The main conclusion of the research is that IFRS 16 has a positive financial impact on the
company Medical SAC, because with the application of the standard the information is handled
in a more complete, timely, clear, and detailed manner, which will greatly help in the decision
making of the parties involved.
Keywords: IFRS 16, Financial Impact, Lessee, Leasing, Financial Statements, Retail
Sector, Covid 19.

AGRADECIMIENTO ...................................................................................................... III
DEDICATORIA.................................................................................................................IV
RESUMEN .......................................................................................................................... V
I. CAPITULO 1: PLANTEAMIENTO DE LA INVESTIGACIÓN.......................... 1
1.1 Descripción De La Realidad Problemática ...........................................................................................1
1.1.1 Formulación Del Problema ..............................................................................................................3
1.1.2 Pregunta General..............................................................................................................................3
1.1.3 Preguntas Específicas .......................................................................................................................3
1.2 Objetivo General......................................................................................................................................3
1.2.1 Objetivo General ..............................................................................................................................3
1.2.2 Objetivos Específicos .......................................................................................................................4
1.3 Limitaciones ..............................................................................................................................................4
1.4 Hipótesis ....................................................................................................................................................4
1.4.1 Hipótesis Alterna .............................................................................................................................4
1.4.2 Hipótesis Nula..................................................................................................................................4
1.5 Justificación e Importancia .....................................................................................................................4
II. CAPITULO 2: FUNDAMENTACIÓN TEÓRICA ................................................. 6
2.1 Trabajos Previos ......................................................................................................................................6
2.2 Teorías Relacionadas al Tema ............................................................................................................. 10
2.2.1 Norma internacional de Información Financiera 16 “Arrendamientos”........................................ 10

2.2.2 Impacto financiero
AGRADECIMIENTO .........................................................................................................................III
...................................................................................................... 36
III. CAPITULO 3: ASPECTOS METODOLOGICOS............................................ 62
3.1 Método y Diseño de la Investigación ....................................................................................................62
3.1.1 Diseño de Investigación.....................................................................................................................62
3.1.2 Métodos de Análisis de Datos .......................................................................................................... 63
3.2 Operacionalización de las Variables ....................................................................................................63
3.3 Población y muestra .............................................................................................................................. 64
3.3.1 Población ........................................................................................................................................ 64
3.3.2 Muestras ......................................................................................................................................... 64
3.4 Técnicas de Observación e Instrumentos de Colecta y Procesamiento de Datos, Validez y
Confiabilidad 64
3.4.1 Técnicas e Instrumentos de Recolección de Datos ....................................................................... 64
3.4.2 Validez ...........................................................................................................................................65
3.4.3 Confiabilidad ..................................................................................................................................65
3.5 Aspectos Éticos....................................................................................................................................... 65
IV. CAPITULO 4: RESULTADOS............................................................................ 66
4.1 Cuestionario ............................................................................................................................................ 66
4.2 Observación Documental ...................................................................................................................... 75
4.3 Caso Práctico ........................................................................................................................................ 122

AGRADECIMIENTO
CAPITULO ......................................................................................................
5: DISCUSIÓN III
........................................................................................... 137
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES............................................................. 141
BIBLIOGRAFIA ............................................................................................................. 144
ANEXOS........................................................................................................................... 149
Lista De Imágenes
Imagen 1 ........................................................................................................................ 13
Imagen 2 ........................................................................................................................ 20
Imagen 3 ........................................................................................................................ 21
Imagen 4 ........................................................................................................................ 23
Imagen 5 ........................................................................................................................ 25
Imagen 6 ........................................................................................................................ 26
Imagen 7 ........................................................................................................................ 30
Imagen 8 ........................................................................................................................ 39
Imagen 9 ........................................................................................................................ 41
Imagen 10 ...................................................................................................................... 43
Imagen 11 ...................................................................................................................... 45
Imagen 12 ...................................................................................................................... 62
Imagen 13 ...................................................................................................................... 75
Imagen 14 ...................................................................................................................... 76
Imagen 15 ...................................................................................................................... 77
Imagen 16 ...................................................................................................................... 78
Imagen 17 ...................................................................................................................... 79
Imagen 18 ...................................................................................................................... 80
Imagen 19 ...................................................................................................................... 81
Imagen 20 ...................................................................................................................... 82
Imagen 21 ...................................................................................................................... 83
Imagen 22 ...................................................................................................................... 84
Imagen 23 ...................................................................................................................... 85
Imagen 24 ...................................................................................................................... 86
Imagen 25 ...................................................................................................................... 87
Imagen 26 ...................................................................................................................... 88
Imagen 27 ...................................................................................................................... 89
Imagen 28 ...................................................................................................................... 90
Imagen 29 ...................................................................................................................... 91
Imagen 30 ...................................................................................................................... 91
Imagen 31 ...................................................................................................................... 92
Imagen 32 ...................................................................................................................... 92
Imagen 33 ...................................................................................................................... 93
Imagen 34 ...................................................................................................................... 93
Imagen 35 ...................................................................................................................... 94
Imagen 36 ...................................................................................................................... 94
Imagen 37 ...................................................................................................................... 94
Imagen 38 ...................................................................................................................... 95
Imagen 39 ...................................................................................................................... 96
Imagen 40 ...................................................................................................................... 96
Imagen 41 ...................................................................................................................... 97
Imagen 42 ...................................................................................................................... 97
Imagen 43 ...................................................................................................................... 97
Imagen 44 ...................................................................................................................... 98
Imagen 45 ...................................................................................................................... 99
Imagen 46 .................................................................................................................... 100
Imagen 47 .................................................................................................................... 100
Imagen 48 .................................................................................................................... 101
Imagen 49 .................................................................................................................... 102
Imagen 50 .................................................................................................................... 103
Imagen 51 .................................................................................................................... 104
.Imagen 52 ................................................................................................................... 104
Imagen 53 .................................................................................................................... 105
Imagen 54 .................................................................................................................... 106

Lista de Tablas
Tabla 1 ................................................................................................................................. 32
Tabla 2 ................................................................................................................................. 33
Tabla 3 ................................................................................................................................. 35
Tabla 4 ................................................................................................................................. 59
Lista de Anexos
Anexo 1 Matriz de Consistencia .................................................................................. 149
Anexo 2 Matriz de Instrumento ................................................................................... 151
Anexo 3 Cuestionario ................................................................................................. 152
Anexo 4 Análisis Documental ..................................................................................... 156
Anexo 5 Validación De Instrumentos ......................................................................... 157

