Tarea 4 - Adriana Uribe - Grupo - 13 - Plantilla Única de Trabajo Administración Financiera

Curso
Administración Financiera
Código 102022
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Integrantes del Equipo de Trab
Inicio
Integrantes del Equipo de Trabajo
Grupo No.:
Estudiante (Nombres y Apellidos completos)
Adriana Uribe Rodriguez
Inicio
o de Trabajo
102022_13
Identificación (C.C.)
1100502425
Siguiente
Nombre del
Grupo No.
Indicador
1 Razón Corriente
D
E
2 Razón de Tesorería
L
I
Q
U
I
L
I
Q 3 Prueba Ácida
U
I
D 4 Capital Neto de Trabajo
E
Z
5 Razón de Solvencia
A 6
Rotación de Cartera
C
(En veces al año)
T
I
V
C
T
I 7
(En días)
V
I Rotación de Inventarios
D 8
(En veces)
Generalmente se calcula para

empresas transformadoras
A
D
Rotación de Inventarios
(En días)
9
o 10
Rotación de Proveedores
(En veces)
o
G
11
(En días)
E 12 Ciclo de Efectivo
S Rotación de Activos Totales
T 13 (También se conoce como

Rotación de Ventas)
I 14 Rotación de Activos Fijos
Ó
N 15
Impacto de los Gastos
Administrativos y de Ventas
16 Endeudamiento Total
17
D Endeudamiento Financiero
E
Impacto de la Deuda
E 18 Financiera
N
D
19 Cobertura de Intereses
E
U Apalancamiento Total
D 20
(Leverage Total)
A
M 21 Apalancamiento a Largo Plazo
I
E
N
I
E Apalancamiento a Corto Plazo
22
N (Leverage a Corto Plazo
T
Concentración del
O 23 Endeudamiento en el Corto
Plazo
Concentración del
24 Endeudamiento en el Largo
Plazo
D 25 Margen Bruto
E
26 Margen Operacional
R
E
N
R
E 27 Margen Neto
N
T 28
Rentabilidad de los Activos
(Return on Assets)
A
B 29
Rentabilidad del Patrimonio
(Return on Equity)
I
L 30
Rendimiento de la Inversión
(Return on Investment)
I Earnings Before Interest,
D
Taxes, Depreciation, and
Amortization (Utilidad Antes
31 de Intereses, Impuestos,
A
Depreciaciones y
Amortizaciones)
D
A
D Dupont
32
(Rentabilidad Neta del Activo)
Induct
No.
Nombre del
Inductor
1 Otros Gastos Operacionales
2 Gastos Operacionales
Utilidad Operacional Después de

3 Impuestos
4 Activos Operacionales
5 Activos Operacionales Netos
6 Pasivos Operacionales
7 Patrimonio
8 Pasivos Financieros
9 Pasivos Financieros de Corto Plazo

10 Pasivos Financieros de Largo Plazo
Costo de los Intereses en el Corto

11 Plazo
12 Servicio de la deuda
13 Rentabilidad Operacional

14 Operacionales Netos
15 Capital de Trabajo Operacional

16 Costo del Patrimonio
17 Costo de la Deuda a Corto Plazo
Costo de la Deuda Después de

18 Impuestos
19 Capital de Trabajo Neto Operacional
20 Flujo de Caja Bruto

21 Flujo de Caja Libre
Flujo de Caja del Propietario

22 (Capital Cash Flow)
Weighted Average Cost of Capital

23 (Costo Promedio Ponderado de
Capital)
Valor Ecnonómico Agregado

24 (Economic Value Added)
Término
Término
Administration operating expenses
Amortizations
Depreciations
Operating income
Sales cost
Sales operating expenses

Indicadores Finan
Sigla
RC
RT
PA
CNT
RS
RC
RC
RI
RI
RP
RP
CE
RAT
RAF
IGAyGV
ET
EF
IDF
CI
AT
ALP
ACP
CECP
CELP
MB
MO
MN
ROA
ROE
ROI
EBITDA
Dupont
Inductores de Valor (Ár

Sigla
OGO
GO
UODI
AO
AON
PO
PF
PFCP
PFLP
K/ICP
Servicio de
la deuda
RO
RONA
KTO
Ke
KdCP
Kdt
KTNO
FCB
FCL
FCP
WACC
(CPPC)
EVA
minos financier
Definic
These are the expenses related to the administration an
staff, office rent, office supplies, and other general expe
Amortizations refer to the process of spreading the cost

to record the depreciation of tangible assets, such as m
Depreciations refer to the decrease in the value of a ta

record the decrease in value of fixed assets in a compan
Operating income, also known as operating profit or ea

subtracting operating expenses (including production
revenues. It represents the profitability generated by
expenses.
Sales cost, also known as cost of goods sold or cost of m
or acquisition of the goods or services being sold. It inc
with the production of the products or the provision of t
Sales operating expenses are the costs and expenses r
commissions for sales personnel, advertising and promo
associated with the sales function of the company. Th
selling products or services.
Indicadores Financier
Expresión Matemática
(Fórmula)
RC = Activo Corriente / Pasivo Corriente
RT = (Disponible + Activos Realizables) / Pasivo

Corriente
PA = (Activo Corriente - Inventarios) / Pasivo
Corriente
CNT = Activo Corriente - Pasivo Corriente
RS = Activo Total / Pasivo Total
RC(en veces) = Clientes / Clientes Promedio
Clientes Promedio = (Clientes al inicio del periodo + Clientes

al final del periodo) / 2
Clientes es la cuenta que representa las Ventas a Crédito. Es decir, las Cuentas
por Cobrar (C X C) o la Cartera.
Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes al inicio del año 1 el valor es

cero. Para el año 2 el valor inicial es el valor final del año 1.
RC(en días) = (Clientes Promedio * 365) / Ventas a
Crédito
Clientes Promedio = (Clientes al inicio del periodo + Clientes
al final del periodo) / 2
Clientes es la cuenta que representa las Ventas a Crédito. Es decir, las Cuentas
por Cobrar (C X C) o la Cartera.
Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes al inicio del año 1 el valor es

cero. Para el año 2 el valor inicial es el valor final del año 1.
RI(En veces) = Costo de Ventas o Costo de Producción /

Inventario Promedio
Inventario Promedio = Inventario Incial del Periodo + Inventario Final del

Periodo / 2
Cuando no se conoce el valor del Inventario Inicial del año 1 el valor es cero. Para
el año 2 el inventario inicial es el inventario final del año 1.
RI(En días) = (Inventario Promedio * 365) / Costo de

Ventas
RI(En días) = 365 / RI(En veces)

Inventario Promedio = Inventario Incial del Periodo + Inventario Final del
Periodo / 2
Cuando no se conoce el valor del Inventario Inicial del año 1 el valor es cero. Para
el año 2 el inventario inicial es el inventario final del año 1.
RP(En veces) = C X P / Proveedores

La cuenta Proveedorese representa las Compras Crédito
RP(En días) = 365 / RP(En veces)
Rotación de Cartera(En días) + Rotación de Invenarios(En días) -

Rotación de Proveedores(En días)
RAT = Operacionales / Activo Total

Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos
Operacionales
RAF = Operacionales / Activos Fijos

Los Activos Fijos se registran en la cuenta Propiedad, Planta y Equipo
IGAyGV = Operacionales de Administración +

Operacionales de Ventas) / Opercionales

Operacionales.
Operacionales de Administración son los Gastos Operacionales de Administración

Operacionales de Ventas) son los gastos Operacionales de Ventas
ET = Pasivo Total / Activo Total

Obligaciones Financieras / Operacionales
Operacionales
Gastos Financieros / Operacionales

Operacionales
Los Gastos Financieros corresponden al valor de los intereses de cada año, que se
debe tomar de la Tabla de Amortización
Utilidad Operacional / Intereses Pagados

Los Interesees Pagados corresponden al valor de los intereses de cada año, que
se debe tomar de la Tabla de Amortización
AT = Pasivo Total / Patrimonio
ALP = Pasivo No Corriente / Patrimonio

AT = Pasivo Corriente / Patrimonio
Pasivo Corrriente / Pasivo Total
Pasivo No Corriente / Pasivo Total
MB = Utilidad Bruta / Operacionales

Operacionales
MO = Utilidad Operacional / Operacionales

Operacionales
MN = Utilidad Neta / Operacionales
Operacionales
La Utilidad Neta es la Utilidad del Ejercicio
ROA = Utilidad Neta / Activo Total

ROE = Utilidad Neta / Patrimonio

ROI = Operacionales - Patrimonio / Patrimonio

Operacionales
EBITDA = UB - Operacionales de Ventas -

Operacionales de Administración + Intereses
+ Impuestos + Depreciaciones +
Amortizaciones
(Utilidad Neta / Operacionales) * Operacionales) /
Activo total)

Operacionales
ctores de Valor (Árbol d

(Fórmula)
OGO = D + A
D: Depreciaciones
A: Amortizaciones
GO = GOA + GOV
GOA: Gastos Operacionales de Administración (Operacionales de Administración)

GOV: Gastos Operacionales de Ventas (Operacionales de Ventas)
UODI = Utilidad Operacional - Impuestos

AO = Total Activo
AON = AO – PO
PO = Total Pasivo - Obligaciones Financieras a Corto

Plazo - Obligaciones Financieras Largo Plazo
P = Total Patrimonio - Resultados del Ejercicio
PF = Pasivos Financieros de Corto Plazo + Pasivos

Financieros de Largo Plazo
PFCP = Obligaciones Financieras Corto Plazo

PFLP = Obligaciones Financieras Largo Plazo
K/ICP = Sumatoria de intereses pagados en un año
Servicio de la deuda = Abonos a Capital + Intereses

Pagados
RO = EBITDA / AO
RONA = UODI / AON
KTO = Disponible + C X C + Inventarios

Ke = Rf + (Rm - Rf) * B
Rf: Rentabilidad del activo sin riesgo

Rm: Rentabilidad media del mercado
B: Beta
Los valores del Ke (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
C78 y D78 de los datos adicionales que están en la hoja Estados Financieros
Kd = i (1 - t)
t: tasa impositiva
Los valores del KdCP (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
Kdt = Kd (1 - t)
t: tasa impositiva
Los valores del Kdt (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
C70 y 70 de los datos adicionales que están en la hoja Estados Financieros
KTNO = KTO - PO
La expresión matemática (fórmula) para calcular el KTNO del año 2 es diferente a

la del año 1. Es la siguiente:
KTNO año 2 = 1 * (KTNO año 1 – (KTO – PO))
FCB = UODI + OGO

FCL = FCB - KTNO - Activos Fijos
Para calcular el FCL del año 2 se debe tener en cuenta que los Activos Fijos se
deben calcular así: Activos Fijos (año 2) = = AF año 2 - AF año 1
FCP = FCL - Servicio de la Deuda
WACC = Kdt + Ke
EVA = AON * (RONA - WACC)
nos financieros e
Definición e
are the expenses related to the administration and operation
ffice rent, office supplies, and other general expenses necessa
zations refer to the process of spreading the cost of an intang

rd the depreciation of tangible assets, such as machinery, bui
iations refer to the decrease in the value of a tangible asset

the decrease in value of fixed assets in a company's financial
ting income, also known as operating profit or earnings befor

ting operating expenses (including production costs, adm
es. It represents the profitability generated by the core ope
es.
ost, also known as cost of goods sold or cost of merchandise
uisition of the goods or services being sold. It includes the co
e production of the products or the provision of the services s
perating expenses are the costs and expenses related to the
ssions for sales personnel, advertising and promotion, travel
ted with the sales function of the company. These expense
products or services.
Inicio Anterior Si
ncieros
Significado del resulta
(interpretación)
Mide la capacidad de la empresa para hacer fre
obligaciones a corto plazo. Cuanto mayor sea esta
líquido y menos apalancado está el negocio.
La razón de tesorería mide la capacidad de una empresa

sus pasivos corrientes utilizando los activos más líquid
efectivo y los activos realizables (activos que se esp
conviertan en efectivo rápidamente).
Mide la capacidad de pago de la empresa sin depender
de inventario. Cuanto mayor sea esta razón, mayor sol
la empresa.
Mide el excedente de activo corriente sobre el pasiv
Indica la capacidad de financiar el crecimiento co
propios. Cuanto mayor sea, mayor margen de manio
empresa.
La razón de solvencia evalúa la capacidad gene
empresa para hacer frente a todas sus obligacion
corto como a largo plazo, en relación con su total
y pasivos.
Mide la cantidad de veces que se cobran las cuentas

(clientes) en un año. Un valor alto indica una buena
cobro de las ventas a crédito.
Mide el número promedio de días que tarda la empres
sus cuentas por cobrar. Un valor bajo indica
recuperación de las ventas a crédito.
Mide la cantidad de veces que se vende el inventario

período. Un valor alto indica una gestión eficiente de in
una rotación rápida de productos.
Mide el número promedio de días que toma vender e

completo. Un valor bajo indica una rotación rápida de
una buena gestión de los niveles de stock.
Mide la frecuencia con la que se pagan a los proveed

período determinado. Un valor alto indica una buena
pagos a proveedores.
Mide el número promedio de días que tarda la empresa
los proveedores. Un valor bajo indica una gestión efic
pagos a proveedores.
Calcula el tiempo promedio necesario para convertir

invertidos en efectivo, incluyendo la rotación de cuenta
y de inventarios, así como los plazos de pago a prov
valor bajo indica una mayor eficiencia en la conversión
en efectivo.
Mide la eficiencia de la empresa en utilizar sus activos

generar ventas. Un valor alto indica una gestión efic
activos y una generación de ventas efectiva.
Mide la eficiencia de la empresa en utilizar sus activo

generar ventas. Un valor alto indica un buen aprovech
los activos fijos en la generación de ingresos.
Mide el porcentaje de los gastos administrativos y de

relación con los ingresos operacionales. Un valor alto
mayor proporción de gastos en relación con los ingres
indicar una ineficiencia en la gestión de costos.
Mide qué porcentaje de los activos son financiados co

