Los instrumentos financieros básicos en las NIIF PYMES (sección 11):

análisis con casos prácticos

Tras haber asesorado y vivido el complejo de adopción de NIIF en España en los
años 2005 (NIIF adoptadas por la Unión Europea) y 2007 (Plan General de
Contabilidad Español, que es una norma considerada como un resumen amplio de
las NIIF), estamos siendo requeridos para nuevos nuevos retos profesionales en
América Latina. La adopción de las NIIF y NIIF PYMES no es cuestión que haya
que tomar a la ligera, pues requiere una adecuada profundización y la transición
debe ser efectuada con la mayor profesionalidad y ética. Por ejemplo, en el caso
específico de los instrumentos financieros, debemos conocer adecuadamente
cuáles son los criterios valorativos que queremos adoptar en el futuro (valor
razonable, costo, costo amortizado) y cuál es su impacto en comparación con los
criterios locales (valor intrínseco o valor de mercado, por ejemplo).
En los últimos años, el proceso de globalización de estándares normativos en
materia de contabilidad se ha acelerado, sobre todo con la práctica aceptación de
las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) por parte de la Unión
Europea. Además, también se han producido acercamientos y realización de
proyectos conjuntos entre el International Accounting Standards Board (IASB) y el
Financial Accounting Standards Board (FASB), seguidos de cerca por los
reguladores de otros países industrializados importantes tales como China y
Japón.
En definitiva, no sería descabellado pensar que en un plazo no superior a cinco o
diez años los estados financieros de, por ejemplo, unas empresas jamaicanas
puedan ser comparados con los de otra española. Pero no es menos cierto que
para que ello sea posible, las empresas deben disponer de un marco normativo
homogéneo y técnicamente asumible para la mayoría. Dada la dificultad y
complejidad técnica de las NIIF, el IASB ha venido trabajando en un confeccionar
una norma más simple y comprensible que puedan aplicar la generalidad de las
entidades, y particularmente las PYMES. Como resultado, en julio de 2009 el IASB
aprobó las “NIIF para las PYME” (NIIF PYMES).
Los siempre controvertidos instrumentos financieros han preocupado sobremanera
en los últimos años, sobre todo la NIC 39. Por fortuna, ya tenemos la NIIF 9, con
menor complejidad que la anterior. Para satisfacción de los contables, la NIIF para
PYMES le dedica a los instrumentos financieros dos Secciones (11 y 12), cuya
lectura y comprensión es relativamente amena.
El estudio que nos ocupa está dedicado al análisis de los instrumentos financieros
que la generalidad de las empresas usa con frecuencia: clientes, proveedores,
obligaciones y bonos, efectivo, acciones adquiridas, descuento de
efectos, factoring, etc., denominados como “instrumentos financieros
básicos” por la NIIF PYMES
En primer lugar, analizaremos las definiciones y alcance de la Sección 11.
Posteriormente, desglosaremos los instrumentos financieros básicos y sus
criterios de valoración (costo amortizado y valor razonable). Finalmente, se
estudiarán las condiciones bajo las cuales se produce una baja en los activos y
pasivos financieros.
Los “instrumentos financieros no básicos” revisten un mayor grado de
complejidad y son menos usados por las PYMES, y entre los cuales encontramos
coberturas, opciones, titulizaciones hipotecarias, etc. Estos instrumentos se
recogen en la Sección 12 de las NIIF PYMES y serán objeto de tratamiento en un
artículo posterior.
ASPECTOS TÉCNICOS INICIALES
La NIIF para las PYMES define “instrumento financiero” como aquel contrato del
que surgen:
 un activo financiero en una empresa y
 un pasivo financiero o un instrumento de patrimonio en otra.
Por ejemplo, si la empresa “A” vende a crédito a la empresa “B”, por un lado se
genera un derecho de crédito en “A” (cliente) y una obligación de pago en “B”
(proveedor). Es por lo que la empresa contabilizará un activo financiero o un
pasivo financiero solo cuando se convierta en una parte del contrato.
Los instrumentos financieros en los que se basa nuestra exposición, denominados
“instrumentos financieros básicos”, se describen en la Sección 11, dado que los
expuestos en la sección 12 se tratan de instrumentos financieros de mayor
complejidad y que son menos frecuentes en la vida normal de la PYME, aunque la
empresa deberá cerciorarse de que no realiza deberá analizarse esta sección por
el elaborador de las cuentas anuales para asegurarse que no tienen transacciones
de este tipo.
La entidad deberá optar por aplicar las secciones 11 y 12 ó la (engorrosa) NIC 39,
siendo lo normal la adopción de la primera opción (nota: en la revisión integral de
las NIIF para las PYME, el IASB decidió que la NIIF 9 no debe considerarse
porque todavía la revisión no había sido completada, ver párrafo FC52 de
los Fundamentos de las Conclusiones Proyecto de Norma ED/2013/9 de NIIF para
las PYME de octubre de 2013).
 
