Universidad de Cuenca

Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas

Contabilidad y Auditoría

Asignatura:
Finanzas a Largo Plazo

Integrantes:
Javier Barros
David Cayambe
Estefania Largo
Gabriela Morales

Curso:
CS-06-03

Docente:
Ing. Johanna Armijos

Cuenca – Ecuador
2023
Introduccion

El presente trabajo de investigación está orientado a medir el riesgo y

rendimiento de empresas, debido a que el riesgo se puede identificar como un peligro o

inseguridad es decir la probabilidad de que ocurra un evento o resultado distinto a lo

esperado; y el rendimiento es la ganancia o pérdida total de una inversión durante un

período de tiempo determinado. El Coeficiente Beta (β) es una medida de la

sensibilidad, volatilidad, variabilidad de un activo en particular respecto al conjunto de

activos que forman el índice bursátil del mercado, el que muestra los rendimientos de un

activo frente a las fluctuaciones del mercado.

Por lo tanto, el objetivo de este trabajo es poder analizar los comportamientos de

su coeficiente beta frente al mercado y el rendimiento de estas empresas seleccionadas,

puesto que con esto ayuda a tomar decisiones a los inversionistas y saber cuál será el

riesgo y el rendimiento que obtendría la invertir en dichas empresas

Para poder llegar a dichos análisis en el siguiente trabajo se ha realizado los

respectivos cálculos del rendimiento y su riesgo, con los datos reales del índice Down

Jones, también se verá el precio de las 2 empresas elegidas para el tema de estudio.
 RIESGO Y RENDIMIENTO

Índice Bursátil

Para este trabajo se ha elegido el índice bursátil Down Jones es un indice

burdatil de la bolsa de New York.

Un índice bursátil es un indicador de la bolsa de valores que actúa como un

termómetro: tiene la capacidad de hacernos ver, en un solo vistazo, el movimiento

mayoritario de las empresas de dicho mercado. (Santander, 2021)

Cabe recalcar que también nos sirve como guía para dar una perspectiva del

mercado, estos indicadores económicos se pueden utilizar para hacer un análisis y

estudiar opciones a la hora de medir la rentabilidad y el riesgo del mercado, así como el

rendimiento de un gestor de activos, o crear carteras que puedan reproducir el

comportamiento de dicho índice, entre otros. (Santander, 2021)

Empresas:

● THE WALT DISNEY COMPANY

Es la mayor empresa de medios de comunicación y entretenimiento en

términos de valor de mercado.

● VERIZON COMMUNICATION

Es una empresa que a través de sus filiales, proporciona productos de

comunicaciones, información y entretenimiento, así como servicios a

consumidores, empresas y agencias gubernamentales.

 RIESGO Y RENDIMIENTO

1. THE WALT DISNEY COMPANY

Regresion: En R^2 tenemos que el 45% de las variaciones en Y están

explicadas por las variaciones en X, es decir que el 45% de las variaciones de los

rendimientos de la acción que estamos evaluando están explicados por las

variaciones en los rendimientos del mercado, esto nos sirve para entender la

capacidad predictiva que tiene la regresión, por lo tanto, se considera que el

ajuste es bueno ya que la línea de regresión que tenemos está representando muy

bien la relación entre el mercado y la acción. Con esta regresión podemos

observar que tenemos un coeficiente beta del 0,1668

Grafico:
Riesgo de la acción:

Fecha Mercad Constante Beta

o

1/4/2018 100,33 0,00556739 0,1668274

1/5/2018 99,47 0,00556739 0,1668274

1/6/2018 104,81 0,00556739 0,1668274

1/7/2018 113,56 0,00556739 0,1668274

1/8/2018 112,02 0,00556739 0,1668274

1/9/2018 116,94 0,00556739 0,1668274

 En este escenario, debido a que la beta (ß=0,16) de la acción es menor al beta

(ß=1.0) del mercado, el activo va a ser menos riesgoso que el mercado, como sabemos ß

es la medida de sensibilidad de los rendimientos de la acción frente a la variación que

tiene en el mercado por lo tanto entendemos que beta va a medir la volatilidad de la

acción respecto al mercado. El 1 de mayo del 2018 la variación en el mercado fue del -

0,86 mientras en el rendimiento de la acción fue de un -0,0086 cual obtuvimos una

diferencia de -0,8686 lo que nos refleja la disminución del rendimiento esperado que la

acción por lo concluimos que la acción tiene una volatilidad baja con respecto al

mercado.

2. VERIZON COMMUNICATION

Regresión:

Grafico:

Riesgo de la Acción:

CONCLUSIONES:

References

Expantion. (n.d.). Cotizaciones WALT DISNEY - Acciones, dividendo y noticias.

Expansión. Retrieved May 2, 2023, from

https://www.expansion.com/mercados/cotizaciones/valores/waltdisney_NYDIS.

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Investing.com. (n.d.). Perfil de empresa Verizon (VZ). Investing.com. Retrieved

May 2, 2023, from https://es.investing.com/equities/verizon-communications-

company-profile

Montes, J. (2021). Dow Jones - Qué es, definición y concepto | 2023.

Economipedia. Retrieved May 2, 2023, from

https://economipedia.com/definiciones/dow-jones.html

Santander. (2021, June 7). ¿Qué es un índice bursátil y cuál es su finalidad?

Banco Santander. Retrieved May 2, 2023, from

https://www.santander.com/es/stories/que-son-los-indices-bursatiles-y-para-que-

sirven