TN11 Efectos decisiones de

endeudamiento
Objetivos de Aprendizaje
1
1. Identificar las opciones de endeudamiento que una entidad tiene.
2. Comprender los criterios de reconocimiento de las diferentes opciones de
endeudamiento.
3. Establecer el impacto del reconocimiento de los diferentes momentos de una
opción de endeudamiento.

Para poner en marcha las diferentes decisiones de inversión y operación, las

entidades requerirán financiación que les permita contar con los recursos necesarios.
Las opciones de financiación de las actividades de una organización consideran
instrumentos de deuda y de patrimonio de acuerdo con las necesidades particulares
de las transacciones que se deben financiar.

En esta nota de clase se presentarán las opciones de financiación de una entidad y

particularmente se analizarán los criterios de reconocimiento de las diferentes
alternativas de endeudamiento con pasivos operacionales y financieros.

¿Qué opciones de financiación existen?

De acuerdo con las definiciones de las IFRS9 y la IAS32, una entidad puede financiar
sus decisiones de inversión y operación a través de instrumentos de patrimonio y de
instrumentos de pasivo. La financiación a través de instrumentos de patrimonio como
las acciones en sociedades anónimas y las participaciones en sociedades limitadas
fueron analizadas en la TN4. En esta nota de clase se presentarán los criterios
generales de la financiación a través de instrumentos de pasivo.
Los instrumentos de pasivo se pueden clasificar en pasivos operacionales cuya
característica fundamental es no tener un costo financiero para la entidad y en pasivos
financieros que si tienen costo financiero.
En resumen, las opciones de financiación se pueden clasifican así:

TN11 Efectos decisiones de endeudamiento Contabilidad Financiera

 2

¿Cuáles son los criterios para decidir la mejor

alternativa de financiación?
La decisión de la mejor combinación de los instrumentos de patrimonio y de pasivo es
fundamental para cualquier entidad, ya que afectará el costo de contar con los
recursos que requiere la organización. De forma gráfica la decisión de financiación se
evidencia en el siguiente diagrama:

TN11 Efectos decisiones de endeudamiento Contabilidad Financiera

La inversión de corto y largo plazo de una organización se deben financiación a partir
de la combinación de recursos de corto plazo como el endeudamiento de corto plazo
y largo plazo tanto de endeudamiento de largo plazo como de patrimonio.
La combinación óptima de las fuentes de financiación es el objetivo de modelos de
finanzas corporativas y de finanzas empresariales. Entre esos modelos un criterio
básico es lograr la conformidad financiera, es decir tratar de identificar la mejor fuente
de financiación en función del plazo del activo financiado. La idea general de este
modelo se resume a continuación: 3

• Endeudamiento
operacional • Endeudamiento
• Endeudamiento • Endeudamiento
• Endeudamiento financiero LP
financiero CP financiero LP
financiero CP / LP • Patrimonio

Capital de Inversión Otros

Otros operacional
trabajo activos CP activos LP
LP

El principio general del modelo de conformidad financiera establece que se debe

garantizar que los activos que se financien logren generar los recursos para cumplir
con las obligaciones derivadas del instrumento de financiación y que, por lo tanto:
 El capital de trabajo, es decir todos los recursos necesarios para la operación
de las actividades tales como inventarios y cuentas por cobrar, se deben
financiar por una combinación entre endeudamiento operacional provisto por
los proveedores de bienes y servicios y endeudamiento financiero.
 La inversión en otros activos de corto plazo debería estar financiada
principalmente por endeudamiento financiero de corto plazo.
 La inversión operacional de largo plazo, como ejemplo propiedad, planta y
equipo e intangibles, debe privilegiar la financiación de largo plazo bien sea con
endeudamiento o patrimonio.
 Inversiones en otros activos no operacionales de largo plazo deberían ser
fondeados por endeudamiento de largo plazo.

