FUENTES DE

FINANCIAMIENTO
FUENTES DE FINANCIAMIENTO

Son las diferentes vías que utiliza una empresa para su

creación y crecimiento, con el fin de darle continuidad a
sus planes y lograr sus objetivos.

El capital que requiere una empresa puede venir de

fuentes internas o externas. El tipo de financiamiento
que busques determinará algunos aspectos importantes
del futuro e independencia de tu negocio, por eso es tan
importante que analices las opciones que tienes a tu
alcance antes de tomar una decisión.

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 Las fuentes internas se refieren a cuando acudimos a nuestros propios
recursos. En estos casos, tu empresa tendrá mayor independencia,
pues no dependerá de capital ajeno, lo que evitará el pago de intereses
altos o condiciones poco favorables; sin embargo, es probable que las
inversiones sean mucho más limitadas.

Por otro lado, están las fuentes externas, en las que nos enfocaremos a
lo largo de este módulo. Aquí conocerás todas las opciones disponibles
y cuáles podrían ser útiles para tu tipo de negocio de acuerdo a su
situación financiera y la etapa en la que se encuentra.

Hay dos tipos de financiamiento: de deuda o de capital.

Deuda: Corresponde a préstamos de personas o instituciones que

están sujetos a intereses, plazos de vencimiento y pagos fijos sin
importar el desempeño del negocio.

Capital: En este caso el inversionista o institución financiera espera

tener una participación de las ganancias futuras, pero también
comparte el riesgo de una quiebra. Recuerda que en cualquier
fuente de financiamiento, sea de deuda o capital, el inversionista
debe obtener un beneficio para que sea rentable.

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 Seguramente en muchos momentos has considerado
buscar financiamiento, pero es común cuestionarse
si realmente lo necesitas o si estás en condiciones
de asumir un compromiso de este tipo a largo plazo.
Considera que para que un negocio crezca es necesario
inyectarle capital. Este proceso será más fácil una vez
que conoces la situación de tu empresa y has hecho
proyecciones con un plan de crecimiento.

El siguiente paso será seleccionar el tipo de

financiamiento que mejor se ajuste a tus necesidades,
ingresos y etapa de tu empresa. La buena noticia
es que actualmente existe una gran diversidad que a
continuación te expondremos.

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 ETAPA TEMPRANA (YA TIENES ETAPA MEDIA (TIENES VENTAS ETAPA DE EXPANSIÓN ETAPA DE MADUREZ Y
UN MODELO PROBADO RECURRENTES Y CLIENTES (BUSCAS CREAR NUEVAS CONSOLIDACIÓN (PLANES
Y ALGUNAS VENTAS) SÓLIDOS) LÍNEAS DE NEGOCIO, ABRIR AGRESIVOS DE EXPANSIÓN)
MATRIZ DE FUENTES DE
Ventas anuales menores a Ventas anuales mayores a MERCADOS) Ventas mayores a $100 MDP
FINANCIAMIENTO
$1 MDP (aproximadamente $5 MDP (aproximadamente Ventas mayores a $30 MDP (aproximadamente anuales
$0.05 MDD) $0.26 MDD) (aproximadamente $1.5 MDD $5.2 MDD anuales)
anuales)

INGRESOS MENORES Family and Friends Crowdfunding Crowdfunding Crowdfunding

A TUS GASTOS Fondos Gubernamentales Fondos Gubernamentales Capital de Riesgo
(FLUJO DE EFECTIVO Aceleradoras Capital de Riesgo
NEGATIVO) Crowdfunding
Ángeles Inversionistas

INGRESOS IGUALES Family and Friends Crowdfunding Crowdfunding Crowdfunding

A TUS GASTOS Fondos Gubernamentales Capital de Riesgo Capital de Riesgo Capital de Riesgo
(PUNTO DE EQUILIBRIO) Aceleradoras Family Office Family Office
Crowdfunding Private Equity
Ángeles Inversionistas
Capital de Riesgo

INGRESOS MAYORES Crowdfunding Crowdfunding Crowdfunding Crowdfunding

A TUS GASTOS Capital de Riesgo Capital de Riesgo Family Office Mercado Público
(FLUJO DE EFECTIVO Fintechs Fintechs Fintechs Family Office
POSITIVO) Private Equity
Fintechs
Banca