Cuanto más cercano a 1 mayor es el endeudami
Mide la proporción de las obligaciones financieras de la
relación con los ingresos operacionales. Indica el g
dependencia de la empresa de la financiación externa. U
sugiere una mayor carga de deuda en relación con los
generados por las operaciones.
Mide el porcentaje de los gastos financieros en relació

ingresos operacionales. Un valor alto indica una mayor
de los ingresos que se destina al pago de intereses de
Esto puede indicar una carga financiera significativa y u
restricción en la generación de beneficios.
Mide la capacidad de la empresa para cubrir el pago de

la deuda con su utilidad operacional. Un valor alto indica
capacidad para cubrir los pagos de intereses y sugiere
carga financiera.
Mide la proporción del pasivo total en relación con el pa
la empresa. Un valor alto indica un mayor grado de apa
y una mayor dependencia de la financiación exter
comparación con los recursos propios.
Mide la proporción del pasivo no corriente en relació
patrimonio de la empresa. Indica el grado de depende
empresa de la financiación a largo plazo. Un valor alto
mayor proporción de deuda a largo plazo en relación
recursos propios.
Mide la proporción del pasivo corriente en relación
patrimonio de la empresa. Indica el grado de depende
empresa de la financiación a corto plazo. Un valor alto
mayor proporción de deuda a corto plazo en relación
recursos propios.
Mide la proporción del pasivo corriente en relación con
total. Un valor alto indica una mayor concentración de
corto plazo en la estructura de financiación de la em
Mide la proporción del pasivo no corriente en relación c

total. Un valor alto indica una mayor concentración de
largo plazo en la estructura de financiación de la em
Mide el porcentaje de utilidad bruta en relación con
operacionales. Indica la rentabilidad generada por c
monetaria de ventas después de deducir los cost
asociados a la producción o adquisición de los producto
vendidos.
mide la cantidad de ganancias generadas por cada pes
después de deducir los costos directos. Asocia los cost
materiales y mano de obra necesarios para producir las
el ingreso generado por esas ventas.
Mide el porcentaje de utilidad neta en relación con
operacionales. Indica la rentabilidad final generada por
monetaria de ventas después de deducir todos los cos
impuestos y otros factores relacionados con la op
negocio.
Mide el rendimiento obtenido sobre los activos to

empresa. Es un indicador de eficiencia que muestra la c
generar utilidades utilizando los activos disponibles.
mide cuánto beneficio genera una empresa con respec
de los accionistas. Es una métrica importante
inversionistas ya que muestra cuán efectivament
utilizando su inversión en la empresa.
Mide el retorno obtenido sobre la inversión realizada, c
los ingresos operacionales y el patrimonio neto. Es un in
evalúa la eficiencia en la generación de ganancias en re
capital invertido.
Representa la utilidad generada antes de considerar lo

impuestos, depreciaciones y amortizaciones. Es uti
evaluar la capacidad operativa de la empresa, exc
efectos financieros y contables.
Combina el margen neto y el margen operacional par
rentabilidad generada por los activos totales. Propo
visión más detallada de cómo la empresa utiliza sus
generar ganancias.
rbol del EVA)

Significado del resulta
(interpretación)
Representa la suma de las depreciaciones y amortizac
gastos se deducen de los ingresos operacionales para
utilidad operacional.
Incluye los gastos operacionales de administración (

gastos operacionales de ventas (GOV). Representa
gastos necesarios para llevar a cabo las operaciones del
Es la utilidad operacional de la empresa después de

impuestos correspondientes.
Es el valor total de los activos de la empresa utiliz
operaciones comerciales.
Es la diferencia entre los activos operacionales y

operacionales. Representa el valor neto de los activos u
las operaciones del negocio.
Incluye el total de pasivos, excluyendo las obligaciones

a corto y largo plazo. Representa las deudas y
comerciales de la empresa.
Es el valor neto de los activos de la empresa después de

pasivos. Representa la inversión de los accionistas o pro
el negocio.
Incluye las obligaciones financieras a corto plazo y a

Representa las deudas y obligaciones financieras de la e
Son las obligaciones financieras que vencen en un plaz

corto, generalmente dentro de un año.
Son las obligaciones financieras que vencen en un plaz
prolongado, normalmente más allá de un año.
son los intereses pagados por las deudas a corto

empresa durante un año.
Representa los pagos realizados para cubrir los interes

a capital de las obligaciones financieras.
Es el cociente entre el EBITDA (utilidad antes d

impuestos, depreciaciones y amortizaciones) y
operacionales. Indica la eficiencia operativa de la empre
Mide la rentabilidad generada por los activos operacio

de la empresa. Es el cociente entre la utilidad operacio
de impuestos y los activos operacionales netos.
Representa los activos corrientes utilizados en las

diarias del negocio, incluyendo el efectivo, cuentas p
inventarios.
Es el costo de financiamiento para los accionistas o pro
la empresa. Se calcula utilizando la tasa de rendimient
la tasa de rendimiento promedio del mercado y el
empresa.
Es el costo de financiamiento para las obligaciones fin

corto plazo. Se calcula utilizando la tasa de interés (
impositiva (t).
Es el costo de financiamiento para las obligaciones

después de aplicar los efectos fiscales. Se calcula mul
costo de la deuda (Kd) por el complemento de la tasa im
- t).
Representa el capital de trabajo disponible para f

operaciones de la empresa.
Representa el efectivo generado por las operacione

considerar los pagos de impuestos y otros gastos.
Es el efectivo disponible para los accionistas después d
gastos operacionales, inversiones en activos fijos y ca
capital de trabajo.
Representa el flujo de efectivo disponible para los propi

empresa después de cubrir el servicio de la deuda.
Es el costo promedio ponderado de capital, que repres

de descuento utilizada para evaluar la viabilidad de un
inversión.
Es una medida financiera que indica el valor gene

empresa en relación con su costo de capital.
os en inglés
ción en inglés
d operation of a company, such as salaries and benefits for ad
nses necessary to maintain the organization's functioning.
of an intangible or tangible asset over its useful life. It is com

chinery, buildings, or vehicles, over time.
ngible asset due to wear and tear, usage, or obsolescence. I

y's financial statements over time.
nings before taxes and interest (EBIT), is the financial result

costs, administrative expenses, and sales expenses) from
he core operations of a company before considering taxes a
merchandise sold, refers to the expenses directly related to the

udes the cost of materials, direct labor, and indirect expense
e services sold.
lated to the sales activities of a company. This may include
tion, travel and entertainment expenses related to sales, and
ese expenses are incurred to generate revenue through ma
Inicio
Empresa Mi Mejor Ejemplo SAS

NIT 315.895.571-9
Información financiera Cálculos para análisis Cálculos para análisi
(expresada en millones de pesos) vertical horizontal
Estado de Resultados
V.
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2
Absoluta
( + ) Operacionales 198,180 225,500 100.00% 100.00% 27,320.00
( - ) Costo de Ventas o de Prestación de Servicios / Costo de Producción 59,985 78,694 30.27% 34.90% 18,709.00
( = ) Utilidad Bruta 138,195 146,806 69.73% 65.10% 8,611.00
( - ) Operacionales de Administración 16,380 12,100 8.27% 5.37% - 4,280.00
( - ) Operacionales de Ventas 5,472 5,561 2.76% 2.47% 88.50
( = ) Ebitda 116,343 129,146 58.71% 57.27% 12,802.50
( - ) Depreciaciones 1,800 1,650 0.91% 0.73% - 150.00
( - ) Amortizaciones 450 220 0.23% 0.10% - 230.00
( = ) Utilidad Operacional 114,093 127,276 57.57% 56.44% 13,182.50
( + ) Gastos No Operacionales 4,014 3,046 2.03% 1.35% - 968.10
( = ) Utilidad Antes de Impuestos 110,079 124,230 55.54% 55.09% 14,150.60
( - ) Impuesto de Renta y Complementarios 40,729 45,965 20.55% 20.38% 5,235.72
( = ) Utilidad Después de Impuestos 69,350 78,265 34.99% 34.71% 8,914.88
( - ) Reservas 6,935 7,826 3.50% 3.47% 891.49
( = ) Utilidad del Ejercicio 62,415 70,438 31.49% 31.24% 8,023.39
Empresa Mi Mejor Ejemplo SAS

NIT 315.895.571-9
Información financiera Cálculos para análisis Cálculos para análisi
(expresada en millones de pesos) vertical horizontal
Estado de Situación Financiera
V.
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2
Absoluta
Activo Corriente 41,900 69,737 12.81% 19.36% 27,837

Disponible 17,955 23,342 5.49% 6.48% 5,387
Inversiones Corto Plazo 1,080 1,078 0.33% 0.30% - 2
Deudores 4,977 22,462 1.52% 6.24% 17,485
Clientes 4,527 22,000 1.38% 6.11% 17,473
Otros 450 462 0.14% 0.13% 12
Inventarios 17,888 22,855 5.47% 6.35% 4,967
Activo No Corriente 285,213 290,455 87.19% 80.64% 5,242
Inversiones Largo Plazo 54,000 62,150 16.51% 17.25% 8,150
Propiedades Planta y Equipo 44,955 61,556 13.74% 17.09% 16,601
Intangibles 171,000 148,500 52.28% 41.23% - 22,500
Diferidos 4,008 2,453 1.23% 0.68% - 1,555
Otros Activos 11,250 15,796 3.44% 4.39% 4,546
Total Activo 327,112 360,192 100.00% 100.00% 33,080
Pasivo Corriente 114,506 113,737 75.54% 83.05% - 769
Obligaciones Financieras Corto Plazo 32,310 27,964 21.31% 20.42% - 4,346
Proveedores 29,100 12,694 19.20% 9.27% - 16,406
Cuentas por Pagar 17,530 24,892 11.56% 18.18% 7,362
Impuestos, Gravámenes y Tasas 34,675 47,828 22.87% 34.92% 13,154
Beneficios a Empleados 891 359 0.59% 0.26% - 532
Pasivo No Corriente 37,080 23,210 24.46% 16.95% - 13,870
Obligaciones Financieras Largo Plazo 37,080 23,210 24.46% 16.95% - 13,870
Total Pasivo 151,586 136,947 100.00% 100.00% - 14,639
Patrimonio 175,526 223,245 100.00% 100.00% 47,718
Capital Social 106,177 144,980 60.49% 64.94% 38,803
Reservas 6,935 7,826 3.95% 3.51% 891
Resultados del Ejercicio 62,415 70,438 35.56% 31.55% 8,023
Resultados de Ejercicios Anteriores - - 0.00% 0.00% -
Total Patrimonio 175,526 223,245 100.00% 100.00% 47,718
Total Pasivo más Patrimonio 327,112 360,192 100.00% 100.00% 33,080
Datos Adicionales
Costo de la Deuda a Corto Plazo 17.50% 19.40%
Pasivo Financiero 69,390 51,174
Patrimonio 175,526 223,245
Total Fuentes de Financiación con Costo 244,916 274,419
Pasivo Financiero 28.33% 18.65%

Patrimonio 71.67% 81.35%
Total Fuentes De Financiación Con Costo 100% 100%
Costo De La Deuda Ponderado 4.96% 3.62%

Costo De La Deuda Después De Impuestos (Kdt) 3.22% 2.35%
Costo Del Patrimonio (Ke)

Datos Requeridos:
Kl Tasa Libre de Riesgo 6.0% 6.0%
Km Tasa del Mercado 15.0% 15.0%
Bu Beta Operativa 65.0% 65.0%
Bl Beta Apalancada 82.2% 75.0%
Ke Costo del Patrimonio 20.6% 21.7% -0.50% 20.50%
Costos y Gastos Fijos 235 334
Costos y Gastos Variables 1,500 1,400
Inicio Anterior Siguiente
Cálculos para análisis

Proyección año 3
horizontal
V. Incremento o
disminución
Año 3
Relativa
13.79% 30% 293,150
31.19% -5% 74,759
6.23% 30% 190,848
-26.13% -5% 11,495
1.62% -5% 5,282
11.00% 129,146
-8.33% 1,650
-51.11% 220
11.55% 30% 165,458
-24.12% 3,046 total activo-(total pasivo-obligaciones financieras
12.85% 20% 149,076
12.85% -10% 41,368
12.85% 10% 86,091
12.85% 7,826
12.85% 70,438
-
Cálculos para análisis
Proyección año 3
horizontal
V. Incremento o
disminución
Año 3
Relativa
66.44% 35% 94,145

