BLOG  GLOSARIO  PODCAST DIRECTORIO  MÁS  STARTUPEABLE    

HOME  GUIAS  VENTURE CAPITAL (VC) EN LATINOAMÉRICA: GUÍA DEFINITIVA (2022)

G — GUIAS

Venture Capital (VC) en Latinoamérica:

Guía Definitiva (2022)
DICIEMBRE 4, 2021 ·  16 MINUTE READ

CONTENIDO DEL ARTÍCULO HIDE

Esta es una guía completa para entender la industria de Venture Capital (VC) en
Latinoamérica al año 2022. Si tienes una startup y quieres entender:
1 ¿Qué es Venture Capital (VC)?
Las Inversiones en Capital
¿Qué es el VC y cómo funciona un fondo de VC?
Privado
¿Es el VC la fuente de inversión indicada para tu startup?
De#nición de Venture Capital
¿Cuál es el estado de la industria de VC en Latinoamérica?
¿Qué es una #rma de Venture
Capital?
Después de leer esta guía, podrás entender cómo funciona un fondo de Venture Capital Estructura de un fondo de
en Latinoamérica y la estructura de incentivos bajo la que toma sus decisiones de Venture Capital
inversión. Empecemos. 2 ¿Cómo funcionan los fondos de
Capital de Riesgo?
¿Cómo ganan dinero los fondos
Tabla de Contenidos [ ocultar ]
de Venture Capital?
1 ¿Qué es Venture Capital (VC)?
3 [DESCARGA] Haz un pitch aprueba
1.1 Las Inversiones en Capital Privado
1.2 Definición de Venture Capital de balas
1.3 ¿Qué es una firma de Venture Capital? 4 La relación entre Venture Capital y
1.4 Estructura de un fondo de Venture Capital Startups
2 ¿Cómo funcionan los fondos de Capital de Riesgo?
¿Por qué en Latinoamérica una
2.1 ¿Cómo ganan dinero los fondos de Venture Capital?
startup querría levantar inversión
3 [DESCARGA] Haz un pitch aprueba de balas de Venture Capital?
4 La relación entre Venture Capital y Startups
¿Por qué el VC invierte en
4.1 ¿Por qué en Latinoamérica una startup querría levantar inversión de Venture Capital? startups?
4.2 ¿Por qué el VC invierte en startups?
[DESCARGA] Roadmap de
4.3 [DESCARGA] Roadmap de Financiamiento de Startups Financiamiento de Startups
5 Libro recomendado de Venture Capital
5 Libro recomendado de Venture
6 Estatus del Venture Capital en Latinoamérica
Capital
6.1 Sector líder: Startups Fintech
6.2 Sector relevante: Startups de Logística 6 Estatus del Venture Capital en
6.3 Inversión de Capital de Riesgo por País Latinoamérica
7 Venture Capital en México
Sector líder: Startups Fintech
7.1 El sector fintech en México
Sector relevante: Startups de
7.2 EEUU invierte en capital de riesgo en México
Logística
8 Venture Capital en Colombia
Inversión de Capital de Riesgo
8.1 La Rappi Mafia
por País
8.2 Corporate Venture Capital en Colombia e Inversión Ángel
9 Venture Capital en Chile 7 Venture Capital en México
9.1 Startup Chile: la inversión del gobierno en capital semilla El sector #ntech en México
9.2 Casos de éxito de startups chilenas EEUU invierte en capital de riesgo
10 Venture Capital en Perú en México
10.1 Los pioneros: Angel Ventures Peru y UTEC
8 Venture Capital en Colombia
10.2 Inicios de Venture Capital en Perú
La Rappi Ma#a
11 Venture Capital en Argentina
11.1 Argentina, país pionero en Venture Capital Corporate Venture Capital en
Colombia e Inversión Ángel
11.2 Sectores relevantes de startups argentinas: Agtech y Biotech
12 Preguntas frecuentes 9 Venture Capital en Chile
Startup Chile: la inversión del
gobierno en capital semilla

