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salesventas aquí esta explicación
atribuiblesequity a modo de ejemplo.
subscriptionsuscripción deLo que en
capital España se llamaswapintercambio
accionarioequity «concurso de acreedores» tiene otro nomb
de accioneseurobilleurolet
hipotecasmotionpeticiónmulti-tiered / tier-tariff systemsistema escalonadoNnet commission incomeingresos netos por comisi
security, non-prime RMBS
RMBS de baja calidad crediticianon-recourse financingfinanciamiento sin aval personalnormal course issuer bidoferta de emis
security, prime RMBS
RMBS de elevada calidad crediticiaprincipal amountmonto capitalprincipal protected notespagarés de capital protegidoprincip
special purpose entity (SPE)
entidad con fines especiales, entidad instrumentalspin-offfilial, escisión, empresa derivadastability contractscontratos de estab
ndsdividendos acumulados e impagosacting presidentpresidente en funcionesactuary targetsmetas actuariales (seguros)adjustable-rate m
de acreedores»
mbio tiene otro nombre según el país.
de accioneseurobilleuroletraeurobondeurobonoevictiondesahucioexchange traded gold funds (ETF)fondos cotizadosexercise of warra
ncomeingresos netos por comisionesnet domestic creditcrédito interno netonet domestic creditcrédito interno netonet earned premiums
course issuer bidoferta de emisor de curso normalnotepagarénotes indentureescritura de los pagarésnull and voidnula y desierta (licitació
arés de capital protegidoprincipal-agent problemconflictos entre mandante y mandatarioEvitar aberraciones de tipo problema principal-a
and voidnula y desierta (licitación)Ooffshore accountcuenta extraterritorialoffshore financial centre (OFC)centro financiero transnacional,
nes de tipo problema principal-agente, como los que se ven en fuentes poco fiables en Internet.private equitycapital inversión, título no co
entro financiero transnacional, centro financiero extraterritorial, centro financiero off-shoreongoing capitalcapital corrienteoperating cash
uitycapital inversión, título no cotizadoSobre la traducción de este término, véase la nota de Myriam Fernández de Heredia en puntoycom
equitycapital accionario, capital neto, capital contable, patrimonio de los accionistasstress testprueba de resistenciastructured debtdeuda
quidación de una empresa)affiliate market sharecuota de mercado en cuanto a afiliadosagency costscostos de representaciónalignment of
r nominalfair market valuevalor de mercadofair market valuevalor de mercadofair value gainsganancias por valor equitativofarm-in dealco
teresesnet operating incomeresultado operacional neto, ingresos operacionales netos, ingresos netos de explotaciónnet premiumsprimas
lcapital corrienteoperating cash costcostos directos de producciónoperating cash flowflujo de caja operacionaloperating earningsganancia
ndez de Heredia en puntoycoma n.º 113.private equity firm/fundfondo de inversiónprivate equity fund manageradministradora de fondo
ucturadasubordinated bondbono subordinadosubprime mortgagecrédito hipotecario de alto riesgo, hipoteca basurasubscription receipts
alacuerdo de traspaso de accionesangel investorpadrino inversionista, padrino empresarialannuitiesrentas vitaliciasanthraciteantracitaarb
fftarifa regulada (energía eléctrica)file for bankruptcyacogerse a protección contra quiebrafile for liquidationsolicitar la liquidaciónfinancia
e statusposición comercial netanet worthpatrimonio netonet written premiumsprimas emitidas netasnon-brokered private placementcolo
eca basurasubscription receiptsrecibos de suscripciónsubsidiaryfilialsuccess feecomisión por resultadosurety bondfianza, carta de fianzass
vitaliciasanthraciteantracitaarbitrage pricing theory (APT)teoría del arbitraje (fijación de precios)arm’s lengthoperación en pie de igualdad
onsolicitar la liquidaciónfinancial resultsresultados financierosfinancial statementsestados financierosfinancing termscondiciones de un cré
brokered private placementcolocación privada sin agentenon-compete agreementacuerdo de abstención de competencianon-hedge deriv
iento de proyecto“Esquema de financiamiento mediante el cual el prestador tiene derecho a recibir pago de préstamos exclusivamente de
ty bondfianza, carta de fianzassurety bond insurerafianzadorasustaining capitalcapital para mantener la operaciónswapCanje (de acciones