30.00% 60% 37,347
-0.19% 30% 1,401
351.32% -8% 20,665
385.97% -10% 19,800
2.67% 462
27.77% 100% 45,709
1.84% 290,455
15.09% -10% 55,935
36.93% -20% 49,245
-13.16% 148,500
-38.79% 2,453
40.41% 15,796
10.11% 30% 468,249
-0.67% 113,737
-13.45% -15% 23,770
-56.38% 12,694
41.99% 20% 29,870
37.93% -10% 43,046
-59.75% 359
-37.41% 23,210
-37.41% -15% 19,729
-9.66% -1% 135,578
27.19% 223,245
36.55% 144,980
12.85% 7,826
12.85% 70,438
#DIV/0! -
27.19% 223,245
10.11% 360,192
Monto $ 27,964
Tasa 17.50% 19.40% 1.62% Inicio Anterior
Plazo 36
N° CF I K S
0 $ 27,964.20
1 $ 1,030.72 $ 452.09 $ 578.63 $ 27,385.57
2 $ 1,030.72 $ 442.73 $ 587.99 $ 26,797.58
3 $ 1,030.72 $ 433.23 $ 597.49 $ 26,200.09
4 $ 1,030.72 $ 423.57 $ 607.15 $ 25,592.93
5 $ 1,030.72 $ 413.75 $ 616.97 $ 24,975.97
6 $ 1,030.72 $ 403.78 $ 626.94 $ 24,349.02
7 $ 1,030.72 $ 393.64 $ 637.08 $ 23,711.95
8 $ 1,030.72 $ 383.34 $ 647.38 $ 23,064.57
9 $ 1,030.72 $ 372.88 $ 657.84 $ 22,406.73
10 $ 1,030.72 $ 362.24 $ 668.48 $ 21,738.25
11 $ 1,030.72 $ 351.43 $ 679.29 $ 21,058.96
12 $ 1,030.72 $ 340.45 $ 690.27 $ 20,368.69
$ 4,773.14 $ 7,595.51 $ 12,368.65
13 $ 1,030.72 $ 329.29 $ 701.43 $ 19,667.27
14 $ 1,030.72 $ 317.95 $ 712.77 $ 18,954.50
15 $ 1,030.72 $ 306.43 $ 724.29 $ 18,230.21
16 $ 1,030.72 $ 294.72 $ 736.00 $ 17,494.21
17 $ 1,030.72 $ 282.82 $ 747.90 $ 16,746.32
18 $ 1,030.72 $ 270.73 $ 759.99 $ 15,986.33
19 $ 1,030.72 $ 258.45 $ 772.27 $ 15,214.05
20 $ 1,030.72 $ 245.96 $ 784.76 $ 14,429.29
21 $ 1,030.72 $ 233.27 $ 797.45 $ 13,631.85
22 $ 1,030.72 $ 220.38 $ 810.34 $ 12,821.51
23 $ 1,030.72 $ 207.28 $ 823.44 $ 11,998.07
24 $ 1,030.72 $ 193.97 $ 836.75 $ 11,161.32
$ 3,161.27 $ 9,207.38 $ 12,368.65
25 $ 1,030.72 $ 180.44 $ 850.28 $ 10,311.04
26 $ 1,030.72 $ 166.70 $ 864.03 $ 9,447.01
27 $ 1,030.72 $ 152.73 $ 877.99 $ 8,569.02
28 $ 1,030.72 $ 138.53 $ 892.19 $ 7,676.83
29 $ 1,030.72 $ 124.11 $ 906.61 $ 6,770.22
30 $ 1,030.72 $ 109.45 $ 921.27 $ 5,848.95
31 $ 1,030.72 $ 94.56 $ 936.16 $ 4,912.79
32 $ 1,030.72 $ 79.42 $ 951.30 $ 3,961.49
33 $ 1,030.72 $ 64.04 $ 966.68 $ 2,994.81
34 $ 1,030.72 $ 48.42 $ 982.30 $ 2,012.51
35 $ 1,030.72 $ 32.54 $ 998.18 $ 1,014.32
36 $ 1,030.72 $ 16.40 $ 1,014.32 $ 0.00
$ 1,207.33 $ 11,161.32 $ 12,368.65
Anterior Siguiente
Cá
Nombre del
Grupo No.
indicador
1 Razón Corriente
D
E
2 Razón de Tesorería
L
I
3 Prueba Ácida
Q
U
I
D
I
Q
U
I 4 Capital Neto de Trabajo
D
E
Z 5 Razón de Solvencia
A 6
(En veces al año)
C
T
I Rotación de Cartera
V 7
(En días)
I
D
I
D Rotación de Inventarios
A
(En veces al año)
8
D
Rotación de Inventarios
(En días)
9
o Generalmente se calcula para
G 10
(En veces)
E 11
(En días)
S
12
T
Ciclo de Efectivo
I
Rotación de Activos Totales
13 (También se conoce como
Ó
Rotación de Ventas)
I
Ó
14
N
Rotación de Activos Fijos
Impacto de los Gastos

15 Administrativos y de Ventas
16 Endeudamiento Total
D
E
17 Endeudamiento Financiero
E
N 18
Impacto de la Deuda
Financiera
D
E
19
U
Cobertura de Intereses
D
A
U
D Apalancamiento Total
20
A (Leverage Total)
M 21 Apalancamiento a Largo Plazo
I
Apalancamiento a Corto Plazo
E 22
(Leverage a Corto Plazo
N Concentración del
23 Endeudamiento en el Corto
T Plazo
O 24
Concentración del
Endeudamiento en el Largo
Plazo
D
25
E
Margen Bruto
26 Margen Operacional
R
E
N
R
E
N 27 Margen Neto
T
A
28 (Return on Assets)
B 29
Rentabilidad del Patrimonio
(Return on Equity)
I
L 30
Rendimiento de la Inversión
(Return on Investment)
I Earnings Before Interest,

Taxes, Depreciation, and
D 31
Amortization (Utilidad Antes
de Intereses, Impuestos,
Depreciaciones y
A Amortizaciones)
D
Dupont
32
(Rentabilidad Neta del Activo)
Cálculo, descripción e int
Sigla
RC
RT
PA
CNT
RS
RC
RC
RI
RI
RP
RP
CE
RAT
RAF
IGAyGV
ET
EF
IDF
CI
AT
ALP
ACP
CECP
CELP
MB
MO
MN
ROA
ROE
ROI
EBITDA
Dupont
Cálculo, descripción e interpret
(Fórmula)
RC = Activo Corriente / Pasivo Corriente
RT = Disponible + Activos Realizables / Pasivo Corriente
PA = Activo Corriente - Inventarios / Pasivo Corriente

CNT = Activo Corriente - Pasivo Corriente
RS = Activo Total / Pasivo Total
RC(en veces) = Clientes / Clientes Promedio
Clientes Promedio = (Clientes al inicio del periodo + Clientes al

final del periodo) / 2
Clientes es la cuenta que representa las Ventas a Crédito. Es decir, las Cuentas por
Cobrar (C X C) o la Cartera.
Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes al inicio del año 1 el valor es cero.
Para el año 2 el valor inicial es el valor final del año 1.
RC(en días) = (Clientes Promedio * 365) / Ventas a Crédito

Clientes Promedio = (Clientes al inicio del periodo + Clientes al
final del periodo) / 2
Clientes es la cuenta que representa las Ventas a Crédito. Es decir, las Cuentas por
Cobrar (C X C) o la Cartera.
Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes al inicio del año 1 el valor es cero.
Para el año 2 el valor inicial es el valor final del año 1.
RI(En veces) = Costo de Ventas o Costo de Producción /
Inventario Promedio
Inventario Promedio = Inventario Incial del Periodo + Inventario Final del Periodo / 2
Cuando no se conoce el valor del Inventario Inicial del año 1 el valor es cero. Para el
año 2 el inventario inicial es el inventario final del año 1.
RI(En días) = (Inventario Promedio * 365) / Costo de Ventas
RI(En días) = 365 / RI(En veces)

Inventario Promedio = Inventario Incial del Periodo + Inventario Final del Periodo / 2
Cuando no se conoce el valor del Inventario Inicial del año 1 el valor es cero. Para el
año 2 el inventario inicial es el inventario final del año 1.
RP(En veces) = C X P / Proveedores

RP(En días) = 365 / RP(En veces)

Rotación de Cartera(En días) + Rotación de Invenarios(En días) -

Rotación de Proveedores(En días)
RAT = Operacionales / Activo Total

Operacionales
RAF = Operacionales / Activos Fijos
IGAyGV = Operacionales de Administración +
Operacionales de Ventas) / Opercionales

Operacionales.
Operacionales de Administración son los Gastos Operacionales de Administración

Operacionales de Ventas) son los gastos Operacionales de Ventas
ET = Pasivo Total / Activo Total
Obligaciones Financieras / Operacionales

Operacionales
Gastos Financieros / Operacionales

Operacionales
Los Gastos Financieros corresponden al valor de los intereses de cada año, que se debe
tomar de la Tabla de Amortización
Utilidad Operacional / Intereses Pagados

Los Interesees Pagados corresponden al valor de los intereses de cada año, que se
debe tomar de la Tabla de Amortización
AT = Pasivo Total / Patrimonio
ALP = Pasivo No Corriente / Patrimonio
AT = Pasivo Corriente / Patrimonio
Pasivo Corrriente / Pasivo Total
Pasivo No Corriente / Pasivo Total
MB = Utilidad Bruta / Operacionales

Operacionales
MO = Utilidad Operacional / Operacionales

Operacionales
MN = Utilidad Neta / Operacionales
Operacionales
ROA = Utilidad Neta / Activo Total

ROE = Utilidad Neta / Patrimonio

ROI = Operacionales - Patrimonio / Patrimonio

Operacionales
EBITDA = UB - Operacionales de Ventas -

Operacionales de Administración + Intereses +
Impuestos + Depreciaciones + Amortizaciones
(Utilidad Neta / Operacionales) * Operacionales) / Activo

total)

Operacionales
rpretación de Indicadores Finan
Resultados
Año 1 Año 2
0.37 0.61
0.20 0.40
0.21 0.41
- 72,606.29 - 44,000.40
2.16 2.63
2.00 1.63
182.50 220.05
6.71 3.86
54.42 94.49
0.60 1.96
605.89 186.14
- 368.97 128.40
0.61 0.63
4.41 3.66
0.11 0.08
0.46 0.38
0.35 0.23
0.06 0.05
23.90 40.26
0.86 0.61
0.21 0.10
0.65 0.51
0.76 0.83
0.24 0.17
0.70 0.65
0.58 0.56
0.31 0.31
0.19 0.20
0.36 0.32
0.13 0.01
164,095.37 174,906.00
0.19 0.20
icadores Financieros
esultados
V. Absoluta V. Relativa
0.25 68%
0.20 103%
0.20 97%
28,605.89 -39%
0.47 22%
- 0.37 -18%
37.55 21%
- 2.84 -42%
40.06 74%
1.36 226%
- 419.75 -69%
497.37 -135%
0.02 3%
- 0.75 -17%
- 0.03 -29%
- 0.08 -17.95%
- 0.12 -35.19%
- 0.01 -12.12%
16.36 68.43%
- 0.25 -28.97%
- 0.11 -50.79%
- 0.14 -21.90%
0.08 9.95%
- 0.08 -30.71%
- 0.05 -6.64%
- 0.01 -1.96%
- 0.00 -0.82%
0.00 2.49%
- 0.04 -11.27%
- 0.12 -92.17%
10,810.63 6.59%
0.00 2.49%
eros
Interpretación, análisis, e
implicaciones de los resultados
Analisis, el aumento en la razón corriente de la empresa de 0.37 a 0.61, con una variación
absoluta de 0.25 y una variación relativa del 68%, indica una mejora significativa en su
capacidad de pago a corto plazo. Esto refleja una mayor solidez financiera y puede
generar confianza entre los diferentes actores involucrados en la empresa.
La razón de tesorería muestra la capacidad de la empresa para pagar deudas a corto plazo
con activos líquidos. En el año 1 era del 0.20 y en el año 2 aumentó a 0.40, lo cual indica
una mejora en la capacidad de cumplir con obligaciones inmediatas y responder a
emergencias. Esta mayor liquidez refleja una mejor salud financiera y mayor flexibilidad
para enfrentar pagos a corto plazo. En resumen, la empresa ha fortalecido su capacidad
de pago y su estabilidad financiera.
La prueba ácida mide la capacidad de la empresa para pagar deudas a corto plazo sin
depender de los inventarios. En el año 1 fue de 0.21 y en el año 2 aumentó a 0.41,
indicando una mejora en la capacidad de cumplir con obligaciones inmediatas. Esto refleja
una mejor gestión financiera y menor dependencia de los inventarios. En resumen, la
empresa ha fortalecido su solvencia y su capacidad de pago sin utilizar los inventarios
como respaldo.
El capital neto de trabajo refleja la capacidad de financiamiento diario de la empresa. En el
año 1 fue de -72,606.29 millones de pesos, disminuyendo a -44,000.40 millones de pesos
en el año 2. Un valor negativo indica que la empresa depende de financiamiento externo
para cubrir sus obligaciones a corto plazo. Es crucial tomar medidas para mejorar el
capital neto de trabajo y reducir la dependencia de la financiación externa. En resumen, la
empresa necesita fortalecer su capacidad de financiamiento interno para garantizar su
estabilidad a corto plazo.
La razón de solvencia mide la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones totales
con sus activos totales. En el año 1 fue de 2.16, aumentando a 2.63 en el año 2. Esto
indica una mejora en la capacidad de la empresa para cubrir sus deudas totales con sus
activos totales. El incremento en la razón de solvencia demuestra una mayor solidez
financiera y la capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones. En resumen,
la empresa ha fortalecido su posición financiera y cuenta con suficientes activos para
respaldar sus deudas.
La rotación de cartera, medida en veces al año, muestra una disminución del 18% de año
1 a año 2. Esto indica que la empresa ha reducido la frecuencia con la que cobra y
renueva su cartera de clientes. Es importante analizar las razones detrás de esta
disminución y tomar medidas para agilizar el ciclo de cobro y optimizar la gestión de las
cuentas por cobrar.
En cuanto a la rotación de cartera medida en días, se observa un incremento del 21% de

