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paintball sport Perú- Chorrillos-Dentro de la escuela técnica del Ejercito-Avenida

Paseo de la República 1341, Chorrillos. 9936-27878.

Team Norte Paintball, Puente Piedra

Team Norte Paintball - Puente Piedra – Avenida Los Gallinazos 922, Puente piedra.

Arma tu equipo (mínimo tres personas) y dirígete a la avenida Los

Gallinazos 922. Por S/40 obtendrás 100 balas de pintura. Por S/75, en
cambio, recibirás 500 balas, dos granadas de humo y el video del
combate. Cabe mencionar que al lado del local se encuentra la piscina
del restaurante Las Palmeras, donde podrán refrescarse. ¿El precio?
S/10 de lunes a sábado y S/15 los domingos y feriados.
Paintball Perú, Jesús María
Está al interior del Círculo Militar del Perú, en un espacio de 5.000 m
de grass natural en el que pueden jugar hasta 36 personas. Aprovecha
la promoción de S/45 por persona para grupos de 10. ¿Qué incluye?
Dos partidas, 60 balas de pintura, uniforme y equipo de protección
(casco con máscara para los ojos, guantes, rodilleras y cobertura de
pecho y espalda). Si deseas acudir para una ocasión especial, como
cumpleaños o eventos corporativos, pregunta por sus paquetes al
9349-87459.
Cap7 El problema de la selección de la cartera
Veré los conceptos de riesgo y rendimiento esperado.
7.1 Distribuciones de probabilidades
Una distribución de probabilidades muestra los valores que puede tomar la variable
aleatoria y la probabilidad de ese valor. Puede ser continua o discreta.

7.2 Tendencia central(Media)

7.3 Dispersión (Varianza y Desviación estándar)

lo extraño, es que las unidades están elevados al

cuadrado. No coincide con el de la media por ejemplo. Por eso s dificultad
interpretativa para la varianza.
 La desviación estándar si tiene las mismas unidades que la
variable como veremos.
Período de tenencia es el lapso del tiempo en el cual el inversionista invierte su dinero.
El periodo inicial en la cual decidimos que valores vamos a tener se representa por t=0
y lo mantendremos hasta el t=1, tiempo donde vendemos y se decide que se hará con
los beneficios. Es decir, el modelo de Markowitz es de un solo período.
El inversionista tiene dos objetivos en conflicto rendimiento y riesgo.
7.1 Riqueza inicial y terminal
Para considerar el rendimiento de un valor:
Rendimiento= (riqueza final-riqueza inicial) /riqueza inicial
Riqueza inicial como el dinero en t=0 y la riqueza final es en t=1 se considera el valor si
aumento o disminuyo, también se está suponiendo que los dividendos los recibe al
finalizar el período.
Lo anterior fue para un valor. Para analizar en una cartera es de manera similar.
Rendimiento=(w1-w0)/w0
W0: El valor de la cartera en el tiempo(t=0).
W1: Valor de la cartera en tiempo(t=1)/flujo positivo/.
7.2 Insaciabilidad y aversión al riesgo
Supuesto de insaciabilidad: Dada dos carteras similares, con misma desviación
estándar, el inversionista siempre elegirá la que tenga más rendimiento.
Supuesto de aversión al riesgo: Los inversionistas escogerán el valor con menor
desviación estándar. ¿Qué significa que sea adverso al riesgo? Es que no jugara un
juego justo (beneficio esperado=0).
7.3 Utilidad
La utilidad la podemos ver como la satisfacción que obtiene el individuo al realizar una
actividad económica (Trabajo, consumo, inversión). Por supuesto que varía de
individuo a individuo. El problema de markowitz de la optimización de cartera puede
verse como un esfuerzo para maximizar la utilidad esperada asociada con la riqueza
terminal.
7.3.1 Utilidad marginal: La relación exacta entre utilidad y riqueza se llama función
de utilidad de la riqueza del inversionista.
Cada inversionista tiene una función de utilidad de riqueza única. Por lo que un dólar
extra más aumenta la satisfacción dependiendo del inversionista (utilidad marginal)
Lo que pasa es que cada dólar extra da una satisfacción cada vez menor. Según el
supuesto de insaciabilidad la curva debe tener pendiente positiva; sin embargo, vemos
que la función de utilidad riqueza es cóncava (inclinada hacia abajo). Es decir, la
utilidad marginal disminuye. Un inversionista con utilidad marginal decreciente es
adverso al riesgo. /porque un inversionista es adverso al riesgo si su utilidad esperada
es cero/

Uc es la utilidad sin riesgo y Ur utildad con riesgo. Vemos que la utilidad sin riesgo es
mayor por lo tanto elegirá la inversión sin riesgo. Un inversionista adverso al riesgo, así
la utilidad negativa por perder un dólar es mayor que la utilidad por ganar un dólar.
7.3.2 Equivalentes de certeza y prima de riesgo
Riqueza con equivalente de certeza asociada a una inversión riesgosa.

Este valor es la cantidad de riqueza terminal (103 000) que si se ofreciera sin riesgo,
proporciona la misma utilidad esperada que la inversión riesgosa.
Los dos mil dólares de la inversión riesgosa por encima de la con certeza se llama
prima de riesgo.
Para una inversión riesgosa y una riqueza terminal esperada, los inversionistas
adversos al riesgo tendrán un equivalente de certeza más bajo y una prima de riesgo
más alta que sus otros pares.