¿Qué es Venture Capital (VC)? Casos de éxito de startups

chilenas

10 Venture Capital en Perú

Las Inversiones en Capital Privado Los pioneros: Angel Ventures
Peru y UTEC
Inicios de Venture Capital en Perú
Antes de definir qué es Venture Capital, es necesario entender qué es private equity o
capital privado. Existen dos grandes tipos de inversiones en capital: 11 Venture Capital en Argentina
Argentina, país pionero en
Public equity: inversiones en compañías públicas, cuyo acceso al accionariado sí Venture Capital

está abierto al público. Dado que cotizan en la bolsa de valores, cualquier persona Sectores relevantes de startups
argentinas: Agtech y Biotech
puede adquirir acciones.
Private equity: inversiones en compañías privadas, cuyo acceso al accionariado no 12 Preguntas frecuentes
está abierto al público, mediante distintas estrategias de inversión.

EXPLORA NUESTROS RECURSOS

A una de ellas, valga la redundancia, se le conoce como Private Equity (PE) y está
consiste en invertir en compañías maduras. La otra estrategia conocida es la de Venture
GUÍAS 
Capital (VC), que consiste en invertir en compañías en etapa temprana que muestren
potencial.
SECTORES 

La diferencia no solo radica en el tipo de compañías, sino que PE invierte mediante MAPEOS 
deuda o capital, mientras VC lo hace exclusivamente en capital.

TIPS 
Entonces, en resumen, Venture Capital es una estrategia de inversión de private equity
o capital privado. Sin embargo, en la práctica los términos VC y PE se utilizan para DESCARGABLES 
referirse a actividades de inversión distintas. Entonces, exactamente…

PODCAST 

Definición de Venture Capital

EPISODIOS RECIENTES
Se denomina Venture Capital (en español, Capital de Riesgo) a las inversiones de
capital para adquirir una participación en el accionariado de compañías pequeñas o de Nicolás García, WhatsApp | De
mediano tamaño, normalmente startups. Estas inversiones son ejecutadas por las Desempleado a Diseñar Producto
firmas de VC.
en WhatsApp

Eduardo Medina, Polígono Capital

¿Qué es una firma de Venture Capital? | Limited Partners: Cómo
Funcionan los Inversionistas de los
La industria está compuesta por firmas de VC, instituciones responsables de 3 tareas VCs
principales:
Andrés Barreto, Techstars
1. Buscar, evaluar y tomar la decisión de invertir en una startup | Playbook para Levantar Capital
2. Ejecutar las operaciones legales y financieras para invertir los fondos Semilla en EEUU
3. Administrar su portafolio de inversiones en startups

Las firmas de VC hacen estas tareas en representación de sus inversionistas, los Limited
Partners (LPs), quienes aportan capital a un fondo de VC administrado por dicha firma.
Sí, las firmas de Venture Capital también tienen sus propios inversionistas.

Estructura de un fondo de Venture Capital

Un fondo está conformado por los siguientes partes:

El Fondo (Limited Partnership (L.P.)): El fondo es la entidad legal mediante la

cual se realizan las inversiones de venture capital. Está conformada por los LPs y
GPs.
Limited Partners (LPs): Los LPs son socios que aportan el capital del fondo.
General Partners (GP): Los GPs son los socios responsables de dirigir la firma de
venture capital que administra el fondo e invierte en startups.
Portfolio Companies: El portafolio de compañías son las startups que reciben
financiamiento del Fondo a cambio de acciones de su capital.

Definidos los términos anteriores, procedamos a explicar las relaciones entre cada una
de las partes.

¿Cómo funcionan los fondos de Capital de Riesgo?

Antes de que un fondo de Venture Capital se conforme, los GPs pitchean (al igual que
una startup lo haría con ellos) su nuevo Fondo frente a potenciales LPs.

Los LPs son inversionistas institucionales como fondos de pensiones, corporaciones o

familias adineradas, que confían su dinero en la experiencia de los GPs, con la
expectativa de obtener el mejor retorno posible.