TN11 Efectos decisiones de endeudamiento Contabilidad Financiera

¿Cuáles son las características de los
diferentes tipos de pasivos?
Una vez se decide financiar con instrumentos de deuda o pasivos es fundamental
establecer las características que permite clasificarlos para posteriormente darle el
tratamiento contable más adecuado.
Partiendo de la clasificación general de pasivos operacionales y financieros ya
4
presentada, se puede establecer dos criterios para identificación de las diferentes
categorías de pasivos: el plazo y el costo financiero. El plazo permitirá identificar el
plazo en el cual la obligación deberá ser cubierta y el costo financiero permitirá
establecer si el cumplimiento de la obligación se refiere exclusivamente al monto de
la deuda original o si se generarán intereses.
Basado en los dos criterios anteriores y bajo el modelo de las IFRS se pueden
identificar las siguientes categorías de pasivos:

Financiación Financiación Financiación

operacional implícita explícita

Fuera de
Normal condiciones Condiciones de
Plazo Inferior 1 año normales y mercado
superior a 1 año

Se debe
Costo No hay costo identificar el Costo financiero
financiero financiero costo financiero explícito
de la transacción

 La financiación operacional corresponde a aquella que, por su plazo inferior a

1 año, es decir endeudamiento de corto plazo, no evidencia tener un costo
financiero o tener un costo financiero no significativo.
 La financiación explícita corresponde a fuentes tradicionales de endeudamiento
que de forma específica incorpora un costo financiero expresado en una tasa
de interés negociada.
 Por último, la financiación implícita corresponde a un endeudamiento cuyo
plazo superior a 1 año hacen suponer la existencia de un costo financiero. La
identificación de este costo financiero se puede orientar por:
o La diferencia en el precio de transacción de los bienes o servicios
recibidos frente a la opción de pago de contado o en el plazo regular de
negociación.

TN11 Efectos decisiones de endeudamiento Contabilidad Financiera

 o La evaluación financiera del costo a partir del análisis de variables de
mercado con modelos de matemática financiera.

¿Cuál son los efectos de los diferentes

momentos de reconocimiento de los pasivos?
El reconocimiento de los efectos de los pasivos se debe identificar en los diferentes 5
momentos de desarrollo de la obligación.
1. Existe un primer momento en donde la empresa debe reconocer la obligación
y el origen del endeudamiento, bien sea por la recepción de dinero u otro activo
o de un servicio.
2. En el transcurso del plazo de pago del pasivo, se debe reconocer las
consecuencias de los compromisos del contrato de endeudamiento, como por
ejemplo el costo financiero si a ello hubiese lugar.
3. Finalmente, se debe reconocer el cumplimiento de las obligaciones derivadas
del pasivo, es decir su pago, tanto del monto original como de los costos
financieros si existen.
A continuación, se resumen los efectos de los diferentes tipos de pasivos y más
adelante se desarrollarán:
Reconocimiento inicial Tratamiento posterior Cumplimiento de la
obligación
Pasivos  Ingreso del recurso Durante el plazo no existe  Salida de caja
(efectivo, bien o reconocimiento de ningún  Disminución del pasivo
operacionales
servicio) efecto
 Reconocimiento de un
pasivo de acuerdo al
plazo
Pasivos financieros  Ingreso del recurso Reconocimiento del costo • Salida de caja
(efectico, bien o financiero causado • Disminución del pasivo
(explícitos e
servicio)  Aumento del pasivo
implícitos)
 Reconocimiento de un  Generación del gasto
pasivo de acuerdo al financiero
plazo

De acuerdo con las IAS 23, en general el reconocimiento del costo financiero
(intereses) en el caso de los pasivos financieros generará un gasto financiero que se
clasificará como un gasto no operacional para la entidad (empresas del sector real, en
el caso de entidades del sector financiero se debe analizar con mayor detenimiento).
Esta misma norma establece casos excepcionales en los cuales el costo financiero
atribuible a la adquisición de activos aptos (activo que requiere un periodo sustancial
de tiempo para dejarlos en condiciones de uso o venta) puede considerarse como
parte del costo de reconocimiento inicial de ese activo.

TN11 Efectos decisiones de endeudamiento Contabilidad Financiera

Reconocimiento de los efectos
En esta sección se identificarán ejemplos específicos para cada categoría de
endeudamiento y momento de reconocimiento que permiten evaluar el impacto de las
diferentes modalidades de cumplir con la obligación.
6

Pasivos operacionales
En este caso el reconocimiento de los impactos sólo deberá considerar el momento
de reconocimiento inicial y el de cumplimiento de la obligación, ya que como se explicó
previamente no se genera costo financiero.