INSTRUMENTOS FINANCIEROS BÁSICOS
 Los instrumentos financieros básicos son:
 a)    El efectivo.
 b)  Los instrumentos de deuda (cuentas de clientes, proveedores, préstamos,
obligaciones adquiridas o emitidas, etc.), que cumplan las condiciones expuestas
en el próximo apartado. Hay que prestar atención al aspecto terminológico y no
confundir “instrumentos de deuda” con los “valores representativos de deuda” del
PGC NORMAL Y PGC PYMES (que básicamente son obligaciones y bonos
adquiridos).
 c)    Un compromiso de recibir un préstamo, bajo determinadas condiciones.
 d)    Una inversión en acciones preferentes no convertibles y acciones preferentes
u ordinarias sin opción de venta.
 
CONDICIONES QUE DEBEN REUNIR LOS INSTRUMENTOS DE DEUDA 
A continuación, la NIIF PYMES se centra en las condiciones que deberán reunir
los instrumentos de deuda para contabilizarse de acuerdo con la Sección 11, y
que se muestran a continuación:
1. Los rendimientos del tenedor son una cantidad fija, o bien un tipo de
interés fijo a lo largo de la vida del instrumento, un tipo de interés
variable (por ejemplo, el EURIBOR o el LIBOR), o bien una combinación
de tipos fijos y variables (por ejemplo, EURIBOR+0,5%).
2. El contrato no tenga cláusulas que den lugar a que el tenedor pueda
perder el importe principal o los intereses.
3. Que las cláusulas del contrato que permitan al deudor pagar
anticipadamente un instrumento de deuda o permitan que al acreedor
devolverlo al deudor antes del vencimiento no estén condicionadas a
acontecimientos futuros.
4.  Que no exista una retribución condicional ni cláusulas de reembolso,
exceptuando las mencionadas en los puntos 1 y 3.
 
 
CRITERIOS DE VALORACIÓN 
El Cuadro 1 recoge un esquema resumen de los criterios valorativos en función
del tipo de instrumentos financieros y del momento de la medición, y que a
continuación vamos a explicar. 
Medición
Clase de instrumento financiero Medición inicial
posterior

Instrumento de deuda corriente Precio de la Importe no

transacción descontado del
(incluyendo efectivo
costos de
transacción)
 En transacciones
de financiación, a Valor presente
Valor presente

Precio de la
transacción
(incluyendo Costo amortizado
costos de
Instrumento de deuda no corriente transacción)

En transacciones
de financiación, a Valor presente
Valor presente

Precio de la
Compromisos para recibir un transacción
Costo menos
préstamo (incluyendo
deterioro
costos de
transacción)

Casos en que
Precio de la Valor razonable
su valor
transacción (sin con cambio en el
razonable se
incluir costos de resultado del
puede medir
Inversiones en transacción) ejercicio
fiablemente
acciones
preferentes… Casos en que Precio de la
su valor transacción
Costo menos
razonable no se (incluyendo
deterioro
puede medir costos de
fiablemente transacción)

CUADRO 1. Criterios de valoración de los instrumentos financieros

básicos en las NIIF para las PYMES
 
 Medición inicial
 Al reconocer inicialmente un activo financiero o un pasivo financiero, la empresa
lo medirá:
  al precio de la transacción, que incluirá los costos de transacción (por
ejemplo, comisiones bancarias) excepto en la medición inicial de los activos
y pasivos financieros que se miden al valor razonable con cambios en el
resultado, salvo
  en caso de tratarse de una transacción de financiación en relación con
la venta de bienes o servicios, si el pago se aplaza más allá de los pactos
términos comerciales o se financia a un tipo de interés que no es una tasa
de mercado, en cuyo caso la entidad medirá el activo financiero o pasivo
financiero al valor presente de los pagos futuros descontados a un tipo
de interés de mercado para un instrumento de deuda similar.
 