Los GPs son, en su mayoría, profesionales con amplia trayectoria de inversión,

experiencia operativa en compañías de tecnología o emprendedores exitosos. Ejemplos
de GPs (o Socios) reconocidos en Latinoamérica son Nicolas Szekasy de Kaszek
Ventures, Eric Acher de Monashees y Diego Serebrisky de Dalus Capital.

Una firma de Venture Capital puede administrar varios fondos, siendo cada fondo una
entidad legal distinta. Cada Fondo se rige bajo un Acuerdo de Socios donde se define los
términos, que gobiernan la sociedad entre GPs y LPs, siendo los principales:

Remuneración de los GPs

Retornos de la inversión que los LPs recibirán
Cómo se invertirá el dinero del fondo
La duración del fondo

La Firma es dirigida por los GPs, sus propietarios, y, además, suele estar conformada
por:

Equipo de Inversión: Profesionales de Inversión son quienes ejecutan las tareas 1)

y 3) antes descritas, junto con los GPs.
Equipo de Administración: Contadores, financieros, abogados, entre otros
especialistas, que soportan las tareas 2) .

¿Cómo ganan dinero los fondos de Venture Capital?

El 2/20 es el estándar de la industria respecto de cómo las Firmas de venture capital

son remuneradas.

2% Management Fee: Es la comisión anual por administración del fondo,

equivalente a 2% del dinero administrado. Está destinada a pagar los gastos
operativos de la firma como alquiler, salarios, herramientas informáticas, etc.

20% Carried Interest: Es la participación sobre los retornos que reciben los GPs,
siendo los retornos calculados como el dinero re pagado a los LPs en exceso del
principal de su inversión.

Ejemplo:
Si el Fondo de US$ 10 millones y tiene 10 años de vida, una vez pagados los
management fees (US$ 200 mil anuales) respectivos, quedarían US$ 8
millones efectivos por invertir.
La Firma invierte US$ 1 millones en 8 startups, de las cuales 7 quiebran y 1 es
vendida por 30 veces el valor de su inversión.
El Fondo recibiría US$ 30 millones por su participación. Con ese dinero,
primero devolvería los US$ 10 millones (el principal) a los LPs y , luego, los
retornos en exceso se distribuirían 80% (US$ 16 millones) a los LPs y el 20%
(US$ 4 millones) restante a los GPs.

[DESCARGA] Haz un pitch aprueba de balas

TU CORREO ELECTRÓNICO

Haz un pitch a
SOY
prueba de balas
¡ENVÍALO!
Subscríbete a nuestro newsletter
y recibe el eBook
Built with ConvertKit

La relación entre Venture Capital y Startups

¿Por qué en Latinoamérica una startup querría levantar

inversión de Venture Capital?

Las startups son compañías privadas con una vida operativa corta – usualmente 2 años
o menos – y, por ende, tienen características particulares a diferencia de empresas más
maduras:

1. Primera fase de desarrollo: sus productos, operación y equipos directivos aún

están en formación
2. Historial corto: Pocas ventas y flujos de caja (incluso, a veces, sin ventas y con
flujos de caja negativos)
3. Activos tangibles reducidos: No tienen maquinaria, inmuebles, etc., puesto que
invierten en tecnología (activos intangibles) cuyo valor de mercado aún es
incierto

Estos rasgos hacen que existe un alto grado de incertidumbre acerca de la capacidad de
generación de flujos de caja de la startup en el futuro. Por ello, para las startups es casi
imposible acceder a financiamiento de fuentes de capital más tradicionales como los
bancos o los mercados públicos de valores.

En este contexto, surge una fuente de capital alternativa: el Venture Capital. A cambio
de la inversión necesaria para hacer crecer el negocio, las startups ofrecen un
porcentaje de participación en el accionariado de la empresa.

¿Por qué el VC invierte en startups?

Las inversiones en startups son de alto riesgo, pero este riesgo es compensado con la
posibilidad de obtener una rentabilidad muy por encima del promedio o outlier, si la
compañía ejecuta exitosamente sus planes. 