1. Recepción de bienes/servicios
En este caso la entidad recibe financiación a partir del plazo brindado por los
proveedores los bienes / servicios recibidos y sobre los que se pactó un plazo de pago
sin costo financiero.

Ejemplo 1:
El 15 de febrero Consultora Pilos recibe la factura de los servicios de publicidad
prestados por Diseños Bonitos correspondiente al mes de enero. El valor de la factura
es de $5.000.000 y el plazo de pago es de 45 días.
Flujo de Efectivo Estado de Situación Financiera Estado de Rendimiento Financiero

Actividades de Operación - Activo Pasivo Ingreso operacional -

Recaudos Operacionales - Activo Corriente Pasivo Corriente

Disponible - Cuenta por pagar 5.000.000

Costo de ventas -

Pagos Operacionales -

Utilidad bruta -
Actividades con el Estado - Pasivo No Corriente Gastos operacionales (5.000.000)

Gasto publicidad (5.000.000)

Actividades de Inversión - Activo No Corriente

PP&E Utilidad operacional (5.000.000)

Patrimonio Ingresos no operacionales -

Actividades de Financiación -
Financiación con terceros -
Intangibles Gastos no operacionales -

Financiación con propietarios -

Activos financieros

Caja generada en el periodo - Utilidad antes de impuestos (5.000.000)

Caja del periodo anterior Utilidad del periodo (5.000.000)
Total Disponible $ - Total Activo $ - Total Pasivo y Patrimonio $ - Utilidad neta $ (5.000.000)

En este caso se está reconociendo el endeudamiento operacional a partir del plazo

brindado por el proveedor para pagar los servicios recibidos.

TN11 Efectos decisiones de endeudamiento Contabilidad Financiera

Ejemplo 2:
El 30 de marzo, Consultora Pilos realiza el pago de la totalidad de la factura de los
servicios de publicidad recibidos de Diseños Bonitos.
Flujo de Efectivo Estado de Situación Financiera Estado de Rendimiento Financiero

Actividades de Operación (5.000.000) Activo Pasivo Ingreso operacional -

Recaudos Operacionales - Activo Corriente Pasivo Corriente

Disponible (5.000.000) Cuenta por pagar (5.000.000)

Pagos Operacionales (5.000.000) Gastos operacionales -

Pago servicios (5.000.000)

Actividades con el Estado - Pasivo No Corriente

7
Actividades de Inversión - Activo No Corriente
PP&E Utilidad operacional -

Patrimonio Ingresos no operacionales -

Actividades de Financiación -
Financiación con terceros -
Intangibles Gastos no operacionales -

Financiación con propietarios -

Activos financieros

Caja generada en el periodo (5.000.000) Utilidad antes de impuestos -

Caja del periodo anterior Utilidad del periodo -
Total Disponible $ (5.000.000) Total Activo $ (5.000.000) Total Pasivo y Patrimonio $ (5.000.000) Utilidad neta $ -

Al realizar el pago se cumple la obligación contraída previsamente.

Pasivos financieros
En el caso de los pasivos financieros adicionalmente al pago del monto original de la
obligación se deberá reconocer el componente financiero (intereses). La generación
del costo financiero establece dos elementos adicionales a tener en cuenta:

 La causación de los intereses en la medida que el plazo pactado se va

cumpliendo. El siguiente gráfico resume el efecto que se debe reconocer:

 Identificar la modalidad de pago acordada y sus consecuencias. Es

fundamental identificar que en las diferentes modalidades la cuota pagada
(pago total realizado) incorpora tanto el pago de la deuda original (abono a
capital) como de los intereses (costo financiero causado).

TN11 Efectos decisiones de endeudamiento Contabilidad Financiera

 8
Los dos anteriores efectos se concretan en la metodología del costo amortizado que
ya fue presentado (ver TN8 ingresos con componente significativo de financiación).
En esta nota de clase se explican los efectos de reconocimiento a través del análisis
de tres modalidades de pago de los pasivos financieros. Debe tenerse en cuenta que
los reconocimientos aquí incluidos se estiman detalladamente en el archivo Excel que
acompaña estas notas.

