si la TIR es menor a la facial, da prima

si la TIR es mayor a la facil, da descuento

NEMOTECNICO TFIT16240724
liquidacion 9/4/2020 fecha
emision 7/24/2008
vencimiento 7/24/2024
cupon 10% ANUAL 7/24/2020
tasa dcto 3.60% 9.01% TIR 7/24/2021
ultimo cupon 7/24/2020 7/24/2022
proximo cupon 7/24/2021 7/24/2023
7/24/2024
Precio limpio 122.80
interes acum. 1.151
precio sucio 123.96

5,000,000,000 6,197,771,876

si la TIR es menor a la facial, da prima

dias anual cupon vp Ponderacion VP

323 0.885 10 9.69 8.577

688 1.885 10 9.36 17.634
1,053 2.885 10 9.03 26.051
1,418 3.885 110 95.88 372.481

precio sucio 123.96 424.74

duracion 3.43
duracion modificada 3.308
sensibilidad 4.100
DV01 0.0004
-
si la TIR es menor a la facial, da prima
si la TIR es mayor a la facil, da descuento

NEMOTECNICO TFIT16240724
liquidacion 9/4/2020 fecha
emision 7/24/2008
vencimiento 7/24/2024
cupon 10% ANUAL 7/24/2020
tasa dcto 11.00% 9.01% 7/24/2021
ultimo cupon 7/24/2020 7/24/2022
proximo cupon 7/24/2021 7/24/2023
7/24/2024
Precio limpio 96.92
interes acum. 1.151 -1.15
precio sucio 98.07

5,000,000,000 4,903,408,401

si la TIR es mayor a la facil, da descuento

dias anual cupon vp Ponderacion VP

323 0.885 10 9.12 8.069

688 1.885 10 8.21 15.483
1,053 2.885 10 7.40 21.349
1,418 3.885 110 73.34 284.905

precio sucio 98.07 329.81

duracion 3.36
duracion modificada 3.030
sensibilidad 2.971
DV01 0.0003
-
fecha emision fecha negociación prox cupón dias al vcto base
7/24/2008 9/4/2020 7/24/2021 323 365
7/24/2022 688 365
7/24/2023 1053 365
7/24/2024 1418 365

VP de la sumatoria de los cu

TES PRINCIPAL

fecha emision fecha negociación prox cupón dias al vcto base

7/24/2008 9/4/2020 7/24/2024 1418 365
fecha emision fecha negociación prox cupón dias al vcto base
7/24/2008 9/4/2020 7/24/2021 323 365
7/24/2022 688 365
7/24/2023 1053 365
7/24/2024 1418 365

VP de la sumatoria de los cupones + pr

valor nominal 5,000,000,000

NEMOTECNICO TFIT16240724
liquidacion 9/4/2020
emision 7/24/2008
vencimiento 7/24/2024
cupon 10.00%
tasa dcto 3.60%
ultimo cupon 7/24/2020
proximo cupon 7/24/2021

Precio limpio 122.80

interes acum. 1.151
precio sucio 123.96

precio sucio $ 6,197,771,876.44

- -
 N VF VP TIR
0.8849 10 -$ 9.6919 3.60%
1.8849 10 -$ 9.3551 3.60%
2.8849 10 -$ 9.0300 3.60%
3.8849 10 -$ 8.7162 3.60%
Precio sucio -$ 36.7932 resultado de todos los vp de los flujos

Factor -$ 0.37

Valor nominal 5,000,000,000

VP de la sumatoria de los cupones - 1,839,659,680 valor de giro

N VF VP TIR
3.8849 100 -$ 87.1622 3.60%
Precio sucio -$ 87.1622

Factor -$ 0.87
Valor nominal 5,000,000,000
VP del principal - 4,358,112,196
 N VF VP TIR
0.8849 10 -$ 9.6919 3.60%
1.8849 10 -$ 9.3551 3.60%
2.8849 10 -$ 9.0300 3.60%
3.8849 110 -$ 95.8785 3.60%
precio sucio -$ 123.9554 resultado de todos los vp de los flujos
precio sucio valorado a la prima
Factor -$ 1.24

Valor nominal 5,000,000,000

a sumatoria de los cupones + principal - 6,197,771,876 valor de giro

500,000,000
2,000,000,000
si la TIR es menor a la facial, da prima
si la TIR es mayor a la facil, da descuento

NEMOTECNICO
liquidacion 11/10/2020 fecha
emision 2/23/2006
vencimiento 2/23/2023
cupon 4.75% año vencido 2/23/2020
tasa dcto 0.71% 0.71% EA 2/23/2021
ultimo cupon 2/23/2020 2/23/2022
proximo cupon 7/24/2021 2/23/2023
uvr vigente 275.2992
Precio limpio 109.12
interes acum. 3.397 -3.40
precio sucio 112.52

si la TIR es mayor a la facil, da descuento

TES con vencimiento 2023

 Valor nominal $ 10,000,000 UVR
UVR fecha negociación 275.2992
UVR Total $ 2,752,992,000

