Letra de cambio

1. Definición:
La letra de cambio, denominada en nuestro país "giro", es un documento mercantil
que contiene una promesa u obligación de pagar una determinada cantidad de dinero
a una convenida fecha de vencimiento. Y constituye una orden escrita, mediante el
cual una persona llamada Librador o Girador, manda a pagar a su orden o a la otra
persona llamada Tomador o Beneficiario, una cantidad determinada, en una cierta
fecha, a una tercera persona llamada Librado o Girado
La letra de cambio es un título abstracto y al mismo tiempo es un título de crédito,
ósea un documento que contiene una operación crediticia que debe ser satisfecha
mediante el pago de una suma de dinero.
La letra de cambio es un valor materializado que representa derechos patrimoniales,
destinado a la circulación, origina obligaciones solidarias de todos  los que han
firmado la letra frente al último Tenedor.
2. Características:
Es una modalidad de crédito mediante la cual el banco anticipa un importe de dinero,
previamente deducido los interésese compensatorio calculadas hasta la fecha de
vencimiento en que las aceptantes hagan efectiva la cancelación
 Literal, su texto condiciona los derechos y obligaciones emergentes.
 Abstracta, da origen a una relación cambiaria distinta al negocio que le dio
nacimiento.
 Autonomía, el poseedor legitimo es titular de un derecho nuevo y diferente al
de los anteriores.
 Destinado a la circulación, es documento que contiene derechos y obligaciones
susceptibles de transmisibilidad.
 Solemne, cometido a exigencias y requisitos de orden formal.
 Incondicional, la orden de pago no puede sujetarse a condición alguna.
 El girador de la letra  (descontenté) no se libera de su responsabilidad como
deudor del banco, sino hasta la cancelación de la letra.
 La  valuación del cliente y la clasificación de la cartera de letras entregadas es
requisito previo, conforme vencen las letras y se van cancelando se utilizan los
recursos para rebajar el crédito o importe adelantado.
 Para clientes clasificados se puede evaluar y asignar una línea de descuentos,
modalidad bajo la cual se autoriza un monto de crédito en descuento de letras,
pudiendo obtener estas sumas de dinero en forma revolvente.
 El banco abonará los clientes previa deducción de los intereses, el importe de
los títulos valores no vencidos a cargo  de terceros a cambio  de la sesión de
los mencionados títulos.
  En caso de que el responsable de pagar la letra incumpliera el banco cobrara
el importe y gasto, previo protesto, al cliente que efectúe el descuento.
 Los documentos pueden ser endosados.
 Los beneficiarios pueden ser personas naturales o jurídicas.
 Se permiten renovaciones con nuevo documento.
3. Personas que intervienen en una letra de cambio.
 El Librado o girado: La persona a la que se da la orden de pago (quien debe
pagar), es el destinatario de la orden dada por el librador o la persona que
extiende el documento y debe firmar el mismo en calidad de Librador. El
Código de Comercio requiere que en la Letra de Cambio se diga el nombre del
Librado, es decir, el nombre del que debe pagar.
 El Librador o Girador: Es la persona que ordena hacer el pago o la persona que
extiende el documento y debe firmar el mismo en calidad de Librador.  En el
Código de Comercio se exige que la letra de cambio lleve su firma.
 El Beneficiario o Tomador: es aquel a cuya orden debe hacerse el pago de la
suma ordenada por el Librador. Es necesario que en la letra se indique el
nombre del beneficiario o tomador; en nuestro derecho no es válida la Letra al
Portador, es imprescindible expresar el nombre de una persona como
beneficiaria.
 El Fiador o Avalista: la persona que garantiza el pago de la letra, en caso que
el librador no lo hiciere. 
4. Parte legal o emisión
La Letra de Cambio debe contener los siguientes requisitos como indispensables:
La denominación de Letra de Cambio.
La indicación del lugar y fecha de giro.
La orden incondicional de pagar una cantidad determinada de dinero o una cantidad  
determinable de éste, conforme a los sistemas de actualización o reajuste   de capital
legalmente admitidos.
El nombre y el número del documento oficial de identidad de la persona a cuyo cargo
se gira.
El nombre de la persona a quien o a la orden de quien debe hacerse el pago.
El nombre, el número de documento oficial de identidad y la firma de la persona que
gira la Letra de Cambio.
La indicación del vencimiento.
La indicación del lugar de pago.
 El cheque
1. Definición:
Documento amparado por la Ley Cambiaria y del Cheque, se trata de un documento
ejecutivo que confiere al tenedor (persona a favor de quién se emite el cheque) la
capacidad de actuar judicialmente contra el librador (persona que lo emite) en el
momento de producirse un impago, debiendo aportar el tenedor tan sólo un
documento justificativo de que se ha producido el impago.
2. Tipos de cheques:
 Cheque postdatado. La fecha de emisión real es anterior a la del propio
cheque. Este tipo de cheque no está regulado por la Ley Cambiaria, donde se
dice que un cheque es un documento a la vista, por lo que desde el momento
en el que nosotros poseemos el cheque podremos hacerlo efectivo.
 Cheque cruzado. Se trata de un cheque con dos líneas paralelas que cruzan su
anverso. Se emiten así para asegurarse de quién es la persona que lo cobra,
ya que se deberá hacer efectivo en la sucursal librada (si el tenedor es cliente
de la entidad), o bien ingresarlo en cuenta si se trata de un no cliente de la
entidad librada.
 Cheque para abonar en cuenta. Se cruzan dos líneas paralelas como en el
cheque cruzado, pero dentro se escribe "para abonar en cuenta", así, sea
quien sea el tenedor e independientemente de la relación con la entidad
librada, este cheque deberá ingresarse en cuenta.
 Cheque conformado. Es aquel que en el momento de su emisión, la entidad
librada certifica que existen fondos en cuenta para atenderlo. La entidad
deberá establecer una retención en la cuenta de su cliente por el importe del
cheque. El plazo de la conformidad prescribe en el mismo plazo que el periodo
de cobro de un cheque. En el anverso aparecerá "conformado", y en el reverso
la entidad estampará su sello y detallará cuantía y momento de prescripción de
la conformidad.
 Cheque bancario. Lo emite la propia entidad y se trata de un cheque
prepagado, quedando la entidad obligada al pago. Normalmente se emiten
nominativos.
 Cheque continuo. Vienen impresos en papel continuo.
3. Características de emisión:
 Un cheque lo puede emitir cualquier persona física o jurídica con capacidad de
endeudarse (por lo que para el caso de las personas físicas se exige la
mayoría de edad).
 En un cheque deben aparecer los siguientes datos:
 Datos de la entidad bancaria y sucursal de la cuenta sobre la que se va a
efectuar el pago.
 Cuenta y código IBAN.
  Importe del cheque, expresado tanto en letra como en número, siempre que no
coincidan, tomaremos como válida la cantidad expresada en letra.
 Denominación de cheque en el propio documento.
 Fecha de emisión.
 Persona a la que se emite el cheque.
 Firma autógrafa de la persona que emite el cheque, si la persona es jurídica,
irá acompañado del sello de la empresa y la persona firmante deberá estar
autorizada por la empresa para firmar créditos.
 Serie, tipo y numero de documento; aparecerá dos veces, una de ellas para su
lectura mecánica.
4. Formas de emisión de un cheque:

 Al portador. Se incluirá la leyenda "al portador", con esta modalidad, no se

quiere especificar el cobrador del cheque.

 A una persona determinada o nominativa. Escribiremos el nombre del tenedor

legítimo, y salvo que esta persona lo quiera transmitir a un tercero, será quien
cobre el cheque.

 A la orden de una persona determinada . Pondremos el nombre de la persona

tenedora del cheque, el hecho de que se especifique "a la orden", es para dar
legitimidad al tenedor para endosar el cheque (que podrá hacerlo cuando no
aparezca esta leyenda).

 A una persona determinada con cláusula "no a la orden".  Con esto, queremos
indicar que el tenedor no puede transmitir su derecho de cobro a un tercero y
por tanto utilizar el cheque como medio de cobro.

El pagare
1. Definición :
Es un documento privado  legal, por el cual, una persona (llamada emisor o
suscriptor) se obliga a pagar a otra (que llamamos tomador o beneficiario) cierta
cantidad de dinero en una fecha determinada en el documento. La cantidad y la fecha
de vencimiento deben expresarse explícitamente en el documento. Se trata de una
promesa de pago que un autónomo o empresa realiza a otro para pagarle en un
tiempo determinado.
2. Características principales del pagaré
 La exigencia del pago estipulado en el pagaré se limita en el propio documento.
 Se debe pagar la cantidad especificada en una fecha de vencimiento.
 En caso de no realizarse en esa fecha, se deberán abonar adicionalmente los
intereses moratorios.
 El resto de arreglos, convenios, prórrogas o “tratos” que se celebren entre las partes,
no surtirán efectos, si no son incorporados al pagaré.
 Tanto los derechos, como las obligaciones que consigan el pagaré se encuentran
incorporados en el documento, adheridos al mismo.
 Para ejercerlos es necesario que el documento exista y se exhiba.
 En el momento en que un pagaré pasa de una mano a otra, nace un nuevo derecho
para el nuevo tenedor o beneficiario.
 El pagaré siempre subsistirá y será exigible por el tenedor o beneficiarios, sea cual
sea la causa de su generación.
 Se trata de un documento que puede circular de mano en mano, como ocurre con el
dinero.
 Esto significa que se puede endosar un pagaré.
 En este caso, una persona tenedora, o beneficiaria de un pagaré puede pagar a una
tercera persona o empresa con ese mismo pagaré, realizando un endoso.
 Es una manera de mover el dinero y abonar las deudas cuando existe falta de
liquidez.
 En un pagaré el acreedor será el último tenedor (quien lo posee), y podrá exigir su
pago aunque el suscriptor (deudor) no le haya firmado a él el documento. Incluso,
puede ocurrir que el deudor ni siquiera conozca al último tenedor, sin embargo tendrá
la obligación de pagarle a él.  
3. Tipos de pagaré
Podemos distinguir dos tipos:
 Pagarés seriados o no singulares . Para que esta modalidad pueda emitirse,  es
necesario que la Comisión Nacional del Mercado de Valores exija inscribir en
sus registros todos los programas utilizados regularmente. El objetivo es la
captación del ahorro público.
 La distribución de este tipo de pagarés se hace a través de una subasta y
oferta periódica, y es posible acceder a ellos tanto inversores institucionales
como minoristas.
 La forma de adjudicación en el mercado primario de los pagarés seriados
podrá ser por convocatoria de subasta o con negociación directa.
 Pagarés a la medida o singulares. Han sido el principal elemento de
crecimiento del mercado, y toman la forma de operaciones únicas de alto valor
nominal. La forma de adjudicación en el mercado primario de los pagarés a la
medida, será por negociación directa.
4. Ventajas y desventajas del pagaré
Como principales ventajas de este instrumento financiero destacamos:
 Hay veces que, para las empresas emisoras, son una forma de financiación
más económica que la  que se consigue en el mercado interbancario.
 Permite a las empresas evitar una excesiva dependencia de los bancos.
 Sin embargo, hay que tener en cuenta que  a partir de la fecha de captación de
los fondos, la tesorería de la empresa se verá sometida a cierta rigidez, ya que
la empresa está obligada a devolver los importes, con los intereses
correspondientes.