TRABAJO DE INVESTIGACIÓN: Derivados y Futuros

Curso: Finanzas Corporativas II

Profesor: Carlos Erick Briolo Vasquez Solis

INTEGRANTES:​
. Benites Peixoto Karen Romina U21213859
. Blacido Perez Jessica Helen U21212746
. Robles Alvarado Andrea del Pilar U21213298

Lima, 2023
y Futuros
La empresa de telefonía sabe que hoy 20 de mayo necesitará dentro de 03 meses (20 de ago
Hoy el precio de contado del cobre es de US$ 12 por libra y el precio pactado es US$ 14 por l

Datos:
Se necesitará 1,000 libras de cobre
Precio Spot (S) $ 12.00 libra de cobre
Plazo 3 meses
Precio Ejercicio (X) $ 14.00 libra de cobre

Escenarios:

A) Precio Spot (S) de 3 meses $ 15.00 B)

No ejerce contrato $ 15,000.00

Sí ejerce contrato $ 14,000.00

Beneficio $ 1,000.00

Interpretación: En este caso la empresa de telefonía al realizar el contrato de futuros se esta c

y obtiene un beneficio de $ 1,000
3 meses (20 de agosto) 1,000 libras de cobre.
ado es US$ 14 por libra.

Precio Spot (S) de 3 meses $ 12.00

No ejerce contrato $ 12,000.00

Sí ejerce contrato $ 14,000.00

Beneficio $ -2,000.00

de futuros se esta coberturando ante la alza de precio

La empresa Gazprom ha firmado el 15 de Mayo un contrato para vender 1 millón de barriles d
La entrega del petróleo se dará 03 meses después (15 de agosto).
El precio hoy es US$ 80 por barril y el precio pactado es US$78 por barril.

Datos:
Se necesitará 1000000 barriles de petróleo
Precio Spot (S) $ 80.00 barril de petróleo
Plazo 3 meses
Precio Ejercicio (X) $ 78.00 barril de petróleo

Escenarios:

A) Precio Spot (S) de 3 meses $ 76.00

No ejerce contrato $ 76,000,000.00

Sí ejerce contrato $ 78,000,000.00

Beneficio $ -2,000,000.00

Interpretación: En el caso que el precio spot baje, podemos observar que la empresa Gazprom
de petróleo, se esta coberturando ante la baja de precios por $ 2,0000,000. Sin embargo la e
Caso contrario sucede, ante el alza de precios, ya que ante ello la empresa beneficiada sería
nder 1 millón de barriles de petróleo a la empresa Petrobras S.A.

barril.

arriles de petróleo
arril de petróleo

arril de petróleo

B) Precio Spot (S) de 3 meses $ 82.00

No ejerce contrato $ 82,000,000.00

Sí ejerce contrato $ 78,000,000.00

Beneficio $ 4,000,000.00

que la empresa Gazprom al ejercer el contrato de futuros de $78 el barril

00,000. Sin embargo la empresa Petrobras S.A. obtiene pérdidas.
mpresa beneficiada sería Petrobras S.A
La empresa Green Gold Forestry espera cosechar 50,000 toneladas de trigo en setiembre, pero le p
precio de los futuros de trigo para setiembre es de $ 2.00 por tonelada y el contrato pendiente exig
Suponga que el precio del trigo fuese en

1 contrato = 5,000 toneladas

10 contratos = 50,000 toneladas
Precio del ejecicio (X) = $ 2.00

A) Precio Spot (S) setiembre = $ 3.00 ->

C) Precio Spot (S) setiembre = $ 1.00 ->

B) Precio Spot (S) setiembre = $ 2.00 ->

trigo en setiembre, pero le preocupa la posibilidad de que haya fluctuaciones en el precio entre hoy y setiembre. El
a y el contrato pendiente exige 5,000 toneladas. ¿Qué medidas debe adoptar para asegurar el precio de $ 2.00?
ue el precio del trigo fuese en realidad $ 3.00 y $ 1.00.

Recibe $ 150,000.00 Interpretación: Si la empresa Green Gold Forestry ejerce el

Ejercicio $ 100,000.00 contrato de $ 2, y el precio de trigo sube a $3, obtiene una
Pérdida $ -50,000.00 pérdida de $50,000.

Recibe $ 50,000.00
Por otro lado, en caso que el precio spot a setiembre sea de $1
Ejercicio $ 100,000.00 y la empresa haya ejercido el contrato de futuros, se estaría
coberturando ante la fluctuación de precios y obtiene un
beneficio de hasta $50,000.
Beneficio $ 50,000.00

Recibe $ 100,000.00
Ejercicio $ 100,000.00
Asimismo, si la empresa Green Gold Forestry ejerce el contrato
de futuro y llegado el vencimiento, el precio spot y de ejercicio
Beneficio $ - es el mismo, ambas partes estarían coberturadas.
re hoy y setiembre. El
el precio de $ 2.00?

Forestry ejerce el
a $3, obtiene una

a setiembre sea de $1
futuros, se estaría
os y obtiene un

estry ejerce el contrato

cio spot y de ejercicio
rturadas.