Sin embargo, dado que los flujos de caja de la startup suelen ser negativos en sus
primeros años de vida, en muchas ocasiones se puede perder toda la inversión
aportada.

En cuanto al periodo de inversión, debido a la temprana etapa de desarrollo de las

startups, se trata de una inversión ilíquida. Por ello, requiere que los inversionistas
inmovilicen su capital al menos entre 5 y 10 años aproximadamente, antes de tener la
posibilidad de vender su participación en la empresa a un tercero, evento conocido
como salida o exit.

[DESCARGA] Roadmap de Financiamiento de Startups

En cada etapa, las startup tienen que cumplir con ciertos criterios que le den al
inversionista el grado de confianza suficiente para creer que se trata de una empresa
con alto potencial. Por esta misma razón, existen inversionistas con distintos perfiles
de riesgo de acuerdo al grado de madurez de una startup.

Por ejemplo, una aceleradora, un inversionista ángel o un inversionista semilla podrían

estar interesados en invertir en una startup pre-revenue (parte inicial de la gráfica) , es
decir, con un producto, pero aun sin ventas. En cambio, es menos probable que lo esté
una firma de Venture Capital (VC) que invierte en etapas más avanzadas.

TU EMAIL

Roadmap de SOY

Fundraising
¡ENVÍALO!

Conoce los requisitos que debe

Desuscríbete en cualquier momento.
cumplir tu startup para levantar
capital en cada ronda.
Built with ConvertKit

Libro recomendado de Venture Capital

Si bien esta guía puede parecer bastante detallada acerca de la industria de Venture
Capital en Latinoamérica, existen conceptos relevantes que he dejado de lado por
simplicidad.

Si te gustaría entender con más detalle cómo funciona la industria, te sugiero leer el
libro Secrets of Sand Hill Road de Scott Kupor, General Partner (GP) de Andreessen
Horowitz, una de las firmas de Venture Capital más exitosas en Estados Unidos.

Estatus del Venture Capital en Latinoamérica

Según los reportes de la Asociación Latinoamericana de Venture Capital (LAVCA, por

sus siglas en inglés) las inversiones de Venture Capital en Latinoamérica se duplicaron
en 2020, alcanzando los USD$ 5.4 mil millones.

Desde 2016, la inversión se ha multiplicado por más de 10 veces. Por si fuera poco,
SoftBank, firma japonesa de Venture Capital que gestiona el fondo más grande del
mundo con USD$ 100 mil millones conocido como Vision Fund, anuncio el lanzamiento
del SoftBank Innovation Fund con USD$ 5 mil millones, destinados a la inversión en
startups de tecnología en Latinoamérica.

Sector líder: Startups Fintech

En respuesta a la oferta limitada o de baja calidad de servicios financieros en la región,

el sector startup por excelencia es fintech. Solo en 2020, las fintech en Latinoamérica
han sido capaces de levantar casi USD $1,500 millones de venture capital, pues sus
productos han sido adoptados rápidamente por millones de usuarios.

Por ejemplo, en Brasil, Nubank, banco digital fundado en 2013, alcanzó los 20 millones
de clientes en 2020. En México, Clip , startup fundada en 2012, que ofrece un terminal
de pagos móvil, ha colocado miles de terminales “Clips”, en todo el país.

Sector relevante: Startups de Logística

El segundo sector más hot es el de logística. Estas startups buscan incrementar

significativamente la eficiencia de los procesos de la cadena de suministro, como el
transporte, el almacenaje o la planificación de recursos. En 2020, levantaron casi USD
$1,200 millones en venture capital.

Fundada en 2015, Rappi, la startup más reconocida de los últimos años en

Latinoamérica, ofrece el servicio de last-mile delivery para consumidores finales de
restaurantes, comestibles y más productos. Al 2020, Rappi tenía 10 millones de
usuarios activos mensuales.

