Decisiones de Inversión A Largo Plazo 153624

Instituto Tecnológico de Morelia
Departamento de Ciencias Económico Administrativas

Licenciatura en Administración
-JAVIER BERROSPE CARREÑO
Nombre del Alumno (a): -BRENDA DENISS LOPEZ RUIZ
-JESUS URIEL ESCOBAR MEDINA
Asignatura: Administración Financiera II
Tema de Investigación: 2.1 Términos y conceptos básicos
1. Conveniencia. (¿Para qué?)

Los principales objetivos de las decisiones de inversión a largo plazo es la
maximización de riesgos de pérdidas, de seguridad, ventas, calidad de servicio, el
bienestar de los empleados.
2. Relevancia Social. (¿Quiénes se beneficiarán de los resultados y de qué

manera?)
Se beneficiará principalmente la empresa, ya que obtener un nivela satisfactorio de
beneficios en el cual se logre la maximización de las ventas y de la utilidad.
3. Implicaciones prácticas (¿Contribuirá a resolver un problema práctico?)

Los gerentes financieros al utilizar las técnicas de capital
4. Conclusión.
La empresa decide mantener las inversiones a largo plazo por un periodo mayor a un
año o al ciclo de operaciones contando a partir de la fecha de presentación del balance.
El financiamiento a largo plazo es más costoso ya que se basa en la estructura de los
plazos de la tasa de interés
Número de
Cita: Cita Corta 1
ficha:
Fecha de
Tipo de fuente: Textual 01/03/2023
consulta:
Autor(es): Lawrence J. Gitman, Chad J. Zutter
Título del artículo: Principios de administración financiera
Fecha de publicación: 2012
Nombre de la revista:
Volumen: Número:
Editorial: Pearson Lugar: México
Páginas del artículo: 720
Sitio web:
Introducción:
Depende de las tareas de los gerentes financieros el éxito a largo plazo de una
empresa para la buena toma de decisiones de inversión.
Cita:
Proyectos independientes contra proyectos mutuamente excluyentes
La mayoría de las inversiones se pueden incluir en una de dos categorías: 1.
Proyectos independientes o 2. Proyectos mutuamente excluyentes. Los proyectos
independientes son aquellos cuyos flujos de efectivo no están relacionados entre sí;
la aprobación de un proyecto no impide que los otros se sigan tomando en cuenta.
Los proyectos mutuamente excluyentes son aquellos que tienen el mismo objetivo y,
por lo tanto, compiten entre sí. La aprobación de uno impide que los otros con el
mismo objetivo se sigan considerando. Por ejemplo, una empresa que necesita
incrementar su capacidad de producción podría obtenerla mediante: 1. la expansión
de su planta, 2. la adquisición de otra compañía, o 3. la contratación de producción
con otra empresa. Evidentemente, la aceptación de cualquier opción elimina la
necesidad inmediata de las otras.
Fondos ilimitados contra racionamiento del capital

La disponibilidad de fondos para inversiones de capital afecta las decisiones de la
empresa. Si una compañía tiene fondos ilimitados para inversiones (o si puede
recaudar el dinero que sea necesario a través de préstamos o de la emisión de
acciones), la toma de decisiones relacionadas con el presupuesto de capital es
bastante sencilla: se aceptan todos los proyectos independientes que ofrezcan un
rendimiento adecuado. Sin embargo, las empresas normalmente operan con
racionamiento de capital. Esto significa que solo tienen una cantidad determinada de
dinero disponible para inversiones de capital y que muchos proyectos compiten por
ese dinero
TÉCNICAS DE ELABORACIÓN DEL PRESUPUESTO DE CAPITAL

Cada año, las empresas grandes evalúan docenas, quizá cientos, de ideas para
realizar nuevas inversiones. Para asegurarse de que los proyectos de inversión
seleccionados tienen la mejor oportunidad de incrementar el valor de la empresa, los
gerentes financieros necesitan herramientas que les ayuden a evaluar las ventajas de
los proyectos individuales y a clasificar las inversiones en competencia. Existen varias
técnicas para realizar tales análisis. Los métodos preferidos integran procedimientos
de valor en el tiempo, aspectos de riesgo y rendimiento, y conceptos de valuación
para seleccionar los desembolsos de capital que sean congruentes con la meta de la
empresa de maximización de la riqueza de los dueños.
Comentario:
La administración determina el periodo de recuperación máximo aceptable de la
inversión. Este valor se establece subjetivamente con base en diversos factores,
incluyendo el tipo de proyecto, el riesgo percibido en el proyecto, y la relación
percibida entre el periodo de recuperación y el valor
de las acciones. Se trata de un valor que la administración considera que, en
promedio, conducirá a decisiones de inversión creadoras de valor.
Referencia (captura de pantalla):
Número de
Cita: Cita Corta 2
ficha:
Fecha de
consulta:
Autor(es):
Título del artículo: Finanzas Empresariales Decisiones de Inversión a Largo Plazo
Volumen: Número:
Editorial: Lugar:
Páginas del artículo:
Sitio web:
https://repositorio.unan.edu.ni/9591/
Introducción:
Las decisiones de inversión a largo plazo representan salidas de dinero que hacen que las
personas y empresas utilicen procedimientos para analizar y seleccionar la decisión mas
conveniente con la meta de maximizar la riqueza de los dueños.
Cita:
Las decisiones de inversión tienen que ver con el crecimiento y la rentabilidad de una
empresa. Por lo tanto, influye una amplia variedad de factores e instrumentos de
inversión disponibles para los inversionistas, enfocados directamente a la estimación
de periodos largos de inversión (mayores de un año). Esta investigación documental
define los aspectos de las finanzas empresariales en las decisiones de inversión a
largo plazo que implican un entorno general de todo sistema de inversión.
Puesto que, las inversiones, se consideran un tópico de alta envergadura y de un