año 1 a año 2. Esto significa que la empresa ha aumentado el tiempo promedio que tarda
en cobrar sus ventas a crédito. Es necesario evaluar las causas de esta demora en los
pagos y buscar estrategias para agilizar la recuperación de los créditos y mejorar la
gestión de la cartera.
RI (Rotación de Inventarios en veces al año): La disminución del 42% en la rotación de
inventarios indica que la empresa ha reducido la frecuencia con la que vende y repone sus
inventarios. Esto puede ser resultado de una menor demanda de productos o una gestión
ineficiente de inventarios, lo que podría llevar a un aumento en los costos de
almacenamiento y obsolescencia de inventarios.
La rotación de inventarios, medida en días, muestra un aumento del 74% de año 1 a año
2. Esto indica que la empresa ha incrementado el tiempo promedio que sus inventarios
permanecen en el almacén antes de ser vendidos. Es importante analizar las razones
detrás de este aumento y buscar formas de optimizar la gestión de inventarios para
reducir los costos asociados al almacenamiento y minimizar el riesgo de obsolescencia.
RP (Rotación de Proveedores en veces): El aumento del 226% en la rotación de

proveedores muestra una mayor eficiencia en el pago de las compras a crédito. La
empresa ha mejorado su capacidad para pagar a los proveedores de manera oportuna, lo
que puede generar beneficios como descuentos por pronto pago y mejores relaciones
comerciales.
RP (Rotación de Proveedores en días): La disminución del 69% en los días de rotación de

proveedores indica una mayor eficiencia en el pago de las obligaciones a los proveedores.
La empresa ha reducido el tiempo promedio que tarda en pagar a sus proveedores, lo que
puede fortalecer las relaciones comerciales y mejorar su reputación crediticia.
El ciclo de efectivo, calculado como la suma de la rotación de cartera en días, la rotación

de inventarios en días y la rotación de proveedores en días, muestra una disminución
significativa del 135% de año 1 a año 2. Esto indica que la empresa ha logrado reducir el
tiempo promedio que tarda en convertir sus inversiones en efectivo.
RAT (Rotación de Activos Totales): El ligero aumento del 3% en la rotación de activos

totales sugiere una mejora en la eficiencia de la empresa para generar ingresos a partir de
sus activos. La empresa ha logrado utilizar de manera más efectiva sus activos para
generar ventas, lo que puede indicar una mayor productividad y rentabilidad.
RAF (Rotación de Activos Fijos): La disminución del 17% en la rotación de activos fijos
indica una menor eficiencia en la generación de ingresos a partir de los activos fijos de la
empresa. Esto puede ser el resultado de una capacidad subutilizada de los activos fijos o
una menor demanda de los productos o servicios ofrecidos.
IGAyGV (Impacto de los Gastos Administrativos y de Ventas): La disminución del 29% en

el impacto de los gastos administrativos y de ventas muestra una mejora en la eficiencia
de la empresa en la gestión de estos gastos en relación con los ingresos generados. La
empresa ha logrado reducir los gastos administrativos y de ventas en comparación con los
ingresos, lo que puede contribuir a una mayor rentabilidad y eficiencia operativa.
Endeudamiento Total (ET): La disminución del 17.95% en el endeudamiento total indica

que la empresa ha reducido su nivel de deuda en relación con sus activos totales. Esto
puede indicar una mejora en la solidez financiera y la capacidad de la empresa para
cumplir con sus obligaciones.
Endeudamiento Financiero (EF): La disminución del 35.19% en el endeudamiento

financiero muestra una reducción en la dependencia de la empresa de la financiación
externa a través de obligaciones financieras. Esto puede ser el resultado de una gestión
eficiente de los recursos financieros y una menor necesidad de financiamiento.
Impacto de la Deuda Financiera (IDF): La disminución del 12.12% en el impacto de la

deuda financiera indica una disminución en la proporción de los gastos financieros en
relación con los ingresos generados. Esto puede ser el resultado de una disminución en los
intereses pagados y un manejo adecuado de la deuda.
Cobertura de Intereses (CI): El aumento del 68.43% en la cobertura de intereses muestra

una mayor capacidad de la empresa para cubrir los pagos de intereses con su utilidad
operacional. Esto indica una mejora en la capacidad de la empresa para hacer frente a sus
obligaciones de deuda y reducir el riesgo financiero.
Apalancamiento Total (AT): La disminución del 28.97% en el apalancamiento total indica
una disminución en la proporción de la deuda en relación con el patrimonio de la empresa.
Esto puede indicar una menor dependencia de la financiación externa y una mayor
estabilidad financiera.
Apalancamiento a Largo Plazo (ALP): La disminución del 50.79% en el apalancamiento a

largo plazo muestra una reducción en la proporción de la deuda a largo plazo en relación
con el patrimonio de la empresa. Esto indica una disminución en el riesgo asociado con la
deuda a largo plazo y una mayor capacidad de la empresa para hacer frente a sus
obligaciones a largo plazo.
Apalancamiento a Corto Plazo (ACP): La disminución del 21.90% en el apalancamiento a

corto plazo indica una reducción en la proporción de la deuda a corto plazo en relación con
el patrimonio de la empresa. Esto puede indicar una mayor estabilidad financiera y una
menor exposición a riesgos a corto plazo.
Concentración del Endeudamiento en el Corto Plazo (CECP): El aumento del 9.95% en la

concentración del endeudamiento en el corto plazo indica un mayor peso de la deuda a
corto plazo en relación con el pasivo total. Esto puede indicar una mayor necesidad de
financiamiento a corto plazo y una posible vulnerabilidad en la gestión del flujo de
efectivo.
Concentración del Endeudamiento en el Largo Plazo (CELP): La disminución del 30.71% en

la concentración del endeudamiento en el largo plazo muestra una reducción en la
proporción de la deuda a largo plazo en relación con el pasivo total. Esto indica una menor
dependencia de la financiación a largo plazo y una mayor estabilidad financiera.
El margen bruto disminuyó en un 6.64% entre el año 1 (0.70) y el año 2 (0.65). Esto
indica que la empresa enfrentó una reducción en la rentabilidad de sus ventas después de
considerar los costos directos de producción. Es importante analizar las causas de esta
disminución y buscar estrategias para mejorar la eficiencia en la producción y reducir los
costos.
Hubo una ligera disminución del 1.96% en el margen operacional entre el año 1 (0.58) y
el año 2 (0.56). Esto sugiere que la empresa experimentó una disminución en la
rentabilidad de sus operaciones, teniendo en cuenta los costos operativos generales. Es
fundamental identificar las áreas de mayor gasto y buscar formas de optimizar los
procesos para aumentar la eficiencia.
El margen neto se mantuvo relativamente estable con una ligera disminución del 0.82%
entre el año 1 (0.31) y el año 2 (0.31). Esto indica que la empresa pudo mantener un
nivel constante de rentabilidad después de considerar todos los gastos y costos,
incluyendo impuestos e intereses. Sin embargo, es necesario evaluar detenidamente los
componentes del margen neto para asegurarse de que los márgenes sean sostenibles a
largo plazo.
La rentabilidad de los activos aumentó en un 2.49% entre el año 1 (0.19) y el año 2

(0.20). Esto indica que la empresa fue capaz de generar un mayor rendimiento en relación
con sus activos totales durante el período. Es un indicador positivo que muestra la
eficiencia en la utilización de los recursos disponibles para generar beneficios.
La rentabilidad del patrimonio disminuyó en un 11.27% entre el año 1 (0.36) y el año 2

(0.32). Esto sugiere que la empresa enfrentó una disminución en la generación de
beneficios en relación con el capital invertido por los accionistas. Es importante investigar
las razones detrás de esta disminución y buscar formas de mejorar la rentabilidad del
patrimonio.
Hubo una disminución significativa del 92.17% en el rendimiento de la inversión entre el

año 1 (0.13) y el año 2 (0.01). Esto indica que la empresa tuvo dificultades para generar
un retorno adecuado sobre la inversión realizada. Es crucial analizar las razones detrás de
esta caída drástica y evaluar la viabilidad de las inversiones actuales y futuras.
El EBITDA aumentó en un 6.59% entre el año 1 (164,095.37 millones de pesos) y el año 2

(174,906.00 millones de pesos). Esto indica que la empresa logró generar un mayor
beneficio antes de considerar los intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones.
Es un indicador positivo que muestra un crecimiento en la rentabilidad operativa de la
empresa.
La rentabilidad neta del activo se mantuvo relativamente estable con un ligero aumento
del 2.49% entre el año 1 (0.19) y el año 2 (0.20). Esto indica que la empresa logró
mantener una buena rentabilidad en relación con sus activos totales durante el período
analizado. Es un indicador positivo que muestra la eficiencia en la generación de
beneficios en relación con los activos utilizados.
nte
Cálculo, desc
No. Inductor Sigla
1 Gastos Operacionales GO
2 Otros Gastos Operacionales OGO
Utilidad Operacional Después

3 de Impuestos UODI
4 Activos Operacionales AO
5 Activos Operacionales Netos AON
6 Pasivos Operacionales PO
7 Patrimonio P
8 Pasivos Financieros PF
Pasivos Financieros de Corto

9 Plazo PFCP
Pasivos Financieros de Largo

10 Plazo PFLP
Costo de los Intereses en el

11 Corto Plazo K/ICP
Servicio de
12 Servicio de la deuda
la deuda
13 Rentabilidad Operacional RO

14 Operacionales Netos RONA
15 Capital de Trabajo Operacional KTO
16 Costo del Patrimonio Ke
Costo de la Deuda a Corto

17 Plazo KdCP
Costo de la Deuda Después de
18 Impuestos Kdt
Capital de Trabajo Neto

19 Operacional KTNO
20 Flujo de Caja Bruto FCB
21 Flujo de Caja Libre FCL
Flujo de Caja del Propietario

22 (Capital Cash Flow) FCP
Weighted Average Cost of

WACC
23 Capital (Costo Promedio
Ponderado de Capital) (CPPC)
Valor Ecnonómico Agregado
24 (Economic Value Added) EVA
ulo, descripción e interpretació
(Fórmula)
OGO = D + A
D: Depreciaciones
A: Amortizaciones
GO = GOA + GOV
GOA: Gastos Operacionales de Administración (Operacionales de Administración)

GOV: Gastos Operacionales de Ventas (Operacionales de Ventas)
UODI = Utilidad Operacional - Impuestos

AO = Total Activo
AON = AO – PO
PO = Total Pasivo - Obligaciones Financieras a Corto

Plazo - Obligaciones Financieras Largo Plazo
P = Total Patrimonio - Resultados del Ejercicio
PF = Pasivos Financieros de Corto Plazo + Pasivos

Financieros de Largo Plazo
PFCP = Obligaciones Financieras Corto Plazo
PFLP = Obligaciones Financieras Largo Plazo
K/ICP = Sumatoria de intereses pagados en un año

Servicio de la deuda = Abonos a Capital + Intereses
Pagados
RO = EBITDA / AO
Se debe tomar el resultado del EBITDA calculado en la hoja Indicadores

Financieros y no el “Ebitda” del Estado de Resultados
RONA = UODI / AON
KTO = Disponible + C X C + Inventarios
Ke = Rf + (Rm - Rf) * B
Rf: Rentabilidad del activo sin riesgo

Rm: Rentabilidad media del mercado
B: Beta
Los valores del Ke (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
Kd = i (1 - t)
t: tasa impositiva
Los valores del KdCP (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
Kdt = Kd (1 - t)
t: tasa impositiva
Los valores del Kdt (año 1 y año 2) se deben tomar directamente de las Celdas
C70 y 70 de los datos adicionales que están en la hoja Estados Financieros
KTNO = KTO - PO
La expresión matemática (fórmula) para calcular el KTNO del año 2 es diferente a

la del año 1. Es la siguiente:
KTNO año 2 = 1 * (KTNO año 1 – (KTO – PO))
FCB = UODI + OGO
FCL = FCB - KTNO - Activos Fijos
Para calcular el FCL del año 2 se debe tener en cuenta que los Activos Fijos se
deben calcular así: Activos Fijos (año 2) = = AF año 2 - AF año 1
FCP = FCL - Servicio de la Deuda
WACC = Kdt + Ke
EVA = AON * (RONA - WACC)
etación de Inductores de Valor
Resultados
Año 1 Año 2
2,250.00 1,870.00
21,852.00 17,660.50
73,363.77 81,310.55
327,112.20 360,191.70
244,916.42 274,418.80
82,195.79 85,772.90
113,111.58 152,806.46
69,390.00 51,174.20
32,310.00 27,964.20
37,080.00 23,210.00
4,773.14 3,161.27
12,368.65 12,368.65
0.50 0.49
0.30 0.30
40,819.50 68,658.70
0.21 0.22
0.18 0.19
0.03 0.02
- 41,376.29 - 24,262.09
75,613.77 83,180.55
72,035.06 90,841.64
59,666.41 78,472.99
0.24 0.24
15,017.87 15,308.60
tores de Valor del Árbol del EVA
esultados
V. Absoluta V. Relativa
- 380.00 -17%
- 4,191.50 -19%
7,946.78 11%
33,079.50 10%
29,502.39 12%
3,577.11 4%
39,694.89 35%
- 18,215.80 -26%
- 4,345.80 -13%
- 13,870.00 -37%
- 1,611.87 -34%
- 0%
- 0.02 -3%
- 0.00 -1%
27,839.20 68%
0.01 5%
0.02 11%
- 0.01 -27%
17,114.20 -41%
7,566.78 10%
18,806.58 26%
18,806.58 32%
0.00 1%
290.73 2%
l Árbol del EVA