Inversión de Capital de Riesgo por País

Esto muestra que, en los últimos años, el ecosistema startup de Latinoamérica ha

tenido avances importantes que la han vuelto atractiva para la inversión de venture
capital. Sin embargo, si bien los números a nivel agregado muestran una tendencia
positiva, la actualidad del ecosistema startup y de venture capital de cada país de la
región tiene particularidades.

Brasil lidera el ranking de inversión en venture capital con una ventaja significativa. De
hecho, Brasil cuenta con el mayor número de “unicornios” (startups con una
valoración mayor a USD $1 mil millones) incluyendo a Nubank, Movile, 99, Creditas y
Loggi, entre otras.

No solo se trata de la economía y población más grande de Latinoamérica, sino que

además ha tenido la capacidad de atraer, desde hace varios años el interés de
inversionistas globales de Estados Unidos y China como Sequoia Capital, Andreessen
Horowitz y Tencent. Los unicornios anteriores son prueba de ello.

Por lo anterior, en la siguiente sección, profundizaremos en el estatus de la industria de

Venture Capital en los otros países de Latinoamérica.

*Este estatus es una descripción general de las características y acontecimientos recientes

(al 2022) más relevantes, desde nuestra perspectiva, del ecosistema de venture capital y
startup de cada país.

Venture Capital en México

Según Nathan Lustig, inversionista en Magma Partners, México es el ecosistema

startup más interesante de Latinoamérica. ¿Por qué? Entre varias razones, Nathan
explica que la cercanía con Estados Unidos (EEUU) permite que los emprendedores
mexicanos tengan una visión más global, y que haya firmas de Venture Capital de EEUU
con presencia en México.

Desde 2016, la inversión de capital de riesgo en México casi se ha cuadruplicado. Detrás

de este crecimiento, hay 2 características particulares: 1) El crecimiento del sector
fintech; y 2) La inversión estadounidense en startups mexicanas.

El sector fintech en México

Según Finnovista, en su reporte Radar Fintech, en México existen cerca de 400 startups
fintech siendo el líder de la región, incluso por encima de Brasil.

Un sistema financiero dominado por unos pocos bancos, además de una población con
un alto uso de efectivo, son las condiciones que han hecho de México un mercado muy
atractivo para emprender e invertir en tecnología para mejorar los servicios
financieros.

De hecho, los casos de éxito de startups más conocidos en México son fintech. Entre
ellas se encuentran: Clip, Konfío y Credijusto.

EEUU invierte en capital de riesgo en México

Si bien en México existen firmas de Venture Capital pioneras en Latinoamérica como

Dalus Capital (antes Alta Ventures, 2011) , Angel Ventures (2012) y Jaguar Ventures
(2013), la creciente inversión de firmas globales, sobretodo de EEUU, es un rasgo que
destaca, en comparación con otros países de la región.

Firmas como QED Investors, Quona Capital e International Finance Corporation han
sido muy activas invirtiendo en startups mexicanas del sector fintech. Startups de otros
sectores también han recibido inversión de firmas importantes como Salesforce
Ventures, General Atlantic y Accel.

Finalmente, un característica más que distingue a México es la presencia de 500

Startups, una de las 3 aceleradoras más importante del mundo. Basados en San
Francisco, hace unos años, 500 abrió una oficina en México para su programa de
aceleración dirigido a startups de toda Latinoamérica.

Si quieres saber más del Ecosistema de VC mexicano, te sugiero revisar nuestro Mapeo de
Venture Capital en México.

Venture Capital en Colombia

Hablar de startups y Colombia es hablar de Rappi. El crecimiento exponencial de la

startup de delivery de última milla es una historia de disrupción sin precedentes en
Latinoamérica. Por si fuera poco, USD$ 1,400 de los casi USD $1,600 millones
invertidos en startups en Colombia, durante 2018 y 2020, fueron en Rappi.

Pese a estos números, pensar que el ecosistema startup y de tecnología de Colombia se

resume en Rappi sería corto de vista. Están surgiendo compañías interesantes, aunque
tampoco podemos negar el impacto de la compañía del bigote.

