MÉTODOS DE FINANCIACIÓN

LETRAS DE CAMBIO, CHEQUES, PAGARÉS Y

DESCUENTO.

IVAN CASTILLA SANCHEZ

ASHLEE URIBE
Contenido
DECLARACIÓN JURADA DE AUTORÍA ...................................................................................................... 2
Concepto ................................................................................................................................................. 3
Tipos de Efectos Comerciales ................................................................................................................. 3
LETRA DE CAMBIO............................................................................................................................... 3
¿Quién intervienen? ........................................................................................................................... 3
Características ..................................................................................................................................... 4
¿Como se puede obtener? .................................................................................................................. 5
PAGARÉ ................................................................................................................................................... 5
Características: ................................................................................................................................ 5
Requisitos del pagaré ...................................................................................................................... 5
¿Cómo se calcula la rentabilidad de los pagarés de empresa? .......................................................... 5
Principales diferencias entre la letra de cambio y el pagaré .................................................................. 5
CHEQUE ................................................................................................................................................... 5
Características del cheque al nominado ......................................................................................... 5
Características del cheque al portador ........................................................................................... 6
Características del cheque cruzado ................................................................................................ 6
Garantías exigidas ............................................................................................................................... 6
¿Cuáles son los requisitos para PFAE? ............................................................................................ 6
¿Cuáles son los requisitos para persona moral?............................................................................. 7
DESCUENTO ............................................................................................................................................ 8
La fórmula para calcular el descuento por pronto pago (incluido en la factura) ............................... 8
Tratamiento contable de los efectos comerciales .................................................................................. 9
Comparación con otros métodos de financiación .................................................................................. 9
BIBLIOGRAFIA........................................................................................................................................ 10
Anexo .................................................................................................................................................... 11
Conclusión del equipo........................................................................................................................... 14
DECLARACIÓN JURADA DE AUTORÍA

IVÁN CASTILLA SÁNCHEZ-MAYORAL con N.º 04246076T y ASHLEE URIBE con N.º 7729884n
son autor de este documento académico, titulado Programación Didáctica del módulo:
"Efectos comerciales "Gestión Económica y Financiera (GEF).

Somos los únicos autores del trabajo con la excepción de referencias a contenidos o ideas
de otros autores, en cuyo caso han sido explícitamente citados en la bibliografía del
presente documento. El trabajo remitido es un documento original, que no ha sido
publicado.

No hemos trasgredido ninguna norma académica con respecto al plagio ni a las leyes
establecidas que protegen la propiedad intelectual. Somos consciente de que el hecho de
no respetar estos extremos es una falta grave de integridad académica y podrá ser objeto
de sanciones

MADRID, 23 de marzo de 2023

Concepto
El concepto de efectos comerciales se refiere a medios de pago diferentes del dinero; cuando se paga
una factura (u otro tipo de deuda) con una letra, un pagaré o un cheque lo que contabilizamos no es
una entrada de dinero sino de dichos efectos comerciales.

La característica más importante de los efectos comerciales es que, si cumplen los requisitos
establecidos por la Ley para ello, son títulos ejecutivos, es decir, en caso de no ser atendido su pago
pueden presentarse a un juez para su cobro directamente sin necesidad de entablar una demanda
judicial.

Además, todos los efectos comerciales tienen carácter abstracto ya que son totalmente
independientes del negocio jurídico que originó la deuda que representan una deuda en dinero sin
ninguna necesidad de otro tipo de justificación.

Tipos de Efectos Comerciales

LETRA DE CAMBIO
Es un documento que recoge una promesa de pago. Para emitir la letra de cambio, se debe comprar
la letra en un estanco que viene ya con el timbre del Estado incorporado por lo que su precio
dependerá de la cantidad de la deuda que se va a recoger. De Los tres intervinientes, es posible que
dos sean la misma persona: si el librador y el librado es la misma persona hablamos de letra a la propia
orden y sería casi igual al pagaré.

