Análisis de la TIR y VPN 

Julián Andrés Pino Llanos

Profesora:

Leyder Espinosa Vargas

Fundación universitaria del área andina

Facultad de Ingeniería Industrial

Ingeniería Económica

2023
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Contenido
Tablas..................................................................................................................................... 1
Introducción........................................................................................................................... 2
Desarrollo............................................................................................................................... 3
Recomendación....................................................................................................................... 6
Conclusiones........................................................................................................................... 7

Tablas
Tabla 1, tabla de datos...........................................................................................................3
Tabla 2, TIR PROYECTO ETERNO.......................................................................................3
Tabla 3, VAN PROYECTO ETERNO.....................................................................................4
Tabla 4, TIR PROYECTO FINAL DEL JUEGO......................................................................4
Tabla 5, VAN PROYECTO FINAL DEL JUEGO.....................................................................4
Tabla 6, TIR PROYECTO LAS JOYAS MUNDIALES.............................................................5
Tabla 7, VAN PROYECTO LAS JOYAS MUNDIALES...........................................................5
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Introducción

En este trabajo, abordaremos de manera profunda y aplicada dos conceptos fundamentales en

el ámbito financiero: la Tasa Interna de Retorno (TIR) y el Valor Presente Neto (VPN). Estos

indicadores financieros son herramientas críticas en la toma de decisiones empresariales y la

evaluación de proyectos de inversión.

Para demostrar la aplicación práctica de estos conceptos, nos centraremos en un estudio de caso

concreto: "La Fundación de la Vida". Esta organización forma parte de un conglomerado industrial

especializado en tecnologías metalúrgicas y se enfrenta a la tarea de seleccionar entre tres proyectos

potencialmente transformadores para su modelo de negocio.

A lo largo de este trabajo, analizaremos detalladamente los valores proyectados y utilizaremos la TIR

y el VPN como herramientas clave para evaluar y priorizar estos proyectos. Este enfoque práctico nos

permitirá comprender cómo estas métricas financieras influyen en las decisiones estratégicas

empresariales.
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Desarrollo

Caso práctico: la fundación de la vida, que pertenece a un conglomerado industrial dedicado

al desarrollo de tecnologías en el área de la metalurgia, se encuentra en el análisis de la selección de
oportunidades a partir de tres proyectos que se convertirán en la punta del modelo de negocio, pero
debe priorizarlos, ya que no cuenta con los recursos suficientes para ejecutarlos a la vez, los valores
proyectados son los siguientes:

Inversión
 Proyecto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
inicial

-$ $ $ $
Proyecto Eterno $0 $0
1.000.000.000 600.000.000 600.000.000 800.000.000

Proyecto Final -$ $ $ $ $ $
del juego 2.000.000.000 300.000.000 400.000.000 500.000.000 600.000.000 800.000.000

Proyecto Las -$ $ $ $ $ $
joyas mundiales 1.600.000.000 400.000.000 500.000.000 800.000.000 300.000.000 300.000.000
Tabla 1, tabla de datos.

 El valor de la Tasa de Descuento es del 6 % anual.

La junta directiva solicita al área técnica que realice este trabajo a través de la aplicación de la TIR y
el VPN, que interprete los resultados y genere un nivel de clasificación.

Una vez tenemos claro lo que requiere la junta directiva iniciamos con la aplicación de la TIR y el
VPN de cada proyecto con la finalidad de verificar y determinar cuál es el proyecto de mayor
rentabilidad para la junta directiva:

TIR  
PROYECTO ETERNO
PERIOD
EGRESOS INGRESOS
O AÑOS
0 -$ 1.000.000.000   -$ 1.000.000.000
$
1   $ - -
$
2   $ - -
3   $ 600.000.000 $ 600.000.000
4   $ 600.000.000 $ 600.000.000
5   $ 800.000.000 $ 800.000.000
TIR 18,715%
Tabla 2, TIR PROYECTO ETERNO
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VAN   TASA 6%
PROYECTO ETERNO
PERIODO
EGRESOS INGRESOS
AÑOS  
0 -$ 1.000.000.000 -$ 1.000.000.000
$
1 $ -
-
$
2 $ -
-
3 $ 600.000.000 $ 600.000.000
4 $ 600.000.000 $ 600.000.000
5 $ 800.000.000 $ 800.000.000
VAN $ 576.834.306,06
Tabla 3, VAN PROYECTO ETERNO

TIR  
PROYECTO FINAL DEL
JUEGO
PERIODO
EGRESOS INGRESOS
AÑOS
0 -$ 2.000.000.000 -$ 2.000.000.000
1 $ 300.000.000 $ 300.000.000
2 $ 400.000.000 $ 400.000.000
3 $ 500.000.000 $ 500.000.000
4 $ 600.000.000 $ 600.000.000
5 $ 800.000.000 $ 800.000.000
TIR 8,051%
Tabla 4, TIR PROYECTO FINAL DEL JUEGO

VAN TASA 6%
PROYECTO FINAL DEL
JUEGO
PERIODO
EGRESOS INGRESOS
AÑOS
0 -$ 2.000.000.000 -$ 2.000.000.000
1 $ 300.000.000 $ 300.000.000
2 $ 400.000.000 $ 400.000.000
3 $ 500.000.000 $ 500.000.000
4 $ 600.000.000 $ 600.000.000
5 $ 800.000.000 $ 800.000.000
VAN $ 131.889.821,68
Tabla 5, VAN PROYECTO FINAL DEL JUEGO