I. CAPITULO 1: PLANTEAMIENTO DE LA INVESTIGACIÓN
1.1 Descripción De La Realidad Problemática.
A Nivel Internacional el ente regulador de las normas internacionales de información
financiera es el IASB - International Accounting Standards Board (Junta de Normas
Internacionales de Contabilidad). En enero del 2016 aprobó la nueva NIIF 16
ARRENDAMIENTOS, la cual entró en vigencia el 01 de enero del 2019, que reemplaza a la
NIC 17 con el mismo nombre. Esta nueva norma regula y modifica el tratamiento contable para
los arrendatarios que anteriormente manejaban 02 tipos de arrendamientos (Financiero y
Operativo). Ahora solo utilizarán el arrendamiento financiero para la contabilización de sus
contratos. Uno de los sectores más afectados con este cambio es el retail farmacéutico, ya que la
gran mayoría de estas empresas para la atención a sus clientes deben tener un local en donde
podrán realizar sus ventas, los cuales en su mayoría son arrendados. En el mundo existen 02
grandes cadenas farmacéuticas (CVS PHARMACY Y WALGREENS) estas entidades cuentan
con más de 18,000 locales en Estados Unidos y Puerto Rico. En México existen 12,000
establecimientos correspondientes a 05 grandes cadenas (FARMACIAS SIMILARES,
FOMENTO ECONÓMICO MEXICANO, FARMACIAS GUADALAJARA, FARMACIAS
DEL AHORRO Y FARMACIAS BENAVIDES). Todas estas empresas cuentan con locales que
en su gran mayoría son arrendados y que a partir de enero del 2019 aplican la nueva norma, el
cual modifica los Estados y Análisis Financieros de los arrendatarios. Estas empresas podrían
aplicar la NIIF 16 con anticipación antes del 2019 cuando en paralelo adopten la NIIF 15
INGRESOS DE CONTRATOS CON CLIENTES.
En nuestro país el Retail farmacéutico ha tenido un gran crecimiento económico en los
últimos años, principalmente por el acontecimiento mundial que se originó en China (Pandemia
1
del Covid-19) en diciembre del 2019 y que a Perú llego en el mes de marzo del 2020, el cual
beneficio a las empresas del sector Retail Farmacéutico. Según el Ministerio de Producción
(2021) en su Anuario Estadístico Industrial, Mi pyme y Comercio Interno menciona que las
ventas de farmacias y boticas en el 2020 han crecido 1.50% en comparación al año 2019 con un
total 7’604,190,000. Millones de soles y 16.85% en comparación al año 2015. Las ventas del
2020 equivalen al 17.90% de las ventas totales del comercio interno en el país, el cual engloba a
2,902 boticas y farmacias autorizadas por la Dirección General de Medicamentos, Insumos y
Drogas (DIGEMID) para su funcionamiento. Entre las principales boticas y farmacias están
MIFARMA, INKAFARMA, ALBIS, BOTICAS Y SALUD, NORFARMA y FARMACIAS
HOLLYWOOD (PP 148-192). Los empresarios y profesionales químicos farmacéuticos para el
inicio de operaciones o actividades deben tener un local para la atención al público, el cual puede
ser un local propio o alquilado, en su gran mayoría las empresas al no contar con locales propios
arriendan un local, para ello con previa coordinación con el arrendador y dependiendo del
acuerdo que se llegue, determinan el tiempo de arrendamiento que pueden ser de 1, 3 o más años
de contrato de alquiler, el que anteriormente venía siendo contabilizado y normado bajo la NIC
17. Ahora con la NIIF16 el tratamiento contable se maneja como un modelo único de
arrendamiento, (anteriormente conocido como arrendamiento financiero) reconociendo un activo
por derecho de uso y un pasivo por arrendamiento. Existen exenciones que permitirán registrar
un arrendamiento al gasto (Arrendamiento Operativo).
La empresa MEDICAL SAC ubicada en la calle Víctor Zegarra 751 San Isidro - Lima
cuenta con 991 locales arrendados en el territorio nacional, las que antes del ingreso de esta
norma contabilizaban todos sus locales como un arrendamiento operativo, esto quiere decir que
los enviaban al gasto en forma lineal. Ahora con la NIIF 16 cambia la forma de contabilización
2
donde se reconoce una activo por derecho de uso y pasivo por arrendamiento. Es por ello que la
empresa como arrendatario de estos locales han tenido que darle mayor énfasis a la lectura de las
cláusulas de los contratos para así llevar una correcta contabilización de los arrendamientos; esto
generará cambios en sus procedimientos, así como también en los estados y análisis financieros.
1.1.1 Formulación Del Problema
1.1.2 Pregunta General
¿De qué manera la NIIF 16 impacta financieramente en la empresa MEDICAL SAC
durante el periodo 2021?
1.1.3 Preguntas Específicas
¿Qué impacto genera aplicar la NIIF 16 en la empresa MEDICAL SAC durante el
periodo 2021?
¿Cuál es el impacto financiero en la empresa MEDICAL SAC durante el periodo 2021?
¿Cuál es la relación que existe entre la NIIF 16 y el impacto financiero en la empresa
MEDICAL SAC durante el periodo 2021?
1.2 Objetivo General
1.2.1 Objetivo General
Determinar de qué manera la NIIF 16 impacta financieramente en la empresa MEDICAL
SAC en el periodo 2021
3
1.2.2 Objetivos Específicos
Analizar la NIIF 16 en la empresa MEDICAL SAC durante el periodo 2021
Precisar el impacto financiero en la empresa MEDICAL SAC durante el periodo 2021
Precisar la relación según el análisis entre las variables NIIF 16 y el impacto financiero
en la empresa MEDICAL SAC durante el periodo 2021
1.3 Limitaciones.
No se presentaron limitaciones para realizar la siguiente investigación porque contamos
con el permiso de la empresa.
1.4 Hipótesis.
1.4.1 Hipótesis Alterna
La NIIF 16 influye de forma positiva en el impacto financiero de la empresa MEDICAL
SAC durante el periodo 2021
1.4.2 Hipótesis Nula
La NIIF 16 no influye de manera positiva en el impacto financiero de la empresa
MEDICAL SAC durante el periodo 2021
1.5 Justificación e Importancia.
4
La presente investigación se da en el sector Retail Farmacéutico, el cual abarca todas las
boticas y farmacias del Perú en donde un gran porcentaje de estos establecimientos son
alquilados por personas naturales o jurídicas. Para ello, celebran un contrato en donde el
propietario del bien (Arrendador) cede el activo subyacente a un tercero (Arrendatario) a cambio
de una contraprestación económica. Con esta nueva norma el arrendador no sufre cambios, pero
el arrendatario si, ya que anteriormente con la NIC 17 se registraba el contrato de alquiler al
gasto conocido también como Arrendamiento Operativo que se reflejaba en el Estado de
Resultados y que ahora con la NIIF 16 reconoce un Activo por Derecho de Uso, una Tasa
implícita o incremental, la depreciación en forma lineal y un Pasivo por Arrendamiento
denominado ARRENDAMIENTO que se refleja y trae cambios en el ESF y ER. La empresa
MEDICAL SAC cuenta con 1014 locales y el 100% de ellos son arrendados, es por ello que
existen grandes cambios en la aplicación de esta norma en donde analizaremos los más
significativos y determinaremos cual es el impacto financiero que ha traído consigo aplicarla.
La finalidad de este trabajo es conocer los principales cambios y efectos que trajo consigo
aplicar está NIIF, poder darle a la empresa soluciones e ideas que mejoren la toma de decisiones
para celebrar un contrato y la correcta forma de aplicar la norma, para que con ello puedan tener
una mejor gestión de contratos, arrendar más locales y ser la empresa con mayor cantidad de
tiendas para la atención al consumidor final en el Perú, ya que a la fecha ocupa el segundo lugar
con la mayor cantidad locales en nuestro país.
5
II. CAPITULO 2: FUNDAMENTACIÓN TEÓRICA
2.1 Trabajos Previos
A nivel mundial la entidad encargada de aprobar o derogar las nuevas normas contables
es el IASB, dentro de sus últimas actualizaciones está La NIIF 16 Arrendamientos que entró en
vigor a partir del primero de enero de 2019, la cual trajo consigo un sin número de
incertidumbres sobre la nueva forma de contabilización, los cambios que esta ocasionó en los
Estados Financieros y en la economía de las empresas arrendatarias. En este Sentido el tema que
se analizara en este trabajo es La NIIF 16 y su impacto financiero en la empresa MEDICAL SAC
en el 2021. Esta investigación tiene como objetivo primordial desarrollar de qué manera esta
norma impacta financieramente en esta empresa mediante posturas o puntos de vista de diversos
autores.
Para este estado de la cuestión se ha recurrido a diversos autores, donde presentaremos en
primer lugar a Romario Calle quien es Supervisor de Contabilidad en FAS Consulting,
licenciado en la UPC. En segundo lugar, José Morales, Profesor en la Universidad Complutense
de Madrid, con Doctorado en Administración y Dirección de Empresas en la misma universidad.
En tercer Lugar, Zoila Vásconez quien es Sénior III en EY con Doctorado en Contabilidad y
Máster en auditoria en la Universidad Rey Juan Carlos. En cuarto lugar, Marisabel Jiménez que
es abogada en La Defensoría del Contribuyente y Usuario Aduanero con Maestría en Tributación
en la Universidad Nacional de Trujillo. En Quinto lugar, Viviana Lambreton, profesora de
contabilidad en la universidad de Monterrey y por ultimo Fernando García, Profesor titular de
Economía Financiera y Contabilidad de la Universidad Complutense de Madrid.
6
Uno de los principales problemas identificados son los inconvenientes que se encuentran
en los estados y ratios financieros al utilizar esta nueva NIIF 16. Nuestros diversos autores nos
explicarán cual serán las ventajas, desventajas, exenciones y aportes de esta Norma.
Calle y Figueredo (2018) nos dicen en su tesis NIIF16 arrendamientos y la evaluación del
impacto financiero y tributario en las empresas del sector construcción que habrá cambios en el
estado de situación financiera por el incremento de los activos como reconocimiento en la fecha
de inicio del contrato de arrendamiento y aumento del pasivo por arrendamiento en el cual las
entidades deberán valorarlo al valor presente. (p 26)
El principal cambio que trae la NIIF 16 es en los EEFF del arrendatario en donde
Fernando García (2016) nos dice lo siguiente:
En el ESF ocurrirá un incremento en los activos y pasivos; y un decremento en el
patrimonio, porque la depreciación lineal hará que el valor del activo subyacente se reduzca con
más rápidez que el pasivo, mientras que el pasivo se reducirá por la amortización, pero
incrementara por los intereses. Por otro lado, en el Estado de Resultados los intereses y la
depreciación serán mayor al inicio, pero al final del contrato será menor a diferencia del gasto
lineal en la NIC 17 y el EFE no tendrá impacto.(p. 22)
Calle y Figueredo (2018) también dicen que los cambios que trajo esta norma también
afectan al EFE de esta manera tendrá cambios por aumento en sus actividades de operación por
salida de sus pagos en cumplimiento de sus obligaciones (intereses, IGV, comisiones) y aumento
en sus actividades de financiamiento por el ingreso de un bien con el pago de capital. (p 31)
La norma también nos comenta exenciones donde morales (2018) nos explica que esta
norma presenta dos exenciones para los arrendamientos, los cuales son de bajo valor y de corto
7
plazo, en donde para poder aplicar el primero, el activo subyacente debe tener un valor nuevo
máximo de $5,000 dólares y el segundo caso, el contrato de arrendamiento debe ser de menor o
igual a 12 meses. Cuando los contratos de arrendamiento cumplan con estas condiciones se
reconocerán al gasto como se aplicaban los arrendamientos operativos. (p. 376).
Por lo anteriormente mencionado las empresas en cuestión deberán analizar las
exenciones a la norma para contabilizar por arrendamiento financiero o arrendamiento operativo
si son montos menores a los 5000 dólares estadounidenses o arrendamientos menores a un año;
por eso la importancia de la claridad de los contratos de alquiler.
Calle y Figueredo (2018) en su tesis comenta que las compañías arrendatarias deberán
evaluar estrictamente las variaciones y mejoras de esta nueva norma al sector en donde se
ubican, a fin de cumplir con los requerimientos de la NIIF 16. Las entidades necesitaran
reconocer y controlar los alquileres con la finalidad de clasificar los tipos de contratos de
arrendamientos y las exenciones. (p 32)
La empresa tendrá que modificar su contabilización y su gestión por el impacto de esta
nueva norma y así Morales (2018) detalla que Frente al problema de investigación para que el
impacto financiero de la empresa no sea negativo tendremos que hacer cambios en las políticas
contables, habrá un impacto en los sistemas contables y en los procesos del negocio que
conllevara que a la hora de realizar los contratos de arrendamiento analicemos la situación de
una manera más critica que nos llevara a pensar de qué modo podemos actuar para tener mejores
estrategias y medidas para llevar un mejor análisis del contrato. (p 42)
Habrá incremento de la deuda a corto y largo plazo de la empresa la que a su vez
aumentará en activos incrementando los montos de los activos totales y pasivos totales del ESF.
8
Según Vásconez (2017) nos comenta que los impactos de esta NIIF van más allá de la
contabilidad, debemos tener mucho cuidado en la toma de decisiones financieras y comerciales
estratégicas. Debemos examinar cuidadosamente al inicio del contrato si realizar un cambio de
proveedores será necesarios e imprescindibles. (p 36)
Según Calle y Figueredo (2018) nos comenta que con el ingreso de esta norma en el ER
habrá un ingreso por depreciación del activo subyacente (se verá reflejado en los gastos de
ventas de la empresa Medical SAC), y un gasto por intereses (Se verá reflejado en los gastos
financieros de la compañía), el cual reemplaza el gasto en línea recta de los alquileres. El gasto
de depreciación será en línea recta y los intereses irán de más a menos durante el plazo del
arrendamiento a medida que se realicen los pagos mes a mes. (p.59)
Es importante el análisis del ratio de cobertura de intereses el cual los inversionistas
evalúan al momento de dar crédito, por lo tanto, en los primeros años habrá un incremento en los
intereses lo cual en la medida que pasa el arrendamiento disminuye
Lambreton (2017) nos da un nuevo aporte para las empresas arrendatarias tomando en
cuenta todos los nuevos cambios al que serán afectos e indica que capitalizar el arrendamiento
generará que la entidades deban analizar si deberán aplicar los nuevos tratamientos o prácticas
que deberán adoptar las compañías con el ingreso de esta norma y evalúen si es mejor comprar
bienes en vez de generar contratos de alquiler a largo plazo. (p 90)
Las empresas antes de alquilar un nuevo punto de venta tendrán que realizar estudios de
mercado más detallado evaluando su beneficio y riesgo porque desde que se comienzan con el
arrendamiento ya habrá un endeudamiento.
9
En síntesis, podemos concluir que hay grandes variaciones en la estructura de los estados
financieros en su gran mayoría por parte del arrendatario con el ingreso de esta nueva norma
debido al nuevo y único modelo de contabilización que incrementará los activos y pasivos, que a
su vez aumentará la utilidad operativa y los gastos financieros del estado de resultados trayendo
como consecuencia un mayor análisis y cambios en la toma decisiones de los usuarios. Haciendo
un análisis financiero y económico el empresario, director o gerente tendrá que decidir si
convendrá arrendar el local o comprarlo para los intereses de la organización, Para ello tendrá
que hacer una inversión adicional para posible adquisición de un sistema que pueda contabilizar
los contratos bajo la nueva norma o generar grupos de trabajo que analizaran desde otra
perspectiva un análisis de manera más crítica para ver cuál será la mejor opción para adquirir un
activo.
2.2 Teorías Relacionadas al Tema
Para poder desarrollar esta investigación tenemos que empezar definiendo diversos
conceptos que nos ayudaran a comprender mejor la problemática que se tiene en base a este
trabajo.
2.2.1 Norma internacional de Información Financiera 16 “Arrendamientos”
El IFRS (2016) precisa que esta norma decreta los principios para medir, reconocer,
presentar e informar sobre los alquileres, donde el objetivo principal es que los participantes
brinden información importante de forma clara, oportuna y exacta. Con ello, los stakeholders
podrán analizar el efecto que los alquileres tienen en los estados financieros de las empresas. (p.
1)
10
El IFRS (2016) también nos dice que con el ingreso de esta norma se derogaran 04
normas e interpretaciones las cuales son: NIC 17, SIC-15, SIC-17 y la CINIIF 4. (p. A913)
Deloitte (2016) comenta que la NIIF 16 es el resultado que fue iniciado por el IASB en
conjunto con la FASB, cuya finalidad principal era crear una norma de convergencia entre las
NIIF y US GAAP. Este proyecto tenía como objetivo principal resolver las dudas de los usuarios
con respecto a la falta de comparación entre las normativas y también resolver las limitaciones
que se tenía sobre la información a presentar de los arrendamientos operativos.(p.6)
Por otro lado Álvarez (2017) dice que la NIIF 16 entra como reforma para la
contabilización de los alquileres, el cual venía siendo analizado hace varios años por los
organismos normalizadores por no ser transparentes y comparables en la información que
entregaban las entidades arrendatarias, ya que con la NIC 17 gran cantidad de los compromisos
de pago quedaban fuera del balance, lo que hacía difícil la comparación entre empresas que
adquirían un bien financiado y otras que decidían arrendarlo. (p. 178)
Según PWC (2018), indica que esta norma cancela la forma de reconocer los alquileres
bajo la NIC 17 especialmente para los arrendamientos operativos y las variaciones de los análisis
financieros en donde mejorara el EBITDA y el apalancamiento y afectaran los índices de
crédito, los intereses y los EEFF. (p. 2)
Molina (2020) nos dice que el cambio que viene con la NIIF 16 afecta principalmente al
arrendatario en donde todos los compromisos que califiquen como arrendamiento se reconocerán
un activo por derecho de uso y un pasivo por arrendamiento. (p. 57)
11
2.2.1.1 Arrendamiento.
Según la IFRS (2016) define a un arrendamiento como “un contrato o parte del contrato,
que permite el derecho de usar un activo (el activo subyacente) por un periodo de tiempo a
cambio de una contraprestación” (p. 15).
García (2016) indica que un arrendamiento es un acuerdo entre las partes involucradas en
donde el locador da el derecho de utilizar el activo subyacente al locatario por un tiempo
acordado entre las partes a cambio de un pago efectuado a lo largo de un periodo de tiempo.
Código Civil (2014) Por el arriendo el locador se ve en la obligación de ceder por un
tiempo al locatario el uso de un bien a cambio de un beneficio económico. (p. 376)
Deloitte (2016) dice que la norma difiere entre un contrato y un arrendamiento en la
capacidad del arrendatario de controlar el activo subyacente sujeto de arrendamiento durante un
periodo de tiempo a cambio de una contraprestación económica. Es por ello que se dice que un
contrato tiene un arrendamiento si sucede lo mencionado líneas atrás. De lo contrario, no será un
arrendamiento. (p.8).
12
Imagen 1
Flujograma que enseña cómo identificar si un contrato tiene un arrendamiento
13
2.2.1.1.1 Alcance
IFRS (2016) esta norma se aplicara para todos los arrendamientos y subarrendamientos
excepto: Arrendamiento para exploración o uso de minerales. Petróleo, gas natural y recursos no
renovales similares; Activo biológicos dentro del alcance de la NIC 41Agricultura; Concesión de
servicios dentro del alcance de la CINIIF 12; licencias de propiedad intelectual concedidas por
un arrendador dentro del alcance de la NIIF 15 y acuerdos de licencia que estén dentro del
alcance de la NIC 38
2.2.1.2 Arrendadores
Según la IFRS 16 (2016) nos dice que el arrendador o locador es una empresa que cede el
derecho para usar el activo subyacente por un periodo de tiempo a cambio de un pago o
contraprestación económica. (p. 16)
El código Civil (2014) menciona que el arrendador es la persona que está obligada a dar
el activo subyacente al arrendador con todos sus accesorios en la fecha, sitio y estado convenido
a cambio de un pago. (p. 376)
2.2.1.2.1 Contabilidad del arrendador
La contabilidad del arrendador no sufre cambios, mantiene la misma contabilización, el
cual venía siendo normado por la NIC 17.
2.2.1.2.1.1 Arrendamiento Financiero
IFRS (2016) “se reconocerá como arrendamiento financiero cuando transfiera
sustancialmente todos los riesgos y ventaja inherentes a la propiedad de un activo subyacente”.
(p.8)
14
Esto quiere decir que cuando el arrendador ceda el bien en uso de forma que el
arrendatario tenga la potestad de poder controlar el activo subyacente, el arrendador reconocerá
como un arrendamiento financiero.
2.2.1.2.1.1.1 Medición Inicial
Deloitte (2016) para que el arrendador reconozca un arrendamiento financiero tiene que
reflejar en el estado de situación financiera al inicio del arrendamiento los activos mantenidos en
alquiler y presentar como derecho de cobro el importe de la inversión neta por el arriendo, el cual
se calcula por el derecho de cobro del arrendamiento a valor presente de las cuotas y el valor
residual calculado por el valor presente de cualquier valor residual devengado por el locador. (p.
16)
KPMG (2017) en un arrendamiento financiero, el arrendador tiene que dar de baja al
activo subyacente y reconocer una cuenta por cobrar. (p. 81)
García (2016) En los arrendamientos financieros, el arrendador refleja una cuenta por
cobrar dando de baja al activo arrendado aunque siga siendo el dueño de la propiedad. Los
cobros se dividirán entre la reducción de la cuenta por cobrar y los intereses. (p.22)
Para reconocer la medición inicial de los pagos por arrendamiento se debe tomar en
cuenta lo siguiente.
 Pagos fijos – cualquier incentivo otorgado por el arrendador
 Pagos variables que dependan de un índice o una tasa
 Garantías
 Precio por una opción de compra
15
 Pagos por penalización.
2.2.1.2.1.1.2 Medición Posterior
El arrendador tendrá que reconocer los intereses a lo largo de la duración del contrato,
sobre una tasa de rendimiento constante sobre la inversión financiera neta que el arrendador ha
realizado en el inicio del alquiler
El arrendador aplicara los pagos recibidos por el arrendatario contra la inversión bruta y
los ingresos financieros devengados.
2.2.1.2.1.2 Arrendamiento Operativo.
2.2.1.2.1.2.1 Reconocimiento y medición
Deloitte (2016) en los arrendamientos operativos deben reconocerse los ingresos en línea
recta, a menos que quiera usarse otro método con el cual sea reducido el beneficio obtenido por
el activo subyacente. Además reconocerá como gasto la depreciación y otros costos generados
para la obtención de ingresos por el arrendamiento (p. 81)
García (2016) Se reconoce los cobros como un ingreso, donde la más adecuada es la línea
recta. El activo permanece en el ESF.
KMPG (2017) se reconocerá como un contrato pendiente de ejecución y se reconocerán
los pagos como ingresos durante el tiempo de alquiler del activo por derecho en uso. (p. 81)
IFRS (2016) El arrendador incluirá los costos directos iniciales, otros costos y la
depreciación al importe en libros del activo subyacente, el cual se reconocerá como gastos a los
largo de la duración del arriendo sobre la misma base que los ingresos de alquiler. (p. 11)
16
IFRS (2016) también menciona que la depreciación para los activos subyacentes que
estén siendo arrendados operativamente debe tener congruencia con la política de depreciación
de activos parecidos, el cual se calculara de acuerdo a la NIC 38 o la NIC 16. Por otro lado,
empleara NIC 36 si el activo subyacente ha sufrido deterioro y contabilizara cualquier pérdida
por deterioro de valor identificado (pp 11-12)
Por ultimo también nos comenta que en caso de modificarse el contrato se contabilizara
como un nuevo alquiler desde el de inicio de la modificación considerando los pagos devengados
relacionados con el alquiler original como parte de los pagos del contrato nuevo.
2.2.1.3 Arrendatario
IFRS (2016) Es la empresa que recibe el derecho a usar el activo sujeto de arrendamiento
a cambio de una contraprestación económica por un periodo de tiempo determinado entre las
partes. (p. 16).
Código Civil (2014) menciona que el arrendatario es el que recibe el bien dado en
arrendamiento para utilizarlo para el destino que se concedió. (p. 378)
2.2.1.3.1 Contabilidad del Arrendatario
La contabilidad del arrendatario es la que sufre más cambios con el ingreso en vigencia
de la NIIF 16. A continuación conceptualizaremos y explicaremos como es la nueva
contabilización para los arrendatarios.
2.2.1.3.1.1 Reconocimiento
Deloitte (2017) menciona que al comenzar el arrendamiento se reconocerá el activo por
derecho de uso y el pasivo por arrendamiento (p. 43)
17
Felle Rate (2019) El locatario debe reconocer al inicio del alquiler un activo por derecho
de uso y pasivo por arrendamiento que afectaran el estado de flujos de efectivo, el estado de
situación financiera y el estado de resultado (p. 4)
García (2016) comenta que para cualquier arrendamiento en el balance se reconocerá un