La letra se puede endosar lo que consiste en transferir la deuda a un tercero: el tenedor o beneficiario
puede cobrar o negociar la letra con otra persona y realizar este endoso por lo que ese tercero pasará
a ser el nuevo tenedor o beneficiario. Se pueden realizar varios endosos sucesivos.

Todos los que aparecen en la letra son responsables de su pago por lo que si el tenedor no recibe el
pago del librado puede reclamar la deuda mediante la acción de regreso.

Los requisitos necesarios son: La letra debe constar en el modelo oficial con el timbre adecuado, estar
rellenado correctamente y haber sido pasada a cobro dentro de su plazo.

¿Quién intervienen?

• El librador: quien emite la letra de cambio y da la orden de pago.

• El librado: quien se compromete a pagar la letra de cambio. Para ello deberá firmarla,
quedando de este modo obligado al pago.

• El beneficiario, tomador, portador o tenedor: la persona que recibe el dinero.

En el funcionamiento de la letra de cambio también pueden intervenir las siguientes personas:

• El endosante: quien endosa o transmite la letra de cambio a un tercero.

• El endosatario: aquel en cuyo favor se endosa la letra.

• El avalista: quien garantiza el pago de la letra.

Características

Para rellenar una letra de cambio se deben incluir los siguientes apartados:

• La denominación “letra de cambio”.

• El lugar y la fecha de emisión de la letra.

• La orden de pagar una suma determinada, con la cantidad indicada en letras y en cifras.

• La fecha de vencimiento.

• El lugar de pago.

• El nombre y dirección del librado.

• El nombre del beneficiario o tomador.

• La firma, nombre y dirección del librador.

• El acepto, fecha de aceptación y firma del aceptante.

En España, las letras de cambio están sujetas a impuestos especiales (timbres) y por ello deben
expedirse en impreso oficial o timbre emitido por el Estado. Su importe estará en proporción a la
cuantía que se refleja en la letra.

1.EJEMPLO DE LETRA DE CAMBIO

¿Como se puede obtener?
Se puede comprar en cualquier estanco y el precio que hay que pagar por el es realmente una tasa
del Impuesto sobre Actos Jurídicos Documentados que variará en función del importe que cubra la
letra.(previamente tienes que estar dado de alta en un banco para tener los datos que tiene que
rellenar en tu hoja de letra de cambio )

PAGARÉ

Principales diferencias entre la letra de cambio y el pagaré

Sus principales diferencias son:

Elementos personales: en la letra de cambio, los elementos personales son el girador o librador, el
girado o aceptante y el tomador o beneficiario; en el pagaré, son dos: el suscriptor y el tomador o
tenedor. El suscriptor equivale al aceptante en una letra de cambio.

Contenido: la letra de cambio es concretamente una orden de pago, mientras que el pagaré es una
promesa de pago; a nivel físico del documento, la letra debe estar timbrada por el Estado, no así en el
caso del pagaré.

Empresas de descuento de pagarés: Además de los bancos, existen empresas especializadas en

descuento de pagarés que ofrecen este servicio a empresas y autónomos que requieren anticipar el
cobro para financiar su circulante. La operativa es más sencilla y rápida que la de la banca clásica. [cita
requerida]

El descuento de pagarés es un servicio financiero que, al igual que otros servicios crediticios, está
regulado por el Banco de España, y pueden ofrecerlo entidades de crédito, establecimientos
financieros de crédito o sociedades de intermediación financiera

CHEQUE
El cheque o talón es exactamente igual que una letra de cambio, aunque no aparezca en el formato
que compramos en el estanco para ella, con la particularidad de que el librado es una entidad bancaria.
Así, cuando emitimos un cheque y se lo damos a alguien para pagarlo, nosotros somos los libradores,
el portador del cheque el tenedor y el banco es el librado.

El cheque prescribe a los 6 meses y 15 días excepto cheque bancario que tiene prescripción de 5 años
y 15 días.