TIR    
PROYECTO LAS JOYAS MUNDIALES
PERIOD
O AÑOS EGRESOS INGRESOS
0 -$ 1.600.000.000   -$ 1.600.000.000
$
1   $ 400.000.000 400.000.000
$
2   $ 500.000.000 500.000.000
3   $ 800.000.000 $
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800.000.000
$
4   $ 300.000.000 300.000.000
$
5   $ 300.000.000 300.000.000
TIR 14,244%
Tabla 6, TIR PROYECTO LAS JOYAS MUNDIALES

VAN   TASA 6%
PROYECTO LAS JOYAS
MUNDIALES
PERIODO
AÑOS EGRESOS INGRESOS  
0 -$ 1.600.000.000 -$ 1.600.000.000
1 $ 400.000.000 $ 400.000.000
2 $ 500.000.000 $ 500.000.000
3 $ 800.000.000 $ 800.000.000
4 $ 300.000.000 $ 300.000.000
5 $ 300.000.000 $ 300.000.000
VAN $ 355.857.687,83
Tabla 7, VAN PROYECTO LAS JOYAS MUNDIALES

De acuerdo con lo solicitado por la junta directiva este es el análisis dado a cada proyecto

Proyecto Eterno:

 TIR: 18.715%

 VPN (Tasa de Descuento del 6%): $576,834,306.06

Al observar el Proyecto Eterno, llama la atención su TIR notablemente alta del 18.715%. Esta cifra

supera por mucho la tasa de descuento del 6%, lo que indica que el proyecto tiene un rendimiento

sólido. Además, el VPN positivo de $576,834,306.06 indica que el proyecto generará un flujo de

efectivo neto positivo a lo largo de sus cinco años de vida útil. Esto sugiere que el proyecto podría ser

una opción muy atractiva desde una perspectiva financiera.

Proyecto Final del Juego:

 TIR: 8.051%

 VPN (Tasa de Descuento del 6%): $131,889,821.68

El Proyecto Final del Juego, se observó una TIR del 8.051%, que, aunque está por encima de nuestra

tasa de descuento, es considerablemente más baja que la del Proyecto Eterno. El VPN positivo de

$131,889,821.68 indica que el proyecto generará ganancias, pero en una escala menor en comparación

con el Proyecto Eterno. Esta evaluación lleva a considerar otros factores, como el presupuesto
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disponible y cómo este proyecto se alinea con una estrategia empresarial a largo plazo, antes de tomar

una decisión final.

Proyecto Las Joyas Mundiales:

 TIR: 14.244%

 VPN (Tasa de Descuento del 6%): $355,857,687.83

El Proyecto Las Joyas Mundiales presenta una TIR del 14.244%, lo que indica un rendimiento

atractivo en comparación con la tasa de descuento del 6%. Además, su VPN positivo de

$355,857,687.83 indica que el proyecto generará un flujo de efectivo neto positivo a lo largo de su

vida útil. Este proyecto parece ser financieramente viable y puede contribuir de manera significativa a

la fundación.

Recomendación

Después de analizar minuciosamente cada uno de los proyectos, se recomienda llevar a cabo

la ejecución del Proyecto Eterno. Esta recomendación se basa en varios factores favorables. En primer

lugar, la inversión inicial de este proyecto es significativamente menor que la de los otros dos

proyectos. Esta diferencia en la inversión inicial resulta en un mayor flujo de efectivo disponible para

futuras inversiones por parte de la fundación. Es importante tener en cuenta que, en uno de los

proyectos, específicamente el "Juego Final", la inversión inicial asciende a 2 mil millones, lo que deja

mil millones disponibles para su asignación en otros proyectos.

Además, el Proyecto Eterno presenta una Tasa Interna de Retorno (TIR) que supera ampliamente la

tasa de descuento. Este indicador demuestra que el proyecto tiene un rendimiento sólido y atractivo

desde una perspectiva financiera. Asimismo, el Valor Presente Neto (VPN) muestra un flujo de

efectivo neto positivo en niveles significativos.

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Conclusiones
1. Los tres proyectos, Proyecto Eterno, Proyecto Final del Juego y Proyecto Las Joyas

Mundiales, muestran resultados financieros positivos en términos de TIR y VPN. Esto sugiere

que todos tienen el potencial de generar flujos de efectivo netos positivos y, en consecuencia,

son financieramente viables.

2. Cada proyecto tiene sus propias fortalezas y características únicas. El Proyecto Eterno

destaca por su TIR significativamente alta, mientras que el Proyecto Las Joyas Mundiales

presenta un equilibrio entre TIR y VPN atractivos. El Proyecto Final del Juego, aunque tiene

una TIR menor, sigue siendo viable desde una perspectiva financiera.

3. La elección final entre estos proyectos debe basarse en una evaluación integral que incluya

factores estratégicos, como la alineación con los objetivos a largo plazo de la empresa, la

disponibilidad de recursos y la gestión de riesgos. No se debe tomar una decisión únicamente

basada en los indicadores financieros.