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  • Informe Financiero Promotora El Campin Sa

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    El documento resume el informe financiero de Promotora El Campin S.A. para los años 2017-2018-2019. Los activos totales aumentaron levemente en 2019, impulsados principalmente por cuentas por cobrar y propiedades, planta y equipo. Las ventas disminuyeron significativamente durante este periodo debido a la finalización de proyectos de construcción. Los indicadores de liquidez muestran que la empresa mantuvo una buena posición de liquidez a lo largo de los años analizados.

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    Informe Financiero Promotora El Campin Sa

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    ANALISIS VERTICAR, HORIZONTAN E INDICADORES DE PROMOTORA EL CAMPIN SA

    AUTORES:

    • Alejandra Beleño Altamiranda


    • Hellem Linares Ramos
    • Emily Arnache Rolon

    Trabajo final materia Gerencia Financiera

    Docente Álvaro Mercado

    UNIVERSIDAD AMERICANA
    ESPECIALIZACION FINANZAS
    2023
    PROMOTORA EL CAMPIN S.A.
    INFORME FINANCIERO
    2017-2018-2019

    En esta sección del informe financiero de Promotora El Campin S.A. se expone un examen y un
    análisis del rendimiento y la situación financiera de la Organización durante el año los años 2017-
    2018-2019.

    Promotora El Campin S.A. es una sociedad anónima matriculada el 1 de diciembre de 1998, con
    domicilio registrado en la ciudad de Cartagena. Esta empresa se dedica principalmente a
    construcción de proyectos de construcción.
    PANORAMA GENERAL DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

    ANÁLISIS ESTADO SITUACIÓN FINANCIERA

    Un estado de la situación financiera, en el que se exponen detalladamente los activos netos (la
    diferencia existente entre el total de activos y el total de pasivos) de la Organización. En este estado
    se ofrece información sobre la solidez financiera de la Organización y los recursos disponibles para
    apoyar sus objetivos futuros.

    En el ESF de la compañía, se puede observar la variación de sus activos, pasivos y patrimonio de


    los años 2017- 2018- 2019.

    Activo

    Para el último año los activos de la compañía Promotora El Campin S.A. presentaron un aumento
    del 0.7%. Para el 2019 el activo total de la compañía es aumento en $111 millones, de los cuales el
    81% corresponden a cuentas por cobrar corrientes y el 25% a propiedades, planta y equipo.
    ACTIVOS CORRIENTES

    En los rubros de los activos corrientes la cuenta más representativa corresponde a las cuentas
    comerciales por cobrar con una participación del 81.25% en el año 2019, 80.19% año 2018 y 84.36%
    año 2017.

    ACTIVOS NO CORRIENTES

    Se observar un incremento durante el periodo 2017-2018 correspondiente a adquisición de


    maquinaria y para el caso 2018-2019 venta de equipos presentados en ese año.
    Se puede considerar que es la cuenta más significativa dentro del grupo de activos no corriente con
    una variación porcentual mínima dentro de los años.

    PASIVOS

    Los pasivos de la compañía disminuyeron en 50 millones correspondiente al 0.6%, el 7% de los


    pasivos se encuentra registrado como corriente y el 93% a pasivos no corrientes.

    PASIVOS CORRIENTES
    PASIVOS NO CORRIENTES

    En ambas cuentas podemos observar que vienen en aumento con el pasar de los años.

    PATRIMONIO

    El patrimonio tuvo un incremento del 1.8%, correspondiente a una variación de 111 millones.

    El patrimonio de Promotora El Campin se centra en las ganancias acumuladas con incremento con
    el pasar de los años; dado que no se ha repartido las ganancias en estos periodos de tiempo
    ANÁLISIS ESTADO DE RESULTADOS

    En este estado se ofrece información sobre las fuentes de ingresos de la Organización, y los costos
    de sus actividades. El superávit o déficit anual se presenta sobre una base contable integral de
    acumulación o devengo, reconociendo los ingresos en el período en que se obtienen y los gastos en
    el momento en que se incurren, independientemente del momento en que se reciba o se abone el
    efectivo correspondiente.