Características del cheque al nominado

• El beneficiario está indicado.
• Solo puede ser cobrado por el beneficiario (indicado por nombre completo y firma)
▪ A la orden: Permite ser endosado
▪ No a la orden: No permite ser endosado
Características del cheque al portador
• No se indica el beneficiario.
• Puede ser cobrado por cualquier persona que lo porte, esto es, que lo tenga en su poder y lo
presente al banco.
• Generalmente se utiliza para el pago de pequeñas cantidades de dinero o cuando no se
conoce bien quién debe ir a cobrarlo.

Características del cheque cruzado

• Consiste en dibujar dos barras paralelas en la cara anterior. Puede cruzarlo el librador o el
tenedor.
• El importe únicamente puede ser depositado en una cuenta que el beneficiario tenga en el
banco. Es decir, no se admiten cobros en efectivo excepto si eres cliente de la entidad que
debe pagarlo.

2.- EJEMPLO DE CHEQUE CRUZADO.

Es un documento ejecutivo, por lo que si se

pasa el plazo de cobro se puede acudir al
juez para cobrar directamente en caso de
que el librador no tuviera fondos en su
cuenta.

El cheque sin fondos es un delito de estafa.

Normalmente el cheque se emite para su
cobro inmediato, pero se puede hacer
apostatado para una fecha posterior.

Garantías exigidas
¿Cuáles son los requisitos para PFAE?
Para poder obtener tu propia Cuenta Pro (Chequera Electrónica o física ), debes:

o Tener nacionalidad o extranjera con residencia definitiva.

o Ser mayor de 18 años.
o Renta líquida desde $100.000. En caso de solicitar una Línea de Crédito asociada, deberás
tener renta igual o superior a $200.000.
o Realizar un depósito obligatorio mínimo inicial de $10.000.
o Antigüedad laboral para:
* Trabajadores dependientes: mínimo 1 año en el empleo actual o 6 meses con continuidad
laboral de 2 años.
* Trabajadores independientes: mínimo 1 año desde Iniciación de Actividades con al menos
1 declaración de impuesto a la renta.
o Ser sujeto de evaluación según la política de Crediticia del Banco.
o Contar con domicilio acreditable.
o Firmar un contrato de apertura de cuenta de cheques. Mostrar tu inscripción en el registro
federal de contribuyentes. Dar reconocimiento y registro de firmas. Pagar el deposito inicial
▪ Obtener el numero de cuenta y la chequera.
Una PFAE es una persona física con actividad empresarial.
• REQUISITOS PERSONA FISICA CON ACTIVIDAD EMPRESARIAL

o Identificación oficial vigente con fotografía

o Comprobante del domicilio fiscal
o Copia del Registro Federal de Contribuyentes de la pyme (con
homoclave)
o Depósito inicial mínimo de $1
o Número de celular vigente
¿Cuáles son los requisitos para persona moral?
Si cumples con todos los requisitos acude a una sucursal BBVA.
*Solo en caso de de contar con este documento.
REQUISITOS GENERALES
o Acta constitutiva y poder de los representantes con facultades para suscribir
y emitir títulos de crédito debidamente registrados ante notario y registro
público
o Copia del Registro Federal de Contribuyentes (con homoclave)
o Depósito inicial mínimo de $1
o Número de celular vigente
o Identificación oficial con fotografía y comprobante de domicilio de los
apoderados y propietarios reales
o Número de serie FEA vigente
o Autodeclaratoria (descarga el formato)
PARA EL PROPIETARIO REAL
Nacional:
o RFC, TIN o su equivalente
o CURP
o Comprobante de domicilio (no mayor a 3 meses de antigüedad)
o Identificación oficial con fotografía
Extranjero:
o RFC, TIN o su equivalente*
o CURP*
o Comprobante de domicilio (no mayor a 3 meses de antigüedad)
o Pasaporte
o Documento que acredite su estancia legal en el país*
PARA ACCIONISTAS CON MÁS DEL 10 % DE PARTICIPACIÓN

o RFC
DESCUENTO
Es una forma en que nuestra entidad bancaria nos aporta financiación. En el caso de poseer una letra
o un pagaré que no han vencido y por lo tanto su paso a cobro está previsto para una fecha futura
pero que necesitemos el dinero ahora, el banco nos recoge esa letra o pagaré y nos lo paga, pero
descontando un porcentaje, el banco continúa en poder del título descontado hasta su vencimiento y
lo pasa a cobro. Si no fuera atendido su pago el banco nos reclamará a nosotros la cantidad.

el descuento es un negocio entre nuestro banco y nosotros, en él no interviene para nada el obligado
al pago del título. Normalmente el banco nos va a pedir, para descontarnos títulos, la apertura de una
línea de descuento.