análisis exhaustivo en la toma de decisiones de toda organización, la base teórica de
dichos aspectos está sustentada por libros de autores reconocidos dentro del ámbito
de las finanzas y las inversiones así como documentos y páginas web de
universidades y otros autores que también aportaron sus conocimientos acerca la
temática de las inversiones. Primeramente, se abarca de manera conceptual los
elementos generales del proceso de inversión a largo plazo delimitando el concepto
de inversión como tal así como la conceptualización de sus bases, factores
determinantes en su desarrollo, la ejecución del financiamiento y los usuarios
participantes dentro de la misma. Por lo consiguiente, se determinan las
estimaciones, costos y métodos de evaluación de los proyectos de inversión en
bienes de capital y se detallan las estimaciones de los flujos de efectivo, las
decisiones de expansión contra decisiones de reemplazo, los costos hundidos y
costos de oportunidad. También se incluye la introducción a la elaboración de un
presupuesto de capital con los métodos alternativos para calcular la inversión de
capital. Como parte final, se explica la incidencia del riesgo en las decisiones de
inversión a largo plazo, partiendo de una perspectiva generalizada del riesgo e
incluyendo el análisis del mismo, la diversificación, sus derivados y los enfoques
conductuales que influyen.
Comentario:
Las inversiones más frecuentes es en activos fijos que son conocidos como activos
productivos y generalmente sientan las bases para la capacidad de ganar fuerza y valor en
las empresas.
Número de
Cita: Cita Corta 3
ficha:
Fecha de
consulta:
Autor(es):
Título del artículo: ¿Qué son las decisiones de inversión?
Fecha de publicación:
Volumen: Número:
Editorial: Lugar:
Sitio web:
https://www.euroinnova.edu.es/blog/que-son-las-decisiones-de-inversion
Introducción:
En algunos casos las grandes empresas usan el enfoque del periodo de recuperación
de la inversión para evaluar proyectos pequeños, y las empresas pequeñas lo usan
para evaluar la mayoría de los proyectos. a principal debilidad del periodo de
recuperación de la inversión es que el periodo adecuado de recuperación es un lapso
definido subjetivamente. No puede determinarse considerando la meta de
maximización de la riqueza porque no se basa en el descuento de los flujos de
efectivo para determinar si estos incrementan el valor de la empresa
M Cita:
Las decisiones de inversión se relacionan a la evaluación que realizan los inversionistas para
determinar de qué modo va a invertir los fondos de una empresa en diferentes activos. Y que,
de esta manera, la empresa pueda obtener beneficios en términos de calidad de la
producción del bien o servicio que ofrece, y en términos de la mayor rentabilidad posible para
los inversores.
En ese sentido, lo que son las decisiones de inversión puede ser:
 A largo plazo, también conocida como presupuesto de capital, donde los fondos se
comprom
 eten a largo plazo.
 A corto plazo, también conocida como decisión de capital de trabajo y se refiere a los
niveles de efectivo, inventarios y deudores.
Factores que influyen en lo que son las decisiones de inversión

o El riesgo y rentabilidad financiera: existen riesgos den las finanzas que pueden
interferir en el rendimiento y ganancias dentro de una empresa, luego de hacer una
inversión. Por ende, se deben calcular tipos de interés, divisas, tasas de inflación,
cambios en el panorama político y empresarial, entre otros.
o Flujos de fondos: se deben conocer la cantidad y tiempo de las inversiones, es decir,
estimar en qué lapso de tiempo se recupera la inversión. Aunque también es
importante conocer el tiempo en que se verá el rendimiento de los procesos, a fin de
saber si serán retribuidos al inversionista los egresos o el capital invertido.
o La tasa de retorno: el inversionista debe analizar o calcular los riesgos en el mercado
a fin de obtener que cantidad del capital le será reintegrado. Este indicador le
permitirá saber si la inversión es favorable.
En definitiva, es sumamente importante que un inversor conozca lo que son las

decisiones de inversión y determine los factores que se le imponen en su proyecto
para evitar pérdidas importantes de capital.
Comentario:
La decisión de inversión financiera se relaciona con la decisión tomada por los inversionistas
o la administración de alto nivel con respecto a la cantidad de fondos que se desplegarán en
las oportunidades de inversión.
Nombre del Alumno
-BRENDA DENISS LOPEZ RUIZ
(a):
Tema de Investigación: 2.2 Estructura básica del presupuesto de capital