La Rappi Mafia

El primer unicornio colombiano ha sido cuna para gran parte del talento startup de
Colombia. En particular, 3 startups destacadas fueron fundadas por ex-trabajadores
clave de Rappi y lograron ingresar a Y Combinator, la mejor aceleradora de startups del
mundo. Se trata de Truora, Frubana y Tributi.

Sin duda, el éxito de Rappi y la consecuente Rappi Mafia ha puesto al ecosistema

startup colombiano en los ojos del mundo. Firmas de venture capital internacionales
como Andreessen Horowitz, Tiger Global Management y GGV Capital ya han invertido
en Colombia. Por si fuera poco, después de México (65), el país con más compañías
invertidas por Y Combinator es Colombia (23).

Corporate Venture Capital en Colombia e Inversión Ángel

Dado el rápido crecimiento del ecosistema startup, sorprende que existan pocos fondos
de capital de riesgo colombianos. Entre ellos, se encuentran Velum Inverlink , Odiseo y
Polymath Ventures, aunque sus fondos en promedio son más pequeños en
comparación a los Venture Capital de México. Sin embargo, Colombia destaca por ser
un país con bastante actividad de venture capital corporativo e inversionistas ángeles.

Por un lado, según un estudio de Wayra, solo en 2020 las corporaciones colombianas
invirtieron USD $ 50 millones en startups. Entre los corporate venture capital más
activos resaltan EPM, Sura, Bancolombia y Grupo Bios. A diferencia de otros países, en
Colombia, los corporativos están muy dispuestos a invertir en startups y no solo
colaborar con ellas, mediante alianzas comerciales.

Por el otro lado, la Red de Ángeles Inversionistas de Medellín destaca por haber
realizado casi 50 inversiones en varias ciudades del país. También, los Family Offices
(es decir, firmas que administran el dinero de familias con alto patrimonio) como INVX
y Ventura destacan por invertir activamente en startups.

Si quieres saber más del Ecosistema de VC colombiano, te sugiero revisar nuestro Mapeo de
Venture Capital en Colombia.

Venture Capital en Chile

 El país del sur tiene, en mi opinión, una realidad bastante distinta al resto de
Latinoamérica. De los países descritos, Chile es el más rico, en términos de PIB per
capita, y, relativamente, cuenta con mejores servicios públicos como educación e
infraestructura.

Este progreso se ha reflejado en que el gobierno chileno, desde hace varios años, ha
invertido considerablemente en promover el ecosistema de venture capital y startups
del país.

Startup Chile: la inversión del gobierno en capital semilla

Hablar del ecosistema startup de Chile es hablar de CORFO (Banco de Desarrollo

chileno) y Startup Chile.

Startup Chile es quizás el principal programa de aceleración para startups con

financiamiento gubernamental en Latinoamérica. Sus programas e inversiones sin
equity a cambio han financiado compañías locales, además de permitir que startups
internacionales abran oficinas en Chile y que startups de deep tech avancen.

Por otro lado, la inversión de CORFO en fondos de Venture Capital desde 2008, a través
de líneas de crédito, ha sido clave para que Chile sea uno de los países con más firmas
de VC de la región. Fen Ventures, Alaya Capital Partners y Aurus Capital son algunos de
los fondos de capital de riesgo en Chile, que han recibido financiamiento de CORFO.

Casos de éxito de startups chilenas

Pese a la gran inversión del gobierno chileno, existen tres casos de éxito que destacan
por no haber recibido ese apoyo. 

Magma Partners es probablemente el fondo de capital de riesgo más reconocido de

Chile. Fundada por Nathan Lustig (un emprendedor norteamericano que llegó a Chile
gracias a un programa de Startup Chile), Magma acaba de anunciar un tercer fondo de
USD$ 50 millones y cuenta con inversiones en casi toda Latinoamérica.

Del lado startup, es imposible no hablar de Cornershop y NotCo.