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 1. FRIENDS AND FAMILY
Como su nombre lo dice, se refiere a los amigos,
familiares o gente cercana a ti. Pueden llegar
a invertir hasta $3 MDP (aproximadamente
$0.15 MDD). Cuando recurres a esta fuente de
financiamiento, es recomendable que no ofrezcas
más del 20% de tu negocio. 2. FONDOS GUBERNAMENTALES
Son recursos que provienen del sector público
y dependen de los programas e instituciones
de tu país. Puedes encontrar fondeo para
proyectos específicos y normalmente son a
fondo perdido; esto quiere decir que no se exige
su devolución cuando se comprueba el destino
3. ACELERADORAS final de los recursos. Los montos y condiciones
Son instituciones o compañías que tienen como de participación varían de acuerdo al fondo y a la
propósito impulsar empresas en desarrollo para institución que los otorga.
hacerlas crecer. La dinámica varía entre una y
otra, pero normalmente conllevan un proceso
de asesoría para estructurar, ordenar y fortalecer
los pilares básicos del negocio, como el modelo
de negocio, proyecciones financieras o estrategia
de marketing. Además, una gran ventaja es
que la mayoría cuenta con una buena red de
contactos y mentores. Suelen dar hasta $3 MDP
(aproximadamente $0.15 MDD) y normalmente
piden hasta un 10% de participación de la empresa.

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 4. INVERSIONISTAS ÁNGELES
5. FINTECHS
Son personas que quieren tomar el riesgo y
Son empresas que ofrecen productos y servicios
apuestan por ti y tu negocio; por lo general son
financieros haciendo uso de tecnologías de
inversionistas con experiencia en el ecosistema
la información y comunicación. Operan como
emprendedor y pueden aportar, además de
intermediarios en transferencias de dinero,
dinero, contactos y expertise. Con este tipo de
fondeo colectivo (crowdfunding), préstamos,
inversionistas podrías buscar hasta $5 MDP
compra y venta de títulos financieros, así como
(aproximadamente $0.25 MDD) y lo recomendable
asesoramiento financiero.
es no dar más del 15% de tu empresa a cambio.

6. CROWDFUNDING
Es un tipo de fintech que funciona como un
sistema de financiamiento colectivo, en el que
la emprendedora o emprendedor consigue
“microinversores” para su proyecto a través de
una plataforma tecnológica. Actualmente existen
varias, algunas especializadas en cierto tipo de
industrias. Puedes aplicar en casi cualquier etapa
en la que te encuentres. El monto dependerá
de las condiciones de la plataforma, el giro de tu
negocio y tu estrategia de crecimiento.

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 7. VENTURE CAPITAL O CAPITAL DE RIESGO
Son fondos en los que diferentes socios
inversionistas aportan dinero para que un
socio administrador lo gestione. Invierten en
empresas nuevas que tienen un alto potencial
de crecimiento, pero también de riesgo, por lo
que harán análisis financieros y de potencial más
detallados y buscarán involucrarse para ayudarte
a crecer a través de sus nfluencias. El monto de
inversión dependerá del fondo, así como de la
valuación de tu negocio. En una primera ronda de
inversión puedes llegar a dar hasta un 20% de
tu negocio.

8. FAMILY OFFICES
Son empresas privadas que gestionan el
patrimonio de una familia y entre sus diferentes
tareas se encuentra la de valorar y realizar
inversiones que generen crecimiento para
la empresa.

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 9. PRIVATE EQUITY O CAPITAL PRIVADO
Proviene principalmente de inversores institucionales y
acreditados que destinan recursos en empresas con alto
potencial de crecimiento a cambio de una participación
mayoritaria de las acciones de la misma. Buscan
quedarse a largo plazo en la empresa e involucrarse en
la operación. Estos fondos invierten a partir de $100 MDP
(aproximadamente $5 MDD).

10. BANCA COMERCIAL

Instituciones financieras tradicionales que otorgan
créditos con modelos de riesgo un tanto estrictos, por
lo que tu empresa debe tener un flujo de efectivo positivo
para enfrentar los pagos. Este tipo de instituciones no
buscan riesgo, buscan empresas que ya tengan varios
años de operación. La mayoría de los bancos actualmente
tienen diferentes esquemas y montos de préstamo
para empresas en diversas etapas; sin embargo, como
en cualquier financiamiento a través de deuda, te
comprometes a cumplir con los plazos y condiciones de
pago independientemente del desempeño de
tu negocio.