    ESTADO DE RESULTADOS ´19 vs. ´18 ´18 vs. ´17 2019 2018 2017
    Ingresos por Ventas $ -1.273.301.000.000 -13,8% $ -22.050.660.000.000 -210,3% 100,00% 100,00% 100,00%
    Inventario Inicial $0 0,0% $0 0,0% 0,00% 0,00% 0,00%
    (+) Compras $0 0,0% $0 0,0% 0,00% 0,00% 0,00%
    (-) Costo de venta $ -736.024.000.000 -9,2% $ -19.496.991.000.000 -223,4% 86,75% 83,23% 86,75%
    Costo de Ventas $ -736.024.000.000 -9,2% $ -19.496.991.000.000 -223,4% 86,75% 83,23% 86,75%
    UTILIDAD BRUTA $ -537.277.000.000 -44,0% $ -2.553.669.000.000 -145,3% 13,25% 16,77% 13,25%
    Otros ingresos $ -124.770.000.000 -329,2% $ -210.721.000.000 -129,5% 0,41% 1,55% 1,15%
    Gastos de Administración $ 125.461.000.000 20,9% $ -148.155.000.000 -31,1% 6,53% 4,54% 1,92%
    Otros Gastos Generales $0 0,0% $ -396.000.000.000 0 0,00% 0,00% 1,22%
    Depreciaciones $0 0,0% $0 0,0% 0,00% 0,00% 0,00%
    Amortizaciones $0 0,0% $0 0,0% 0,00% 0,00% 0,00%
    (-) TOTAL GASTOS OPERATIVOS $ 125.461.000.000 20,9% $ -544.155.000.000 -114,4% 6,53% 4,54% 3,14%
    UTILIDAD OPERATIVA (EBIT) $ -787.508.000.000 -119,8% $ -2.220.235.000.000 -153,7% 7,14% 13,78% 11,27%
    Costos financieros $ -168.429.000.000 -30,9% $ -924.303.000.000 -129,4% 5,93% 6,81% 5,04%
    Intereses Cobrados $0 0,0% $0 0,0% 0,00% 0,00% 0,00%
    Resultados No Operativos (Extraordinarios) $0 0,0% $0 0,0% 0,00% 0,00% 0,00%
    UTILIDAD a/IMPUESTOS $ -619.079.000.000 -554,7% $ -1.295.932.000.000 -177,4% 1,21% 6,97% 6,23%
    Impuesto a las Ganancias $0 $0 0,00% 0,00% 0,00%
    RESULTADO DEL EJERCICIO $ -619.079.000.000 -84,7% $ -1.295.932.000.000 -177,4% 1,21% 6,97% 6,23%

    Las ventas del entre los años 2017 al 2019 tuvieron una disminución representativa debido a la
    culminación de proyectos de construcción, después de costos fijos una utilidad bruta que decreció
    del 2017 al 2018 $ -2.220.235.000.000 y del 2019 al 2018 de $ -787.508.000.000.
    ANÁLISIS DE INDICADORES FINANCIEROS