La fórmula para calcular el descuento por pronto pago (incluido en la

factura)

Se trata de ceder los derechos de las facturas a una entidad financiera que será la que anticipe el
dinero a cambio del cobro de los mismos a su vencimiento. El efectivo que la entidad entrega es
menor que el representado en los títulos, siendo la diferencia el descuento o coste de la
financiación. Una diferencia que se ve compensada por el valor de disponer de ese dinero de
inmediato y ahorrarse la gestión de cobro.

Descuento por pronto pago = Importe bruto x tasa de descuento

Importe con el descuento= Importe bruto – descuento por pronto pago

Dicho de otra forma:

El descuento por pronto pago se obtiene aplicando la tasa correspondiente al precio original de un
bien o servicio
Si el cliente liquida la deuda en un plazo de 15 días desde la emisión de la factura (plazo del
descuento), la cantidad pendiente se reduce en un 2 % o, lo que es lo mismo, solo tiene que pagar el
98 % del importe bruto de la factura. Pasado el plazo estipulado para el descuento, tendrá que pagar
el importe al completo.

A continuación, se muestra un ejemplo:

El cliente A conviene con la empresa B que al monto bruto de 100 euros se le aplicará un descuento
por pronto pago del 2 %, siempre que realice el pago en un periodo máximo de 15 días. Como el
pagador decide hacer uso de este incentivo, transfiere la cantidad al proveedor solo tres días
después de la emisión de la factura, o sea, dentro del periodo estipulado. Pero ¿qué cantidad ha
tenido que aportar finalmente?

1. Al importe bruto se le aplica la tasa de descuento, dando como resultado el importe de

descuento

2 % de 100 = 2 €
 2. Al importe bruto se le resta el importe de descuento

100 - 2= 98 €

3. Al resultado se le suma el IVA, en este caso del 21 %, que se calcula sobre el importe con el
descuento ya aplicado

98 + 20,58 = 118,58 €

! Nota
Los descuentos por pronto pago se pueden negociar antes o después de la emisión de la factura y,
dependiendo de ello, el procedimiento de cálculo difiere, pero no la cantidad neta a pagar.

Tratamiento contable de los efectos comerciales

La deuda o el derecho de cobro que representan los efectos comerciales se contabiliza como tal, pero
el PGC contiene cuentas específicas para hacerlo, así si a un proveedor le pagamos con una letra en
lugar de computar la deuda en la cuenta (400) de proveedores lo haremos en la (401) de proveedores
efectos comerciales a pagar.

En el caso de que descontemos los efectos o los entreguemos al banco en gestión de cobro deberemos
trasladar su saldo de la cuenta general (431) a una subcuenta específica dentro de ella:

• Efectos comerciales en cartera (4310)

• Efectos comerciales descontados (4311)

• Efectos comerciales en gestión de cobro (4312)

• Efectos comerciales impagados (4315)

En el caso de impago deberemos dotar, también, la cuenta de provisiones que proceda.

Comparación con otros métodos de financiación

Los efectos comerciales se utilizan en muchas empresas como métodos de pago y para cobrar
deudas ya que son documentos en los que se recoge un compromiso a pagar en el que el titular
podrá hacer efectivo a la fecha de su vencimiento o en un momento anterior mediante su
descuento.

Algunos ejemplos en los que se utilizan son: pagar a proveedores y a acreedores, pagar deudas a
corto y largo plazo, clientes a cobrar, deudores a cobrar, créditos a largo y corto plazo, etc.