Sirve para medir los costos y beneficios proyectados para las inversiones de largo plazo en la
organización
2. Relevancia Social. (¿Quiénes se beneficiarán de los resultados y de qué manera?)

Todo usuario interno y externo de la empresa que se vea implicado en la decisión de inversión,
reduciendo la incertidumbre al respecto

En caso de decidir ejecutar esa inversión a largo plazo, se puede considerar abrir una
sucursal nueva, reemplazar o renovar maquinaria y equipo, la extensión o adquisición
de algún inmueble, etc.
4. Conclusión.
El presupuesto de capital es el proceso de planeación y administración de las inversiones a largo plazo

de la empresa.
Cuando las empresas buscan creer, se deben analizar y calcular varias situaciones antes de
comprometer recursos para expandir, reemplazar o renovar los activos fijos, o para concretar inversiones
de cualquier tipo a largo plazo.
El presupuesto de capital es el proceso que permite revisar los costos y beneficios proyectados
relacionados.
Número de
Cita: Cita larga (709 palabras)
ficha:
Fecha de
Tipo de fuente: Secundaria 28/02/23
consulta:
Autor(es): Alberto García Teruel Osorio
Título del artículo: El presupuesto de capital ¿Qué es y cómo se elabora?
Fecha de publicación: Junio 19, 2020
Nombre de la revista: Gestiopolis
Volumen: Número:
Editorial: Lugar:
Sitio web: https://www.gestiopolis.com/como-elaborar-un-presupuesto-de-capital/
doi:
Introduccion:
En ocasiones surge la necesidad de realizar un proyecto de inversión para poder incrementar
el capital. Para esto el administrador financiero requiere evaluar el proyecto para poder
determinar si el proyecto es rentable o no. Es decir, si los flujos de dinero muestran suficiente
ganancia con el objetivo de que el proyecto supere los costos y sea sostenible en un intervalo
de tiempo.
Cita:
Inversión inicial
Es un punto básico para la evaluación de proyectos de inversión. Se trata de la cantidad de
dinero que se debe desembolsar para comenzar el proyecto. Para calcularla, debe
considerarse los activos fijos como inmuebles o maquinaria necesarios para crear un
producto o brindar un servicio; al estimar estos activos, debe tomarse en cuenta tanto su
costo de salvamento, como su depreciación. Otro factor que forma parte de la inversión inicial
es el capital de trabajo, es decir, el dinero que se necesita para hacer frente a los costos
variables del proyecto durante cierto periodo de tiempo en caso de que no haya ventas.
Ingresos estimados
Como parte de la evaluación de proyectos de inversión, se debe hacer una proyección de
cuánto se espera vender en un lapso de tiempo.
Costos
Para realizar el presupuesto de inversión, hay que determinar los costos variables y los
costos fijos necesarios para llevar a cabo el proyecto. Los costos fijos son aquellos que no
dependen del nivel de actividad o producción de la Empresa, por ejemplo, sueldos de
personal administrativo o rentas; por otro lado, los costos variables son aquellos que
dependen del volumen de producción, por ejemplo, materia prima o mano de obra.
Datos de financiamiento
Al hacer la evaluación de proyectos de inversión es necesario definir de dónde van a provenir
los recursos para llevarlos a cabo. ¿Será dinero de inversionistas que se convertirán en
propietarios de acciones? ¿Se recurrirá a un crédito bancario?
Comentario:
Un presupuesto de capital es una ruta de acción para guiar la toma de decisiones en un
proyecto de inversión, y también es un instrumento para evaluar si la implementación está
generando los resultados esperados o si es necesario corregir el rumbo.
Número de
ficha:
Fecha de
consulta:
Autor(es): Josefina Vasquez Galicia
Título del artículo: Estructura Básica Del Presupuesto Del Capital
Fecha de publicación: 24/02/2020
Volumen: Número:
Editorial: Lugar:
Sitio web: https://es.scribd.com/document/460446257/ESTRUCTURA-BASICA-DEL-
PRESUPUESTO-DEL-CAPITAL-pdf#
doi:
Introduccion:
Las empresas hacen varias inversiones a largo plazo, pero la más común para la empresa
de manufactura está en activos fijos, que incluyen propiedades (terrenos), planta y equipo,
estos activos conocidos como activos productivos, proporcionan la base para la capacidad
de generación de rentabilidad y valor generación de rentabilidad y valor de la empresa.
Cita:
El proceso de preparación de presupuesto de capital consta de consta de cinco pasos cinco
pasos distintos pero interrelacionados:
1. Generación de propuestas las propuestas se hacen a todos los niveles en una
organización comercial y las revisa el personal de finanzas, las propuestas que requieren
grandes desembolsos se analizan con más cuidado que las menos costosas.
2. Revisión y análisis para evaluar la idoneidad de las propuestas y su viabilidad económica,
se hacen un análisis y una revisión formales. una vez completado el análisis, se remite un
informe a quienes toman las decisiones.
3. Toma de decisiones: decisiones: por lo común, las empresas delegan la toma de
decisiones de gastos de capital con base en los límites monetarios. en general el consejo
directivo debe autorizar los gastos más allá de la cierta cantidad. en ocasiones, los gerentes
de planta tienen autoridad para tomar decisiones necesarias para mantener en movimiento
las líneas de producción.
4. Implementación luego de la aprobación, se hacen los gastos y se implementan los
proyectos. los gastos para un proyecto grande a menudo se efectúan en fases.
5. Seguimiento: se supervisan los resultados y se comparan los costos y beneficios reales
con lo que se esperaban. se pueden requerir algunas acciones si los resultados reales
difieren de los proyectados.
Comentario:
Los gastos de capital se efectúan por muchas razones. Las principales son para expandir,
reemplazar o renovar activos fijos o para obtener otros beneficios durante u beneficios
durante un período largo.
Número de
ficha:
Tipo de fuente: secundaria Fecha de 28/02/2023
consulta:
Autor(es): Alejandro Ramón Rodríguez Martín
Título del artículo: Presupuesto de capital
Fecha de publicación: S/F
Nombre de la revista: Diccionario económico
Volumen: Número:
Editorial: Lugar:
Sitio web: https://www.expansion.com/diccionario-economico/presupuesto-de-
capital.html
doi:
Introducción:
Es el documento que recoge en términos monetarios la diferencia entre la previsión futura de
inversiones y los recursos financieros previstos para realizarlas.
Cita:
El presupuesto de capital está constituido, por dos presupuestos, el presupuesto de
inversiones y el de financiación, tal como se puede apreciar en el siguiente esquema
Presupuesto de capital Periodo 1 Periodo n