Medición posterior
Al cierre del ejercicio, la entidad deberá valorar los instrumentos fina una entidad
medirá los instrumentos financieros de la siguiente forma, sin deducir los costos de
transacción en que pudiera incurrir en la venta u otro tipo de disposición:
1.º  Los instrumentos de deuda se medirán al costo amortizado utilizando el
método del tipo de interés efectivo . La excepción la encontramos en el punto 2º
que viene a continuación (ver supuesto 3).
2.º  Los instrumentos de deuda corrientes (activos o pasivos corrientes) se
medirán al importe no descontado del efectivo u otra contraprestación que se
espera pagar o recibir; pero si el acuerdo constituye una transacción de
financiación, se valorará al valor presente de los pagos futuros descontados a una
tasa de interés de mercado (ver supuestos 1 y 2).
 3.º  Los compromisos para recibir un préstamo se medirán al costo (que podría
ser cero) menos el deterioro del valor.
 4.º  Las inversiones en acciones preferentes no convertibles y acciones ordinarias
o preferentes sin opción de venta se medirán:
 Generalmente, si las acciones cotizan en bolsa o su valor razonable se
puede medir de otra forma con fiabilidad, la inversión se medirá al valor
razonable con cambio en resultados (ver supuesto 6). 
 En caso de no poder medirse fiablemente, se medirán al costo menos el
deterioro de valor (ver supuesto 5).
 
Para los instrumentos de deuda, los compromisos de recibir un préstamo e
inversiones en acciones cuyo valor razonable no pueda ser medido de forma
fiable, la empresa deberá evaluar el deterioro del valor e incluso su incobrabilidad.
 
Supuesto 1. Medición incial y posterior de instrumentos de deuda (clientes)
El 1 octubre de 2009, la empresa ZZZ ha vendido a crédito por importe de 1.000 €.
El vencimiento de dicho crédito comercial es inferior a 1 año.
Medición inicial (01.10.09): es el precio de la transacción. 

1.000 Clientes  
         a Venta de mercaderías 1.000

 Medición posterior (31 de diciembre de 2009): es al importe no descontado del

efectivo que se espera recibir, es decir, 1.000 € (siempre que no haya deterioro).
Contablemente no tenemos que hacer nada.
 
Supuesto 2. Medición inicial y posterior de instrumentos de deuda (clientes a
largo plazo)
Tomando los datos del Supuesto 1, suponer que el cobro se producirá el 1 de
enero de 2012. El tipo de interés de mercado es el 5%. 
Medición inicial (octubre de 2009): es a valor presente de los pagos futuros
descontados.
VP = 1.000 / (1+0,05)^27/12 = 896,03 € 

896,03 Clientes a largo plazo  

        a Venta de mercaderías 896,03

Medición posterior (31 de diciembre de 2009): también es a valor presente de los

pagos futuros descontados.
 VP = 1.000 / (1+0,05)^24/12 = 907,03 €
 Entre la medición posterior y la inicial la diferencia es:
 907,03 – 896,03 = 11,00 € 

11,00 Clientes  

        a Ingresos financieros 11,00

 
Supuesto 3. Medición inicial y posterior de instrumentos de deuda (créditos
a empresas vinculadas a largo plazo). Contabilidad en la empresa
prestamista.
Con fecha 1 de enero de 2009, la empresa ZZZ ha concedido un crédito a la
empresa del grupo YYY, cuyas condiciones son las siguientes:
Capital: 90.000 €
Comisión de apertura: 1.000 €
 Pagos: 5 pagos anuales.