gthoperación en pie de igualdad, sin conflicto de intereses, de total independencia, principio de plena competenciaarrange (a placement)
cing termscondiciones de un crédito, financiamientoNo necesariamente términos…first rightderecho preferencialfixed-income investme
de competencianon-hedge derivatives gainsganancias por instrumentos derivados no cubiertosnon-performing loan ratioíndice de morosid
de préstamos exclusivamente de ingresos generados por el proyecto que ayuda a financiar. En este tipo de financiamiento el prestador no
ccionistasover-allotmentssobresuscripción, sobreasignaciónSe usa una u otra opción dependiendo del punto de vista: los accionistas provo
financiamiento el prestador no tiene derechos sobre los otros activos del deudor”. Fuente: Pemex.)proxy (statement)declaración informa
nthetic CDOCDO sintéticosystemic riskriesgo sistémicoTtake-or-pay contractcontrato en firmetakeover offeroferta de toma de controltan
gescostos por deterioro de activosAsset manageradministrador de activosasset market sharecuota de mercado en términos de activosasse
osure, mortgage foreclosureejecución hipotecariaforeign currency translationconversión monetariaforeign direct investment (FDI)inversión
to de vista: los accionistas provocan una sobresuscripción, y para la empresa es una sobreasignación.overheadgastos operacionales, gasto
(statement)declaración informativa para accionistasPSCcontrato de producción compartidapublic offering of sharesoferta pública de accio
eroferta de toma de controltangible book value (TBV)valor en librostax benefitincentivo tributariotax creditCrédito fiscaltax cutexoneració
cado en términos de activosasset swapscanje de activosasset-backed commercial paper (ABCP)pagarés de titulización, pagaré de empresa
direct investment (FDI)inversión extranjera directa (IED)forward contractcontrato de/a futuroforward salesventas a futurofraudfraude, es
eadgastos operacionales, gastos indirectosover-the-counter market, OTC marketmercado extrabursátilPP&L (profits and loss)resultadospa
of sharesoferta pública de accionespublic tender offeroferta pública de adquisición de acciones (OPA)publicly tradedde capital abiertopub
tCrédito fiscaltax cutexoneración tributariatax leasebonificaciones fiscales, ayudas fiscalesFundéu.tax provisionsprovisiones para impuesto
titulización, pagaré de empresa titulizadoasset-backed security (ABS)bono de titulización de activos (BTA)attributable to shareholdersatrib
sventas a futurofraudfraude, estafafree cash flowflujo de caja disponiblefree floatcapital flotantefree on board (FOB)franco a bordo (FAB)
&L (profits and loss)resultadospaid-in capitalcapital suscritopaid-up no-par value sharesacciones liberadas de pago sin valor nominalpar pr
icly tradedde capital abiertopublic-private partnership (PPP)sociedad público-privadapurchasing power parityParidad del poder adquisitivo
visionsprovisiones para impuestostax stability contractcontrato de estabilidad tributariatenderlicitación (pública), oferta de accionestende
attributable to shareholdersatribuibles a los accionistas (ganancias)auto premiumsprimas automotricesBB series issueemisión de bonos se
oard (FOB)franco a bordo (FAB)free on truck (FOT)franco sobre camiónfriendly bidoferta amistosafull and fair valuevalor pleno y justofutu
de pago sin valor nominalpar priceprecio nominal (título bursátil)parent companyempresa matrizpast-due loan ratioíndice de morosidadpa
rityParidad del poder adquisitivoput optionopción de ventaRreal estate assetbienes raíces, activos inmobiliariosreceiverliquidadorreconcil
ública), oferta de accionestender rulesbases (licitación)three-way mergerfusion tripartitatier 1 capital/ core capitalfondos propios básicosti
series issueemisión de bonos serie Bback stop (mercados bursátiles)protecciónback taxesimpuestos morososbackwardationBackwardation
fair valuevalor pleno y justofuture income tax liabilitiesobligaciones relacionadas con el impuesto sobre las utilidadesGgeneral shareholde
capitalfondos propios básicostier 2 capitalcapital secundariotime value (opciones)valor tiempotitle insurance policiespólizas de seguro de
osbackwardationBackwardation (precio contado mayor que precio futuro)bad bankbanco malobad loancrédito/préstamo incobrable, créd