Presupuesto de inversión
(Aplicación de recursos)
Total necesidad de fondos
prevista
Presupuesto de financiación
(Origen de recursos)
Total de obtención de fondos
prevista
SUPERÁVIT/DÉFICIT DEL
PERÍODO
=Origen de recursos-
Aplicación de recursos
SUPERÁVIT/DÉFICIT
ACUMULADO
Comentario:

Nombre del Alumno
(a):
Tema de Investigación: 2.3 Inversión Neta

La inversión neta sirve para el desembolso inicial de los efectivos y sirve para costear nuevos
proyectos, los gastos de la adquisición de los nuevos activos.

manera?)
Las organizaciones se ven beneficiadas y a la vez traen consecuencias negativas a la labor de
inversión, en sus entradas y salidas de dinero y que mantienen el negocio y así sigan sus
operaciones.

Aumento de la capacidad productiva, mejora de la calidad y financiamiento de una empresa, por lo
que es importante considerar cuidadosamente los costos y beneficios antes de tomar una decisión
de inversión.
4. Conclusión.
Tomando en cuenta las investigaciones de las fuentes, podemos definir que la inversión
neta es una medida a tener en consideración sobre la capacidad de una empresa para
generar ingresos futuros a través de la adquisición de nuevos activos.
Número de
Cita: Cita larga 1
ficha:
Fecha de
consulta:
Autor(es): Alcala Ruiz Fernanda Haziel
Título del artículo: Decisiones de inversión a largo plazo
Fecha de publicación: 01 de Septiembre del 2017
Nombre de la revista: Academia.edu
Volumen: Número:
Editorial: Lugar: Chetumal, QRO
Sitio web: https://www.academia.edu/34992925/TEMA_2_DECISIONES_DE_INVERSI
%C3%93N_A_LARGO_PLAZO
doi:
Introducción:
A continuación, les presentaremos la forma de caracterización de las inversiones netas y sus
aplicaciones en el ámbito de las inversiones de nuevos proyectos y la adquisición de nuevos
activos.
Cita:
La inversión neta en un proyecto se define como el desembolso inicial neto de
efectivo, es decir, el desembolso en el momento, ocurre en el tiempo cero, el
momento en el que se efectúa el gasto. La inversión inicial neta consta de los
siguientes aspectos:
El costo del nuevo proyecto.
El pago por el nuevo activo es el costo del activo que se desea adquirir
Gastos de instalación del nuevo activo
Producto neto después de impuestos por la venta de actual equipo, este puede ser
positivo o negativo depende del valor de realización respecto al valor en libro y de la
tasa impositiva a que se encuentre sujeta la empresa. Se calcula mediante las
siguientes etapas:
ETAPA 1.
Los ingresos netos por concepto de la venta de activos existentes cuando la
inversión constituye una decisión de reemplazo. MÁS O MENOS
ETAPA 2.
Todo incremento en el capital de trabajo neto requerido inicialmente como resultado
de la nueva inversión. MENOS
ETAPA 3.
Los ingresos netos por concepto de la venta de activos existentes cuando la inversión
constituye una decisión de reemplazo. MÁS O MENOS
ETAPA 4.
Los impuestos asociados con la venta de los activos existentes y/o la compra de
nuevos activos.
IGUAL A LA INVERSIÓN NETA Formato básico para determinar la inversión
inicial.
Costos históricos del nuevo activo=Costos del activo nuevo+ Costo de
instalación- Beneficios después de impuestos de la venta del activo antiguo=Beneficio
de la venta del activo antiguo cambio en el capital de trabajo neto
Comentario:
Como se ha observado y comentado del tema, suele ser muy útil al momento de adquisición
de los activos en la determinación de los capitales y los reemplazos, incrementos y los
mismos ingresos netos de la venta de activos existentes.
Número de
Cita: Cita Corta 2