 Tipo de interés nominal: 6%

 Tipo de interés efectivo: 6,4121%
 
El cuadro de amortización del préstamo es el siguiente:

Fecha Pago Capital Intereses Saldo Vivo

01/01/2009 0,00 0,00 0,00 90.000,00

31/12/2009 21.365,68 15.965,68 5.400,00 74.034,32

31/12/2010 21.365,68 16.923,62 4.442,06 57.110,71

31/12/2011 21.365,68 17.939,03 3.426,64 39.171,67

31/12/2012 21.365,68 19.015,38 2.350,30 20.156,30

31/12/2013 21.365,68 20.156,30 1.209,38 0,00

 
Sin embargo, el cuadro de amortización a efectos de contabilidad, considerando el
tipo de interés efectivo, es el siguiente:

Fecha Pago Capital Intereses Saldo Vivo

01/01/2009 0,00 0,00 0,00 89.000,00

31/12/2009 21.365,68 15.658,93 5.706,74 73.341,07

31/12/2010 21.365,68 16.662,99 4.702,68 56.678,07

31/12/2011 21.365,68 17.731,44 3.634,24 38.946,63

31/12/2012 21.365,68 18.868,39 2.497,29 20.078,24

31/12/2013 21.365,68 20.078,24 1.287,43 0,00

 
Se pide calcular la medición inicial y la medición posterior a 31 de diciembre de
2009.
1. Medición inicial (01.01.09).- es el precio de la transacción menos los costos de
transacción (puesto que son ingresos a favor de ZZZ):
 90.000 – 1.000 = 89.000 €
 

73.341,07 Créditos a l/p a empresas del grupo

15.658,93 Créditos a c/p a empresas del grupo

          a Tesorería 89.000,00

 2. Medición posterior (31.12.09).- Se realiza a costo amortizado:

Medición inicial 89.000,00

Amortización primera cuota -15.658,93

Costo amortizado 31.12.09 73.341,07

Al contabilizar el cobro:

21.365,68 Tesorería

          a Créditos a c/p a empresas del

15.658,93
grupo

          a Ingresos financieros 5.706,74

 
Resta por efectuar el traspaso del largo al corto plazo:

16.662,99 Créditos a c/p a empresas del grupo

          a Créditos a l/p a empresas del

16.662,99
grupo

  
Deterioro
Se reconocerá deterioro en los instrumentos financieros medidos al costo o
al costo amortizado (no así en los medidos a valor razonable). La evaluación
del deterioro se realizará al cierre del ejercicio y la pérdida de valor o su reversión
se contabilizará contra el resultado del ejercicio. El deterioro se puede registrar en
cuentas correctoras o directamente contra el instrumento financiero.
 Los hechos o circunstancias que nos indicarían la existencia de deterioro, según
la NIIF PYMES, son las siguientes: que existan dificultades financieras
significativas en el emisor o del obligado; que haya infracciones en el cumplimiento
de los contratos; que el acreedor, por razones económicas o legales por
dificultades financieras del deudor; que sea probable que el deudor entre en
quiebra o en otra forma de reorganización financiera; que los datos observables
que indican que ha habido una clara disminución en los flujos futuros estimados de
efectivo; y finalmente, que se hayan producido cambios significativos con efecto
adverso en el entorno tecnológico, de mercado, económico o legal del emisor de la
deuda.
En caso de reversibilidad del deterioro (que también se contabilizará en el
resultado del ejercicio), hay que prestar cuidado que la reversión no suponga un
importe en libros del activo financiero que exceda al importe en libros anterior al
reconocimiento de la pérdida por deterioro.
 En cuanto a la forma (individual o conjunta) de evaluar el deterioro, la NIIF
PYMES establece dos opciones:
 Evaluar de forma individual todos los instrumentos de patrimonio y otros
activos financieros que sean significativos individualmente.
 Evaluar de forma conjunta aquellos otros activos financieros que tengan
características de riesgo similares y no sean significativos individualmente.
 