utilidadesGgeneral shareholders meetingjunta general de accionistasgold bondtítulo respaldado por orogoodwillfondo de comercio (Espa
gcalificación de recuperaciónred figurescifras rojas (pérdida)redeem (shares)rescatarregulatory capitalcapital regulador, capital reglament
nce policiespólizas de seguro de desgravamento option (a concession)otorgar…to option (a property)tener una opción en, ejercer una opc
édito/préstamo incobrable, crédito vencido, cartera vencidabail-inrecapitalización [interna]bank bailout, bank rescuerescate bancariobank
oodwillfondo de comercio (España) / crédito mercantil, derecho de llave (Am. Lat.), valor llave (Arg.), plusvalíagoodwill chargepérdida por
etuosphysical/spot salesventas físicas / ventas spotphysical/spot sales –ventas físicas / spotplacing agentagente colocadorplain vanillainstr
tal regulador, capital reglamentarioregulatory system, regulatory frameworkmarco regulador, marco reglamentarioRegulatorio es un ca
una opción en, ejercer una opción por un proyectoto take an after tax write-downrealizar una amortizacióntop and bottom line result
ank rescuerescate bancariobank debtdeuda financierabank recapitalisationrecapitalización bancariabankable feasability studyestudio de v
alíagoodwill chargepérdida por deterioro de plusvalía, deterioro del valor de los activosgoodwill chargescobros por plusvalíagoodwill impa
gente colocadorplain vanillainstrumento/opción clásico(a), opción simplepoolgrupo financieropre-bid meeting (licitaciones)junta de aclara
zacióntop and bottom line resultsingresos brutos y resultado financierotoxic assetactivo tóxicotrade corridorcorredor comercialtrade surpl
ble feasability studyestudio de viabilidad financierabankruptcyconcurso de acreedores, quiebraQuiebra: Traducción genérica que puede se
bros por plusvalíagoodwill impairmentdeterioro del crédito mercantilgovernment mandateordenanza gubernamentalgovernment securiti
orcorredor comercialtrade surplussuperávittraded sharesacciones que se transan en la bolsatrade-off studiesestudios de ventajas competi
aducción genérica que puede ser aceptable en un texto no especializado, pero que conviene modular si ha de tenerse en cuenta el contex
ernamentalgovernment securitiestítulos gubernamentalesgrantfondos no reembolsablesgreen shootsbrotes verdesgreenshoe optionopci
ar prospectus (p/ cotizar en bolsa)folleto informativo preliminarpreliminary injunction mandato provisorioInstrucción judicial de deten
ntial mortgage-backed security (RMBS)bono de titulización hipotecaria sobre inmuebles residenciales (RMBS)restatecorregirrestricted com
orioInstrucción judicial de detener toda actividad de manera provisoria.prepackaged bankruptcyplan de quiebra prenegociadoprime broke
S)restatecorregirrestricted common sharesacciones ordinarias restringidasresults and figurescifras y resultadosretail bankingbanca minor
rato llave en manoturnovervolumen de venta, facturación, producción, productividad, rendimiento, volumen de negocios, volumen de ve
cíficos de insolvencia (procedimiento de quita y espera, concurso de acreedores, suspensión de pagos y quiebra)— pero la Ley Concursal (
amortización ni impuestosheads of agreementacuerdo preliminarhedge fundfondo de cobertura, fondo de inversión libre, fondo especula
stasretail loandrédito minoristaretirement loancrédito para jubiladosretirement savingsahorro previsionalreturn ratestasa de retornoreve
men de negocios, volumen de ventasUumbrella agreementacuerdo marcounder a JVen riesgo compartidounderlying costscostos subyacen
uiebra)— pero la Ley Concursal (Ley 22/2003 de 9 de julio) reformó de manera global el Derecho concursal español eliminando todos los p
e inversión libre, fondo especulativo, fondo de alto riesgohedge funds deleverage, hedge funds deleveragingdesapalancamiento de los fon
eturn ratestasa de retornorevenue bondsbonos de rentarevenue expenditure (public sector)gasto corrienterevenue expenditure (sector p
terevenue expenditure (sector público)gasto corrienterevenue streamflujo de ingresosreverse convertible bondbono convertible inversore
aseguramiento, beneficio sobre la póliza de segurosresultados técnicosundiscounted net present value (NPV)valor neto actual no desconta
«concurso de acreedores». (Fuente: Puntoycoma n.º 130.)