ficha:
Fecha de
consulta:
Autor(es): Nacional Financiera
Título del artículo: Fundamentos de Negocio
Nombre de la revista: Nacional financiera
Volumen: Número:
Editorial: Lugar: México, D.F
Páginas del artículo: 2/7
Sitio web: https://www.nafin.com/portalnf/files/secciones/capacitacion_asitencia/pdf/
Fundamentos%20de%20negocio/Finanzas/finanzas3_4.pdf
doi:
Introduccion:
Les presentaremos otra de las definiciones de las cuales se tienen en cuenta por otro
diferente autor en el cual se enfoca en los recursos, entradas y salidas de dinero, los activos
y el mismo capital.
Cita:
La inversión neta es la cantidad de dinero que se requiere para la adquisición de los activos y
bienes necesarios para iniciar y mantener en operación un negocio o proyecto Todo negocio
o proyecto requiere de comprometer recursos para su implementación y desarrollo. La
inversión neta está compuesta de tres tipos principales de flujos de efectivo: Las entradas y
salidas de dinero asociadas con la adquisición de los activos fijos necesarios para el negocio
o proyecto. Los recursos que se comprometen para mantener la operación del negocio y que
se denominan capital de trabajo. Las entradas y salidas de dinero que se reciben por
concepto de la venta o disposición de los activos fijos y el capital de trabajo cuando éstos
llegan al término de su vida económica, a las cuales se denominan valores de rescate.
Comentario:
Una retroalimentación del concepto en relación a los trabajos de capital se hace una reflexión
al respecto que se comprometen los recursos, los flujos de efectivo, los desarrollos y sus
inversiones, de tal manera que se puede tener en consideración su implementación en el
desarrollo financiero.
Número de
Cita: Cita larga 3
ficha:
Fecha de
consulta:
Autor(es): Kripton Solid
Título del artículo: Definición de inversión Neta
Nombre de la revista: Kripton Solid
Volumen: Número:
Editorial: Lugar:
Sitio web: https://kryptonsolid.com/definicion-de-inversion-neta/
doi:
Introducción:
En el siguiente apartado se les hablara de las funciones que se tiene de las inversiones netas
de descripción que se enfocan en la utilización de softwares para las operaciones de las
empresas, cuando los bienes pierden valor, y los activos de capital.
Cita:
La inversión neta es la cantidad total de dinero que una empresa gasta en activos de
capital, menos el costo de depreciación de esos activos. Esta cifra proporciona una
descripción general de los gastos reales en bienes duraderos, como las instalaciones,
el equipo y el software que se utilizan en las operaciones de la empresa.
Recomendaciones clave
 La inversión neta indica cuánto gasta una empresa para mantener y mejorar
sus operaciones.
 Si la inversión neta es positiva, la empresa amplía su capacidad.
 Si la inversión neta es negativa, su capacidad disminuye.
Los bienes de capital pierden valor con el tiempo debido al desgaste. Por lo tanto, la
disminución de los gastos de capital brutos (CAPEX) proporciona una imagen más
precisa de su valor real.
Los activos de capital incluyen todas las propiedades y equipos que contribuyen a la
capacidad productiva de la empresa. Los activos de capital totales también incluyen
los costos de mantenimiento, conservación, reparación e instalación.
Comentario:
El interés de las organizaciones acerca de las inversiones netas se basa en las cifras que
proporciona la descripción general de sus gastos reales, tanto bienes duraderos y valores
reales.
Nombre del Alumno
(a):
Tema de Investigación: 2.4 Proyectos de aplicación de activos