La forma de medir el deterioro (ver Cuadro 2) dependerá del instrumento en
cuestión:
 Para un instrumento medido al costo amortizado: la pérdida por deterioro es
la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor presente de los
flujos de efectivo futuros estimados, descontados utilizando la tasa de
interés efectivo original del activo. Si este instrumento financiero tiene una
tasa de interés variable, la tasa de descuento para medir cualquier pérdida
por deterioro del valor será la tasa de interés efectiva actual, determinada
según el contrato, ver Supuesto 4.
 Para un instrumento medido al costo, la pérdida por deterioro es la
diferencia entre el importe en libros del activo y la mejor estimación del
importe que la entidad recibiría por el activo si se vendiese al cierre del
ejercicio, ver Supuesto 5.  
Instrumento
Cálculo del deterioro
financiero

Importe en libros
Instrumentos a costo –
amortizado
Valor Presente de flujos de efectivos
estimados

Importe en libros
Instrumentos medido –
a costo
Mejor estimación del importe de
venta al cierre del ejercicio

CUADRO 2. Cálculo del deterioro en los instrumentos

financieros básico
  
Supuesto 4. Cálculo del deterioro en instrumentos de deuda. Contabilidad en
la empresa prestamista.
Tomando como base los datos del Supuesto 3, realizar la medición posterior en
dicha fecha suponiendo que ZZZ sólo va a poder recuperar 20.000 € en un pago
único a 31 de diciembre de 2012. 
Deterioro = Costo amortizado – Valor presente de flujos de efectivo =
73.341,07 – 20.000 / (1+0,064121)^3 = 56.743,02 €
El valor presente se actualiza al tipo de interés efectivo.
Para reconocer el deterioro podemos hacerlo de dos formas. Una de ellas es a
través de cuenta correctora:
 56.743,0
Pérdidas por deterioro de créditos (gasto)
2

a Deterioro de valor de créditos (cuenta 56.743,0

correctora que minora el activo) 2

 
La otra es contabilizar el gasto directamente contra las cuentas del crédito:

56.743,0 Pérdidas por deterioro de créditos

2 (gasto)

a Créditos a c/p a empresas del 16.662,9

grupo 9

a Créditos a l/p a empresas del 40.080,0

grupo 3

  
Supuesto 5. Cálculo del deterioro en acciones que no pueden ser valoradas
a valor razonable de forma fiable.
La empresa RRR adquirió en 2009 el 1% de las acciones de la empresa FFF, que
no cotiza en bolsa. El detalle numérico de la operación es el siguiente. El precio
total ascendió a 45.000 €.
Se pide: calcular y contabilizar el deterioro, suponiendo que al cierre del ejercicio
2009, la mejor estimación del importe que la entidad recibiría por las acciones
proviene del valor presente de los flujos de efectivo futuros. La empresa prevé
obtener los siguientes dividendos los tres próximos años:
 

Año Importe

2010 500 €

2011 600 €
 2012 700 €

 
Por la enajenación de las acciones en 2012, estima que obtendría unos 40.000 €.
 
Por tanto, el valor presente de los flujos es:
VP = 36.178,60 €
El deterioro calculado será:
40.000 – 36.178,60 = 3.821,40 €
 
Al igual que en el Supuesto 4, podemos contabilizar el deterioro a través de cuenta
correctora:

Pérdidas por deterioro

3.821,4
instrumentos de patrimonio
0
(gasto)

a Deterioro de valor instrumentos

3.821,4
de patrimonio (cuenta correctora
0
que minora el activo)

 O contabilizar el gasto directamente contra las cuentas de las acciones:

3.821,4 Pérdidas por deterioro instrumentos de
0 patrimonio (gasto)

a Inversiones financieras en instrumentos 3.821,4

de patrimonio 0

 
 El criterio del valor razonable
Las inversiones en acciones preferentes no convertibles y acciones ordinarias o
preferentes sin opción de venta se valorarán a valor razonable. Este valor se
determinará siguiendo el siguiente protocolo:
1. En primer lugar, consideraremos como mejor evidencia del valor
razonable el precio cotizado para un activo idéntico en un mercado
activo, esto es, el precio comprador actual (ver supuesto 6).
 2. En caso de no disponer de precio cotizado, utilizaremos el precio de una
transacción reciente para un activo idéntico suministra evidencia del
valor razonable. En caso de no ser ésta una buena estimación y la
entidad puede demostrarlo, se deberá ajustar dicho precio. En este
sentido, la NIIF PYMES no indica un procedimiento que nos ayude a su
determinación.
3. En caso de fallar las dos alternativas anteriores, se deberá utilizar una
entidad estimará el valor razonable utilizando una técnica de valoración.
 