    LIQUIDEZ

    ANALISIS FINANCIERO 2019 2018 2017


    DE LIQUIDEZ
    Activo Corriente KT - Capital de trabajo $ 15.069.720.000.000 $ 14.867.817.000.000 $ 15.750.735.000.000
    (-) Pasivo Corriente $ -567.970.000.000 $ -513.183.000.000 $ -1.269.434.000.000
    (=) Capital de Trabajo Neto (KTN) $ 14.501.750.000.000 $ 14.354.634.000.000 $ 14.481.301.000.000
    (/) Total de Activos $ 16.790.119.000.000 $ 16.678.619.000.000 $ 17.488.103.000.000
    (=) Capital de Trabajo/Activos (%KT) 89,8% 86,1% 82,8%
    % KTN 96,2% 96,5% 91,9%
    Deudores $ 12.244.371.000.000 $ 11.996.273.000.000 $ 13.286.553.000.000
    (-) Inventarios $ 2.622.449.000.000 $ 2.619.096.000.000 $ 2.438.583.000.000
    KTO - Capital de trabajo operativo $ 14.866.820.000.000 $ 14.615.369.000.000 $ 15.725.136.000.000
    % KTO 98,7% 98,3% 99,8%
    Proveedores $ 567.970.000.000 $ 499.195.000.000 $ 1.233.298.000.000
    KTNO Capital de trabajo neto operativo $ 14.298.850.000.000 $ 14.116.174.000.000 $ 14.491.838.000.000
    % KTNO 96,2% 96,6% 92,2%
    (/) Ventas $ 9.210.305.000.000 $ 10.483.606.000.000 $ 32.534.266.000.000
    (=) Productividad KTO 161,4% 136,9% 44,5%
    Productividad KTNO 155,2% 134,6% 44,5%
    Activo Corriente $ 15.069.720.000.000 $ 14.867.817.000.000 $ 15.750.735.000.000
    (/) Pasivo Corriente $ 567.970.000.000 $ 513.183.000.000 $ 1.269.434.000.000
    (=) Razon corriente 26,5 29,0 12,4
    Activo Corriente $ 15.069.720.000.000 $ 14.867.817.000.000 $ 15.750.735.000.000
    (-) Inventarios $ -2.622.449.000.000 $ -2.619.096.000.000 $ -2.438.583.000.000
    (/) Pasivo Corriente $ 567.970.000.000 $ 513.183.000.000 $ 1.269.434.000.000
    (=) Prueba Acida 21,9 23,9 10,5
    Activo Total $ 16.790.119.000.000 $ 16.678.619.000.000 $ 17.488.103.000.000
    (/) Pasivo Total $ 8.012.859.000.000 $ 8.062.966.000.000 $ 8.843.532.000.000
    (=) Solvencia Financiera o Solidez 2,10 2,07 1,98
    En nuestra razón corriente podemos observar que por cada peso de deuda la empresa tenía un
    respaldo para pagar 23 veces promediado en los 2 últimos años.

    Según la prueba acida Promotora El Campin contaba con 19 pesos promedio para responder a sus
    obligaciones sin tener que vender el inventario.

    ACTIVIDAD

    ANALISIS FINANCIERO 2019 2018 2017

    DE ACTIVIDAD
    Ingresos por Ventas $ 9.210.305.000.000 $ 10.483.606.000.000 $ 32.534.266.000.000
    (/) Deudores $ 12.244.371.000.000 $ 11.996.273.000.000 $ 13.286.553.000.000
    (=) Rotación de Cuentas por Cobrar 0,8 0,9 2,4
    ( / Días Bancarios para Rotación) 365 365 365
    (=) Dias de rotacion deudores 485,2 417,7 149,1
    Costo de las Mercaderías Vendidas $ 7.989.578.000.000 $ 8.725.602.000.000 $ 28.222.593.000.000
    (/) Inventarios $ 2.622.449.000.000 $ 2.619.096.000.000 $ 2.438.583.000.000
    (=) Rotación de Stocks 3,0 3,3 11,6
    ( / Días Bancarios para Rotación) 365 365 365
    (=) Dias de rotacion inventario 119,8 109,6 31,5
    CICLO CAJA OPERATIVO 605,0 527,2 180,6
    Proveedores Promedio 567.970.000.000 499.195.000.000 1.233.298.000.000
    Compras 7.989.578.000.000 8.725.602.000.000 28.222.593.000.000
    DIAS DE ROTACION DE PROVEEDORES 25,9 20,9 16,0
    Ciclo de Caja operativo Neto 579,1 506,3 164,6
    Activo Corriente $ 15.069.720.000.000 $ 14.867.817.000.000 $ 15.750.735.000.000
    ( x) Días para Rotación 365 365 365
    (/) Ingresos por Ventas $ 9.210.305.000.000 $ 10.483.606.000.000 $ 32.534.266.000.000
    (=) Rotación de activo corriente 597,2 517,6 176,7
    El Ciclo Operativo de la Empresa es de 605 días.

    La rotación de deudores en los años 2018 y 2019 es mayor a un año debido a la actividad de la
    empresa, la cual consiste en la construcción de vías intermunicipales o nacionales y estos proyectos
    son pagados por etapas o al terminar el mismo.

