GUIA MÓDULO 3 - LOS ESTADOS

FINANCIEROS
NOCIONES DE CONTABILIDAD Y MERCADEO EN ELMEDIO
ACUÍCOLA Y PESQUERO

Gestión Financiera
LOS ESTADOS FINANCIEROS.
Los estados financieros, también denominados estados contables,
informes financieros o cuentas anuales, son informes que utilizanlas
instituciones para dar a conocer la situación económica y financiera y
los cambios que experimenta la misma a una fecha o periodo
determinado. Esta información resulta útil para la Administración,
gestores, reguladores y otros tipos de interesados como los
accionistas, acreedores o propietarios.

Los 4 estados financieros más importantes son:

El balance general, también llamado de situación financiera, o estado de posición

financiera, que muestra información relativa a una fecha determinada sobre los recursos
y obligaciones financieros de la entidad; por consiguiente, los activos en orden de su
disponibilidad, revelando sus restricciones; los pasivos atendiendo a su exigibilidad,
revelando sus riesgos financieros; así como, el capital contable o patrimonio contable a
dicha fecha.

El estado de resultados, para entidades lucrativas o, en su

caso, estado de actividades, para entidades con propósitos no
lucrativos, que muestran la información relativa al resultado
de sus operaciones en un periodo y, por ende, de los ingresos,
gastos; así como de la utilidad (pérdida) neta o cambio neto del
patrimonio contable resultante en el periodo.

El estado de variaciones en el capital contable, en el caso de

entidades lucrativas, que muestra los cambios de la inversión
de los accionistas o dueños durante el periodo; y

El estado de flujo de efectivo, en su caso, el estado de cambios

en la situación financiera, que indica informaciónacerca de los
cambios en los recursos y las fuentes de financiamiento de la
entidad en el periodo, clasificados por actividades de
operación de inversión y de financiamiento. (Apuntes de
Prácticas de contabilidad de la FCA UNAM. 2013)
UN POCO DE CONTABILIDAD Y COSTOS

ANÁLISIS FINANCIERO DE LA ASOCIACION.

El análisis financiero es el estudio que se hace de la información contable, mediante la
utilización de indicadores y razones financieras. Conocer el por qué la organización o
empresa está en la situación que se encuentra, sea buena o mala, es importante para
así mismo poder proyectar soluciones o alternativas para enfrentar los problemas
surgidos, o para idear estrategias encaminadas a aprovechar los aspectos positivos.

OBJETIVO BÁSICO FINANCIERO.

El objetivo básico financiero se puede definir como la maximización de las utilidades de

una empresa, teniendo en cuenta que cuando hablamos de utilidades hablamos a corto
plazo o por máximo a un año, pero como administradores financieros tenemos que pensar
no solo en la utilidad en el corto plazo sino también de la permanencia de la empresa en
el tiempo.

FLUJO DE CAJA. ¿Qué es?

El Flujo de Caja es un informe financiero que muestra detalladamente los flujos de ingresos
y egresos de dinero que tiene la organización en un periodo dado. Por ejemplo, tenemos
ingresos por venta, el cobro de deudas, alquileres, recursos entregados por gestión de
proyectos, el cobro de préstamos, intereses, etc. Ejemplos de egresos o salidas de dinero,
son el pago de facturas, pago de impuestos, pago de sueldos, préstamos, intereses,
amortizaciones de deuda, servicios de agua o luz, y demás gastos que tenga la entidad. La
diferencia que queda entre los ingresos y los egresos se conoce como saldo o flujo neto, por
lo tanto, constituye un importante indicador de la LIQUIDEZ DE LA EMPRESA. Si el saldo es
positivo significa que los ingresos del período fueron mayores a los egresos (o gastos); si es
negativo significa que los egresos fueron mayores a los ingresos.

En el Flujo de Caja no se utilizan términos como “ganancias” o “pérdidas”, dado que no se relaciona
con el Estado de Resultados. Sin embargo, la importancia del Flujo de Caja es que permite conocer
en forma rápida la LIQUIDEZ DE LA EMPRESA, entregándonos una información clave que nos ayuda
a tomar decisiones tales como:
 ¿Cuánto podemos comprar de mercancía, productos, semillas, etc.?
¿Podemos comprar al contado o es necesario solicitar crédito?,
¿Debemos cobrar al contado o es posible otorgar crédito?
¿Podemos pagar las deudas en su fecha de vencimiento o debemos pedir un
refinanciamiento?
¿Podemos invertir el excedente de dinero en nuevas inversiones?

