Un contrato de forward sobre una acción que no paga dividendos con

vencimiento en dos meses, el precio actual de la acción es de USD$35 y

que la tasa libre de riesgo anual de tres meses es 6,5%.

Ft= 35 = 1.01089223
= 35.38

Spot 35
Rc 7%
T-t 0.17

Ft o Fwd= 35.38

El contrato establece un precio de entrega de USD$ 38

35*(38-38) -2.59

Fwd Largo = -2.59

Contrato forward a seis meses sobre un bono a un año a descuento con un precio
de entrega USD$98. Con una tasa de capitalización continua de 6,7% y el precio
actual del bono es USD$92,5

Ft=92.5-98 -2.27

Precio del forward:

92,5 95.65
Precio Fwd= 95,65
Un fabricante de cobre sabe que necesita 100 mil libras de cobre el 15 de mayo
Tiene las siguientes condiciones:
PRECIO SPOT del cobre US$ 3.4 por libra
PRECIO FUTURO de mayo US$ 3.2 por libra

El productor decide cubrirse con una posición larga en 4 contratos de futuro a mayo.
El precio spot en mayo es de US$ 3.25

100,000 x (US$ 3.25-US$ 3.20) US$ 5 Gana 5 mil por contrato

COBERTURA CORTA
producto a vender 3.4 usd por barril en agosto
producto a comprar 3.2 usd por barril en agosto
productor gana 4 usd
si tengo 1000000 a futuro 4,000,000.00 usd

COBERTURA LARGA
compra -3.2 usd beneficio
va vender 3.25 usd
gana 0.05 usd
son 100000 5000 usd

SPOT a mayo es 3.05 usd x barril

compra -3.2 usd
va vender 3.05 usd
pierde -0.15 usd
son 100000 -15000 usd

BENEFICIOS
Posición larga (compra)
B=St - Fo 3.25 3.2 0.05

Posición corta (venta)

B=Fo - St 3.4 3.2 0.2
beneficio precio futuro

gana

3.05 3.2 3.25

pierdo futuro spot vto