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 Antes de comenzar un proceso de levantamiento
de capital es indispensable que entiendas la
situación financiera de tu empresa: cómo se ve
al día de hoy y cómo quieres que se vea en unos
años; qué vas a hacer para lograr tus planes de
crecimiento y cuánto dinero necesitas. Conociendo
esta información, podrás ubicar a tu empresa de
acuerdo a la matriz de fuentes de financiamiento
y hacer una investigación a profundidad de las
opciones que existen para ti, pues cada fuente
tendrá procesos, condiciones y montos diferentes.

Prepárate e investiga todos los

conceptos nuevos para ti.

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 PITCH DECK

Una vez que seleccionas tu fuente de financiamiento y tienes listo tu modelo financiero, debes armar
una presentación o pitch deck en el que cuentes de forma clara, concisa y atractiva lo siguiente:

¿Cuál es la historia de tu empresa? Cuál es su propósito y cómo ha sido su crecimiento.

¿Quién está detrás de esa historia? Quién es el equipo fundador y directivo detrás del negocio.

¿Cómo vas a usar los recursos para seguir construyendo la historia de la empresa? Las proyecciones
financieras deben ser atractivas, pero también deben tener sentido y sustentarse con planes realistas y
estrategias de negocio alcanzables.

¿Cuál es la oportunidad de crecimiento que visualizas? El problema que solucionas y por lo tanto el
tamaño de mercado deben ser relevantes.

¿Qué barreras de crecimiento enfrentan tus competidores? Cuál es tu ventaja competitiva, uno o
más componentes innovadores que te ponen a la delantera.

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 PAYBACK

Además de conocer perfectamente la situación financiera de tu empresa, cuando te presentas ante potenciales
inversionistas también debes conocerlos a ellos. Investiga qué tipo de inversiones realiza y qué proyectos o empresas
le interesan.

Toma en cuenta que además de tus números y presentación, los inversionistas se preguntan:

1. ¿Qué tan capaz es la 2. ¿Nos inspira? 3. ¿Cómo toma decisiones?

emprendedora y qué tan
grandes son sus sueños?
¡Se fijan en todo! Es
importante que muestres
apertura a la retroalimentación
y que evites posturas de
“capricho” hacia tu idea de
negocio. Los inversionistas
también se ven muy atraídos
hacia las emprendedoras que
muestran gran ambición
por crecer.
Cuando los inversionistas
se sienten inspirados por
tu propósito y planes de
crecimiento, lo más probable
es que te apoyen a ti y a
tu idea.
Recuerda que todo lo que
menciones durante tu pitch
puede ser usado a favor o
en contra. Los inversionistas
te darán su dinero cuando
confían en que sabrás hacerlo
crecer, así que sé clara al
explicar para qué o por qué
necesitas esa inyección de
capital. Para ellos también
es relevante saber cómo
enfrentas los retos que se
te presentan.

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 Por último, no olvides que todas las empresas requieren de capital para crecer. Iniciar un
proceso de levantamiento de capital en el que adquieras una deuda o cedas un porcentaje
de tu empresa no debe preocuparte si dominas tus números y plan de crecimiento.

Éste es un proceso largo y complejo, que no debes tomar a la ligera: busca, selecciona y
entiende de dónde vas a obtener los recursos que necesitas. Si estás pensando acercarte a
inversionistas, es recomendable considerar no sólo términos de montos, sino que te unas a
alguien con quien compartas valores y visión de negocio.

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 PRÁCTICA: FUENTES DE FINANCIAMIENTO

Instrucciones: revisa la matriz de fuentes de financiamiento e identifica en qué cuadrante estás de acuerdo a la etapa
de tu empresa y sus ingresos. Después realiza tu investigación sobre una y utiliza este espacio para concentrar tus
notas respecto a tu empresa.

OPCIÓN 1 OPCIÓN 2 OPCIÓN 3 OPCIÓN 4

Pros para mi empresa Pros para mi empresa Pros para mi empresa Pros para mi empresa

Contras para mi empresa Contras para mi empresa Contras para mi empresa Contras para mi empresa

Requisitos y siguientes pasos Requisitos y siguientes pasos Requisitos y siguientes pasos Requisitos y siguientes pasos

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