Los efectos comerciales se diferencian de otros métodos por su flexibilidad y por no ser cantidades
muy grandes de dinero, siendo útil para pequeñas y medianas empresas. Además, tienen una tasa
de interés muy baja en comparación con los préstamos bancarios
BIBLIOGRAFIA
https://clientebancario.bde.es/pcb/es/menu-
horizontal/productosservici/efectivocheques/cheques/guia-
textual/concepto_cheque/Caracteristicas.html

https://www.sdelsol.com/glosario/efec tos-comerciales/

https://economipedia.com/definiciones/cheque-
cruzado.html?nab=1&utm_referrer=https%3A%2F%2Fwww.google.com%2F

https://www.economistjurist.es/articulos-juridicos-destacados/medios-para-asegurar-el-pago-en-
las-operaciones-comerciales/

https://www.edufinet.com/preguntas/renta-fija/como-se-calcula-la-rentabilidad-de-los-pagares-de-
empresa#:~:text=El%20precio%20del%20pagar%C3%A9%2C%20sin,hasta%20vencimiento%20pagar
%C3%A9%2F365)%5D

https://www.contabilidae.com/efectos-comerciales/

https://imfformacion-
my.sharepoint.com/personal/icastillas440_alumnos_imf_com/Documents/Metodos%20de%20finan
ciación.Efectos%20comerciales.GEFE.docx
Anexo
La letra de cambio está en vías de extinción

La letra de cambio es una especie de vías de extinción y si somos pesimistas podemos pensar que
muy pronto estará más extinta que el pájaro Dodo de las islas Mauricio. Las nuevas generaciones de
directivos financieros tal vez estudiaron la letra de cambio en el Grado de Administración y Dirección
de Empresas (ADE), pero seguramente no has suscrito una letra de cambio en su vida, e incluso es
posible que no hayan tenido nunca en las manos una letra de cambio como instrumento de pago.

La definición más habitual de la letra de cambio –denominada también cambial– es: “Título de
crédito formal y completo, que se constituye en un mandato de pago puro y simple que obliga a
pagar a su vencimiento, en un lugar determinado, una cantidad cierta en dinero a la persona
primeramente designada en el documento, o a la orden de ésta a otra persona distinta también
designada en la letra de cambio”. Tal y como se desprende de la definición, la letra de cambio es un
documento estrictamente formal (para su validez requiere una forma determinada), completo,
literal (de su texto se entiende el derecho que incorpora), abstracto (es independiente del contrato y
no se menciona el negocio jurídico por el que se emitió la letra de cambio), extendido por una
persona llamada librador por la que manda pagar a otra llamada librado una suma de dinero en el
lugar y tiempo convenidos a una tercera persona llamada tomador o, a la orden de esta persona (del
tomador), a otra persona distinta designada por dicho tomador a la que se le suele llamar tenedor o
último tenedor. El pago deberá efectuarse en el lugar y fecha determinados en la propia letra.
Además, las letras de cambio pueden ser avaladas por un tercero ajeno al negocio causal subyacente
y asimismo son transmisibles por medio del endoso.

De modo que, la letra de cambio plasma unas operaciones mercantiles y unos compromisos de pago
derivados de un contrato anterior a la emisión de la cambial que se conoce como contrato jurídico
subyacente. Una vez que estos compromisos de pago se han incorporado a la letra mediante la firma
de las personas que intervienen en la emisión de este documento cambiario.