En caso de no disponer de una medida fiable del valor razonable bajo ninguno de
los tres puntos anteriores:
 Por un lado, su importe en libros en la última fecha en que se midió el activo
con fiabilidad pasará a ser su nuevo costo.
 La entidad medirá el activo al costo menos deterioro de valor hasta que una
medida fiable del valor razonable se encuentre disponible (ver supuesto 5).
 
Supuesto 6. Medición inicial y posterior de la compra de acciones con valor
razonable fiable.
La empresa RRR ha adquirido acciones de un banco que cotiza en bolsa. El
detalle numérico de la operación es el siguiente:
 Fecha: 30/10/09
 Número de acciones: 10.000
 Valor unitario: 30 € / acción
 Comisión bancaria de gestión de compra: 250 €
 
Al cierre del ejercicio 2009, el valor de cotización de las acciones disminuye hasta
22 € por acción.
Se pide: calcular la medición inicial y posterior (a 31.12.09) y efectuar los asientos
contables oportunos.
1. Medición inicial (30.10.09):
10.000 acciones * 30 € /acción = 300.000 €.
 
No se incluyen los costos de transacción, de acuerdo con la NIIF PYMES.
 Inversiones financieras en instrumentos de
300.000
patrimonio

250 Comisiones bancarias (gasto)

          a Tesorería 300.250

 
 Medición posterior (31.12.09):
 
Al disminuir la cotización, se tiene que reconocer una pérdida por:
 
10.000 acciones * (22 – 30) = 80.000 €
De modo que al cierre del ejercicio las acciones valen:
 10.000 acciones * 22 € / acción = 220.000 €
 
El asiento contable a realizar será:

Pérdidas de inversiones financieras en instrumentos

80.000
de patrimonio (gasto)

          a Inversiones financieras en instrumentos de

80.000
patrimonio

 
De forma análoga, si la cotización hubiera sido superior a 30 €, se habrían
contabilizado beneficios.
 
BAJA EN CUENTAS DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS
 
Baja de activos financieros
Se producirá la baja cuando se acontezca alguna de las siguientes situaciones:
 Hayan expirado o se hayan liquidado los derechos contractuales sobre los
flujos de efectivo del activo financiero;
 Se hayan transferido de forma sustancial todos los riesgos y ventajas
relacionados con dichos activos;
 Aunque se hayan preservado algunos riesgos y beneficios, se ha
traspasado el control a un tercero, quien tiene la capacidad práctica de
vender el activo de forma íntegra y unilateral a otro tercero no relacionado
y es capaz de ejercer esa capacidad de forma unilateral y sin necesidad de
imponer restricciones adicionales sobre la transferencia.
En el caso de que una transferencia no propicie la baja debido la preservación de
riesgos y beneficios, la entidad deberá seguir manteniendo el activo íntegro y
reconocer un pasivo financiero por la percepción recibida (por ejemplo, la deuda
por efectos descontados), si bien no deberán netearse tales activos y pasivos.
Baja de pasivos financieros
Sólo se producirá la baja cuando se produzca la extinción del pasivo financiero por
pago, cancelación o expiración.
En el caso de intercambio de instrumentos financieros, se contabilizará la
operación como una rescisión del pasivo financiero inicial y el registro de uno
nuevo, y de igual forma se operará en caso de modificaciones sustanciales de la
naturaleza de un pasivo financiero anteriormente contabilizado. Se contabilizarán
en el resultado la diferencia entre el pasivo cancelado y el importe pagado.

Definición de NIIF 9-Instrumentos Financieros

Esta Norma busca establecer los principios de información financiera sobre
activos financieros y pasivos financieros.

La NIIF 9 reemplaza las NIC 39 (Instrumentos Financieros – Reconocimiento y

Medición).

De acuerdo a las Norma Internacional de Información Financiera N° 9 (NIIF

9) define los instrumentos financieros como un contrato que dé lugar a un activo
financiero en una entidad y a un pasivo financiero o a un instrumento de
patrimonio en otra entidad.

En términos generales es un acuerdo contractual entre dos partes, que involucra,

compra-venta- contrato-factura, que generan un compromiso de entrada o salida
de efectivo (flujo de efectivo).

