CASO PRACTICO

1. A continuacion se presenta la siguiente informacion con la finalidad de efectuar el planeamiento a largo plazo de la
empresa comercial "CITAL S.A.C."
Los inversionistas le indican al gerente financiero, que al efectuar el planeamiento, debe de considerar una rentab
sobre los aportes efectuados por los accionistas, que sea igual o superior al 19%
"CITAL S.A.C."
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Al 31 de Diciembre del 2022
(Expresado en Soles)
ACTIVOS S/ PASIVOS Y PATRIMONIO S/
Efectivo y Equivalentes de Efectivo 9,500 Deudas a Largo Plazo 125,500
Cuentas por Cobrar Comerciales 32,000 Capital Emitido 124,600
Inventarios 43,600
Propiedades, Planta y Equipo (Neto) 165,000
Total Activos S/250,100 Total Pasivos y Patrimonio S/250,100

2. Proyeccion de las ventas

Despues de haber analizado el mercado y la competencia se considera las siguientes estimaciones como ventas:
2023 324,000
2024 375,000
2025 385,000
2026 390,000
2027 392,000
TOTAL S/1,866,000

3. Proyección de los Gastos de Administración y de Ventas

A continuación se va a determinar los gastos de administración y de ventas en función al porcentaje de las ventas.
Concepto 2023 2024 2025 2026 2027
Costo de Ventas 39% 40% 41% 31% 33%
Sueldos 34% 31% 30% 31% 33%
Otros Gastos 14% 17% 16% 15% 16%

4. Depreciación
La depreciación se determina en base a la inversión en Activos Fijos existentes en cada año.
Se estima como depreciación lo siguiente:
Concepto 2023 2024 2025 2026 2027
Depreciación 17,000 18,000 18,000 20,000 23,000

5. Gastos Financieros
Los Gastos financieros se estiman en función a la deuda que tiene la empresa.
Se estima que los gastos financieros, serian:
Concepto 2023 2024 2025 2026 2027
Gastos Financieros 10,200 11,400 14,300 15,000 16,000

Se pide:
1. Con la información anteriormente propuesta, efectue la proyección del Estado de Resultados Integral para los años
 2023 2024 2025 2026 y 2027
2. Comente ud si la rentabilidad es la deseada por los inversionistas.
 SOLUCIÓN
1
ESTADO DE RESULTADOS 2023 2024 2025 2026 2027
Ventas 324,000 375,000 385,000 390,000 392,000
Costo de Ventas -126,360 -150,000 -157,850 -120,900 -129,360
Ganancia Bruta 197,640 225,000 227,150 269,100 262,640
Sueldos -110,160 -116,250 -115,500 -120,900 -129,360
Otros Gastos -45,360 -63,750 -61,600 -58,500 -62,720
Depreciación -17,000 -18,000 -18,000 -20,000 -23,000
Gastos Financieros -10,200 -11,400 -14,300 -15,000 -16,000
Resultado antes de Impuestos 14,920 15,600 17,750 54,700 31,560

2. Comentarios
Determinamos si la rentabilidad cumple las expectativas de los inversionistas, la cual debe ser igual o superior al
19%
2023 2024 2025 2026 2027

Rentabilidad 11.97% 12.52% 14.25% 43.90% 25.33%

Financiera=[𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅/𝑪𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍]
No es rentable No es rentable No es rentable Si es rentable Si es rentable

Se puede observar que el plan cumple con la rentabilidad de los accionistas, a partir del año 2026
por lo cual se recomienda adoptar las medidas correctivas para los2023-2025
años , para generar a partir de esos años la
rentabilidad que desean los inversionistas.

tas.

os años
la