e coberturahigh net worth individualspersonas de elevado patrimonio netohold in escrowen fideicomiso, en custodia, en garantíaholding
bondbono convertible inversoreverse stock splitdivision inversa de accionesrevise/review (una oferta)examinar (para no abusar de revis
minar (para no abusar de revisar)revised bidoferta mejoradarevised financial resultsresultados corregidosrevolving credit facilitylínea de
llamar a licitación
gasto de capital
base de capital
costos de capital
bienes de capital
inversión de capital
índice de capital
capital accionario/social
tasa de capitalización
devengar
Valor nominal
saldo en efectivo
CDO líquido
costos directos de producción
fondos/activos líquidos
efectivo disponible
situación de caja
precio al contado
efectivo
CDO de CDO, CDO al cuadrado, CDO2
certificados de reducción de emisiones
cuenta corriente
demanda colectiva/conjunta
sistema de liquidación
precio de cierre de las acciones
coagentes colocadores
activo subyacente, garantía
garantizado
obligación garantizada por bonos (CBO)
obligación garantizada por deuda (CDO)
obligación garantizada por fondos
obligación garantizada por préstamos (CLO)
obligación garantizada por hipoteca, obligación con garantía hipotecaria, CMO
bono de titulización hipotecaria sobre inmuebles comerciales, CMBS
papel comercial
viabilidad comercial, o producción comercial si ya es el caso
ingresos por comisiones
bienes básicos, bienes comercializables, bienes transables
convenio con acreedores
adquisición estatutaria
financiamiento de consumo
crédito de consumo
índice de precios al consumidor (IPC)
bonos sin garantía específica convertibles
depósitos esenciales
calificación de crédito corporativo
calificación de familia corporativa
fondos de contrapartida
calificación de crédito de contrapartida
demanda reconvencional
riesgo país
cupón
contracción del crédito, restricción crediticia
permuta de cobertura por impago, permuta de riesgo de crédito, seguro de impago de deuda
línea de crédito
seguro de crédito
agencias de calificación crediticia
agencia calificadora
observación crediticia con implicaciones positivas
observación crediticia
ventas cruzadas
efecto de exclusión/expulsión (Fundéu)
calificación de incumplimiento de emisor
riesgo cambiario
dación en pago
colocación de bonos sin garantía específica
conversión de deuda
título/instrumento de deuda
apalancamiento de deuda
oferta de deuda
perfil de deuda
títulos de deuda
liquidación de deuda
impago
índice de morosidad
deflación
decrecimiento
desapalancamiento
índice de morosidad
depósitos a la vista
crédito a la vista
desmaterialización
sistema de garantía de depósitos
costos de depreciación
amortización
derivado
dilución
costos directos de producción
primas emitidas directas
diferencial negativo
tasa de descuento
método de flujo de fondos descontados
desinflación
fondos de situaciones especiales (coloquialmente conocidos como fondos buitre)
créditos de cartera vencida y privada
distribución y comercialización
subasta holandesa
ejercicio anticipado
ganancia por acción
proyección/estimación de ganancias
proyección de ganancias
índice de eficiencia
accionistas con derecho a voto
participación de los empleados en las ganancias
valor de la empresa
cuotas de incorporación
patrimonio
base patrimonial
capital social
emisión de acciones
fondos patrimoniales / de inversión
ganancias por participación
inversión accionaria
inversionista patrimonial
mercado de capitales
método de la participación
método de la participación (contabilidad)
hipoteca de participación
ventas atribuibles
suscripción de capital accionario
intercambio de acciones
euroletra
eurobono
desahucio
fondos cotizados
ejercicio de warrants
crédito de rescate
seguros de crédito a la exportación
valor nominal
valor de mercado
valor de mercado
ganancias por valor equitativo
compra de derechos de participación
cesión de derechos
tarifa regulada (energía eléctrica)
acogerse a protección contra quiebra
solicitar la liquidación
resultados financieros
estados financieros
condiciones de un crédito, financiamiento
derecho preferencial
inversiones de renta fija
títulos de tasa flotante
ejecución hipotecaria
conversión monetaria
inversión extranjera directa (IED)
contrato de/a futuro
ventas a futuro
fraude, estafa
flujo de caja disponible