activo por derecho de uso y pasivo por arrendamiento, los cuales serán traídos a valor presente,
excluyendo los pagos variables que tengan vinculación a las ventas o a uso futuro del activo, en
donde el pasivo será amortizado y el activo depreciado. La cuenta de resultados se verá
involucrada por la depreciación del activo (gasto operativo) y el interés del pasivo (gasto
financiero). Y el estado de flujos los pagos de interés serán reconocidos con inversión operativa
y los pagos principales como actividades de financiamiento (p. 21).
2.2.1.3.1.2 Exenciones al Reconocimiento
Deloitte (2016) nos dice que existen exenciones al reconocimiento, el cual será para los
alquileres de corto plazo y para los activos de poco valor. Los alquileres de corto plazo son
aquellos que tienen una duración igual o menos a 12 meses y será de bajo valor cuando el activo
subyacente fluctúe o tenga un precio menor o igual a $ 5,000 dólares. (p. 43)
La norma nos presenta dos exenciones al reconocimiento para la contabilidad de los
arrendatarios, el arrendamiento de bajo valor del activo y el corto plazo; de esta manera los que
estén dentro de estas exenciones podrán contabilizar como anteriormente se trataban los
arrendamientos operativos.
Por otro lado PWC (2018) comenta que el caso de los arrendamientos menores a 12
meses el arrendatario puede reconocer un gasto en linea recta en el ER en donde esta exención
18
debe ser aplicada por clase de activo subyacente y si este lleva opción de compra, no debe ser
reconocido como corto plazo. (p. 9)
IFRS (2016) determina que los activos de bajo valor son aquellos que son de fácil
disponibilidad del arrendatario. No reconoce un activo de bajo valor a aquellos que siendo
nuevos no tienen esa característica y también si el arrendatario subarrienda el activo. Se
considera activos de bajo valor por ejemplo a las computadoras, celulares, tabletas o mobiliarios
de oficina. (p.18)
Para estas 02 exenciones se reconocerán los pagos del contrato de alquiler como gasto en
forma de línea recta durante el periodo del contrato.
2.2.1.3.1.3 Activo por derecho de uso
IFRS (2016) Es el activo que representa el derecho a que un locatario use un activo
subyacente durante el plazo de arriendo (p.16)
2.2.1.3.1.3.1 Medición inicial
Deloitte (2016) Al comenzar el contrato, el activo por derecho de uso debe ser medido al
costo, el cual comprende la medición inicial del pasivo por arrendamiento más cualquier pago
echo antes del inicio del arrendamiento, costos iniciales, costos estimados por la desmantelación
y remoción del activo subyacente menos los incentivos recibidos por parte del arrendador. (p.
49)
KMPG (2016) nos menciona que al comienzo del contrato el valor del activo por derecho de uso
se medirá de la siguiente manera:
19
Ernest & Young (2021) comenta que el valor inicial de los activo por derecho de uso es
el importe inicial del pasivo por arrendamiento más los pagos hechos antes del inicio menos los
incentivos recibidos, costos incurridos y la estimación de los costos por desmantelar, reparar o
retirar el bien. (p. 86)
Imagen 2
Costos directos iniciales típicos de un arrendamiento
20
Imagen 3
Medición inicial Activo por derecho de uso
21
2.2.1.3.1.3.2 Medición Posterior
Deloitte (2016) después de la fecha de uso el activo subyacente será medido bajo el
modelo del costo a menos que se tome cualquier otro modelo de medición. (p.54)
 Depreciación acumulada o perdidas por deterioro acumulada
 Ajuste por cualquier remedición de pasivo por arrendamiento
KPMG (2016) El arrendatario valora el activo subyacente al costo menos la depreciación
y perdidas por deterioro del valor acumuladas; y se ajusta en libros las reevaluaciones del pasivo
por arrendamiento a menos que el importe en libros este reducido a cero o el cambio en el pasivo
sea por un pago variable que no depende de una tasa. Se pueden aplicar otras alternativas de
valoración cuando el activo cumple la función de una inversión inmobiliaria. (p. 30)
Ernest & Young (2021) El activo por derecho de uso será depreciado aplicando la NIC
16. Para aquellos que utilicen la depreciación en forma lineal los gastos financieros deriven del
pasivo y la depreciación serán mayores en el inicio del arrendamiento. Estos también podrán
aplicar otras alternativas de medición del activo deacuerdo con la NIC 16 y la NIC 40 como es el
modelo de valor razonable o de reevaluación. (p.86)
22
Imagen 4
Cambios en el importe en libros del pasivo por arrendamiento
2.2.1.3.1.3.3 Depreciación:
KPMG (2016) El arrendatario deprecia los activos por derecho de uso mediante la NIC
16, el que refleja la medida del consumo de los beneficios económicos futuros del activo y que
con frecuencia es utilizado el método depreciación lineal, el cual comienza al inicio del
arrendamiento y el periodo se determina hasta el final de la vida útil si es transferida al
arrendatario la propiedad del activo o si está seguro de ejercer la opción de compra. De lo
contrario, se depreciara según lo que suceda primero: el final del periodo de arrendamiento o de
la vida útil del activo. (p. 31).
Deloitte (2016) El activo por derecho de uso es medido según el modelo de costo y debe
ser depreciado según los requerimientos de la NIC 16. El cual contempla que si el arrendamiento
transfiere al arrendatario la propiedad del activo o si este esta con la seguridad del ejercer la
opción de compra este debe ser depreciado desde el inicio del arrendamiento hasta el final de la
23
visa útil del activo subyacente. De otra manera deberá ser depreciado hasta el final del contrato
de arrendamiento. La vida útil es el periodo durante el cual se espera que esté disponible el
activo para el uso de la empresa o el número de unidades o similares que producirá. Por otro
lado, para el deterioro del activo por derecho de uso el arrendatario deberá usar la NIC 36 para
determinar si está deteriorado y contabilizar cualquier pérdida por deterioro identificada. (p. 53)
2.2.1.3.1.4 Pasivo por Arrendamiento
2.2.1.3.1.4.1 Medición inicial
Deloitte (2016) En el inicio del arrendamiento el pasivo deberá ser medido a valor
presente de los pagos que no se hayan realizado a esa fecha, los cuales serán descontado a una
tasa de descuento implícita o incremental de endeudamiento (p. 51)
KPMG (2016) Al inicio del arrendamiento el locatario valora el pasivo al valor actual de
los pagos futuros del arriendo (p. 19)
Ernest & Young (2021) Es medido a valor presente los pagos que se realizaran a futuro
durante el tiempo de alquiler del contrato. (p. 86)
24
Imagen 5
Medición inicial del pasivo por arrendamiento
2.2.1.3.1.4.2 Tasa de descuento
Deloitte (2016) se pueden aplicar dos tipos de tasas de interés, la tasa implícita es aquella
que causa que el valor presente de los pagos de arrendamiento y el valor residual sea igual a la
suma del valor razonable del activo subyacente y la tasa incremental de endeudamiento es la tasa
de interés que debería pagarse por prestarme la misma cantidad de dinero en el mismo tiempo
para obtener un activo de un valor parecido al activo por derecho de uso. (p. 51)
KPMG (2016) Los arrendatarios calcularan el valor actual neto de los pagos por
arrendamiento por medio del interés implícito, el cual igual el valor actual de los pagos y el valor
residual no garantizado con la suma del valor razonable del activo y los costos iniciales del
arrendador, si en el caso no puede determinar la tasa implícita debe utilizar el interés incremental
25
que trata de saber cuál es tasa que tendría que pagar por endeudarse para obtener un activo
similar en el mismo tiempo del arrendamiento. (pp 25,-26)
Imagen 6
Tasa de descuento
IFRS (2016) menciona que la tasa implícita es aquella al valor presente los pagos por
arriendo y valor residual no garantizado con la suma del valor razonable del activo subyacente y
que la tasa incremental es el interés que tendría que pagar poder pedir prestado en el mismo
tiempo la cantidad de dinero para poder comprar un activo por derecho de uso igual al del
arrendamiento. (pp. 15-16)
2.2.1.3.2 Análisis Tributario
2.2.1.3.2.1 Impuesto a la Renta
El estado Peruano define al IR como tributo que se determina dentro de un periodo de un
año, el cual inicia del 01 de enero al 31 de diciembre.
26
El artículo 1° de la LIR menciona que el impuesto a la renta grava:
a) Rentas de capital, de trabajo y del uso conjunto de ambos sabiendo que provienen
de fuente duradera y que está genere ingresos periódicos. Además:
a. Regalías
b. Enajenación de terrenos rústicos, urbanos o lotizados e inmuebles que
hayan comprados y estén construidos parcial o totalmente para efectos de
venta.
b) Ganancias de Capital.
c) Otros ingresos que vengan de terceros.
d) Rentas imputadas incluidas las de goce o disfrute.
2.2.1.3.2.1.1 Rentas del Capital
 Renta de Primera Categoría
La Página Web de la Sunat lo define como el ingreso por arrendamiento o
subarrendamiento de edificaciones o terrenos incluyendo sus accesorios, así como el importe
acordado por los servicios brindados por el locador.
 Renta de Segunda Categoría
La página Web de la Sunat nos dice que es la ganancia de capital que se genera por la
enajenación, rescate o redención de acciones, títulos, participaciones, bonos, certificados y otros
valores mobiliarios a los que se refiere el inciso a del artículo 2 de la LIR, por rentas de fuente
nacional.
27
2.2.1.3.2.1.2 Rentas de Trabajo
 Renta de Cuarta Categoría
Página Web Sunat, Son los ingresos que se obtiene por el ejercicio personal de cualquier
profesión, ciencia, oficio y arte o por desempañar las funciones de director de empresas,
mandatario, síndico, albacea, gestor de negocios o actividades similares, así como también las de
consejero regional o regidor municipal.
 Renta de Quinta Categoría
La página Web de la Sunat, son los ingresos que se generan por trabajo personal prestado
en relación de dependencia, en donde también están incluidos los cargos públicos, los ingresos
que se reconocen en la renta de 5ta categoría son los sueldos, salarios, asignaciones,
gratificaciones, bonificaciones, aguinaldos, comisiones, compensaciones en dinero o especie,
gastos de representación y en general toda retribución por servicios personales.
2.2.1.3.2.1.3 Renta Empresarial
 Renta de tercera Categoría
Las rentas de 3ra categoría se originan por las ventas de comercio, la minería, la
industria, explotación agropecuaria, forestal, pesquera, prestación de servicios y cualquier otra
actividad que constituya negocio habitual de compra, producción o venta, permuta o disposición
de bienes. Además los agentes mediadores de comercio, rematadores, martilleros y los notarios
por rentas que obtengan como tales en el inciso b del artículo 17 de reglamento. En general
constituye renta gravada a cualquier ganancia o ingreso derivado de operaciones con terceros
(artículo 3 de la ley del impuesto a la renta).
28
2.2.1.3.2.1.3.1 Regímenes Tributarios
En nuestro País existen 04 Regímenes Tributarios:
 NRUS (Nuevo Régimen Único Simplificado)
Personas naturales que obtengan ingresos hasta 96,000 soles anuales u 8,000 mensuales,
con un límite de compras del mismo importe que el de ingresos. Puede emitir boletas de ventas,
guías de remisión y tickets, la declaración mensual se realiza al realizar el pago y sus activos
fijos no pueden superar los 70,000 soles en donde no se computan predios ni vehículos.
 RER ( Régimen Especial de Renta)
Personas naturales y jurídicas que sus ingresos y compras no superen los 525,000 soles
anuales. Pueden emitir todos los comprobantes permitidos, realizan declaración mensual, la
cantidad máxima de trabajadores es de 10 personas, debe llevar libro de compras y ventas; y sus
activos fijos no deben superar los 126,000 soles en donde no se computan predios ni vehículos.
 RMT (Régimen MYPE Tributario)
Personas naturales y jurídicas que sus ingresos no superen las 1,700 UITS al año, las
compras no tiene límite. Puede emitir todos los comprobantes permitidos, realizan declaración
mensual y anual, no tiene límite de trabajadores, lleva libros según sus ingresos y sus activos
fijos no tienen límite.
 RG (Régimen General)
Personas naturales y jurídicas que sus ingresos y egresos no tienen límite, Puede emitir
todos los comprobantes permitidos, realiza declaraciones mensuales y anuales, no tiene límite de
trabajadores y activos fijos.
29
2.2.1.3.2.2 Determinación del Impuesto a la Renta
La Sunat en su cartilla de instrucciones del impuesto a la renta de tercera categoría nos
muestra la siguiente estructura para determinar el impuesto anual
Imagen 7
Estructura para medir el impuesto anual
30
2.2.1.3.2.2.1 Renta Bruta
Según el artículo 20 de la ley del IR está constituida por el conjunto de ingresos afectos al
impuesto que se obtengan en el ejercicio gravable. Si lo ingresos provienen de la enajenación de
activos, la renta se generara por el ingreso total neto y el costo que se computa de los bienes
transferidos, los que tienen que estar correctamente sustentados con sus respectivos
comprobantes de pago. El costo computable es el costo de adquisición, producción o
construcción. Las rentas de 3ra categoría se producirán en el momento que se devenguen, esto
quiere decir, en el momento que se realice la venta o servicio.
2.2.1.3.2.2.2 Renta Neta
La renta neta de 3ra categoría se deducirá de la renta bruta los gastos necesarios para
producirla y mantener su fuente; así como los vinculados con la generación de ganancias de
capital, en tanto la deducción no este expresamente prohibida por la ley.
Existen deducciones que están sujetas condiciones legales o límites, así como
deducciones no son permitidas por la ley. Según el artículo 37 de la LIR presentaremos los
principales gastos que están sujetos a límite:
31
Tabla 1
Deducción de impuesto a la renta
Nota. Según el informe de la Sunat 000054-2021-Sunat/7T0000 menciona que para el caso del cálculo del pago del
ITAN se incluirán los arrendamientos operativos en la base imponible.
32
2.2.1.3.2.2.3 Participación de los trabajadores
Según el decreto legislativo N° 882 determina que los trabajadores tienen el derecho a
percibir participaciones de la utilidades de la compañía que desarrollan actividades generadores
de rentas de 3ra categoría mediante la distribución porcentual de la renta antes de impuestos,
estas participaciones a los trabajadores son parte del gasto deducible para las empresas en efectos
de la determinación de su renta neta.
Tabla 2
% de participaciones según empresas
Nota. Sunat cartilla de instrucciones impuesto a la renta de tercera categoría ejercicio gravable 2019
33
2.2.1.3.2.2.4 Impuesto a la Renta
Según el artículo 55 de la ley de impuesto a la renta y el artículo 95 del reglamento, el
impuesto a cargo de la empresa que perciben renta del 3ra categoría domiciliados en el País es el
del 29.5% sobre su renta neta. Para el caso del régimen MYPE TRIBUTARIO si la renta anual
es hasta 15 UITs se aplicara la tasa imponible del 10%, de lo contrario se aplicara el 29.5%.
2.2.1.3.2.2.4.1 Impuesto Diferido
José Luis Osorio Gerente Sénior de EY Perú, nos dice que el impuesto diferido se origina
de los diferentes criterios en el tratamiento contable de los ingresos, gastos, activos y pasivos que
existe entre las normas requeridas por la NIIF y la SUNAT. Es por ello que existe diferencia
entre la utilidad tributaria y la contable.
La NIC 12 Impuesto a la Ganancias nos dice que la renta diferida debe calcularse usando el
método del balance, el que define comparar el balance tributario con el financiero, el cual no es
muy aplicado por las empresas, ya que les resulta poco práctico realizar el balance tributario por
ello, utilizan la DJ anual del IR corriente para realizar e identificar cada diferencia temporal. El
no seguir el método de cálculo de la NIC 12 puede ocasionar significativos errores afectados los
saldos del balance y las utilidades de las compañías. El tomar todos los aspectos considerados en
la norma nos permite realizar una adecuada planificación tributaria, ya que nos ayudara de tener
las información completa, ordenada y adecuadamente calculada que ayudara en la toma de
decisiones de la compañía.
34
2.2.1.3.2.2.4.2 Depreciación
Para el caso de la Depreciación el decreto legislativo 299 en su artículo 18 nos dice que
para objetos tributarios el arrendamiento financiero se considerara activo fijo del locatario y se
contabilizaran según las NIIF. La depreciación se realizara según la LIR, el cual indica que
excepcionalmente se pueda aplicar la tasa máxima anual de depreciación las que se determinen
de línea recta en base a los años del arriendo (p.4)
Tabla 3
Tasa de depreciación tributaria
Nota. Sunat cartilla de instrucciones impuesto a la renta de tercera categoría ejercicio gravable 2019
35
2.2.1.3.2.2.4.3 Impuesto Temporal a los Activos Netos (ITAN)
La página web del Gobierno Peruano menciona que es el impuesto que se paga quienes
se encuentren en el Régimen General, Agrario, Mype, establecimientos en zona de frontera bajo
ciertas condiciones y excepciones o de la Amazonia. Se aplica el 0.4% del monto total de los
activos netos si estos exceden S/ 1’000,000 de soles según se muestre en el balance general, el
cual puede pagarse en 9 cuotas o al contado. Para ello la empresa debe generar rentas de 3ra
categoría y que inicien actividades el primero de enero del año en curso. Donde el beneficio es
que se pueda usar como crédito fiscal para el pago a cuenta del IR en los periodos tributarios de
enero a diciembre del año en curso o el pago de la declaración anual del impuesto a la renta. En
el caso que no se haya utilizado el pago de ITAN se podrá solicitar la devolución a la Sunat, el
que será atendido en un plazo no mayor de 60 días hábiles.
2.2.2 Impacto financiero
Robayo (2016) Son las alteraciones que pueden sufrir los estados financieros de una
compañía producto de variaciones, derogaciones, modificaciones o creación de NIIF’S o NIC’S
(p.24).
Por otro lado también podemos mencionar como impacto financiero a eventos que no se
pueden controlar tales son los desastres naturales, cambios en el mercado, pandemias, etc. que
pueden cambiar la situación financiera de una empresa. En los últimos años las empresas en el
mundo han sufrido un gran impacto financiero originado por la pandemia del Covid-19 que
origino muchas muertes en el mundo e hizo que muchas empresas generen pérdidas o incluso
cerraran.
36
KPMG (2016) nos dice que el ingreso de esta norma traerá varios cambios que
impactaran financieramente a las entidades tales como el reconocimiento de si un contrato tiene
un arrendamiento, el incremento de los activos y pasivos en el ESF, cambios en los términos
contractuales, ingreso de nuevos sistemas y procesos, etc. (pp. 3-4)
Según PWC (2018) comenta que el impacto financiero que tendrán los arrendatarios se
dará principalmente en el EBITDA, EBIT y utilidad operativa que mejoraran y las razones de
apalancamiento, rotación de activos, costo de financiamiento, ROA, ROE, cobertura de intereses,
indicadores de riesgo de crédito se verán afectados. Estas alteraciones pueden hacer que la
entidad tenga que analizar a detalle los arrendamientos. (p. 12)
2.2.2.1 Estados Financieros
Según Farías (2014) nos dice que los EEFF son documentos que muestran información
periódica a fechas determinadas del desarrollo y estado sobre la administración de una empresa,
es decir, información relevante para la toma de decisiones de una entidad de forma oportuna.
(p.7)
El IMCP (2006) define a los estados financieros como la parte principal de la toma de
decisiones de un negocio y que estos estados responden a la necesidades comunes de los
usuarios. (p.16)
Asturias Corporación Universitaria (2019) menciona que los estados financieros son el
registro formal de las actividades financieras de una persona natural o jurídica. Para las entidades
es la información financiera básica que se presenta de una manera estructurada y fácil de
entender. También nos dice que son informes utilizados por las organizaciones para conocer la
situación financiera y económica de la compañía a un tiempo determinado (p.22).
37
Los estados financieros están conformados por:
 Estado de Situación Financiera o Balance General
 Estado de Resultados Integrales o Estado de Ganancias y Perdidas
 Estado de Flujo de Efectivo
 Estado de cambios en el Patrimonio Neto
2.2.2.1.1 Estado de situación Financiera
INACAP (2019) nos dice que el ESF es el estado que detalla la situación económica y
financiera de una empresa a un plazo determinado, el contenido de esta detalla el resumen de los
recursos económicos, de las deudas a terceros y acciones conocidas técnicamente como activo,
pasivo y patrimonio. (p. 56)
Asturias Corporación Universitaria (2019) comenta que el ESF logra que los usuarios
conozcan de la compañía sus bienes y derechos apreciables en dinero como también sus
obligaciones y el valor del patrimonio. (p. 5)
IMCP (2006) Define al estado de resultados como el estado que muestra información de
la entidad a un plazo determinado sobres los recurso y obligaciones que posee la entidad. Para
ellos clasifica a los activos según su disponibilidad, los pasivos según su exigibilidad y el
patrimonio a dicha fecha. (p. 16)
Ponce, Torrejón, Salazar & Baque (2019) el ESF presenta la información a una fecha
determinada, la cual comprende todas las cuentas que han participado en la contabilidad y que
son sacadas del libro mayor en donde el objetivo principal es presentar los componentes del
activo, pasivo y patrimonio neto de la compañia agrupadas según su rubro. (p.26)
38
Imagen 8
Componentes del Estado de Situación Financiera
39
2.2.2.1.1.1 Impacto de la NIIF 16 en el Estado de Situación Financiera
Lambreton (2017) Se incrementaran los activos por el reconocimiento del activo por
derecho de uso, el activo que se reconozca dependerá del tiempo de vida remanente del contrato
de arrendamiento. Por otro lado, el pasivo también se incrementará al traer a valor presente la
deuda por pagar en el tiempo del arriendo y se verá disminuido por el interés incluidos en el pago
de la cuota. También se reducirá por el efecto en los impuestos causado por el valor reconocido
como derecho de uso y el valor presente de la deuda total. Y por último, se verá reducido el
capital contable producto de las utilidades retenidas por la capitalización. (p.88)
PWC (2018) Esta NIIF incrementará los activos y pasivos, también tendrán cambios el
EFE y el ERI, según el tratamiento anterior de arrendamientos financieros, el cual al inicio
reflejara un incremento del gasto que podría ocasionar en algunas entidades una rebaja de la
utilidad neta a diferencia con la NIC 17. (p. 12)
Álvarez (2017) al inicio del contrato se incrementara los activos al ingresar el activo por
derechos uso, para luego reducirse en base a los pagos realizados durante el plazo de
arrendamiento. El pasivo también crecerá debido a que se trae a valor actual las cuotas que estén
pendientes a pagar, el cual también se reduce a lo largo del contrato según se van pagando las
cuotas.
García (2016) incrementaba el activo y el pasivo, pero se reducirá el patrimonio. En
donde el activo se reducirá más rápido que pasivo debido a que la depreciación será en línea
recta, mientras que el pasivo se rebajara por la amortización, pero crecerá por los intereses.
(p.42)
40
2.2.2.1.2 Estado de Resultados
Farías (2014) lo define como el estado que muestra el origen de las ganancias o pérdidas
en un ejercicio mediante el detalle de elementos que lo integran. Por este estado los usuarios
pueden ver el comportamiento de la compañía mediante sus ventas, costos y diferentes tipos de
gasto. (p.15)
IMCP (2006) muestra la información en referencia a las operaciones (ingresos, costos y
gastos) en un periodo que dan como resultado utilidad o pérdida del ejercicio en curso. (p. 16)
Ponce, Torrejón, Salazar & Baque (2019) nos define que presenta detalladamente los
ingresos y salidas realizados por la entidad a un tiempo determinado, mostrando finalmente el
resultado del ejercicio, cual puede ser utilidad o perdida. (p.27)
Imagen 9
Componentes del Estado de Resultados.
41
2.2.2.1.2.1 Impacto de la NIIF 16 en el Estado de Resultados
Lambreton (2017) Se genera variaciones en la utilidad originado por la exclusión del
gasto por alquiler que se realizaba con la NIC 17, E l ingreso de la amortización por el derecho
de uso del activo en el balance que deberá ser depreciado a lo largo del contrato de
arrendamiento en línea recta y los intereses. (p. 88).
Álvarez (2017) Se eliminan los gastos por alquiler mostrándose los nuevos gastos que se
originan de la depreciación y los intereses, el primero se mostrara en el resultado de explotación,
el cual incrementara al liberarse parte de los gastos que se contabilizaban con la NIC 17 y el
segundo en el resultado financiero que se reducirá. (p 183).
García (2016) En la cuenta de resultados la depreciación y los intereses serán mayor al
inicio del contrato de arrendamiento a diferencia del gasto lineal que se originaba con la
aplicación de la NIC 17, pero al final del contrato será lo contrario que al inicio. (p. 22).