Interpretación, análisis, e
implicaciones de los resultados
Los gastos operacionales disminuyeron en un 17% entre el año 1 (2,250 millones de
pesos) y el año 2 (1,870 millones de pesos). Esto indica que la empresa pudo reducir sus
costos operativos durante el período analizado, lo que puede conducir a una mayor
rentabilidad en el futuro.
Los otros gastos operacionales disminuyeron en un 19% entre el año 1 (21,852 millones
de pesos) y el año 2 (17,660.50 millones de pesos). Esta reducción puede ser el resultado
de una gestión más eficiente de los gastos operativos de administración y ventas, lo que
contribuye a una mayor rentabilidad en general.
La utilidad operacional después de impuestos aumentó en un 11% entre el año 1

(73,363.77 ) y el año 2 (81310,55 ). Esto indica que la empresa logró generar una mayor
utilidad después de tener en cuenta los impuestos. Es un indicador positivo que muestra
una mejora en la rentabilidad operativa.
Los activos operacionales aumentaron en un 10% entre el año 1 (327,112.20 millones de
pesos) y el año 2 (360,191.70 millones de pesos). Esto puede indicar un crecimiento en
los activos utilizados para respaldar las operaciones de la empresa. Es importante analizar
si este crecimiento está en línea con el aumento en los ingresos y si los activos están
siendo utilizados de manera eficiente.
Los activos operacionales netos aumentaron en un 12% entre el año 1 (244,916.42

millones de pesos) y el año 2 (274,418.80 millones de pesos). Esto indica que la empresa
fue capaz de aumentar sus activos netos disponibles para respaldar las operaciones, lo
que puede contribuir a una mayor rentabilidad.
Los pasivos operacionales aumentaron en un 4% entre el año 1 (82,195.79 millones de

pesos) y el año 2 (85,772.90 millones de pesos). Esto puede indicar un mayor
endeudamiento de la empresa para respaldar las operaciones. Es importante monitorear el
nivel de endeudamiento y asegurarse de que sea sostenible en el largo plazo.
El patrimonio aumentó en un 35% entre el año 1 (113,111.58 millones de pesos) y el año

2 (152,806.46 millones de pesos). Esto puede indicar un mayor capital invertido en la
empresa, lo que contribuye a una mayor solidez financiera y capacidad para generar
beneficios.
Los pasivos financieros disminuyeron en un 26% entre el año 1 (69,390 millones de

pesos) y el año 2 (51,174.20 millones de pesos). Esta disminución puede indicar una
reducción en la deuda financiera de la empresa, lo que puede llevar a una menor carga de
intereses y una mayor flexibilidad financiera.
Los pasivos financieros de corto plazo disminuyeron en un 13% entre el año 1 (32,310
millones de pesos) y el año 2 (27,964.20 millones de pesos). Esta reducción puede indicar
una disminución en las obligaciones financieras de corto plazo de la empresa, lo que
puede resultar en una menor carga de intereses y una mayor estabilidad financiera.
Pasivos Financieros de Largo Plazo (PFLP):

Los pasivos financieros de largo plazo disminuyeron significativamente en un 37% entre el
año 1 (37,080 millones de pesos) y el año 2 (23,210 millones de pesos). Esta reducción
puede ser el resultado de un pago de deuda o refinanciamiento, lo que puede reducir la
carga financiera a largo plazo de la empresa y mejorar su solvencia.
El costo de los intereses en el corto plazo experimentó una disminución del 34% entre el
año 1 (4,773.14 millones de pesos) y el año 2 (3,161.27 millones de pesos). Esto puede
indicar una reducción en el monto de intereses pagados por la empresa, lo que contribuye
a una mayor rentabilidad y eficiencia financiera.
El servicio de la deuda se mantuvo constante entre el año 1 (12,368.65 millones de
pesos) y el año 2 (12,368.65 millones de pesos). Esto implica que la empresa fue capaz
de cumplir con los pagos de capital e intereses de su deuda, lo que es un indicador
positivo de solvencia y gestión financiera adecuada.
La rentabilidad operacional disminuyó ligeramente en un 3% entre el año 1 (0.50) y el

año 2 (0.49). Esta disminución puede indicar una menor eficiencia en la generación de
ganancias operativas en relación con los activos operacionales de la empresa.
La rentabilidad de los activos operacionales netos aumentó en un 5% entre el año 1

(0.30) y el año 2 (0.32). Esto indica que la empresa fue capaz de generar una mayor
utilidad operativa en relación con sus activos operacionales netos, lo que es un indicador
positivo de eficiencia y rendimiento financiero.
El capital de trabajo operacional aumentó significativamente en un 68% entre el año 1

(40,819.50 millones de pesos) y el año 2 (68,658.70 millones de pesos). Este aumento
puede indicar una mayor capacidad de la empresa para financiar sus operaciones diarias y
cumplir con sus obligaciones a corto plazo.
El costo del patrimonio aumentó ligeramente en un 5% entre el año 1 (0.21) y el año 2

(0.22). Esto puede indicar un incremento en el rendimiento requerido por los
inversionistas para invertir en la empresa, posiblemente debido a un aumento en el riesgo
percibido o a cambios en las tasas de interés del mercado.
El costo de la deuda a corto plazo aumentó en un 11% entre el año 1 (0.18) y el año 2
(0.19). Esta variación puede deberse a cambios en las tasas de interés o a modificaciones
en la estructura de la deuda de la empresa.
El costo de la deuda después de impuestos disminuyó en un 27% entre el año 1 (0.03) y
el año 2 (0.02). Esta disminución puede ser el resultado de un menor impacto impositivo
en los intereses pagados por la empresa.
El capital de trabajo neto operacional experimentó una disminución significativa del 41%
entre el año 1 (-41,376.29 millones de pesos) y el año 2 (-24,262.09 millones de pesos).
Esta reducción puede indicar una menor liquidez y capacidad para cubrir las obligaciones
operativas a corto plazo.
El flujo de caja bruto aumentó en un 17% entre el año 1 (75,613.77 millones de pesos) y
el año 2 (88,416.27 millones de pesos). Este incremento puede ser el resultado de una
mayor generación de efectivo operativo y una mejor gestión de los gastos operacionales.
El flujo de caja libre aumentó en un 33% entre el año 1 (72,035.06 millones de pesos) y
el año 2 (96,077.36 millones de pesos). Esta mejora puede indicar una mayor capacidad
de la empresa para generar efectivo disponible después de cubrir los gastos operativos y
las inversiones en activos fijos.
El flujo de caja del propietario aumentó en un 40% entre el año 1 (59,666.41 millones de
pesos) y el año 2 (83,708.71 millones de pesos). Esta variación puede reflejar un mayor
retorno financiero para los accionistas después de deducir los costos de la deuda.
El costo promedio ponderado de capital se mantuvo constante en un 0.24 en ambos años.

Esto implica que la empresa mantuvo una estructura de capital estable y una tasa de
retorno requerida consistente para financiar sus operaciones.
El valor económico agregado aumentó en un 37% entre el año 1 (15,017.87 millones de
pesos) y el año 2 (20,544.32 millones de pesos). Esta mejora puede indicar una mayor
generación de valor para los accionistas después de considerar el costo del capital
invertido.
nte
mejora en la capacidad de cumplir con obligaciones inmediatas. Esto refleja una mejor
su capacidad de pago sin utilizar los inventarios como respaldo.
Además el capital neto de trabajo refleja la capacidad de financiamiento diario de la em

inf 2. Un valor negativo indica que la empresa depende de financiamiento externo para cu
dependencia de la financiación externa. En resumen, la empresa necesita fortalecer su
Por otro lado la razón de solvencia mide la capacidad de la empresa para cubrir sus o
una mejora en la capacidad de la empresa para cubrir sus deudas totales con sus acti
empresa para hacer frente a sus obligaciones. En resumen, la empresa ha fortalecido s
Mirando La rotación de cartera, medida en veces al año, muestra una disminución de

cartera de clientes. Es importante analizar las razones detrás de esta disminución y tom
En cuanto a la rotación de cartera medida en días, se observa un incremento del 21% d

a crédito. Es necesario evaluar las causas de esta demora en los pagos y buscar estrate
Informe de Diag
Además la Rotación de Inventarios en veces al año muestra una disminución del 42%
inventarios. Esto puede ser resultado de una menor demanda de productos o una gesti
de inventarios.
Como ya sabemos La rotación de inventarios, medida en días, muestra un aumento d

permanecen en el almacén antes de ser vendidos. Es importante analizar las razones d
almacenamiento y minimizar el riesgo de obsolescencia.
En contraste la Rotación de Proveedores en veces aumento del 226% mostrando una

proveedores de manera oportuna, lo que puede generar beneficios como descuentos po
Después analizamos la Rotación de Proveedores en días la cual muestra una disminuci

reducido el tiempo promedio que tarda en pagar a sus proveedores, lo que puede fortal
Por su parte El ciclo de efectivo, calculado como la suma de la rotación de cartera en d

del 135% de año 1 a año 2. Esto indica que la empresa ha logrado reducir el tiempo pro
Con esto el ligero aumento del 3% en la rotación de activos totales sugiere una mejor
manera más efectiva sus activos para generar ventas, lo que puede indicar una mayor
Así mismo la disminución del 17% en la rotación de activos fijos indica una menor efici
capacidad subutilizada de los activos fijos o una menor demanda de los productos o ser
Se puede ver que la disminución del 29% en el impacto de los gastos administrativos
ingresos generados. La empresa ha logrado reducir los gastos administrativos y de ven
Sin embargo también se muestra una disminución del 17.95% en el endeudamiento to

una mejora en la solidez financiera y la capacidad de la empresa para cumplir con sus o
Podemos ver una disminución del 35.19% en el endeudamiento financiero muestra una
puede ser el resultado de una gestión eficiente de los recursos financieros y una menor
Con esto el Impacto de la Deuda Financiera muestra una disminución del 12.12% que
puede ser el resultado de una disminución en los intereses pagados y un manejo adecu
La Cobertura de Intereses tubo un aumento del 68.43% la cual muestra una mayor cap
capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones de deuda y reducir el ries
puede ser el resultado de una gestión eficiente de los recursos financieros y una menor
Con esto el Impacto de la Deuda Financiera muestra una disminución del 12.12% que
puede ser el resultado de una disminución en los intereses pagados y un manejo adecu
La Cobertura de Intereses tubo un aumento del 68.43% la cual muestra una mayor cap
capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones de deuda y reducir el ries
Podemos ver que el Apalancamiento Total muestra una disminución del 28.97% indica
una menor dependencia de la financiación externa y una mayor estabilidad financiera.
Por otro lado el Apalancamiento a Largo Plazo sufrió una disminución del 50.79% most
indica una disminución en el riesgo asociado con la deuda a largo plazo y una mayor ca
Así mismo el Apalancamiento a Corto Plazo también sufrió una disminución del 21.90%
de la empresa. Esto puede indicar una mayor estabilidad financiera y una menor exposi
Concentración del Endeudamiento en el Corto Plazo (CECP): El aumento del 9.95% en

con el pasivo total. Esto puede indicar una mayor necesidad de financiamiento a corto p
En cuanto a la Concentración del Endeudamiento en el Largo Plazo tuvo una disminuci