1. Cuota constante
En esta modalidad en cada periodo de pago se tendrá el mismo monto de pago total,
que incorpora tanto el abono a capital como los intereses causados.
Ejemplo 3:
El 1 de septiembre Vigilancia GuachMan recibe el desembolso de JCVZ Bank de un
crédito bancario por $130.000.000 para financiar la inversión en inventarios para la
temporada de fin de año.

Las siguientes son las condiciones para este crédito:

Plazo 10 meses
Intereses 14% anual (1,10% mensual)
Forma de pago Cuotas constantes mensuales
Flujo de Efectivo Estado de Situación Financiera Estado de Rendimiento Financiero

Actividades de Operación - Activo Pasivo Ingreso operacional -

Recaudos Operacionales - Activo Corriente Pasivo Corriente

Disponible 130.000.000 Obligación financiera 130.000.000

Pagos Operacionales - Gastos operacionales -

Actividades con el Estado - Pasivo No Corriente

Actividades de Inversión - Activo No Corriente

PP&E Utilidad operacional -

Patrimonio Ingresos no operacionales -

Actividades de Financiación 130.000.000

Financiación con terceros 130.000.000
Desembolso crédito 130.000.000 Intangibles Gastos no operacionales -

Financiación con propietarios -

Activos financieros

Caja generada en el periodo 130.000.000 Utilidad antes de impuestos -

Caja del periodo anterior Utilidad del periodo -
Total Disponible $ 130.000.000 Total Activo $ 130.000.000 Total Pasivo y Patrimonio $ 130.000.000 Utilidad neta $ -

TN11 Efectos decisiones de endeudamiento Contabilidad Financiera

En el primer momento se realiza el reconocimiento del desembolso del crédito dado
que se ha recibido un monto de dinero en efectivo generando la obligación de su pago
en el futuro.

Ejemplo 4:
Al 30 de septiembre Vigilancia GuachMan debe reconocer el costo financiero
causado, de acuerdo con la siguiente tabla de amortización: 9

Period Causación Pagos

o Abono a
Saldo de la deuda Intereses causados Intereses pagados Valor de la cuota
capital
1-sep $ 130.000.000,00
30-sep $ 131.430.000,00 $ 1.430.000,00

Flujo de Efectivo Estado de Situación Financiera Estado de Rendimiento Financiero

Actividades de Operación - Activo Pasivo Ingreso operacional -

Recaudos Operacionales - Activo Corriente Pasivo Corriente

Disponible - Obligación financiera 1.430.000

Pagos Operacionales - Gastos operacionales -

Actividades con el Estado - Pasivo No Corriente

Actividades de Inversión - Activo No Corriente

PP&E Utilidad operacional -

Patrimonio Ingresos no operacionales -

Actividades de Financiación -
Financiación con terceros -
Intangibles Gastos no operacionales (1.430.000,00)

Gasto financiero (1.430.000)

Financiación con propietarios -
Activos financieros

Caja generada en el periodo - Utilidad antes de impuestos (1.430.000,00)

Caja del periodo anterior Utilidad del periodo (1.430.000,00)
Total Disponible $ - Total Activo $ - Total Pasivo y Patrimonio - Utilidad neta (1.430.000,00)

En este reconocimiento se establece la causación de gastos de intereses por un

periodo de 1 mes (entre el 1 y el 30 de septiembre), generando un mayor valor de la
obligación a pagar en el futuro.

Ejemplo 5:
Al 1 de octubre Vigilancia GuachMan paga la cuota por $ 13.799.404.

TN11 Efectos decisiones de endeudamiento Contabilidad Financiera

 Flujo de Efectivo Estado de Situación Financiera Estado de Rendimiento Financiero

Actividades de Operación - Activo Pasivo Ingreso operacional -

Recaudos Operacionales - Activo Corriente Pasivo Corriente

Disponible (13.799.404) Obligación financiera (13.799.404)

Pagos Operacionales - Gastos operacionales -

Actividades con el Estado - Pasivo No Corriente

Actividades de Inversión - Activo No Corriente

PP&E Utilidad operacional -

Patrimonio Ingresos no operacionales -

Actividades de Financiación (13.799.404)

Financiación con terceros (13.799.404)
Pago cuota (13.799.404) Intangibles
10
Gastos no operacionales -

Financiación con propietarios -

Activos financieros

Caja generada en el periodo (13.799.404) Utilidad antes de impuestos -

Caja del periodo anterior Utilidad del periodo -
Total Disponible $ (13.799.404) Total Activo $ (13.799.404,00) Total Pasivo y Patrimonio (13.799.404,00) Utilidad neta -

El valor de la cuota está compuesto por el gasto financiero que ya fue reconocido en
el periodo anterior y el abono a capital, que se reconocen en la obligación financiera.