Cornershop es la primera startup de delivery de supermercados en Latinoamérica y

acaba de ser adquirida por Uber por USD$ 459 millones, según Pitchbook. Este exit la
convierte en el mayor caso de éxito de una startup chilena, a la fecha. La compañía
recibió inversión de Venture Capital, creció exponencialmente y fue adquirida, lo que
generó retornos significativamente altos para sus emprendedores e inversionistas.

NotCo es una de las startups más prometedoras de Latinoamérica por su alto

componente tecnológico e impacto positivo en el medio ambiente. De hecho, fueron
capaces de convencer a Jeff Bezos, CEO y fundador de Amazon, de invertir en ellos.

Si quieres saber más del Ecosistema de VC chileno, te sugiero revisar nuestro Mapeo de
Venture Capital en Chile:

Venture Capital Chile: Mapa del Ecosistema (2021)

Venture Capital en Perú

De los países mencionados, Perú es el que tiene el ecosistema más naciente, aunque
está empezando a dar pasos importantes. Similar a Colombia, Perú tiene bastante
actividad de inversión ángel y espacio para crecer en inversión de Venture Capital.

Los pioneros: Angel Ventures Peru y UTEC

Angel Ventures Perú (AVP) es una firma de Venture Capital peruana y la red de
inversión ángel más grande del país. AVP ha invertido en Quantum Talent y Emptor, en
mi opinión, 2 de las 3 startups más exitosas de Perú, junto con Crehana. Además, Greg
Mitchell, director de AVP, ha promovido la profesionalización de los inversionistas y
emprendedores, invitándolos a coinvertir y fundando el principal blog de startups del
país, Ruta Startup.

De hecho, un inversionista en el fondo de AVP, José García-Herz, es el director

fundador de Winnipeg Startup Fund, otra de las firmas de VC más activas en Perú, de la
que fui parte antes de unirme a Dalus Capital en México.

Otra gran promotor del ecosistema startup peruano es UTEC Ventures (UV), la
aceleradora de UTEC, la mejor universidad de tecnología del país. De hecho, varias
startups destacadas del país como Fitco, Rebajatuscuentas y Talently son graduadas de
UV.

Inicios de Venture Capital en Perú

A finales del 2020, COFIDE (Banco de Desarrollo peruano) anunció el primer fondo
público para invertir en fondos de Venture Capital en Perú. Está iniciativa con USD$ 20
millones busca cubrir la brecha de inversión para startups peruanas que buscan
levantar rondas mayores USD$ 500 mil. Se espera empiece a invertir en otros fondos
hacia la 2da mitad del 2020.

Al mismo tiempo, Salkantay Partners anunció un fondo estimado de USD$ 10 millones

(el más grande del país hasta la fecha), convirtiéndose en el primer fondo de capital de
riesgo en Perú, con capacidad de invertir en rondas Serie A.

Si quieres saber más del Ecosistema de VC peruano, te sugiero revisar nuestro Mapeo de
Venture Capital en Perú:

Venture Capital Perú: Mapa del Ecosistema (2021)

Venture Capital en Argentina

A pesar de la inestabilidad macroeconómica que vive desde hace décadas, el ecosistema

de capital emprendedor en Argentina no parece detenerse: su talento tecnológico,
emprendedores, y mercados, hacen que el país siga siendo atractivo para el VC.

Argentina, país pionero en Venture Capital

En Hispanoamérica, el ecosistema de startups y Venture Capital en Argentina es uno de

los más exitosos. Startups argentinas que, hoy, son grandes compañías como Mercado
Libre (MELI), Despegar y OLX se han convertido en parte de la vida cotidiana de casi
todos los latinos.

En los últimos años, Auth0 y Globant se unieron a las 3 anteriores en el club de los
unicornios argentinos. Todas estas compañías, en sus etapas tempranas, financiaron
su crecimiento explosivo con venture capital.