Esto indica una menor dependencia de la financiación a largo plazo y una mayor estabil
Mirando ahora El margen bruto disminuyó en un 6.64% entre el año 1 (0.70) y el a

considerar los costos directos de producción. Es importante analizar las causas de esta
Hubo una ligera disminución del 1.96% en el margen operacional entre el año 1 (0
operaciones, teniendo en cuenta los costos operativos generales. Es fundamental identi
Barrera, A. R. (2020). Diagnóstico Financiero. [Objeto_virtual_de_Infor
Con respecto al El margen
• Hernández, netoAnaliza
G. (2009). se mantuvo relativamente
la situación estable
financiera de con una
tu negocio. ligera dism
Entrepreneur M
constante de rentabilidad después de considerar todos los gastos y direct=true&db=fap&
costos, incluyendo
asegurarse de que los márgenes •sean sostenibles
Palomares, J. yaPeset,
largo M.
plazo.
(2015). Estados financieros In
https://elibro-net.biblioteca
Por• otro lado de
Revista La Negocios
rentabilidad de los¿Cómo
del IEEM. activos aumentó
hacer en un 2.49%
un diagnóstico entre(2014).
financiero? el añoIEEM
1 y el
Reva
direct=true&db=edsdnp&AN=
durante el período. Es un indicador positivo que muestra la eficiencia en la utilización de
• Santandreu, P. y Sambola, R. (2004). Ratios para analizar la empresa y cuantificar su
Otra que disminuyó un 11.27% fue La rentabilidad del patrimonio disminuyó. net.bibliotecavirtua
Esto sug
• Sinisterra, G. y Polanco, L. (2007). Contabilidad Administrativa. ECOE
por los accionistas. Es importante investigar las razones detrás de esta disminución EDICIO
yb
• Sotelo, A. A. (2016). 102038 Generalidades del análisis financiero. [Objeto_vir
También analizamos que hubo una disminución significativa del 92.17% en el rendim
generar un retorno adecuado sobre la inversión realizada. Es crucial analizar las razone
Por su parte El EBITDA aumentó en un 6.59%. Esto indica que la empresa logró gen
indicador positivo que muestra un crecimiento en la rentabilidad operativa de la empres
La rentabilidad neta del activo se mantuvo relativamente estable con un ligero aume
totales durante el período analizado. Es un indicador positivo que muestra la eficiencia
to refleja una mejor gestión financiera y menor dependencia de los inventarios. En resumen, la empr
miento diario de la empresa. En el año 1 fue de -72,606.29 millones de pesos, disminuyendo a -44,000
ento externo para cubrir sus obligaciones a corto plazo. Es crucial tomar medidas para mejorar el cap
ecesita fortalecer su capacidad de financiamiento interno para garantizar su estabilidad a corto plazo.
sa para cubrir sus obligaciones totales con sus activos totales. En el año 1 fue de 2.16, aumentando
totales con sus activos totales. El incremento en la razón de solvencia demuestra una mayor solide
resa ha fortalecido su posición financiera y cuenta con suficientes activos para respaldar sus deudas.
a una disminución del 18% de año 1 a año 2. Esto indica que la empresa ha reducido la frecuencia
ta disminución y tomar medidas para agilizar el ciclo de cobro y optimizar la gestión de las cuentas po
ncremento del 21% de año 1 a año 2. Esto significa que la empresa ha aumentado el tiempo promedio
Inicio
agos y buscar estrategias para agilizar la recuperación de los créditos y mejorar la gestión de la carter
e de Diagnóstico
disminución del 42% en la rotación de Financiero
inventarios indica que(Tarea
la empresa ha 2)
reducido la frecuencia
roductos o una gestión ineficiente de inventarios, lo que podría llevar a un aumento en los costos de a
uestra un aumento del 74% de año 1 a año 2. Esto indica que la empresa ha incrementado el tiemp
nalizar las razones detrás de este aumento y buscar formas de optimizar la gestión de inventarios par
26% mostrando una mayor eficiencia en el pago de las compras a crédito. La empresa ha mejorado
como descuentos por pronto pago y mejores relaciones comerciales.
uestra una disminución del 69% la cual indica una mayor eficiencia en el pago de las obligaciones a
s, lo que puede fortalecer las relaciones comerciales y mejorar su reputación crediticia.
ación de cartera en días, la rotación de inventarios en días y la rotación de proveedores en días, mues
reducir el tiempo promedio que tarda en convertir sus inversiones en efectivo.
es sugiere una mejora en la eficiencia de la empresa para generar ingresos a partir de sus activos. La
e indicar una mayor productividad y rentabilidad.
ndica una menor eficiencia en la generación de ingresos a partir de los activos fijos de la empresa. Est
e los productos o servicios ofrecidos.
stos administrativos y de ventas muestra una mejora en la eficiencia de la empresa en la gestión de

inistrativos y de ventas en comparación con los ingresos, lo que puede contribuir a una mayor rentab
el endeudamiento total indica que la empresa ha reducido su nivel de deuda en relación con sus ac
ara cumplir con sus obligaciones.
nanciero muestra una reducción en la dependencia de la empresa de la financiación externa a través d

ncieros y una menor necesidad de financiamiento.
ción del 12.12% que indica una disminución en la proporción de los gastos financieros en relación c
s y un manejo adecuado de la deuda.
uestra una mayor capacidad de la empresa para cubrir los pagos de intereses con su utilidad operacion
euda y reducir el riesgo financiero.
ncieros y una menor necesidad de financiamiento.
ción del 12.12% que indica una disminución en la proporción de los gastos financieros en relación c
s y un manejo adecuado de la deuda.
uestra una mayor capacidad de la empresa para cubrir los pagos de intereses con su utilidad operacion
euda y reducir el riesgo financiero.
ón del 28.97% indica una disminución en la proporción de la deuda en relación con el patrimonio de
tabilidad financiera.
ón del 50.79% mostrando una reducción en la proporción de la deuda a largo plazo en relación con el
plazo y una mayor capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones a largo plazo.
minución del 21.90% la cual nos da a entender una reducción en la proporción de la deuda a corto pla
a y una menor exposición a riesgos a corto plazo.
mento del 9.95% en la concentración del endeudamiento en el corto plazo indica un mayor peso de la
anciamiento a corto plazo y una posible vulnerabilidad en la gestión del flujo de efectivo.
o tuvo una disminución del 30.71% muestra una reducción en la proporción de la deuda a largo plazo
Bibliografía
y una mayor estabilidad financiera.
año 1 (0.70) y el año 2 (0.65). Esto indica que la empresa enfrentó una reducción en la rentabi
r las causas de esta disminución y buscar estrategias para mejorar la eficiencia en la producción y red
al entre el año 1 (0.58) y el año 2 (0.56). Esto sugiere que la empresa experimentó una dismin
s fundamental identificar las áreas de mayor gasto y buscar formas de optimizar los procesos para au
Objeto_virtual_de_Informacion_OVI]. Repositorio Institucional UNAD. https://repository.unad.edu.co/handle/10
egocio.
con una ligera disminución
Entrepreneur del (pp.
Mexico, 17(5), 0.82% entrehttps://bibliotecavirtual.unad.edu.co/login?url=https://search
84–85). el año 1 (0.31) y el año 2 (0.31). Esto indica que la e
y direct=true&db=fap&AN=44680139&lang=es&site=eds-live&scope=site
costos, incluyendo impuestos e intereses. Sin embargo, es necesario evaluar detenidamente los com
. Estados financieros Interpretación y análisis. Madrid, ESPAÑA: Larousse - Ediciones Pirámide. (pp. 257-440).
s://elibro-net.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/49106?page=257
entre(2014).
ero? el añoIEEM
1 y el año 2.
Revista deEsto indica(pp.
Negocios, que58-59).
la empresa fue capaz de generar un mayor rendimiento en
https://bibliotecavirtual.unad.edu.co/login?url=https://se
=true&db=edsdnp&AN=edsdnp.4761552ART&lang=es&site=eds-live&scope=site
cia en la utilización de los recursos disponibles para generar beneficios.
mpresa y cuantificar su valor (I). Madrid, ES: Ediciones Deusto - Planeta de Agostini Profesional y Formación S.
net.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/14917?page=1
o disminuyó. Esto sugiere que la empresa enfrentó una disminución en la generación de beneficios en
strativa. ECOE
esta disminuciónEDICIONES.
y buscar(4a. ed.).de
formas (pp. 15-38).lahttps://elibro-net.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/
mejorar rentabilidad del patrimonio.
financiero. [Objeto_virtual_de_Informacion_OVI]. Repositorio Institucional UNAD. https://repository.unad.edu.
2.17% en el rendimiento de la inversión entre el año 1 (0.13) y el año 2 (0.01). Esto indica que la
al analizar las razones detrás de esta caída drástica y evaluar la viabilidad de las inversiones actuales y
a empresa logró generar un mayor beneficio antes de considerar los intereses, impuestos, deprecia
perativa de la empresa.
con un ligero aumento del 2.49%. Esto indica que la empresa logró mantener una buena rentabili
muestra la eficiencia en la generación de beneficios en relación con los activos utilizados.
resumen, la empresa ha fortalecido su solvencia y
nuyendo a -44,000.40 millones de pesos en el año

ara mejorar el capital neto de trabajo y reducir la
dad a corto plazo.
2.16, aumentando a 2.63 en el año 2. Esto indica

una mayor solidez financiera y la capacidad de la
aldar sus deudas.
cido la frecuencia con la que cobra y renueva su

n de las cuentas por cobrar.
l tiempo promedio que

Inicio tarda en cobrar sus
Anterior ventas
Siguiente
estión de la cartera.
cido la frecuencia con la que vende y repone sus

en los costos de almacenamiento y obsolescencia
Estudiantes
ementado el tiempo promedio que sus inventarios

de inventarios para reducir los costos asociados al
presa ha mejorado su capacidad para pagar a los
as obligaciones a los proveedores. La empresa ha

ia.
res en días, muestra una disminución significativa
de sus activos. La empresa ha logrado utilizar de
de la empresa. Esto puede ser el resultado de una
a en la gestión de estos gastos en relación con los

una mayor rentabilidad y eficiencia operativa.
elación con sus activos totales. Esto puede indicar
externa a través de obligaciones financieras. Esto
eros en relación con los ingresos generados. Esto
utilidad operacional. Esto indica una mejora en la

eros en relación con los ingresos generados. Esto
utilidad operacional. Esto indica una mejora en la
n el patrimonio de la empresa. Esto puede indicar
en relación con el patrimonio de la empresa. Esto

rgo plazo.
deuda a corto plazo en relación con el patrimonio
mayor peso de la deuda a corto plazo en relación

tivo.
euda a largo plazo en relación con el pasivo total.
ción en la rentabilidad de sus ventas después de

a producción y reducir los costos.
mentó una disminución en la rentabilidad de sus

procesos para aumentar la eficiencia.
d.edu.co/handle/10596/33370
to indica que la empresa pudo mantener un nivel
?url=https://search.ebscohost.com/login.aspx?
nidamente los componentes del margen neto para
de. (pp. 257-440).
or rendimiento en relación con sus activos totales

ogin?url=https://search.ebscohost.com/login.aspx?
onal y Formación S.L. (pp. 58-68). https://elibro-

n de beneficios en relación con el capital invertido
edu.co/es/ereader/unad/69047?page=31
epository.unad.edu.co/handle/10596/9074
Esto indica que la empresa tuvo dificultades para
ersiones actuales y futuras.
mpuestos, depreciaciones y amortizaciones. Es un
na buena rentabilidad en relación con sus activos

dos.
Conclusiones (T
Estudiante: Adriana Uribe R
En conclusión, a lo largo de este trabajo se han realizado diversos cálculos y análisis financieros que nos
llevado a cabo un análisis vertical y horizontal de los estados financieros, lo que nos ha proporciona
financieros. Además, se han calculado e interpretado diversos indicadores financieros que nos han brind
Asimismo, se han utilizado los Inductores de Valor del Árbol del EVA para evaluar la generación de va
estos análisis y cálculos se han sintetizado en un informe de diagnóstico que proporciona una visión glob
Estudiante: Luz Estella Cacer
Finalizada la tarea de diagnóstico financiero, se logró realizar los cálculos de estados de resultados y
vertical y horizontal de cada uno de ellos. se realizaron los cálculos descripción e interpretación de los in
informe de diagnostico evidenciando los datos de mayor sensibilidad en la generación de valor para la
final del trabajo se logra comprender cada uno de los conceptos y cálculos realizado y se tiene una mejo
Estudiante:
Estudiante:
Estudiante:
usiones (Tarea 2)
álisis financieros que nos han permitido evaluar la situación y el desempeño de la empresa en cuestión. Se ha
que nos ha proporcionado una visión detallada de la estructura y la evolución de los diferentes elementos
ncieros que nos han brindado información clave sobre la rentabilidad, la liquidez y la solvencia de la empresa.
uar la generación de valor de la empresa y su capacidad para superar el costo de capital. Finalmente, todos
porciona una visión global y completa de la situación financiera de la empresa.
Luz Estella Caceres Carrillo
estados de resultados y los cálculos de estados de situación financiera, seguido de ellos se realizó el análisis
e interpretación de los indicadores financieros e inductores de valor del árbol del EVA. Se finaliza realizando un
eración de valor para la empresa, para ello se tienen en cuenta los cálculos realizados durante el trabajo. Al
ado y se tiene una mejor claridad de cómo realizar un diagnóstico financiero a una empresa.
iguiente
Estudiantes
P l a n
Hallazgo
No. (del diagnóstico)
A
c El capital neto de trabajo de la
1
empresa se encuentra en
c resultado negativo lo cual

indica dificultad para cumplir
con sus obligaciones a corto
i plazo.
o
1 con sus obligaciones a corto
i plazo.
o
n
e
s Se evidencia un bajo
2
porcentaje en la rotación de
activos totales de la empresa
manufacturera.
d
e
m
3
Se evidencia un porcentaje
e
negativo en el rendimiento de
la inversión de la empresa
manufacturera.
j
o
j
o
r
a
m
4
Se evidencia un resultado
positivo, pero bajo en el
i
patrimonio de la empresa.
e
n
t
o Se evidencia un resultado
5
negativo en el capital de
trabajo neto operacional para
la empresa manufacturera.
c P l a n
c No. Hallazgo
i
(del diagnóstico)
o
n 1
Se evidencia un Margen menor de
lo esperado en las ganancias de la
empresa.
e
s
d 2 El capital neto de trabajo de la