Los proyectos de aplicación de activos son mecanismos de promoción de la inversión
privada que se ejecuta sobre activos de titularidad de las entidades públicas, que pueden ser
bienes inmuebles o muebles, tangibles o intangibles. Se prevé que este tipo de proyectos sean
de utilidad pública y con un compromiso de inversión de naturaleza pública.

manera?)
Es una modalidad de promoción de la inversión privada que se ejecuta sobre activos de
titularidad de las entidades públicas, que pueden ser bienes inmuebles o muebles, tangibles o
intangibles. Se prevé que este tipo de proyectos sean de utilidad pública y con un compromiso
de inversión de naturaleza pública.

Los proyectos en activos es una modalidad de inversión público – privada que se realiza sobre
activos de titularidad de las entidades públicas, es decir, el gobierno, los activos pueden ser
bienes muebles, inmuebles, tangibles o intangibles, y su principal objetivo es que beneficie a la
población.
4. Conclusión.
Los proyectos en activos pueden ser originados por el estado, como la iniciativa estatal, o
privado, como la iniciativa privada.
Este tipo de proyectos no compromete recursos públicos y no corre con riesgos para las
entidades públicas.
Número de
Cita: Cita Corta 1
ficha:
Fecha de
consulta:
Autor(es): Gabriel Baca Urbina
Título del artículo: Evaluación de proyectos
Volumen: Número:
Editorial: Lugar: México D.F.
Sitio web:
Introducción:
La evaluación de un proyecto de inversión, cualquiera que éste sea, tiene por objeto
conocer su rentabilidad económica y social, de tal manera que asegure resolver una
necesidad humana en forma eficiente, segura y rentable. Sólo así es posible asignar
los recursos económicos a la mejor alternativa
Cita:
El proyecto de inversión es un plan que, si se le asigna determinado monto de capital
y se le proporcionan insumos de varios tipos, producirá un bien o un servicio, útil a la
sociedad. La evaluación de un proyecto de inversión, cualquiera que éste sea, tiene
por objeto conocer su rentabilidad económica y social, de tal manera que asegure
resolver una necesidad humana en forma eficiente, segura y rentable. Sólo así es
posible asignar los recursos económicos a la mejor alternativa
Inversión total inicial: fija y diferida

La inversión inicial comprende la adquisición de todos los activos fijos o tangibles y
diferidos o intangibles necesarios para iniciar las operaciones de la empresa, con
excepción del capital de trabajo. Se entiende por activo tangible (que se puede tocar)
o fijo, a los bienes propiedad de la empresa, como terrenos, edificios, maquinaria,
equipo, mobiliario, vehículos de transporte, herramientas y otros. Se le llama fijo
porque la empresa no puede desprenderse fácilmente de él sin que ello ocasione
problemas a sus actividades productivas (a diferencia del activo circulante).
Se entiende por activo intangible al conjunto de bienes propiedad de la empresa,