capital flotante
franco a bordo (FAB)
franco sobre camión
oferta amistosa
valor pleno y justo
obligaciones relacionadas con el impuesto sobre las utilidades
recorte de valoración
ganancias sin considerar partidas extraordinarias, amortización ni impuestos
acuerdo preliminar
fondo de cobertura, fondo de inversión libre, fondo especulativo, fondo de alto riesgo
desapalancamiento de los fondos de cobertura
cobertura
cobertura, operaciones de cobertura
personas de elevado patrimonio neto
en fideicomiso, en custodia, en garantía
período de tenencia
capital especulativo
burbuja inmobiliaria
tasa de retorno
valor en renta
impuesto a la renta
oferta mejorada
endeudamiento
contrato, instrumento
fondos de índices
zona industrial
unidad monetaria indexada a la inflación
reservas de seguros
interés sobre capital
activos que devengan intereses
dividendo provisorio
producto intermedio
cartera de inversiones
índice bursátil de referencia IPC
sociedad conjunta (Fundéu), empresa/acuerdo de riesgo compartido, proyecto de riesgo compartido, empresa conjunta, emp
bonos basura (de baja calidad crediticia)
supervisión macroprudencial
ajuste de los márgenes de garantía
ajustar al valor del mercado, ajustado al valor del mercado
valorar o estimar con arreglo a un modelo, valoración según modelo
capitalización de mercado
perturbación del mercado, desorganización del mercado
leyes del mercado
creador/formador de mercado
manipulación del mercado
participación o cuota de mercado
participación/cuota de mercado
valores transables
vencer
deuda intermedia
créditos al mercado intermedio
acta, libro de actas
valores/precios corrientes
riesgo moral
bono de titulización hipotecaria (MBS)
banco hipotecario, entidad de financiamiento hipotecario residencial
ejecución hipotecaria
seguro hipotecario
entidad de financiamiento hipotecario
cartera hipotecaria
títulos respaldados por hipotecas
petición
sistema escalonado
cuenta extraterritorial
centro financiero transnacional, centro financiero extraterritorial, centro financiero off-shore
capital corriente
costos directos de producción
flujo de caja operacional
ganancias operacionales
modelo de negocio «crear para vender»
externalización
deuda bancaria pendiente
acciones preferentes subordinadas en circulación
obligaciones pendientes
acción en circulación
junta extraordinaria de accionistas
sobresuscripción, sobreasignación
gastos operacionales, gastos indirectos
mercado extrabursátil
resultados
capital suscrito
acciones liberadas de pago sin valor nominal
precio nominal (título bursátil)
empresa matriz
índice de morosidad
créditos/préstamos nómina
activos de fondos de pensiones
créditos vigentes
bonos perpetuos
pagarés perpetuos
ventas físicas / ventas spot
ventas físicas / spot
agente colocador
instrumento/opción clásico(a), opción simple
grupo financiero
junta de aclaraciones
precariado
participación preferente
folleto informativo preliminar
mandato provisorio
plan de quiebra prenegociado
intermediario principal
monto capital
pagarés de capital protegido
conflictos entre mandante y mandatario
capital inversión, título no cotizado
fondo de inversión
administradora de fondos de inversión
prociclicidad
estado de resultados
realización de los beneficios
rentabilidad
financiamiento de proyecto
declaración informativa para accionistas
contrato de producción compartida
oferta pública de acciones
oferta pública de adquisición de acciones (OPA)
de capital abierto
sociedad público-privada
Paridad del poder adquisitivo
opción de venta
volumen de ventas
regulador de valores
titulización
titulización, securitización
embargo
oferta pública de recompra de acciones
bonos sénior quirografarios
grupo de bonos
sistema financiero paralelo, sistema financiero en la sombra
flotación de acciones
participación de la empresa en el gasto de capital
paquete accionario
warrant para la compra de acciones
acuerdo accionario / acuerdo de accionistas
plan de derechos de accionistas
valor patrimonial, valor accionario
acciones en circulación
Ventas, envío, transporte, cargamento, embarque, despacho, partida
cobertura de cortos
obligaciones de corto plazo
porcentaje gradual
créditos para pymes créditos para pymes
fondo soberano
contratos especiales de operación (CEOP)
contrato en firme
oferta de toma de control