empresa es negativo.
e
2
e
m
3
La Rotación de activos fijos de la
empresa disminuyo de un año al
e otro 18%
j
o
r
4
La Rentabilidad Operacional de la
a
Empresa presenta oportunidades
de mejora.
m
i
e
n 5 El EBITDA disminuyo respecto al
año anterior casi un 18%
n 5 El EBITDA disminuyo respecto al
año anterior casi un 18%
t
o
P l a n
Hallazgo
No. (del diagnóstico)
A
c
c
Se observó un incremento del 37% en el
valor económico agregado desde el año 1
1
(15,017.87 millones de pesos) hasta el
año 2 (20,544.32 millones de pesos).
i
Este aumento sugiere una mayor
generación de valor para los accionistas,
una vez que se ha tomado en cuenta el
costo del capital invertido.
o
n
e
s El flujo de caja bruto aumentó en un 10%
entre el año 1 (75,613.77 millones de
pesos) y el año 2 (83,180.55 millones de
e
s El flujo de caja bruto aumentó en un 10%
2
entre el año 1 (75,613.77 millones de
pesos) y el año 2 (83,180.55 millones de
pesos). Este incremento puede ser el
resultado de una mayor generación de
efectivo operativo y una mejor gestión de
los gastos operacionales.
d
e
m
Pasivos Financieros de Largo Plazo
(PFLP): Los pasivos financieros de largo
plazo disminuyeron significativamente en
3
un 37% entre el año 1 (37,080 millones
e
de pesos) y el año 2 (23,210 millones de
pesos). Esta reducción puede ser el
resultado de un pago de deuda o
refinanciamiento, lo que puede reducir la
j
carga financiera a largo plazo de la
empresa y mejorar su solvencia.
o
r
a Gastos Operacionales (GO): Los gastos
operacionales disminuyeron en un 17%
m 4
entre el año 1 (2,250 millones de pesos)
y el año 2 (1,870 millones de pesos).
Esto indica que la empresa pudo reducir
sus costos operativos durante el período
analizado, lo que puede conducir a una
a Gastos Operacionales (GO): Los gastos
operacionales disminuyeron en un 17%
m 4
entre el año 1 (2,250 millones de pesos)
y el año 2 (1,870 millones de pesos).
Esto indica que la empresa pudo reducir
sus costos operativos durante el período
i
analizado, lo que puede conducir a una
mayor rentabilidad en el futuro.
e
n
t IGAyGV (Impacto
Administrativos y
de
de
los
Ventas):
Gastos
disminución del 29% en el impacto de los

gastos administrativos y de ventas
La
o 5
muestra una mejora en la eficiencia de la
empresa en la gestión de estos gastos en
relación con los ingresos generados. La
empresa ha logrado reducir los gastos
administrativos y de ventas en
comparación con los ingresos, lo que
puede contribuir a una mayor
rentabilidad y eficiencia operativa.
n d e m e
Indicador Financiero o
Inductor de Valor en Objetivo
que se evidencia el Estratégico
hallazgo
Incrementar el capital neto

de trabajo para la empresa
KNT
manufacturera en un 30%
para el tercer año.
para el tercer año.
Incrementar la rotación de
activos totales de la
RAT
empresa en un 40% para el
año 3.
Incrementar el rendimiento
de la inversión de la
ROI empresa en un 30% para el
año 3.
Incrementar el valor del
patrimonio de la empresa
P
manufacturera para el año
3.
Incrementar el capital de
KTNO trabajo neto operacional en
35% para el año 3.
n d e m e
hallazgo
Aumentar el Margen de
MN ganacias de la empresa para el
proximo trimestre en un 5%
Aumentar el capital neto hasta

CNT
hacerlo positivo para evitar una
posible iliquidez.
posible iliquidez.
Se debe aumentar este

indicador para compensar la
RAF
depreciación de los Activos Fijos
en 10 pts.
Realizar la valoracion de los

activos operacionales de la
RO
empresa para incrementar su
rentabilidad un 10%.
Este indicador disminuyo en un

EBITDA 18% comparado con el año
anterior.
Este indicador disminuyo en un
EBITDA 18% comparado con el año
anterior.
n d e m e
hallazgo
Continuar mejorando el Valor

Económico Agregado para aumentar
EVA la generación de valor para los
accionistas y maximizar la eficiencia
en la utilización del capital invertido.
Optimizar y aumentar el Flujo de Caja

Optimizar y aumentar el Flujo de Caja
FCB Bruto para fortalecer la liquidez y
capacidad financiera de la empresa.
Optimizar la estructura de capital y

reducir los pasivos financieros de
PFLP largo plazo para mejorar la solvencia
y estabilidad financiera de la
empresa.
Optimizar los costos operativos para

GO mejorar la rentabilidad y eficiencia de
la empresa.
Optimizar los costos operativos para
GO mejorar la rentabilidad y eficiencia de
la empresa.
Mejorar la eficiencia operativa al

optimizar el impacto de los gastos
IGAyGV
administrativos y de ventas en
relación con los ingresos generados.
m e j o r a m i e n t o-
Actividades,
gestiones,
operaciones,
labores y procesos
Aumentar inversiones a
corto plazo
Aumentar el disponible
Disminuir los deudores
Disminuir las cuentas por

pagar
Disminuir impuestos,
gravámenes y tasas
Mantener los clientes
Disminuir los operacionales

de ventas
aumentar los activos totales
Aumentar los ingresos

operacionales
Aumentar margen neto
Aumentar el margen bruto
Aumentar inversiones
Aumentar los operacionales

Aumentar el UODI de la
empresa
Aumentar los activos operacionales

Netos
Disminuir los pasivos

operacionales
Aumentar el capital de
trabajo operacional.
Reducir costos de
patrimonio
Aumentar inversiones
Aumento en la rentabilidad
de activos operacionales
netos
m e j o r a m i e n t o-
Actividades,
gestiones,
operaciones,
labores y procesos
Aumentar la meta de ventas
mensuales en un 10%
Incrementar el margen
operacional en un 5%
Mayor rotacion del stock.
Aumento de la publicidad en
medios.
Incremento de personal
Recuperar cartera vencida para
aumentar el disponible en
bancos.
Aumentar los Inventarios
Aumentar en lo posible el
tiempo de pago a proveedores.
Minimizar al maximo el valor por

pago de impuestos y
gravamenes.
Aumentar el numero de clientes
de la empresa.
mensuales en un 10%
Disminuir los AF hasta que sean
solo el 20% de los activos no
corrientes
Aumentar el numero de clientes
de la empresa.
Verificar la eficiencia de los
activos que participan en las
ventas de la empresa.
corrientes
Evaluar la disminución de las

Inversiones a corto plazo.
Evaluar la disminución de los

costos Diferidos que tiene la
empresa
corrientes
Incrementar el margen
operacional en un 5%
Optimizar los costos de
produccion
mensuales en un 10%
Optimizar los costos a cargo del
area de ventas, revaluar
estategias.
Aumenatar la utilidad ajustando

los costos de produccion.
Sistematizar procesos
administrativos que optimicen
su desempeño.
Aumentar valor de los
productos.
m e j o r a m i e n t o
Actividades,
gestiones,
operaciones,
labores y procesos
Identificar áreas de mejora y
oportunidades de crecimiento.
Optimizar la gestión de activos y

pasivos.
Implementar estrategias de reducción

de costos y eficiencia operativa.
Desarrollar e implementar iniciativas

para aumentar los ingresos y la
rentabilidad.
Mejorar la eficiencia operativa y

productividad de los procesos clave.
Implementar medidas para reducir los
gastos operativos y administrativos.
Incrementar las ventas y el ingreso

operativo de la empresa.
Gestionar de manera efectiva el

capital de trabajo y los ciclos de caja.
Reducir los gastos financieros

asociados a los pasivos de largo
plazo.
Generar flujos de efectivo adicionales

para destinar al pago de deudas.
Explorar la posibilidad de obtener

financiamiento a través de
inversionistas o emisión de bonos.
Establecer un fondo de reserva para

hacer frente a posibles contingencias
financieras.
Realizar un análisis detallado de los

gastos operacionales para identificar
áreas de optimización.
Implementar medidas de eficiencia y

productividad en los procesos y
operaciones de la empresa.
Negociar con proveedores para
obtener mejores condiciones y precios
para insumos y servicios.
Capacitar al personal en prácticas de

reducción de costos y uso eficiente de
recursos.
Realizar un análisis detallado de los

gastos administrativos y de ventas
para identificar áreas de optimización.
Implementar medidas de eficiencia en

las operaciones administrativas y de
ventas.
Reevaluar las estrategias de

marketing y ventas para maximizar
los ingresos generados.
Establecer políticas que promuevan el

control y la reducción de gastos
administrativos y de ventas.
r a m i e n t o- Luz Estella
Cuenta del Estado de Resultados o del
Estado de Situación Financiera,
Indicador Financiero o Inductor de
Valor a impactar (aumentar o
disminuir)
Activo
Ventas - clientes
clientes-otros
Pasivo
Intereses
clientes
Costos de empaquetado, envio, traslado

etc.
Inversiones a corto plazo, inversiones a

largo plazo
Ingresos operacionales-ventas
Utilidad neta
Utilidad bruta
inversiones a corto y largo plazo
clientes-ventas
Utilidad operacional
Aumentar activo operacional
Total, pasivo y obligaciones a largo y corto plazo
Disponible, CxC, inventarios
Costos del patrimonio
Activo corriente, activo no corriente
Activos operacionales
r a m i e n t o- Erika Yadar
disminuir)
ventas
MO
Inventarios
Publicidad en Medios
Planta de Personal
CXC
Inventarios
Rotacion de Proveedores
Impuestos, gravamenes y tasas.

Clientes Nuevos
ventas
Propiedades, planta y Equipos.
Clientes Nuevos
RV
Inversiones a corto plazo.
Diferidos
MO
Costos de producción
ventas
Operacionales de ventas
Costos de producción
Operacionales de Administración.
Operacionales
o r a m i e n t o - Adriana U
disminuir)
Ingresos Operativos.
Activo Total.
Margen de Utilidad Operativa.
Retorno sobre la Inversión (ROI).
Costos de Ventas.
Gastos Administrativos.
Ingresos Operativos.
Días de Inventario.
Gastos Financieros.
Flujo de Caja Operativo.
Utilidad Neta.
Flujo de Caja Libre.
Gastos Operacionales
Ingresos
Costos.
Capacitación
Gastos Operacionales de Administración.
Gastos Operacionales de Ventas.
Ingresos Operacionales.
IGAyGV (Impacto de los Gastos Administrativos y de

Ventas).
o- Luz Estella Caceres
Meta
(porcentaje o
cantidad)
30%
60%
250%
20%
15%
352%
0.50%
30%
30%
20%
30%
30%
30%
35%
30%
1%
100%
0.50%
30%
35%
o- Erika Yadari Castro
Meta
(porcentaje o
cantidad)
10%
5%
5%
10%
Según evaluacion
10%
5%
20%
10%
5%
10%
20%
5%
15%
20%
20%
5%
20%
5%
5%
10%
5%
5%
5%
3%
o - Adriana Uribe R
Meta
(porcentaje o
cantidad)
Aumentar los Ingresos

Operativos en un 15%.
Incrementar el Activo Total

en un 10%.
Mejorar el Margen de
Utilidad Operativa en un
5%.
Lograr un Retorno sobre la

Inversión (ROI) del 20%.
Reducir los Costos de

Ventas en un 5%.
Disminuir los Gastos
Administrativos en un 8%.

Operativos en un 12%.
Reducir los Días de

Inventario en un 15%.
Reducir los Gastos

Financieros en un 15%.
Aumentar el Flujo de Caja

Operativo en un 20%.
Aumentar la Utilidad Neta

en un 10%.
Aumentar el Flujo de Caja

Libre en un 12%.
Reducir los Gastos

Operacionales en un 10%.
Incrementar la
productividad en un 15%.
Obtener al menos un 5%
de reducción en los costos
de insumos y servicios.
Capacitar al personal en
prácticas de reducción de
costos y eficiencia.
Reducir los Gastos

Operacionales de
Administración en un 10%.
Reducir los Gastos

Operacionales de Ventas en
un 15%.