2.2.2.1.3 Estado de Flujos de Efectivo
Ponce, Torrejón, Salazar & Baque (2019) Es el documento que demuestra cómo se
clasifican los ingresos y egresos de efectivo en relación a lo producido durante un periodo
determinado, el cual refleja cuánto dinero dispone la entidad. El objetivo principal es la de
42
evaluar la capacidad de la compañía para generar flujos de ingresos netos e identificar de que
actividades provienen. (p. 29)
IMCP (2006) Conocido también como Estado de cambios en la situación financiera,
presenta la variación en las fuentes de financiación y recursos de la empresa en el ejercicio, los
que están clasificados por actividades de operación, inversiones y financiamiento. (P. 16)
Asturias Corporación Universitaria (2019) Es el estado que brinda a los usuarios
información para analizar la liquidez y solvencia de una compañía. Por este estado se detalla el
uso del efectivo y sus fuentes de un periodo a otro. Este flujo está calificado por 03 actividades:
la de operación que afecta al estado de resultados, la de inversión que es los cambios de los
activos con diferencia a los de operación y financiamiento que es el cambio de los pasivos y
patrimonio diferentes a las de operación. (P. 18)
Imagen 10
Componentes del Estado de Flujos de Efectivo
43
2.2.2.1.3.1 Impacto de la NIIF 16 en el Estado de Flujo de Efectivo
Álvarez (2017) Es el estado que en menor parte se ve afectado, en este caso las cuentas
que se reflejaban en actividades de operación pasarán a reflejarse en actividad de financiamiento,
por cual uno aumenta y el otro disminuye. En la NIC 17 los arrendamientos operativos se
generaban como gasto operativos, los cuales disminuían las actividades operación. Con la NIIF
16 se reconocerán como gastos financieros, es por ello que se reducirán las actividades de
financiamiento. (p. 184)
Lambreton (2017) El impacto solo será de reclasificación por que el gasto por arriendo se
clasificara por la amortización del pasivo y los intereses, generando el crecimiento en el flujo
operativo por la eliminación del gastos por arrendamiento, pero una reducción por los intereses.
Por otro lado, las actividades de financiamiento se verán disminuidas por la amortización del
pasivo. (pp. 88-89).
García (2016) “El estado de flujo no efectivo no se verá afectado, por no incluir la nueva
norma contable en los pagos a realizar por los contratos” (p.42).
2.2.2.1.4 Estado de Cambios en el Patrimonio Neto
Asturias Corporación Universitaria (2019) detalla la variación del patrimonio de una
compañía de un año a otro como resultado de reducir al valor de los activos, el de los pasivos y
44
su evolución, el cual para analizar se debe contar con estados de esta clase de dos periodos
diferentes. (P. 16)
IMCP (2006) Muestra los cambios de inversión de los dueños o accionistas en el ejercicio
(p.16).
Gestión (2013) es el estado que presenta los cambios en las cuentas del patrimonio
producido por los acuerdos comerciales que hace la empresa desde el inicio hasta el fin de un
ejercicio contable. Este estado es de suma importancia por que brinda información patrimonial
para la toma de decisiones gerenciales, como distribución de utilidades, capitalización de las
reservas, aumentos de capital, etc.
Imagen 11
Componentes del Estado de Cambios en el Patrimonio.
45
2.2.2.2 Análisis financiero
López, Maldonado, Altamirano & Zurita (2021) Es la interpretación de la situación actual
de la compañía mediante una evaluación, para ello se realiza un diagnóstico, el cual permitirá
elaborar una proyección a futuro considerando escenarios alternativos que nos ayudara a crear
consecuencias financieras en todos los escenarios futuros de la entidad, en donde el principal
objetivo es generar herramientas para obtener mayor capital, evaluar repercusiones financieras,
evaluar si es viable un proyecto que de valor a la empresa, etc. (p. 1591)
Sulca, Becerra & Espinoza (2016) lo definen como el conjunto de técnicas que se aplican
para identificar la situación y posición de una entidad con la finalidad de tomar la mejor decisión
que se adecue a la necesidad del negocio (p.3)
Ponce, Torrejón, Salazar & Baque (2019) Mencionan que el análisis financiero es el
estudio de la posición de la empresa para poder solicitar crédito u otorgar créditos o realizar
cualquier otro tipo de inversiones en otras entidades, un claro ejemple de otorgar línea de crédito
a nuestros clientes o solicitar préstamos bancarios para la adquisición de equipos o terrenos. (p.
55).
2.2.2.2.1 Tipos de análisis
Ponce, Torrejón, Salazar & Baque (2019) Existen 02 tipos de análisis, el Longitudinal
que se desarrolla en la misma empresa a través de los años y el transversal, el cual analiza el
comportamiento de varias empresas del mis rubro o sector en un mismo año. Este último se
puede analizar de 02 maneras Vertical y Horizontal. (p. 55)
46
2.2.2.2.1.1 Análisis Vertical
López, Maldonado, Altamirano & Zurita (2021) Este tipo de análisis consiste en
determinar el porcentaje que tiene involucrado cada cuenta contable en referencia al total de
activos o patrimonio neto y sobre el total de ventas para el estado de resultados. En donde para
representar el porcentaje el total activo representa el 100% del activo, el total patrimonio
representa el 100% del total pasivo + patrimonio neto y en el estado de resultado las ventas netas
ocuparan el 100% (p. 1591).
Sulca, Becerra & Espinoza (2016) se utiliza para saber si el negocio tiene distribuida de
forma equitativa los activos, pasivos y patrimonio de acuerdo a las necesidad operativas y
financieras de la empresa (p. 9)
Ponce, Torrejón, Salazar & Baque (2019) Se hace una relación de las partidas globales de
la empresa y su evolución. Este análisis se da normalmente el ESD y el ER. Se ven los
porcentajes de cada una de ellas y se dan interpretaciones y conclusiones. (p.55).
Este análisis vertical muestra a las empresas:
a) Una vista general de la estructura del EEFF
b) La importancia grupos de cuentas o cuentas dentro del estado
c) Controla la estructura porque se considera que la actividad económica debe de tener la
misma dinámica para todas las empresas
d) Evalúa los cambios estructurales y las decisiones gerenciales
d) Permiten plantear nuevas políticas de racionalización de costos, gastos,
financiamiento, etc.
47
2.2.2.2.1.2 Análisis Horizontal
López, Maldonado, Altamirano & Zurita (2021) Este análisis tiene como objetivo
principal conocer y comparar la variación (crecimiento o disminución) absoluta o relativa que
han sufrido las distintas cuentas de los estados financieros de un periodo a otro. (p. 1592)
Sulca, Becerra & Espinoza (2016) menciona que para poder realizar el análisis horizontal
se necesita tener EEFF de 02 periodos diferentes que tendrán que ser comparados para ver el
comportamiento de los estados financieros en el ejercicio. (p. 10)
2.2.2.2.2 Ratios e Indicadores Financieros
Ponce, Torrejón, Salazar & Baque (2019) “Es la división entre 02 partidas contables,
puede ser % (cuando el numerador contiene al denominador) o veces” (p.56)
Valero (2011) para el análisis de ratios financieros lo que hay que tener en claro es que
un ratio por sí mismo no tiene sentido, además los datos de un solo periodo no es suficiente, es
por ello que se necesita como mínimo 03 ejercicios para poder realizar correctamente los
análisis. También la actividad de la empresa marcara si los ratios tienen significancia o no. Por
último, para que el análisis sea útil tienen que estar a disposición de en el momento adecuado y
de manera comprensible. (p. 53).
Ballón, Días & Miyamoto (2013) Es la relación de 02 números, conjunto de índices y
resultado de relacionar 02 cuentas del ESD o el ER, el cual tiene para medir el grado de
magnitud de los cambios originados en la compañía que ayudara en la toma de decisiones
durante en un periodo de tiempo determinado.
Andrade (2017) & Arcoraci (2010) nos explican los ratios financieros que se utilizan para
el análisis de los estados financieros de la empresa.
48
2.2.2.2.2.1 Ratios de Liquidez
Mide la capacidad de pago que tiene la entidad frente a sus obligaciones de corto plazo
2.2.2.2.2.1.1 Ratio de Liquidez General o Razón Corriente
Muestra la relación entre la cuenta de activo corriente y pasivo corriente, el cual se
presenta en número de veces.
2.2.2.2.2.1.2 Ratio Prueba Ácida
Relaciona las cuentas del activo corriente menos las existencias sobre el pasivo corriente.
De esta manera se deja de lado la cuenta menos liquida para reconocer la capacidad de pago que
tiene la empresa sin considerar las existencias frente a las obligaciones a corto plazo. El resultado
obtenido se presenta en número de veces
2.2.2.2.2.1.3 Ratio Prueba Defensiva
Muestra la relación entre las cuentas más liquidas del activo corriente que es el efectivo y
equivalente de efectivo frente al pasivo corriente; este ratio determina que tan capaz en la
empresas para cubrir las deuda del pasivo corriente se represetna en número de veces o %
49
2.2.2.2.2.1.4 Ratio Capital de Trabajo
Representa la cantidad de recursos que permite que la entidad realice sus actividades
ininterrumpidamente, es por ello la importancia de contar con esta data de corto plazo. Se calcula
de la diferencia del activo corriente contra el pasivo corriente entre las ventas del mismo periodo.
2.2.2.2.2.2 Ratios de Gestión o Actividad
Muestran datos sobre la gestión de algunas áreas específicas de la entidad, es decir
desempeños históricos.
2.2.2.2.2.2.1 Ratio Rotación de Cartera (Cuentas por Cobrar)
Muestra el resultado de comparar de las cuentas por cobrar comerciales frente a las
ventas. Para esta medición es ideal que las ventas sean al crédito, de no tenerlo podemos tomar el
total de las ventas suponiendo que son todas al crédito. Se puede expresar en veces al año o días.
2.2.2.2.2.2.2 Rotación de Cuentas por Pagar
Presenta el grado relación entre las cuentas por pagar frente a las compras realizadas al
crédito, de no tener información de la compras, se deberá tomar el monto total del costo de
ventas para realizar el cálculo.
50
2.2.2.2.2.2.3 Rotación de Inventarios
Demuestra el resultado de comparar las existencias entre el costo de la mercadería
vendida por la entidad, en el caso sea complicado tener el dato de las compras se tomara el costo
de ventas como dicho dato. Este ratio analiza cómo se vino manejando las existencias en cada
ejercicio (política de compras y existencias). La mayor o menor rotación generará mayores o
menores costos e ingresos, lo cual generara impacto en la rentabilidad de la compañía. Cuando
las existencias se venden estas se convierten en cuenta por cobrar o efectivo. Se puede expresar
en días o años.
2.2.2.2.2.3 Ratios de Solvencia, Endeudamiento o Apalancamiento
Muestra el grado en el cual la compañía ha tomado recursos de terceros para financiar sus
operaciones o realizar sus inversiones. Expresa el respaldo que tiene la entidad frente al total de
51
sus deudas. Este ratio da una idea de la autonomía financiera y nos demuestra que tan estable es
la entidad.
2.2.2.2.2.3.1 Estructura de Capital (Deuda Patrimonio)
Muestra el nivel de endeudamiento con relación al patrimonio. Esta razón financiera
evalúa el impacto que tiene pasivo en relación al patrimonio
2.2.2.2.2.3.2 Endeudamiento
Muestra el porcentaje de participación de terceros, ya sea en el corto o largo plazo para
los activos. El objetivo principal es medir el grado de deuda o proporción de fondo aportado por
terceros.
2.2.2.2.2.3.3 Cobertura de Gastos Financieros
Muestra hasta qué punto puede disminuir las utilidades sin poner al negocio en una
situación grave y que complique pagar sus gastos financieros. El resultado proyecta una idea de
la capacidad de pago del solicitante.
52
2.2.2.2.2.4 Ratios de Rentabilidad
Muestran el nivel de eficiencia alcanzado en las actividades de operación y gestión de
recursos con los que cuenta la compañía. La rentabilidad muestra una de las variables más
relevantes dentro del análisis financiero, ya que para el inversionista es muy importante
identificar claramente cómo será compensado por destinar recursos a una entidad o proyecto en
específico.
2.2.2.2.2.4.1 Rendimiento sobre el Patrimonio (ROE)
Indica cuanto representa las utilidades netas respecto al capital, el cual esta expresa en
porcentaje y demuestra el grado de eficiencia con el que se está trabajando los recursos de los
accionistas e inversionistas de la entidad. Este ratio hace saber a los dueños el rendimiento de su
capital que ha invertido en la compañía y poder compararlo quizá con su costo de oportunidad de
capital.
2.2.2.2.2.4.2 Rendimiento sobre la Inversión (ROA)
Muestra cuanto representa las utilidades netas del nivel de inversión total, sobre el total
de activos de la empresa, esto expresado en %. Este ratio se usa para ver qué tan eficientemente
se administran los activos de la compañía, ya que estos representan el total de la inversión que la
entidad mantiene como stock.
53
2.2.2.2.2.4.3 Utilidad del activo
Mide la eficiencia en el uso de los activos de la empresa.
2.2.2.2.2.4.4 Utilidad de las ventas
Muestra la utilidad que obtiene la entidad por cada sol de ventas
2.2.2.2.2.4.5 Utilidad por Acción
Muestra las utilidades netas por acción común cuando la empresa está separada por
acciones.
2.2.2.2.2.4.6 Margen Bruto y Neto de Utilidad
 Margen Bruto
54
Muestra utilidad que obtiene la entidad por cada sol de ventas, mientras más
elevado sea el margen bruto de utilidad, será mejor, pues esto indica que el costo
de las mercaderías que vende o produce es bajo.
 Margen Neto
Relaciona la utilidad neta con el nivel de las ventas, mide el porcentaje de cada
sol que queda de ventas después de todos los costos incluido los impuestos.
Mientras más alto sea el margen neto, mejor para el negocio.
2.2.2.2.2.4.7 Ebit
Cornejo & Díaz (2006) Es la utilidad antes de descontar los interés e impuestos, es
conocida también como la utilidad operativa. Este importe se obtiene en el estado de resultados y
sirve para medir los beneficios que genero la compañía a causa de sus actividades operativa en
un periodo. (p. 38)
55
2.2.2.2.2.4.8 Ebitda (Earnings Before Interest Taxes Depreciation and Amortization)
Villacorta (2020) es el indicador que mide desde el estado de resultados la utilidad de la
compañía antes de interés, impuestos, depreciación y la amortización. Este indicador refleja el
potencial que tiene la empresa contablemente para generar tesorería en sus actividades de
operación. Se utiliza para medir el estado de una entidad y para ser comparada entre empresas
del mismo sector. Permite saber de una manera sencilla y rápida si un negocio es rentable. (p.
150)
2.2.2.2.3 Impacto de la NIIF 16 en los Análisis Financieros
Álvarez (2017) menciona que al incrementar el nivel de deuda, el ratio de solvencia a
corto y largo plazo se verá afectados, ya que en el primero disminuirá por el aumento del
denominador y la inalteración del numerador, con la cual parecerá tener problemas para atender
sus obligaciones con terceros y el segundo también disminuirá por que al inicio del alquiler del
activo (depreciación ) y pasivo (pago de cuotas incluido los intereses) crecerán por el mismo
importe, a medida que va pasando el contrato donde el activo se reduce a mayor velocidad que el
pasivo. También se verá afectado el ROA. (P. 183)
Por otro lado Álvarez (2017) también menciona que el EBITDA crecerá debido a que en
este análisis no se considera las depreciaciones, amortizaciones e intereses que anteriormente que
se aplicara con la NIIF 16 y que en el pasado con la NIC 17 los arrendamientos operativos se
consideraban como gasto y se incluían en este cálculo (p. 184)
Dentro de las ventajas de esta nueva norma está el incremento del EBITDA y así nos
detallan Jiménez y morales (2018) en su tesis respecto a este indicador el grupo concluye que
implementar la norma generará impacto en el EBITDA, el cual será positivo para la entidad, al
56
modificar el gasto de arrendamiento por gastos financieros y gastos de depreciación, el cual al
momento del cálculo del EBITDA no considera estos 02 gastos. (p 23)
El aumento del EBITDA se traduce en que habrá una mayor viabilidad del negocio esto
generará que tenga mejores proyecciones a largo plazo de las operaciones de la organización.
Dentro de las desventajas según Lambreton (2017) nos comenta que hay alteraciones en
la rentabilidad de la inversión del accionista porque al realizar estudios indican que la mayoría
encuentra que la aplicación de la NIIF 16 afecta significativamente los importes que se presentan
en el ESF como en el ERI afectando la medidas de desempeño como son el ROA y ROE, así
como también el grado de apalancamiento. (p.83).
2.2.2.2.4 Otros impactos financieros de la NIIF 16
Lambreton (2017) nos menciona que las prácticas del uso de arrendamiento cambiaran
donde la administración de la compañía deberá pensar si es mejor el seguir arrendando a largo
plazo o realizar la compra del bien y si esta debe ser al crédito o al contado. (p. 90).
KPMG (2016) nos dice que las partes interesadas están atentas en conocer cuál es el
impacto que trae aplicar la NIIF 16, tienen el interés de conocer cuáles serán los costos de
implementarla y cuas será el efecto que traerá en los resultados financieros.
Por otro lado Lambreton (2017) también nos dice que los contratos ahora se deberán
medir por separado, la cual tendrá una serie evaluaciones y revisiones tanto para el activo por
derecho de uso como para el pasivo por arrendamiento, para ello el área de Tecnología de la
Información de la compañía debe elaborar un nuevo sistema de la información o comprar un
sistema que asegure el cumplimiento que exige la norma contable. (pp. 92-93)
57
KPMG (2016) menciona que para poder ayudar con la minimización del impacto de esta
norma se debe reconsiderar algunos términos o clausulas en los contratos, la cuales pueden ser el
costo del contrato, la duración, la opción de renovación, etc. Esta norma también impacta a
distintas áreas de la empresa tales como Contabilidad, tesorería, impuestos, legal, tecnología de
la información, Administración e infraestructura y auditoria interna. (p. 3)
Para finalizar Lambreton (2019) comenta que existirá un costo adicional por asesorías y
capacitación a los colaboradores que participen en la evaluación, aplicación y contabilización de
los contratos con el ingreso de la NIIF 16, lo cual hará que se información que se registra se de
forma adecuada. (p. 93)
2.2.2.3 Retail
Perú Retail (2021) define como comercio al menudeo o minorista de un sector de la
economía mundial que agrupa a cadenas de compañías especializadas en el comercio masivo de
diferentes productos con un trato directo entre el vendedor y consumidor final.
Villar & Taboada (2016) Menciona que el retail se convertira en la industria que se
enfocara en ofertar productos a consumidores selectivos en vez de producto masivos. Existira
mayor desarrollo de la tecnologia y se incrementara el gasto de servicios sobre le gasto del
producto. Estos cambios necesitaran del diseño de estrategias que se adecuen a los grandes retos
que deben afrontarse ante esta economia globalizada y cada vez mas competitiva (p. 1)
2.2.2.3.1 Negocios Vinculados
Perú Retail (2021) menciona que este sector Retail está conformado por los siguientes
negocios comerciales:
 Los centros comerciales
58
 Las tiendas departamentales
 Tiendas para el hogar
 Tiendas Deportivas
 Tiendas de comida rápida
 Tiendas de moda
 Tiendas de artículos de oficina y escolares
 Boticas y Farmacias
 Comercio Online
 Entre otros negocios
2.2.2.3.2 Retail farmacéutico
Ministerio de la Producción (2020) El sector retail farmacéutico está conformado en su
totalidad por todas las boticas y farmacias del Perú, que realizan las ventas al consumidor final
tanto de productos farmacéuticos y medicinales como de cuidado personal. Entre ellos las
cadenas de boticas y farmacias más importantes figuran MIFARMA, INKAFARMA, ALBIS,
FARMACIA UNIVERSAL y BOTICAS Y SALUD. Este sector está incluida en el grupo de
ventas internas de sector Comercio Interno ocupando en el 2020 el segundo puesto en mayores
ventas a nivel nacional, con un crecimiento de 1.5 % versus el año 2019.
Tabla 4
Ventas de comercio interno según grupo y clase CIIU 2019 – 2020
59
Nota. Expresado en miles de soles. Anuario Estadístico Industrial, Mi pyme y Comercio Interno. 2020
2.2.2.3.3 IMPACTO DEL COVID 19 EN LA NIIF 16
Desde marzo del 2020 el Perú entro en aislamiento social obligatorio por el inicio de la
pandemia del Covid 19 establecido por el Decreto Supremo Nº 044-2020-PCM, el cual hizo que
miles de negocios cerrarán por mucho tiempo y afectase económicamente a muchas empresas y
familias tanto en nuestro pais como en el resto del mundo. Esta pandemia hizo que muchos
negocios dejen de atender y funcionar, pero los contratos de arrendamiento aún seguían vigentes,
para ello los arrendatarios tuvieron que negociar con los arrendadores para que tanto uno como el
otro no se vean afectados por el coronavirus.
IFRS (2020) En mayo del 2020 se emite una modificación a la NIIF 16 con el nombre de
“Reducciones del Alquiler Relacionadas con el Covid 19”, el cual añade 05 párrafos a la norma
que serán aplicados para los periodos anuales que inicien desde el 01 de junio del 2020. Esta
60
reducción solo se aplica para alquileres que hayan sufrido los estragos de la pandemia Covid 19
y se contabilizara de la misma forma como si no hubiera existido modificación del
arrendamiento. (p. 6)
MAZARS (2020) menciona que cualquier reducción en los pagos por alquiler solo esta
afecta hasta el 30 de junio del 2021 y solo se aplicara este tratamiento a los que se produzcan
como consecuencia directa del Covid 19, el cual es para la economía mundial después de la crisis
financiera representante del mayor peligro.
61
III. CAPITULO 3: ASPECTOS METODOLOGICOS
3.1 Método y Diseño de la Investigación
3.1.1 Diseño de Investigación
Es el tratamiento que se utiliza para determinar los procedimientos y estrategias que se
utilizaran para comprobar la hipótesis y dar una respuesta al trabajo de investigación resolviendo
los inconvenientes que se presentaran a lo largo del proceso. En nuestro siguiente trabajo se
aplicara la investigación cuantitativa en su diseño Correccional no experimental.
Monje (2011) nos dice que la investigación cuantitativa es el procedimiento que se utiliza
de forma sistemática y ordenada, el cual se realiza siguiendo determinados pasos y procesos.
Hacer una investigación consiste en realizar un trabajo que se debe manejar deacuerdo a una
estructura lógica que nos lleve a obtener resultados apropiados a los problemas de investigación
propuestos. (p.19)
Imagen 12
Estructura lógica del proceso de investigación cuantitativa
62
Por otro lado Hernández, Fernández y Baptista (2014) indican que la investigación
cuantitativa se origina en base a trabajos previos y se usa para consolidar las creencias realizadas
de manera lógica en un esquema teórico para establecer con exactitud patrones de
comportamiento de la población. El enfoque cuantitativo pretende señalar intencionalmente la
información con la finalidad de medir con precisión las variables del estudio. (p. 10)
A su vez Hernández, Fernández y Baptista (2014) mencionan que El diseño no
experimental se define por analizar cuál es el nivel de una o muchas variables a tiempo dicho,
para ello evalúan una situación o evento en un tiempo determinado donde reconocen la relación
o parentesco entre un conjunto de variables en un momento dado.
3.1.2 Métodos de Análisis de Datos
Para el presente trabajo de investigación no se utilizaran método de análisis de datos
debido a que el primer instrumento es un cuestionario con preguntas abiertas que han sido
interpretadas todas las preguntas y el siguiente es de observación documental.
3.2 Operacionalización de las Variables
Monje (2011) nos comentas que la variable es “Una característica o propiedad de la
realidad que puede variar entre individuos y conjunto” (p. 85)
También nos menciona que la operacionalización “consiste en el establecimiento de
significados para los términos del estudio y en la estipulación de las operaciones o situaciones
observables, en virtud de lo cual algo quedara ubicado en determinada categoría o será medido
en cierto aspecto” (p. 87).
63
3.3 Población y muestra
3.3.1 Población
Arias, Villasis y Miranda (2016)”La población de estudio es un conjunto de casos,
definido, limitado y accesible, que formará el referente para la elección de la muestra, y que
cumple con una serie de criterios predeterminados” (p. 202)
La población es un conjunto de personas en un área determinada geográficamente.
Nuestra población está conformada por el área de contabilidad de la empresa MEDICAL
SAC.
3.3.2 Muestras
La muestra se puede definir como parte de la población en donde se quiere realizar la
investigación, para ello se tomó como muestra a 15 colaboradores del área de contabilidad de la
empresa.
3.4 Técnicas de Observación e Instrumentos de Colecta y Procesamiento de Datos,