valor en libros
incentivo tributario
Crédito fiscal
exoneración tributaria
bonificaciones fiscales, ayudas fiscales
provisiones para impuestos
contrato de estabilidad tributaria
licitación (pública), oferta de acciones
bases (licitación)
fusion tripartita
fondos propios básicos
capital secundario
valor tiempo
pólizas de seguro de desgravamen
otorgar…
tener una opción en, ejercer una opción por un proyecto
realizar una amortización
ingresos brutos y resultado financiero
activo tóxico
corredor comercial
superávit
acciones que se transan en la bolsa
estudios de ventajas competitivas
ganancias por intermediación
símbolo de cotización
tramo
acciones de tesorería
fondo fiduciario
contrato llave en mano
volumen de venta, facturación, producción, productividad, rendimiento, volumen de negocios, volumen de ventas
acuerdo marco
en riesgo compartido
costos subyacentes
suscriptores
utilidades por concepto de aseguramiento, beneficio sobre la póliza de seguros
válidamente emitidos
recorte de valoración
impuesto al valor agregado/añadido
cadena de valor
margen de variación
financiamiento de ventas
capital de riesgo
mercado de capital de riesgo
período de maduración (de títulos financieros)
volumen de negociaciones
ahorro previsional voluntario
capital con derecho a voto
accionistas con derecho a voto
warrant, certificado de opción de compra
banca patrimonial
costo directo de producción ponderado
financiación mayorista, financiación interbancaria
ingresos excedentarios/extraordinarios
impuesto a ingresos adicionales/excedentarios/extraordinarios, impuesto a las sobreganancias
Liquidación (de una empresa)
capital de trabajo
participación en explotación
préstamo que incorpora un préstamo existente
depreciación
pasar a pérdida, contabilizar como pérdida
Quiebra: Traducción genérica que puede ser aceptable en un texto no especializado, pero que conviene modular si ha de tene
No siempre negocio.
Seguro de impago de deuda según la Fundéu.
Fenómeno en el que, según algunas teorías económicas, se reduce la capacidad de inversión privada por un aumento de la de
Se utiliza para evaluar un proyecto o una compañía entera.
No necesariamente términos…
Evitar prestamista (coloquial).
Conviene distinguir entre apalancamiento operativo y apalancamiento financiero. También hay que tener cuidado con el abus
Fundéu
Se usa una u otra opción dependiendo del punto de vista: los accionistas provocan una sobresuscripción, y para la empresa es
Evitar aberraciones de tipo problema principal-agente, como los que se ven en fuentes poco fiables en Internet.
Sobre la traducción de este término, véase la nota de Myriam Fernández de Heredia en puntoycoma n.º 113.
“Esquema de financiamiento mediante el cual el prestador tiene derecho a recibir pago de préstamos exclusivamente de ingre
Regulatorio es un calco innecesario.
Fundéu.
Documento legal usado en proyectos de desarrollo de gran envergadura que permite al comprador obtener financiamiento de
conviene modular si ha de tenerse en cuenta el contexto español. El término español «quiebra» correspondía tradicionalmente al proced
rivada por un aumento de la deuda pública.
y que tener cuidado con el abuso de este término, pues no faltan los empresarios que lo usan con el sentido simplificado de ‘crecimiento’.
uscripción, y para la empresa es una sobreasignación.
ables en Internet.
ycoma n.º 113.
stamos exclusivamente de ingresos generados por el proyecto que ayuda a financiar. En este tipo de financiamiento el prestador no tiene
ador obtener financiamiento del vendedor.
ndía tradicionalmente al procedimiento de insolvencia definitiva de una persona jurídica —uno de los cuatro procedimientos específicos d
o simplificado de ‘crecimiento’.
ciamiento el prestador no tiene derechos sobre los otros activos del deudor”. Fuente: Pemex.)
ro procedimientos específicos de insolvencia (procedimiento de quita y espera, concurso de acreedores, suspensión de pagos y quiebra)—
uspensión de pagos y quiebra)— pero la Ley Concursal (Ley 22/2003 de 9 de julio) reformó de manera global el Derecho concursal español
al el Derecho concursal español eliminando todos los procedimientos anteriores e instaurando una única institución denominada «concurs
nstitución denominada «concurso de acreedores». (Fuente: Puntoycoma n.º 130.)