La letra de cambio es un documento mercantil cuyo origen se remonta al siglo XII en Italia y que
luego llegó a la Península Ibérica como un documento vinculado al contrato de cambio de monedas
entre cambistas situados en distintas localidades cuando las comunicaciones no eran seguras ni
rápidas. Con posterioridad. El funcionamiento en aquellos tiempos era que los comerciantes
entregaban el dinero a un cambista de una plaza; éste emitía un documento en el que reconocía
haber recibido fondos (provisión de fondos) y prometía reintegrarlos en otra plaza. En consecuencia,
se cambiaba moneda presente por moneda ausente y esta transacción se hacía constar en un
documento notarial que servía de prueba de la obligación asumida por el cambista, pero que no
incorporaba ningún mandato de pago, limitándose a indicar la moneda recibida y la obligación de
pagar el equivalente a la persona de quien se había recibido el dinero, en el lugar y plazo
establecidos. El pago podía hacer personalmente o a través de un mandatario en la localidad.
Además, el cambista emitía un segundo documento en forma de carta que remitía a su corresponsal
en el lugar del pago ordenándole el reembolso del cambio al mercader. Con posterioridad los dos
documentos se fusionaron en uno solo, que además de ordenar el pago incorpora la mención de
haber recibido anteriormente el importe a pagar; en aquel momento nació la letra de cambio que en
realidad es una carta relativa a un contrato de cambio.

En el siglo XVI la letra de cambio evoluciona, dejando de ser un mero instrumento de un contrato
de cambio para convertirse en un auténtico medio de pago. Esto fue gracias a la doble invención de
la cláusula “a la orden” y de la fórmula del endoso. Por un lado, la cláusula “a la orden” inserta en la
propia letra permite que se ceda el crédito cambiario a personas ajenas al primitivo contrato de
cambio. Por otro el endoso es el medio legal para transmitir el crédito del primer tomador a una
nueva persona designada por él y permite realizar múltiples endosos. El uso del endoso facilita
extraordinariamente la transmisión del crédito incorporado al documento a otras personas ajenas a
la emisión del título. De este modo la letra de cambio se convirtió en un título de crédito circulante,
apropiado para servir como medio de pago.

Con el paso del tiempo la letra de cambio pasó a desempeñar otra función económica, como medio
de pago, surgiendo una nueva modalidad de provisión de fondos que no consiste ya en el envío real
del dinero, sino en la existencia de un crédito del librador contra el librado por una razón mercantil,
por ejemplo, por una venta de mercancía hecha del primero al segundo con pago aplazado. Así pues,
la letra se transformó en un documento mercantil por el cual el comerciante Don Pedro (vendedor y
librador) residente en una localidad libraba una letra de cambio por un determinado importe y
pagadera en otra plaza distinta, contra otro comerciante Don Rodrigo (deudor y librado) de esa plaza
librada que tenía provisión de fondos anterior entregada por Don Pedro o porque Don Rodrigo sea
deudor de Don Pedro por una transacción comercial efectuada a crédito. Esta letra de cambio era
entregada a Don Gonzalo (acreedor de Don Pedro) que se convertía en el tomador de la letra, o sea
es quien llevaba el título en su poder para cuando llegase a la localidad contra la que se libraba la
letra de cambio, y podía acudir a Don Rodrigo (librado) para que éste o bien aceptase el título
comprometiéndose a pagar a un plazo vista o bien pagase directamente a Don Gonzalo el importe
indicado en la letra de cambio.

Con el incremento del comercio la letra de cambio es utilizada cada vez más como instrumento de
pago en las transacciones comerciales, sustituyendo el dinero en metálico. Gracias al endoso, con
una misma letra de cambio los comerciantes pueden liquidar entre si diversas deudas sin utilizar
moneda corriente. El vendedor que recibía de su comprador una letra en pago de su crédito, podía
utilizarla para pagar a su acreedor, el cual también podía repetir la operación, y así sucesivamente
hasta el vencimiento de la letra de cambio.

En el siglo XX la letra de cambio se convirtió en un instrumento del crédito a corto plazo en el

campo mercantil y en el financiero. En el ámbito comercial la letra de cambio cumple la función de
financiar las operaciones a corto plazo. Por ejemplo, tenemos el caso de un comerciante que desea
adquirir unos productos que comercializa un proveedor, pero carece de liquidez para pagarlos al
contado. Así pues, el comprador solicita al proveedor un aplazamiento de pago de tres meses para
comprar las mercancías. El proveedor –al que el comprador ha pedido un crédito comercial–
necesita a su vez liquidez y no puede esperar tres meses para cobrar la factura. En consecuencia, en
lugar de negarse a conceder un aplazamiento de pago a su cliente o de esperar al vencimiento de la
obligación de pago para cobrar, el vendedor propone al comprador emitir una letra de cambio: de
esta forma podrá acudir a una entidad bancaria y obtener el dinero a través del descuento de la
letra. El descuento cambiario consiste en un acuerdo entre el proveedor con la entidad financiera
por el cual esta adelantará la totalidad (o una parte importante) del importe de la letra de cambio al
proveedor a cambio de la entrega de la misma y figurando como tomador de la cambial la propia
entidad bancaria.