Validez y Confiabilidad
3.4.1 Técnicas e Instrumentos de Recolección de Datos
Según Monje (2011) nos menciona que el objetivo es “Determinar la utilización racional
de los procedimientos, técnicas e instrumentos de investigación, su implementación, uso y
adecuación a la temática objeto de investigación. (p.
Para este trabajo se aplicaran 02 técnicas de recolección de datos, En primer lugar
utilizaremos La entrevista estructurada, la cual tendrá como instrumento el cuestionario y en
64
Segundo lugar, se utilizara la técnica de Observación Sistemática y se aplicara el instrumento de
Análisis Documental
3.4.2 Validez
Monje (2011) “Se refiere al grado en que un instrumento mide lo que se pretende medir.
La forma de garantizar la validez de un instrumento es construirlo una vez que las variables han
sido claramente especificadas y definidas”. (p. 165)
3.4.3 Confiabilidad
Hernández, Fernández y Baptista (2014) la definen como el grado en que un instrumento
de investigación generar resultados claros, concisos y coherentes.
3.5 Aspectos Éticos
La información que se proporcionara al siguiente trabajo corresponde a la realidad en la
cual se encuentra la entidad en donde se tomara la presente investigación. De igual forma se
tendrá en reserva los datos de los colaboradores que fueron parte de la investigación siempre y
cuando estos no den consentimiento. Y por último, los resultados obtenidos de esta investigación
no serán modificados o adulterados.
65
IV. CAPITULO 4: RESULTADOS
4.1 Cuestionario
A continuación se presentas los resultados del cuestionario realizado a los 15
colaboradores de la empresa Medical SAC.
Presentación:
El presente cuestionario tiene como objetivo principal determinar de qué manera la NIIF
16 impacta financieramente en la empresa Medical SAC en el periodo 2021.
Todas las respuestas que sean llenadas en este cuestionario serán completamente
anónimas y toda información será estrictamente confidencial y utilizada solo para fines de la
presente investigación
Instrucciones
 Marcar con un aspa la respuesta que usted crea adecuada;
 Complete las siguientes preguntas.
Variable: NIIF 16
Arrendamiento
1. ¿Conoce a qué tipo de arrendamientos no está afecto la NIIF 16? ¿Cuáles
son?
a. (x) SI
b. ( ) NO
66
Interpretación: En esta primera pregunta del 100% de encuestados el 86.67% marco que
si conoce el tipo de arrendamientos a los cuales no está afecto la NIIF 16 y un 13.33% no
conoce. De los encuestados que indicaron que si conocen mencionaron que los arriendos de bajo
valor, los contratos de corto plazo, los activos biológicos, la extracción de minerales no
renovables, licencias de propiedad intelectual concedidas por un arrendador dentro del alcance
de la NIIF 15 y acuerdos de licencias dentro del alcance de la NIC 38 son parte de los
arrendamientos que no están afectos a la NIIF 16.
2. ¿Sabe identificar cuando un contrato tiene un arrendamiento? ¿Cuáles son
los pasos?
a. (x) SI
b. ( ) NO
Interpretación: En esta pregunta del 100% de encuestados el 93.33% indico que si
identifica cuando un contrato tiene un arrendamiento y 6.67% no. Para identificar si un contrato
tiene un arrendamiento primero debemos ver si existe un activo identificable, luego si el
locatario tiene el derecho de conseguir o alcanzar todos los beneficios económicos al usar el bien
y por último, que tenga el derecho a decidir de que formar utilizara el activo por el periodo
arrendado
3. ¿La empresa tiene en arrendamiento algún activo?
a. (x) SI
b. ( ) NO
Interpretación: En esta pregunta del 100% de encuestados el 53.33% respondió que sí y
el 46.67% que no. La empresa a la fecha no tiene en arrendamiento activos propios, es por ello
que la respuesta correcta era el “NO”
67
4. ¿Sabe reconocer entre un arrendamiento financiero u operativo? ¿Cómo?
a. (x) SI
b. ( ) NO
Interpretación: En esta pregunta del 100% de encuestados el 93.33% respondió la
opción “A” y el 6.67% la opción “B” en donde la mejor respuesta a ello fue que el arrendamiento
financiero como su nombre lo dice permite financiar algún bien para su adquisición y el
arrendamiento operativo permite adquirir un bien para su uso por necesidad de la empresa, y solo
por un tiempo determinado. En este caso con la aplicación de la NIIF 16 solo se reconocerá
como arrendamiento y la contabilización se aplicara como Financiero salvo exenciones a la
norma (activos de bajo valor y contratos a corto plazo o menores a 12 meses).
Arrendadores
5. ¿Qué contabiliza en un arrendamiento financiero al iniciar el contrato?
Interpretación: En esta pregunta del 100% de encuestados el 80% solo respondió esta
pregunta. Donde la respuesta promedio es que se contabiliza un derecho de cobro equivalente a
la inversión neta
6. ¿Qué contabiliza en un arrendamiento financiero al finalizar el contrato?
Interpretación: En esta pregunta solo el 60% de encuestados respondió en donde la
respuesta promedio es la venta o ampliación del contrato, según lo acordado con el arrendatario.
7. ¿Qué contabiliza en un arrendamiento operativo al iniciar el contrato?
68
Interpretación: En esta pregunta solo el 80% de encuestados la respondió, en donde la
respuesta más recurrente fue el reconocimiento de los pagos por alquiler como ingreso en línea
recta
8. ¿Qué contabiliza en un arrendamiento operativo al finalizar el contrato?
Interpretación: En esta pregunta solo han respondido el 46.67% de los encuestados y
donde la respuesta promedio es que se contabiliza pérdidas que pueda tener el activo por
deterioros de valor identificado.
Arrendatarios
9. ¿En qué momento reconoce un arrendamiento como arrendatario?
a. (x) Al Inicio del arrendamiento
( ) A mitad del arrendamiento
b. ( ) Al finalizar el arrendamiento
Interpretación: En esta pregunta el 100% de encuestados respondió bien. Todos
marcaron la opción “A”, el cual es que el arrendatario reconoce un arrendamiento al inicio de
este y no después.
69
10. ¿Sabe bajo qué motivos se puede considerar a un arrendamiento de bajo
valor?
a. ( x ) Cuando el activo subyacente nuevo tiene un valor menor o igual a
5,000 dólares
b. ( ) Cuando el contrato de arrendamiento tiene un valor menor o igual a
5,000 dólares
c. ( ) Cuando el activo subyacente a la fecha del contrato tiene un valor
menor o igual a 5,000 dólares y como nuevo cuesta mucho más
Interpretación: En esta pregunta del 100% de encuestados 86.67% marco la respuesta
“A” y 13.33% marco la respuesta “B”. Esto quieres decir que la mayoría de encuestados marco
la opción correcta debido a que el activo de bajo de valor se considera cuando el activo
subyacente nuevo tiene un valor menor o igual a 5,000 Dólares.
11. ¿Sabe bajo qué motivos se puede considerar a un arrendamiento de corto
plazo? ¿Cuáles son ellos?
a. ( ) Cuanto el contrato de arrendamiento es menor o igual a 15 meses
b. (x) Cuanto el contrato de arrendamiento es menor o igual a 12 meses
c. ( ) Cuanto el contrato de arrendamiento es menor o igual a 12 meses con
opción a renovación por parte de ambos.
Interpretación: En esta pregunta el 100% de encuestados marco la opción “B”, lo cual
es correcto. El arrendamiento de corto plazo es aquel que tiene una duración menor o igual a 12
meses.
12. ¿Qué entiende usted por activo por derecho de uso?
70
Interpretación: En esta pregunta del 100% de encuestados el 93.33% respondió y el
6.67% no. La mayoría determina que el activo por derecho de uso es el activo subyacente, el cual
es arrendado por un arrendatario a un plazo determinado con el propósito principal de obtener
beneficios económicos a un plazo determinado.
13. ¿Qué método de depreciación está aplicando para los arrendamientos?
a. (x) Método lineal
b. ( ) método de depreciación decreciente
c. ( ) método de unidades de producción
Interpretación: En esta pregunta del 100% de encuestados el 93.33% marco la opción
“A” y el 6.67% marco la opción “B”. La empresa aplica para la depreciación de sus
arrendamientos el método lineal.
14. ¿Cómo trae a valor presente el pasivo por arrendamiento?
Interpretación: En esta pregunta del 100% de encuestados el 93.33% respondió y el
6.67% no. El promedio de respuesta de los encuestados es que para traer a valor presente los
pagos que se realizaran a futuro se debe utilizar un método financiero, el cual es el VAN (Valor
Actual Neto) para ello se utilizará la tasa de interés incremental.
15. ¿Qué pagos se consideran en el pasivo por arrendamiento?
Interpretación: En esta pregunta del 100% solo respondió el 80% donde mencionan que
los pagos que se consideran en el pasivo por arrendamiento son los pagos fijos, pagos variables,
sanciones, precios por opción de compra.
71
16. ¿Qué tipo de tasa de Interés utiliza para traer a valor presente los
arrendamientos?
a. ( ) Tasa de interés Implícita
b. (x) Tasa Incremental
Interpretación: En esta pregunta del 100% de encuestados el 40% respondió la opción
“A” y el 60% la opción “B”. La empresa utiliza la tasa incremental para traer a valor presente el
arrendamiento de los activos.
17. ¿Considera los activos por derecho de uso en el cálculo del ITAN?
a. (x) SI
b. ( ) NO
opción “A” y el 6.67% la opción “B”. La empresa si considera los activos por derecho de uso
para el cálculo del ITAN.
18. ¿Conoce el nuevo reglamento que indica que los arrendamientos operativos
también entran al cálculo para el pago del ITAN?
a. (x) SI
b. ( ) NO
Interpretación: En esta pregunta del 100% de los encuestados el 73.33% marco la
opción “A” y el 26.67% la opción “B”. Esto quiere decir que la gran parte de los encuestados
conoce el nuevo reglamento que menciona que los arrendamientos operativos también se
consideran para el cálculo del ITAN.
72
19. ¿Es grande el impacto tributario que sufre la empresa al reconocer los
arrendamientos?
a. (x) SI
b. ( ) NO
Interpretación: En esta pregunta del 100% de los encuestados el 93.33% marco la
opción “A” y el 6.67% la opción “B”. El impacto tributario que sufre la empresa es alto.
20. ¿En qué etapa del arrendamiento es que se ve el impacto?
a. (x) Al Inicio
b. ( ) Intermedio
c. ( ) Al final
opción “A” y el 13.33% la opción “C”. El impacto tributario de esta norma se ve al inicio y
durante la aplicación de la norma.
21. ¿Qué impacto tributario genera la NIIF 16 en la empresa?
a. ( ) Positivo
b. (x) Negativo
“A” y el 66.67% la opción “B”. Esto quiere decir los encuestados indican que el impacto
tributario que genera esta norma es negativo.
22. ¿Cuánto ha incrementado el impuesto diferido?
a. (x) Mucho
73
b. ( ) Poco
c. ( ) Nada
“A” y el 6.67% la opción “B”. En los estados Financieros que se está analizando no se verifica
variación del impuesto diferido.
23. ¿Cómo aplica el impuesto diferido en los contratos de arrendamiento?
Interpretación: En esta pregunta del 100% de encuestados solo respondieron el 60% y el
40% no, en donde mencionan que el impuesto diferido se aplica al inicio del arrendamiento y se
considera a los contratos de largo plazo y se va deduciendo conforme al uso del activo por
derecho de uso.
74
4.2 Observación Documental
Estados Financieros
Imagen 13
Estado de Situación financiera
75
Imagen 14
Estado de Resultados Integrales
Nota. EEFF de la empresa Medical SAC
76
Imagen 15
Estado de Flujos de Efectivo
77
Imagen 16
Estado de Cambios en el Patrimonio Neto
78
1. NIIF 16 en el Estado de Situación financiera
Imagen 17
Total Activo
Interpretación: En el análisis que se ha realizado a los EEFF de la empresa en cuestión
podemos determinar que con el ingreso de la NIIF 16 también ingresan nuevas cuentas. En el
activo ingresa la cuenta Activo por derecho de uso y las subcuentas que reducirán a este a lo
largo del arrendamiento, las cuales son depreciación acumulada por arrendamientos operativos y
financieros. Estas cuentas y subcuentas se presentan en el ESF como Activo por derecho de uso,
el cual al cierre del 2021 ocupa el 20% del total activo, 5% más que la cuenta propiedad planta y
equipo y 7% debajo de las Existencias neto, lo que demuestra que es parte importante y causa un
79
gran impacto en la empresa debido a que cuenta con 991 locales, de los cuales 1 es propio y los
demás son arrendados a empresas relacionadas y terceros.
Imagen 18
Total Pasivo y Patrimonio
Interpretación: En el Pasivo y Patrimonio sucede los mismo, ingresa una nueva cuenta
llamada Pasivo por Arrendamiento, el cual al cierre de 2021 ocupa un 21% (7% a corto plazo y
14 % a largo plazo) y se encuentra en el segundo lugar de las obligaciones con terceros por
debajo de otras cuentas por pagar con relacionadas que ocupa un 38% del total Pasivo y
Patrimonio. Esto ocurre debido a que los locales de atención al público en un 99% son
arrendados a terceros y relacionados.
80
2. NIIF 16 en el Estado de Resultados.
Imagen 19
Estado de Resultados
Interpretación: El impacto o el cambio que sufre este estado con la aplicación de la
NIIF 16 son en los gastos Financieros, el gasto de venta por arrendamiento de locales y costo de
ventas por arrendamiento de equipos diversos. El gasto de ventas ocupa el 13.07% de los
ingresos totales donde se encuentra la depreciación de los locales en arrendamiento y otros
gastos. Por otro lado, el gasto financiero ocupa el 0.83% y el costo de ventas del 49.64% de la
ventas totales.
81
Imagen 20
Costo de Ventas
Interpretación: El gasto que representa en el costo de ventas es de 0.05% equivalente a
1’188,000 soles por la depreciación que sufre por arrendamiento de equipos de cómputo para la
atención al público, el cual se utiliza para el 100% de los locales de la empresa.
82
Imagen 283
Gastos Financieros
Interpretación: Los gastos financieros representan un 1.19 % de las ventas totales de los
cuales los intereses del pasivo por arrendamiento ocupan un 67% de los gastos financieros por un
importe de 19’681,000 soles. Esto quiere decir que el incremento del gasto financiero principal
es por la adopción de la NIIF 16 en el negocio, ya que anteriormente en los arrendamientos no se
aplicaba este tipo de gasto.
83
Imagen 284
Gasto de Ventas
Interpretación: En el gasto de venta podemos determinar que es donde se nota más el
cambio, debido a que por la depreciación del activo subyacente (locales) este gasto se incrementa
ocupando un 24.47% del total del gasto de ventas por un importe de S/ 112’394,000 soles
registrándose en segundo lugar de los mayores gastos de ventas por debajo de los gastos de
personal con un porcentaje del 48.67%.
84
3. NIIF en el Estado de Flujos de Efectivo
En el caso del EFE el cambio se da principalmente en las actividades de financiamiento,
donde con la aplicación de la norma los pagos del pasivo e interés por arrendamiento se está
considerando en esta actividad y no como con la anterior norma NIC 17 que iba en las
Actividades operativas.
Imagen 23
Actividades de Financiamiento
Interpretación: El pago por arrendamiento ocupa un 23.02% y los intereses un 3.92%
del total de las actividades de operación, lo que demuestra que también el EFE sufre un impacto,
ya que las suma de estos dos gastos ocupa un segundo lugar en los pagos realizados por esta
actividad, el cual solo se encuentra por debajo de los pagos de dividendos de la empresa.
85
4. NIIF 16 en el Estado de cambios en el Patrimonio Neto
Imagen 24
Estados de Cambios en el Patrimonio
Interpretación: El estado de cambio en el patrimonio neto de esta entidad no sufre
cambios con la adopción de la NIIF 16.
86
Análisis Financiero
5. La variación que sufre el análisis vertical frente al ingreso de la NIIF 16
 Estado de Situación Financiera
Imagen 25
Análisis vertical Activo
Interpretación: El análisis vertical que se realiza a la empresa demuestra que el activo
por derecho de uso representa un 20.19% del total activo por debajo de las existencias que tiene
el 27.39%. Esto quiere decir que la cuenta cumple un papel importante en los activos de la
compañía y el motivo es que para que el negocio pueda generar ventas debe tener un local para la
atención al público. Medical SAC solo cuenta con un local propio y 990 arrendados.
Anteriormente cuando se aplicaba la NIC 17 los contratos por arrendamiento se registraban al
gasto y se reconocía de forma lineal, el cual no generaba ningún movimiento en el Activo.
87
Imagen 26
Análisis Vertical Pasivo y Patrimonio
Interpretación: El análisis vertical demuestra que en el pasivo los pagos por
arrendamiento ocupan un 7.42% a corto plazo y 14.49 % a largo plazo, lo que determina que el
21.91% de la deuda total del pasivo corresponde al pasivo por arrendamiento en donde la cuenta
por pagar a partes relacionadas es el mayor compromiso que tiene pendiente de pago con un
40.24%.
88
 Estado de Resultados
Imagen 27
Análisis Vertical ER
Interpretación: En el Estado de Resultados podemos ver que el costo de ventas
representa un 71.09% del total de la ventas, la utilidad bruta un 28.91%, el gasto de ventas
18.72%, la utilidad operativa el 7.39%; la utilidad antes de impuestos 5.62% y la utilidad neta del
ejercicio 3.76%. En este se ve afectado los costos y gasto de ventas por la depreciación de los
activos por derecho de uso y los gastos financieros por los intereses que se devengan por el
pasivo por arrendamiento.
89
6. La variación que sufre el análisis horizontal frente al ingreso de la NIIF
16.
Imagen 28
Análisis Horizontal ESF
90
Imagen 29
Análisis Horizontal Efectivo y Equivalente de Efectivo
Interpretación: El efectivo y equivalente de efectivo tiene una reducción del 64.13%
esto posiblemente por el reparto de dividendos en el año 2021 por un importe de S/250’000,000
soles a los accionistas.
Imagen 30
Análisis Horizontal Cuentas por cobrar Comerciales
Interpretación: Las cuentas por cobrar se incrementaron un 25.50%. Esta cuenta maneja
las cuentas por cobrar por tarjeta de crédito entre las principales se encuentran Visa y Amex.
91
Imagen 31
Análisis Horizontal Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas
Interpretación: Las cuentas por cobrar a partes relacionadas incrementaron un 385.42%
debido a que tiene dinero por cobrar con una empresa relacionada por un importe de S/
42’409,000 soles.
Imagen 32
Análisis Horizontal Existencias
Interpretación: Las existencia crecieron un 11.98% a compras mayores de mercadería
en el año 2021.
92
Imagen 33
Análisis Horizontal Impuestos por Recuperar
Interpretación: Los impuestos por recuperar incrementaron un 63.06% debido a que se
tiene debido a pagos realizados de impuesto a la renta.
Imagen 34
Análisis Horizontal Propiedad, Planta y Equipo
Interpretación: Propiedad, planta y equipo creció un 42.22% debido a adiciones
realizadas en el año 2021.
93
Imagen 35
Análisis Horizontal Activo por Derecho de Uso
Interpretación: El activo por derecho de uso se redujo un 4.53% debido a bajas de
contratos y efectos de traslación de la NIIF 16.
Imagen 36
Análisis Horizontal Total Activo
Interpretación: El total activo en el 2021 se redujo 1.68% en comparación al 2020.
Imagen 37
94
Análisis Horizontal Cuentas por Pagar Comerciales
Interpretación: Las deudas por pagar comerciales se incrementó un 45.22% debido al
incremento en las compras de mercaderías realizadas en el años 2021.
Imagen 38
Análisis Horizontal Pasivo por Arrendamiento Corto y Largo Plazo
Interpretación: El pasivo por arrendamiento a corto y largo plazo creció un 19.45%
debido a devengue del gasto financiero y variación monetaria.
95
Imagen 39
Análisis Horizontal Otras Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas
Interpretación: Las cuentas por pagar a partes relacionadas a largo plazo creció
126.18% y se debe a préstamo realizado a una empresa relacionada.
Imagen 40
Análisis Horizontal Obligaciones Financieras
Interpretación: Estas obligaciones financieras se originan por arrendamiento financiero
con terceros tanto a corto como largo plazo.
96
Imagen 41
Análisis Horizontal Total Pasivo
Interpretación: El total pasivo creció 14.33% en el año 2021.
Imagen 42
Análisis Horizontal Resultados Acumulados
Interpretación: Los resultados acumulados se redujeron un 131.35% debido al reparto
de dividendos por S/250’000,000 soles realizado en el año 2021.
Imagen 43
97
Análisis Horizontal Total Patrimonio Neto
Interpretación: El total patrimonio se redujo un 74.02% en comparación al 2020 por los
motivos ya comentados.
Imagen 44
Análisis Horizontal Total Pasivo y Patrimonio
Interpretación: El total pasivo y patrimonio se redujo un 1.68% en comparación al
2020.
98
Imagen 499
Análisis Horizontal ERI
Interpretación: El análisis Horizontal del Estado de Resultados Integrales de medical
SAC demuestra que la utilidad neta de la empresa creció un 8.55% a comparación del año
pasado. A continuación presentación la variación de algunas rubros del ESF.
99
Imagen
4100
Análisis Horizontal Ventas Netas
Interpretación: Las ventas en el año 2021 crecieron un 11.52% en comparación al año
pasado. Donde el crecimiento más importante se da en las ventas de mercaderías con 11.47%.
Imagen 47
Análisis Horizontal Costo de Ventas
Interpretación: El costo de ventas también se vio incrementado en un 12.97% esto
originado por un incremento en la compra de mercaderías para la venta al consumidor final.
100
Imagen
4101
Análisis Horizontal Gasto de Ventas
Interpretación: El gasto de ventas se vio incrementando en un 22.94% debido a un
incremento del 45% en gastos de personal, 26% en depreciación de activos y 14% en
depreciación de activos por derecho de uso.
101
Imagen
4102
Análisis Horizontal Gastos de Administración
Interpretación: Los gastos administrativos se redujeron un 39.81% debido dejo de
contratar personal administrativo para contratar servicios administrativos de terceros, ya sea el
caso de las áreas de administración, finanzas, etc.
102
Imagen 50
Análisis Horizontal Otros Ingresos Operativos
Interpretación: Otros ingresos se vio incrementado en un 24.59% por la ventas de
acciones realizadas en el 2021.
103
Imagen 51
Análisis Horizontal Otros Gastos Operativos
Interpretación: Otros gastos operativo se redujeron un 26.35% por que en el 2020 se
retiró y dio de baja activos por derecho de uso por la cantidad de S/5’776,000 soles
.Imagen 52
Análisis Horizontal Ingresos Financieros
Interpretación: Los ingresos financieros se vieron incrementados un 268.97 % por
ingresos por dividendos por un importe del S/3’021,000 soles.
104
Imagen
5105
Análisis Horizontal Diferencia de Cambio
Interpretación: La diferencia de cambio se vio incrementada en un 26.18% debido
pasivos por arrendamiento relacionado a activo por derecho de uso.
105
Imagen
5106
Analisis Horizontal Impuesto a la Renta
Interpretación: El impuesto a la renta incremento un 11.24% por el crecimiento del
impuesto a la renta corriente, aunque también hubo una reducción del impuesto diferido que se
aplica a la NIIF 16.
106
7. NIIF 16 en la liquidez de la empresa
Interpretación: La razón o ratio de liquidez demuestra que la compañía no tendría el
efectivo necesario para poder pagar sus obligaciones a corto plazo, ya que de cada S/1.00 sol que
debe cuenta con S/0.66 céntimos para pagar, lo cual solo cubriría al 66% las deudas en el 2021 a
diferencia que en el 2020 cubría el 76%. Esto se debe a que cuenta con una deuda con una
empresa relacionada, a la cual le deben S/.452’052,000 soles que representa el 64% del Pasivo
no corriente. Este ratio es afectado por la NIIF por que en el Pasivo Corriente también se incluye
el Pasivo por arrendamiento a corto plazo que se viene pagando a los arrendadores y por otro
lado, en el Activo corriente por los pagos de las cuotas mensuales que se realizan.
107
Interpretación: La prueba acida determina que la empresa no puede cubrir con las
deudas a corto plazo y solo alcanzarían a cubrir un 21% de las deudas en el 2021 y 34% en el
2020. Como se mencionó en el ratio anterior, la alta deuda por pagar a corto plazo se debe a que
se tiene una deuda con una empresa relacionada que representa casi un 70% de la deuda del
Pasivo Corriente.
Interpretación: La prueba defensiva determina que si la empresa quiere cubrir las
deudas a corto plazo con el efectivo o equivalente de efectivo solo le alcanzaría a pagar el 10.35
% de la deuda total a corto plazo en el 2021 y 29.81% en el 2020.
108
Interpretación: Este ratio nos indica que la empresa no puede cubrir con la totalidad de
las deudas del pasivo a corto plazo. Esto debido a la gran deuda que mantiene con una empresa
relacionada.
109
8. la NIIF 16 en las gestiones de la empresa
Interpretación: La gestión de cobranza de la empresa es de casi 02 días tanto para el
2021 como en el 2020 La empresa realiza sus ventas en efectivo y con tarjeta, ya sea débito o
crédito. Todas las ventas son al contado. Esto quiere decir que tiene un óptimo desempeño para
el cobro a sus clientes que en su mayoría son consumidores finales. La NIIF 16 no interviene en
este ratio.
Interpretación: La gestión de pago de sus proveedores es de cada 10 días en el 2021 y 8
días en el 2020, esto se origina por la alta rotación de sus mercaderías.
110
Interpretación: Este ratio muestra que la empresa paga 35 veces en el año a sus
proveedores en el 2021 y 46 veces en el 2020
Interpretación: Este ratio nos dice que la rotación de los inventarios se da cada 65 días.
Esto quiere decir que la mercadería se consume cada 02 meses tanto para el 2021 como para el
2020. La NIIF 16 aplica en el costo de ventas debido a la depreciación por activos por derecho
de uso en arrendamiento.
111
Interpretación: Este ratio muestra que la empresa rotas sus inventarios casi 6 veces en el
año tanto para el 2021 como en el 2020.
112
9. NIIF 16 en la solvencia de la empresa
Interpretación: Este ratio nos demuestra de cada S/ 1.00 aportado por la empresa hay
S/1,987 soles aportado por terceros en el 2021 y en el 2020 S/ 452.00 soles. Esto debido a que la
empresa mantiene deudas con empresas relacionadas que ocupan el 64% del total Pasivo.
Interpretación: El ratio de endeudamiento demuestra que la empresa se maneja
prácticamente con dinero de terceros, ya que sus activos son financiados en un 95%. Por dinero
de terceros en el 2021 y en 2020 en un 82%.
113
Interpretación: Este ratio de Razón Patrimonial nos muestra que la empresa financia sus
activos totales en un 5% en el año 2021 y un 18% en el 2020.
Interpretación: La empresa puede cubrir 6.21 veces en el 2021 y 5.88 veces en el 2020
los gastos financieros o intereses pagados utilizando la utilidad operativa, lo que quiere decir que
no va a tener problemas e inconvenientes para pagar los intereses de sus deudas.
114
10. NIIF 16 en la rentabilidad de la empresa
Interpretación: Este ratio demuestra la rentabilidad del patrimonio que tiene la empresa,
el cual fue de 167.36% en el 2021 y de 40.06 % en el año 2020. Esta gran diferencia se origina
por que los resultados acumulados del 2021 son de S/ 37’590,000 soles en negativo y
S/119’892,000 soles en el 2020. Cabe mencionar que en el 2021 se realizó pago de dividendos
por un importe de S/ 250’000,000 soles.
Interpretación: Este ratio determina que los activos tuvieron obtuvieron una rentabilidad
para la empresa del 8.02 % en el 2021 y de 7.26% en el 2020.
115
Interpretación: Este ratio nos muestra que sin considerar el pago de interés e impuestos
los activos representan una rentabilidad del 15.77% en el 2021 y de 14.33% en el 2020
Interpretación: Este ratio nos muestra que sin considerar el pago de interés e impuestos
por cada S/ 1.00 sol de venta se generó S/0.074 céntimos en el 2021 y S/0.075 céntimos en el
2020.
Interpretación: Este ratio nos muestra las acciones han crecido en S/1.64 soles en el
2021 vs S/1.51 soles en el 2020. Esto quiere decir que creció en un 8%.
116
Interpretación: Este ratio demuestra que en el 2021 el 28.91% de las ventas de la
empresa se convierte en utilidad bruta y en el 2020 el 29.82%. Esto quiere decir que por cada S/
1.00 vendido genero S/0.29 céntimos en el 2021 y S/0.30 céntimos en el 2020 de utilidad bruta.
Interpretación: Este ratio determina que por cada sol que ingrese a la empresa el
accionista gana S/0.0376 céntimos para el año 2021 y para el año 2020 por cada sol de ventas los
accionistas ganaron S/0.0386 céntimos.
117
11. Impacto de la NIIF 16 en el cálculo del EBIT Y EBITDA
Interpretación: El EBIT es la utilidad operativa antes de los impuestos e intereses, el
cual para el 2021 presenta una utilidad de S/184’829,000 soles y para el 2020 S/170’374,000
soles, lo que indica que creció un 8.48% en comparación con el año anterior.
Interpretación: El EBITDA es la utilidad operativa descontada el interés, impuestos,
depreciación y amortización, el cual para el 2021 arroja una utilidad de S/315’829,000 soles y
para el 2020 S/285’827,000 soles. Esto quiere decir que el EBITDA creció un 10.25% más que
el año anterior.
118
12. Medidas de mejora que ha tomado la empresa para afrontar los cambios que
trae la NIIF
Interpretación: La empresa trabaja con un software para gestión de proceso de negocios
que es el SAP, en dicho software se ha implementado transacciones que cuentan con información
detallada de los contratos. Asimismo, existe un módulo de activo fijo para el registro y control de
los activos por derecho de uso.
13. Compra de Software contable
Interpretación: La empresa no tuvo la necesidad de comprar algún software para la
gestión, registro, análisis y control de los contratos de alquiler, debido a la implementación que
se realizaron en el software con el que trabajan desde hace muchos años (SAP).
14. Contrato nuevo personal calificado para que se encargue de aplicación
de la está NIIF y Capacitación al Personal
Interpretación: La empresa se vio con la necesidad de contratar a 1 personal capacitado
para llevar la gestión, análisis, contabilización y control del ingreso de los contratos con la
aplicación de la NIIF 16. Por otro lado, capacito a los 03 colaboradores que se encuentran en el
área de activo fijo para que conozcan de esta norma y puedan aplicarlo a los contratos ya
existentes y a los nuevos contratos que ingresaran a lo largo del tiempo.
119
Retail
15. La empresa pertenece al Sector Retail
Interpretación: La empresa pertenece al Sector Retail Farmacéutico, vende productos
médicos, de aseo personal y belleza al consumidor final en sus 991 locales distribuidos en todo el
Perú. Anteriormente contabilizaba sus contratos de arrendamiento como operativo enviando al
gasto en forma lineal, pero a partir del 2019 con el ingreso de la NIIF 16 se está realizando la
contabilización como un arrendamiento Financiero reconociendo un Activo por Derecho de uso
y Pasivo por Arrendamiento. Adicional a ello también tienen en arrendamiento Activos de Bajo
Valor y Leasing. Según el análisis realizado a los EEFF el impacto que sufre la empresa con el
ingreso de la norma es positiva.
16. La empresa y la pandemia
Interpretación: El 15 de marzo de 2020 nuestro país entra en cuarentena por el origen
del Covid-19. Esta pandemia afecto a muchas empresas y personas en el mundo entero; y con
mucha más fuerza en el Perú. La empresa ante todo esto tomo la decisión inmediata de enviar a
sus colaboradores del área administrativa a trabajar desde casa de forma remota, lo cual pudo
hacerlo de forma inmediata debido a que todos sus colaborares a esa fecha ya contaban con Lap
Top y equipos de internet móviles. Por otro lado, los Químicos Farmacéuticos y Técnicos de
Farmacia tuvieron que trabajar de forma presencial, ya que según Decreto Supremo N° 044-
2020-PCM las personas cuyo trabajo estaba involucrado el sector salud (Boticas y Farmacias)
estaban permitidos de transitar por las calles para llegar al puesto de trabajo. Esto quiere decir
que la empresa opero durante toda la pandemia sin interrupciones. A excepción de los locales
que tuvieron que cerrarse por unos cuantos días por encontrar colaboradores que salieron
120
positivo a Covid y tuvieron que entrar en cuarentena donde a los días eran reemplazados por otro
personal. En este caso la pandemia genero un beneficio económico en la entidad generando
mayores utilidades en los años 2020 y 2021, debido al incremento de venta de medicinas en
nuestro país. A lo largo de la pandemia Medical SAC no tuvo que aplicar las modificaciones
dispuestas por la NIIF para la Covid 19, ya que los ingresos por tienda han incrementado y la
relación que se tiene con los arrendadores es de forma cordial. La empresa a la fecha ha
cumplido con los pagos de todos los arrendamientos sin retraso alguno.
121
4.3 Caso Práctico
La empresa Medical SAC llega a un acuerdo con un propietario que posee un local en el
cruce de la AV. Canevaro con la Av. Ignacio Merino en Lince. La empresa ha realizado un
estudio de mercado estructural para ver si la zona es productiva para la venta de sus productos
farmacéuticos y de belleza. Este local se encuentra en un lugar céntrico, de alto tránsito y cerca
de varios establecimientos de Salud como la Clínica Gonzales, el Policlínico de Lince y la clínica
Oftalmológica Opeluce. El estudio demuestra que el local está en una zona adecuada para la
venta de sus productos. El contrato que celebra tanto la compañía con el propietario es de 04
años, el cual comienza el 01 de enero del 2021 y termina el 31 de diciembre del 2024 por un
importe 4,500 soles mensuales; y con opción a renovación por parte de ambos. La empresa antes
de iniciar operaciones realiza gastos por modificaciones e implementaciones correspondientes
para la apertura del local por un importe de 13,000 soles.
En primer lugar, para saber si un contrato tiene un arrendamiento debemos seguir los
siguientes pasos:
1.- Activo Identificado.
El contrato de arrendamiento cuenta con un activo identificado, el cual es el local ubicado
entre las Avenidas Canevaro e Ignacio Merino en el distrito de Lince.
2.- Derecho a obtener Beneficios Económicos.
La empresa Medical SAC se dedica al comercio de productos farmacéuticos y de belleza.
El local arrendado se utilizara para la generación de ingresos según la actividad principal de la
compañía, todo ello con la finalidad de obtener beneficios económicos para la empresa.
122
3.- Derecho de Decisión.
Una vez iniciado el contrato el arrendatario tiene el derecho a realizar las modificaciones
y adaptaciones que le sean convenientemente necesario para la generación de beneficios
económicos. Además de cumplir con los lineamientos establecidos la Municipalidad Distrital y
la DIGEMID.
4- Exenciones a la Norma
La empresa no podrá aplicar las exenciones a la norma y contabilizar este contrato como
un arrendamiento operativo, ya que no cumple con las exenciones permitidas por la norma, las
cuales son:
 Activo de bajo Valor
El precio del activo Subyacente es mayor a los $ 5,000 Dólares que establece la norma.
 Arrendamiento de Corto Plazo
El contrato de arrendamiento es de 04 años, es por ello que no cumple con esta exención.
Datos del contrato:
 Plazo de Arrendamiento: 4 años = 48 meses

