5-1 Actividad: Administración del capital de operaciones

Juan David Ramírez Arias

Principios de Finanzas

2023

Dra. Clara Aréchiga

 5-1 Actividad: Administración del capital de operaciones

Estados financieros: con el fin de funcionar correctamente, una empresa debe realizar varias

operaciones financieras, como la compra de suministros, el pago de empleados, de servicios

públicos, marketing, etc. Además de tener registros de sus ventas y otros ingresos, así como lo

que se debe, sus inversiones u, de esta forma los administradores pueden tener la seguridad de

saber cómo se ha usado el capital financiero de la empresa y tomar decisiones acertadas según la

situación lo amerite, el reflejo de estos movimientos, o mejor dicho los registros de como se ha

movido el capital, se conoce bajo el nombre de estados financieros.

Por lo tanto, los estados financieros pueden definirse como unos conjuntos de datos que

proporcionan datos sobre la salud financiera de una compañía, de su análisis se puede desprender

el desempeño de una empresa en un periodo de tiempo determinado, como indican Gitman, L., y

Zutter, C., (2016), quienes resaltan la administración del capital de trabajo como una de las

actividades financieras más importantes, los más esenciales son:

Estado de Balance general: reporte del valor financiero de una empresa que contiene los

activos, pasivos y patrimonio de una empresa,

Estado de ingresos: explica las ganancias y pérdidas de una empresa en un determinado periodo

de tiempo, mediante el registro de las ventas y gastos operativos.

Estado de flujo de efectivo: sirve para identificar como se genera el dinero, como se aprovecha

y a donde va.
Rol del Capital de Operaciones: es el capital que una empresa necesita para operar el negocio a

corto plazo, se calcula restando los pasivos corrientes de los activos corrientes. Los AC son

activos que se espera que se conviertan en efectivo en un plazo inferior a un año, o en cuentas

por cobrar, inventario o cuentas por cobrar, los pasivos corrientes son aquellos que vencen en un

plazo igual o inferior a un año. Una empresa con un capital de operaciones positivo tiene

suficiente capital para operar su negocio sin contratiempos, en el caso de ser negativo la empresa

puede enfrentar problemas de liquidez, sin embargo si el capital de operaciones es muy alto

significa que la empresa puede estar acumulando demasiado capital, lo cual también indica que

puede optimizar sus recursos de manera más eficiente para el crecimiento, al comparar el capital

de operaciones entre los competidores, si la empresa tiene un índice más alto, significa que está

en una mejor posición financiera (Aguilar, J., Torres, S., Altamirano, A., 2017).

Interpretación del capital de operaciones: la fórmula para el cálculo es:

Capital de operaciones= Activos corrientes – Pasivos corrientes

De acuerdo con los datos de la empresa TERPEL S.A.

Activos corrientes: $ 4.226.349.178

Pasivos corrientes: $ 3.500.452.147

Capital de operaciones: $ 725.897.031

Este resultado nos muestra que la empresa tiene un buen capital de operaciones, ya que tiene

suficiente capital como para pagar sus obligaciones a corto plazo, como el pago a proveedores,

de continuar con esta relación entre activos corrientes y pasivos corrientes se garantizaría un

flujo entrante de efectivo en cada corte trimestral de alrededor de una sexta parte de sus activos.
Dirección de la administración del capital de operaciones:

la siguiente tabla contiene los datos comparativos del primer trimestre del 2023 respecto al

mismo periodo del 2022:

ITEM 2023 2022

Activos corrientes 4.226.349.178 3.297.385.237

Pasivos corrientes 3.500.452.147 2.646.660.423

Capital de operación 725.897.031 650.724.814

De estos datos podemos interpretar un periodo de excelente crecimiento empresarial, ya que

tanto los activos como los pasivos se incrementaron en aproximadamente mil millones de pesos

y de igual forma el capital operacional aumento aproximadamente en 75 millones de pesos, este

crecimiento se debe a la administración diligente que la empresa tiene sobre la gestión del riesgo

de liquidez, mediante la cual a través de su tesorería mantiene a la vista el nivel de efectivo e

inversiones que permita atender las necesidades de caja y mantener una posición para atender las

deudas de forma diligente.

REFERENCIAS

Action Opportunity Fund, (2017). Estados Financieros Básicos con Ejemplos para Pequeños

Negocios. Página web. https://aofund.org/es/resource/estados-financieros/

Aguilar, J., Torres, S., Altamirano, A., (2017). Importancia de la administración eficiente del

capital de trabajo en las Pymes. Revista Ciencia Unemi, vol. 10, núm. 23, pp. 30-39.

https://www.redalyc.org/journal/5826/582661260003/html/

Gitman, L., & Zutter, C., (2016). Principios de administración financiera. Pearson. 14a edición.

ISBN: 978-607-32-3721-5
TERPEL, (2023). Estados Financieros. Página web. https://www.terpel.com/accionistas-e-

inversionistas/resultados-y-comunicaciones/estados-financieros

Useche Arévalo, A. J. (2014). Exceso de confianza y optimismo en las decisiones de presupuesto

de capital: las finanzas corporativas desde un enfoque centrado en el

comportamiento. Revista Universidad Y Empresa, 16(26), 95-116.

https://doi.org/10.12804/rev.univ.empresa.26.2014.03