    Con relación a proveedores podemos observar que son cancelados en un término inferior a 30 días.
    RENTABILIDAD

    ANALISIS FINANCIERO 2019 2018 2017

    ANALISIS DE LA RENTABILIDAD
    Utilidad Bruta $ 1.220.727.000.000 $ 1.758.004.000.000 $ 4.311.673.000.000
    (/) Ingresos por Ventas $ 9.210.305.000.000 $ 10.483.606.000.000 $ 32.534.266.000.000
    (=) Margen Bruto 13,3% 16,8% 13,3%
    Utilidad Operativa (EBIT) $ 657.354.000.000 $ 1.444.862.000.000 $ 3.665.097.000.000
    (/) Ingresos por Ventas $ 9.210.305.000.000 $ 10.483.606.000.000 $ 32.534.266.000.000
    (=) Margen Operativo EBIT 7,1% 13,8% 11,3%
    Resultado Neto $ 111.606.000.000 $ 730.685.000.000 $ 2.026.617.000.000
    (/) Ingresos por Ventas $ 9.210.305.000.000 $ 10.483.606.000.000 $ 32.534.266.000.000
    (=) Margen Neto 1,2% 7,0% 6,2%
    Resultado Neto $ 111.606.000.000 $ 730.685.000.000 $ 2.026.617.000.000
    (/) Activos Totales $ 16.790.119.000.000 $ 16.678.619.000.000 $ 17.488.103.000.000
    (=) Potencial de utilidad 0,7% 4,4% 11,6%
    Utilidad Operativa (EBIT) $ 657.354.000.000 $ 1.444.862.000.000 $ 3.665.097.000.000
    (/) Activos Totales $ 16.790.119.000.000 $ 16.678.619.000.000 $ 17.488.103.000.000
    (=) ROA 3,9% 8,7% 21,0%
    Utilidad Operativa (UAII) $ 657.354.000.000 $ 1.444.862.000.000 $ 3.665.097.000.000
    Activos corrientes $ 15.069.720.000.000 $ 14.867.817.000.000 $ 15.750.735.000.000
    (=) % ROI 4,4% 9,7% 23,3%
    Utilidad Operativa (EBIT) $ 657.354.000.000 $ 1.444.862.000.000 $ 3.665.097.000.000
    (/) PN $ 8.777.260.000.000 $ 8.615.653.000.000 $ 8.644.571.000.000
    (=) ROE 7,5% 16,8% 42,4%
    (=) EBITDA 657.354.000.000 1.444.862.000.000 3.665.097.000.000
    Ventas $ 9.210.305.000.000 $ 10.483.606.000.000 $ 32.534.266.000.000
    (=) MARGEN EBITDA 7% 14% 11%
    SISTEMA DUPONT
    Margen Neto 7% 14% 11%
    Eficiciencia de activos 55% 63% 186%
    (=)RESULTADO SISTEMA DUPUNT 4% 9% 21%
    La empresa cuenta con un margen del 13,3% por cada peso vendido en el año 2019 la compañía
    genera el 13,3% de beneficio directo. Este beneficio disminuyó con respecto al año 2018.

    La empresa cuenta con un margen del 7,1% en cuanto a beneficios operativos. Cabe mencionar que
    el margen EBIT presentó una disminución, dado que en el año 2018 se encontraba en un 13,8%, lo
    anterior debido al incremento de la participación de los gastos administrativos.

    La rentabilidad neta es del 1,2% en 2019, 7% en 2018 y del 6.2% en 2017 con un decremento
    significativo para el año 2019 por lo que para mejorarse esta ratio se deben incrementar las ventas
    y reducir los costos, y gastos administrativos.
    ANÁLISIS DE ENDEUDAMIENTO