 Cuota Mensual: 4,500 soles mensuales
 Gastos de Implementación: 13,000 soles
 Tasa de Interés Incremental: 9% Anual
 Tasa de Interés Incremental: 0.72 Mensual
Para la contabilización de este contrato la empresa utiliza la tasa de descuento
incremental, el cual solicito al sectorista del banco con el que trabaja. Con esta tasa podrá traer a
valor presente los pagos de arriendo.
123
 La depreciación del activo subyacente será de forma lineal.
124
Amortización de Interés y Capital según NIIF 16
125
Periodo Nº cuotas capital Intereses importe de cuota saldo de capital
S/ 183,361.16
Ene-21 1 4,500.00 4,500.00 S/ 178,861.16
Feb-21 2 3,210.89 1,289.11 4,500.00 S/ 175,650.27
Mar-21 3 3,234.03 1,265.97 4,500.00 S/ 172,416.24
Abr-21 4 3,257.34 1,242.66 4,500.00 S/ 169,158.90
May-21 5 3,280.82 1,219.18 4,500.00 S/ 165,878.08
Jun-21 6 3,304.46 1,195.54 4,500.00 S/ 162,573.62
Jul-21 7 3,328.28 1,171.72 4,500.00 S/ 159,245.34
Ago-21 8 3,352.27 1,147.73 4,500.00 S/ 155,893.07
Set-21 9 3,376.43 1,123.57 4,500.00 S/ 152,516.64
Oct-21 10 3,400.76 1,099.24 4,500.00 S/ 149,115.88
Nov-21 11 3,425.27 1,074.73 4,500.00 S/ 145,690.61
Dic-21 12 3,449.96 1,050.04 4,500.00 S/ 142,240.65
Ene-22 13 3,474.83 1,025.17 4,500.00 S/ 138,765.82
Feb-22 14 3,499.87 1,000.13 4,500.00 S/ 135,265.95
Mar-22 15 3,525.09 974.91 4,500.00 S/ 131,740.86
Abr-22 16 3,550.50 949.50 4,500.00 S/ 128,190.35
May-22 17 3,576.09 923.91 4,500.00 S/ 124,614.26
Jun-22 18 3,601.86 898.14 4,500.00 S/ 121,012.40
Jul-22 19 3,627.82 872.18 4,500.00 S/ 117,384.57
Ago-22 20 3,653.97 846.03 4,500.00 S/ 113,730.60
Set-22 21 3,680.31 819.69 4,500.00 S/ 110,050.30
Oct-22 22 3,706.83 793.17 4,500.00 S/ 106,343.46
Nov-22 23 3,733.55 766.45 4,500.00 S/ 102,609.92
Dic-22 24 3,760.46 739.54 4,500.00 S/ 98,849.46
Ene-23 25 3,787.56 712.44 4,500.00 S/ 95,061.90
Feb-23 26 3,814.86 685.14 4,500.00 S/ 91,247.04
Mar-23 27 3,842.35 657.65 4,500.00 S/ 87,404.69
Abr-23 28 3,870.05 629.95 4,500.00 S/ 83,534.64
May-23 29 3,897.94 602.06 4,500.00 S/ 79,636.70
Jun-23 30 3,926.03 573.97 4,500.00 S/ 75,710.67
Jul-23 31 3,954.33 545.67 4,500.00 S/ 71,756.34
Ago-23 32 3,982.83 517.17 4,500.00 S/ 67,773.51
Set-23 33 4,011.53 488.47 4,500.00 S/ 63,761.98
Oct-23 34 4,040.45 459.55 4,500.00 S/ 59,721.53
Nov-23 35 4,069.57 430.43 4,500.00 S/ 55,651.96
Dic-23 36 4,098.90 401.10 4,500.00 S/ 51,553.07
Ene-24 37 4,128.44 371.56 4,500.00 S/ 47,424.62
Feb-24 38 4,158.20 341.80 4,500.00 S/ 43,266.43
Mar-24 39 4,188.16 311.84 4,500.00 S/ 39,078.26
Abr-24 40 4,218.35 281.65 4,500.00 S/ 34,859.91
May-24 41 4,248.75 251.25 4,500.00 S/ 30,611.16
Jun-24 42 4,279.38 220.62 4,500.00 S/ 26,331.79
Jul-24 43 4,310.22 189.78 4,500.00 S/ 22,021.57
Ago-24 44 4,341.28 158.72 4,500.00 S/ 17,680.28
Set-24 45 4,372.57 127.43 4,500.00 S/ 13,307.71
Oct-24 46 4,404.09 95.91 4,500.00 S/ 8,903.62
126
Nov-24 47 4,435.83 64.17 4,500.00 S/ 4,467.80
Dic-24 48 4,467.80 32.20 4,500.00 -S/ 0.00
183,361.16 32,638.84 216,000.00
127
Depreciación de Forma Lineal del activo Subyacente.
Periodo Depreciación Periodo Depreciación