Consiguientemente, el proveedor concede a su comprador un plazo para el pago del precio de la

mercancía adquirida de noventa días, y emite (libra) una letra de cambio por el importe del precio de
venta. La letra de cambio incorpora una orden de pago dada por el proveedor (librador) al
comprador (librado) para que pague al vencimiento expresado en el título la cantidad indicada a la
entidad bancaria cuyo nombre aparece expresamente designado en la letra (tomador) o bien a la
orden de esta a otra persona que también aparecerá designada en el documento cambiario
(tenedor). Debe tenerse presente, que el tomador de la letra es la entidad bancaria que va a
descontar la letra de cambio. Téngase en cuenta que, la letra adquiere su auténtica fuerza jurídica
cuando el librado acepta el título, firmando en el lugar correspondiente y obligándose a pagarla a su
vencimiento; a partir de este momento se ha convertido en aceptante.

Por supuesto, el banco cobrará una serie de intereses correspondientes al tiempo que transcurre
entre el abono de esa suma en la cuenta del proveedor y el vencimiento de la letra de cambio más
gastos y comisiones. Al figurar el banco como tomador de la letra de cambio, legalmente será la
persona a la que el librado ha de hacer el pago. En el ejemplo que hemos visto el librador ha
transmitido la letra de cambio a una entidad bancaria, pero podría haberlo hecho a cualquier otra
persona jurídica o física para obtener financiación o en pago de una deuda.

Tampoco es obligatorio que el tomador de la letra de cambio sea el último tenedor de la misma ya
que puede transmitirla a un tercero mediante endoso; el tomador que cede la letra a otra persona
recibe la denominación legal de endosante y al nuevo propietario de la letra de cambio se le llama
endosatario. Este endosatario se convertirá, mediante la mágica cláusula de endoso firmada por el
endosante y la entrega material de la letra de cambio, en su nuevo y legítimo tenedor; razón por la
cual se convertirá en acreedor del importe que figura en dicho documento cambiario. Vale la pena
señalar, que entre el endosante y el endosatario se reproduce la situación jurídica que existía entre
librador y tomador de la letra de cambio; en consecuencia, se podría decir que el endoso es como un
nuevo libramiento que se acumula a la primera aceptación de la cambial para reforzar su seguridad
como documento de crédito. Al igual que el librador de la letra, el endosante de este título valor
responde cambiariamente con su firma del pago de la letra a su vencimiento y, salvo pacto expreso
en contra, de su aceptación. A su vez, el endosatario puede volver a endosar la letra de cambio a
favor de otra persona y en teoría esta operación se puede ir repitiendo en sucesivas operaciones de
endoso cambiario. La garantía del nuevo endoso se acumula a los anteriores endosos.
Conclusión del equipo

Los efectos comerciales son formas de pago aceptadas legalmente, como giros bancarios, cheques,
pagarés y letras de cambio, se pueden utilizar en lugar de pagos en efectivo.

Como los efectos comerciales son negociables, también pueden usarse como instrumento de
crédito, por ejemplo para descuentos y endosos. Los efectos comerciales pueden existir en papel y
en soporte magnético, según las prácticas comerciales y los estándares bancarios locales.

Aunque es un medio poco utilizado ya que en la actualidad tenemos medios de pagos más rápidos e
informatizados estos efectos comerciales nos proporcionaban cierta seguridad jurídica porque
teníamos un documento físico que acreditaba que recibiríamos o pagaríamos dinero.