Precio sucio 3,097,603,447 precio sucio valorado a la prima

Precio limpio valor que voy a recibir sin intereses causados

interes acum.
precio sucio valor que voy a recibir con intereses causados
dias anual cupon vp Ponderacion VP

105 0.288 4.75 4.74 1.364

470 1.288 4.75 4.71 6.061
835 2.288 104.75 103.07 235.786

precio sucio 112.52 243.21

duracion 2.16
duracion modificada 2.146
sensibilidad 2.415
DV01 0.0002
-
a la prima
a la par
al descuento

SI ES UN SOLO FLUJO SEUSA LA FORMULA DE VP (VDT)

SI SON VARIOS FLUJO, HAY QUE VALORAR PRIMERO EL TITULO (PRECIO SUCIO)
PLAZO PROMEDIO DE LOS FLUJOS DE DICHO INSTRUMENTO

MENOR CUPON, MAYOR DURACION

Fech emisión 7/24/2008
fecha vencimiento 7/24/2024
tasa cupón 10% año vencido

valor nominal $ 1,000,000,000

fechade salida 9/1/2020
fecha de regreso 9/14/2020
tasa efect de valorac del TES 3.55%
tasa efect de negociacion del Re 2.15% nominal 2.1713% EA
Repo y captar $ 750,000,000

fecha emision fechade salida fecha de regdias al vcto base

7/24/2008 9/1/2020 9/14/2020 13 360
haircut castigo al título
es un coclhon por si hay una desvaloriza
 repo: base 360, porque es renta fija

base
cdt 360
acciones 365
renta fija 360
tes 365
Simultánea 365

N VF (Valor regreso) VP (Valor salida) TASA

0.0361 750581996.349026 $ 750,000,000.0000 2.17%

PASIVA EL QUE SE ENDEUDA PARA ADQUIRI EL FONDEO

ACTIVO EL DUEÑO DEL TITULO (dueño del repo)
por si hay una desvalorización en bolsa
fecha de emisión 7/24/2008
fecha vcto 7/24/2024
tasa cupón 10% año vencido
valor nominal $ 1,000,000,000
fecha salida 9/1/2020
fecha de regreso 9/4/2020
tasa valoración TES 3.65% EA
tasa efect negociación simultánea 2.50% EA

fecha emision fecha negociación prox cupón dias al vcto base

7/24/2008 9/1/2020 7/24/2021 326 365
7/24/2022 691 365
7/24/2023 1056 365
7/24/2024 1421 365

VP de la sumatoria de los cupones +

fecha emision fechade salida fecha de regdias al vcto

7/24/2008 9/1/2020 9/4/2020 3

Rentabilidad de la simul
VALORCIÓN DEL TITULO
 valor nominal 1,000,000,000
NEMOTECNICO
liquidacion 9/1/2020
emision 7/24/2008
vencimiento 7/24/2024
cupon 10.00%
tasa dcto 3.65%
ultimo cupon 7/24/2020
proximo cupon 7/24/2021

Precio limpio 122.65

interes acum. 1.068
precio sucio 123.71

Precio sucio $ 1,237,142,188.81

- -
 N VF VP TIR
0.8932 10 -$ 9.6849 3.65%
1.8932 10 -$ 9.3438 3.65%
2.8932 10 -$ 9.0148 3.65%
3.8932 110 -$ 95.6707 3.65%
Precio sucio -$ 123.7142 resultado de todos los vp de los flujos
precio sucio valorado a la prima
Factor -$ 1.24

Valor nominal 1,000,000,000

matoria de los cupones + principal - 1,237,142,189 valor de giro

base N VF (Valor regreso) VP (Valor salida) TASA

365 0.0082 1237393295.98485 $ 1,237,142,188.8101 2.50%

Rentabilidad de la simultánea $ 251,107.1748

compra $ 2,170,000,000.00
comision $ 5,425,000.00
IVA $ 1,030,750.00
Valor giro a la comisionista $ 2,176,455,750.00

cantidad de acciones 2,000,000

V/div x acción Dividendos pagados

2016 $ 23.00 46,000,000
2013 $ 89.00 178,000,000
2018 $ 225.00 450,000,000
2019 $ 180.00 360,000,000
2020 $ 17.00 34,000,000
2021 $ 280.00 560,000,000

2022
dividendo ordinario 487
dividendo extraordinario 106
 593

pagadero a 3 cuotas iguales

Apr-23 197.67 395,333,333
Sep-23 197.67
Dec-23 197.67

$ 2,023,333,333.33

Precio de cierre viernes 02 de junio 2023 $ 2,116.00 4,232,000,000

6,255,333,333.33

Valoración sin incluir el costo 4,085,333,333.33 6,5 años

Vendo las acciones el 02 de juni a las 11:26am

cantidad 2,000,000
precio 11:26 al del 2 de jun 20 $ 2,109.00
total 4,218,000,000
comision 10,545,000
IVA 2,003,550
Valor a recibir 4,205,451,450

Valoracion 4,058,784,783.33