Ene-21 S/ 4,090.86 Ene-23 S/ 4,090.86
Feb-21 S/ 4,090.86 Feb-23 S/ 4,090.86
Mar-21 S/ 4,090.86 Mar-23 S/ 4,090.86
Abr-21 S/ 4,090.86 Abr-23 S/ 4,090.86
May-21 S/ 4,090.86 May-23 S/ 4,090.86
Jun-21 S/ 4,090.86 Jun-23 S/ 4,090.86
Jul-21 S/ 4,090.86 Jul-23 S/ 4,090.86
Ago-21 S/ 4,090.86 Ago-23 S/ 4,090.86
Set-21 S/ 4,090.86 Set-23 S/ 4,090.86
Oct-21 S/ 4,090.86 Oct-23 S/ 4,090.86
Nov-21 S/ 4,090.86 Nov-23 S/ 4,090.86
Dic-21 S/ 4,090.86 Dic-23 S/ 4,090.86
Ene-22 S/ 4,090.86 Ene-24 S/ 4,090.86
Feb-22 S/ 4,090.86 Feb-24 S/ 4,090.86
Mar-22 S/ 4,090.86 Mar-24 S/ 4,090.86
Abr-22 S/ 4,090.86 Abr-24 S/ 4,090.86
May-22 S/ 4,090.86 May-24 S/ 4,090.86
Jun-22 S/ 4,090.86 Jun-24 S/ 4,090.86
Jul-22 S/ 4,090.86 Jul-24 S/ 4,090.86
Ago-22 S/ 4,090.86 Ago-24 S/ 4,090.86
Set-22 S/ 4,090.86 Set-24 S/ 4,090.86
Oct-22 S/ 4,090.86 Oct-24 S/ 4,090.86
Nov-22 S/ 4,090.86 Nov-24 S/ 4,090.86
Dic-22 S/ 4,090.86 Dic-24 S/ 4,090.86
Total S/ 196,361.16
128
Comparativo de contabilización NIC 17 VS NIIF 16
Asiento contable NIC 17
129
130
Asiento contable NIIF 16
131
132
133
134
Interpretación:
En el caso práctico podemos determinar que la diferencia que hay entra la NIIF 16 y la
NIC 17 son las siguientes:
En el ESF se incrementan los activos por la inclusión del nuevo rubro Activo por derecho
de uso, también en el Pasivo por la inclusión del pasivo por arrendamiento.
En el Estado de Resultados se ve una rebaja en el gasto de ventas por el cambio del gasto
lineal a la depreciación de forma lineal del activo subyacente. Por otro lado, se ve el incremento
en el gasto financiero por el ingreso de los intereses devengados. La utilidad neta del primer año
al igual que los impuestos y la utilidad son mayores en comparación a la aplicación de la NIC 17.
El Ratio de liquidez se ve reducido debido al ingreso de los pagos por arrendamiento a
corto plazo. El ratio de endeudamiento a corto plazo se ve incrementado por el mismo motivo
135
que el ratio de liquidez. El endeudamiento a largo plazo se ve incrementado por el ingreso de los
gastos por arrendamiento a largo plazo. La cobertura de interés se ve reducido por el ingreso de
los gastos de financieros por el reconocimiento a valor presente de los pagos por arrendamiento.
El ratio o análisis financiero que más beneficiado se ve es el EBITDA, ya que al ser descontados
la Depreciación del activo por derecho de uso y los gastos financieros crece y en mucha mayor
dimensión a que los contratos de alquiler que se celebran en la compañía son demasiados y
suman el 20.19% del total activo de la empresa siendo superado por las existencias de la empresa
con un 27%.
136
CAPITULO 5: DISCUSIÓN
La presente investigación que tuvo como título NIIF 16 y su impacto financiero en la
empresa MEDICAL SAC en el periodo 2021, se llevó a cabo en base a la problemática
observada en la empresa por el ingreso de la nueva norma y el impacto que este causaría por el
cambio en la contabilización de los arrendamientos de los locales que esta entidad arrienda,
surgiendo la idea de realizar la presente investigación.
De la cual se alcanzó los siguientes resultados.
En la variable NIIF 16 podemos mencionar que el ingreso de la norma genero varios
cambios positivos en la empresa que generan un gran impacto en los procedimientos contables,
los EEFF y en la economía de la entidad.
En la dimensión Arrendamiento es donde parte el cambio debido a que bajo la antigua
norma se consideraban 02 tipos de arrendamientos (Financiero y Operativo) y que bajo esta
nueva NIIF los arrendamientos se reconocerán bajo un solo concepto (Arrendamiento
Financiero), el cual será aplicado para todas las empresas arrendatarias que celebren contratos de
arrendamiento. Existen contratos que no están contemplados en la norma como arrendamiento y
exenciones que pueden aplicar la NIC 17. La empresa sufre un gran impacto, debido a que sus
contratos de arrendamiento de locales eran contabilizados como operativos contabilizando en el
gasto. Ahora tendrá que contabilizar como arrendamiento financiero teniendo que registrar un
activo por derecho de uso y pasivo por arrendamiento todos sus arrendamientos de locales.
En la dimensión Arrendador podemos definir que es quien cede el activo subyacente a un
tercero a cambio de una contraprestación económica. Con la implementación de esta nueva
137
norma, el arrendador no sufre cambios. La empresa no sufre cambios, debido a que no tiene en
arrendamiento activos de la empresa.
En la Dimensión Arrendatario es la que sufre el cambio de la norma debido a que es esta
la que debe realizar los cambios a los contratos realizados con el arrendador. La empresa tuvo
que cambiar la forma de contabilización de sus arrendamientos de locales, reconociendo un
activo por derecho de uso y pasivo por arrendamiento. En donde el activo fue depreciado de
forma lineal durante el tiempo del arriendo y los pagos futuros del pasivo por arrendamiento se
trajeron a valor presente utilizando una tasa de interés incremental.
En la Variable Impacto Financiero podemos determinar que sufrió cambios en los EEFF
y ratios financieros con el ingreso de la norma.
En la dimensión Estados Financieros podemos decir que han tenido cambios. En primer
lugar, podemos mencionar que el ESF tuvo incremento en el activo por el reconocimiento del
activo subyacente menos la depreciación del mismo y un crecimiento en el pasivo por el
incremento del pasivo por arrendamiento. En el ER se generará un incremento en la utilidad neta
en el primer año del contrato de arrendamiento por el reconocimiento de los gastos financieros,
debido a que se trajo a valor presente los desembolsos por alquiler y en el gasto de ventas por la
depreciación del activo subyacente. Y por último, en el EFE el cambio que se genera es en los
pagos de alquileres de locales que se consideraban como actividades de operación y ahora se
reconocen como actividades de financiamiento.
En la dimensión Análisis Financiero se generan cambios principalmente en el EBITDA,
el cual tiene un crecimiento positivo debido a que para este análisis no se considera la
depreciación y los gastos financieros que ingresaron por esta norma, los demás ratios tienen
138
variación. Por otro lado, la empresa tuvo que generar gastos por la adopción de la norma. Se tuvo
que crear una nueva transacción contable en su software corporativo, contrataron 1 personal con
conocimiento de la nueva norma, se capacito al personal y se creó una nueva aplicación de activo
fijo donde se encuentra a detalle todos los contratos de arreamiento que tiene la empresa.
En la dimensión Retail podemos determinar que la empresa se encuentra en el sector
retail farmacéutico, ya que su principal actividad es el comercio de productos médicos, de aseo
personal y belleza al consumidor final. Este sector ha tenido crecimiento en los últimos años por
efecto de la pandemia que afecto a todo el mundo y en el Perú se declaró en cuarentena el 15 de
marzo del 2020. Desde ese año hasta la fecha los ingresos de la empresa han sufrido un impacto
positivo.
Al realizar las comparaciones con los antecedentes que más se asemejan a nuestras
variables de estudio llego a los siguientes resultados:
En la investigación de Calle y Romario (2018) “NIIF 16 Arrendamientos y la evaluación
del impacto financiero y tributario en las empresas del sector construcción de Lima, Perú”,
Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas, llego a la conclusión que el impacto financiero que
tienen los negocios al emplear la NIIF 16 es positivo debido a que ahora muestra una
información más detallada de los contratos celebrados con terceros que se verá reflejado en el
ESF, lo que permite a los usuarios poder analizar y tomar decisiones que se adecuen a la
necesidad de la compañía; al compararlo con los resultados de nuestra investigación
determínanos que tiene relación debido a que con el cambio se presenta mayor detalle y control
de los contratos con la creación de la nueva aplicación que controla los activos y de la
transacción que permite registrar de manera más detallada los contratos.
139
En la investigación de Jiménez y Morales (2018) “Análisis financiero de la
implementación de la NIIF 16 en los arrendamientos operativos de la empresa REMUSA SRL
ubicada en la ciudad de Trujillo, respecto al indicador EBITDA”, Universidad Privada del
Norte, llego a la conclusión que impacto en el EBITDA es positivo al verse incrementado por la
exclusión de la depreciación y gasto financiero que genera la NIIF 16; y al compararlo con los
resultados de nuestra investigación podemos determinar que en la empresa también se cumple el
impacto positivo con el ingreso de esta nueva norma.
En la investigación de Álvarez (2017) “Implicaciones de la nueva NIIF 16: El futuro de
los arrendamientos”, llego a la conclusión que la variación que sufre el EFE es el que menor
afectación sufre debido a que antes se reflejaban como actividades de operación y ahora se
refleja en actividades de financiamiento; al compararlo con los resultados de nuestra
investigación podemos determinar que existe similitud con lo mencionado por Álvarez.
Finalmente, como trabajador de la empresa Medical SAC puedo finalizar que se aceptan
los resultados alcanzados en la presente investigación, ya que nos da a conocer la situación en la
cual se vienen contabilizando los arrendamientos de locales de la empresa con la aplicación de
las variables NIIF 16 y el impacto financiero que esta causa a la entidad, el cual al cierre de esta
investigación es positiva.
140
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
Conclusiones
En conclusión podemos determinar que la NIIF 16 impacta financieramente de manera
positiva en la empresa Medical SAC. Debido a que con el empleo de esta norma se maneja la
información de manera más completa, oportuna, clara, y detallada, tanto en los Estados
Financieros, las notas y en los ratios, que a su vez generan una mejora positiva en el EBITDA, el
cual sufre un incremento al no incluir las depreciaciones y gastos financieros que ingresan con
esta norma. Todo esto sirve de gran ayuda a la entidad para una mejor evaluación y toma de
decisiones financieras.
Al analizar la NIIF 16 en la empresa podemos determinar que la adopción de la norma
hizo que cambie la forma de contabilización, el cual mejoro el análisis de los contratos de
alquiler. Para ello la compañía tuvo que hacer diversos cambios: crear una nueva Transacción en
el software administrativo-contable para la contabilización de los contratos, crear una aplicación
que permita ingresar los contratos para llevar un mejor control, contratación de personal
especializado en NIIF’s y capacitación al personal involucrado en la contabilización de los
contratos. En conclusión podemos decir que la NIIF 16 trajo consigo mejoras en la empresa para
llevar un mejor análisis y control de los contratos, lo cual beneficiara a la empresa por lo que una
buena toma de decisiones en la gestión de contratos podrá generar mejores ingresos, ya que para
poder generarlos si o si se debe tener siempre un local de venta para la atención al público.
Al analizar el impacto financiero que sufre la empresa Medical SAC podemos determinar
que los ratios o razones de solvencia, rentabilidad y liquidez se ven afectados al ver que con el
ingresos de la norma se incrementan las deudas a corto plazo, las inversiones son gestionadas
141
con más recursos de terceros que propios, la rentabilidad se ve disminuida, pero el EBITDA es el
que sufre un impacto positivo al deducir las depreciaciones e intereses que ingresan con la
aplicación de la NIIF.
Para culminar podemos precisar que el análisis de la NIIF 16 lleva mucha relación con el
impacto financiero de la empresa, debido a que con el cambio de norma los análisis sufren
cambios positivos y negativos que genera cambios en la entidad, la cual lleva a que analicen a
detalle la mejor toma de decisiones que lleve a la empresa a generar mayores beneficios
económicos.
142
Recomendaciones
Generar reuniones con los involucrados en la gestión de alquileres de locales de la
empresa para conocer las inquietudes de los participantes y ver que mejoras pueden darse tanto
en la generación de contratos, acuerdos con los arrendadores que beneficien a la empresa y por
otro lado, ver formas u opciones que ayuden en la reducción de tiempo y costos para la
implementación de los locales para el inicio de operaciones.
Generar una nueva transacción en SAP que tome ambas aplicaciones con la finalidad de
poder tener una sola carga o registro y que desde ahí se pueda generar un reporte que ayude a un
mejor análisis y control de los contratos que beneficiara en una mejor toma de decisiones a la
compañia.
Realizar análisis anuales o semestrales para validar si el gasto generado por el
arrendamiento de contratos y los demás gastos involucrados son relevantes en los ingresos de la
empresa e identificar cual es la mejor decisión que puede tomar la compañía para de esta manera
saber si conviene renovar el contrato de arrendamiento o rescindir y buscar un nuevo local.
Generar incentivos, bonos o premios al personal que referencie un nuevo local que
cumpla con los requisitos para que pueda arredrarse y ser una nueva botica que comercialice los
productos que la entidad ofrece. Esto beneficiara a la empresa debido a que ayudara a conocer
locales por zonas donde no llegan y no han hecho estudios de mercado, lo cual podría
incrementar la apertura de locales y con esto poder llegar a ser la cadena de boticas más grande
del Perú.
143
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148
ANEXOS
Anexo 1 Matriz de Consistencia
149
150
Anexo 2 Matriz de Instrumento
151
Anexo 3 Cuestionario
El presente cuestionario tiene como objetivo principal determinar de qué manera la NIIF
16 impacta financieramente en la empresa Medical SAC en el periodo 2021.
Todas las respuestas que sean llenadas en este cuestionario serán completamente
anónimas y toda información será estrictamente confidencial y utilizada solo para fines de la
presente investigación
Instrucciones
 Marcar con un aspa la respuesta que usted crea adecuada;
 Complete las siguientes preguntas.
Variable: NIIF 16
Arrendamiento
1 ¿Conoce a qué tipo de arrendamientos no está afecto la NIIF 16? ¿Cuáles son?
a. ( ) SI
b. ( ) NO
2 ¿Sabe identificar cuando un contrato tiene un arrendamiento? ¿Cuáles son los
pasos?
a. ( ) SI
b. ( ) NO
3 ¿La empresa tiene en arrendamiento algún activo?
a. ( ) SI
b. ( ) NO
152
4 ¿Sabe reconocer entre un arrendamiento financiero u operativo? ¿Cómo?
a. ( ) SI
b. ( ) NO
Arrendadores
5 ¿Qué contabiliza en un arrendamiento financiero al iniciar el contrato?
6 ¿Qué contabiliza en un arrendamiento financiero al finalizar el contrato?
7 ¿Qué contabiliza en un arrendamiento operativo al iniciar el contrato?
8 ¿Qué contabiliza en un arrendamiento operativo al finalizar el contrato?
Arrendatarios
9 ¿En qué momento reconoce un arrendamiento como arrendatario?
a. ( ) Al Inicio del arrendamiento
( ) A mitad del arrendamiento
b. ( ) Al finalizar el arrendamiento
10 ¿Sabe bajo qué motivos se puede considerar a un arrendamiento de bajo
valor?
a. ( ) Cuando el activo subyacente nuevo tiene un valor menor o igual a
5,000 dólares
b. ( ) Cuando el contrato de arrendamiento tiene un valor menor o igual a
5,000 dólares
c. ( ) Cuando el activo subyacente a la fecha del contrato tiene un valor
menor o igual a 5,000 dólares y como nuevo cuesta mucho más
153
11 ¿Sabe bajo qué motivos se puede considerar a un arrendamiento de corto
plazo? ¿Cuáles son ellos?
a. ( ) Cuanto el contrato de arrendamiento es menor o igual a 15 meses
b. ( ) Cuanto el contrato de arrendamiento es menor o igual a 12 meses
c. ( ) Cuanto el contrato de arrendamiento es menor o igual a 12 meses con
opción a renovación por parte de ambos.
12 ¿Qué entiende usted por activo por derecho de uso?
13 ¿Qué método de depreciación está aplicando para los arrendamientos?
a. ( ) Método lineal
b. ( ) método de depreciación decreciente
c. ( ) método de unidades de producción
14 ¿Cómo trae a valor presente el pasivo por arrendamiento?
15 ¿Qué pagos se consideran en el pasivo por arrendamiento?
16 ¿Qué tipo de tasa de Interés utiliza para traer a valor presente los
arrendamientos?
a. ( ) Tasa de interés Implícita
b. ( ) Tasa Incremental
17 ¿Considera los activos por derecho de uso en el cálculo del ITAN?
a. ( ) SI
b. ( ) NO
18 ¿Conoce el nuevo reglamento que indica que los arrendamientos operativos
también entran al cálculo para el pago del ITAN?
a. ( ) SI
154
b. ( ) NO
19 ¿Es grande el impacto tributario que sufre la empresa al reconocer los
arrendamientos?
a. ( ) SI
b. ( ) NO
20 ¿En qué etapa del arrendamiento es que se ve el impacto?
a. ( ) Al Inicio
b. ( ) Intermedio
c. ( ) Al final
21 ¿Qué impacto tributario genera la NIIF 16 en la empresa?
a. ( ) Positivo
b. ( ) Negativo
22 ¿Cuánto ha incrementado el impuesto diferido?
a. ( ) Mucho
b. ( ) Poco
c. ( ) Nada
23 ¿Cómo aplica el impuesto diferido en los contratos de arrendamiento?
155
Anexo 4 Análisis Documental
24 NIIF 16 en el Estado de Situación financiera
25 NIIF 16 en el Estado de Resultados
26 NIIF en el Estado de Flujos de Efectivo
27 NIIF 16 en el Estado de cambios en el Patrimonio Neto
28 La variación que sufre el análisis vertical frente al ingreso de la NIIF 16
29 La variación que sufre el análisis horizontal frente al ingreso de la NIIF 16.
30 NIIF 16 en la liquidez de la empresa
31 la NIIF 16 en las gestiones de la empresa
32 NIIF 16 en la solvencia de la empresa
33 NIIF 16 en la rentabilidad de la empresa
34 Impacto de la NIIF 16 en el cálculo del EBIT Y EBITDA
35 Medidas de mejora que ha tomado la empresa para afrontar los cambios que
trae la NIIF
36 Compra de Software contable
37 Contrato nuevo personal calificado para que se encargue de aplicación de la
está NIIF y Capacitación al Personal
38 La empresa pertenece al Sector Retail
39 La empresa y la pandemia
156
Anexo 5 Validación De Instrumentos
157
158
159
160