2. Abono constante a capital

En esta modalidad en cada periodo de pago se abona a capital (pago de la deuda
original) de forma uniforme, es decir un monto fijo a lo largo del plazo acordado.

Ejemplo 6:
El 15 de marzo, Consultora Pilos recibe el desembolso del Fondo de Inversión
Pacciolo por un préstamo por $100.000.000 para financiar la compra de maquinaria
cuyo proceso de importación e instalación de 6 meses.
Las siguientes son las condiciones de este préstamo:
Plazo 24 meses
Intereses 1,10% mensual (0,548% quincenal)
Forma de pago Cuotas mensuales con abono constante a capital y pago de
intereses.

TN11 Efectos decisiones de endeudamiento Contabilidad Financiera

 Flujo de Efectivo Estado de Situación Financiera Estado de Rendimiento Financiero

Actividades de Operación - Activo Pasivo Ingreso operacional -

Recaudos Operacionales - Activo Corriente Pasivo Corriente

Disponible 100.000.000 Préstamos por pagar 100.000.000

Pagos Operacionales - Gastos operacionales -

Actividades con el Estado - Pasivo No Corriente

Actividades de Inversión - Activo No Corriente

PP&E Utilidad operacional -

Patrimonio Ingresos no operacionales -

Actividades de Financiación 100.000.000

Financiación con terceros 100.000.000
Desembolso préstamo 100.000.000 Intangibles Gastos no operacionales - 11
Financiación con propietarios -
Activos financieros

Caja generada en el periodo 100.000.000 Utilidad antes de impuestos -

Caja del periodo anterior Utilidad del periodo -
Total Disponible $ 100.000.000 Total Activo $ 100.000.000 Total Pasivo y Patrimonio $ 100.000.000 Utilidad neta $ -

Ejemplo 7:
Al 31 de marzo Consultora Pilos debe reconocer el costo financiero causado, de
acuerdo con la siguiente tabla de amortización:
Causación Pagos
Periodo
Saldo de la deuda Intereses causados Abono a capital Intereses pagados Valor de la cuota
15-mar $ 100.000.000
31-mar $ 100.548.000 $ 548.000

Flujo de Efectivo Estado de Situación Financiera Estado de Rendimiento Financiero

Actividades de Operación - Activo Pasivo Ingreso operacional -

Recaudos Operacionales - Activo Corriente Pasivo Corriente

Disponible - Préstamos por pagar 548.000

Pagos Operacionales - Gastos operacionales -

Actividades con el Estado - Pasivo No Corriente

Actividades de Inversión - Activo No Corriente

PP&E Utilidad operacional -

Patrimonio Ingresos no operacionales -

Actividades de Financiación -
Financiación con terceros -
Intangibles Gastos no operacionales (548.000)

Gasto financiero (548.000,00)

Financiación con propietarios -
Activos financieros

Caja generada en el periodo - Utilidad antes de impuestos (548.000)

Caja del periodo anterior Utilidad del periodo (548.000)
Total Disponible $ - Total Activo $ - Total Pasivo y Patrimonio $ - Utilidad neta $ (548.000)

En este caso es importante resaltar que a la fecha de reconocimiento (31 de marzo)

sólo han transcurrido 15 días desde la fecha de desembolso del crédito y que por lo
tanto sólo se debe reconocer los intereses por 15 días. En las condiciones del crédito
se ha presentado la tasa quincenal equivalente para facilidad de las estimaciones.

Ejemplo 8:
El 15 de abril, Consultora Pilos paga la primera cuota del crédito.