necesarios para su funcionamiento, y que incluyen: patentes de invención, marcas,
diseños comerciales o industriales, nombres comerciales, asistencia técnica o
transferencia de tecnología, gastos preoperativos, de instalación y puesta en marcha,
contratos de servicios (como luz, teléfono, internet, agua, corriente trifásica y servicios
notariales), estudios que tiendan a mejorar en el presente o en el futuro el
funcionamiento de la empresa, como estudios administrativos o de ingeniería,
estudios de evaluación, capacitación de personal dentro y fuera de la empresa,
etcétera.
Comentario:
Mediante la modalidad de proyectos de activos se pueden ejecutar proyectos de vivienda
social, centros comerciales, centros médicos, centros ganaderos, centros productivos,
parques industriales, mercados de abastos, estacionamientos, institutos de educación
superior, etc.
Número de
Cita: Cita Corta 2
ficha:
Fecha de
consulta:
Autor(es): Tercila Moreno Castro
Título del artículo:
Volumen: Número:
Editorial: Lugar: Santiago, Chile
Sitio web:
https://www.ucentral.cl/ucentral/site/docs/20140903/20140903123649/
inversiones_de_largo_plazo.pdf
Introducción:
La maximización de la riqueza se logra tomando decisiones donde la recepción de los fondos
sea más temprano que tarde, se determine para cada alternativa el flujo de efectivo y se
incluya el riesgo o posibilidad de que los resultados reales sean diferentes a los esperados.
Cita:
Ross, Westerfield y Jaffe, destacan que la actividad más importante del ejecutivo financiero
es crear valor cuando toma decisiones de inversión, de financiamiento y de liquidez de la
empresa. Para estos autores, los ejecutivos deben adquirir activos que generen más efectivo
de lo que cuestan y vender instrumentos financieros que generan más valor de lo que
cuestan. En esta tarea, lo relevante es identificar la corriente de flujos de efectivo, su
periodicidad y su riesgo.
Para Gitman, el objetivo del ejecutivo financiero no es maximizar las utilidades, sino
maximizar la riqueza de los accionistas. Esta maximización de la riqueza se logra tomando
decisiones donde la recepción de los fondos sea más temprano que tarde, se determine para
cada alternativa el flujo de efectivo y se incluya el riesgo o posibilidad de que los resultados
reales sean diferentes a los esperados.
Van Horne, concuerda con Gitman señalando que la maximización de la riqueza del
accionista debe transformarse en una guía para manejar un negocio y para la adjudicación
eficiente de los recursos en la economía. Las decisiones financieras deben tomarse
equilibrando rentabilidad y riesgo.
Comentario:
Los objetivos examinados se vinculan con la liquidez, la ganancia y la rentabilidad que debe
prometer una alternativa de inversión para ser seleccionada. El ejecutivo financiero debe
tomar en cuenta estos objetivos cuando realiza actividades de corto y largo plazo.
Número de
Cita: Cita Corta 3
ficha:
Fecha de
consulta:
Autor(es): ProInversión
Título del artículo: Proyectos en Activos
Volumen: Número:
Editorial: Lugar:
Sitio web: https://www.investinperu.pe/es/app/proyectos-en-activos#:~:text=
%C2%BFQu%C3%A9%20son%20los%20Proyectos%20en,o%20muebles%2C
%20tangibles%20o%20intangibles.
Introducción:
Los proyectos en activos es una modalidad de inversión público – privada que se realiza
sobre activos de titularidad de las entidades públicas, es decir, el gobierno, los activos
pueden ser bienes muebles, inmuebles, tangibles o intangibles, y su principal objetivo es que
beneficie a la población.
Cita:
¿Qué son los Proyectos en Activos?
Es una modalidad de promoción de la inversión privada que se ejecuta sobre activos de
titularidad de las entidades públicas, que pueden ser bienes inmuebles o muebles, tangibles o
intangibles. Se prevé que este tipo de proyectos sean de utilidad pública y con un
compromiso de inversión de naturaleza pública.
Pueden tener su origen en una iniciativa estatal o iniciativa privada y dan lugar a diversos
tipos de contratos que pueden suponer incluso la transferencia del bien en su totalidad. Cabe
indicar que el inversionista privado asume todos los riesgos y costos que implican la
ejecución, operación y mantenimiento del proyecto mediante esta modalidad.
Modalidades de contrato en Proyectos en Activos
Si se permite la transferencia del bien, se puede dar las siguientes modalidades:
 Transferencia total o parcial

 Permuta
Si no se permite la transferencia del bien, se puede tener las siguientes modalidades de

contrato:
 Cesión en uso
 Arrendamiento
 Usufructo
 Derecho de superficie
 Otros
Comentario:
Los proyectos en activos pueden ser originados por el estado, como la iniciativa estatal, o
privado, como la iniciativa privada.
Este tipo de proyectos no compromete recursos públicos y no corre con riesgos para las
entidades públicas.
Nombre del Alumno
(a):
Tema de Investigación: 2.5 Flujos de efectivo
2. Relevancia Social. (¿Quiénes se beneficiarán de los resultados y de qué manera?)
4. Conclusión.
Número de
ficha:
Fecha de
consulta:
Autor(es): Debitoor
Título del artículo: Flujo de efectivo
Fecha de publicación: S/F
Nombre de la revista: Debitoor
Volumen: Número:
Editorial: Lugar:
Sitio web: https://debitoor.es/glosario/definicion-flujo-efectivo
doi:
Introducción:
Cita:
El flujo de efectivo, también llamado flujo de caja, o cash flow en inglés, es la variación de
entrada y salida de efectivo en un periodo determinado.
Flujo de efectivo de las actividades de financiación

Se trata de los cobros procedentes de la adquisición por terceros de títulos o valores emitidos
por la empresa. También se asocia a la compra de recursos concedidos por entidades
financieras o terceros, en forma de préstamos u otros instrumentos de financiación.
Dentro del flujo de efectivo por actividades de financiación se encuentran los pagos
realizados por amortización o devolución de las cantidades aportadas por ellos. Dentro de
este grupo también se encuentran los pagos a favor de los accionistas de dividendos.
Flujo de efectivo de las actividades de inversión

Se refiere a los pagos cuyo origen es la adquisición de activos no corrientes, otros activos no
incluidos en el efectivo y otros activos líquidos equivalentes.
Es decir, aquellos como los inmovilizados intangibles, materiales, inversiones inmobiliarias o

inversiones financieras. Comprende además los cobros procedentes de su amortización al
vencimiento.
Flujos de efectivo procedentes de las actividades de explotación