Una mención aparte merece MELI, startup que se convirtió en la “incubadora” del
fondo de venture capital más grande de Argentina y todo Latinoamérica: Kaszek
Ventures. Hernan Kazah, cofundador, y Nicolas Szekasy, early employee, se retiraron
de la compañía en 2011 de la compañía, para cofundar Kaszek.

Hoy el fondo tiene en su portafolio a varias de las compañías de tecnología más

exitosas de la región. Algunas son Nubank, Konfío, Technisys, entre otras.

Sectores relevantes de startups argentinas: Agtech y

Biotech

Históricamente, la ganadería y la agricultura han sido dos de las industrias estrellas en

el país. Algunas de las compañías productoras de carne y cultivos más grandes del
mundo son argentinas.

Por eso, no sorprende que Argentina se haya convertido en uno de los países líderes de
la región en tecnología aplicada a la ambos sectores: Agtech y Biotech. De hecho, en
2020, estos fueron dos de los sectores de startups que más recibieron inversiones de
Venture Capital en Argentina (medido en número de transacciones).

Si quieres saber más del Ecosistema de VC argentino, te sugerimos revisar nuestro Mapeo de
Venture Capital en Argentina:

Venture Capital Argentina: Mapa del Ecosistema (2021)

Preguntas frecuentes
¿Qué es el Venture Capital?
Se denomina Venture Capital (VC) o Capital de Riesgo a las inversiones, ejecutadas por
las firmas de VC, en el accionariado de compañías pequeñas, normalmente startups.
Estas inversiones financian startups que se encuentran en fase de crecimiento y que ya
han utilizado otras fuentes de financiamiento como FF (Friends & Family),
inversionistas ángeles y capital semilla.

¿Cómo funcionan los fondos de Capital de Riesgo?

El fondo de Capital de Riesgo reúne el dinero de inversionistas institucionales quienes
confían en una firma de Venture Capital (VC) para realizar inversiones en startups de
alto crecimiento y potencial. Los fondos invierten a cambio de la expectativa de
retornos muy por encima del promedio, puesto que invertir en una startup implica un
riesgo significativamente mayor a otros tipos de inversiones más tradicionales.

¿Qué es una empresa de Capital de Riesgo?

La empresa (o firma) de Capital de Riesgo es una institución responsable de invertir el
capital de un fondo de Venture Capital (VC) en startups, y de administrar el portafolio
de inversiones del fondo. Las firmas de VC invierten en representación de los
inversionistas del fondo de Capital de Riesgo, a cambio de una comisión de
administración de los fondos y una participación en el retorno potencial de las
inversiones.

¿Qué es el Private Equity?

El private equity o capital privado son inversiones en compañías privadas, cuyo acceso
al accionariado no está abierto al público, mediante distintas estrategias de inversión. A
la más popular de ellas, valga la redundancia, se le conoce como Private Equity (PE) y
consiste en invertir en compañías maduras, usualmente adquiriendo un paquete
mayoritario de acciones de la empresa.

Recibe Los Mejores Recursos para

Startups
Únete a +20,000 emprendedores que nos leen mes a mes

CORREO ELECTRÓNICO SUBSCRIBIRME

Built with ConvertKit

TAGS: FUNDRAISING

YOU MAY ALSO LIKE

G — GUIAS

Fintech en Latinoamérica: Guía

Definitiva
Conoce como #ntech, el sector startup más
importante, está cambiando los servicios
#nancieros con tecnología en Latinoamérica.

G — GUIAS

Innovación Abierta: Guía de

Startups para Trabajar con
Corporativos
En esta Guía de Innovación Abierta para Startups,
conoce cómo trabajar con corporativos, sus
bene#cios, y cómo prepararte.

G — GUIAS

500 Startups Mexico: Guía

Completa de Aplicación
Los consejos prácticos para pulir tu aplicación a 500
Startups Latam que estabas buscando, por
Doméncia Obando de Talently.

STARTUPEABLE BLOG GLOSARIO PODCAST   

EDUCACIÓN EN EMPRENDIMIENTO Y
DIRECTORIO
TECNOLOGÍA PARA LATINOAMÉRICA.