TN11 Efectos decisiones de endeudamiento Contabilidad Financiera

Perio Causación Pagos
do Saldo de la deuda Intereses causados Abono a capital Intereses pagados Valor de la cuota

15-mar $ 100.000.000

31-mar $ 100.548.000 $ 548.000

15-abr $ 95.833.333 $ 551.003 $ 4.166.667 $ 1.099.003 $ 5.265.670

Flujo de Efectivo Estado de Situación Financiera Estado de Rendimiento Financiero

Actividades de Operación - Activo Pasivo Ingreso operacional -

Recaudos Operacionales - Activo Corriente Pasivo Corriente

Disponible (5.265.670) Préstamos por pagar

Préstamos por pagar
551.003
(5.265.670)
12
Pagos Operacionales - Gastos operacionales -

Actividades con el Estado - Pasivo No Corriente

Actividades de Inversión - Activo No Corriente

PP&E Utilidad operacional -

Patrimonio Ingresos no operacionales -

Actividades de Financiación (5.265.670)

Financiación con terceros (5.265.670)
Pago cuota préstamo (5.265.670) Intangibles Gastos no operacionales (551.003)

Gastos financieros (551.003)

Financiación con propietarios -
Activos financieros

Caja generada en el periodo (5.265.670) Utilidad antes de impuestos (551.003)

Caja del periodo anterior Utilidad del periodo (551.003)
Total Disponible $ (5.265.670) Total Activo $ (5.265.670) Total Pasivo y Patrimonio $ (5.265.670) Utilidad neta $ (551.003)

En este caso se debe tener en cuenta que:

 Antes de pagar la primera cuota se debe reconocer el gasto financiero de la
segunda quincena del mes que se está causando.
 El abono a capital se estima teniendo en cuenta que la deuda original
($100.000.000) se distribuye uniformemente en el plazo de la deuda (24
meses), por lo tanto, cada mes se abonará a capital exactamente la misma cifra
($4.166.667).

3. Pago total al final

En este caso la totalidad de la deuda original y los intereses causados se pagarán al
final del plazo pactado.

Ejemplo 9:
El 1 de enero, Ideas Ingeniosas compra un local con un precio de transacción de
$250.000.000 pagaderos en 1 año. De acuerdo con la información de la negociación
si se hubiese pagado de contado el precio del local sería de $200.000.000.
Este inmueble ya fue recibido por la empresa y se encuentra en proceso de
adecuación para su uso.

TN11 Efectos decisiones de endeudamiento Contabilidad Financiera

 Flujo de Efectivo Estado de Situación Financiera Estado de Rendimiento Financiero

Actividades de Operación - Activo Pasivo Ingreso operacional -

Recaudos Operacionales - Activo Corriente Pasivo Corriente

Disponible - Cuenta por pagar 200.000.000

Pagos Operacionales - Gastos operacionales -

Actividades con el Estado - Pasivo No Corriente

Actividades de Inversión - Activo No Corriente

PP&E Utilidad operacional -

Local proceso adecuación200.000.000 Patrimonio Ingresos no operacionales -

Actividades de Financiación -
Financiación con terceros -
Intangibles Gastos no operacionales -
13
Financiación con propietarios -
Activos financieros

Caja generada en el periodo - Utilidad antes de impuestos -

Caja del periodo anterior Utilidad del periodo -
Total Disponible $ - Total Activo $ 200.000.000 Total Pasivo y Patrimonio $ 200.000.000 Utilidad neta $ -

Este es un caso de financiación implícita ya que el precio de transacción es superior

al precio de contado del local, por esta razón en el momento inicial de reconocimiento
sólo se debe reconocer el valor de contado como:
 Costo de reconocimiento inicial del activo
 Monto del pasivo financiero

Ejemplo 10:
Al cierre contable del 30 de junio, Ideas Ingeniosas debe reconocer los intereses
causados durante el primer semestre del año. Para realizar esta actividad el Analista
Financiero establece que el costo financiero de esta transacción equivale a una tasa
de interés del 1,88% mensual.
El reconocimiento del costo financiero se resume en la siguiente tabla de amortización:
Causación Pagos
Periodo
Saldo de la deuda Intereses causados Abono a capital Intereses pagados Valor de la cuota
1-ene $ 200.000.000
30-ene $ 203.753.853 $ 3.753.853
28-feb $ 207.578.163 $ 3.824.310
30-mar $ 211.474.253 $ 3.896.090
30-abr $ 215.443.469 $ 3.969.216
´30-may $ 219.487.185 $ 4.043.716
30-junio $ 223.606.798 $ 4.119.613