Estos son los flujos ocasionados por las actividades que constituyen la principal fuente de
ingresos de la empresa. También aquellos originados por otras actividades que no puedan
ser calificadas como inversión o financiación.
Comentario:
el flujo de caja es la acumulación de activos líquidos en un tiempo determinado. Por tanto,
sirve como un indicador de la liquidez de la empresa, es decir de su capacidad de generar
efectivo
Número de
ficha:
Tipo de fuente: Secundaria Fecha de 28/02/23
consulta:
Autor(es): Universidad de Guanajuato
Título del artículo: Clase 4. Flujos de efectivo
Volumen: Número:
Editorial: Lugar:
Sitio web: https://blogs.ugto.mx/contador/clase-digital-4-flujos-de-efectivo/
doi:
Introduccion:
Se le denomina flujo de efectivo a las entradas y salidas de efectivo, en este caso son
proyecciones de los flujos de efectivo que un proyecto de inversión tendrá o debe tener en un
cierto periodo de tiempo futuro.
Cita:
A información de estos flujos se presenta como un estado de flujos de efectivo, en el que se
distinguen tres tipos de flujos:
Cuando hablamos de los flujos de efectivo, nos referimos a todas aquellas actividades que
generan ya sea una entrada o una salida de efectivo y equivalentes de efectivo. Dentro de
esto, podemos distinguir tres tipos de actividades (Román, 2020: 128):
a) Flujo de operaciones
Las actividades de operación que componen este flujo son un gran indicador para medir la
capacidad que tiene la entidad en cuanto a su posibilidad de seguir operando, de cumplir con
sus obligaciones, de reembolsar dividendos a los socios y acciones y de poder reinvertir sus
ganancias.
b) Flujo de inversiones
Las actividades que se incluyen dentro de este flujo son aquellas inversiones en activos para
generar ingresos ya sea a mediano y largo plazo (Martínez, 2019: 20). Estas actividades se
relacionan a toda aquella actividad que le otorgue a la entidad beneficios económicos en el
mediano y largo plazo, como lo son las inversiones en activo fijo
c) Flujo de financiamiento
Por su parte, las actividades que forman el flujo de financiamiento son aquellos que cumplen
con las obligaciones que la entidad adquirió para poder operar e invertir, este flujo debe ser el
suficiente para que la entidad pueda afrontar sus compromisos y pagar a sus acreedores y
socios los recursos que estos le otorgan como parte de los financiamientos y los intereses
que deriven
Comentario:
El flujo de efectivo se puede interpretar como una medida de liquidez, que permite planear,
evaluar y decidir acerca de una inversión, ya que cuando hablamos de una entrada de dinero
nos referimos al aumento en el saldo del rubro de efectivo y equivalentes de efectivo,
contrario a la salida, que se refiere a una disminución de dicho saldo, esto incluye las cuentas
de caja y bancos.
Número de
ficha:
Fecha de
consulta:
Autor(es): ContaDIGITAL
Título del artículo: Flujo de efectivo
Volumen: Número:
Editorial: Lugar:
Sitio web: https://www.contadigital.mx/posts/flujo-de-efectivo
doi:
Introduccion:
Cita:
El estado de flujo de efectivo (contenido en la NIF B2) se define como el estado financiero
básico que muestra las entradas y salidas de efectivo de una empresa sin la afectación del
ajuste inflacionario, con el fin de conocer el origen del efectivo y su destino.
Actualmente existen dos métodos para determinar estos estados financieros: método
indirecto y método directo. El “Método directo” puede generarse a partir de los asientos
contables que afectaron entradas y salidas de dinero o tomando en cuenta cada uno de los
rubros que conforman el estado de resultados, este último deberá realizarse eliminando
aquellas partidas que no afectad el efectivo de la entidad. Por el contrario, en el método
indirecto partimos de la utilidad de ejercicio y eliminamos las partidas que no tienen impacto
en el flujo de efectivo de la empresa.
El flujo se divide en varias partes, pero las principales son 3:
Actividades de operación: son las que generan de manera directa liquidez por su propia
operación sin que incurra en algún financiamiento. Un ejemplo muy normal es el cobro a
clientes y pago a proveedores.
Actividades de inversión: representan un ingreso de liquidez futura a un mediano o largo
plazo. Los principales ejemplos son compra-venta de activos fijos, rendimientos intereses,
préstamos, entre otras.
Actividades de financiamiento: en este apartado vemos los flujos provenientes de fuentes de
terceros que generan algún tipo de interés o compromiso con la empresa puede ser
préstamos bancarios, cobro de acciones o pago de dividendos.
Comentario:

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