J.Coronado - Tesis - Titulo - Profesional - 2023 Base 4

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Facultad de Administración y Negocios

Carrera de Contabilidad Financiera

Jhonatan Francisco Coronado Maccha

Para optar el Título Profesional de Contador

Asesor: Patricia Inés Moran Vega

A mis profesores de tesis Patricia Moran y Manuel

El presente trabajo es dedicado a mis amados padres,

El objetivo general de la presente investigación fue determinar la NIIF 16 y su impacto

financiero en la empresa MEDICAL SAC en el periodo 2021.

Para poder realizar la investigación la metodología empleada fue la investigación

cuantitativa desde un alcance Correccional en su diseño no experimental. La técnica empleada es

la encuesta y la observación, el instrumento aplicado es el cuestionario con preguntas abiertas y

cerradas; y el análisis documental. La población fue de los colaboradores del área de

contabilidad de la empresa y la muestra fueron 15 personas.

de la norma se maneja la información de manera más completa, oportuna, clara, y detallada,

positiva en el EBITDA, el cual sufre un incremento al no incluir las depreciaciones y gastos

mejor toma de decisiones financieras.

Palabras Clave: NIIF 16, Impacto Financiero, Arrendatario, Arrendamiento, Estados

Financieros, Sector Retail, Covid 19.

making of the parties involved.

Sector, Covid 19.

I. CAPITULO 1: PLANTEAMIENTO DE LA INVESTIGACIÓN.......................... 1

1.1 Descripción De La Realidad Problemática ...........................................................................................1

1.1.1 Formulación Del Problema ..............................................................................................................3

1.1.2 Pregunta General..............................................................................................................................3

1.1.3 Preguntas Específicas .......................................................................................................................3

1.2 Objetivo General......................................................................................................................................3

1.2.1 Objetivo General ..............................................................................................................................3

1.2.2 Objetivos Específicos .......................................................................................................................4

1.3 Limitaciones ..............................................................................................................................................4

1.4 Hipótesis ....................................................................................................................................................4

1.4.1 Hipótesis Alterna .............................................................................................................................4

1.4.2 Hipótesis Nula..................................................................................................................................4

1.5 Justificación e Importancia .....................................................................................................................4

II. CAPITULO 2: FUNDAMENTACIÓN TEÓRICA ................................................. 6

2.1 Trabajos Previos ......................................................................................................................................6

2.2 Teorías Relacionadas al Tema ............................................................................................................. 10

2.2.1 Norma internacional de Información Financiera 16 “Arrendamientos”........................................ 10

III. CAPITULO 3: ASPECTOS METODOLOGICOS............................................ 62

3.1 Método y Diseño de la Investigación ....................................................................................................62

3.1.1 Diseño de Investigación.....................................................................................................................62

3.1.2 Métodos de Análisis de Datos .......................................................................................................... 63

3.2 Operacionalización de las Variables ....................................................................................................63

3.3 Población y muestra .............................................................................................................................. 64

3.3.1 Población ........................................................................................................................................ 64

3.3.2 Muestras ......................................................................................................................................... 64

3.4 Técnicas de Observación e Instrumentos de Colecta y Procesamiento de Datos, Validez y

3.4.1 Técnicas e Instrumentos de Recolección de Datos ....................................................................... 64

3.4.2 Validez ...........................................................................................................................................65

3.4.3 Confiabilidad ..................................................................................................................................65

3.5 Aspectos Éticos....................................................................................................................................... 65

IV. CAPITULO 4: RESULTADOS............................................................................ 66

4.1 Cuestionario ............................................................................................................................................ 66

4.2 Observación Documental ...................................................................................................................... 75

4.3 Caso Práctico ........................................................................................................................................ 122

BIBLIOGRAFIA ............................................................................................................. 144

Imagen 47 .................................................................................................................... 100

Imagen 48 .................................................................................................................... 101

Imagen 49 .................................................................................................................... 102

Imagen 50 .................................................................................................................... 103

Imagen 51 .................................................................................................................... 104

.Imagen 52 ................................................................................................................... 104

Imagen 53 .................................................................................................................... 105