Nuevo enfoque de clasificación

La NIIF 9 establece nuevos parámetros para la clasificación de los activos
financieros según su medición posterior, basados en las características de los
flujos de efectivo contractuales y el modelo del negocio de la entidad a partir de la
gestión de los activos, que logren los objetivos del negocio.
Instrumentos financieros
Los activos que se identifican como financieros se pueden enumerar como sigue:

 Efectivo y sus equivalentes

 Cuentas por cobrar
 Inversiones en acciones
 Inversiones financieras (Bonos)
 Deudas por cobrar
 Cuentas por cobrar por arrendamientos
 Activos de contrato que se encuentran dentro alcance de la NIIF 15
 Otros
Los pasivos que se identifican como financieros se pueden enumerar como sigue:

 Cuentas por pagar

 Préstamos
 Obligaciones financieras – Tales como: Bonos, obligaciones emitidas
buscando apalancamiento
Los Instrumentos de capital se encuentran representados por las acciones
ordinarias emitidas.

Clasificación y Valoración de activos financieros

Una entidad clasificará los activos financieros en 3 categorías, según se midan
posteriormente como sigue:

Costo amortizado
La entidad clasifica el activo a costo amortizado cuando conserve un modelo de
negocio cuyo objetivo es mantener los activos financieros para obtener los flujos
contractuales, y dentro de sus condiciones contractuales el activo financiero
conlleva a flujos de efectivo, donde se retribuirá únicamente el pago de principal e
intereses sobre el importe pendiente, en fecha determinada (ej. al vencimiento).

Estos activos se miden posteriormente al costo amortizado usando el método del

interés efectivo. El costo amortizado se reduce por las pérdidas por deterioro. El
ingreso por intereses, las ganancias y pérdidas por conversión de moneda
extranjera y el deterioro se reconocen en resultados. Cualquier ganancia o pérdida
en la baja en cuentas se reconoce en resultados.

Valor razonable con cambios en otros resultados integrales (Patrimonio)

Un activo financiero deberá medirse a valor razonable con cambios en otros
resultados integrales, si la intención de gerencia de la entidad es conservar el
activo financiero para obtener los flujos contractuales y/o mantenerlo para
negociación, y dentro de sus condiciones contractuales el activo financiero
conlleva a flujos de efectivo, donde se retribuirá únicamente el pago de principal e
intereses sobre el importe pendiente, en fecha determinada.

Las variaciones al valor razonable se reconocen en los otros resultados integrales.

Valor razonable con cambios en los resultados
Un activo debe medirse a valor razonable con cambios en resultados si los activos
financieros no cumplen con las condiciones mencionadas en las anteriores
categorías, (medido a costo amortizado o a valor razonable con cambios en otro
resultado integral).

Las ganancias y pérdidas netas, incluyendo cualquier ingreso por intereses o

dividendos, se reconocen en resultados.

A los efectos de una mejor aplicación, la norma, en su párrafo 4.1.3, explica el

significado de principal e interés.

(a) El principal es el valor razonable del activo financiero en el reconocimiento

inicial.

(b) El interés consiste en la contraprestación por el valor temporal del dinero, por
el riesgo crediticio asociado con el importe principal pendiente durante un periodo
de tiempo concreto y por otros riesgos y costos de préstamos básicos, así como
por un margen de ganancia.

Clasificación de pasivos financieros

Los pasivos financieros se clasifican como medidos al costo amortizado o al
valor razonable con cambios en resultados.

Un pasivo financiero se clasifica al valor razonable con cambios en resultados si

está clasificado como mantenido para negociación, es un derivado o es designado
como tal en el reconocimiento inicial. Los pasivos financieros al valor razonable
con cambios en resultados se miden al valor razonable y las ganancias y pérdidas
netas, incluyendo cualquier gasto por intereses, se reconocen en resultados.

Una entidad clasificará todos los pasivos financieros como medidos

posteriormente al costo amortizado.

Los activos financieros no se reclasifican después de su reconocimiento inicial,

excepto si la Compañía cambia su modelo de negocio por uno para gestionar los
activos financieros, en cuyo caso todos los activos financieros afectados son
reclasificados el primer día del primer período sobre el que se informa posterior al
cambio en el modelo de negocio.