TN11 Efectos decisiones de endeudamiento Contabilidad Financiera

 Flujo de Efectivo Estado de Situación Financiera Estado de Rendimiento Financiero

Actividades de Operación - Activo Pasivo Ingreso operacional -

Recaudos Operacionales - Activo Corriente Pasivo Corriente

Disponible - Cuenta por pagar 23.606.798

Pagos Operacionales - Gastos operacionales -

Actividades con el Estado - Pasivo No Corriente

Actividades de Inversión - Activo No Corriente

PP&E Utilidad operacional -

Patrimonio Ingresos no operacionales -

Actividades de Financiación -
Financiación con terceros -
Intangibles Gastos no operacionales (23.606.798)

Gasto financiero (23.606.798)

Financiación con propietarios -
Activos financieros
14
Caja generada en el periodo - Utilidad antes de impuestos (23.606.798)
Caja del periodo anterior Utilidad del periodo (23.606.798)
Total Disponible $ - Total Activo $ - Total Pasivo y Patrimonio $ - Utilidad neta $ (23.606.798)

Este reconocimiento se origina en una tabla de amortización que tienen en cuenta el

periodo transcurrido entre la generación de la obligación (1 de enero) y la fecha de
cierre contable (30 de junio) y evidencia como mes a mes la empresa causo los
intereses asociados a la transacción.

Ejemplo 10:
Al cierre contable del 31 de diciembre, Ideas Ingeniosas debe reconocer los intereses
causados durante el segundo semestre del año.
Flujo de Efectivo Estado de Situación Financiera Estado de Rendimiento Financiero

Actividades de Operación - Activo Pasivo Ingreso operacional -

Recaudos Operacionales - Activo Corriente Pasivo Corriente

Disponible - Cuenta por pagar 26.393.202

Pagos Operacionales - Gastos operacionales -

Actividades con el Estado - Pasivo No Corriente

Actividades de Inversión - Activo No Corriente

PP&E Utilidad operacional -

Patrimonio Ingresos no operacionales -

Actividades de Financiación -
Financiación con terceros -
Intangibles Gastos no operacionales (26.393.202)

Gasto financiero (26.393.202)

Financiación con propietarios -
Activos financieros

Caja generada en el periodo - Utilidad antes de impuestos (26.393.202)

Caja del periodo anterior Utilidad del periodo (26.393.202)
Total Disponible $ - Total Activo $ - Total Pasivo y Patrimonio $ - Utilidad neta $ (26.393.202)

Las estimaciones de causación de intereses de esta transacción se pueden consultar

en el archivo Excel que acompaña esta nota de enseñanza.

Ejemplo 11:
El 1 de enero del año siguiente, Ideas Ingeniosas realiza el pago relacionado con
esta transacción.

TN11 Efectos decisiones de endeudamiento Contabilidad Financiera

 Flujo de Efectivo Estado de Situación Financiera Estado de Rendimiento Financiero

Actividades de Operación - Activo Pasivo Ingreso operacional -

Recaudos Operacionales - Activo Corriente Pasivo Corriente

Disponible (250.000.000) Cuenta por pagar (250.000.000)

Pagos Operacionales - Gastos operacionales -

Actividades con el Estado - Pasivo No Corriente

Actividades de Inversión (200.000.000) Activo No Corriente

Compra local (200.000.000) PP&E Utilidad operacional -

Patrimonio Ingresos no operacionales -

Actividades de Financiación (50.000.000)

Financiación con terceros (50.000.000)
Pago intereses (50.000.000) Intangibles Gastos no operacionales -

Financiación con propietarios -

Activos financieros
15
Caja generada en el periodo (250.000.000) Utilidad antes de impuestos -
Caja del periodo anterior Utilidad del periodo -
Total Disponible $ (250.000.000) Total Activo $ (250.000.000) Total Pasivo y Patrimonio $ (250.000.000) Utilidad neta $ -

En este caso el pago realizado tiene dos componentes: (a) el componente de inversión
correspondiente al valor de la inversión en el local y (b) el componente financiero
originado por el mayor valor pagado por el local por el plazo otorgado.

TN11 Efectos decisiones de endeudamiento Contabilidad Financiera