    ANALISIS FINANCIERO 2019 2018 2017

    ANALISIS DE LA ENDEUDAMIENTO
    Pasivo Corriente $ 567.970.000.000 $ 513.183.000.000 $ 1.269.434.000.000
    (/) Pasivo Total $ 8.012.859.000.000 $ 8.062.966.000.000 $ 8.843.532.000.000
    (=) Endeudamiento a corto plazo 7,09% 6,36% 14,35%
    Pasivo Total $ 8.012.859.000.000 $ 8.062.966.000.000 $ 8.843.532.000.000
    (/) Activo Total $ 16.790.119.000.000 $ 16.678.619.000.000 $ 17.488.103.000.000
    (=) Endeudamiento total 47,72% 48,34% 50,57%
    Pasivo Largo Plazo $ 7.444.889.000.000 $ 7.549.783.000.000 $ 7.574.098.000.000
    Pasivo Total $ 8.012.859.000.000 $ 8.062.966.000.000 $ 8.843.532.000.000
    Apalancamiento a largo plazo 92,91% 93,64% 85,65%
    Gastos financieros $ 545.748.000.000 $ 714.177.000.000 $ 1.638.480.000.000
    Ventas $ 9.210.305.000.000 $ 10.483.606.000.000 $ 32.534.266.000.000
    Carga financiera 5,93% 6,81% 5,04%
    UAII $ 657.354.000.000 $ 1.444.862.000.000 $ 3.665.097.000.000
    Gastos financieros $ 545.748.000.000 $ 714.177.000.000 $ 1.638.480.000.000
    Cobertura de gastos financieros o veces
    1,2 2,0 2,2
    que se ha ganado el interés
    Gastos financieros $ 545.748.000.000 $ 714.177.000.000 $ 1.638.480.000.000
    (/) EBIT $ 657.354.000.000 $ 1.444.862.000.000 $ 3.665.097.000.000
    (=) Relación gastos financieros a Ebitda 0,83 0,49 0,45
    Gastos financieros $ 545.748.000.000 $ 714.177.000.000 $ 1.638.480.000.000
    (/) Patrimonio $ 8.777.260.000.000 $ 8.615.653.000.000 $ 8.644.571.000.000
    (=) Laverage Financiero 0,06 0,08 0,19
    Pasivo Total $ 8.012.859.000.000 $ 8.062.966.000.000 $ 8.843.532.000.000
    (/) Patrimonio $ 8.777.260.000.000 $ 8.615.653.000.000 $ 8.644.571.000.000
    (=) Laverage Total 0,91 0,94 1,02

    La empresa tiene un nivel de endeudamiento del 48% frente a su activo, esta es la proporción de
    activos que se encuentran financiados por acreedores o proveedores.
    El nivel de endeudamiento de promotora el Campin se mantiene a largo plazo.

    El 7% de la financiación es proveniente de acreedores a corto plazo.

    GENERACIÓN DE VALOR

    ANALISIS FINANCIERO 2019 2018 2017

    GENERACION DE VALOR
    Cartera $ 12.244.371.000.000 $ 11.996.273.000.000 $ 13.286.553.000.000
    Inventarios $ 2.622.449.000.000 $ 2.619.096.000.000 $ 2.438.583.000.000
    Proveedores $ 567.970.000.000 $ 499.195.000.000 $ 1.233.298.000.000
    (=) KTNO $ 14.298.850.000.000 $ 14.116.174.000.000 $ 14.491.838.000.000
    Ventas $ 37.901.000.000 $ 162.671.000.000 $ 373.392.000.000
    (=) Productividad KTNO 377,3 86,8 38,8
    (=) MARGEN EBITDA 7,14% 13,78% 11,27%
    (=) PALANCA DE CRECIMIENTO 0,02% 0,16% 0,29%
    activos fijos netos $ 16.790.119.000.000 $ 16.678.619.000.000 $ 17.488.103.000.000
    (=) AON (activos operativos netos) 31.088.969.000.000 30.794.793.000.000 31.979.941.000.000
    (=) UODI 111.606.000.000 730.685.000.000 2.026.617.000.000
    (=) % RAN 0,36% 2,37% 6,34%
    (=) COSTO DE CAPITAL $ 7.989.578.000.000 $ 8.725.602.000.000 $ 28.222.593.000.000
    AON $ 31.088.969.000.000 $ 30.794.793.000.000 $ 31.979.941.000.000
    %RAN 0,36% 2,37% 6,34%
    %CK 7% 10% 23%
    (=) EVA $ -2.167.372.592.402 $ -2.362.162.135.337 $ -5.429.198.373.007
    (=) % EVA -7% -8% -17%

    El comportamiento del EVA presentó una disminución del 9% entre los años del 2017- 2018.

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