NIIF 9: NUEVA VALORACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS

La NIIF 9 Instrumentos financieros, que sustituirá a la actual NIC 39, será de
aplicación a partir del 1 de enero de 2018. NIIF 9 es el resultado de un largo
proyecto que se fue completando por fases que introduce diversas novedades,
pero los cambios son muy significativos en 3 áreas:
  Clasificación y valoración de instrumentos financieros
 Deterioro de valor: Comentado en el artículo del Blog de Coordenadas “NIIF
9: Del modelo de pérdidas crediticias incurridas a las esperadas”
 Contabilidad de coberturas

Se trata de una norma altamente compleja, cuya implementación presenta un

desafío importante para cualquier entidad. Más que cualquier otra norma, la NIIF
9 es altamente exigente con respecto a modelos cuantitativos y la capacidad de
procesar datos.
La aplicación de NIIF 9 tendrá un impacto más generalizado y significativo en
bancos, aseguradoras y otras entidades financieras, pero es un reto
especialmente importante para las entidades no financieras.
Con carácter general, la NIIF 9 se aplicará de forma retroactiva, aunque no se
exige re-expresar  los periodos comparativos.
En este artículo nos referimos a la novedad sobre la clasificación y valoración de
instrumentos financieros.
¿En qué se basa dicha clasificación y valoración?
Activos financieros
La NIIF 9 introduce un nuevo enfoque de clasificación, basado en dos conceptos:
Las características de los flujos de efectivo contractuales de los activos y el
modelo de negocio de la entidad.
La determinación de en qué medida los flujos de efectivo contractuales son
solamente pagos de principal e intereses, será más complicado en la medida en
que sea más “sofisticado” el instrumento.
El término modelo de negocio se refiere al modo en que se gestionan grupos de
activos financieros para lograr un objetivo de negocio concreto. Es una cuestión
que sebe ser observable a través de las actividades que lleva a cabo la entidad. 
Parece que en las empresas no financieras esta evaluación puede ser
relativamente sencilla, ya que comúnmente sus activos financieros se limitarán a
cuentas por cobrar comerciales y depósitos bancarios que seguirán valorándose a
coste amortizado. Por contra, las aseguradoras, bancos, fondos de inversión, etc,
sí tendrán una labor compleja antes de la fecha de primera aplicación para
entender el modelo de negocio.
NIIF 9 INSTRUMENTOS FINANCIEROS
La NIIF 9 requiere que los activos financieros se clasifiquen en el momento de su
registro inicial en 3 categorías de valoración:

 coste amortizado,
 valor razonable con cambios en otro resultado integral (patrimonio)
 valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias.
La clasificación dependerá del modo en que una entidad gestiona sus
instrumentos financieros (su modelo de negocio) y la existencia o no de flujos de
efectivo contractuales de los activos financieros específicamente definidos:

1. Si el objetivo del modelo de negocio es mantener un activo financiero con el

fin de cobrar flujos de efectivo contractuales y, según las condiciones del
contrato, se reciben flujos de efectivo en fechas específicas que constituyen
exclusivamente pagos del principal más intereses sobre dicho principal, el
activo financiero se valorará al coste amortizado.
2. Si el modelo de negocio tiene como objetivo tanto la obtención de flujos de
efectivo contractuales como su venta y, según las condiciones del contrato,
se reciben flujos de efectivo en fechas específicas que constituyen
exclusivamente pagos del principal más intereses sobre dicho principal, los
activos financieros se valorarán a su valor razonable con cambios en otro
resultado integral (patrimonio). Los intereses, deterioro y diferencias de
cambio se registran en resultados como en el modelo de coste amortizado.
El resto de variaciones de valor razonable se registran en partidas de
patrimonio y podrán reciclarse a pérdidas y ganancias en su venta.
3. Fuera de estos escenarios, el resto de activos se valorarán a valor
razonable con cambios en pérdidas y ganancias.

En NIIF 9 los activos financieros se reclasifican si, y solo si, el objetivo del
modelo de negocio de una entidad sufre cambios significativos.
Pasivos financieros
La clasificación de pasivos se mantiene similar a la de la NIC 39: Se valorarán a
coste amortizado, excepto aquellos pasivos financieros que se mantengan para
negociar, que se valorarán a valor razonable con cambios en resultados.
No se permite la reclasificación de pasivos financieros.