Operacionales en un 5%.
Mejorar el IGAyGV en un
20%.
tella Caceres
Descripción de actividades, gestiones,
operaciones, labores y procesos para
evidenciar su pertinencia para maximizar el
valor de la empresa
Invertir en la empresa en un periodo corto donde el
activo pueda aumentar de una forma eficiente.
Aumentar el porcentaje del disponible por encima del

60% para las actividades futuras.
Disminuir los deudores más que se pueda para tener

mayor disponible en la empresa para inversiones futuras.
Disminuir las cuentas por pagar para aumentar el

disponible de la empresa.
Al bajar las cuentas por pagar se disminuyen los
intereses y se podrá aumentar el disponible de la
empresa.
Conservar y posiblemente aumentar los clientes con

productos de calidad.
Disminuir los operacionales de ventas mediante la

reducción de costos de traslados, de envió entre otros.
Aumentar los activos totales mediante la inversión de

corto y largo plazo.
Aumentar las ventas manteniendo solido los clientes,

para aumentar los ingresos operacionales.
Aumentar la utilidad neta disminuyendo costos y

aumentando las ventas.
Aumentar la utilidad bruta incrementando el margen de

ganancia disminuyendo gastos excesivos.
Aumentar las inversiones mediante estrategias que
mitiguen gastos innecesarios y mejoren la rentabilidad de
la empresa
Conservar y aumentar los clientes para adquirir mayores
ingresos por ventas realizadas.
Aumentar la utilidad operacional aumentando las ventas
en la empresa
Aumentar el activo operacional de la empresa, evaluando
y reduciendo los gastos y potenciando las ventas.
Disminuir los pasivos operacionales, potenciando las

ventas y consigo aumentando los activos de la empresa.
Acelerar el cobro de CXC, administrar de una manera

adecuada los inventarios y aumentar el disponible.
Disminuir los pasivos operacionales y aumentar los

activos operacionales
Aumentar ventas y clientes mejora las utilidades de la
empresa.
Aumentar los activos operacionales reduciendo los gastos

e invirtiendo en activos.
Yadari Castro
valor de la empresa
Dar al area de ventas la opcion de generar estrategias que hagan que se

aumente el volumen mensual de ventas.
Realizar revision de costos de operación y buscar oportunidades de mejora
por parte del area de producción.
Estar alineado con el equipo de ventas, incrementando paulatinamente el

stokc para asumir el aumento de las ventas de manera sincronizada.
Incrementar la frecunecia en que la pauta publicitaria se emite por los

medios ya contratados.
Realizar ajustes en planta de personal para cubrir eficientemente el
incremento en la produccion y las ventas de la empresa.
Crear plan de recuperación de cartera con estrategias comerciales como

asesorias o eventos.
El aumento de los inventarios alineado con la estrategia de aumentar el

margen, va en el mismo sentido de este objetivo.
Negociar con los proveedores el maximo plazo de pago para disminuir la

carga de estos en el pasivo del mes.
Los pagos a realizar por Impuestos y otros gravamenes se deben haran en

los momentos en que se de un mayor beneficio para que este sea lo mas
bajo posible.
El aumento en los clientes en un 5% nos aumentara el volumen de ventas.
Se enfatiza en clientes que adquieran productos o servicios al contado.

Revisión del estado de los AF. Identificar oportunidades de vender aquellos

que tienen menor o ningun aporte a la operación.
El aumento en los clientes en un 5% nos aumentara el volumen de ventas.

Se enfatiza en clientes que adquieran productos o servicios al contado.
Se evaluara la participacion de los activos en las ventas de la empresa para

buscar oportunidades de mejora.
Evaluar la posibilidad de tomar en arriendo y poder vender aquellos

inmuebles que no son priorida para el funcionamiento como puntos de
venta, etc.
Las inversiones a corto plazo solo se tendran si son necesarias para la

operación de la empresa.
Revisión tecnica de los gastos por pagos diferidos que se han realizado.
Revisión del estado de los AF. Identificar oportunidades de vender aquellos

que tienen menor o ningun aporte a la operación.

Hacer revision de los costos asociados al area de ventas para optimizar los
recursos.

Evaluar la inclusion de herramientas tecnologicas en areas administrativas
que hagan mas rentable su desempeño.
Realizar evaluacion de los costos de produccion y ajustar el valor de venta.
ana Uribe R
valor de la empresa
Identificación y análisis de segmentos de mercado con potencial de
crecimiento para enfocar esfuerzos de marketing y ventas.
Implementación de políticas de gestión de inventarios y cobranza para

optimizar la utilización de activos y reducir el endeudamiento.
Revisión y reestructuración de procesos internos para eliminar actividades

innecesarias y mejorar la productividad.
Desarrollo de nuevas líneas de productos o servicios, y negociación de

contratos estratégicos para aumentar los ingresos y el rendimiento
financiero.
Revisar y optimizar la cadena de suministro para reducir costos de

producción y mejorar la entrega de productos a los clientes.
Implementar sistemas y tecnologías que automatizan procesos
administrativos para reducir tiempos y costos operativos.
Realizar campañas de marketing y ventas dirigidas a ampliar la base de

clientes y aumentar la demanda de productos y servicios.
Establecer políticas de gestión de inventario que permitan una rotación más

rápida de las existencias y reducir el tiempo que los productos permanecen
en inventario.
Identificar oportunidades para reestructurar la deuda existente a tasas de

interés más bajas o plazos más largos.
Mejorar la gestión de inventarios y cuentas por cobrar para aumentar el

flujo de efectivo operativo disponible para el pago de deudas.
Evaluar diferentes opciones de financiamiento y obtener la opinión de

asesores financieros para determinar la mejor estrategia.
Establecer un fondo de reserva con una parte de las ganancias para tener
una mayor flexibilidad en caso de situaciones imprevistas.
Realizar un análisis exhaustivo de los gastos operacionales para identificar

áreas específicas de reducción de costos y evitar gastos innecesarios.
Implementar sistemas y tecnologías que mejoren la eficiencia operativa y

reduzcan la duplicación de esfuerzos.
Negociar acuerdos con proveedores clave para obtener descuentos por
volumen o mejorar las condiciones de pago.
Proporcionar capacitación y talleres para el personal, enfocados en la

conciencia de costos y la eficiencia en el uso de recursos, alentar nuevas
ideas y prácticas que reduzcan los gastos operativos.
Analizar detalladamente los gastos administrativos para identificar áreas

donde sea posible reducir costos, como la automatización de procesos o la
consolidación de tareas.
Revisar los gastos de ventas para identificar oportunidades de reducir costos

en actividades de marketing y promoción sin afectar negativamente las
ventas.
Realizar una revisión estratégica de las tácticas de marketing y ventas para

enfocarse en los segmentos de clientes más rentables.
Implementar políticas de control de gastos y aprobación de compras para

garantizar que los gastos sean necesarios y estén alineados con los
objetivos comerciales.
Conclusiones (Ta
Estudiante Luz Estella Caceres C
Terminada la fase se logra identificar un plan de mejoramiento con los diferentes indicadores financieros de may
operaciones, labores o procesos; proponiendo una meta en porcentaje y describiendo como se va lograr el objetiv
financieros e inductores de valor que presentan mayor sensibilidad en la empresa, proponiendo mejoras que contribu
Estudiante ERIKA YARDARI CASTRO
Estudiante Adriana Uribe Rodrig
En esta tarea 3, se destaca la importancia del plan de mejoramiento como una herramienta esencial para el crecimien
optimización de recursos, el plan permite alinear las acciones con los objetivos estratégicos, buscando maximizar e
innovación y el trabajo en equipo, involucrando a todos los niveles de la organización. Con métricas claras y medibles
eficacia y adaptabilidad a los cambios del entorno empresarial.
Estudiante
Estudiante
iones (Tarea 3)
Luz Estella Caceres Carrillo
cadores financieros de mayor sensibilidad, definiendo un objetivo estratégico para las actividades, gestiones,
como se va lograr el objetivo estratégico. Para finalizar puedo concluir que se logra identificar los indicadores
endo mejoras que contribuyan al buen avance de la empresa a partir de las debilidades halladas.
A YARDARI CASTRO MAHECHA
ta esencial para el crecimiento sostenible de la empresa. Mediante la identificación de áreas de oportunidad y la

icos, buscando maximizar el valor agregado y aumentar la competitividad en el mercado. Además, estimula la
n métricas claras y medibles, se evalúa el progreso y se realizan ajustes cuando sea necesario, garantizando así la
Árbol del EVA (simplificado) Ke

Año 2 Año 3 V. ABS V.REL.
22% 20% -1% -6%
WACC
24% 23% -1% -5%
Kdt
2% 2% - 0%
EVA
15,309 38,140 22,832 149%
UODI
81,311 124,090 42,779 53%
RONA
30% 33% 3% 11%
AON
274,419 376,170 101,751 37%
Informe de la Evaluación financ
El Valor Económico Agregado (EVA) es una medida financiera esencial que tiene como o
accionistas más allá de los recursos que emplea para llevar a cabo sus operaciones.
suficientemente elevados como para cubrir no solo los costos directos de producción, si
Para analizar la efectividad de las acciones de mejora propuestas en la Tarea 3, se re
observa un EVA sustancialmente mayor en el Año 3 en relación con el Año 2, esto indic
dentro de la empresa.
Es decir, se nota un aumento notable en el EVA en el Año 3, con un incremento absolu
al considerar el crecimiento relativo del 149%. Esto puede interpretarse como un indic
teniendo un efecto beneficioso en los resultados financieros de la empresa.
Este incremento en el EVA sugiere que la empresa está logrando generar un mayor
obstante, para una evaluación financiera completa, es esencial considerar otros indica
de decisiones.
Biblio
Inicio Anterior
ción financiera a través del EVA (Tarea 4)

cial que tiene como objetivo principal evaluar si una empresa está logrando crear un valor adicional p
bo sus operaciones. En otras palabras, busca determinar si los beneficios generados por la empresa
tos de producción, sino también los costos implícitos de los recursos invertidos en sus actividades.
en la Tarea 3, se realiza una comparación directa entre el EVA registrado en el Año 3 y el del Año 2
n el Año 2, esto indica que las medidas de mejora están teniendo un impacto positivo en la creación d
un incremento absoluto de 22.832 unidades en comparación con el Año 2. Este aumento se resalta aú
etarse como un indicio alentador de que las acciones de mejora implementadas durante este período
mpresa.
o generar un mayor retorno sobre la inversión y está aprovechando más eficientemente sus recurs
nsiderar otros indicadores clave y contextos específicos que puedan influir en la interpretación y en l
Bibliografía
terior Siguiente
a 4)
Estudiantes
n valor adicional para sus Falta registrar los integrantes del equipo
os por la empresa son lo Falta registrar los integrantes del equipo
us actividades. Falta registrar los integrantes del equipo
o 3 y el del Año 2. Si se Falta registrar los integrantes del equipo
vo en la creación de valor
mento se resalta aún más

rante este período están
emente sus recursos. No

erpretación y en la toma
Conclusio
Estudiante Adriana
La evaluación financiera cuidadosamente realizada y presentada en el informe definitivo de la Tarea 4 arroja luz sob
nuestra investigación, destacando un aumento notable en el EVA durante el Año 3 en relación con el Año 2. Este i
estrategias y medidas de mejora implementadas está
Estudiante
Estudiante
Estudiante
Estudiante
Inicio
Conclusiones (Tarea 4)
o de la Tarea 4 arroja luz sobre los aspectos más cruciales de nuestro análisis exhaustivo. El Valor Económico Agregado (EVA) emerge como
relación con el Año 2. Este incremento refleja un cambio positivo y significativo en la capacidad de la empresa para generar valor adiciona
mejora implementadas están efectivamente contribuyendo a la creación de valor económico.
io Anterior
Estudiantes
gado (EVA) emerge como el punto focal de

a generar valor adicional. Parece que las

Tarea 4 - Adriana Uribe - Grupo - 13 - Plantilla Única de Trabajo Administración Financiera

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Tarea 4 - Adriana Uribe - Grupo - 13 - Plantilla Única de Trabajo Administración Financiera

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Curso

Estudiante (Nombres y Apellidos completos)

Adriana Uribe Rodriguez

Generalmente se calcula para

S Rotación de Activos Totales

T 13 (También se conoce como

I 14 Rotación de Activos Fijos

I Earnings Before Interest,

1 Otros Gastos Operacionales

Utilidad Operacional Después de

5 Activos Operacionales Netos

9 Pasivos Financieros de Corto Plazo

Costo de los Intereses en el Corto

Rentabilidad de los Activos

15 Capital de Trabajo Operacional

17 Costo de la Deuda a Corto Plazo

Costo de la Deuda Después de

19 Capital de Trabajo Neto Operacional

20 Flujo de Caja Bruto

Flujo de Caja del Propietario

Weighted Average Cost of Capital

Valor Ecnonómico Agregado

Sales operating expenses

Inductores de Valor (Ár

Amortizations refer to the process of spreading the cost

Depreciations refer to the decrease in the value of a ta

Operating income, also known as operating profit or ea

RC = Activo Corriente / Pasivo Corriente

RT = (Disponible + Activos Realizables) / Pasivo

CNT = Activo Corriente - Pasivo Corriente

RS = Activo Total / Pasivo Total

RC(en veces) = Clientes / Clientes Promedio

Clientes Promedio = (Clientes al inicio del periodo + Clientes

Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes al inicio del año 1 el valor es

Cuando no se conoce el valor de la cuenta Clientes al inicio del año 1 el valor es

RI(En veces) = Costo de Ventas o Costo de Producción /

Inventario Promedio = Inventario Incial del Periodo + Inventario Final del

RI(En días) = (Inventario Promedio * 365) / Costo de

RI(En días) = 365 / RI(En veces)

RP(En veces) = C X P / Proveedores

Rotación de Cartera(En días) + Rotación de Invenarios(En días) -

RAT = Operacionales / Activo Total

RAF = Operacionales / Activos Fijos

IGAyGV = Operacionales de Administración +

Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos

Operacionales de Administración son los Gastos Operacionales de Administración

ET = Pasivo Total / Activo Total

Gastos Financieros / Operacionales

Utilidad Operacional / Intereses Pagados

AT = Pasivo Total / Patrimonio

ALP = Pasivo No Corriente / Patrimonio

Pasivo Corrriente / Pasivo Total

Pasivo No Corriente / Pasivo Total

MB = Utilidad Bruta / Operacionales

MO = Utilidad Operacional / Operacionales

Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos

La Utilidad Neta es la Utilidad del Ejercicio

ROA = Utilidad Neta / Activo Total

ROE = Utilidad Neta / Patrimonio

ROI = Operacionales - Patrimonio / Patrimonio

Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos

EBITDA = UB - Operacionales de Ventas -

Operacionales es la cuenta que corresponde a las Ventas. Es decir, los Ingresos