Cómo elaborar un Flujo de Caja

Para elaborar un Flujo de Caja debemos contar con la información sobre los ingresos y
egresos de la empresa. Esta información figura en los libros contables que tu entidad debe
tener y su importancia radica que nos permite, por ejemplo:
Anticiparnos a futuros déficit (o falta) de efectivo y, de ese modo, poder tomar la
decisión de buscar financiamiento oportunamente.
Establecer una base sólida para sustentar el requerimiento de créditos, por ejemplo,
al presentarlo dentro de nuestro plan o proyecto de negocios.
Si tenemos saldos positivos acumulados en algunos períodos, parte de estos saldos
los podemos invertir de nuevo y así generar una fuente de ingresos adicional al
propio del giro del negocio. Este resultado se registra como intereses ganados en
una fila de los ingresos.
Asimismo, el adecuado registro de los ingresos y egresos nos permite determinar los costos
fijos, los costos variables y el margen de contribución exigible al proceso productivodel
negocio para obtener el punto de equilibrio.

Como vemos, el Flujo de Caja es uno de los mejores aliados en cualquier proyecto de
inversión.

En base a la información que se acaba de leer, piensa y determina: ¿Cual es el estado

de tu organización? ¿Llevas un registro contable?
Esta información te servirá para poder tomar decisiones estratégicas para el futuro.
¿QUÉ ES LA RENTABILIDAD?
Para medir lo que has ganado invirtiendo, es necesario mirar LA RENTABILIDAD, que
relaciona el beneficio obtenido con la cantidad de dinero que has invertido para
conseguirlo.
Existen 3 formas posibles para obtener beneficios y rentabilizar una inversión:

1. Intereses
Productos o inversiones como las cuentas de ahorro, depósitos y bonos pagan intereses.
Con este tipo de inversiones sabes de antemano cuánto dinero vas a ganar.
2. Dividendos
Algunas acciones pagan dividendos, retribuyéndote como inversor con una parte del
beneficio que consigue la empresa. El recibirlos o no, o la cantidad del dividendo, depende
de lo bien que lo haga la compañía ese año.
3. Ganancias de capital
Como inversor, si tú vendes un activo como una acción, bono, fondo de inversión o ETF, por
más cantidad de lo que pagaste por él, tendrás una ganancia de capital. Si lo vendes por
menos, tendrás una pérdida de capital.
Estas tres formas de rentabilizar una inversión son compatibles entre sí. Es decir, puede ser
que hayas invertido en un bono del cual has recibido intereses, y antes de su fecha de
vencimiento decides venderlo porque ha aumentado su valor, obteniendo además una
ganancia de capital. O inviertes en una empresa comprando acciones que te han
proporcionado dividendos, y en un momento dado las vendes porque han subido más de
la cuenta, obteniendo de esta manera una ganancia por el aumento de su precio.
En ambos casos, los dos tipos de beneficios obtenidos, tanto intereses como dividendos,
los tienes que tener en cuenta para calcular la rentabilidad total de la inversión.

¿Cómo se calcula la rentabilidad total de una inversión?

Mucha gente no tiene en cuenta el concepto de rentabilidad a la hora de invertir, sino que
en su lugar solo presta atención a la cantidad en $ que ha ganado o espera ganar. ¡Gran
error! Los beneficios o perdidas en $ por sí solos no dicen nada. Para medir de forma
correcta el resultado de una inversión necesitas aplicar la fórmula de la rentabilidad simple,
que pone en relación las ganancias obtenidas con el importe de la inversión.
La rentabilidad total de una inversión la obtienes dividiendo el beneficio total (ganancias o
pérdidas de capital y dividendos o intereses) entre el valor inicial de la inversión, y para
transformarla a porcentaje tienes que multiplicar el resultado por 100. La fórmula queda de
la siguiente manera:

Periodo de Recuperación de la Inversión PRI

El período de recuperación de la inversión (PRI) es un indicador que mide en cuánto tiempo
se recuperará el total de la inversión a valor presente. Puede revelar con precisión,en años,
meses y días, la fecha en la cual será cubierta la inversión inicial.
Para calcular el PRI se usa la siguiente fórmula:
PRI = a + (b - c)
d
Donde:
a = Año inmediato anterior en que se recupera la inversión.
b = Inversión Inicial.
c = Flujo de Efectivo Acumulado del año inmediato anterior en el que se recupera la
inversión.
d = Flujo de efectivo del año en el que se recupera la inversión.

Así, los datos son:

a = 1 año
b = 200,000
c= 97,500
d = 101,250
Reemplazando los valores en la fórmula:
PRI = 1 + (200,000 - 97,500) = 2.012345679 años
101,250
Para determinar el número de meses se resta el número entero y luego se multiplica por
12:
0.12345679 x 12 = 1.48 meses
Para expresar el número de días restamos nuevamente el número entero y multiplicamos
la fracción por 30 que es el número de días:
0.48 x 30 = 14.4 días
Así, en este ejemplo tenemos que la recuperación de la inversión tomará 2 años, un mes y
14 días.